2017-01-10 175

Pse të studioni menaxhimin financiar?

Sot, një nga kushtet kryesore për funksionimin e qëndrueshëm të çdo ndërmarrje është një strategji e zgjedhur me kompetencë dhe saktësi. veprimtari sipërmarrëse. Dhe menaxhimi financiar luan një rol kyç në krijimin e kësaj strategjie.

Thelbi i menaxhimit financiar

Menaxhimi financiar është një shkencë financiare që studion metodat për përdorimin efikas të kapitalit të vet dhe të huazuar të një kompanie, mënyrat për të marrë sa më shumë fitim me rrezikun më të vogël dhe rritjen e shpejtë të kapitalit. Menaxhimi financiar i përgjigjet pyetjes se si ta kthejmë lehtësisht dhe shpejt një ndërmarrje nga jointeresante në tërheqëse për investitorët.

Ky është një sistem i caktuar parimesh, formash dhe metodash që përdoret për të rregulluar saktë aktivitetet financiare të një ndërmarrje. Është menaxhimi financiar ai që është përgjegjës për marrjen e vendimeve për investime dhe gjetjen e burimeve financiare për to. Kjo do të thotë, në përgjithësi, ai i përgjigjet pyetjeve se ku t'i merrni paratë dhe çfarë të bëni me to. Rëndësia e aplikimit të menaxhimit financiar është edhe për faktin se realitetet moderne ekonomike dhe kërkesat e tregut botëror kërkojnë zhvillim të vazhdueshëm. Sot biznes i suksesshëm nuk mund të qëndrojë në vend, duhet të rritet, të zgjerohet, të gjejë mënyra të reja të vetë-realizimit.

Qëllimet dhe objektivat e menaxhimit financiar

Qëllimi kryesor i menaxhimit financiar është maksimizimi i vlerës së ndërmarrjes duke rritur kapitalin.

Qëllimet e detajuara:

1. funksionimin efektiv dhe forcimin e pozicioneve në një treg konkurrues;
2. parandalimi i rrënimit të kompanive dhe i paaftësisë paguese financiare;
3. arritjen e lidershipit në treg dhe funksionimin efektiv në një mjedis konkurrues;
4. arritja e shkallës maksimale të rritjes së çmimit të organizatës;
5. një normë e qëndrueshme e rritjes së rezervës së firmës;
6. rritja maksimale e fitimeve;
7. minimizimi i kostove të ndërmarrjes;
8. garantimi i përfitimit dhe efikasitetit ekonomik.

Konceptet bazë të menaxhimit financiar

Njohuria e plotë e koncepteve të menaxhimit financiar dhe marrëdhënies së tyre kërkon adoptimin e një metode efektive, të balancuar, fitimprurëse dhe vendime racionale në procesin e menaxhimit të flukseve financiare të ndërmarrjes.

Funksionet e menaxhimit financiar

Çdo proces ose aktivitet supozon praninë e funksioneve të caktuara. Funksionet e menaxhimit financiar ndahen në 2 formate:

Menaxhimi financiar - çfarë lloj profesioni është?

Rëndësia dhe rëndësia e menaxhimit financiar në biznesin modern çon në një kërkesë të madhe për specialistë të kualifikuar, i cili sot tejkalon ndjeshëm ofertën që ekziston në tregun e punës. Kjo sugjeron që një person me njohuri në fushën e menaxhimit financiar mund të llogarisë jo vetëm në punësimin e garantuar dhe fitime të vazhdueshme të larta, por edhe në zhvillimin e shpejtë të një karriere.

Pra, çfarë njohurish dhe aftësish duhet të ketë një specialist që aplikon për pozicionin e menaxherit financiar?

Marr njohuritë e nevojshme, si dhe për të sistemuar njohuritë ekzistuese pa ndërprerë aktivitetin kryesor, ju mund të merrni kursin Menaxhimi financiar dhe analiza financiare . Moduli i parë i kursit ofrohet pa pagesë.

Menaxhimi Financiar

Menaxhimi Financiar. Menaxhimi financiar dhe marrëdhënia e tij me funksionet e tjera të menaxhimit

Menaxhimi financiar - menaxhimi i financave të subjekteve afariste, analiza financiare, planifikimi, si dhe gjetja dhe shpërndarja e kapitalit. Ai mbulon të gjitha fushat kryesore të financës dhe shtrihet në të gjitha segmentet e tregut financiar. Menaxhimi financiar është gjithashtu një lloj aktiviteti menaxherial. Është një sistem ndikimi i subjektit të menaxhimit financiar (menaxherit financiar) në objektin e tij me qëllim përmirësimin e këtij të fundit. Përveç kësaj, menaxhimi financiar është një formë e sipërmarrjes.

Menaxhimi financiar është i ndërlidhur me kontabilitetin e kostos, marketingun dhe planifikimin.

Kontabiliteti i kostos pati një ndikim të rëndësishëm pozitiv në ekonominë e ndërmarrjeve. Megjithatë, mundësitë e tij në drejtim të menaxhimit administrativ janë të kufizuara. Elementë të veçantë të kontabilitetit të kostos, në veçanti vetë-mjaftueshmëria dhe vetëfinancimi, kontrolli nga rubla, përgjegjësia materiale, interesi material, kanë arritur një zhvillim të madh në një ekonomi tregu. Kontabiliteti i kostos është i nevojshëm jo vetëm për një ndërmarrje shtetërore në kushtet e pronësisë publike të mjeteve të prodhimit, por edhe për një ndërmarrje private, organizatë tregtare nën pronësi private.

Kontabiliteti i kostos si metodë dhe stil menaxhimi është në shumë mënyra i ngjashëm me menaxhimin. Megjithatë, nuk duhet të supozohet se kontabiliteti i kostos anulon ose zëvendëson menaxhimin, ashtu si menaxhmenti nuk anulon kontabilitetin e kostos. Këtu ka konkurrencë, e cila krijon një terren pjellor për zhvillimin e kontabilitetit dhe menaxhimit të kostos në të njëjtën kohë.

Marketing nënkupton kërkimin e tregut, sistemin e marketingut. Marketingu nuk është vetëm shkenca e shitjes, por edhe e menaxhimit, është një lloj aktiviteti njerëzor që synon të kënaqë nevojat dhe kërkesat përmes shkëmbimit. Në vitet 50 të shekullit të kaluar, teoria e marketingut u bashkua me teorinë e menaxhimit. Si rezultat, është shfaqur një shkencë e aplikuar e menaxhimit të kompanive bazuar në parimin e marketingut, e quajtur "teoria e menaxhimit të tregut". Marketingu është koncepti i menaxhimit të zhvillimit, prodhimit dhe shpërndarjes së një produkti. Marketingu ndikon në menaxhim, ndërvepron ngushtë me të dhe ndërthuret. Ndërlidhja e tyre garanton suksesin e sipërmarrjes.

Planifikimi është një sistem vendimesh të planifikuara të një firme, e cila, si pjesëmarrëse në sistemin e tregut, detyrohet t'i bindet mekanizmit të çmimeve, ligjit të ofertës dhe kërkesës, pasi nuk mund të anulojë veprimet e tyre.

Duke aplikuar planifikimin, firma eliminon kostot që mund të kishte nëse të gjitha veprimet brenda firmës do të kryheshin në bazë të blerjes dhe shitjes. Duke anuluar marrëdhënie të tilla, ajo shmang kostot shtesë.

Planifikimi është një nga funksionet e menaxhmentit. Menaxhimi financiar bashkon planifikimin e burimeve materiale, teknike, të punës dhe financiare, duke siguruar ekuilibrin e tyre. Planifikimi financiar në rastin tonë ka një orientim brendakompani dhe pasqyrohet në një seksion të veçantë të planit të biznesit.

Menaxhimi Financiar. Konceptet bazë Menaxhimi Financiar

Menaxhimi financiar si shkencë duhet të bazohet në dispozita themelore teorike që lejojnë të kuptohet thelbi i tij, qëllimet, objektivat, roli në aktivitetet e ndërmarrjes dhe mënyrat për t'u përmirësuar. Menaxhimi financiar në një ndërmarrje duhet të bazohet në një koncept të caktuar. Kjo është e nevojshme sepse teoria dhe praktika janë të pandashme nga përkufizimi.

Në teori, konceptet e mëposhtme të menaxhimit financiar janë të njohura.

1. Koncepti i vlerës aktuale përshkruan modelet e aktivitetit afarist të ndërmarrjes. Ai shpjegon mekanizmin e rritjes së kapitalit. Çdo sipërmarrës, duke investuar kapitalin e tij fillestar, pret të marrë kapital të ri në mënyrë që të rimbursojë kapitalin e investuar më parë pas një periudhe të caktuar kohore dhe të marrë një pjesë të caktuar të rritjes së tij (dmth. fitimin). Çdo ditë, një sipërmarrës detyrohet të menaxhojë shumë transaksione për shitjen e mallrave (produkteve), shërbimeve, fondeve të investimeve. Në këtë drejtim, menaxheri duhet të përcaktojë se sa e përshtatshme është kryerja e këtyre operacioneve, nëse ato do të jenë efektive. Efektiviteti i operacioneve përcaktohet duke diagnostikuar informacionin që përmban kontabiliteti. Megjithatë, ekziston një kontradiktë midis kohës, vlerës monetare të kostove të avancuara (investimeve) dhe efikasitetit ekonomik. Bazuar në të dhënat e kontabilitetit, është e pamundur të përcaktohet efektiviteti i operacioneve të ardhshme, prandaj, është e nevojshme të vlerësohen gjithashtu operacionet e ardhshme nga pikëpamja e kohës aktuale.

2. Koncepti i rrezikut të sipërmarrjes bën të mundur shpjegimin e rëndësisë dhe lidhjes së rrezikut financiar me performancën e një sipërmarrjeje. Çdo biznes duhet të bëjë parashikime. Megjithatë, objektiviteti i vlerësimit aktual të projeksioneve të përfitimit ekonomik varet nga sa i saktë është parashikimi. Bazuar në matjet statistikore të luhatjeve, parashikimi i përfitimeve ekonomike të pritshme zakonisht bëhet në formën e një vlerësimi të përafërt të vlerës aktuale dhe jo një shifër të vetme. Mendimet e ekspertëve mund të jenë të gabuara, prandaj kërkohet informacion shtesë dhe ekstrapolimi i ngjarjeve të së kaluarës në të ardhmen. Për të ulur nivelin e rrezikut, është e nevojshme të përcaktohet informacioni i kërkuar.

3. Koncepti i flukseve monetare i kushtohet çështjeve të tërheqjes së burimeve financiare, organizimit të lëvizjes së tyre, mbajtjes në një gjendje të caktuar cilësore. Në përputhje me të, menaxheri financiar duhet të përcaktojë qartë se sa para nevojiten për të shlyer detyrimet, për të paguar dividentët, kur do të merret një tepricë e parave të gatshme, për cilën periudhë kohore organizata do të përjetojë mungesë parash. Madhësia e bilancit të parave të ndërmarrjes duhet të jetë optimale. Madhësia e tij varet nga vendimet e menaxhmentit në fushën e rrezikut financiar, përfitimit dhe likuiditetit. Gjendja e parave të gatshme në llogaritë e ndërmarrjes duhet të sigurojë shpenzime, investime financiare afatshkurtra dhe të sigurojë një bilanc jo-zvogëlues të fondeve në llogari.

Konceptet e menaxhimit financiar ju lejojnë të organizoni në mënyrë efektive punë praktike menaxhimin financiar në ndërmarrje. Në bazë të tyre, janë ndërtuar shumë mjete menaxhimi për të ndihmuar menaxherët financiarë në vendosjen dhe zgjidhjen e qëllimeve dhe objektivave financiare.

Menaxhimi Financiar. Planifikimi tatimor si nënfunksion i menaxhimit financiar

Në kuadrin e një sistemi tatimor joefikas, subjektet afariste janë të detyruara të kërkojnë mënyra për të ulur barrën tatimore. Sistemi tatimor bëhet joefikas nëse pushon së kryeri të gjitha funksionet e tij. Nëse sistemi tatimor fillon të kryejë vetëm një funksion fiskal (pa stimulues), efikasiteti i subjekteve të biznesit bie drejtpërdrejt. Në raste të tilla, subjektet ekonomike duhet të ndjekin një politikë tatimore të synuar.

Qëllimi i politikës tatimore të kompanisë është të zvogëlojë barrën tatimore. Në këtë drejtim, një nga mënyrat për të ulur barrën tatimore është planifikimi tatimor. Planifikimi i taksave në një ndërmarrje mund të konsiderohet nga pikëpamja metodologjike dhe organizative. Kjo ju lejon të identifikoni specifikat dhe qëllimin e planifikimit tatimor në ndërmarrje.

Nga pikëpamja organizative, procesi i planifikimit tatimor mund të përshkruhet si më poshtë. Përfaqësues të shërbimeve të ndryshme të menaxhimit të ndërmarrjes marrin pjesë në procesin e planifikimit tatimor.

Menaxheri i shitjeve jep informacion mbi kushtet aktuale të transaksionit dhe mbi rezultatet që planifikohen të merren pas përfundimit të tij. Nga ana tjetër, avokati kryen një analizë ligjore të procedurës së transaksionit nga pikëpamja e sigurisë dhe përgatit dokumentet e nevojshme për ekzekutimin e saj, duke marrë parasysh "fytet e ngushta". Gjithashtu ndihmon kontabilistin të justifikojë paraprakisht formulimin dhe ekzekutimin (procedurën e kontabilitetit) të transaksionit dhe pasqyrimin në pasqyrat financiare të rezultateve të tij. Më tej, kontabilisti ofron përllogaritje të opsioneve të ndryshme për strukturën financiare të transaksionit dhe pasqyrimin e tij në kontabilitet, duke marrë parasysh normat e legjislacionit aktual dhe rregullat e kontabilitetit dhe kontabilitetit financiar. Ai gjithashtu formulon opsionet e mundshme që kërkojnë justifikim ligjor dhe marrëveshje me palët.

Nga pikëpamja metodologjike, procesi i planifikimit tatimor përfshin hapat e mëposhtëm:

1) zgjidhja e çështjes së vendndodhjes më të favorshme tatimore (regjistrimit) të vetë organizatës, organeve të saj drejtuese, sektorëve kryesorë të prodhimit dhe tregtimit, etj .;

2) zgjedhja e formës ligjore të organizatës dhe strukturës së saj, duke marrë parasysh natyrën dhe objektivat e veprimtarive të saj;

3) shfrytëzimi korrekt dhe i plotë i mundësive të legjislacionit tatimor dhe përfitimeve tatimore në përcaktimin e të ardhurave të tatueshme dhe llogaritjen e detyrimeve tatimore;

4) zgjidhja e çështjeve për përdorimin më racional të kapitalit qarkullues nga pikëpamja tatimore, shpërndarjen e fitimeve dhe kursimeve të tjera, zgjedhjen e formave dhe metodave të shpenzimit të tyre.

Në teorinë e menaxhimit, ata zbatojnë procesin e planifikimit tatimor, i cili zbatohet me rastin e krijimit të një ndërmarrje të re, dhe procesin e planifikimit tatimor, i cili zbatohet në kuadrin e një ndërmarrje funksionale. Në praktikë, kur ndërmarrja tashmë funksionon, çështja e ndryshimit të vendndodhjes së ndërmarrjes dhe ndryshimit të formës juridike, si rregull, nuk shtrohet. Në ndërmarrjet funksionale, planifikimi i taksave organizohet në sekuencën e mëposhtme:

Formimi i fushës tatimore;

Formimi i një sistemi të marrëdhënieve kontraktuale;

Përzgjedhja e transaksioneve tipike të biznesit, etj.

Menaxhimi Financiar. Roli i Kontrollit në Menaxhimin Financiar

Kontrolli në menaxhimin financiar është një kontroll i organizimit të punës financiare, i zbatimit të planeve financiare etj. Me ndihmën e kontrollit mblidhen informacione për përdorimin e burimeve financiare dhe për gjendjen financiare të objektit, identifikohen rezerva shtesë financiare dhe bëhen ndryshime në programet financiare. Kontrolli përfshin analizën e rezultateve financiare. Analiza, nga ana tjetër, është pjesë e procesit të planifikimit financiar. Pra, kontrolli është ana e kundërt e planifikimit financiar dhe duhet të konsiderohet si pjesë përbërëse e tij.

Kontrolli financiar është një sistem për monitorimin dhe verifikimin e aktiviteteve financiare të një entiteti të menaxhuar për të vlerësuar vlefshmërinë dhe efektivitetin. vendimet e marra, evidentimin e devijimeve nga standardet e miratuara dhe marrjen e masave për eliminimin e tyre.

Objektivat e kontrollit financiar mund të shprehen në ofrimin e:

rritja e efikasitetit të prodhimit dhe shpenzimi i fondeve;

pajtueshmërinë me legjislacionin aktual në fushën e tatimeve;

korrektësia e kontabilitetit;

korrektësinë e përgatitjes dhe ekzekutimit të buxhetit;

kontrollimi i statusit dhe efikasitetit të përdorimit të burimeve të ndërmarrjes;

identifikimi i rezervave për rritjen e burimeve financiare;

korrektësinë e transaksioneve valutore.

Funksionet e kontrollit financiar përfshijnë:

1) analiza - përfshin një sërë veprimesh për analizë, studim të zbatimit të legjislacionit aktual në drejtim të përdorimit të fondeve të buxhetit të shtetit; identifikimi i devijimeve në formimin e të ardhurave dhe shpenzimeve të subjektit të veprimtarisë financiare; devijimet në sferën e veprimtarive financiare të institucioneve shtetërore (ministritë, departamentet, organet e tjera); analiza e shkaqeve të devijimeve (hulumtimi i fakteve që çuan në këtë apo atë devijim, identifikimi i personave fajtorë);

2) rregullimi - përfshin zhvillimin e propozimeve për të eliminuar shkeljet e identifikuara financiare dhe aktivitet ekonomik ndërmarrjet;

3) funksioni parandalues ​​- konsiston në zhvillimin e masave për parandalimin e shkeljeve, forcimin e disiplinës financiare, rritjen e efikasitetit të kontrollit financiar, përmirësimin e punës së kontrollit, zhvillimin e metodave dhe metodave të reja të kontrollit bazuar në materialet e përmbledhjes së rezultateve të inspektimeve. Në kushtet moderne, drejtimi prioritar është funksioni parandalues ​​që synon parandalimin e shkeljeve dhe abuzimeve, përmirësimin e mjeteve për parandalimin e shkeljeve, reagimin e menjëhershëm ndaj sjelljeve të paligjshme për parandalimin e shkeljeve dhe abuzimeve të mundshme, shtypjen e këtyre veprimeve, identifikimin e autorëve.

Zbatimi i kontrollit financiar në ndërmarrje shoqërohet gjithashtu me zbulimin sa më të hershëm të devijimeve nga standardet e pranuara dhe shkeljet e parimeve të ligjshmërisë, efikasitetit dhe ekonomisë së shpenzimit të burimeve materiale.

Kjo ju lejon të merrni masa korrigjuese, të vini autorët para drejtësisë, të merrni kompensim për dëmin e shkaktuar dhe të merrni masa që synojnë parandalimin e shkeljeve të tilla në të ardhmen.

Menaxhimi Financiar. Politika e investimeve si objekt i menaxhimit financiar

Parakusht fillestar për formimin e politikës së investimeve është strategjia e përgjithshme e menaxhimit financiar të ndërmarrjes. Në lidhje me të, politika e investimit është e një natyre vartëse dhe duhet të jetë në përputhje me të për sa i përket qëllimeve dhe fazave të zbatimit praktik.

Fazat e formimit të politikës së investimeve:

përcaktimi i periudhës së formimit të politikës së investimeve;

formimi i qëllimeve strategjike të politikës së investimeve;

zhvillimi i mënyrave më efektive për zbatimin e qëllimeve strategjike të aktiviteteve investuese;

konkretizimi i politikës së investimeve sipas periudhave të zbatimit të saj;

vlerësimi i politikës së zhvilluar investuese të ndërmarrjes.

Objektet e veprimtarisë investuese mund të jenë:

mjetet fikse dhe kapital qarkullues të sapo krijuar dhe modernizuar në të gjithë sektorët e ekonomisë kombëtare;

letra me vlerë (aksione, obligacione etj.);

depozita të synuara në para;

produkte shkencore dhe teknike dhe objekte të tjera pronësore;

të drejtat pronësore dhe të drejtat e pronësisë intelektuale.

Ligji i Federatës Ruse ndalon investimin e fondeve në objekte, krijimi dhe përdorimi i të cilave nuk plotëson kërkesat e standardeve mjedisore, sanitare dhe higjienike dhe të tjera të përcaktuara me ligj, ose dëmton të drejtat dhe interesat e mbrojtura me ligj të qytetarëve, ligjorë. subjekteve apo shtetit.

Të gjithë investitorët kanë të drejta të barabarta për të kryer aktivitete investuese. Investitori përcakton në mënyrë të pavarur vëllimet, drejtimet, madhësitë dhe efektivitetin e investimeve. Ai, sipas gjykimit të tij, tërheq persona juridikë dhe individë mbi baza kontraktuale, kryesisht konkurruese (përfshirë edhe nëpërmjet tenderëve me kontratë) për realizimin e investimeve. Një investitor që nuk është përdorues i objekteve të veprimtarisë investuese ka të drejtë të kontrollojë përdorimin e tyre të synuar dhe të ushtrojë të drejta të tjera të parashikuara nga marrëveshja në marrëdhëniet me përdoruesit e këtyre objekteve. Investitorit i jepet e drejta për të zotëruar, përdorur dhe disponuar objektet dhe rezultatet e investimeve, duke përfshirë tregtimin dhe riinvestimin. Një investitor mund të transferojë të drejtat e tij për investime sipas një marrëveshjeje te personat juridikë dhe individë, autoritetet federale dhe komunale.

Gjatë zhvillimit të politikës investuese të një ndërmarrjeje, rëndësi të madhe kanë mjedisi ligjor dhe gjendja ekonomike në vend.

Shteti garanton stabilitetin e të drejtave të investitorëve. Në rast të miratimit të akteve legjislative, dispozitat e të cilave kufizojnë të drejtat e tyre, dispozitat përkatëse nuk mund të hyjnë në fuqi më herët se një vit nga data e publikimit të tyre. Në rast të miratimit të akteve ligjore që cenojnë të drejtat dhe interesat legjitime të investitorëve, humbjet, përfshirë edhe fitimet e humbura, kompensohen nga organet shtetërore me vendim të gjykatave të arbitrazhit.

Gjendja e ekonomisë vendase, e cila përcakton në masë të madhe klimën e investimeve në vend, është kushti kryesor për zbatimin me sukses të politikës së investimeve të ndërmarrjes në çdo fazë.

Menaxhimi Financiar. Arsyetimi i vendimeve të menaxhimit në menaxhimin e investimeve direkte dhe investimeve financiare

Investimet direkte kuptohen si investime në kapitalin e autorizuar të ndërmarrjeve, të kryera si përmes blerjes së letrave me vlerë të kapitalit - aksioneve, ashtu edhe përmes blerjes së aksioneve.

Menaxhimi i investimeve direkte (projektet investuese) përfshin:

1) hartimi i projekteve investive;

2) vlerësimi i projekteve investive;

3) zbatimi i drejtpërdrejtë i projekteve investive.

Investimet financiare janë investime në letra me vlerë, kapitale të autorizuara të organizatave të tjera, edhe në formën e kredive të dhëna organizatave të tjera.

Një nga pikat kyçe në marrjen e vendimeve për investime është vlerësimi i efektivitetit të investimit të propozuar. Prandaj, për menaxherët që marrin vendime të tilla, zotërimi praktik i metodave moderne për vlerësimin e efektivitetit të investimeve dhe kuptimi i thellë i koncepteve teorike që qëndrojnë në themel të tyre kanë një rëndësi të madhe.

Metodat kryesore për vlerësimin e programit të aktivitetit investues janë:

a) llogaritja e periudhës së shlyerjes së investimeve;

b) llogaritjen e kthimit të kapitalit të investuar;

c) përcaktimi i efektit aktual neto (vlera aktuale neto (NPV).

d) llogaritja e nivelit të kthimit nga investimi (RI).

Këto metoda bazohen në një krahasim të vëllimit të investimeve të propozuara dhe flukseve monetare të ardhshme. Metodat mund të bazohen si në vlerën kontabël të arkëtimeve në para ashtu edhe në të ardhurat e skontuara, duke marrë parasysh komponentin kohor të flukseve monetare.

Menaxhimi Financiar. Politika financiare në fushën e formimit të aktiveve afatgjata

Asetet afatgjata të një ndërmarrjeje janë një pjesë e pasurisë së një ndërmarrje që përdoret si mjet pune në prodhimin e produkteve, kryerjen e punës ose ofrimin e shërbimeve, ose për administrimin e një organizate për një periudhë më të gjatë se 12 muaj dhe e aftë për të. duke gjeneruar përfitime ekonomike (të ardhura në të ardhmen), ndërkohë që organizata nuk pritet të rishisë më pas këto asete.

Mjetet afatgjata përfshijnë:

· aktivet jo-materiale;

rezultatet e kërkimit dhe zhvillimit;

asete fikse;

Investime fitimprurëse në vlera materiale;

investime financiare, kthimi i të cilave pritet jo më herët se në një vit;

· aktive të tjera me shenja të aktiveve afatgjata.

Procesi i menaxhimit të aktiveve afatgjata operative të ndërmarrjes është pjesë e procesit të përgjithshëm të menaxhimit të aktiveve të ndërmarrjes, organizimit të mbështetjes financiare për blerjen, rinovimin dhe efikasitetin e lartë të përdorimit të tyre.

Në sistemin e formimit dhe zbatimit të politikës së administrimit të aktiveve afatgjata operacionale të një ndërmarrje, një nga funksionet më të rëndësishme të menaxhimit financiar është të sigurojë rinovimin e tyre në kohë dhe efektiv, menaxhimi financiar i rinovimit të aktiveve afatgjata. .

Sekuenca e zhvillimit dhe miratimit të vendimeve të menaxhimit për të siguruar rinovimin e aktiveve afatgjata operative të ndërmarrjes karakterizohet nga fazat kryesore të mëposhtme:

1. formimi i nivelit të kërkuar të intensitetit të rinovimit të grupeve individuale të aktiveve afatgjata operative të ndërmarrjes. Intensiteti i rinovimit të aktiveve afatgjata operative përcaktohet nga dy faktorë kryesorë - fiziku dhe vjetërimi i tyre. Në procesin e këtyre llojeve të konsumit, aktivet afatgjata gradualisht humbasin vetitë e tyre origjinale funksionale dhe përdorimi i mëtejshëm i tyre në procesin e funksionimit të ndërmarrjes bëhet ose teknikisht i pamundur ose ekonomikisht i pamundur.

2. Përcaktimi i vëllimit të kërkuar të rinovimit të aktiveve afatgjata operative në periudhën e ardhshme. Përditësimi i aktiveve afatgjata operative të një ndërmarrje mund të kryhet në një bazë të thjeshtë ose të zgjeruar, duke reflektuar procesin e riprodhimit të thjeshtë ose të zgjatur.

Riprodhimi i thjeshtë i aktiveve afatgjata operative kryhet pasi ato zhvlerësohen fizikisht dhe moralisht brenda shumës së amortizimit të akumuluar (fondet e fondit të amortizimit).

Riprodhimi i zgjeruar i aktiveve afatgjata operative kryhet duke marrë parasysh nevojën për të formuar lloje të reja të tyre jo vetëm në kurriz të amortizimit të akumuluar, por edhe në kurriz të burimeve të tjera financiare (fitimi, kreditë financiare afatgjata, etj. .).

Zgjedhja e formave më efektive të rinovimit të grupeve individuale të aktiveve afatgjata operative. Format specifike të rinovimit të grupeve të caktuara të aktiveve operative përcaktohen duke marrë parasysh natyrën e riprodhimit të tyre të planifikuar.

Përcaktimi i kostos së përditësimit të grupeve individuale të aktiveve afatgjata operative në kontekstin e formave të ndryshme të tij.

5. Optimizimi i vëllimit të përgjithshëm dhe përbërjes së aktiveve afatgjata operative të ndërmarrjes.

Bazuar në rezultatet e analizës, drejtuesit e ndërmarrjes identifikojnë rezerva për një rritje të mundshme të efikasitetit të përdorimit të aseteve në aktivitetet e ndërmarrjes. Këtu përfshihen: zvogëlimi i pranisë së pajisjeve të panevojshme të papërdorura, reduktimi, nëse është e mundur, i pjesës së pajisjeve pasive, rritja e produktivitetit të pjesës aktive të pajisjes, rritja e raporteve të ndërrimit të pajisjeve, zvogëlimi i kohës së paplanifikuar, etj.

6. Sigurimi i efikasitetit të përdorimit të aktiveve afatgjata operative të ndërmarrjes duke përdorur metoda financiare.

Po zhvillohet një sistem masash që synojnë rritjen e raporteve të përfitueshmërisë dhe produktivitetit të kapitalit të aktiveve. Rritja e efikasitetit të përdorimit të tyre në procesin operativ do të zvogëlojë nevojën për asete, do të zvogëlojë nevojën për burime financimi dhe do të rrisë ritmin e zhvillimit ekonomik të ndërmarrjes përmes përdorimit efikas të burimeve të veta financiare.

Menaxhimi Financiar. Politika financiare në fushën e menaxhimit të mjeteve korrente

Menaxhimi i aktiveve korrente është pjesa më e gjerë e operacioneve të menaxhimit financiar. Kjo është për shkak të një numri të madh elementësh të përbërjes së tyre të brendshme materiale dhe financiare, që kërkojnë individualizimin e menaxhimit; dinamika e lartë e transformimit të specieve të tyre; një rol të lartë në sigurimin e aftësisë paguese, përfitimit dhe rezultateve të tjera të synuara të veprimtarisë financiare të ndërmarrjes.

Politika aktuale e menaxhimit të aseteve të ndërmarrjes zhvillohet sipas fazave kryesore të mëposhtme.

1. Analiza e mjeteve rrjedhëse të ndërmarrjes në periudhën paraprake.

Në fazën e parë të analizës, merret parasysh dinamika e vëllimit të përgjithshëm të aktiveve rrjedhëse të përdorura nga ndërmarrja.

Në fazën e dytë të analizës, merret parasysh dinamika e përbërjes së aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes në kontekstin e llojeve të tyre kryesore. Analiza e përbërjes së aktiveve rrjedhëse të kompanisë sipas llojeve të tyre individuale na lejon të vlerësojmë nivelin e likuiditetit të tyre.

Në fazën e tretë të analizës, studiohet qarkullimi i llojeve të caktuara të aktiveve rrjedhëse dhe shuma totale e tyre. Kjo analizë kryhet duke përdorur tregues - raportin e qarkullimit dhe periudhën e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse.

Në fazën e katërt të analizës, përcaktohet përfitimi i aktiveve rrjedhëse dhe shqyrtohen faktorët që e përcaktojnë atë. Në procesin e analizës, përdoret raporti i përfitueshmërisë së aktiveve korrente, si dhe modeli Dupont.

Në fazën e pestë të analizës, merret parasysh përbërja e burimeve kryesore të financimit të aktiveve korrente - dinamika e shumës dhe pjesës së tyre në vëllimin e përgjithshëm të burimeve financiare të investuara në këto aktive; përcaktohet niveli i rrezikut financiar të gjeneruar nga struktura aktuale e burimeve të financimit të aktiveve korrente.

Rezultatet e analizës bënë të mundur përcaktimin e nivelit të përgjithshëm të efikasitetit në menaxhimin e aktiveve korrente në ndërmarrje dhe identifikimin e drejtimeve kryesore për rritjen e tij në periudhën e ardhshme.

2. Përcaktimi i qasjeve themelore për formimin e aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes. Parime të tilla pasqyrojnë ideologjinë e përgjithshme të menaxhimit financiar të një ndërmarrje nga këndvështrimi i një raporti të pranueshëm të nivelit të përfitimit dhe rrezikut të aktivitetit financiar. Në lidhje me aktivet rrjedhëse, ato përcaktojnë zgjedhjen e një lloji të caktuar të politikës për formimin e tyre.

3. Optimizimi i vëllimit të mjeteve korrente. Një optimizim i tillë duhet të rrjedhë nga lloji i politikës së zgjedhur për formimin e aktiveve korrente, duke siguruar një nivel të caktuar korrelacioni midis efektivitetit të përdorimit të tyre dhe rrezikut.

4. Optimizimi i raportit të pjesëve konstante dhe të ndryshueshme të aktiveve rrjedhëse. Nevoja për lloje të caktuara të aktiveve rrjedhëse dhe shuma e tyre në tërësi ndryshon ndjeshëm në varësi të karakteristikave sezonale të zbatimit të aktiviteteve operative.

5. Sigurimi i likuiditetit të nevojshëm të mjeteve korrente.

6. Sigurimi i rritjes së rentabilitetit të aktiveve korrente.

7. Sigurimi i minimizimit të humbjeve të aktiveve korrente në procesin e përdorimit të tyre.

8. Formimi i parimeve të financimit të llojeve të caktuara të mjeteve rrjedhëse.

9. Formimi i strukturës optimale të burimeve të financimit të mjeteve korrente. Në përputhje me parimet e financimit të përcaktuara më parë, në procesin e zhvillimit të një politike për administrimin e aktiveve korrente, formohen qasje për të zgjedhur një strukturë specifike të burimeve të financimit për rritjen e tyre, duke marrë parasysh kohëzgjatjen e fazave individuale të ciklit financiar dhe vlerësimi i kostos së tërheqjes së llojeve të caktuara të kapitalit.

Testi 1. Menaxhimi financiar është:
a) administrata publike financa;
b) administrimin e flukseve financiare të një organizate tregtare;
c) administrimin e flukseve financiare të një organizate jofitimprurëse.
Testi 2. Autorët e konceptit ekonomik “Vlera e tregut e një ndërmarrje dhe kostoja e kapitalit nuk varen nga struktura e kapitalit” janë:
a) F. Modigliani dhe M. Miller;
b) E. Altman;
c) M. Gordon dhe D. Lintner.
Testi 3. Konceptet kryesore të menaxhimit financiar përfshijnë konceptet:
a) një shkëmbim ndërmjet kthimit dhe rrezikut;
b) fluksin e parasë;
c) koston e kapitalit;
d) alternativat e kostos;
e) të gjitha opsionet janë të sakta.
Testi 4. Sistemi i menaxhimit financiar të organizatës është:
a) politika financiare;
b) strategjinë financiare;
c) taktikat financiare;
d) mekanizmi financiar.
Testi 5. Teoria e "cicave në duar" thotë:
a) vlera e organizatës maksimizohet me pagesën e dividentëve;
b) vlera e organizatës nuk varet nga politika e dividentit;
c) politika e dividentit nuk ndikon në normën e kthimit të kërkuar nga investitorët;
d) investitorët preferojnë të marrin të ardhura nga fitimet kapitale, sesa në formën e dividentëve.
Testi 6. Strategjia financiare është:
a) vendosjen e një kursi afatgjatë në fushën e financave të korporatave, me synim arritjen e misionit;

b) zgjidhjen e problemeve të një faze të caktuar të zhvillimit të financave;
c) zhvillimi i metodave të reja të shpërndarjes së fondeve.
Testi 7. Emërtoni pronën që nuk është karakteristike për organizatën:
a) ekziston në mënyrë të pavarur nga pronarët e saj;
b) përgjegjësi e pakufizuar e pronarit ndaj organizatës;
c) e drejta e një pjese të pronësisë konfirmohet me një pjesë në kapitalin e saj aksioner;
d) aksionet mund t'u transferohen personave të tjerë.
Testi 8. Qëllimi afatgjatë i organizatës:
a) maksimizimi i fitimit;
b) minimizimin e kostos;
c) rritja e kostos;
d) maksimizimi i dividentëve të aksionarëve.
Testi 9. Kush është financier në një biznes të vogël:
a) Zëvendës President për Financa;
b) drejtor i ekonomisë;
c) drejtor financiar;
d) një kontabilist.
Testi 10. Opsioni i drejtorit është:
a) shpërblimi i menaxherit për punë e suksesshme një numër i caktuar aksionesh falas;
b) nxitja e menaxherit për punë të suksesshme me një numër të caktuar aksionesh që ai mund t'i blejë me një çmim që ka qenë disa vite më parë;
c) shpërblimin e menaxherit për punë të suksesshme në formën e një fondi monetar të ndarë;
d) përparësinë e shitjes së aksioneve në rast tenderi.
Testi 11. Nëse organizata del publike për herë të parë atëherë:
a) çmimi i ofertës do të bazohet në çmimin aktual të aksionit ose në yield-et e obligacioneve;
b) bankierët duhet të vlerësojnë çmimin ekuilibër me të cilin do të shiten aksionet pas emetimit;
c) çmimi i ofertës përcaktohet nga vetë organizata, e cila del publike;
d) çmimi i ofertës do të përcaktohet nga subjekti publik, plus disa pikë më të larta për të paguar bankierin e investimit.
Testi 12. Një nënshkrues është:
a) një investitor që nuk është i përfshirë drejtpërdrejt në menaxhim;
b) një investitor i cili është i përfshirë drejtpërdrejt në menaxhim;
c) një ndërmjetës që shet aksione të një organizate në tregun sekondar;
d) një shtëpi bankare që përgatit një emetim të ri letrash me vlerë.
Testi 13. Çfarë nuk përfshihet në të drejtat e pronarëve të aksioneve të zakonshme:
a) pronarët janë pronarë të aksioneve të zakonshme;
b) të drejtën për të marrë vendime specifike drejtuese;
c) të drejtën për të zgjedhur menaxhmentin, i cili nga ana e tij zgjedh stafin e lartë për të menaxhuar prodhimin;
d) kontrollin mbi organizatën.
Testi 14. Politika financiare është:
a) përdorimi i qëllimshëm i financave;
b) vendosur marrëdhëniet financiare;
c) mekanizmi financiar si pjesë përbërëse e sistemit të menaxhimit.
Testi 15. Çfarë përfshihet në kapitalin e vet të organizatës:
a) vlera e aksioneve të preferuara në par;
b) koston e emetimit të obligacionit;
c) kapitalin e paguar;
d) koston e aktiveve fikse.
Testi 16. Kapitali i paguar është:
a) koston e emetimit fillestar të aksioneve;
b) interesin që paguan organizata për borxhet;
c) kapitali qarkullues;
d) fondet e marra mbi vlerën nominale kur njësia ekonomike shet aksione të reja.
Testi 17. Çfarë nuk përfshihet në kapitalin e organizatës:
a) fitimet e pashpërndara;
b) vlerën e aksioneve të zakonshme në par;
c) vlerën e aksioneve të preferuara në par;
d) kapitali i paguar.
Testi 18. Kostoja mesatare e ponderuar e kapitalit është:
a) shuma e vlerave të përbërësve të strukturës së kapitalit, pjesëtuar me numrin e tyre;
b) shuma e vlerave të përbërësve të strukturës së kapitalit pas tatimit, shumëzuar me aksionet e tyre në bilancin e organizatës;
c) shuma e vlerave të përbërësve individualë të strukturës së kapitalit, si aksionet e preferuara dhe të zakonshme, fitimet e pashpërndara.
Testi 19. Përbërësit e strukturës së kapitalit:
a) aktivet rrjedhëse dhe aktivet afatgjata;
b) pasivet afatgjata, aksionet e preferuara, aksionet e zakonshme, fitimet e pashpërndara;
c) aktivet rrjedhëse, pajisjet, ndërtesat dhe strukturat, toka.
Testi 20. Kostoja marxhinale e kapitalit është:
a) ndryshimi i kostos mesatare të ponderuar për shkak të investimeve shtesë;
b) koston maksimale të investimeve të reja;
c) koston e kapitalit shtesë.
Testi 21. Vendimi për rritjen e kapitalit të autorizuar të shoqërisë aksionare merret:
a) mbledhjen e përgjithshme aksionarët;
b) nga bordi i drejtorëve vetëm njëzëri (përveç anëtarëve në pension);
c) 2/3 e votave të anëtarëve të këshillit drejtues;
d) bordi i administrimit dhe bordi drejtues i SH.A.
Testi 22
a) lejohet në raste të jashtëzakonshme;
b) lejohet me pëlqimin e bordit të administrimit;
c) nuk lejohet.
Testi 23. Madhësia minimale Fondi rezervë i SHA në përputhje me Ligjin Federal "Për Shoqëritë Aksionare" (i ndryshuar dhe plotësuar) duhet të jetë:
a) 5% të kapitalit të autorizuar;
b) 15% të kapitalit të autorizuar;
c) 50% të mjeteve të veta.

Testi 24. Cilat nga fondet e mëposhtme janë më të lira për organizatën:
a) llogaritë e arkëtueshme;
b) kredi bankare;
c) llogaritë e pagueshme;
d) emetimi i obligacioneve.
Testi 25. Kapitali i organizatës përfshin:
a) kapitali i autorizuar;
b) fondin rezervë;
c) një ndërtesë;
d) fitimet e pashpërndara;
e) produkte të gatshme;
e) llogaritë e arkëtueshme.
Testi 26. Asetet e organizatës përfshijnë:
a) humbjet;
b) llogaritë e pagueshme;
c) kapital shtesë;
d) patentat;
e) kredi bankare afatshkurtra;
e) fondet afatgjata.
Testi 27. Mjetet fikse aktive përfshijnë:
a) automjeteve;
b) pajisje;
c) ura;
d) lëndët e para; e) ndërtesat; e) patentat.
Testi 28. Struktura e kapitalit qarkullues është:
a) një grup elementësh që formojnë fondet qarkulluese dhe fondet e qarkullimit;
b) raporti i elementeve individuale të negociueshme asetet e prodhimit dhe fondet e qarkullimit;
c) një grup objektesh pune dhe mjetesh pune;
d) tërësinë e burimeve monetare.
Testi 29. Çfarë funksionesh kryen kapitali qarkullues:
a) shpërndarja dhe kontrolli;
b) prodhimi dhe vendosja;
c) rregullatore dhe fiskale;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.

Testi 30. Shenjat e klasifikimit të aktiveve fikse:
a) industria;
b) me takim;
c) sipas llojit;
d) sipas periudhës kohore.
Testi 31. Aktivet rrjedhëse të realizueshme ngadalë duhet të përfshijnë:
a) lëndët e para;
b) llogaritë e arkëtueshme;
c) materialet;
d) puna në vazhdim.
Testi 32. Asetet e prekshme janë:
a) markë tregtare, patentat;
b) obligacionet, aksionet;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 33. Aktivet jomateriale janë:
a) marka tregtare, patentat;
b) obligacionet, aksionet;
c) ndërtesat, strukturat, pajisjet, toka;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 34. Mjetet financiare janë:
a) marka tregtare, patentat;
b) obligacionet, aksionet;
c) ndërtesat, strukturat, pajisjet, toka;
d) të gjitha opsionet janë të sakta.
Testi 35. Koncepti i "pasurisë së paluajtshme" përfshin:
a) para të gatshme;
b) inventarët;
c) produktet e gatshme në magazina;
G) truall.
Testi 36. Cila nga letrat me vlerë të listuara nuk mund të blihet nga personat juridikë:
a) certifikatat e depozitave;
b) certifikatat e kursimit;
c) obligacionet shtetërore;
d) aksionet e korporatës.
Testi 37. Cili bursë i shërben tregut të letrave me vlerë:
a) monedhën;
b) stoku;
c) mall;
d) të gjitha opsionet janë të sakta.
Testi 38
a) për menaxhim;
b) për të bërë një fitim;
c) të marrë një dividend fiks;
d) të zgjidhet në bordin e administrimit.
Testi 39. Treguesit kryesorë që ndikojnë në efikasitetin e portofolit të letrave me vlerë të organizatës janë:
a) afatin e investimit;
b) rentabilitetin;
c) likuiditeti;
d) rreziku;
e) madhësinë e investimit;
e) Të gjitha opsionet janë të sakta.
Testi 40. Pjesëmarrësit kryesorë në tregun e letrave me vlerë janë:
a) investitorët;
b) emetuesit;
c) të brendshëm;
d) bursat;
e) depozituesit;
e) regjistruesit.
Testi 41. Letrat me vlerë derivative janë:
a) opsionet;
b) aksionet; dhe
c) obligacionet afatshkurtra të qeverisë;
d) garancitë;
e) të ardhmes.

Testi 42
a) tregun e kapitalit;
b) treg, rrit kapitalin në kodues, emeton letra të reja me vlerë;
c) tregun ku investitorët blejnë dhe shesin letra me vlerë dhe instrumente të tjera financiare;
d) tregjet e borxhit afatgjatë.
Testi 43. Kostoja e një aksioni të preferuar përcaktohet si:
a) shumën e dividentëve për të gjithë periudhën e ekzistencës së aksionit;
b) raporti i dividendit të një aksioni të preferuar me çmimin aktual të tij;
c) një divident vitin tjeter, shumëzuar me normën e rritjes së tij;
d) raporti i dividendit me çmimin nominal të aksionit të preferuar.
Testi 44. Kostoja e aksioneve të zakonshme të emetimit të ri:
a) më e lartë se vlera e fitimeve të pashpërndara;
b) është e barabartë me vlerën e fitimeve të pashpërndara;
c) nën vlerën e fitimeve të pashpërndara;
d) është e barabartë me koston e emetimit të një emetimi të ri.
Testi 45
a) normën e kuponit të obligacioneve;
b) norma e kuponit minus taksat;
c) të ardhurat reale nga obligacionet;
d) të ardhurat reale nga obligacionet, neto nga taksat.
Testi 46
a) obligacione që mund të këmbehen me një numër fiks aksionesh të organizatës emetuese;
b) pagesat me kupon, të cilat varen nga shuma e fitimit;
c) të cilat i lejojnë zotëruesit të blejë aksionet me një çmim të caktuar;
d) të cilat i lejojnë investitorit të marrë një përqindje fikse të vlerës nominale.
Testi 47
a) të njëjtat kushte vlefshmërie;
b) pagesat fikse;
c) të dyja sjellin të ardhura në formën e një pensioni;
d) të dyja janë detyrime borxhi.

Testi 48. Rendimenti real i një obligacioni varet nga:
a) norma e kuponit
b) çmimi nominal;
c) datën e maturimit;
d) çmimin e tregut me të cilin është blerë obligacioni.
Testi 49. Një aksion i zakonshëm si letër me vlerë vërteton:
a) pronësia e një pjese të fitimit të shpërndarë nga SHA;
b) pjesëmarrja në drejtimin e një shoqërie aksionare;
c) detyrimin e emetuesit për të shlyer borxhin pas një kohe të caktuar;
d) të drejtën e investitorit për të marrë një përqindje të caktuar të vlerës nominale të letrës me vlerë në formën e shpërblimit për fondet e dhëna;
e) mundësinë e marrjes së aksioneve të reja të kësaj SHA.
Testi 50
a) debitori;
b) kreditori;
c) pranues;
d) remitanca.
Testi 51. Cilat nga pohimet e mëposhtme janë të vërteta:
a) çmimi i shlyerjes së një aksioni të zakonshëm është i barabartë me rrjedhën e skontuar të fitimeve të ardhshme për aksion;
b) çmimi i shlyerjes së një aksioni të zakonshëm është i barabartë me vlerën aktuale të fitimeve për aksion, duke supozuar se njësia ekonomike nuk po rritet, plus vlerën aktuale neto të perspektivave të rritjes në të ardhmen;
c) çmimi i shlyerjes së një aksioni të zakonshëm është i barabartë me rrjedhën e skontuar të dividentëve të ardhshëm plus vlerën aktuale të kthimit të pritshëm nga fitimet e kapitalit për aksion;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 52. Çfarë nuk vlen për borxhin afatgjatë:
a) kredi urgjente;
b) obligacionet;
c) aksionet e zakonshme;
d) obligacione me shlyerje të parakohshme.

Testi 53. Tipare të ngjashme të obligacioneve të preferuara dhe të zakonshme:
a) pronarët kanë të njëjtat të drejta në marrjen e vendimeve;
b) pagesat fikse;
c) të njëjtën jetëgjatësi;
d) të dyja sjellin të ardhura në formën e një pensioni.
Testi 54
a) vlerësimi i sotëm, shumëzuar me faktorin e zbritjes;
b) vlerësimi i sotëm i pjesëtuar me një plus normën e interesit ndaj fuqisë t;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 55
a) tregjet e aksioneve;
b) tregjet për mallra dhe shërbime;
c) tregjet e borxhit me afat maturimi deri në një vit;
d) tregjet e obligacioneve.
Testi 56
a) fluksin e mjeteve monetare të investimeve;
b) një seri pagesash për një periudhë të caktuar;
c) flukset monetare operative;
d) një seri pagesash me vlerë të barabartë për një periudhë të caktuar.
Testi 57
a) gjetja e një vlerësimi të ardhshëm të pagesës së sotme;
b) vlerësimin e sotëm të pagesave të ardhshme të skontuara me një normë të caktuar;
c) vlerësimi i sotëm shumëzuar me një, plus normën e interesit ndaj fuqisë t;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 58. Zbritja është:
a) procesi i sjelljes së vlerës së ardhshme të parasë në vlerën e tyre aktuale;
b) procesi i sjelljes së vlerës aktuale të parasë në të ardhmen;
c) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 59
a) tregjet e borxhit afatgjatë dhe të kapitalit;
b) tregjet e hipotekave;
c) tregjet për mallrat dhe shërbimet e konsumit;
d) tregjet e borxhit me afat maturimi deri në një vit.
Testi 60. Rreziku është:
a) gjasat e një ngjarje të lidhur me humbje të mundshme financiare ose pasoja të tjera negative;
b) rrezikun e pasojave negative që lidhen me aktivitetet prodhuese, financiare dhe investuese;
c) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 61. Çfarë është rreziku operacional:
a) rrezikun që lidhet me aktivitetet financiare;
b) rrezikun që lidhet me kostot fikse;
c) rrezikun që lidhet me fondet e marra hua;
d) rrezikun që lidhet me parashikimin e të ardhurave të ardhshme nga aktiviteti kryesor.
Testi 62
a) fondi i konsumit;
b) kapitali i autorizuar;
c) kapital shtesë;
d) fondin e akumulimit;
e) fondi rezervë.
Testi 63. Metodat e menaxhimit të rrezikut përfshijnë:
a) vetësigurimi;
b) mbrojtje;
c) diversifikimin;
d) certifikimin;
e) Të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 64
a) shkalla e përdorimit kosto të ndryshueshme në operacionet e organizatës;
b) shkallën e përdorimit të pagesave konstante për borxhin dhe aksionet e preferuara;
d) shkallën e përdorimit të pagesave të qirasë;
e) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 65. Rreziku financiar është:
a) rrezikun që lidhet me varësinë financiare;
b) rreziku i lidhur me aktivitetet;
c) rrezikun që lidhet me kostot fikse;
d) rrezikun që lidhet me një ndryshim në çmimin e shitjes.
Testi 66
a) shkalla e përdorimit të kostove variabile;
b) shkallën e përdorimit të pagesave të vazhdueshme të borxhit;
c) shkalla e përdorimit kostot fikse në operacionet e organizatës;
d) shkallën e përdorimit të pagesave të qirasë.
Testi 67. Cili është ndryshimi midis planifikimit dhe parashikimit:
a) planifikimi merr në konsideratë vetëm ngjarjet dhe rezultatet më të mundshme, ndërsa parashikimi i konsideron më pak të mundshme, por ngjarjet e mundshme;
b) planifikimi merr në konsideratë si ngjarjet më të mundshme, ashtu edhe ngjarjet më pak të mundshme, por të mundshme; parashikimi - vetëm ngjarjet dhe rezultatet më të mundshme;
c) planifikimi përdor metoda probabilistiko-statistikore, kurse parashikimi - metoda normative;
d) planifikimi kërkon informacion për një numër të madh të viteve të mëparshme; informacioni për një vit të mëparshëm është i mjaftueshëm për parashikim;
e) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 68
a) planifikimi i programit të prodhimit;
b) planifikimin e projekteve investuese;
c) vendimet e planifikimit për burimet e financimit;
d) planifikimi i vendimeve për investime dhe financim.

Testi 69
a) planifikimi i projekteve investive;
b) Optimizimi i programit të prodhimit;
c) zhvillimi i bilancit të planifikuar të organizatës;
d) planifikimi i fitimit dhe humbjes;
e) Të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 70
a) jolineariteti i kriterit dhe lineariteti i kufizimeve;
b) lineariteti i kriterit dhe jolineariteti i kufizimeve;
c) negativiteti i variablave;
d) lineariteti i kriterit dhe lineariteti i kufizimeve.
Testi 71 modelet financiare:
a) vizioni kontabël i botës;
b) marrjen e vendimeve për optimizimin;
c) thjeshtësi dhe praktike;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 72. Cilat janë disavantazhet e modeleve financiare:
a) thjeshtësia;
b) mungesa e optimizimit të vendimeve financiare;
c) praktike;
d) automatizimi i llogaritjeve.
Testi 73
a) bazën e modelit të programimit linear;
b) bilanc ndërsektorial;
c) bazën e modeleve financiare;
d) metodat statistikore.
Testi 74
a) buxhetimi;
b) administrimin e kapitalit të vet;
c) planifikimin financiar për një periudhë më shumë se një vit;
d) planifikimi financiar taktik.
Testi 75 qëllim industrial:
a) fondi i konsumit;
b) një fond akumulimi;
c) fondi rezervë;
d) kapital shtesë.

Testi 76. Është dhënë koncepti “projekt investues”:
a) në Ligjin Federal "Për veprimtaritë investuese në Federatën Ruse, të kryera në formën e investimeve kapitale";
b) në Ligjin Federal "Për Investimet e Huaja në Federatën Ruse";
c) në Ligjin Federal "Për Buxhetin e Zhvillimit të Federatës Ruse";
d) në Kodin Civil të Federatës Ruse.
Testi 77. Çfarë burimesh të jashtme mund të tërheqë organizata për financimin e investimeve kapitale:
a) fitimet e riinvestuara;
b) tarifat e amortizimit;
c) kapitali qarkullues;
d) kredi bankare;
e) alokimet buxhetore.
Testi 78
a) në kontabilitetin për funksionalitetin e aktiveve fikse dhe aktivet jo-materiale;
b) sigurimin e riprodhimit të aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale;
c) pasqyrimin e kostove të blerjes së aktiveve afatgjata dhe korrente në koston e prodhimit;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 79. Cila nga fazat e vendimmarrjes për investime është më e rëndësishmja:
a) përgatitja e një fluksi neto monetar;
b) përcaktimin e normës së skontimit;
c) llogaritjen e treguesve të efikasitetit të flukseve të investimeve;
d) analiza e ndjeshmërisë.
Testi 80. Investimet kapitale janë:
a) financimi i riprodhimit të aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale;
b) investimi i parave në aktive që sjellin të ardhurat maksimale;
c) investimi afatgjatë i fondeve në investime financiare;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 81. Parashikimi është baza e planifikimit:
a) operacionale;
b) rrymë;
c) premtuese;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 82. Cili është thelbi i "rregullit të artë" të menaxhimit financiar:
a) shuma e marrë sot është më e madhe se e njëjta shumë e marrë nesër;
b) të ardhurat rriten me uljen e rrezikut;
c) sa më e lartë të jetë aftësia paguese, aq më i ulët është likuiditeti;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 83
a) një raport konstant i pagimit të dividentit;
b) dividendë konstante monetare për aksion;
c) normën e planifikuar të rritjes së dividentëve;
d) dividentë të rregullt tremujorë plus pagesa shtesë në fund të vitit kur të ardhurat janë mjaft të larta ose nevojat për investime janë të vogla.
Testi 84. Ndërmjetësuesit financiarë janë një lidhje e ndërmjetme ndërmjet.
a) organizata dhe banka;
b) ndërmjet huamarrësve dhe kreditorëve;
c) ndërmjet blerësve dhe shitësve;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 85
a) barazia e fitimeve për aksion në opsione të ndryshme financimi;
b) numrin e produkteve, kur kostot e prodhimit janë të barabarta me të ardhurat nga shitja e tyre;
c) numrin e produkteve, kur të ardhurat nga shitja e tyre tejkalojnë koston e prodhimit;
d) numri i produkteve, kur fitimi para interesit dhe taksave është pozitiv.
Testi 86. Raportet e vlerës së tregut korrelojnë: a) nivelin e likuiditetit dhe vlerën e organizatës;

b) çmimin e një aksioni me fitimet e tij dhe vlerën kontabël të një aksioni;
c) rentabilitetin e produkteve dhe rentabilitetin e aktiveve;
d) vlerën fillestare dhe atë të mbetur të aktiveve fikse;
e) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 87. Fitimi neto është:
a) të ardhurat minus kostot variabile dhe fikse;
b) të ardhurat minus kostot variabile;
c) të ardhurat minus të gjitha kostot, interesat dhe taksat;
d) të ardhurat minus të gjitha kostot dhe interesat.
Testi 88. Raportet e menaxhimit të aseteve ju lejojnë të përcaktoni:
a) sa efektivisht i menaxhon shoqëria aktivet e saj;
b) nivelin e përfitueshmërisë së shoqërisë;
c) nivelin e përfitimit të shoqërisë;
d) sa likuide është kompania.
Testi 89. Cila nga formulat e mëposhtme është e saktë për raportin aktual:
a) (Cash + Letra me Vlerë) / Detyrime Korrente
b) (Aktivet korrente - Kostot e inventarit) / Detyrimet korente
c) Aktivet korente / Detyrimet korente
d) Vëllimi i Shitjeve / Totali i Aseteve
Testi 90. Raporti i likuiditetit tregon raportin:
a) aktivet dhe detyrimet;
b) aktivet rrjedhëse dhe detyrimet e tyre korrente;
c) aktivet afatgjata dhe detyrimet afatgjata;
d) aktivet rrjedhëse dhe koston e aktiveve fikse.
Testi 91. Raportet financiare të organizatës krahasohen:
a) me raportet financiare organizimi më i mirë industritë;
b) me raportet financiare të organizatës më të keqe në industri;
c) me koeficientët mesatarë të industrisë së industrisë;
d) me raportet më të mira financiare të viteve të mëparshme.

Testi 92. Raporti i strukturës së kapitalit pasqyron:
a) raporti ndërmjet borxhit afatgjatë dhe atij afatshkurtër;
b) shkallën e financimit të shoqërisë në kurriz të fondeve të marra hua;
c) pamundësia e organizatës për të shlyer detyrimet e borxhit;
d) raporti ndërmjet borxhit afatshkurtër dhe kapitalin aksionar.
Testi 93. Të ardhurat marxhinale përkufizohen si:
a) raporti i të ardhurave nga shitjet me fitimet nga shitjet;
b) diferenca ndërmjet të ardhurave dhe kostove variabile;
c) shumën e fitimit nga shitjet dhe kostot fikse;
d) produktin e normës së të ardhurave marxhinale dhe kostove fikse;
e) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 94. Raporti i fitimit nga shitjet ndaj të ardhurave nga shitjet, në përqindje, është:
a) likuiditeti;
b) aftësinë paguese;
c) manovrueshmëria;
d) përfitimi i produktit;
e) rentabilitetin e shitjeve.
Testi 95. Treguesit që karakterizojnë gjendjen cilësore të aktiveve fikse janë:
a) faktori i konsumimit;
b) jetëgjatësia;
c) faktori i rinovimit;
d) shkalla e pensionit;
e) raporti i likuiditetit;
f) koeficienti i manovrueshmërisë;
g) Të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 96. Likuiditeti është:
a) aftësia e njësisë ekonomike për të paguar detyrimet e saj;
b) aftësinë për të organizuar veprimtari efektive;
c) aftësia për të transformuar aktive të ndryshme në para;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 97
a) raporti kapital-punë;
b) intensiteti i kapitalit;
c) asgjësimet;
d) ngarkesa e mjeteve fikse.
Testi 98. Fitimi është një tregues:
a) përfitimi i prodhimit;
b) efikasitetin e prodhimit;
në) efekt ekonomik;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 99. Kostoja e prodhimit është:
a) kostoja e lëndëve të para, materialeve, pagave për punonjësit;
b) koston e prodhimit dhe shitjes së produkteve;
c) koston e financimit të projekteve investuese;
d) koston e blerjes së letrave me vlerë.
Testi 100. Metoda e numërimit të drejtpërdrejtë në planifikimin e fitimit bazohet në:
a) përcaktimi i fitimit për të gjithë gamën e produkteve të shitura, duke marrë parasysh bilancin e produkteve të pashitura;
b) llogaritjen e ndryshimeve në çmimet e shitjes me shumicë të industrisë në periudhën e planifikimit;
c) krahasimin e treguesve bazë dhe të planifikuar të fitimit.
d) normën e huadhënies së kapitalit.
Testi 101 shuma totale kostot janë:
a) levë financiare;
b) levë prodhimi;
c) pragu i përfitimit;
d) marzhi i fuqisë financiare.
Testi 102. Çfarë merr parasysh treguesi i periudhës së shlyerjes:
a) flukset monetare pas periudhës së shlyerjes;
b) efekti i vlerës në kohë të parasë;
c) shkallën e rrezikut të natyrshëm në projekt;
d) kohën e nevojshme për të mbuluar kostot fillestare të projektit.

Testi 103 levave financiare- Kjo:
a) shumën e fondeve të marra hua të përdorura për njësi të fondeve të veta;
b) diferenca midis kthimit bruto të aktiveve dhe interesit mesatar të një kredie;
c) diferenca midis shumës së fondeve të veta dhe të huazuara;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 104. Ndikimi në shumën e fitimit për shkak të ndryshimeve në raportin e kostove fikse dhe të ndryshueshme është:
a) leva operative;
b) levën financiare;
c) efekti i levës financiare.
Testi 105
a) injorimi i vlerës në kohë të parasë;
b) lehtësinë e të kuptuarit, lehtësinë e përdorimit;
c) injorimi i flukseve monetare përtej periudhës së shlyerjes;
d) vendimi në favor të investimeve afatshkurtra.
Testi 106. Cili tregues karakterizon përdorimin e fondeve të marra hua dhe ndikon në ndryshimin e raportit të përfitueshmërisë kapitali neto:
a) leva e prodhimit;
b) efekti i levës financiare;
c) marzhi i fuqisë financiare;
d) levë operative.
Testi 107
a) fitimi shtesë i marrë nga rritja e vëllimit të të ardhurave nga shitjet me kosto konstante fikse me kusht;
b) fitimi i marrë nga aktiviteti investues;
c) fitimi shtesë i marrë nga rritja e të ardhurave nga shitjet me kosto të përziera konstante;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 108
a) aksionet;
b) obligacionet;
c) kontrolle;
d) faturat.
Testi 109. Burimet e pagesës së dividentit në përputhje me legjislacionin aktual të Federatës Ruse janë:
a) fitimi neto viti aktual;
b) fitimet e pashpërndara të viteve të mëparshme;
c) fitimi bruto;
d) të ardhurat nga shitjet;
e) Të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 110. Cili është burimi i pagesës së dividentëve në aksione:
a) fitimi bruto;
b) fitimi neto;
c) të ardhurat nga shitja e produkteve;
d) fond shtesë;
e) fitimet e pashpërndara.
Testi 111. Cila qasje korrespondon me politikën e mbetur të pagesave të dividentëve:
a) konservatore;
b) e moderuar;
c) agresive;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 112. Formimi i politikës kontabël i caktohet:
a) llogaritari kryesor;
b) llogaritari kryesor së bashku me një përfaqësues të shërbimit ligjor;
c) udhëheqësi;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 113. Cilët elementë të kostos janë kostot variabile:
a) kostoja e lëndëve të para;
b) kostot e karburantit;
c) qira;
d) amortizimi;
d) pagat e punës.
Testi 114. Llogaritë e arkëtueshme janë:
a) metoda financiare;
b) instrument financiar;
c) mekanizmi financiar;
G) rreziku financiar.
Testi 115
a) organizata nuk ka të drejtë të paguajë dividentë nga kapitali i autorizuar;
b) organizata nuk ka të drejtë të paguajë dividentë nëse është e falimentuar;
c) fitimet kapitale afatgjata i nënshtrohen tatimit mbi të ardhurat;
d) organizatat paguajnë taksa vetëm për 50% të dividentëve të marra nga organizata të tjera.
Testi 116. Qarkullimi i të arkëtueshmeve është:
a) raporti i të ardhurave nga shitjet me të arkëtueshmet mesatare;
b) raporti i të arkëtueshmeve të dyshimta me të arkëtueshmet;
c) raportin e kohëzgjatjes së periudhës së analizuar me të arkëtueshmet;
d) raporti i aktiveve korente ndaj llogarive të arkëtueshme;
e) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 117
a) hipoteka;
b) leasing;
c) monitorimi;
d) humbje;
e) Të gjitha përgjigjet janë të sakta.
Testi 118. Banka ka të drejtë të shlyejë fondet nga llogaritë e organizatës:
a) sipas gjykimit të tij;
b) në bazë të dokumenteve të shlyerjes të lëshuara për bankën - marrës të fondeve;
c) me urdhër të mbajtësve të llogarisë, përveç rasteve të parashikuara në ligj.
Testi 119. Një dokument raportimi financiar që pasqyron burimet e formimit të mjeteve monetare dhe drejtimin e përdorimit të tyre në terma monetarë në një datë të caktuar është:
a) një pasqyrë të rezultateve financiare;
b) pasqyrën e fitimit dhe humbjes;
c) pasqyrën e fluksit të parasë;

d) bilancin e gjendjes;
e) Të gjitha përgjigjet janë të sakta.

Testi 120. Çfarë vlen për llojet kryesore të pasqyrave financiare:
a) bilanci;
b) raportin e inventarit;
c) pasqyrën e fitimit dhe humbjes;
d) raportin e shpenzimeve të përgjithshme;
e) pasqyrën e fluksit të parasë;
f) raportojnë mbi pagat.
Testi 121
a) vëzhgimi parësor;
b) logjistikën;
c) matjen e kostos;
d) modelimi;
e) parashikimi;
f) përgjithësimin përfundimtar të fakteve të veprimtarisë ekonomike.
Testi 122. Cili është thelbi i kontrollit financiar:
a) në ushtrimin e kontrollit mbi formimin, shpërndarjen dhe përdorimin e fondeve monetare;
b) kontrollin mbi punën departamentet financiare;
c) përgatitjen e pasqyrave financiare për paraqitje pranë autoriteteve financiare publike.
Testi 123. Falimentimi është:
a) paaftësia paguese financiare e njohur nga gjykata;
b) falimentimi financiar i njohur nga kreditorët;
c) pamundësia për të përmbushur kërkesat e kreditorëve në afatet;
d) nuk ka përgjigje të saktë.
Testi 124. Sistemi i metodave për studimin e gjendjes së bursës, bazuar në studimin e tendencave në dinamikën e treguesve kryesorë, është:
a) analiza teknike;
b) analiza themelore;
c) analiza SWOT;
f) analiza financiare.
Testi 125
a) konsultimi;
b) inxhinieri;
c) besimi;
d) të gjitha përgjigjet janë të sakta.

Menaxhimi Financiar- ky është një drejtim që merret me formimin e kapitalit në një kompani, si dhe merret me çështjet e përdorimit racional të tij për të rritur fitimet.

Koncepti i menaxhimit financiar

Sot, menaxhimi financiar është një koncept kumulativ që përbëhet nga disa fusha:

• informatikë më e lartë në financë;
• analiza buxhetore;
• analiza e fondeve të investuara;
• punë me rreziqe;
• menaxhimi i krizave;
• vlerësimi i aksioneve të organizatës.

Si një aktivitet menaxhimi, është zakon të merret parasysh nga tre këndvështrime:

• menaxhimi i buxhetit të organizatës;
• qeveria;
• veprimtari sipërmarrëse.

Përgjigja në pyetjen se çfarë studion menaxhmenti financiar është shumë e thjeshtë - menaxhimi i buxhetit të një ndërmarrje, menaxhimi kompetent i tij, shpërndarja e fondeve, dhe përveç kësaj, analiza dhe vlerësimi i skemës ekzistuese për të punuar me kapital.

Historia e menaxhimit financiar

Menaxhimi financiar fillon historinë e tij në Shtetet e Bashkuara në fillim të shekullit të njëzetë. Fillimisht ai u mor me buxhetimin e kompanive të reja, më vonë në të njëjtën fushë përfshiheshin investime financiare në drejtime të reja zhvillimi, si dhe probleme që mund të çonin në falimentim.

Besohet se kontributi i parë i rëndësishëm në shkencë u dha nga Markowitz. Në vitet pesëdhjetë të shekullit të kaluar, ai zhvilloi një portofol mjetesh në nivelin e teorisë. Dy vjet më vonë, treshja e shkencëtarëve Sharpe, Lintner dhe Mossin, bazuar në zhvillimet e Markowitz, krijoi një metodë të vlerësimit të aseteve. Mund të përdoret për të krahasuar rreziqet dhe kthimet e një organizate të caktuar. Punë të mëtejshme në këtë fushë kanë lejuar krijimin e gamës së saj të mjeteve që ndihmojnë në vlerësimin e çmimeve, tregut dhe fushave të tjera të nevojshme të biznesit.

Faza tjetër e zhvillimit ishte zhvillimi i Modigliani dhe Miller. Ata u përballën me studimin e përbërjes së kapitalit, si dhe me koston e flukseve të mundshme të financimit. Në vitin 1985 u botua libri “Kostoja e kapitalit”, i cili u bë një lloj kufiri.

“Kosto e kapitalit” zbulon teorinë e portofolit të instrumenteve të financimit dhe strukturës së kapitalit. Në mënyrë të thjeshtuar, mund të themi se libri ju lejon të merrni përgjigje për pyetjen - ku të merrni para dhe ku t'i investoni ato me mençuri.

Bazat teorike dhe konceptet bazë të menaxhimit financiar

Financat e çdo kompanie janë një sistem i marrëdhënieve ekonomike brenda dhe jashtë saj. Me fjalë të tjera, marrëdhëniet që lindin nga përdorimi i burimeve monetare lidhen me aktivitetet financiare.

Çdo buxhet ka specifikat e veta, të cilat varen nga shumë parametra - vëllimi, struktura e tij, kohëzgjatja e ciklit të prodhimit, kostot, kushtet ekonomike dhe madje edhe aspektet klimatike.

Çfarë roli luan menaxhimi financiar në një organizatë?

Menaxhimi financiar është një sistem i punës me buxhetin e një ndërmarrje. Ai, si çdo sistem, ka metodat, format dhe metodat e veta të menaxhimit. Çdo vendim merret pas mbledhjes dhe përpunimit të informacionit të nevojshëm.

Është mjaft e qartë se është e pamundur të përdoren financat në mënyrë efektive dhe është e pamundur t'i merrni ato më parë pa një sistem të zhvilluar mirë për menaxhimin e tyre.

Vlen të përmendet se menaxhimi financiar në një ndërmarrje është lloji më i rëndësishëm i menaxhimit, pasi konkurrenca dhe stabiliteti i një kompanie në tregun e sotëm të paqëndrueshëm varet nga efektiviteti i saj (shih).

mekanizmi financiar

Menaxhimi financiar kryhet me ndihmën e një mekanizmi, i cili nga ana e tij përfshin metoda për formimin, planifikimin dhe stimulimin e punës me burime monetare.

Mekanizmi financiar është i ndarë në katër komponentë:

1. Kontrolli i ndërmarrjes nga shteti.
2. Rregullimi i tregut.
3. Rregullorja e brendshme.
4. Teknika dhe metoda të një natyre specifike, të zhvilluara pas marrjes së informacionit dhe interpretimit të tij.

Menaxhimi financiar si sistem ndahet në dy nënsisteme - subjekti dhe objekti.

Nje objekt- këtë synon aktiviteti. Objektet e menaxhimit financiar janë paratë e ndërmarrjes, qarkullimi i saj, si dhe marrëdhëniet monetare ndërmjet strukturave të ndryshme të një ndërmarrje.

Lëndët e menaxhimit financiar Nga këtu vjen i gjithë aktiviteti. Domethënë, ky është një grup personash ose një menaxher që përpunon rrjedhën e informacionit dhe zhvillon një sistem menaxhimi. Përveç kësaj, ky person është përgjegjës për monitorimin dhe vlerësimin e efektivitetit të strategjisë së zgjedhur. Gjithashtu në fushën e tij të veprimtarisë është vlerësimi i riskut dhe gjithçka që lidhet me të ardhurat dhe shpenzimet.

Qëllimet dhe objektivat e menaxhimit financiar

Qëllimet dhe objektivat janë dy koncepte të ndërlidhura. Në përgjithësi, detyra rrjedh gjithmonë nga qëllimi. Qëllimi është një veprim më global, arritja e të cilit kryhet duke zgjidhur probleme specifike. Kështu, qëllimi ka një shtrirje të madhe në kohë, dhe detyra është e vogël. Qëllimet dhe objektivat e menaxhimit financiar shkojnë gjithmonë krah për krah dhe njëra nuk mund të arrihet pa tjetrën.

Për çdo qëllim, zakonisht ka disa detyra që ndihmojnë për ta arritur atë.

Objektivat e menaxhimit financiar:

• rritja e vlerës së organizatës në treg;
• rritja e të ardhurave të kompanisë;
• konsolidimi i pozicionit të organizatës në tregun aktual ose kapja e territoreve të reja;
• shmangia e shpenzimeve të mëdha financiare ose falimentimi;
• rritja e mirëqenies materiale jo vetëm të menaxhmentit të kompanisë, por edhe të punonjësve;
• realizimi i mundësisë për të investuar buxhetin e kompanisë në fusha të reja, për shembull, shkencë.

Detyrat më të zakonshme të menaxhimit financiar:

1. Rritja e vlerës së tregut të kompanisë. Në mënyrë që aksionet e kompanisë të rriten, është e nevojshme të arrihen pozicione të forta në treg. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të krijohet një punë kompetente e financimit jo vetëm të pjesës ekonomike. Një pikë e rëndësishme është investimi në projekte apo fusha fitimprurëse. Përveç kësaj, është e nevojshme të kujdeset për optimizimin e çështjeve financiare të kompanisë dhe tërheqjen e burimeve të buxhetimit jo vetëm përmes fitimit të saj (shih).
2. Optimizimi flukset financiare kompanitë. Këtu problemi zgjidhet nga një qasje kompetente ndaj aftësisë paguese dhe likuiditetit. Të gjitha financat e lira të shoqërisë duhet t'i drejtohen biznesit në mënyrë që të përjashtohet mundësia e zhvlerësimit të tyre. Përveç kësaj, do të rrisë fitimet.
3. Ulja e rreziqeve që lidhen me humbjen e financave. Detyra zgjidhet duke zhvilluar një sistem efektiv për identifikimin dhe vlerësimin e rreziqeve. Si dhe zhvillimin e veprimeve për minimizimin e tyre ose kompensimin e humbjeve të mundshme.
4. Rritja e fitimit. Problemi zgjidhet duke optimizuar përdorimin e flukseve monetare. Një pikë e rëndësishmeështë një llogaritje kompetente e aktiveve rrjedhëse dhe afatgjata.

Funksionet dhe metodat e menaxhimit financiar

Funksionet e menaxhimit financiar:

• organizimi i marrëdhënieve me të tretët, kontrolli i marrëdhënieve;
• marrjen dhe përdorim racional burimet materiale;
• mënyrat e shpërndarjes së kapitalit të kompanisë;
• analiza dhe rregullimi i flukseve monetare të ndërmarrjes.

Menaxhimi financiar ka gjithashtu strategji dhe taktika. Strategjia është drejtim të përgjithshëm d.m.th., drejt asaj që po shkon kompania, taktika - një drejtim afatshkurtër, domethënë se si do të zbatohet strategjia. Proceset janë të ngjashme me qëllimet dhe objektivat. Mund të bëhet një analogji: strategjia është formimi i qëllimeve, taktika është formimi i detyrave.

Bazuar në sa më sipër, ekzistojnë metodat e mëposhtme të menaxhimit financiar që ju lejojnë të kryeni funksione:

Planifikimi:

1. krijim politika financiare kompanitë, vendosjen e qëllimeve për afat të gjatë dhe të shkurtër, hartimin e një plani buxhetor për organizatën;
2. krijimi i politikës së çmimeve, analiza e shitjeve, parashikimi i sjelljes së tregut;
3. planifikimi tatimor.

Krijimi i strukturës së kapitalit, llogaritja e vlerës së tij:

1. kërkimi i nevojave buxhetore të divizioneve të kompanisë, kërkimi i financimit alternativ, zhvillimi i një strukture kapitali që do të sigurojë rritjen e fitimit;
2. llogaritja e kostos së kapitalit;
3. krijimi i një rryme investimesh në mënyrë të tillë që fitimi prej tyre të bllokojë amortizimin;
4. analiza e investimeve (shih).

Zhvillimi i politikës investuese të investimeve:

1. kërkimi i pikave të rritjes dhe investimeve të financave të lira, analiza opsione, duke zgjedhur më fitimprurës me më pak rreziqe;
2. zhvillimi i instrumenteve të investimit, menaxhimi i tyre, analiza e efiçencës.

Menaxhimi i kapitalit qarkullues:

1. mbi bazën e pikave të parashikuara të rritjes, duke identifikuar nevojat për asete financiare individuale për to;
2. zhvillimi i një strukture të tillë aktivesh në mënyrë që aktivitetet e kompanisë të jenë likuide;
3. rritjen e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.
4. analiza e transaksioneve monetare, kontrolli dhe sjellja e tyre.

Puna me rreziqe:

1. kërkimi i rreziqeve;
2. analiza dhe mënyra për të shmangur rreziqet (shih);
3. zhvillimi i mënyrave për të kompensuar humbjet financiare nga rreziqet.

Mbështetja informative e menaxhimit financiar

Menaxhimi financiar nuk mund të jetë efektiv pa punuar me informacion. Të gjitha informacionet që hyjnë në departamentin e menaxhimit financiar vijnë përmes dy kanaleve - të brendshme dhe të jashtme. Në përgjithësi, informacioni i nevojshëm për funksionimin efektiv të njësisë mund të ndahet në disa lloje:

1. Zhvillimi i përgjithshëm ekonomik i vendit (kërkohet për).
2. Kushtet e tregut, domethënë konkurrueshmëria e mallrave (të nevojshme për zhvillimin e një portofoli investimesh afatshkurtra).
3. Informacion në lidhje me performancën e konkurrentëve dhe palëve (të rëndësishme për marrjen e vendimeve të menjëhershme të menaxhimit).
4. Informacion për standardet dhe rregulloren e veprimtarisë.
5. Treguesit e aktivitetit financiar të vetë ndërmarrjes (pasqyrat e fitimit dhe humbjes, i ashtuquajturi raport P&L).

Problemet e menaxhimit financiar

Menaxhimi financiar, si çdo drejtim tjetër i menaxhimit në ndërmarrje, ka një sërë problemesh. Në Rusi, u krye një studim, në bazë të të cilit u bë e mundur të identifikoheshin problemet kryesore. U intervistuan CEO dhe CFO të më shumë se 250 ndërmarrjeve të të gjitha madhësive. Disa prej tyre përfshijnë jo më shumë se 30 punonjës, në të tjera stafi arrin disa mijëra njerëz.

Problemet me të cilat përballet menaxhimi financiar:

• menaxhimi financiar dhe deficiti i parasë;
• hartimi i një plani pune;
• trajnime për menaxhimin financiar;
• menaxhimi kundër krizës;
• zhvillimi i një strategjie financimi;
• menaxhimi i zërave të shpenzimeve;
• struktura organizative e departamentit financiar;
• detyra të tjera të menaxhimit financiar.

Menaxhimi financiar është puna me paratë e ndërmarrjes; në përputhje me rrethanat, një lloj i tillë menaxhimi konsiderohet efektiv, në të cilin rritet fitimi dhe përfitimi i ndërmarrjes.

Ju mund të vlerësoni efektivitetin e menaxhimit financiar duke analizuar disa grupe:

• përfitimi dhe përfitimi i kompanisë;
• aktiviteti afarist dhe produktiviteti i kapitalit;
• vlerën e tregut të kompanisë.

Për të marrë përfitimin dhe përfitimin, kompanitë analizojnë disa tregues:

• sa efektivisht merr kompania fitim nga aktivitetet e saj kryesore;
• nëse ka buxhet të mjaftueshëm të vet (pa tërhequr kapital të palëve të treta) për të kryer aktivitete;
• Fitimi neto krahasohet me aktivet në llogari (më së shumti metodë efektive vlerësimet);
• fitimi i marrë nga shitja e mallrave krahasohet me kostot e prodhimit dhe shitjes së tij;
• sa fitim sjell çdo rubla.

Aktiviteti i biznesit dhe produktiviteti i kapitalit tregojnë efektivitetin e përdorimit të fondeve të tërhequra dhe financave të veta të investuara në fusha të tjera. Përfitimi nga këto veprime është vlerësuar.

Vlera e tregut të kompanisë- Ky është një tregues për kompanitë e jashtme, për shembull, partnerët. Me ndihmën e tij, organizatat e palëve të treta mund të nxjerrin përfundime në lidhje me efektivitetin e ndërmarrjes, si dhe të marrin vendime në lidhje me fillimin e aktiviteteve dhe partneriteteve të përbashkëta.

Treguesit bazë të menaxhimit financiar

Aktualisht, standardet perëndimore të biznesit janë miratuar në tregun rus. Treguesit bazë të menaxhimit financiar janë:

• vlera e shtuar;
• rezultati bruto i shfrytëzimit të investimeve në burime të jashtme;
• rezultati neto i shfrytëzimit të investimeve në burime të jashtme;
• rentabiliteti ekonomik i aktiveve.

Vlera e shtuar- formohet duke zbritur nga kostoja e të gjitha produkteve të prodhuara (jo vetëm të shitura) për periudhën raportuese koston e shërbimeve, materialeve dhe organizatave të palëve të treta. Kjo mbetje është vlera e shtuar neto. Sa më i lartë të jetë, aq më e suksesshme është ndërmarrja.

Rezultati bruto- pagat dhe të gjitha shpenzimet e lidhura me to (kontributet tatimore dhe pensionale, etj.) i zbriten treguesit të mëparshëm. Ky tregues tregon fitimin pa zhvlerësim, tatimin mbi të ardhurat dhe kostot e huamarrjes. Përshkruan se sa me sukses e kryen kompania aktiviteti financiar. Ndihmon për të parashikuar zhvillimin e ardhshëm.

Rezultati neto- të gjitha kostot për rivendosjen e bilancit të vet janë zbritur nga treguesi i mëparshëm (duke përjashtuar pagesën e interesit për kreditë, tatimin mbi të ardhurat, kreditë, etj.). Tregon fitimin e bilancit të organizatës.

Rentabiliteti ekonomik- fitimi neto me të gjitha zbritjet për shpenzimet, si shpenzimet e tyre ashtu edhe fondet e marra hua.

Përkufizimi i menaxhimit financiar

Menaxhimi Financiarështë procesi i menaxhimit të operacioneve që lidhen me flukset financiare dhe të parasë, i cili synon sigurimin e burimeve të nevojshme financiare në kohën e duhur, si dhe të tyre. përdorim optimal sipas qëllimeve dhe nevojave.

Në përgjithësi, menaxhimi financiar është skema e mëposhtme:

Kontrolliështë ndikimi i subjektit në objekt për të arritur rezultatin e dëshiruar. Në menaxhimin financiar, subjektet janë menaxherët financiarë, dhe objektet janë burimet e ndërmarrjes dhe burimet e formimit të tyre.

Qëllimi i menaxhimit financiar do të ketë rritje gjendjen financiare pronarët e kompanive.

Parimet mbi të cilat bazohet menaxhimi financiar

1. Integrimi në sistemin e përgjithshëm të menaxhimit të kompanisë. Pavarësisht se në cilën fushë të veprimtarisë merret një vendim menaxhimi, në çdo rast do të ndikojë. Menaxhimi financiar është i lidhur me lloje të ndryshme të menaxhimit funksional. Kjo është arsyeja pse është e nevojshme të integrohet menaxhimi financiar në sistemin e përgjithshëm të menaxhimit.

2. Natyra sistematike e përgatitjes së vendimeve drejtuese. Menaxhimi financiar duhet të paraqitet si gjithëpërfshirës sistem menaxhimi, e cila është në gjendje të sigurojë zhvillimin e vendimeve të menaxhimit që janë të varura nga njëra-tjetra, secila prej të cilave do të ndikojë në rezultatin e përgjithshëm financiar të ndërmarrjes.

3. Dinamikë e lartë në menaxhim. Nuk është gjithmonë e mundur të përdoren vendimet e marra më parë në të ardhmen, sepse mjedisi i jashtëm shumë dinamike dhe priren të ndryshojnë në çdo moment. Në të njëjtën kohë, kushtet e brendshme ekzistenca e ndërmarrjes, veçanërisht gjatë kalimit në ciklin e ardhshëm të jetës. Prandaj, menaxhimi financiar duhet të jetë shumë fleksibël në mënyrë që t'u përshtatet kushteve të mjedisit të jashtëm dhe të brendshëm dhe faktorëve të tjerë.

4. Shumë opsione në zhvillimin e vendimeve të menaxhmentit. Në procesin e zhvillimit të vendimeve, menaxhimi financiar duhet të marrë parasysh edhe opsionet alternative për vendime.

5. Orientimi në qëllimet e përgjithshme të ndërmarrjes.Çdo vendim, qoftë edhe ai më efektiv, nuk mund të zbatohet nëse bie ndesh me qëllimin e përgjithshëm strategjik të zhvillimit të ndërmarrjes.

Detyrat kryesore të menaxhimit financiar

1. Sigurimi i ndërmarrjes me burime të mjaftueshme financiare për zhvillimin e saj në një periudhë të caktuar. Zbatimi i kësaj detyre mund të kryhet si në kurriz të fondeve të huazuara, ose burimet e brendshme ndërmarrjeve.

2. Shpërndarja optimale e burimeve financiare për fusha të caktuara të veprimtarisë. Kjo detyrë ndihmon në vendosjen e proporcionit të nevojshëm në shpërndarjen e fondeve për nevojat e prodhimit dhe sociale dhe zhvillimin e ndërmarrjes.

3. Efikasiteti i përdorimit të fluksit të parasë. Zgjidhja e këtij problemi ndodh në procesin e optimizimit të shpërndarjes së flukseve monetare të ndërmarrjes.

4. Sigurimi i një bilanc të qëndrueshëm financiar të ndërmarrjes. Ky ekuilibër do të përfaqësohet si stabilitetin financiar dhe aftësisë paguese, ofrimi i tij është i mundur për shkak të formimit madhësia optimale kapital dhe asete, nevoja për investime vetëfinancuese etj.