Situación financiera crítica. Cómo determinar la condición financiera de una persona.

Una revisión preliminar la situación financiera de la empresa se lleva a cabo de acuerdo con el balance de la empresa, utilizando su análisis vertical y horizontal. El análisis vertical permite caracterizar la estructura de generalización de indicadores finales. Un elemento obligado del análisis es la serie dinámica de estos valores, que permite monitorear y predecir cambios estructurales en la composición de los activos económicos y las fuentes de su cobertura.

El análisis horizontal le permite identificar tendencias en artículos individuales o sus grupos que forman parte de Estados financieros. Este saldo se basa en el cálculo de las tasas básicas de crecimiento de las partidas del balance.

De acuerdo con el formulario No. 1 del informe anual "Balance de la empresa", se determinan los cambios en la composición de la propiedad de la empresa y las fuentes de su formación. A estos efectos, las proporciones de las partidas individuales del activo y del pasivo del balance, su Gravedad específica en la moneda del balance, calcule la cantidad de desviaciones en la estructura de las principales partidas del balance en comparación con el período anterior.

La información proporcionada en el lado del pasivo del balance general permite determinar qué cambios se han producido en la estructura del capital social y del capital prestado, cuántos fondos prestados a largo y a corto plazo están involucrados en el volumen de negocios de la empresa, que es decir, el lado del pasivo del balance muestra de dónde provienen los fondos, a quién se los debe la empresa.

La situación financiera de la empresa depende en gran medida de los fondos que tenga a su disposición y dónde se inviertan. La necesidad de capital propio se debe al requisito de autofinanciamiento de las empresas. Es la base de la autonomía e independencia de la empresa. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la financiación de las actividades de una empresa únicamente a sus expensas no siempre es beneficiosa para esta, especialmente en los casos en que la demanda de los productos de la empresa es estacional. Luego en periodos separados se acumularán Gran dinero en cuentas bancarias, y en otros períodos faltarán.

Al mismo tiempo, si los fondos de la empresa se crean principalmente a partir de pasivos a corto plazo, entonces su situación financiera serán inestables, ya que con capitales de corto plazo se requiere un trabajo operativo constante para controlar su retorno oportuno y atraer otros capitales a la circulación por un corto tiempo.

Por lo tanto, cuán óptima es la proporción de capital social y de deuda depende en gran medida de la posición financiera de la empresa. Desarrollar la estrategia financiera correcta ayudará a muchas empresas a mejorar su desempeño.

El activo del balance contiene información sobre la colocación de capital a disposición de la empresa, es decir, sobre su inversión en propiedades específicas y valores materiales, en los gastos de la empresa para la producción y venta de productos, en el saldo de efectivo libre.

Existe una estrecha relación entre el activo y el pasivo del balance. Cada partida del saldo de activos tiene sus propias fuentes de financiación. Por regla general, la fuente de financiación de los activos a largo plazo es el capital social y los fondos prestados a largo plazo. Los activos circulantes se forman debido a cómo capital así como préstamos a corto plazo. Es deseable que estos fondos se formen mitad de acciones, mitad de capital prestado.

De acuerdo con el indicador de provisión de reservas y costos con fuentes propias y prestadas, los siguientes tipos estabilidad financiera:

estabilidad absoluta de la condición financiera (muy raro) - el capital de trabajo propio proporciona reservas;

normal condición financiera- las reservas están aseguradas por la cantidad de capital de trabajo propio y fuentes prestadas a largo plazo;

condición financiera inestable: las reservas se proporcionan a expensas del capital de trabajo propio, las fuentes prestadas a largo plazo y los préstamos y empréstitos a corto plazo, es decir, a expensas de todas las principales fuentes de formación;

condición financiera de crisis: las acciones no cuentan con las fuentes de su formación; La empresa está al borde de la quiebra.

Al mismo tiempo, la inestabilidad financiera se considera aceptable si se cumplen las siguientes condiciones:

A) inventario más productos terminados igualar o exceder el monto de los préstamos y empréstitos a corto plazo involucrados en la formación de reservas;

B) los gastos diferidos sean iguales o inferiores al monto del capital de trabajo propio.

Si no se cumplen estas condiciones, existe una tendencia a que la situación financiera se deteriore.

La estabilidad financiera de una empresa es la estabilidad de las actividades de la empresa a la luz de una perspectiva a largo plazo.

La estabilidad de la situación financiera de la empresa puede restaurarse acelerando la rotación de capital en activos circulantes, como resultado de lo cual habrá una reducción relativa en su rublo de rotación; reducción justificada de stocks y costes; reposición de capital de trabajo propio a expensas de fuentes internas y externas.

Uno de los indicadores que caracterizan la condición financiera de una empresa es su solvencia, es decir, la capacidad de pagar sus obligaciones de pago en efectivo.

El análisis de solvencia es necesario no solo para la empresa a fin de evaluar y pronosticar las actividades financieras, sino también para los inversores externos.

La evaluación de la solvencia se realiza en función de las características de la liquidez de los activos circulantes, es decir, del tiempo necesario para convertirlos en efectivo. Los conceptos de solvencia y liquidez son muy cercanos, pero el segundo es más amplio. La solvencia depende del grado de liquidez del balance. Al mismo tiempo, la liquidez caracteriza no solo el estado actual de los asentamientos, sino también las perspectivas.

La solvencia de una empresa a primera vista se reduce a la disponibilidad de Dinero necesarios para cancelar obligaciones. En ausencia de fondos, las empresas pueden mantener su solvencia si venden parte de su propiedad y pueden pagar sus obligaciones por los ingresos.

Al analizar el estado de solvencia de la empresa, es necesario considerar las causas de las dificultades financieras, la frecuencia de su formación y la duración de las deudas vencidas. Las razones de la insolvencia pueden incluir:

Incumplimiento del plan de producción y venta de productos;

Aumento de costos;

Incumplimiento del plan de ganancias - y como resultado - falta de fuentes propias de autofinanciamiento de la empresa;

Alto porcentaje de impuestos;

Desvío de fondos a cuentas por cobrar;

Inversión en excedentes de reservas.

La solvencia de una empresa está íntimamente relacionada con el concepto de solvencia. La solvencia es una condición financiera que le permite obtener un préstamo y pagarlo a tiempo.

Al evaluar la solvencia, se tienen en cuenta la reputación del prestatario, el tamaño y la composición de su propiedad, el estado de las condiciones económicas y de mercado, y la estabilidad de la situación financiera.

Una empresa es declarada insolvente si se cumple una de las siguientes condiciones:

1) el índice de liquidez actual al final del período sobre el que se informa está por debajo del valor estándar para la industria relevante

2) coeficiente de provisión con propio capital de trabajo por debajo del estándar de la industria

3) coeficiente de restauración (pérdida) de solvencia<1.

Si el valor de estos coeficientes excede valores estándar, entonces esto indica una situación crítica en la que la empresa no podrá pagar sus obligaciones, incluso habiendo vendido todos sus bienes. Esta situación puede conducir a una amenaza real de liquidación de la empresa por quiebra.

Preguntas:

1. Metas, objetivos y métodos de análisis de la situación financiera

2. Análisis de la propiedad y fuentes de su financiamiento

3. Análisis de liquidez y solvencia

4. Análisis de la estabilidad financiera

5. Análisis de los resultados financieros de la empresa.

6. Análisis de movimiento flujo de caja

7. Análisis de la actividad empresarial de la empresa

8. Evaluación de la probabilidad de quiebra

1. Metas, objetivos y métodos de análisis de la situación financiera

La posición financiera es la característica más importante de la actividad comercial y la confiabilidad de la empresa. Los resultados del análisis económico dan respuesta a la pregunta ¿cuáles son las formas más importantes mejorar la situación financiera de la empresa en un período específico de su actividad. El propósito del análisis no es solo establecer y evaluar el estado de la empresa, sino también realizar constantemente un trabajo destinado a mejorarlo.

Tareas principales análisis financiero las empresas son:

La participación de los fondos propios en los activos circulantes es superior al 10%,

Sin pérdidas descubiertas, deudas vencidas, etc.

Indicadores de estructura y dinámica balance general son importantes para comprender el panorama general de la situación financiera. Comparando los cambios estructurales en activos y pasivos, podemos concluir a través de qué fuentes fue la entrada de nuevos fondos y en qué activos se invirtieron estos fondos. El deterioro de la situación financiera puede juzgarse por la relación desfavorable entre el valor de los activos circulantes y los pasivos a corto plazo. La diferencia entre ellos mostrará la presencia (+) o falta (-) de capital de trabajo propio.

Al analizar los activos, debe averiguar qué tipos de activos han cambiado el valor total de la propiedad. Al mismo tiempo, es preferible aumentar la participación de los activos corrientes como la parte más líquida de la propiedad y su crecimiento más rápido en comparación con los activos no corrientes.

Una evaluación más detallada de la composición, estructura y dinámica del capital de trabajo permitirá sacar conclusiones razonables sobre la movilidad de los activos circulantes, posiblemente una desviación irrazonable de fondos hacia cuentas por cobrar o existencias ilíquidas de inventario.

Al comparar la tasa de cambio de las existencias en el balance general y los ingresos por ventas, podemos concluir que la rotación de los activos circulantes se está acelerando o desacelerando. La disminución en la participación de los fondos móviles, la desaceleración en la rotación de los activos circulantes indican un deterioro en la situación financiera.

Análisis de estructura y dinámica. pasivos le permite establecer las posibles causas de la estabilidad financiera (inestabilidad) de la organización. Al mismo tiempo, evalúan los cambios en las fuentes. recursos financieros. La atracción de una participación de capital de cualquiera de las fuentes ayuda a aumentar la estabilidad financiera de la organización, y la presencia de utilidades retenidas se considera como una fuente de reposición del capital de trabajo y una reserva para reducir el nivel de cuentas por pagar, como un margen de solidez financiera.

Es necesario evaluar en detalle la dinámica y estructura de los fondos prestados, especialmente los de corto plazo, utilizando, si es necesario, los datos sobre su composición contenidos en el anexo del balance. Al mismo tiempo, se presta atención al fuerte aumento de los tipos de deuda más peligrosos para la situación financiera (al presupuesto y fondos extrapresupuestarios, deuda vencida).

Es recomendable comparar no solo los montos absolutos, sino también las tasas de crecimiento de las cuentas por cobrar y por pagar, ya que deben equilibrarse entre sí.

El deterioro de la posición financiera de la organización se puede juzgar por el cambio en las cuentas por cobrar y por pagar:

El fuerte crecimiento y aumento de la participación de las cuentas por cobrar en la composición de los activos circulantes significa un deterioro en el estado de las liquidaciones, debilitando el control sobre la oportunidad de las liquidaciones y una disminución en la liquidez del balance;

Fuertes diferencias en la dinámica y montos de cuentas por cobrar y cuentas por pagar pueden significar una violación en la disciplina de pago, desequilibrios entre cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

Análisis de la dinámica del balance, la estructura de activos y pasivos nos permite sacar conclusiones sobre la posición financiera de la organización. Una disminución en el tamaño de la moneda del balance general para el período del informe puede indicar una disminución en la rotación de fondos, una disminución en el potencial de propiedad bajo la influencia de varios factores (la insolvencia de una organización o sus socios, la venta de una parte de bienes, etc.). En condiciones estables de actividad, un aumento en el balance total se evalúa positivamente y una disminución negativamente.

3. Análisis de liquidez y solvencia

La situación financiera de las organizaciones se puede evaluar sobre la base de las partidas consolidadas del balance de indicadores, que se combinan en cuatro grupos:

1) indicadores de liquidez y solvencia;

2) indicadores de estabilidad financiera;

3) indicadores de actividad empresarial;

4) indicadores de rentabilidad.

El primer grupo incluye indicadores de liquidez y solvencia.

Solvencia de la empresa llamó su disposición a pagar las deudas en caso de una demanda simultánea de pagos de todos los acreedores. Para determinar la disposición a pagar su deuda, se utilizan indicadores de la solvencia de la organización y la liquidez del balance.

Este indicador mide el riesgo financiero, es decir, la probabilidad de quiebra. En general, una organización se considera solvente si sus activos totales exceden sus pasivos externos. Por lo tanto, cuanto más superen los activos totales a los pasivos externos, mayor será el grado de solvencia. Estos son los indicadores de liquidez y solvencia:

Estas cifras son de interés. no solo para la gestión de la empresa, sino también para sujetos de análisis externos: índice de liquidez absoluta - para proveedores de materias primas y materiales, índice de liquidez rápida - para bancos, índice de liquidez general - para inversores.

Análisis de la liquidez del balance: una comparación de fondos para un activo, agrupados por el grado de liquidez decreciente, con pasivos a corto plazo para pasivos, que se agrupan por el grado de urgencia de su reembolso.

El primer grupo (A 1) incluye activos absolutamente líquidos, como efectivo y valores a corto plazo. inversiones financieras.

El segundo grupo (A 2) incluye activos rápidamente realizables: bienes enviados, cuentas por cobrar, impuestos sobre valores adquiridos. Su liquidez depende de la puntualidad en el envío de productos, formas de pago, demanda de productos, solvencia de los compradores, etc.

El tercer grupo (A 3) está realizando activos lentamente (existencias industriales, trabajos en proceso, productos terminados). Se necesitará un período mucho más largo para convertirlos en efectivo.

El cuarto grupo (A 4) son los activos difíciles de vender (activos fijos, activos intangibles, inversiones financieras a largo plazo, construcciones en proceso, cuentas por cobrar a largo plazo).

En consecuencia, las obligaciones se dividen en cuatro grupos:

P 1 - las obligaciones más urgentes (cuentas por pagar y préstamos bancarios, cuyo período de reembolso ha llegado, pagos atrasados);

P 2 - préstamos y préstamos bancarios a corto plazo;

P 3 - préstamos y préstamos bancarios a largo plazo;

P 4 - capital social a disposición de la empresa.

El saldo se considera absolutamente líquido si:

Ax>P1; A2>P2; A 3 > P 3 ; un 4<П 4 .

El estudio de las proporciones de grupos de activos y pasivos para varios períodos nos permitirá establecer tendencias en la estructura del balance y su liquidez.

4. Análisis de la estabilidad financiera

La condición financiera de la organización debe evaluarse no solo a corto plazo, como lo muestran los indicadores de solvencia, sino también a largo plazo mediante el cálculo de indicadores de estabilidad financiera. Estos son los indicadores de estabilidad financiera:

Solicitud de evaluación de la situación financiera de la empresa.

Es uno de los puntos clave de su evaluación, ya que sirve de base para comprender el verdadero estado de la empresa. El análisis financiero es el proceso de investigación y evaluación de una empresa con el fin de desarrollar las decisiones más razonables para su posterior desarrollo y comprensión de su estado actual.Bajo la condición financiera se refiere a la capacidad de la empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para funcionamiento normal empresas, la viabilidad de su colocación y la eficiencia de su uso, las relaciones financieras con otras entidades legales y individuos, solvencia y estabilidad financiera.Los resultados del análisis financiero afectan directamente la elección de los métodos de valoración, la previsión de los ingresos y gastos de la empresa, la determinación de la tasa de descuento utilizada en el método de flujo de caja descontado y el valor del multiplicador utilizado en el enfoque comparativo.

Análisis de la situación financiera de la empresa. incluye análisis de balances e informes sobre resultados financieros el trabajo de la empresa que se evalúa durante los últimos períodos para identificar tendencias en sus actividades y determinar los principales indicadores financieros.

El análisis de la situación financiera de la empresa implica los siguientes pasos:

• Análisis del estado de la propiedad
• Análisis de resultados financieros
• Análisis de la situación financiera

1. Análisis del estado de la propiedad

En el curso del funcionamiento de la empresa, el valor de los activos, su estructura sufren cambios constantes. La idea más general de los cambios cualitativos que han tenido lugar en la estructura de los fondos y sus fuentes, así como la dinámica de estos cambios, se puede obtener mediante el análisis vertical y horizontal de la presentación de informes.

El análisis vertical muestra la estructura de los fondos empresariales y sus fuentes. El análisis vertical le permite pasar a estimaciones relativas y realizar comparaciones económicas del desempeño económico de empresas que difieren en la cantidad de recursos utilizados, suavizar el impacto de los procesos inflacionarios que distorsionan los indicadores absolutos. informes financieros.

El análisis horizontal de los informes consiste en la construcción de uno o más cuadros analíticos en los que los indicadores absolutos se complementan con tasas de crecimiento (disminución) relativa. El grado de agregación de los indicadores lo determina el analista. Como regla general, las tasas básicas de crecimiento se toman durante varios años (períodos contiguos), lo que permite analizar no solo el cambio en los indicadores individuales, sino también predecir sus valores.

Los análisis horizontales y verticales se complementan entre sí. Por lo tanto, en la práctica, no es raro construir cuadros analíticos que caractericen tanto la estructura de los estados financieros como la dinámica de sus indicadores individuales. Ambos tipos de análisis son especialmente valiosos en las comparaciones entre fincas, ya que le permiten comparar las declaraciones de empresas que difieren en el tipo de actividad y volúmenes de producción.

2. Análisis de resultados financieros

Los indicadores de rentabilidad son características relativas de los resultados financieros y el desempeño de la empresa. Miden la rentabilidad de una empresa desde varias posiciones y se agrupan según los intereses de los participantes en el proceso económico, volumen de mercado. Los indicadores de rentabilidad son características importantes del entorno factorial para la formación de beneficios e ingresos de las empresas. La efectividad y la viabilidad económica de la operación de una empresa se miden con indicadores absolutos y relativos: ganancia, ingreso bruto, rentabilidad, etc.

3. Análisis de la situación financiera

3.1. Evaluación de la dinámica y estructura de las partidas del balance

La condición financiera de la empresa se caracteriza por la colocación y el uso de los fondos y las fuentes de su formación.Para una evaluación general de la dinámica de la situación financiera, las partidas del balance deben agruparse en grupos específicos separados sobre la base de la liquidez y el vencimiento de las obligaciones (balance agregado). Sobre la base del balance agregado, se lleva a cabo un análisis de la estructura de la propiedad de la empresa. Directamente del balance analítico, puede obtener una serie de las características más importantes de la situación financiera de la empresa.El análisis dinámico de estos indicadores le permite establecer sus incrementos absolutos y tasas de crecimiento, lo cual es importante para caracterizar la condición financiera de la empresa.

3.2. Análisis de liquidez y solvencia del balance

La posición financiera de la empresa se puede evaluar desde el punto de vista del corto y largo plazo. En el primer caso, los criterios para evaluar la situación financiera son la liquidez y solvencia de la empresa, es decir la capacidad de liquidar oportunamente y en su totalidad las obligaciones a corto plazo.La tarea de analizar la liquidez del balance surge en relación con la necesidad de evaluar la solvencia de la organización, es decir. su capacidad para pagar en tiempo y forma todas sus obligaciones.

La liquidez del balance se define como la medida en que los pasivos de una organización están cubiertos por sus activos, cuyo vencimiento es igual al vencimiento de los pasivos. La liquidez del balance debe distinguirse de la liquidez de los activos, que se define como el valor temporal necesario para convertirlos en efectivo. Cuanto menos tiempo tarde este tipo de activo en convertirse en dinero, mayor será su liquidez.

Solvencia significa que la empresa tiene efectivo y equivalentes de efectivo suficientes para pagar las cuentas por pagar que requieren reembolso inmediato. Así, los principales signos de solvencia son: a) la presencia de fondos suficientes en la cuenta corriente; b) la ausencia de cuentas por pagar vencidas.

Evidentemente, liquidez y solvencia no son idénticas entre sí. Así, los índices de liquidez pueden caracterizar la posición financiera como satisfactoria, sin embargo, en esencia, esta evaluación puede ser errónea si una proporción significativa de los activos circulantes recae en activos ilíquidos y cuentas por cobrar vencidas.

Dependiendo del grado de liquidez, es decir, la tasa de conversión en efectivo, los activos de la Compañía se pueden dividir en los siguientes grupos:

A1. La mayoría de los activos líquidos- estos incluyen todos los elementos de los activos en efectivo de la empresa y las inversiones financieras a corto plazo. Este grupo se calcula de la siguiente manera: (línea 260+línea 250)

A2. Activos de venta rápida- cuentas por cobrar, cuyos pagos se esperan dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe: (línea 240+línea 270).

A3. Activos de venta lenta- las partidas de la sección II del activo del balance, incluidas las existencias, el impuesto sobre el valor añadido, las cuentas a cobrar (cuyos pagos se esperan más de 12 meses después de la fecha del balance) y otros activos corrientes:

A4. Activos difíciles de vender- artículos de la sección I del activo del balance - activo no corriente: (línea 110 + línea 120-línea 140)

Los pasivos del saldo se agrupan según el grado de urgencia de su pago.

P1. Obligaciones más urgentes- estos incluyen cuentas por pagar: (línea 620 + línea 670)

P2. Deudas a corto plazo- estos son fondos prestados a corto plazo y otros pasivos a corto plazo: (línea 610 + línea 630 + línea 640 + línea 650 + línea 660)

P3. Pasivos a largo plazo- se trata de partidas del balance relacionadas con las secciones V y VI, es decir, préstamos y empréstitos a largo plazo, así como deuda con participantes para el pago de ingresos, ingresos diferidos y reservas para gastos futuros: (línea 510 + línea 520)

P4. Pasivos permanentes o sostenibles- estos son artículos de la sección IV del balance "Capital y reservas". (pág. 490-pág. 217). Si la organización tiene pérdidas, entonces se deducen:

Para determinar la liquidez del balance, se deben comparar los resultados de los grupos anteriores para activos y pasivos.

El saldo se considera absolutamente líquido si concurren las siguientes proporciones:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Si en este sistema se cumplen las tres primeras desigualdades, entonces esto implica el cumplimiento de la cuarta desigualdad, por lo que es importante comparar los resultados de los tres primeros grupos por activo y pasivo.

En el caso de que una o más desigualdades del sistema tengan signo opuesto de fijo en la mejor opción, la liquidez del balance en mayor o menor medida difiere de la absoluta. Al mismo tiempo, la falta de fondos en un grupo de activos se compensa con su excedente en valor en otro grupo, pero en una situación real, los activos menos líquidos no pueden reemplazar a los más líquidos.

La comparación adicional de fondos líquidos y pasivos nos permite calcular los siguientes indicadores:

Liquidez actual de TL, que indica la solvencia (+) o insolvencia (-) de la organización para el período de tiempo más cercano al momento en cuestión:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

La liquidez prospectiva de PL es una previsión de solvencia basada en una comparación de cobros y pagos futuros:

PL \u003d A3 - P3

El análisis de estados financieros y de liquidez del balance realizado según el esquema anterior es aproximado. Más detallado es el análisis de indicadores y ratios financieros.

3.3. Análisis de independencia financiera y estructura de capital

Una evaluación de la situación financiera de una empresa estará incompleta sin un análisis de la estabilidad financiera. Independencia financiera - un cierto estado de las cuentas de la empresa, garantizando su solvencia constante.

Análisis independencia financiera en una fecha en particular le permite responder a la pregunta: qué tan bien administró la organización los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. La esencia de la independencia financiera está determinada por la efectiva formación, distribución y uso de los recursos financieros. Un indicador importante, que caracteriza la condición financiera de la empresa y su independencia es la disponibilidad de capital de trabajo material fuentes propias, es decir. la independencia financiera es la provisión de reservas con fuentes de su formación, y la solvencia es su manifestación externa. Es importante no solo la capacidad de la empresa para devolver los fondos prestados, sino también su estabilidad financiera, es decir. independencia financiera de la empresa, capacidad de maniobra con fondos propios, seguridad financiera suficiente para un proceso ininterrumpido de actividad.

Las tareas de análisis de la estabilidad financiera de una empresa son evaluar el tamaño y la estructura de los activos y pasivos; esto es necesario para averiguar:

a) qué tan independiente es la empresa desde un punto de vista financiero;

b) el nivel de esta independencia es creciente o decreciente y si el estado de activos y pasivos cumple con los objetivos de la entidad financiera actividad económica empresas

La independencia financiera se caracteriza por un sistema de indicadores absolutos y relativos. Los absolutos se utilizan para caracterizar la situación financiera que surge dentro de la misma empresa. Relativo: para caracterizar la situación financiera en la economía, se denominan índices financieros.

El indicador más general de independencia financiera es el exceso o falta de una fuente de fondos para la formación de reservas. El significado del análisis de la independencia financiera utilizando un indicador absoluto es verificar qué fuentes de fondos y en qué cantidad se utilizan para cubrir las existencias.

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Una empresa es una entidad económica independiente creada para realizar actividades económicas que se llevan a cabo con el fin de obtener ganancias y satisfacer necesidades sociales.

Bajo la condición financiera de la empresa se refiere a la capacidad de la empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, la conveniencia de su colocación y la eficiencia en el uso, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y físicas, la solvencia y la estabilidad financiera.

La situación financiera de la empresa puede ser estable, inestable y en crisis. La capacidad de la empresa para realizar pagos de manera oportuna, para financiar sus actividades sobre una base ampliada, indica su buena condición financiera. La situación financiera de la empresa depende de los resultados de sus actividades productivas, comerciales y financieras. Si los planes de producción y financieros se implementan con éxito, esto tiene un efecto positivo en la situación financiera de la empresa y, por el contrario, como resultado del incumplimiento del plan de producción y venta de productos, su costo aumenta. los ingresos y el monto de la ganancia disminuyen, por lo tanto, la situación financiera de la empresa y su solvencia se deterioran.

Una posición financiera estable, a su vez, tiene un impacto positivo en el desempeño planes de producción y proveer a las necesidades de producción con los recursos necesarios. Por lo tanto, la actividad financiera componente la actividad económica tiene como objetivo garantizar la recepción y el gasto planificados de los recursos financieros, la implementación de la disciplina de liquidación, el logro de proporciones racionales de capital propio y prestado y su uso más eficiente. El objetivo principal de la actividad financiera es decidir dónde, cuándo y cómo utilizar los recursos financieros para desarrollo efectivo la producción y la maximización de los beneficios.

Para sobrevivir en una economía de mercado y evitar la quiebra de una empresa, debe saber bien cómo administrar las finanzas, cuál debe ser la estructura de capital en términos de composición y fuentes de educación, qué parte debe ser ocupada por propios y prestados fondos. También debe conocer conceptos de una economía de mercado como actividad comercial, liquidez, solvencia, solvencia empresarial, umbral de rentabilidad, margen de estabilidad financiera (zona de seguridad), grado de riesgo, efecto apalancamiento financiero y otros, así como el método de su análisis.

Por lo tanto, el análisis financiero es un elemento esencial gestión financiera y auditoría, Casi todos los usuarios de los estados financieros de las empresas utilizan los métodos de análisis financiero para tomar decisiones para optimizar sus intereses.

Los propietarios analizan los estados financieros para aumentar el rendimiento del capital, garantizar la estabilidad de la mejora de la empresa. Los prestamistas y los inversores analizan los informes financieros para minimizar sus riesgos en préstamos y depósitos. Podemos decir firmemente que la calidad de las decisiones tomadas depende completamente de la calidad de la justificación analítica de la decisión.

El propósito del análisis no es solo establecer y evaluar la condición financiera de la empresa, sino también realizar constantemente un trabajo destinado a mejorarla. El análisis de la situación financiera de la empresa muestra en qué áreas se debe llevar a cabo este trabajo, permite identificar las más aspectos importantes y la posición más débil en la situación financiera de la empresa. De acuerdo con esto, los resultados del análisis brindan una respuesta a la pregunta de cuáles son las formas más importantes para mejorar la condición financiera de una empresa en un período particular de su actividad. Pero el objetivo principal del análisis es identificar y eliminar oportunamente las deficiencias en la actividad financiera y encontrar reservas para mejorar la condición financiera de la empresa y su solvencia. Para evaluar la estabilidad de la situación financiera de la empresa, todo el sistema indicadores que caracterizan los cambios:

estructura de capital de la empresa para su colocación a las fuentes de educación;

eficiencia e intensidad de su uso;

solvencia y solvencia de la empresa;

stock de su estabilidad financiera.

Los indicadores deben ser tales que todos los asociados con la empresa relaciones economicas, podría responder a la pregunta de qué tan confiable es la empresa como socio y, por lo tanto, tomar una decisión sobre la rentabilidad económica de continuar las relaciones con ella. Un análisis de la situación financiera de una empresa se basa principalmente en indicadores relativos, ya que los indicadores de equilibrio absoluto en términos de inflación son casi imposibles de llevar a una forma comparable. Los indicadores relativos se pueden comparar con:

“normas” generalmente aceptadas para evaluar el grado de riesgo y predecir la posibilidad de quiebra;

datos similares de otras empresas, lo que hace posible identificar fuertes y lados débiles empresa y sus capacidades;

datos similares de años anteriores para estudiar la tendencia de mejora o deterioro en la situación financiera de la empresa.

Las principales tareas del análisis:

identificación oportuna y eliminación de deficiencias en las actividades financieras, y la búsqueda de reservas para mejorar la condición financiera de la empresa, su solvencia;

previsión de posibles resultados financieros, rentabilidad económica, con base en las condiciones reales de la actividad económica y la disponibilidad de recursos propios y prestados, desarrollo de modelos de situación financiera en caso de variedad de opciones Uso de recursos;

desarrollo de actividades específicas dirigidas a más uso efectivo recursos financieros y el fortalecimiento de la situación financiera de la empresa.

El análisis de la situación financiera de la empresa lo llevan a cabo no solo los gerentes y departamentos relevantes de la empresa, sino también sus fundadores, inversionistas para estudiar la eficiencia del uso de los recursos, bancos para evaluar las condiciones crediticias y determinar el grado de riesgo, proveedores para recibir los pagos de manera oportuna, inspecciones fiscales cumplir el plan de recepción de fondos al presupuesto, etc.

El objetivo principal del análisis financiero es obtener una pequeña cantidad de parámetros clave (más informativos) que brinden una imagen objetiva y precisa de la situación financiera de la empresa, sus ganancias y pérdidas, cambios en la estructura de activos y pasivos, en liquidaciones con deudores y acreedores. Al mismo tiempo, el analista y el gerente (gerente) pueden estar interesados ​​tanto en la situación financiera actual de la empresa como en su proyección para el futuro cercano o más lejano, es decir. parámetros esperados de la condición financiera.

Pero no sólo los límites de tiempo determinan la alternativa de los objetivos del análisis financiero. También dependen de los objetivos de los sujetos de análisis financiero, es decir. usuarios específicos de la información financiera.

Los objetivos del análisis se logran como resultado de resolver un cierto conjunto interrelacionado de tareas analíticas. La tarea analítica es una especificación de los objetivos del análisis, teniendo en cuenta las capacidades organizativas, informativas, técnicas y metodológicas del análisis. En última instancia, el factor principal es el volumen y la calidad de la información inicial. Al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta que los estados contables o financieros periódicos de una empresa son solo "información en bruto" preparada durante la implementación de los procedimientos contables en la empresa.

Para tomar decisiones gerenciales en el campo de la producción, mercadeo, finanzas, inversión e innovación, la gerencia necesita una conciencia empresarial constante sobre temas relevantes, que es el resultado de la selección, análisis, evaluación y concentración de la información original en bruto, una lectura analítica de los datos de origen son necesarios en función de los objetivos de análisis y gestión.

El principio básico de la lectura analítica de los estados financieros es el método deductivo, es decir de lo general a lo particular, pero debe aplicarse repetidamente. En el curso de tal análisis, por así decirlo, se reproduce la secuencia histórica y lógica de los hechos y eventos económicos, la dirección y la fuerza de su influencia en los resultados de la actividad.

Introducción de un nuevo plan de cuentas contabilidad, adecuando las formas de los estados financieros a los requisitos estándares internacionales requiere el uso nueva metodología análisis financiero, correspondiente a las condiciones de una economía de mercado. Esta técnica es necesaria para elección informada socio comercial, determinando el grado de estabilidad financiera de la empresa, evaluando la actividad comercial y la eficiencia actividad empresarial.

La principal (y en algunos casos la única) fuente de información sobre las actividades financieras de la empresa son los estados financieros, que se han hecho públicos. La presentación de informes de una empresa en una economía de mercado se basa en una generalización de los datos de contabilidad financiera y es un vínculo de información que conecta a la empresa con la sociedad y los socios comerciales, usuarios de información sobre las actividades de la empresa.

En ciertos casos, para lograr los objetivos del análisis financiero, no es suficiente usar solo estados financieros. Los grupos de usuarios separados, como la gerencia y los auditores, tienen la oportunidad de involucrar fuentes adicionales (datos de producción y contabilidad financiera). Sin embargo, la mayoría de las veces los informes anuales y trimestrales son la única fuente de análisis financiero externo.

La metodología del análisis financiero consta de tres bloques interrelacionados:

• 1) análisis de los resultados financieros de la empresa;
• 2) análisis de la situación financiera;
• 3) análisis de la eficacia de las actividades financieras y económicas.

La principal fuente de información para el análisis de la situación financiera es el balance de la empresa (Formulario N1 de informes anuales y trimestrales). Su importancia es tan grande que el análisis de la situación financiera a menudo se denomina análisis del balance. La fuente de datos para el análisis de los resultados financieros es el informe de resultados financieros y su uso (Formulario No. 2 de informes anuales y trimestrales). La fuente de información adicional para cada uno de los bloques de análisis financiero es el balance (Formulario N 5 del informe anual).

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Situación financieraorganizaciones

Por debajo situación financiera Se refiere a la capacidad de una empresa para financiar sus actividades. La condición financiera caracteriza un conjunto de indicadores que reflejan la disponibilidad, colocación y uso de los recursos financieros de la empresa, así como el estado del capital en el proceso de su circulación.

La estabilidad de la posición financiera se logra con la suficiencia de capital propio, buena calidad activos, alta actividad comercial de la empresa, un nivel suficiente de rentabilidad, ingresos estables y oportunidades atracción de fondos prestados.

La posición financiera de la empresa se evalúa, en primer lugar, por su estabilidad financiera y método de pago b ness . Estabilidad financiera de la empresa. - es la capacidad de funcionar y desarrollarse, de mantener un equilibrio de sus activos y pasivos en un entorno interno y externo cambiante ambiente externo garantizando su solvencia constante. Plá solvencia refleja la capacidad de la empresa para pagar sus deudas y obligaciones en un período específico de tiempo.

Hay 4 tipos de estabilidad financiera:

Estabilidad financiera absoluta

SOBC-Z? 0

Estabilidad financiera normal

(SOBK + Dl.Z.) - Z? 0

Condición financiera inestable

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) - Z? 0

Si el resultado del cálculo es significado negativo, esto es indicativo de una crisis.

SOBC - capital de trabajo propio;

З - existencias (costos);

L. Z. - créditos y préstamos a largo plazo

Kr.Z - créditos y préstamos a corto plazo

El propósito de estudiar la posición financiera de la empresa. consiste en encontrar fondos adicionales para la gestión más racional y económica de la actividad económica. Una condición financiera estable es el resultado de una gestión hábil de todo el complejo de factores que determinan los resultados de las actividades financieras y económicas de la empresa. Un papel esencial en la solución de estos problemas pertenece al análisis financiero.

Factores principales que determinan la condición financiera son, En primer lugar, actuación Plan financiero y reponer, según sea necesario, el capital de trabajo propio de las ganancias y, En segundo lugar, tasa de rotación del capital de trabajo. La implementación del plan financiero depende principalmente de los resultados de las actividades de producción y comercialización de la empresa en su conjunto.

Las principales fuentes de información para el análisis financiero son la contabilidadyoinforme de Tersky: formulario No. 1 "Balance general", formulario No. 2 "Estado de pérdidas y ganancias", formulario No. 3 "Estado de movimiento de fondos y otros fondos", formulario No. 4 "Estado de flujos de efectivo", formulario No. 5 "Anexo al balance contable".

Se recomienda realizar un análisis de la situación financiera en los próximos mi consistencia.

Nivel 1. Análisis de liquidez actual y provisión con capital de trabajo propio.

De acuerdo con el capítulo 3 "Instrucciones para el análisis y control de la situación financiera y solvencia de las entidades comerciales" reconocimiento de la estructura hoja de balance insatisfactorio, y la organización es insolvente, es necesario cumplir simultáneamente con las siguientes condiciones:

El índice de liquidez actual al final del período sobre el que se informa, dependiendo de la afiliación industrial de la organización, tiene un valor por debajo del estándar;

El coeficiente de provisión con capital de trabajo propio al final del período que se informa, dependiendo de la afiliación sectorial de la organización, tiene un valor inferior a la norma.

Etapa 2. Análisis de la dependencia de la insolvencia establecida de la organización de la deuda del estado con ella.

La deuda del estado con la organización se entiende como las obligaciones de la autoridad ejecutiva de la República de Bielorrusia no cumplidas a tiempo para pagar la orden, cuya ejecución la organización no tiene derecho a rechazar. Sobre la base de los documentos para cada una de las obligaciones estatales no cumplidas a tiempo, se determinan los volúmenes de deuda estatal y el momento de su ocurrencia, si los documentos presentados no prueban la presencia de obligaciones estatales no cumplidas a tiempo, la dependencia de la insolvencia de la organización sobre la deuda del estado con ella se considera no establecida.

Etapa 3. Análisis de dotación obligaciones financieras activos.

El índice de cobertura de activos de pasivos financieros caracteriza la capacidad de la organización para pagar sus pasivos financieros después de la venta de activos y está determinado por la proporción de todos los pasivos de la organización a coste total propiedad (valor normativo para todos los sectores de la economía no es más de 0,85).

Etapa 4. Análisis detallado de los estados financieros de la organización.

Propósito del análisis - identificación de las razones del deterioro de la situación financiera de la organización. Al analizar la dinámica de la moneda del balance, se comparan los datos de la moneda del balance al principio y al final del período del informe. La disminución de la moneda del balance (total del balance) es consecuencia de la reducción de la facturación económica de la organización.

Al considerar la estructura del balance para garantizar la comparabilidad de los datos estudiados sobre artículos y secciones del balance al principio y al final del período de informe, el análisis se lleva a cabo sobre la base de indicadores específicos, calculado para la moneda de saldo, que se toma como el 100 por ciento.

Después de estudiar la estructura del balance, se realiza un análisis de la rotación del capital de trabajo.

El análisis del balance finaliza con un análisis de la liquidez del balance. La tarea de analizar la liquidez del saldo surge en relación con la necesidad de evaluar la solvencia de la organización. Saldo de liquidez se define como la medida en que los pasivos de una organización están cubiertos por sus activos, cuyo vencimiento es igual al vencimiento de los pasivos.

Dependiendo del grado de liquidez, es decir, sobre la tasa de conversión en efectivo, activos de la empresamicaer en los siguientes grupos:

- los activos más líquidos (А1)- todos los elementos de los fondos de la empresa y las inversiones financieras;

- activos negociables (A2)- cuentas por cobrar, cuyos pagos se esperan dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe, bienes enviados, trabajo realizado, servicios prestados e impuestos sobre los valores adquiridos;

- activos de lento movimiento (A3)- productos terminados, materias primas, materiales, trabajos en curso;

- activos difíciles de vender (A4)- Activos fijos;

- activos ilíquidos (A5)- cuentas por cobrar incobrables, activos materiales obsoletos.

Los pasivos del saldo se agrupan según el grado de urgencia acerca deMétodos de pago:

Los pasivos más urgentes (P1): cuentas por pagar y préstamos bancarios, cuyo período de reembolso ha llegado;

- pasivos a corto plazo con un vencimiento de hasta 1 año (P2)- préstamos bancarios a corto plazo;

- pasivos a largo plazo (P3)- préstamos bancarios a largo plazo y fondos prestados;

- pasivos permanentes (P4)- fuentes de fondos propios;

- ingresos de los periodos futuros, que se espera recibir en el futuro (P5).

Se considera que el saldo es absolutamente líquido si se dan las siguientes correlacionesacerca desoluciones:

A1? P1, A2? ¿P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Con una estabilidad financiera estable, la organización debe aumentar dinámicamente la participación de su propia facturación. t fondo, la tasa de crecimiento del fondo propio debe ser mayor que la tasa de crecimiento del fondo de préstamo, y la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar y por pagar debe equilibrarse y golpearse unos a otros.

Sistema de indicadores de situación financiera

Para analizar y evaluar la posición financiera de una empresa se utiliza todo un sistema de indicadores que caracteriza: la disponibilidad de capital y la eficiencia de su uso; la estructura del pasivo de la empresa, su independencia financiera; la estructura de los activos de la empresa y el grado de riesgo de producción; estructura de fuentes de formación de capital de trabajo; solvencia y liquidez de la empresa; el riesgo de quiebra; margen de solidez financiera. La utilidad de cualquier indicador financiero depende de la precisión de los estados financieros y de las previsiones derivadas de ellos. estabilidad financiera activo liquido

En la República de Bielorrusia, al determinar la solvencia, teniendo en cuenta el análisis de coeficientes de la posición financiera, los bancos se guían por los valores estándar de los coeficientes de liquidez corriente y la provisión con capital de trabajo propio, diferenciados por industria.

La composición de los indicadores estimados de la situación financiera y los algoritmos para el cálculo de cada uno de ellos se presentan de forma formalizada en el Cuadro N° 1.

Cuadro No. 1Características y procedimiento para el cálculo estimadoPAGacerca deindicadores de condicion financiera

Convenios adoptados al calcular los indicadores financieros estimadosyoempresa:

activos no corrientes de la empresa (VNA);

activo circulante de la empresa (ObA);

efectivo (DS);

inversiones financieras a corto plazo (KFI);

cuentas por cobrar (DZ);

cuentas por pagar (KrZ);

divisa del saldo (total del saldo) (WB);

pasivos a corto plazo (KO);

pasivos a largo plazo (DO);

capital social (SC);

capital prestado (ML);

ingresos por la venta de productos (obras, servicios) (VR);

beneficio neto de la empresa.

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