Riadenie pracovného kapitálu a peňažných príjmov podniku. Riadenie pracovného kapitálu podniku

Pracovný kapitál je majetok podniku, ktorý sa s určitou pravidelnosťou obnovuje na zabezpečenie bežných činností, pričom investície sa obracajú aspoň raz za rok alebo jeden výrobný cyklus.

Pracovný kapitál je mobilná časť aktív spoločnosti. Obežný majetok zahŕňa: zásoby a náklady, hotové výrobky, pohľadávky, hotovosť. Obežné aktíva, ktoré sú v neustálom pohybe, zabezpečujú kontinuitu výrobného procesu. Zároveň dochádza k neustálej a pravidelnej zmene foriem hodnoty: od peňažných k tovarovým, potom k výrobe, opäť k tovarovým a peňažným.

Obežný majetok tvorí významnú časť všetkých aktív podniku. Úspešná podnikateľská činnosť ekonomického subjektu do značnej miery závisí od jeho šikovného manažmentu. Správa bežného majetku je neustály, každodenný a nepretržitý proces v práci finančného manažéra.

Predmetmi správy obežných aktív sú: stupeň ich likvidity, zloženie, štruktúra, hodnota, zdroje krytia a ich štruktúra. Podľa stupňa likvidity sa rozlišuje obežný majetok pomalyobrátkový, rýchlopredajný a absolútne likvidný.

Medzi pomaly realizovateľný obežný majetok patria zásoby surovín, materiálu, nedokončená výroba, hotové výrobky. Zásoby hotových výrobkov sú likvidnejšou časťou pomaly sa obrátkových aktív. Stanovenie výšky pracovného kapitálu potrebného na tvorbu zásob hotových výrobkov na sklade úzko súvisí s prognózami objemov predaja vyrobených výrobkov. Pri dobre zavedenom objeme hotových výrobkov môže byť jeho akumulácia v sklade minimálna.

Finančný manažér musí na základe analýzy situácie na trhu vypracovať prognózu očakávaných tržieb na najbližšie obdobie. V opačnom prípade môžu výrobky skončiť na sklade, v dôsledku čoho bude značná časť finančných prostriedkov odklonená z obehu, čo môže ovplyvniť finančnú situáciu podniku.

Zásoby surovín a zásob sú menej likvidné, preto úlohou finančného manažéra je určiť optimálne množstvo zásob potrebných na zabezpečenie nerušeného výrobného procesu a predaja produktov.

Množstvo peňazí investovaných do nedokončenej výroby závisí od dĺžky výrobného cyklu, ktorá je daná technológiou výroby, výrobkami, ich technickými a ekonomickými vlastnosťami a spotrebiteľskými vlastnosťami.

Medzi rýchlo realizovateľné obežné aktíva patria: pohľadávky, pretože sa dokážu rýchlo transformovať hotovosť. Pohľadávky sa tvoria pri predaji výrobkov a predstavujú peniaze, ktoré kupujúci dlhujú podniku. Obežný majetok zahŕňa pohľadávky, ktorých splatnosť nepresahuje jeden rok.

Výška pohľadávok je ovplyvnená mnohými faktormi, objektívnymi aj subjektívnymi. Medzi objektívne faktory patria ekonomické podmienky, v ktorých sa vykonáva podnikateľská činnosť. Medzi subjektívne faktory patrí odborná úroveň finančného manažéra, úverová politika podniku, ktorá ovplyvňuje realizáciu.

Pri správe pohľadávok treba myslieť na to, že časť nemusí byť uhradená. Pre dodávateľský podnik to znamená zníženie tržieb a ziskových marží. Je potrebné odhadnúť výšku nedobytných pohľadávok. Možno ju vypočítať na základe výšky neuhradených pohľadávok za predchádzajúce obdobie s prihliadnutím na zmeny ekonomickej situácie. Na hodnotenie sa používajú dve metódy.

Pri prvej metóde sa vychádza z percentuálneho pomeru splatených pohľadávok k objemu tržieb. Druhá metóda určuje percento nezaplatených účtov a účtov k ich celkovému objemu. Finančný manažér musí kontrolovať výšku pohľadávok, ich štruktúru, určiť výšku rezervy na pochybné pohľadávky.

Najlikvidnejšiu časť obežného majetku tvoria cenné papiere, čo sú krátkodobé finančné investície do cenných papierov iných podnikov, štátnych dlhopisov a pod.

Medzi absolútne likvidné aktíva patrí hotovosť v pokladni na bankových účtoch. Zloženie pracovného kapitálu zahŕňa hotovosť určenú na bežné platby. Úlohou finančného manažéra je určiť vzťah medzi hotovosťou a cennými papiermi. Pri riešení tohto problému treba zhodnotiť prínos vytvárania zásoby finančných prostriedkov, náklady spojené s ich skladovaním, prípadne náklady na krátkodobé investovanie finančných prostriedkov do cenných papierov s určitým výnosom.

Zloženie a štruktúra, výška pracovného kapitálu je ovplyvnená: charakterom a zložitosťou výroby, trvaním výrobného cyklu, cenou surovín, postupom pri platbách, špecifikami odvetvia a podmienkami na trhu. Výška pracovného kapitálu nie je konštantná, závisí od objemu výroby, jej sezónnosti, nerovnomernosti ponuky, predčasného príjmu finančných prostriedkov za expedované produkty, preto je zvykom deliť pracovný kapitál na fixný a variabilný.

Trvalý pracovný kapitál je časť obežných aktív, ktorá je relatívne konštantná počas výrobného cyklu. Táto časť môže byť priemernou alebo minimálnou hodnotou obežných aktív potrebných na výrobné činnosti. Hodnota variabilného kapitálu určuje dodatočnú potrebu pracovného kapitálu spojenú s odchýlkami, ktoré vznikajú v určitých obdobiach výrobných činností podniku (potreba dodatočných nákladov pre sezónnosť práce, jedinečnosť predaja hotových výrobkov, rast pohľadávok a pod.).

Finančný manažér stojí pred úlohou určiť optimálnu úroveň pracovného kapitálu. Ak je výška pracovného kapitálu podhodnotená, spoločnosť bude mať neustále nedostatok finančných prostriedkov, nízku úroveň likvidity a v dôsledku toho prerušenie výrobného procesu, stratu zisku. Naopak, čím väčší je prebytok obežných aktív nad krátkodobými záväzkami, tým vyššia je likvidita podniku. Ale zvýšenie pracovného kapitálu v porovnaní s ich optimálnou potrebou vedie k spomaleniu ich obratu a tiež znižuje výšku zisku.

Stratégia riadenia pracovného kapitálu je teda založená na zabezpečení solventnosti podniku a stanovení optimálneho objemu a štruktúry pracovného kapitálu. Komplexná politika riadenia pracovného kapitálu zahŕňa správu obežných aktív a krátkodobých záväzkov.

Pod správou obežných aktív treba rozumieť definícii veľkosti, zloženia a štruktúry. Stratégia financovania obežných aktív sa určuje v závislosti od toho, aké rozhodnutie urobí finančný manažér ohľadom zdrojov krytia dočasných potrieb, t.j. krytie variabilnej časti pracovného kapitálu.

Vo finančnom riadení sa rozlišujú štyri modely riadenia pracovného kapitálu: ideálny, agresívny, konzervatívny, umiernený. Ideálny model predpokladá, že obežné aktíva – čistý pracovný kapitál – majú rovnakú veľkosť ako krátkodobé pasíva. Tento model je v praxi veľmi zriedkavý.

Obežný majetok Krátkodobý

financovania

Dlhodobý majetok Dlhodobý

financovania

Obrázok 5 - Ideálny model riadenia pracovného kapitálu

Z grafu vyplýva, že obežný majetok je plne krytý krátkodobými záväzkami. Tento model je rizikový z hľadiska likvidity. Ak je potrebné úplné vyrovnanie s väčšinou veriteľov, podnik bude nútený predať časť fixných aktív na pokrytie bežných záväzkov.

Agresívny model vyznačujúca sa tým, že má vysoký podiel obežných aktív na všetkých aktívach a dlhú dobu ich obratu, ako aj relatívne vysoký podiel krátkodobých úverov na všetkých pasívach.

ALE aktíva

Krátkodobé financovanie

pracovný kapitál

Dlhodobý majetok Dlhodobé financovanie

Obrázok 6 - Model agresívneho riadenia pracovného kapitálu

Ako vidíte, podiel pracovného kapitálu je oveľa vyšší ako podiel fixných aktív. Spoločnosť má veľké zásoby surovín, materiálov, hotových výrobkov, významné pohľadávky. Krátkodobým úverom sa financuje nielen variabilná časť obežného majetku, ale aj časť trvalého obežného majetku. Preto čím väčší je podiel krátkodobého úveru na financovaní trvalého pracovného kapitálu, tým je agresívnejší finančnej politiky. Pri agresívnom modeli riadenia pracovného kapitálu sa zvyšujú náklady podniku na platenie úrokov z úveru, čo znižuje ziskovosť a vytvára riziko straty likvidity.

konzervatívny model predpokladá, že obežný majetok má nízky podiel na majetku podniku, krátku dobu obratu majetku a obežné záväzky majú nízky podiel krátkodobého úveru alebo jeho absencie.

Krátkodobé financovanie

pracovný kapitál

Dlhodobý majetok Dlhodobé financovanie

Obrázok 7 - Konzervatívny model riadenia pracovného kapitálu

Z grafu vyplýva, že podiel obežných aktív je relatívne nízky, takže podiel krátkodobého financovania na celkovej hodnote všetkých záväzkov podniku je malý. Krátkodobým úverom je krytá len časť variabilných obežných aktív spoločnosti. Zvyšok potreby prevádzkového kapitálu je krytý trvalými záväzkami.

Finančný manažér si takúto politiku vyberá presne po dôkladnom preštudovaní objemov predaja, jasnej organizácii vzájomných vyrovnaní a nadviazaných vzťahoch s dodávateľmi. Konzervatívna politika prispieva k rastu návratnosti aktív. Obsahuje však prvky rizika pre prípad nepredvídaných situácií.

umiernený model sa uplatňuje vtedy, keď obežné aktíva tvoria polovicu všetkých aktív, keď je priemerná doba obratu pracovného kapitálu a priemerná úroveň krátkodobého úveru v pasívach.

ALE aktíva

Krátkodobé financovanie

pracovný kapitál

Dlhodobý majetok Dlhodobé financovanie

Obrázok 8 - Model riadenia stredného pracovného kapitálu

Umiernená finančná politika riadenia pracovného kapitálu je kompromisom medzi agresívnymi a konzervatívnymi modelmi. V tomto prípade sa spriemerujú ukazovatele: ziskovosť, obrat, likvidita. Finančný manažér musí vyhodnotiť ziskovosť riadenia pracovného kapitálu. Na základe porovnania rôznych súčasných modelov správy majetku.

Pracovný kapitál a politika správy majetku sú dôležité predovšetkým z hľadiska zabezpečenia kontinuity a efektívnosti súčasných činností podniku.

Riadenie pracovného kapitálu znamená optimalizáciu jeho veľkosti, štruktúry a hodnôt jeho komponentov. Pokiaľ ide o celkovú výšku pracovného kapitálu, zvyčajne je to; jej primeraný rast sa považuje za pozitívny trend; môžu však existovať výnimky, napríklad jeho rast v dôsledku nárastu nedobytných dlžníkov.

Cieľovým nastavením politiky riadenia pracovného kapitálu je určiť objem a štruktúru obežných aktív postačujúcich na zabezpečenie dlhodobej výrobnej a efektívnej finančnej činnosti podniku.

Stanovenie formulovaného cieľa má strategický charakter; nemenej dôležité je udržiavanie pracovného kapitálu vo výške, ktorá optimalizuje riadenie bežných činností. Z hľadiska každodenných činností sú najdôležitejšími finančnými a ekonomickými charakteristikami podniku jeho likvidita a solventnosť, t.j. schopnosť včas splatiť krátkodobé účty. Pre každý podnik je dostatočná úroveň likvidity jednou z najdôležitejších charakteristík stability hospodárskej činnosti. Strata likvidity je spojená nielen s dodatočnými nákladmi, ale aj s pravidelnými zastávkami vo výrobnom procese.

Politika riadenia pracovného kapitálu by mala poskytovať kompromis medzi rizikom straty likvidity a prevádzkovou efektívnosťou. To sa scvrkáva na dve dôležité otázky.

1. Zabezpečenie platobnej schopnosti.

2. Zabezpečenie prijateľného objemu, štruktúry a rentability aktív.

Pracovný kapitál (obežné aktíva) sú aktíva, ktoré je možné premeniť na hotovosť počas jedného výrobného cyklu. Pod čistým obežným majetkom je zvykom rozumieť rozdiel medzi obežným majetkom a obežnými pasívami.

Podstata, štruktúra, zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku. Teoretické základy analýzy efektívnosti využitia pracovného kapitálu. stručný popis LLC "Rainbow-Service". Odporúčania pre riadenie pracovného kapitálu firmy.

Sobsahu

ÚVOD

Kapitola 1. Obežný majetok podniku a hospodárenie s ním

1.1 Podstata a štruktúra pracovného kapitálu podniku

1.2 Zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku

1.3 Obeh a obrat pracovného kapitálu podniku

Kapitola 2. Teoretické základy analýzy efektívnosti využitia pracovného kapitálu

2.1 Riadenie pracovného kapitálu

2.2 Ukazovatele efektívnosti využitia pracovného kapitálu

2.3 Informácie na analýzu

Kapitola 3. Analýza pracovného kapitálu LLC "Rainbow - Service"

3.1 Stručný popis spoločnosti Raduga-Service LLC

3.2 Analýza štruktúry a dynamiky pracovného kapitálu LLC "Raduga - Service"

3.3 Analýza efektívnosti využitia pracovného kapitálu LLC "Raduga - Service"

Záver

Zoznam použitých zdrojov

ATdirigovanie

Prechod ekonomiky na trhové ekonomické podmienky posilňuje zodpovednosť podnikov a združení za využívanie finančných zdrojov. Podniky pôsobiace v konkurenčnom prostredí ako nezávislí výrobcovia majú záujem rozširovať svoje trhové segmenty a získavať dodatočný zisk, preto sa každý z nich snaží prehľadne orientovať v zložitom prelínaní trhových mechanizmov, správne posúdiť výrobný a ekonomický potenciál, perspektívy rozvoja a finančné stabilitu.

Stáva sa to obzvlášť dôležité efektívne využitie zdroje, ktoré má podnik k dispozícii. A je veľmi dôležité zaviesť premyslenú a kompetentnú politiku v oblasti tvorby a používania vlastných aj vypožičaných finančných prostriedkov a iných aktív podniku.

V podmienkach trhových vzťahov nadobúda najmä pracovný kapitál dôležitosti. Sú totiž súčasťou produktívneho kapitálu, ktorý celú svoju hodnotu prenáša na novovytvorený produkt a vracia sa podnikateľovi vo forme peňazí na konci každého cyklu kapitálu. Pracovný kapitál teda je dôležité kritérium pri určovaní zisku podniku.

V súčasnosti majú podniky, bez ohľadu na formu vlastníctva a sektorovú príslušnosť, veľké ťažkosti pri správe svojich majetkových komplexov. Existujúci systém správy majetku v podnikoch neposkytuje optimalizáciu objemu a štruktúry zdrojov av dôsledku toho nevytvára podmienky pre trvalo udržateľnú výrobu a hospodársku činnosť. Pracovný kapitál je jedným z základné časti podnikový majetok. Stav a efektívnosť ich využitia je jednou z hlavných podmienok úspešná činnosť podnikov. Rozvoj trhových vzťahov určuje nové podmienky pre ich organizáciu. Vysoká inflácia, nesplácanie a iné krízové javy nútia podniky meniť politiku vo vzťahu k pracovnému kapitálu, hľadať nové zdroje doplňovania, študovať problém efektívnosti ich využitia.

V tejto súvislosti sú požiadavky na zlepšenie metód hodnotenia úrovne využívania zdrojov čoraz aktuálnejšie.

Riadenie pracovného kapitálu má veľký význam ako pre veľké spoločnosti, kde pracovný kapitál tvorí viac ako polovicu všetkých aktív, tak aj pre stredné a malé spoločnosti, v ktorých sú hlavným zdrojom financovania krátkodobé záväzky. To všetko určuje relevantnosť témy tejto záverečnej kvalifikačnej práce.

Vo všeobecnosti je relevantnosť tejto štúdie určená potrebami rozvoja teórie a zlepšovania praxe riadenia pracovného kapitálu podniku.

Predmet štúdia - Raduga - Service LLC

Predmetom štúdie je efektívnosť využitia pracovného kapitálu Raduga-Service LLC.

Cieľom tejto diplomovej kvalifikačnej práce je identifikovať znaky organizačných a metodických základov tvorby pracovného kapitálu a jeho riadenia.

V súlade s cieľom boli stanovené tieto úlohy:

odhaliť podstatu pojmu „pracovný kapitál“ a zvážiť štruktúru pracovného kapitálu;

identifikovať zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku;

zobraziť vlastnosti obvodu revolvingové fondy podniky;

ukázať zložitosť riadenia zásob, pohľadávok a hotovosti podniku;

analyzovať finančnú situáciu Raduga-Service LLC;

vyhodnotiť efektívnosť využívania pracovného kapitálu Raduga-Service LLC; vypracovať odporúčania na zlepšenie riadenia pracovného kapitálu podniku.

Teoretickým a metodologickým základom práce je rozbor teoretických prác venovaných problematike tvorby a využitia pracovného kapitálu.

Problémy sa posudzujú s prihliadnutím na aplikáciu metód indukcie a dedukcie.

Zdrojom štúdie sú dokumenty upravujúce procesy tvorby pracovného kapitálu, finančné výkazníctvo a finančná analýza podniku.

Gláva 1 . pracovný kapitálpodnikova manažment

1.1 Podstata a štruktúra pracovného kapitálu podniku

Každý podnik, ktorý začína svoju výrobnú a hospodársku činnosť, musí mať určité množstvo peňazí. Za tieto finančné zdroje podnik nakupuje suroviny, materiál, pohonné hmoty na trhu alebo od iných podnikov na základe zmlúv, platí účty za elektrinu, vypláca mzdy svojim zamestnancom, vynakladá náklady na vývoj nových produktov, to všetko je jedným z najdôležitejších parametre hospodárenia, ktoré dostalo názov „obežný majetok podniku“.

Pracovný kapitál sú zo svojej ekonomickej podstaty peniaze investované (zálohované) do pracovného kapitálu a obehových fondov, t.j. pracovný kapitál - sú to prostriedky slúžiace procesu ekonomickej činnosti, zúčastňujúce sa súčasne na výrobnom procese a na procese predaja produktov. "Pracovný kapitál je neustále v pohybe súhrn obežných výrobných aktív a obehových fondov. To znamená, že pracovný kapitál je navrhnutý tak, aby slúžil tak sfére výroby, ako aj sfére obehu.

Inými slovami, pracovný kapitál - ide o súbor finančných prostriedkov podniku, „nevyhnutných na tvorbu a udržiavanie obehu výrobného pracovného kapitálu a obehových fondov“. Pracovný kapitál je preto možné rozdeliť na pracovný kapitál a obehové fondy, teda podľa sfér obratu.

Výrobné obežné aktíva sú predmety práce, ktoré sa spotrebujú počas jedného výrobného cyklu a plne prenášajú svoju hodnotu na hotové výrobky.

Obehové fondy sú fondy podniku, ktoré „sú spojené s obsluhou procesu obehu tovaru“ (napríklad hotových výrobkov). Obehové fondy sa priamo nezúčastňujú výrobného procesu. Ich účelom je zabezpečiť zdroje pre obehový proces, slúžiť obehu podnikových prostriedkov a dosiahnuť jednotu výroby a obehu.

Podľa účelu vo výrobnom procese (podľa prvkov) možno pracovný kapitál rozdeliť do nasledujúcich skupín:

produktívne rezervy;

prostriedky vo výrobných nákladoch;

hotové výrobky;

hotovosť a zúčtovanie (spôsob výpočtu).

Pojem "rezervy" zahŕňa:

zásoby (suroviny a materiály);

nedokončená výroba;

hotové výrobky na sklade.

Priemyselné zásoby sú súborom pracovných predmetov používaných vo výrobnom procese. Na výrobnom procese sa zúčastňujú jednorazovo a svoju hodnotu v plnej miere prenášajú na vyrábané produkty, vykonávanú prácu alebo poskytované služby. Zásoby sú zoskupené podľa:

1) funkčná úloha a účel vo výrobnom procese;

2) technické vlastnosti (trieda, veľkosť, značka, profil a iné vlastnosti).

Podľa funkčnej úlohy a účelu vo výrobnom procese sú zásoby podmienene rozdelené na hlavné a pomocné. Hlavnými sú predmety práce, ktoré tvoria základ vyrábaných produktov. Patria sem: suroviny a základné materiály, nakupované polotovary a komponenty. Napríklad pre ťažobný priemysel sú surovinami: drevo, uhlie, ropa a materiálmi sú produkty spracovateľského priemyslu (kov, papier).

Pomocný - sú to pracovné predmety, ktoré dávajú základným materiálom určité vlastnosti a kvality (laky, farby) alebo sa používajú na údržbu pracovných prostriedkov (mazivá, čistiace prostriedky) a iné účely v domácnosti (čistenie priestorov). Ako pomocné materiály palivo, kontajnery a kontajnerové materiály, náhradné diely sa prideľujú samostatne.

Palivo sa rozlišujú v závislosti od jeho použitia na technologické účely (technologické), ako palivo (motor) a na vykurovanie (domácnosť).

Do kontajnerov a kontajnerových materiálov sa vzťahuje na položky používané na balenie a prepravu iných položiek a hotových výrobkov.

náhradné diely sú predmety slúžiace na opravu a výmenu jednotlivých častí strojov a zariadení.

Všetky prvky inventára prichádzajú v troch formách:

prepravné zásoby - odo dňa úhrady dodávateľskej faktúry až do príchodu tovaru na sklad;

skladové zásoby, ktoré sa delia na prípravné a bežné.

Predbežná zásoba sa vytvorí, keď tento druh suroviny alebo materiály potrebujú dozrieť (čas prírodných procesov, napr. sušenie reziva, starnutie veľkých odliatkov, fermentácia tabaku a pod.).

Na uspokojenie dopytu po materiáloch a surovinách medzi dvoma dodávkami sa vytvára bežiaci sklad. Bezpečnostná zásoba sa vytvára v prípadoch, keď dochádza k častým zmenám v dodacom intervale a závisí od konkrétnych podmienok podniku.

Finančné prostriedky vo výrobných nákladoch sa delia na:

nedokončená výroba - ide o výrobky (práce), ktoré neprešli všetkými etapami stanovenými technologickým procesom, ako aj výrobky, ktoré sú neúplné alebo neprešli testovaním a technickou prebierkou;

polotovary vlastnej výroby;

Náklady budúcich období sú náklady vynaložené v účtovnom období, ale vzťahujúce sa na nasledujúce účtovné obdobia.

Hotové výrobky sú hotové a vyrobené výrobky, ktoré prešli testami a akceptáciou, sú úplne dokončené v súlade so zmluvami so zákazníkmi a zodpovedajú technické údaje a požiadavky. Líši sa:

hotové výrobky v sklade podniku;

odoslané, ale nezaplatené za produkty.

Hotovosť a vyrovnanie (prostriedky vyrovnania) sa delia na:

vyrovnania s dlžníkmi (prostriedky v vyrovnaniach s dlžníkmi). Dlžníci sú zákonní a jednotlivcov ktorí majú voči tomuto podniku dlhy (tento dlh sa nazýva pohľadávky). „Pohľadávky sú peniaze, ktoré sú fyzické resp právnických osôb dlhuje za dodávku tovaru, služieb alebo surovín“;

výnosovým majetkom sú krátkodobé (na obdobie nepresahujúce 1 rok) investície podniku do cenných papierov (cenné papiere na vysoko likvidnom trhu), ako aj pôžičky poskytnuté iným podnikateľským subjektom;

hotovosťou sa rozumejú peňažné prostriedky na bežných účtoch av pokladni podniku.

Zloženie a štruktúra pracovného kapitálu je uvedená v tabuľke 1.1.

Tabuľka 1.1 - Zloženie a štruktúra pracovného kapitálu

pracovný kapitál
Priemyselný pracovný kapitál	obehové fondy
Produktívne rezervy	Finančné prostriedky vo výrobných nákladoch	Produkty	Hotovosť a zúčtovanie
1. Suroviny 2. Základné materiály 3. Kupované polotovary 4. Komponenty 5. Pomocné materiály 6. Palivo 7. Obaly 8. Náhradné diely	9. Nedokončená výroba 10. Polotovary vlastnej výroby 11.Výdavky budúcich období	12. Hotové výrobky v sklade podniku 13. Odoslané (ale neplatené) produkty	114. Vysporiadanie s dlžníkmi 15. Výnosové aktíva (investície do cenných papierov) 16. Peniaze: - na bežných účtoch - v pokladni

Pomer medzi jednotlivými skupinami, prvkami revolvingových fondov a ich celkovým objemom vyjadrený v podieloch alebo percentách sa nazýva štruktúra revolvingových fondov. Štruktúra pracovného kapitálu „je charakterizovaná podielom jednotlivých prvkov pracovného kapitálu v celkový počet obyvateľov a vyjadruje sa v percentách.

Štruktúra pracovného kapitálu závisí „od sektorovej príslušnosti podniku, charakteru a charakteristík organizácie výrobných činností, podmienok zásobovania odbytu, vysporiadania so spotrebiteľmi a dodávateľmi“.

V každom konkrétnom podniku sa množstvo pracovného kapitálu, jeho zloženie a štruktúra „tvorí pod vplyvom mnohých faktorov: povaha a forma organizácie výroby, typ výroby, trvanie technologického cyklu, podmienky dodávky. paliva a surovín“, t.j. závisí od mnohých faktorov priemyselného, organizačného a ekonomického charakteru.

Na rozdiel od iných odvetví hospodárstva v skladbe a štruktúre obchodu s pracovným kapitálom najväčší podiel zaberajú zásoby komodít - asi 90 percent z celkovej hodnoty pracovného kapitálu. Je to spôsobené zvláštnosťou obchodných služieb: jednotnosť obehových procesov, sezónnosť výroby a spotreby, nepredvídané výkyvy dopytu a rytmus výroby, potreba vytvárať poistné rezervy.

1.2 Zdroje tvorby pracovného kapitálupodnikov

Výška pracovného kapitálu nie je konštantná a závisí od takých faktorov, ako sú: sezónnosť výroby/predaja, nerovnomerná ponuka, predčasný príjem financií. Je obvyklé rozdeliť pracovný kapitál na fixný pracovný kapitál a variabilný:

trvalý pracovný kapitál možno považovať za časť obežných aktív, ktorá je relatívne konštantná počas celého hospodárskeho cyklu. Môže to byť buď priemerná alebo minimálna výška obežných aktív potrebných na prevádzku podniku v závislosti od rozhodnutia finančného manažéra;

výška variabilného kapitálu určuje dodatočná potreba v pracovnom kapitáli spojené s odchýlkami vznikajúcimi v určitých obdobiach hospodárskej činnosti podniku. V súlade s tým môžu byť zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku vlastné a požičané.

Vlastným zdrojom financovania v počiatočnej fáze je schválený kapitál. „K tvorbe pracovného kapitálu dochádza v čase organizácie podniku, keď sa vytvára jeho základný kapitál. Zdrojom založenia sú v tomto prípade investičné fondy zakladateľov podniku. V budúcnosti sa doplnenie pracovného kapitálu uskutoční na úkor prijatého zisku mínus príspevky do rozpočtu a iné abstraktné prostriedky z neho. Vytvára sa špeciálny akumulačný fond na akumuláciu prostriedkov určených na doplnenie pracovného kapitálu. Okrem zisku má každý podnik finančné prostriedky ekvivalentné svojim vlastným, stabilným záväzkom, ktoré podniku nepatria, ale sú neustále v obehu. Medzi udržateľné záväzky patria:

minimálny prenosový nedoplatok na mzde, odvody do mimorozpočtových sociálnych fondov, čo je dôsledok prirodzeného nesúladu medzi časom časového rozlíšenia a termínom výplaty mzdy, prevod povinných platieb;

minimálny dlh z rezerv na pokrytie budúcich výdavkov a platieb;

dlhy voči dodávateľom za nevyfakturované dodávky a akceptované zúčtovacie doklady, u ktorých nenastala lehota splatnosti;

dlhy voči zákazníkom za zálohové platby a čiastočnú platbu (predplatenie) za produkty;

nedoplatky na rozpočte za niektoré druhy daní.

Udržateľné záväzky sú zdrojom krytia vlastného pracovného kapitálu len vo výške rastu, t.j. rozdiel medzi ich hodnotami na konci a začiatku obdobia. Tento zdroj sú v podstate plánované záväzky.

Ďalším zdrojom tvorby pracovného kapitálu môžu byť ostatné vlastné zdroje, a to dočasne nepoužité zostatky rezervného fondu, účelové fondy. "Nevýhodou vlastných zdrojov ako zdroja tvorby pracovného kapitálu je obmedzený objem získavania prostriedkov."

Porušením zásady zamýšľaného použitia je prilákanie odpisov ako zdroja financovania pracovného kapitálu. Zároveň v podmienkach vysokej inflácie a ekonomickej nestability táto cesta pomáha riešiť problém stabilizácie objemu vlastného imania investoval do bežného obratu. Keďže tieto zdroje sa tvoria z čistého zisku a všetok zisk spravidla ide do obehu, manažér musí analyzovať, či má podnik dostatok vlastných zdrojov alebo nie.

Minimálna výška majetkovej účasti vlastného pracovného kapitálu je normalizovaná v závislosti od druhu obchodná organizácia, zdroj úverových zdrojov (vlastné zdroje alebo úverové linky medzinárodných finančné inštitúcie) a typ kolaterálu.

Medzi požičané zdroje na doplnenie pracovného kapitálu tradične patrí bankový krátkodobý úver, ako aj splatné účty, ktoré sú v podstate bezúverové (splatné v nasledujúcom období a nesplatené v deň splatnosti). "Existovať rôzne formy záväzky podniku (za tovar, práce a služby, za vydané zmenky, za prijaté preddavky, za zúčtovanie s rozpočtom a mimorozpočtovými fondmi, za mzdy, s dcérskymi spoločnosťami, s ostatnými veriteľmi) a ostatné krátkodobé finančné záväzky .

Zároveň "ak splatné záväzky vzniknú v dôsledku porušenia zúčtovacej a platobnej disciplíny, potom to charakterizuje podnik nie z najlepšej stránky."

Na posúdenie efektívnosti využitia požičaných prostriedkov sa používa model „finančnej páky“. Vplyv finančnej páky (EFF) je možným zvýšením návratnosti vlastného kapitálu v dôsledku použitia úveru, a to aj napriek jeho splateniu. Použitie požičaných prostriedkov prinesie až potom ďalšie výhody v podobe zvýšenia rentability vlastných zdrojov, a tým aj rastu vlastného pracovného kapitálu, keď ekonomická rentabilita celého objemu investovaných prostriedkov je vyššia ako priemer vypočítaná úroková sadzba. Úver je najdôležitejším zdrojom tvorby pracovného kapitálu v obchode. Prispieva k „rozšíreniu obchodného obratu, normalizácii zásob komodít, zisťovaniu zásob na farme, znižovaniu distribučných nákladov a zvyšovaniu príjmov a umožňuje vyplniť deficit chýbajúcich finančné zdroje v priebehu súčasnej činnosti podniku. Pomocou pôžičky sa tak výška pracovného kapitálu prispôsobí ich potrebe.

Potreba bankového úveru od podnikov závisí od postupu tvorby pracovného kapitálu, rytmu príjmu a predaja tovaru. Finančný riaditeľ by mal pri rozhodovaní o získaní finančných prostriedkov zohľadniť, s čím súvisí prevažná časť fixných nákladov spoločnosti a aká je situácia s platením úrokov. V opačnom prípade existuje riziko vážneho narušenia finančnej stability a ziskovosti podniku.“

Okrem bankového úveru sa v obchode hojne využíva aj komerčný úver.

Komerčný úver je úver, ktorý poskytuje jeden fungujúci podnikateľ druhému formou predaja tovaru s odloženou splátkou. Obchodný úver je vystavený zmenkou, jej predmetom je komoditný kapitál. Charakteristickým znakom komerčného úveru je, že úverový kapitál sa spája s priemyselným kapitálom. Účelom komerčného úveru je urýchliť predaj tovaru a zisk.

Veľkosť tohto úveru je limitovaná výškou rezervných úverov priemyselného a obchodného kapitálu. Je potrebné poznamenať, že komerčný úver má obmedzené príležitosti, keďže ho nemožno získať od žiadneho veriteľa, ale iba od toho, kto tovar sám vyrába. Je obmedzená veľkosťou (dočasný voľný kapitál), má krátkodobý charakter.

Nežiadúcimi zdrojmi tvorby pracovného kapitálu sú: rast záväzkov, prostriedky odpisového fondu a osobitné prostriedky použité na iné účely, úvery banky po lehote splatnosti.

1.3 Obvoda obratobchodovateľnéfondypodnikov

Jednou z podmienok kontinuity výroby je neustále obnovovanie jej materiálnej základne – výrobných prostriedkov. To zase predurčuje kontinuitu pohybu samotných výrobných prostriedkov, ku ktorému dochádza vo forme ich obehu.

Pracovný kapitál v ich obrate „dôsledne nadobúda peňažnú, výrobnú a tovarovú podobu, čo zodpovedá ich členeniu na výrobné aktíva a obehové fondy“.

Hmotným nositeľom výrobných aktív sú výrobné prostriedky, ktoré sa delia na pracovné predmety a pracovné nástroje. Hotové výrobky spolu s hotovosťou a finančnými prostriedkami v osadách tvoria obehové fondy.

Obeh podnikových prostriedkov začína zálohou hodnoty v peňažnej forme na nákup surovín, zásob, paliva a iných výrobných prostriedkov – prvá etapa obehu. V dôsledku toho má hotovosť podobu zásob, vyjadrujúcich prechod zo sféry obehu do sféry výroby. Pri tom všetkom sa hodnota nevynakladá, ale posúva dopredu, pretože po dokončení okruhu sa vracia. Ukončenie prvej etapy preruší obeh komodít, ale nie obeh.

Druhá etapa obehu prebieha vo výrobnom procese, kde pracovná sila uskutočňuje produktívnu spotrebu výrobných prostriedkov, pričom vytvára nový produkt, ktorý v sebe nesie prenesenú a novovytvorenú hodnotu. Zálohovaná hodnota opäť mení svoju formu — z produktívnej na komoditnú.

Treťou etapou obehu je predaj hotových výrobkov (práce, služby) a príjem finančných prostriedkov. V tomto štádiu sa pracovný kapitál opäť presúva zo sféry výroby do sféry obehu. Obnovuje sa prerušený obeh komodít a hodnota prechádza z tovarovej formy do peňažnej formy. Rozdiel medzi množstvom peňazí vynaložených na výrobu a predaj výrobkov (práce, služby) a prijatými z predaja vyrobených výrobkov (práce, služby) predstavuje peňažné úspory podniku.

Po dokončení jedného okruhu vstúpi pracovný kapitál do nového, čím sa uskutoční jeho nepretržitý obeh. Práve neustály pohyb pracovného kapitálu je základom pre neprerušovaný proces výroby a obehu. Analýza obehu podnikových prostriedkov ukazuje, že zálohovaná hodnota nielenže postupne nadobúda rôzne podoby, ale v určitej miere v týchto formách aj neustále zostáva. Inými slovami, „hodnota stúpla v akomkoľvek danom momente v okruhu

rôzne časti sú súčasne v peňažnej, výrobnej, tovarovej forme. Obeh finančných prostriedkov podnikov sa môže uskutočniť len vtedy, ak existuje určitá zálohová hodnota vo forme peňazí. Pri vstupe do okruhu ho už neopúšťa a postupne ho mení funkčné formy. Uvedená cena v peňažnej forme predstavuje obežný majetok podniku.

Obežný majetok pôsobí predovšetkým ako nákladová kategória. V doslovnom zmysle to nie sú materiálne hodnoty, keďže sa z nich nedajú vyrobiť hotové výrobky. Keďže sa jedná o hodnotu v peňažnej forme, pracovný kapitál už v procese obehu má formu zásob, nedokončenej výroby, hotových výrobkov. Na rozdiel od inventárnych položiek sa pracovný kapitál nevynakladá, nevynakladá, nespotrebováva, ale zálohuje, vracia sa po skončení jedného okruhu a vstupuje do ďalšieho. Okamih zaplatenia zálohy je jedným z podstatných a rozlišovacie znaky pracovný kapitál, keďže hrá dôležitú úlohu pri stanovovaní ich ekonomických hraníc. Dočasným kritériom napredovania pracovného kapitálu by nemal byť štvrťročný alebo ročný objem prostriedkov, ale jeden cyklus, po ktorom sú splatené a vstupujú do ďalšieho.

Štúdium podstaty pracovného kapitálu zahŕňa zváženie pracovného kapitálu a obehových fondov. Pracovný kapitál, pracovný kapitál a obehové fondy existujú v jednote a prepojení, existujú však medzi nimi značné rozdiely, ktoré sa zmenšujú na nasledovné. Pracovný kapitál je neustále vo všetkých fázach podniku, pričom pracovný kapitál prechádza výrobným procesom a je nahrádzaný novými dávkami surovín, paliva, základných a pomocných materiálov. Zásoby, ktoré sú súčasťou pracovného kapitálu, vstupujú do výrobného procesu, menia sa na hotové výrobky a opúšťajú podnik. Pracovný kapitál sa úplne spotrebuje vo výrobnom procese, pričom jeho hodnota sa prenáša na hotový výrobok. Ich súčet za rok môže byť niekoľkonásobne väčší ako množstvo pracovného kapitálu, ktorý pri každom okruhu zabezpečuje spracovanie alebo spotrebu novej dávky predmetov práce a zotrvanie v ekonomike, čím sa vytvára uzavretý okruh.

Revolvingové fondy sa priamo podieľajú na tvorbe novej hodnoty a pracovného kapitálu -- nepriamo prostredníctvom revolvingových fondov. V procese obehu pracovný kapitál stelesňuje svoju hodnotu v pracovnom kapitáli, a preto prostredníctvom neho funguje vo výrobnom procese a podieľa sa na tvorbe výrobných nákladov. Ak by sa pracovný kapitál priamo a priamo podieľal na tvorbe nového produktu, potom by sa postupne znižoval a do konca cyklu by musel zaniknúť.

Revolvingové fondy, predstavujúce úžitkovú hodnotu, pôsobia v jedinej forme – produktívnej. Obežný majetok, ako už bolo uvedené, nielenže neustále nadobúda rôzne formy, ale v určitých častiach v týchto formách neustále zostáva.

Tieto okolnosti vytvárajú objektívnu potrebu rozlišovať medzi obratom pracovného kapitálu a pracovného kapitálu.

Porovnanie pracovného kapitálu s obehovými fondmi, ktoré sú funkčnou formou pracovného kapitálu v štádiu obehu, vedie k nasledujúcim výsledkom. Obeh finančných prostriedkov podnikov končí procesom predaja výrobkov (práce, služby). Na normálnu realizáciu tohto procesu musia mať spolu s fixnými a obežnými finančnými prostriedkami aj obehové fondy.

Obrat obehových prostriedkov je neoddeliteľne spojený s obratom obežného výrobného majetku a je jeho pokračovaním a dovŕšením. Vytvorením obehu sa tieto prostriedky „prepletajú, tvoria spoločný obrat, pri ktorom hodnota obehových prostriedkov, prevedená na produkt práce, prechádza zo sféry výroby do sféry obehu a hodnota obehu, obehové prostriedky vo výške zálohovej hodnoty - zo sféry obehu do sféry výroby.“ Takto sa uskutočňuje jednotný obrat zálohových prostriedkov, ktoré prechádzajú rôznymi funkčnými formami a vracajú sa do pôvodnej peňažnej formy.

Pre ziskové podniky sa po dokončení obehu finančných prostriedkov výška zálohovaného pracovného kapitálu zvyšuje o určitú výšku prijatého zisku. Pre neziskové podniky „výška zálohovaného pracovného kapitálu na konci obehu finančných prostriedkov klesá v dôsledku vzniknutých strát“. Pracovný kapitál sa často stotožňuje s hotovosťou. Medzitým je nemožné v doslovnom zmysle nazvať ich peniazmi. Prostriedky používané vo výrobe a obehu by sa nemali stotožňovať s peniazmi. Celková hodnota je zálohovaná vo forme peňazí, a keď prešla procesom výroby a obehu, znovu nadobudne túto formu. Hotovosť je sprostredkovateľom pri pohybe finančných prostriedkov. Celková hodnota vyjadrená v peniazoch sa mení na skutočné peniaze len občas a po častiach.

Vidíme teda, že podľa svojej ekonomickej povahy sú pracovný kapitál peniazmi investovanými (zálohovanými) do pracovného kapitálu a obehových fondov.

Pracovný kapitál zahŕňa zásoby (suroviny, nedokončená výroba, hotové výrobky, tovar), pohľadávky, zálohové platby, hotovosť, krátkodobé finančné investície.

Vymenovaním vo výrobnom procese sa pracovný kapitál rozdeľuje na zásoby, finančné prostriedky vo výrobných nákladoch, hotové výrobky, hotovosť a zúčtovanie (spôsob výpočtu).

Výška pracovného kapitálu, jeho zloženie a štruktúra sú v každom podniku rozdielne, preto v zložení a štruktúre pracovného kapitálu obchodu najväčší podiel tvoria zásoby komodít.

Zdroje tvorby pracovného kapitálu podniku môžu byť vlastné a požičané.

Vlastným zdrojom financovania v počiatočnej fáze je schválený kapitál. V budúcnosti dôjde k doplneniu pracovného kapitálu na úkor získaného zisku.

Medzi vypožičané zdroje na doplnenie pracovného kapitálu patrí krátkodobý bankový úver, ako aj záväzky.

Podstatu pracovného kapitálu určuje ich ekonomická úloha, potreba zabezpečiť reprodukčný proces, ktorý zahŕňa tak výrobný proces, ako aj obehový proces.

Obehový majetok funguje len v jednom výrobnom cykle a bez ohľadu na spôsob výroby spotreby plne prenáša svoju hodnotu na hotový výrobok.

Hlavné znaky obehu hodnoty, ktoré odhaľujú ekonomickú povahu pracovného kapitálu, sú:

predstihový charakter získavania finančných prostriedkov;

zjednotenie hodnoty zálohy do obehového výrobného majetku a obehových prostriedkov do jednej ekonomickej kategórie.

Pracovný kapitál tvoriaci obeh zo sféry výroby, kde funguje ako pracovný kapitál, prechádza do sféry obehu, kde funguje ako obehové fondy.

Pracovný kapitál vo svojom obrate neustále nadobúda peňažnú, produktívnu a komoditnú formu.

Gláva 2 . Teoretické základy analýzy výkonnostivyužitie pracovného kapitálu

2.1 Riadenie pracovného kapitálu

Riadenie pracovného kapitálu „je zabezpečiť nepretržitý proces výroby a predaja produktov s čo najmenším množstvom pracovného kapitálu“.

Riadenie pracovného kapitálu zahŕňa tieto hlavné úlohy:

výpočet celkovej potreby pracovného kapitálu. Pracovný kapitál by mal byť minimálny, ale dostatočný na úspešnú a neprerušovanú prevádzku podniku. Tento problém sa rieši prideľovaním pracovného kapitálu;

riadenie zásob, pohľadávok a hotovosti;

zrýchlenie obratu pracovného kapitálu v každej fáze obratu kapitálu.

Potreba vlastného pracovného kapitálu pre každý podnik sa určuje pri zostavovaní finančného plánu. Teda „hodnota normy nie je konštantná hodnota. Výška pracovného kapitálu závisí od objemu výroby, podmienok dodávky a marketingu, sortimentu produktov, použitých foriem platby.

Prideľovanie pracovného kapitálu sa vykonáva v peňažnom vyjadrení. Podkladom na určenie ich potreby je odhad nákladov na výrobu produktov (práce, služby) na plánované obdobie.

Používajú sa tri hlavné metódy normalizácie pracovného kapitálu: 1) analytická - zabezpečuje dôkladnú analýzu položiek hotovostných zásob s následnou extrakciou nadbytočných položiek z nich;

2) koeficient – spočíva „v objasnení súčasných noriem vlastného pracovného kapitálu v súlade so zmenami produkčných ukazovateľov“;

3) metóda priameho počítania – vedecky podložený výpočet noriem pre každý prvok normalizovaného pracovného kapitálu.

V praxi je najúčelnejšie použiť metódu priameho počítania. Výhodou tejto metódy je spoľahlivosť, ktorá vám umožní vyťažiť maximum presné výpočty súkromné a súhrnné štandardy.

Účelom systému riadenia zásob je zabezpečiť nepretržitú výrobu produktov v správne množstvo a v stanovenom čase minimálne výdavky na udržiavanie zásob. "Nedostatok výrobných zásob v podniku vedie k narušeniu rytmu jeho výroby, zníženiu produktivity práce, nadmernému čerpaniu materiálnych zdrojov v dôsledku nútených iracionálnych náhrad a zvýšeniu nákladov na výrobky." Stanovenie kurzu zásob je časovo najnáročnejšia a najdôležitejšia časť prídelu. Skladová sadzba je stanovená pre každý druh alebo skupinu materiálov. Ak sa používa veľa druhov surovín a materiálov, potom je norma stanovená pre hlavné typy, ktoré zaberajú najmenej 70-80% celkových nákladov.

Úroveň pracovného kapitálu zálohovaného v surovinách, základných materiáloch a nakupovaných polotovaroch je určená vzorcom (2.1).

kde, H - norma pracovného kapitálu v zásobách surovín, základných materiálov a nakupovaných polotovarov;

P - priemerná denná spotreba surovín, materiálov a nakupovaných polotovarov;

D - kurz zásob v dňoch.

Priemerná denná spotreba za sortiment spotrebovaných surovín, základných materiálov a nakupovaných polotovarov sa vypočíta tak, že súčet ich nákladov za príslušný štvrťrok sa vydelí počtom dní v štvrťroku. Sadzba zásob v dňoch pre niektoré druhy surovín, materiálov a polotovarov je stanovená na základe časovej náročnosti tvorby dopravných, prípravných, technologických, bežných skladových a poistných zásob.

Prepravná rezerva je potrebná v prípadoch, keď čas pohybu tovaru v tranzite presahuje čas pohybu dokladov na jeho úhradu. Prepravný sklad v dňoch je definovaný ako rozdiel medzi počtom dní prepravy nákladu a počtom dní pohybu a úhrady dokladov za tento náklad.

Prípravná zásoba. Poskytuje sa v súvislosti s nákladmi na príjem, vykládku a skladovanie surovín. Stanovuje sa na základe stanovených noriem alebo skutočne stráveného času.

Technologické zásoby. Táto rezerva sa berie do úvahy len pri tých druhoch surovín a materiálov, pri ktorých je v súlade s výrobnou technológiou potrebná predbežná príprava výroby (sušenie, starnutie surovín, ohrev, usadzovanie a pod.). prípravné operácie). Jeho hodnota sa vypočíta podľa zavedených technologických noriem.

Aktuálne skladové zásoby. Uznáva sa, že zabezpečuje kontinuitu výrobného procesu medzi dodávkami materiálov, takže v priemysle je hlavným.

Veľkosť maximálnej aktuálnej zásoby je určená vzorcom (2.2).

Q max \u003d Q t *T p (2,2)

kde, Q max - maximálna aktuálna zásoba príslušného materiálu; Q t - objem priemernej dennej kalendárnej spotreby; Tp - hodnota intervalu dodávok tohto druhu materiálov.

Bezpečnostná zásoba . Tvorí sa ako rezerva, ktorá zaručuje neprerušený výrobný proces v prípade porušenia zmluvných podmienok dodávky materiálov (neúplný príjem šarže, porušenie dodacej lehoty, nevyhovujúca kvalita prijímaných materiálov). Hodnota bezpečnostnej zásoby je akceptovaná v rámci limitov do 50 % aktuálnych skladových zásob.

teda všeobecná norma zásoba v dňoch za suroviny, základné suroviny a nakupované polotovary ako celok pozostáva z piatich uvedených zásob. Pri analýze a plánovaní veľkosti zásob komodít má veľký význam korelácia zásob komodít s obehom komodít. „Veľkosť zásob komodít priamo súvisí s rýchlosťou obehu tovaru. Pri konštantnom objeme obrátky vedie zrýchlenie obrátky tovaru k znižovaniu zásob a naopak spomalenie obrátky si vyžaduje väčšiu masu zásob.

Ukazovateľ pracovného kapitálu nedokončenej výroby vyjadruje hodnotu výrobkov, ktoré sa začali, ale výrobou nedokončili a nachádzajú sa v rôznych fázach výrobného procesu. V dôsledku normalizácie by sa mala vypočítať hodnota minimálnej rezervy dostatočná na bežnú prevádzku výroby.

Štandard nedokončeného pracovného kapitálu je určený vzorcom:

kde P sú jednodňové výrobné náklady;

T je trvanie výrobného cyklu v dňoch;

K je koeficient zvýšenia nákladov.

Jednodňové náklady sa určia vydelením nákladov na produkciu hrubej (obchodovateľnej) produkcie zodpovedajúceho štvrťroka číslom 90. Trvanie výrobného cyklu odráža čas strávený nedokončenými výrobkami od prvej technologickej operácie po kompletnú výroba produktov a presun do skladu.

Koeficient eskalácie nákladov odráža charakter zvýšenia nákladov na nedokončenú výrobu podľa dní výrobného cyklu.

Norma pre článok „Výdavky budúcich období“ sa vypočíta podľa vzorca.

H \u003d Po + Pn-Rs,

kde, Ro - výška nákladov budúcich období na začiatku plánovacieho obdobia;

Pn - výdavky vynaložené v plánovacom období podľa odhadu;

Рс - výdavky zahrnuté do výrobných nákladov plánovaného obdobia.

Hotové výrobky vyrábané v podniku „charakterizujú prechod pracovného kapitálu zo sféry výroby do sféry obehu. Toto je jediný štandardizovaný prvok obehových fondov.

Norma pracovného kapitálu pre hotové výrobky je určená vzorcom.

kde P je jednodňová produkcia obchodovateľných produktov vo výrobných nákladoch;

D je kurz zásob v dňoch.

Norma hotových výrobkov na sklade je určená časom vychystávania a hromadenia výrobkov do požadované veľkosti.

2. 2 Výkonnostné ukazovatele pre využitie pracovného kapitálufondy

Keďže pracovný kapitál zahŕňa materiálne aj peňažné zdroje, od ich organizácie a efektívnosti využívania závisí tak proces výroby materiálu, ako aj finančná stabilita podniku.

Finančná situácia podniku, "jeho ukazovatele likvidity a solventnosti priamo závisia od rýchlosti obratu pracovného kapitálu."

Finančne udržateľný je taký ekonomický subjekt, ktorý na vlastné náklady kryje prostriedky investované do majetku (stály majetok, nehmotný majetok, pracovný kapitál), nepripúšťa neoprávnené pohľadávky a záväzky a svoje záväzky spláca včas. Hlavnými finančnými činnosťami sú správna organizácia a využitie pracovného kapitálu. Preto počas analýzy finančný stav Veľká pozornosť sa venuje otázkam racionálneho využívania pracovného kapitálu.

Zvážte hlavné koeficienty obchodnej činnosti podniku.

Hlavné dva ukazovatele obratu: pomer obratu pracovného kapitálu a trvanie jedného obratu za deň. Zrýchlenie času obehu tovaru má veľký význam: zvyšuje ekonomickú efektívnosť obehu tovaru, ovplyvňuje reprodukčné procesy v obchode a zároveň je dôležitou podmienkou zvyšovania ziskovosti a rentability výrobnej a finančnej činnosti podniku. obchodný podnik.

Trvanie peňažných prostriedkov v obehu je určené kombinovaným vplyvom množstva rôzne smerujúcich vonkajších a vnútorných faktorov. Obratový pomer je „počet obratov, ktoré pracovný kapitál vykoná za určité obdobie“.

Ďalším ukazovateľom je trvanie jedného obratu obratu pracovného kapitálu. Vypočíta sa ako pomer trvania analyzovaného obdobia k obratu podľa vzorca pracovného kapitálu (2.7). Na analýzu je vhodné použiť odvodený indikátor:

Obdobie obratu (dni) \u003d Počet dní v období / K približne (2,7)

Na zmenu obratu najviac vplývajú zmeny v objeme predaja výrobkov a zmeny vo veľkosti pracovného kapitálu.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu vedie k skráteniu doby trvania jedného obratu, čo zase naznačuje úsporu pracovného kapitálu podniku. Tie. zrýchlenie obratu „sa rovná dodatočnému zapojeniu finančných prostriedkov do ekonomického obratu“.

Čím kratšie trvá jedna otáčka ( väčšie množstvo obraty), pri rovnakom objeme výroby, tým menej pracovného kapitálu podnik vyžaduje.

Spomalenie tržieb je sprevádzané odklonom finančných prostriedkov z ekonomického obratu a ich relatívne dlhším utlmením v zásobách, nedokončenej výrobe a hotových výrobkoch. Obratový pomer „je možné vypočítať tak pre celý súbor pracovného kapitálu, ako aj pre jednotlivé prvky pracovného kapitálu“.

Nasledujúce ukazovatele v analýze obratu obežných aktív predstavujú obrat pohľadávok (vzorec 2.8).

Obrat pohľadávok = výnosy z predaja / priemerné pohľadávky (2.8)

Priemer pohľadávok je aritmetický priemer pohľadávok na začiatku a na konci analyzovaného obdobia (vzorec 2.9).

Priemerné pohľadávky za 1 štvrťrok =

(Pohľadávky na začiatku štvrťroka + pohľadávky na konci štvrťroka) / 2 (2.9)

Tento ukazovateľ udáva, koľkokrát sa v priemere za sledované obdobie pohľadávky premenili na hotovosť.

Teda „interná finančná analýza, ktorá dopĺňa externú, hlbšie skúma príčiny súčasnej finančnej situácie podniku, efektívnosť využívania dlhodobého a obežného majetku, vzťah medzi ukazovateľmi výkonnosti podniku“.

2.3 Informácie na analýzu

Finančné rozhodnutia sú len také presné, nakoľko je informačná základňa dobrá a objektívna. „Ideálna databáza pozostáva z množstva podrobných mikrosúborov informácií, ktoré možno použiť na podporu rôznych úloh. Účtovníci spracovávajú informácie s prihliadnutím na praktické potreby rôznych externých a interných používateľov.

V súlade s odsekom IV PBU - 5/01 „Zásoby a výrobné rezervy sa v účtovnej závierke premietajú v súlade s ich zatriedením (rozdelením do skupín (druhov)) na základe spôsobu použitia pri výrobe výrobkov, výkone prác , poskytovanie služieb alebo pre potreby riadenia organizácie“ . Podľa článku 13 zákona o účtovníctve sú teda zdrojom informácií na analýzu a hodnotenie finančnej situácie podniku súvaha a oficiálna účtovná závierka. Zahŕňa tieto hlavné dokumenty:

1. Súvaha (formulár 1).

2. Správa o finančných výsledkoch (formulár 2).

3. Výkaz peňažných tokov (Formulár 3).

4. Výkaz vlastného imania (formulár 4).

5. Príloha k súvahe (tlačivo č. 5).

Formuláre ročných účtovných závierok sa zostavujú v súlade s pokynmi o postupe ich vypĺňania schválenými Ministerstvom financií Ruskej federácie.

Tieto oficiálne finančné výkazy obsahujú dostatočné základné informácie, ktorých analýzou si môžete urobiť predstavu o sile finančnej situácie podniku a odhaliť príznaky ekonomických komplikácií v jeho činnosti.

Vo vzťahu k podnikom „vo forme otvorených akciových spoločností existuje ďalší zdroj informácií. Ide o informácie o kotácii akcií týchto podnikov na trhoch cenných papierov. Trhová cena akcií je ukazovateľom finančnej situácie podniku. Insolventný podnik nemôže počítať s vysokou cenou svojich akcií, keďže v prípade platobnej neschopnosti podniku - emitenta prudko klesá dopyt po jeho akciách a tým pádom aj ich trhová cena.

Hlavným účelom účtovnej závierky je poskytnúť jej používateľom úplné, pravdivé a neskreslené informácie o stave, výkonnosti a peňažných tokoch podniku. Informácie, ktoré sú uvedené v účtovnej závierke, musia byť jasné a určené na jednoznačnú interpretáciu. Jeho relevantnosť, zrozumiteľnosť a spoľahlivosť by mala prispieť k správnemu rozhodovaniu právnických a fyzických osôb o tej či onej otázke finančnej činnosti podniku. „Finančné správy môžu byť určené pre oboch externých používateľov a na použitie v rámci samotnej organizácie. Preto môžu byť špeciálne účtovné metódy odlišné.

Pozrime sa bližšie na vyššie uvedené účtovné výkazy. Súvaha podniku (Formulár 1) je správa o finančnej situácii podniku, ktorá eviduje jeho majetok, záväzky a vlastné imanie k určitému dátumu. Normy štandardu č. 2 sa vzťahujú na súvahy podnikov všetkých foriem vlastníctva, okrem bánk a rozpočtové inštitúcie. Súvaha sa zostavuje výlučne na základe overených obratov a zostatkov na konci obdobia pre všetky syntetické účty. Zároveň by sa mali predložiť účtovné záznamy o uskutočnených transakciách, mali by sa uzavrieť všetky prevádzkové účty, zverejniť finančné výsledky a vyhotoviť daňové zápisy.

Výkaz o finančných výsledkoch (formulár 2) obsahuje informácie o výnosoch, nákladoch a ziskoch (stratách) podniku, ktoré sa vyvinuli k určitému dátumu. Hlavná prednosť posudzovanej správy je, že v nej sú finančné výsledky tvorené druhmi činností - prevádzkovou (hlavnou) a bežnou. Hlavná činnosť odráža operácie súvisiace s výrobou a predajom výrobkov, prác, služieb. V bežnej činnosti sa spájajú prevádzkové a majetkové príjmy, dividendy, úroky a iné príjmy z finančných investícií a ich predaja, príjmy z predaja dlhodobého majetku a majetkových komplexov, ako aj ostatné príjmy nesúvisiace s prevádzkovou činnosťou podniku. Výkaz o hospodárení „zahŕňa aj mimoriadne náklady a výnosy, ktoré vykazujú straty z následných udalostí (živelné pohromy, požiare, havárie spôsobené ľudskou činnosťou a pod.), vrátane nákladov na ich prevenciu a výnosy z iných činností, ktoré spĺňajú definíciu mimoriadne udalosti“. Štandard 3 považuje mimoriadnu udalosť za udalosť, ktorá sa jasne odlišuje od bežných činností účtovnej jednotky a neočakáva sa, že sa bude opakovať pravidelne alebo v každom nasledujúcom období. Mimoriadne výnosy a výdavky prirodzene upravujú hospodárske výsledky podniku.

2. Organizácia riadenia pracovného kapitálu

Organizácia riadenia pracovného kapitálu je základom vo všeobecnom komplexe problémov zvyšovania ich efektívnosti, zahŕňa:

určenie zloženia a štruktúry pracovného kapitálu;
stanovenie plánovanej potreby podniku v prevádzkovom kapitáli pre podnik ako celok a pre jednotlivé prvky;
určenie zdrojov tvorby pracovného kapitálu;
likvidácia a manévrovanie s pracovným kapitálom;
kontrola skutočného stavu a efektívnosti použitia finančných prostriedkov (obr. 7.4).

Ryža. 7.4. Organizácia riadenia pracovného kapitálu

Zloženie pracovného kapitálu sa chápe ako súbor prvkov, ktoré tvoria pracovný kapitál a obehové fondy, teda ich umiestnenie v určitých prvkoch.

Štruktúra pracovného kapitálu je pomer jednotlivých prvkov pracovného kapitálu a obehových fondov, to znamená, že ukazuje podiel každého prvku na celková suma pracovný kapitál.

V praxi plánovania, účtovníctva a analýzy je pracovný kapitál zoskupený podľa nasledujúcich kritérií:

1. v závislosti od funkčnej úlohy vo výrobnom procese (obežný výrobný majetok a obehové fondy);

2. v závislosti od praxe kontroly, plánovania a riadenia - štandardizovaný pracovný kapitál a neštandardizovaný pracovný kapitál (obr. 7.5).

Ryža. 7.5. Pracovný kapitál v závislosti od praxe kontroly. plánovanie a účtovníctvo

3. v závislosti od zdroja tvorby pracovného kapitálu - vlastný pracovný kapitál, požičaný pracovný kapitál (obr. 7.6).

Ryža. 7.6. Pracovný kapitál podľa zdrojov tvorby

4. v závislosti od likvidity (rýchlosti premeny na hotovosť) - absolútne likvidné prostriedky, rýchlo realizovateľný pracovný kapitál, pomaly realizovateľný pracovný kapitál (obr. 7.7).

Ryža. 7.7. Pracovný kapitál v závislosti od stupňa likvidity

5. v závislosti od miery rizika investovania kapitálu - pracovný kapitál s minimálnym investičným rizikom, pracovný kapitál s nízkym investičným rizikom, pracovný kapitál s priemerným investičným rizikom, pracovný kapitál s vysokým investičným rizikom (obr. 7.8).

Ryža. 7.8. Pracovný kapitál v závislosti od miery rizika kapitálovej investície

6. v závislosti od štandardov účtovania a premietnutia do súvahy podniku - prevádzkový kapitál v zásobách, hotovosti, zúčtovaniach a iných aktívach (obr. 7.9).

Ryža. 7.9. Zloženie pracovného kapitálu podľa bilancie podniku

7. v závislosti od vecnej náplne - predmety práce (suroviny, materiál, palivo, nedokončená výroba), hotové výrobky a tovar, hotovosť a finančné prostriedky v osadách (obr. 7.10).

Ryža. 7.10. Pracovný kapitál podľa materiálneho obsahu

Rozdelenie pracovného kapitálu podľa funkčného účelu na pracovný kapitál a obehové fondy je potrebné pre samostatné účtovanie a analýzu času stráveného pracovným kapitálom v procese výroby a obehu.

Pozrime sa bližšie na jednotlivé prvky pracovného kapitálu.

Pracovný kapitál v zásobách tvorí prevažnú väčšinu aktív pracovného kapitálu. Zahŕňajú materiálne prvky výroby používané ako predmety práce a čiastočne nástroje vo forme spotrebných predmetov nízkej hodnoty (IMP), ktoré ešte nevstúpili do výrobného procesu a sú vo forme zásob.

Medzi pracovné položky patria:

Suroviny a základné materiály, z ktorých je výrobok vyrobený. Tvoria materiálový (materiálový) základ výrobku.
Pomocné materiály - palivo, nádoby, obalové materiály na balenie, náhradné diely.
Nakúpené polotovary a komponenty.

V osobitnej skupine revolvingových fondov zaraďte MBP, ktoré sú podľa ekonomického účelu pracovnými prostriedkami a musia sa počítať ako súčasť investičného majetku, keďže sa mnohokrát zúčastňujú výrobného procesu a nestrácajú okamžite materiál a materiál. hmotnej podobe.

Pracovný kapitál zahŕňa spolu so zásobami aj finančné prostriedky vo výrobe, vrátane nedokončených výrobkov a nákladov budúcich období.

Nedokončené výrobky alebo výrobky čiastočnej pripravenosti sú predmety práce, ktoré už vstúpili do výrobného procesu, ale neprešli všetkými spracovateľskými operáciami stanovenými technologickým procesom.

Jediným nehmotným prvkom obehového výrobného majetku sú náklady budúcich období. Zahŕňajú náklady na prípravu a vývoj hotových výrobkov, Nová technológia, ktoré sa vyrábajú v bežnom roku, ale súvisia s produktmi budúceho roka.

Obehové fondy, tj pracovný kapitál slúžiaci procesu obehu, sa tvoria pod vplyvom povahy podniku, podmienok predaja výrobkov, úrovne organizácie marketingu hotových výrobkov, použitých foriem výpočtu. a ich stav a ďalšie faktory.

Zloženie obehových fondov nie je homogénne. Jeho hlavnou súčasťou sú hotové výrobky. Delí sa na hotové výrobky v sklade podniku a expedovaný tovar. Odoslaný tovar si môžete prezrieť v týchto oblastiach:

dátum splatnosti, ktorý ešte nenastal;
dátum splatnosti platby, ktorá je po splatnosti;
v úschove kupujúceho.

Posledné dve skupiny expedovaného tovaru sú negatívne pri hodnotení výsledkov finančnej a ekonomickej činnosti podniku, nakoľko vznikajú v dôsledku porušenia vysporiadania a zmluvnej disciplíny a sú spojené s nedostatkom finančných prostriedkov zo strany kupujúceho a porušenie sortimentu, identifikácia závad. Rast tejto skupiny zaobchádzania by sa mal všetkými možnými spôsobmi obmedziť, pretože zhoršuje finančnú situáciu podniku.

Je to spôsobené nárastom nezaplatenia za odoslané produkty, vyžaduje si dodatočné prerozdelenie pracovného kapitálu, vedie k priťahovaniu krátkodobých pôžičiek v dôsledku neskorého príjmu výnosov z predaja a straty finančných prostriedkov z výrobného cyklu.

Ďalšou zložkou obehových prostriedkov sú peňažné prostriedky a pohľadávky. Hotovosť môže byť po prvé vo finančných nástrojoch - na účtoch v úverových a bankových inštitúciách, v cenných papieroch vydaných akreditívmi a po druhé v pokladni spoločnosti a pri zúčtovaní. Kompetentné riadenie hotovosti, ktoré vedie k zvýšeniu platobnej schopnosti podniku, získanie dodatočného príjmu je najdôležitejšou úlohou finančnej práce. Cash management zahŕňa určenie doby obehu peňažných prostriedkov a ich optimálnej úrovne, analýzu peňažných tokov a ich prognózovanie.

Pohľadávky zahŕňajú dlhy účtovných osôb, dodávateľov po uplynutí lehoty splatnosti, daňových úradov v prípade preplatku na daniach a iných povinných platieb realizovaných formou preddavku. Správa pohľadávok je kontrola finančných služieb nad obratom finančných prostriedkov pri zúčtovaní.

2) V závislosti od praxe kontroly, plánovania a riadenia sa pracovný kapitál delí na štandardizovaný a neštandardizovaný.

Normalizované fondy zahŕňajú spravidla všetky obežné výrobné aktíva, ako aj tú časť obehových fondov, ktorá je vo forme zostatkov nepredaných hotových výrobkov v skladoch podniku.

Neštandardizované fondy zahŕňajú zostávajúce prvky obehových fondov, to znamená produkty odoslané spotrebiteľom, ale ešte nezaplatené, a všetky druhy hotovosti a úhrad. Absencia noriem však neznamená, že veľkosť týchto prvkov pracovného kapitálu sa môže ľubovoľne a donekonečna meniť a že nad nimi neexistuje žiadna kontrola.

Normalizovaný pracovný kapitál sa odráža vo finančných plánoch (podnikateľskom pláne) podniku, zatiaľ čo neštandardizovaný pracovný kapitál nie je predmetom plánovania.

3) V závislosti od zdrojov tvorby a financovania sa pracovný kapitál delí na vlastný a požičaný. Táto klasifikácia určuje zdroje pôvodu a formy poskytovania pracovného kapitálu podnikom na trvalé alebo dočasné použitie.

Podnik má neustále k dispozícii vlastné prostriedky. Zabezpečujú majetkovú a prevádzkovú nezávislosť podnikov, finančnú stabilitu a postavenie na finančnom trhu.

Vlastný obežný majetok sa tvorí na úkor vlastného imania spoločnosti. Vlastný prevádzkový kapitál sa trvalo používa.

Potreba vlastného pracovného kapitálu podniku je predmetom plánovania a odráža sa v jeho finančnom pláne.

Vypožičané prostriedky pokrývajú dočasnú dodatočnú potrebu finančných zdrojov. Ich zapojenie je dané charakterom výroby a zúčtovaním a platobnou disciplínou.

Medzi požičané prostriedky patria: bankové a komerčné pôžičky, daňový úver, dočasný odklad daňových platieb, pôžičky, splatné účty, ako aj alternatívne formy pôžičiek ako faktoring, franchising, výber daní od dlžníkov.

Poskytujú sa podniku na dočasné použitie. Jedna časť je platená (úvery a pôžičky), druhá je bezplatná (splatné). Potreba požičaného pracovného kapitálu podniku je tiež predmetom plánovania a odráža sa v podnikateľskom pláne.

Všetky formy vlastného a dlhového kapitálu majú svoju cenu, ktorú je potrebné zohľadniť pri výbere zdrojov financovania pracovného kapitálu.

Preto je dôležitou úlohou organizácie pracovného kapitálu v podniku implementácia viacrozmerných výpočtov na určenie zdrojov ich financovania z hľadiska ziskovosti prilákania vlastného a vypožičaného kapitálu.

4) Klasifikácia pracovného kapitálu podľa stupňa ich likvidity (miera premeny na hotovosť):

- absolútne tekuté;

– rýchlo realizovateľné aktíva;

- pomaly sa pohybujúce aktíva.

Klasifikácia pracovného kapitálu podľa stupňa jeho likvidity charakterizuje kvalitu finančných prostriedkov podnikov v obehu a zabezpečuje identifikáciu tých obežných aktív, ktorých predaj sa zdá byť nepravdepodobný.

5) podľa stupňa finančné riziko kapitálové investície rozlišujú pracovný kapitál:

1. Pracovný kapitál s minimálnym investičným rizikom.

2. Pracovný kapitál s nízkym investičným rizikom.

3. Pracovný kapitál s priemerným investičným rizikom.

4. Pracovný kapitál s vysokým investičným rizikom.

Hlavným faktorom určujúcim mieru rizika investovania kapitálu do pracovného kapitálu je likvidita obežných aktív. Akumulované odhady uskutočniteľnosti určitých typov obežných aktív vám umožňujú určiť riziko investovania do nich.

6) Zoskupenie pracovného kapitálu podľa spôsobu premietnutia do súvahy podniku nám umožňuje rozlíšiť tieto skupiny:

1. Inventarizácia na sklade.

2. Pohľadávky.

3. Hotovosť.

V každom konkrétnom podniku závisí výška pracovného kapitálu, jeho zloženie a štruktúra od mnohých faktorov priemyselnej, organizačnej a ekonomickej povahy, ako napr.

odvetvové špecifiká výroby a charakter činností;
zložitosť výrobného cyklu a jeho trvanie;
náklady na zásoby a ich úloha vo výrobnom procese;
dodacie podmienky a ich rytmus;
postup pri zúčtovaní a zúčtovaní a platobnej disciplíne;
plnenie vzájomných zmluvných záväzkov.

Zohľadnenie týchto faktorov s cieľom určiť a udržať na optimálnej úrovni objem a štruktúru pracovného kapitálu je najdôležitejším cieľom riadenia pracovného kapitálu.

Organizácia pracovného kapitálu zahŕňa:

- ich správne zaradenie podľa sfér obehu, jednotlivých prvkov a divízií podniku;

- ročná úprava vypočítaných noriem s prihliadnutím na zmenené obchodné podmienky, mieru inflácie a iné faktory;

– racionálny systém financovania pracovného kapitálu;

– kontrola nad racionálnym využívaním pracovného kapitálu; analýza efektívnosti ich obehu a vypracovanie opatrení na urýchlenie obratu.

Optimalizácia zloženia pracovného kapitálu, efektívnejšie využitie jednotlivých prvkov, zrýchlenie ich obratu umožňujú odhaliť značné rezervy na zvýšenie ziskovosti podniku.

Správa obežného majetku- toto:

Účtovanie všetkých zložiek obežných aktív ku každému dátumu vykazovania;

Analýza obratu pracovného kapitálu, dôvody jeho zrýchlenia alebo spomalenia;

Plánovanie ročnej potreby podniku v oblasti pracovného kapitálu atď.;

Sledovanie aktuálneho stavu najdôležitejších prvkov obežného majetku spoločnosti v procese výrobných činností;

Riadenie likvidity obežných aktív podniku a ich štruktúra;

Vývoj a implementácia v praxi finančné služby podniky moderných metód hospodárenia s obežným majetkom a pod.

Osobitná pozornosť pri riadení pracovného kapitálu by sa mala venovať plánovaniu neštandardného pracovného kapitálu, v prvom rade hotovosti ako najlikvidnejšieho majetku podniku.

3. Úloha

Pomer pracovného kapitálu pre celý podnik za vykazovaný rok dosiahol 131,0 milióna rubľov. Pre plánovaný rok sa určuje štandard pracovného kapitálu: pre suroviny - 43,5 milióna rubľov; náhradné diely - 5,5 milióna rubľov; nedokončená výroba - 18,6 milióna rubľov; pre hotové výrobky - 65,0 milióna rubľov. Stanovte celkový štandard obežných aktív pre podnik na plánovaný rok a zvýšenie štandardu v porovnaní s vykazovaným rokom.

rozhodnutie:

1) Celkový štandard pracovného kapitálu pre celý podnik na plánovaný rok = 43,5 + 5,5 + 18,6 + 65,0 = 132,6 milióna rubľov.

2) Nárast normy v porovnaní s vykazovaným rokom = 132,6- 131,0 = 1,6 milióna rubľov.

4. Aké sú ukazovatele výkonnosti pre využitie pracovného kapitálu.

Efektívnosť použitia pracovného kapitálu charakterizujú tieto navzájom súvisiace ukazovatele obratu: obratovosť (K0), dĺžka trvania jedného obratu v dňoch (Od), faktor využitia pracovného kapitálu (K 3).

1. Obratový pomer je definovaný ako pomer výšky výnosov z predaja výrobkov, prác, služieb k priemernej bilancii pracovného kapitálu podľa vzorca: Ko \u003d P / OS

kde K O - pomer obratu; P - výnosy (netto) z predaja výrobkov, prác, služieb za analyzované obdobie, s. 1; OS - priemerná bilancia pracovného kapitálu, r.

2. Trvanie jedného obratu zásob v dňoch (Od) je pomer sumy priemerného zostatku pracovného kapitálu k súčtu jednodňového objemu predaja za analyzované obdobie. Výpočet sa robí podľa vzorca: Od = OS x D

kde Od - obrat pracovného kapitálu, dni; OS - priemerná bilancia pracovného kapitálu, r.; D - počet dní analyzovaného obdobia (360, 180, 90); P - výnosy (netto) z predaja výrobkov, prác, služieb za analyzované obdobie, s.

3. Faktor využitia pracovného kapitálu (K3) ukazuje výšku zálohovaného pracovného kapitálu za 1 p. implementáciu. Tento ukazovateľ vo svojej podstate predstavuje kapitálovú náročnosť pracovného kapitálu a je vypočítaný ako pomer priemernej bilancie pracovného kapitálu k objemu tržieb za analyzované obdobie. K3 = OS / R

kde K 3 - faktor zaťaženia pracovného kapitálu; OS - priemerná bilancia pracovného kapitálu, r.; P - výnosy (čisté) z predaja výrobkov, prác, služieb, r.

Cvičenie 23

1. Čo je podstatou finančného plánovania?

finančné plánovanie- ide o proces vypracovania systému finančných plánov a cieľov (štandardov) na zabezpečenie rozvoja organizácie potrebnými finančnými zdrojmi a zlepšenie efektívnosti jej finančných aktivít v budúcnosti.

Proces finančného plánovania zahŕňa niekoľko fáz.V prvej fáze sú analyzované finančné ukazovatele za predchádzajúce obdobie. Druhá fáza zabezpečuje prípravu základných prognóznych dokumentov, ktoré sa týkajú dlhodobých finančných plánov a sú zahrnuté v štruktúre vedecky podloženého podnikateľského plánu organizácie. V tretej etape dochádza k spresňovaniu a konkretizácii ukazovateľov prognózovaných finančných dokumentov prostredníctvom prípravy aktuálnych finančných plánov. Vo štvrtej fáze operatívne finančné plánovanie. Dokončuje sa proces finančného plánovania praktickú realizáciu plánov a kontrolu nad ich realizáciou.

Finančné plány sú konečným produktom finančného plánovania. Finančný plán je osobitná forma plánu, ktorého ukazovatele sú vždy vyjadrené v peňažnom vyjadrení a odôvodňujú pohyb finančných prostriedkov za určité obdobie.

Aké sú hlavné informačné zdroje používané pri tvorbe finančných plánov organizácie.

Počiatočný základ, informačné zdroje pre vypracovanie plánov sú:

Dohody (zmluvy) uzatvorené so spotrebiteľmi produktov a dodávateľmi materiálnych zdrojov;

Účtovná politika organizácie;

Zhodnotenie materiálnych a finančných zdrojov, ako aj stavu výrobných aktív na začiatku prognózovaného obdobia;

Výsledky analýzy stavu výroby, potreby a možnosti jej rozšírenia, konkurencieschopnosti produktov, jej implementácie na základe trhových podmienok predpovedať peňažné príjmy za príslušné obdobie;

Schválené ekonomické normy legislatívne akty, t.j. sadzby dane, sadzby povinných príspevkov do špeciálnych fondov, diskontná sadzba bankových úrokov, minimálna mesačná mzda atď.

Úloha

Zostavte príjmovú a výdavkovú časť ročného plánu, urobte závery o ich vzťahu. Prvotné informácie (v miliónoch rubľov):

1. Zisk z predaja výrobkov -18800

2. Náklady na ostatné operácie - 2500

3. Odpisy-560

4. Dlhodobé pôžičky na kapitálové investície -120

5. Objem kapitálových investícií na rekonštrukciu hlavnej výroby - 250

6. Zvýšenie pracovného kapitálu-650

7. Rast udržateľných záväzkov-150

8. Zrážky do rezervných fondov-566

9. Splácanie dlhodobých pôžičiek a úrokov z nich-500

10. Splácanie úverov na doplnenie pracovného kapitálu-80

11. Tvorba rezervných fondov rozhodnutím organizácie:

–rezerva na budúce výdavky a platby-12

12.Výplata dividend-55

14. Odmena na konci roka-218

15. Daň z príjmov-19

rozhodnutie:

Zisková časť ročného plánu=1+3+4+5+6+7

DC=18800+560+120+250+650+150=20530 miliónov rubľov

Výdavky=2+8+9+10+11+12+13+14+15

RF=2500+566+500+80+12+55+158+218+19=4108

Príjmová strana rozpočtu prevyšuje stranu výdavkov o 16 422 miliónov rubľov.

4.Vymenujte hlavné úlohy finančného plánovania a jeho účel.

Hlavnými cieľmi finančného plánovania sú:zabezpečenie potrebných finančných prostriedkov na výrobnú, investičnú a finančnú činnosť organizácie; určenie spôsobov efektívneho investovania kapitálu; identifikácia rezerv na farme na zvýšenie zisku: stanovenie racionálneho finančné vzťahy s rozpočtom, obsluhujúcimi banky a protistrany.

cieľ finančné plánovanie má zabezpečiť výrobnému procesu finančné zdroje a plniť záväzky voči finančnému a úverovému systému.

Cvičenie 24

©2015-2019 stránka
Všetky práva patria ich autorom. Táto stránka si nenárokuje autorstvo, ale poskytuje bezplatné používanie.
Dátum vytvorenia stránky: 2016-04-15

1.2 Zdroje tvorby pracovného kapitálu podnikov ................................... 11

1.3 Model riadenia pracovného kapitálu ................................................. ................. trinásť

1.4 Výpočet a vyhodnotenie hlavných ukazovateľov pracovného kapitálu ................................... 27

1.5 Výpočet a vyhodnotenie efektívnosti využitia pracovného kapitálu ... 30

Kapitola 2 Diagnostika ukazovateľov riadenia pracovného kapitálu podniku Mebel-Pro LLC.................................. ................................................................. ........................................ 34

2.1 Výpočet ukazovateľov pre riadenie zrýchlenia pracovného kapitálu ........................ 34

2.2 Analýza dynamiky ukazovateľov riadenia zrýchlenia pracovného kapitálu 41

Záver ................................................. ................................................. .49

Zoznam použitých prameňov a literatúry ................................................ .. 51

Úvod

Obežný majetok tvorí významnú časť všetkých aktív podniku. Úspešná podnikateľská činnosť ekonomického objektu do značnej miery závisí od ich šikovného riadenia. Správa obežného majetku trvá špeciálne miesto v práci finančného manažéra, pretože ide o neustály, každodenný a nepretržitý proces. Rozvoj trhových vzťahov určuje nové podmienky pre ich organizáciu. Vysoká inflácia, neplatenie a iné krízové javy spojené s ruská ekonomika núti podniky zmeniť svoju politiku vo vzťahu k pracovnému kapitálu, hľadať nové zdroje doplňovania, študovať problém efektívnosti ich využívania.

Ako pri iných objektoch správy, ktoré sú v rámci záujmov finančného manažéra, ani tu nejde o vecnú skladbu obežného majetku, ale o politiku optimálneho riadenia investícií do tohto majetku. Podhodnotenie výšky pracovného kapitálu má za následok nestabilnú finančnú situáciu, prerušenia výrobného procesu a v dôsledku toho zníženie výroby a zisku. Na druhej strane, nadhodnotenie veľkosti pracovného kapitálu znižuje schopnosť podniku vynakladať kapitálové výdavky na rozšírenie výroby. Zmrazenie finančných prostriedkov (vlastných aj vypožičaných) v akejkoľvek forme, či už ide o zásoby hotových výrobkov alebo pozastavenú výrobu, prebytočné suroviny a materiály, je pre podnik veľmi nákladné, pretože voľnú hotovosť možno použiť racionálnejšie na generovanie dodatočného príjmu.

V podniku by určenie potreby pracovného kapitálu malo byť spojené s odhadom nákladov na výrobu a plán výroby podnikov. Malo by to odôvodniť uvoľnenie konkrétnych typov výrobkov v správnom množstve a v určitom časovom rámci.

Napriek nestabilite ekonomických vzťahov, nespoľahlivosti dodávateľov, ťažkostiam pri získavaní kvalitných surovín a komponentov by mal výrobný plán rozpracovať otázky, ktoré ovplyvňujú podporu výroby a potrebu prevádzkového kapitálu. Úlohy sa výrazne zjednodušia, ak už boli vytvorené silné ekonomické väzby s dodávateľmi. A v dôsledku toho bude pri výpočte potreby pracovného kapitálu ľahké zohľadniť podmienky, frekvenciu dodávok inventárnych položiek, ich platbu.

Súčasne s definovaním sortimentu dodávateľov sa zostavuje kompletný zoznam druhov surovín, základných a pomocných materiálov, PHM, MBP, náhradných dielov a iných.

Záverečná časť výrobného plánu odzrkadľuje možné výrobné náklady na uvoľnenie výrobkov, ktoré určujú celkovú výrobnú cenu výrobku. Je to hodnota výrobných nákladov, ktorá je základom určenia potreby pracovného kapitálu.

Relevantnosť tejto témy je daná tým, že optimalizácia a stav pracovného kapitálu priamo súvisia s efektívnou prevádzkou podniku a tým, či podnik bude dosahovať zisk. Aby ste mohli efektívne spravovať obežný majetok, musíte ho posudzovať ako celok a hlavne v kontexte jednotlivých položiek.

Cieľom tejto kurzovej práce je vypracovať konkrétne návrhy na zlepšenie využitia pracovného kapitálu v podniku.

Toto ročníková práca sú: posúdenie štruktúry, zloženia a dynamiky pracovného kapitálu v podniku; ich definovaním optimálna veľkosť a potreby; stanovenie optimálnych metód analýzy pracovného kapitálu; nájdenie najziskovejšieho spôsobu ich použitia; identifikácia vzťahu medzi príjmom z pracovného kapitálu a peňažným tokom.

Predmetom štúdia tejto kurzovej práce bol konkrétny obchodný podnik Mebel-Pro LLC, zaoberajúci sa výrobou a distribúciou tovaru pre domácnosť (nábytok, domáce potreby, výrobky na opravy a pod.).

Predmetom práce je štúdium metodiky riadenia pracovného kapitálu podniku a ukazovateľov (metód analýzy) obratu pracovného kapitálu.

Informačnou bázou sú účtovné doklady a výkazy obchodný podnik OOO "Mebel-Pro" a články prevzaté z časopisu "Finančný riaditeľ". Informácie sa našli aj na internetových stránkach; www1.minfin.ru; ;

Metodologickým základom práce v kurze sú práce Sheremet A.D., Saifulin R.S. a Kolchina N.V. a ďalší autori.

Kapitola 1 Riadenie pracovného kapitálu podnikov

1.1 Obežný majetok podniku. Ich zloženie a štruktúra. Obeh pracovného kapitálu

Každá organizácia vykonávajúca výrobnú alebo obchodnú činnosť musí disponovať určitým reálnym, teda funkčným majetkom alebo aktívnym kapitálom vo forme fixného a prevádzkového kapitálu.

Pracovný kapitál treba chápať ako súvahové aktívum, ktoré odhaľuje predmet majetku podniku, najmä jeho obežný alebo obežný majetok (pracovný kapitál, pohľadávky, voľná hotovosť) a pracovným kapitálom je súvahový pasívum znázorňujúce aký objem finančných prostriedkov (kapitál) investovaný do hospodárskej činnosti podniku (vlastný a cudzí kapitál). Pracovný kapitál je prostriedok, ktorý slúži procesu ekonomickej činnosti, zúčastňuje sa súčasne na výrobnom procese a na procese predaja produktov.

Alebo: pracovný kapitál je majetok, ktorý sa vo výrobnom procese používa jednorazovo a mení svoju prírodno-materiálnu podobu. Ich náklady sú plne zahrnuté v nákladoch na výrobky z nich vyrobené a poskytnuté služby.

Podľa ich úlohy v procese výroby a obehu sa pracovný kapitál delí na pracovný kapitál a obehové fondy.

Otáčavé výrobné aktíva slúžia sfére výroby. Zhmotňujú sa v predmetoch práce (suroviny, materiály, palivo a pod.), sú obsiahnuté vo výrobných zásobách, nedokončenej výrobe, v polotovaroch vlastnej výroby. Spolu s týmito prvkami sú spojené aj odložené výdavky potrebné na inštaláciu nového zariadenia atď.

Výrobné aktíva sú materiálnou základňou výroby, slúžia výrobnej sfére, plne prenášajú svoju hodnotu na novovzniknutý produkt, pričom menia svoju pôvodnú podobu.

Obehové fondy nie sú priamo zapojené do výrobného procesu, ich účelom je poskytnúť zdroje pre obehový proces.

Obeh prostriedkov pozostáva z hotových výrobkov a hotovosti.

Spojenie obehového výrobného majetku a obehových prostriedkov do jednej kategórie – pracovného kapitálu – je spôsobené tým, že: po prvé, reprodukčný proces je jednotou výrobného procesu a procesu predaja produktov. Prvky obehového kapitálu sa neustále presúvajú zo sféry výroby do sféry obehu a opäť sa vracajú do výroby. Po druhé, prvky obehových fondov a obehových fondov majú rovnakú povahu pohybu, obehu, čo je nepretržitý proces.

Zvážte zloženie pracovného kapitálu.

a) Výrobné zásoby - skutočné náklady na zásoby surovín, materiálu, nakupovaných polotovarov, komponentov, pohonných hmôt, náhradných dielov, nádob a ostatného hmotného majetku.

b) Nedokončená výroba - výrobky, ktoré neprešli všetkými stupňami spracovania stanovenými technologickým postupom, ako aj nekompletné výrobky, ktoré neprešli testovaním a technickou prebierkou.

c) Predplatené výdavky – náklady na vývoj nových produktov, poplatky za predplatné, platba nájomné tieto náklady sa odpisujú do výrobných nákladov v budúcich obdobiach.

d) Hotové výrobky - skutočné výrobné náklady hotových výrobkov určených na predaj zákazníkom.

e) Tovar - hodnota zostávajúceho tovaru určeného na predaj.

f) Odoslaný tovar - údaje o pohybe zasielaných produktov (tovaru), pri ktorých je v zmluve o dodávke upravený moment vlastníctva, ktorý sa líši od všeobecného postupu.

g) Pohľadávky - komplexná položka, ktorá zahŕňa vyrovnania: s kupujúcimi a zákazníkmi, s účastníkmi za príspevky do základného imania, za zálohové platby, s ostatnými dlžníkmi.

h) Krátkodobé finančné investície - krátkodobé finančné investície (na obdobie nepresahujúce 1 rok) do vlastných akcií odkúpených od akcionárov.

i) Hotovosť - peňažné prostriedky na účtoch v úverových a bankových ústavoch, v cenných papieroch, v pokladni podniku.

Súhrn zložiek pracovného kapitálu podniku, prezentovaný vo forme akcií a percent, bude odrážať štruktúru pracovného kapitálu.

Ako autori píšu Sheremet A.D. a Saifulin R.S. Podľa stupňa manažovateľnosti sa pracovný kapitál delí na štandardizovaný a neštandardizovaný. Normalizované fondy zahŕňajú všetky obežné výrobné aktíva, ako aj tú časť obehových fondov, ktorá je vo forme zostatkov nepredaných hotových výrobkov.

Zloženie pracovného kapitálu možno posudzovať z hľadiska ich likvidity (pozri tabuľku 1).

Najlikvidnejšie prostriedky sú sumy za všetky položky fondov, ktoré je možné použiť na okamžité zúčtovanie.

stôl 1

Zloženie a štruktúra pracovného kapitálu podľa stupňa likvidity

Skupina pracovného kapitálu	Bilančné položky aktív
1. Najlikvidnejšie aktíva	1. Hotovosť: pokladňa, bežné účty, devízové účty, špeciálne bankové účty 2. Krátkodobé finančné investície
2. Obchodovateľné aktíva	1. Tovar odoslaný 2. Pohľadávky: za tovar, prácu, služby, s rozpočtom, s personálom pre ostatné operácie, s inými dlžníkmi 3. Ostatný obežný majetok
3. Pomalý predaj aktív	1. Zásoby - výsledok oddielu 2 zostatku majetku po odpočítaní nákladov budúcich období a DPH z nadobudnutých cenín
Celkom: celkový pracovný kapitál	Položka 1 + Položka 2 + Položka 3

Pomaly realizovateľný pracovný kapitál sú polotovary, nedokončená výroba, zastaraný tovar v sklade, pochybné dlhy.

Obeh pracovného kapitálu

Pracovný kapitál, ktorý je v neustálom pohybe, vytvára nepretržitý kolobeh, ktorý sa odráža v neustálom obnovovaní výrobného procesu.

Pohyb pracovného kapitálu môže byť vyjadrený vo forme:

D - T ... - T - P - T "... - T" - D "

Obeh kapitálu zahŕňa 3 fázy: obstarávanie (nákupy), výrobu a marketing.

V prvej fáze (D-T) - pracovný kapitál z formy hotovosti ide do výroby (objekty práce, tovar).

Druhá etapa (T-P-T ") prebieha vo výrobnom procese. Spočíva v prevode do výroby (P) nakupovaného hmotného majetku, zásob. V tejto etape prechádza výrobná hodnota do tovarovej hodnoty a podľa materiálové zloženie zo zásob sa najskôr premení na nedokončené výrobky a potom na hotové výrobky (PZ-P-GP).

Tretia etapa (T "- D") (predaj) - spočíva v predaji vyrobených výrobkov a prijímaní finančných prostriedkov. V tomto štádiu obehový kapitál prechádza zo štádia výroby do štádia obehu a opäť nadobúda formu peňazí. Rozdiel medzi D" a D je výška peňažného príjmu alebo finančný výsledok hospodárskej činnosti. Peňažná forma, ktorú nadobudne obehový kapitál v konečnom štádiu obehu, je zároveň počiatočnou fázou obratu kapitálu.

Okruh sa neustále robí a po jeho dokončení sa začína nový. Obdobie obratu zásob od ich vstupu do výroby, nedokončenej výroby a hotových výrobkov až po moment ich expedície z výrobného cyklu. Finančný cyklus zahŕňa procesy výroby a predaja produktov. Začína to platbou za suroviny a materiály a končí prijímaním peňazí od kupujúcich.

Môžeme teda konštatovať, že pracovný kapitál podniku pozostáva z aktív pracovného kapitálu, ktoré slúžia výrobnému sektoru; a obehové fondy, ktorých účelom je zabezpečiť zdroje pre obehový proces. Pracovný kapitál vykonáva nepretržitý obeh, počnúc fázou nákupu materiálov na výrobu a končiac fázou predaja tovaru.

1.2. Zdroje tvorby pracovného kapitálu podnikov

V procese obehu pracovného kapitálu sa zdroje ich tvorby spravidla nelíšia. Systém tvorby pracovného kapitálu má však vplyv na rýchlosť obratu a efektívnosť využitia pracovného kapitálu. Prebytok pracovného kapitálu bude znamenať, že časť kapitálu spoločnosti je nečinná a negeneruje príjem. Nedostatok prevádzkového kapitálu spomalí priebeh výrobného procesu a spomalí tempo ekonomického obratu finančných prostriedkov podniku.

Zvážte zdroje tvorby pracovného kapitálu:

Vlastné zdroje (informácie sú uvedené v hlavnej časti 3 súvahy pasíva podniku).

Vypožičané zdroje (informácie sú uvedené v oddieloch 4, 5 na strane pasív súvahy, ako aj v oddieloch 1, 2 formulára č. 5 prílohy k ročnej súvahe).

Ďalšie priťahované zdroje

V prílohe č. 3 je uvedená skladba a štruktúra zdrojov na tvorbu pracovného kapitálu.

Dôležitú úlohu pri organizácii obehu finančných prostriedkov podniku zohráva vlastný pracovný kapitál, ktorý určuje finančnú stabilitu podniku. Spočiatku sa jeho vytvorenie uskutočňuje v čase založenia podniku. Poskytuje sa mu fixný a prevádzkový kapitál potrebný na obchodné aktivity vo výške určenej zakladajúcimi dokumentmi. Na tieto účely sa základné imanie tvorí v jednotných a federálnych štátnych podnikoch.

Časť prostriedkov investovaných zakladateľmi smeruje na obstaranie zásob určených na výrobu výrobkov, výkon prác a nákup tovaru.

V budúcnosti sa doplnenie pracovného kapitálu môže vykonávať na úkor vlastných zdrojov, ktoré podnik získa v rámci svojej činnosti, najmä z dôvodu získaných ziskov.

Okrem zisku, ako vlastného zdroja dopĺňania pracovného kapitálu, má podnik prostriedky ekvivalentné jeho vlastným. Ide o stabilné záväzky, ktoré nepatria podniku, ale sú neustále v obehu. Podnik ich využíva bez toho, aby hľadal špeciálne dodatočné zdroje na financovanie ekonomických činností.

Medzi udržateľné záväzky patria:

Minimálny prenesený nedoplatok mzdy, ktorý je spôsobený prirodzeným nesúladom medzi časovým rozlíšením a termínom výplaty mzdy, prevod povinných platieb;

Pohľadávky voči dodávateľom za nevyfakturované dodávky a akceptované zúčtovacie doklady, u ktorých nenastala lehota splatnosti;

Podlžnosť voči kupujúcim a zákazníkom za zálohové platby a čiastočnú platbu (predplatenie) za výrobky, tovar, práce, služby;

Dlh voči rozpočtu za určité druhy daní, ktorých časové rozlíšenie nastáva v predstihu platba.

Výška stabilných záväzkov sa môže meniť smerom nahor alebo nadol. Tento zdroj financií je v podstate plánovaným záväzkom.

V podmienkach úplnej ekonomickej nezávislosti môžu byť v obrate podniku iné vlastné zdroje. Ide o dočasne nepoužité zostatky rezervného kapitálu a iných fondov vytvorených podnikom.

Pri obrate podniku sa okrem vlastných zdrojov môžu použiť aj požičané prostriedky, ktorých základom sú krátkodobé pôžičky od bánk a iných veriteľov.

Medzi finančné prostriedky priťahované podnikom v ekonomickom obehu patria záväzky, ktoré sú v podstate bezplatnou pôžičkou poskytovanou inými podnikmi. Na rozdiel od stabilných záväzkov nie sú záväzky plánovaným zdrojom tvorby pracovného kapitálu. Dlh je často prirodzený, pretože vzniká v súvislosti s osobitosťami výpočtov. Vo väčšine prípadov však záväzky vznikajú v dôsledku porušenia zúčtovacej a platobnej disciplíny a sú výsledkom nedodržania platobných podmienok zo strany podniku.

Zdrojmi tvorby pracovného kapitálu sú teda: vlastné zdroje, vypožičané zdroje a dodatočne priťahované zdroje. Najdôležitejšie z nich sú vlastné zdroje, a to prijatý zisk a stabilné záväzky. Vypožičané prostriedky sú tiež dôležitým prvkom v procese tvorby pracovného kapitálu podniku.

1.3. Model riadenia pracovného kapitálu

Riadenie pracovného kapitálu je najrozsiahlejšou časťou finančného riadenia v celom systéme riadenia podnikového kapitálu. Je to spôsobené existenciou veľkého množstva prvkov aktív, tvorených na úkor pracovného kapitálu, ktoré si vyžaduje individualizácia riadenia. Význam sa prejavuje aj vysokou dynamikou transformácie druhov pracovného kapitálu; vysokú úlohu pri zabezpečovaní solventnosti, ziskovosti a iných cieľových výsledkov finančnej činnosti podniku.

Existuje špeciálne vyvinutý zoznam etáp riadenia pracovného kapitálu.

ja inscenujem. V prvom rade je potrebné analyzovať využitie pracovného kapitálu v prevádzkovom procese podniku v predchádzajúcom období. Zohľadňuje sa pritom dynamika celkového objemu pracovného kapitálu, dynamika zloženia obežných aktív spoločnosti tvorených na úkor pracovného kapitálu. Analýza zloženia obežných aktív spoločnosti podľa ich jednotlivých druhov nám umožňuje posúdiť úroveň ich likvidity.

Výsledky nám umožňujú určiť všeobecná úroveň efektívnosti riadenia pracovného kapitálu podniku a identifikovať hlavné smery jeho zvyšovania v nasledujúcom období.

II etapa. V ďalšej fáze sa určujú základné prístupy k tvorbe obežných aktív na úkor prevádzkového kapitálu podniku. Teória finančného manažmentu uvažuje tri základné prístupy k tvorbe obežných aktív podniku:

1) Konzervatívny prístup – zahŕňa vytváranie vysokých úrovní prevádzkových kapitálových rezerv v prípade nepredvídaných ťažkostí pri zásobovaní podniku surovinami a materiálmi, zhoršení výrobných podmienok, omeškaní s vymáhaním pohľadávok a pod.;

2) Stredná – zameraná na zabezpečenie úplnej spokojnosti aktuálna potreba vo všetkých typoch obežných aktív a tvorbe normalizovaných poistných súm;

3) Agresívny – je minimalizovať všetky formy poistných rezerv na určité druhy týchto aktív.

Všetky tieto prístupy v konečnom dôsledku určujú výšku tohto kapitálu a úroveň jeho kapitálovej náročnosti vo vzťahu k objemu prevádzkových činností.

V III. štádiu sa optimalizuje objem pracovného kapitálu. Takáto optimalizácia by mala vychádzať zo zvoleného typu politiky tvorby obežných aktív, poskytujúcej danú úroveň pomeru efektívnosti a rizika použitia pracovného kapitálu.

Optimalizácia pomeru konštantnej a variabilnej časti pracovného kapitálu využívaného v prevádzkovom procese sa týka IV. etapy. To je základ pre riadenie jeho obratu počas používania.

V etapa. Dochádza k zabezpečeniu potrebnej likvidity používaných aktív, tvorených na úkor prevádzkového kapitálu.

V záverečnej fáze (etapa VI) je zabezpečené zvýšenie ziskovosti pracovného kapitálu. Jeho veľkosť musí generovať určitý zisk, keď sa využíva vo výrobnej a marketingovej činnosti.

Neoddeliteľnou súčasťou procesu riadenia pracovného kapitálu je zabezpečenie včasného využitia dočasne voľného zostatku peňažných aktív na vytvorenie efektívneho portfólia krátkodobých finančných investícií. Ciele a povaha riadenia určitých typov obežných aktív, ktoré sa tvoria na úkor prevádzkového kapitálu, majú svoje vlastné charakteristické črty.

Preto podnik s veľkým množstvom použitého pracovného kapitálu vyvíja nezávislú politiku riadenia určitých typov pracovného kapitálu (zásoby tovaru a materiálu, pohľadávky a peňažné aktíva).

Pre podrobnejšie štúdium problému je potrebné zvážiť vlastnosti modelov riadenia pre určité typy obežných aktív.

a) Model riadenia zásob.

Vedenie zásob potrebných pre výrobný proces (zásoby, nedokončená výroba, náklady budúcich období a hotové výrobky) znamená zisťovanie potreby týchto zásob na zabezpečenie nerušeného výrobného procesu a realizáciu určitej potreby finančných zdrojov podniku na tvorbu špecifických typy zásob a prídelový systém.

Existujú rôzne ekonomické a matematické modely riadenia zásob. Vo všeobecnosti ich možno rozdeliť do štyroch skupín: deterministické, stochastické, štatistické a dynamické modely.

Deterministické modely zahŕňajú parametre, ktoré sú nastavené pomerne presne. Sú to náklady, ceny, potreba materiálu, náklady na skladovanie atď. Model vyjadruje závislosť veľkosti dávky od pomeru presne definovaných prvkov.

Trieda stochastických modelov zahŕňa tie, v ktorých je potreba neistou, pravdepodobnostnou hodnotou. V takýchto modeloch sa dopyt mení na začiatku každého daného obdobia a rozloženie dopytu počas období je nezávislé.

V stochastickom modeli nie je možné uvažovať o jednom období, ale o niekoľkých a nákupy sa uskutočňujú na začiatku každého z nich. Úlohou je určiť veľkosť šarže, teda množstvo nakúpeného tovaru v každom období. Táto hodnota závisí od úrovne zásob tohto produktu na začiatku každého obdobia.

Pri statickom modeli nie je výber optimálnej stratégie určujúcou podmienkou riadenia zásob. Pre hmotnostné toky materiálových hodnôt, ktoré majú malú hodnotu, sa možno zvyčajne obmedziť na približné výpočty, čo umožňuje použitie statických modelov. Ak je veľkosť zásob na začiatku prvého obdobia určitá hodnota, potom v dôsledku prítomnosti náhodného dopytu tvoria veľkosti zásob na začiatku nasledujúcich období postupnosť náhodných premenných X1, X2 atď. keďže sa predpokladá, že rozloženie dopytu je jednotné vo všetkých obdobiach.

Vyššie uvedené schémy riadenia zásob sú väčšinou použiteľné pri riešení problémov súvisiacich s hromadnými tokmi prevažne tovaru nízkej hodnoty. Pre drahý tovar s relatívne malým dopytom sa vykonávajú zložitejšie výpočty. Ak nie je problém s obstaraním a naskladnením spotrebného tovaru, potom pri tovare vysokej hodnoty nemusí byť požadovaný materiál na sklade v správnom čase. Zároveň si tento produkt môže vyžiadať viacero spotrebiteľov. V týchto prípadoch vzniká problém nedostatku, ktorý sa rieši pomocou metód dynamického programovania.

Pri použití dynamického modelu sa optimálna stratégia doplňovania určuje za nasledujúcich podmienok: prepravné náklady na presun z jedného stupňa do druhého sa určujú úmerne k množstvu presúvaného materiálu; náklady na udržiavanie zásob a straty z nedostatku, vypočítané pre každý podnik za každé samostatné obdobie. Sú funkciou množstva zásob v tejto fáze.

Dôležitým ukazovateľom je definícia štandardu.

Ukazovateľ pracovného kapitálu je minimálna požadovaná výška finančných prostriedkov na podporu podnikateľskej činnosti, ktorá sa určuje s prihliadnutím na potrebu finančných prostriedkov, a to tak na hlavnú činnosť, ako aj na väčšie opravy. Racionalizácia pracovného kapitálu by mala zabezpečiť optimálnu hodnotu všetkých zložiek obežných aktív. Je známe, že platnosť politiky tvorby zásob do značnej miery určuje finančnú situáciu podniku, v prvom rade jeho likviditu a aktuálnu platobnú schopnosť. Metódy normalizácie jednotlivých prvkov zásob nie sú rovnaké.

Norma zásob surovín (H), základných materiálov a nakupovaných polotovarov sa vypočítava na základe ich priemernej dennej spotreby (P) a priemerného stavu zásob v dňoch. Čas strávený v bežných (T), poistných (C), dopravných (M), technologických (A) zásobách, ako aj pri príprave zásoby potrebnej na vykládku, dodávku, príjem a uskladnenie materiálu (D) je tiež zohľadnené. takto:

H \u003d P * (T + C + M + A + D) (1)

Bežné zásoby sú zasa hlavným typom zásob, preto miera pracovného kapitálu v bežných zásobách je hlavnou určenou hodnotou celého kurzu zásob v dňoch. Pre každý podnik je potrebná bezpečnostná zásoba, aby bola zaručená kontinuita výrobného procesu v prípade porušenia dodacích podmienok. Zásoba prepravy sa vytvára na obdobie medzery medzi obdobím obratu nákladu a obehu dokladov. Technologická zásoba sa vytvára na určitý čas na prípravu materiálov do výroby, vrátane času na analýzu a laboratórne testovanie.

Rozdelenie pracovného kapitálu v zásobách paliva je ustanovené obdobne ako norma pre suroviny, materiály a polotovary, t.j. na základe stavu zásob v dňoch jednodňovej spotreby. Norma pracovného kapitálu v zásobách kontajnerov sa určuje v závislosti od zdrojov príjmu a spôsobu používania kontajnerov.

Identifikácia prebytočných a vzácnych zdrojov vám umožňuje vyhnúť sa nadmerným investíciám do materiálov, ktorých potreba je znížená alebo sa nedá určiť.

Ukazovateľ pracovného kapitálu pre bilanciu hotových výrobkov sa určuje ako súčin normy pracovného kapitálu v dňoch a jednodňovej produkcie obchodovateľných výrobkov v budúcom roku vo výrobných nákladoch. Miera pracovného kapitálu pre hotové výrobky sa počíta osobitne pre hotové výrobky na sklade a expedovaný tovar, pre ktorý neboli do banky predložené zúčtovacie doklady na vyzdvihnutie.

Miera pracovného kapitálu na zásobu hotových výrobkov na sklade sa určuje na čas potrebný na obstaranie a nahromadenie výrobkov do požadovanej veľkosti, na povinné uskladnenie výrobkov na sklade až do expedície, na balenie a označovanie produktov, na ich dodanie na stanicu odoslania a nakládky.

S veľkým rozsahom vyrábaných výrobkov sa rozlišujú hlavné typy výrobkov, ktoré predstavujú 70–80% celkovej produkcie. Pre tieto hlavné typy výrobkov sa vypočítava vážená priemerná miera pracovného kapitálu, ktorá sa potom aplikuje na všetky hotové výrobky na sklade.

Náklady na nedokončenú výrobu zahŕňajú všetky náklady na vyrobené produkty. Pozostávajú z nákladov na nedokončené výrobky, polotovary vlastnej výroby, ako aj hotové výrobky, ktoré ešte neboli akceptované útvarom technickej kontroly.

Hodnota štandardu pracovného kapitálu alokovaného na nedokončenú výrobu závisí od štyroch faktorov: objem a zloženie vyrábaných produktov, trvanie výrobného cyklu, výrobné náklady a charakter zvýšenia nákladov vo výrobnom procese. Prideľovanie nedokončenej výroby sa vykonáva podľa vzorca:

kde K je koeficient zvýšenia nákladov vo výrobe.

Súčin priemerného trvania výrobného cyklu (T) a faktora eskalácie nákladov (K) tvorí mieru pracovného kapitálu nedokončenej výroby v dňoch. V dôsledku toho bude úroveň nedokončeného pracovného kapitálu výsledkom súčinu noriem pracovného kapitálu a množstva jednodňovej produkcie.

Na rozdiel od nedokončenej výroby sa náklady budúcich období odpisujú do nákladov na výrobu v nasledujúcich obdobiach. Patria sem náklady na vývoj nových typov produktov, zlepšenie technológie výroby, náklady na predplatné periodík, prenájom atď.

Štandard pracovného kapitálu v nákladoch budúcich období (N) je určený vzorcom:

kde P je čiastka prenesených nákladov budúcich období na začiatku budúceho roka;

P - výdavky budúcich období podľa príslušných odhadov;

C - náklady budúcich období, ktoré sa majú odpísať do výrobných nákladov v nasledujúcom roku v súlade s odhadom výroby.

Ak spoločnosť v procese prípravy, vývoja a výroby nových typov produktov využíva účelový bankový úver, potom pri výpočte ukazovateľa pracovného kapitálu v nákladoch budúcich období sú sumy bankových úverov vylúčené.

Takéto podrobné zváženie modelov riadenia zásob pomocou noriem a štandardov pomáha minimalizovať náklady na udržiavanie zásob, znižovať ich prebytok, a tým uvoľňovať hotovosť a zrýchľovať obrat pracovného kapitálu spoločnosti.

b) Model riadenia pohľadávok.

Prostriedky v pohľadávkach svedčia o dočasnom odklone prostriedkov z obratu spoločnosti, čo spôsobuje dodatočnú potrebu zdrojov a môže viesť k napätej finančnej situácii. Pohľadávky môžu byť prípustné, t.j. vzhľadom na súčasný systém vyrovnania a neprijateľné, čo naznačuje nedostatky vo finančných a ekonomických činnostiach.

Zvážte položku odoslaný tovar. Prostriedky v ňom tvoria významnú časť všetkých pohľadávok vo firmách, ktoré vyrábajú produkty. Tvoria sa nevyhnutne, pretože hotové výrobky v sklade sa dodávajú spotrebiteľom v rámci stanovených zmluvných podmienok.

Na správu pohľadávok voči firmám v ruskom ekonomickom prostredí môžete použiť nasledujúce techniky.

1. Vylúčenie z počtu spoločníkov podniku dlžníkov s vysokou mierou rizika. Toto opatrenie akceptácie je určené ako pre rozvinuté trhové vzťahy, tak aj pre obdobie vzniku a rozvoja trhu. Treba poznamenať, že v druhom prípade je táto metóda obzvlášť účinná.

2. Pravidelná kontrola úverového limitu. Stanovenie maximálnej výšky poskytnutých úverov by malo vychádzať z finančných možností podniku, predpokladaného počtu príjemcov úverov a hodnotenia úrovne úverového rizika. Pevná maximálna výška dlhu môže byť diferencovaná podľa skupín budúcich dlžníkov na základe finančnej situácie jednotlivých klientov.

3. Využitie možnosti úhrady pohľadávok zmenkami, cennými papiermi. Keďže čakanie na platbu „živými peniazmi“ môže byť oveľa drahšie.

4. Formovanie zásad vysporiadania spoločnosti s protistranami na najbližšie obdobie. Pri formovaní prijateľných foriem vyrovnania treba brať do úvahy, že pri nákupe produktov je najefektívnejšie vyrovnanie zmenkou a pri predaji produktov vyrovnanie prostredníctvom akreditívu.

5. Identifikácia finančných možností na poskytnutie komoditného (komerčného) alebo spotrebiteľského úveru spoločnosťou.

6. Stanovenie možnej výšky obežného majetku prevedeného do pohľadávok za komoditný a spotrebný úver, ako aj za zálohové platby.

7. Tvorba podmienok na zabezpečenie inkasa pohľadávok. V procese vytvárania týchto podmienok musí firma určiť systém opatrení, ktoré zaručia prijatie dlhu. Takéto opatrenia zahŕňajú: vydanie komoditného úveru so zabezpečenou zmenkou; požiadavka poistenia zo strany dlžníkov úverov poskytovaných na dlhé obdobie a pod.

8. Vytvorenie systému pokút za omeškanie s plnením záväzkov protistranami – dlžníkmi.

9. Určenie postupu pri vymáhaní pohľadávok. Tento postup by mal zabezpečiť načasovanie a formu predbežných a následných upomienok protistrany - dlžníkov o dátume platby, možnosti predĺženia dlhu, lehote a postupe pri vymáhaní dlhu a ďalších úkonoch.

Pri posudzovaní celkového dlhu podniku jeho protistrán by sme nemali zabúdať na prípady skrytých pohľadávok, ktoré vznikajú, keď sa podnik vysporiada s dodávateľmi na základe predplatenia.

c) Model riadenia hotovosti.

Správa peňažných aktív alebo hotovostného zostatku má podnik neustále k dispozícii a je neoddeliteľnou súčasťou funkcií všeobecné použitie pracovný kapitál. Veľkosť zostatku peňažných aktív prevádzkovaných podnikom určuje úroveň jeho absolútnej platobnej schopnosti, ovplyvňuje dĺžku prevádzkového cyklu a do určitej miery charakterizuje aj investičný potenciál krátkodobých finančných investícií podniku na úkor pracovný kapitál.

Hlavným cieľom finančného riadenia v procese hospodárenia s peňažným majetkom je zabezpečiť stálu platobnú schopnosť podniku. V tomto sa uplatňuje funkcia peňažných aktív ako platobného prostriedku, ktorý zabezpečuje realizáciu cieľov tvorby ich prevádzkových, poistných a kompenzačných bilancií. Prioritu tohto cieľa určuje skutočnosť, že ani jeden veľká veľkosť obežný majetok a vlastné imanie, ani vysoký stupeň rentabilitu hospodárskej činnosti nemôže poistiť podnik proti tomu, aby proti nemu vyhlásil konkurz, ak pre nedostatok peňažných prostriedkov nemôže splatiť svoje naliehavé peňažné záväzky v ustanovenej lehote. Preto sa v praxi finančného riadenia často správa peňažných aktív ako súčasti pracovného kapitálu stotožňuje s riadením solventnosti.

Spolu s týmto hlavným cieľom je dôležitou úlohou v procese správy peňažných aktív zabezpečiť efektívne využitie dočasne voľnej hotovosti, ako aj vytvoreného investičného zostatku.

S prihliadnutím na hlavný cieľ použitia pracovného kapitálu v procese riadenia peňažných aktív sa vytvára primeraná finančná politika. V procese jeho vzniku treba brať do úvahy, že požiadavky na zabezpečenie stálej platobnej schopnosti podniku podmieňujú potrebu tvorby vysokého majetku peňažného majetku, t. sleduje cieľ maximalizovať ich priemernú bilanciu v rámci finančných možností podniku. Na druhej strane, pri skladovaní peňažných aktív v národnej mene dochádza vo veľkej miere k strate reálnej hodnoty v dôsledku inflácie, čo podmieňuje potrebu minimalizovať ich priemerný zostatok.

Model správy peňažných aktív pozostáva z nasledujúcich etáp. Prvá etapa umožňuje posúdiť stav priemerného zostatku peňažných aktív z hľadiska zabezpečenia platobnej schopnosti podniku, ako aj určiť efektívnosť ich použitia:

Hodnotí sa miera participácie peňažných aktív na pracovnom kapitáli a jej dynamika v predchádzajúcom období;

Zisťuje sa priemerná doba obratu aktív v sledovanom období, čo umožňuje charakterizovať úlohu peňažných aktív v celkovom trvaní prevádzkového cyklu;

Zisťuje sa úroveň absolútnej solventnosti podniku za jednotlivé mesiace predchádzajúceho obdobia;

Určuje sa miera prevedenia voľného zostatku peňažných aktív do krátkodobých finančných investícií.

Druhá fáza: vykonajú sa výpočty požadovanej veľkosti určitých typov tohto zostatku v predchádzajúcom období:

Zisťuje sa potreba prevádzkového zostatku peňažného majetku, ktorý charakterizuje minimálnu sumu potrebnú na realizáciu hospodárskej činnosti;

Potreba poistného zostatku sa určuje na základe vypočítanej výšky prevádzkového zostatku a koeficientu nerovnomernosti prijatia peňažných prostriedkov podnikom za jednotlivé mesiace predchádzajúceho obdobia;

Potreba vyrovnávacieho zostatku peňažného majetku sa určuje vo výške určenej zmluvou o bankových službách;

Potreba je určená v investičnej bilancii na základe finančných možností.

Tretia etapa sa vykonáva iba v tých podnikoch, ktoré vykonávajú zahraničnú ekonomickú činnosť. Spočíva v oddelení ich menovej časti od všeobecnej optimalizovanej potreby peňažných aktív, aby sa zabezpečilo vytvorenie menového fondu potrebného pre podnik.

Štvrtá etapa sa vykonáva s cieľom zabezpečiť stálu platobnú schopnosť podniku, ako aj znížiť priemernú potrebu zostatku peňažných aktív. Hlavnou metódou regulácie priemerných zostatkov peňažných aktív je úprava toku budúcich platieb:

Študuje sa rozsah reziduálnych fluktuácií v kontexte jednotlivých desaťročí;

Regulované sú desaťdňové obdobia hotovostných výdavkov, čo umožňuje minimalizovať stav peňažných prostriedkov v rámci každého mesiaca a za štvrťrok ako celok;

Získané výsledky sú optimalizované s ohľadom na predpokladanú veľkosť poistného zostatku týchto aktív;

Vykonajte zníženie platieb v hotovosti;

Dochádza k zrýchleniu vymáhania pohľadávok:

Otvorte „úverovú linku“ v banke;

Dochádza k zrýchleniu inkasa prijatej hotovosti.

Piata etapa: vyvíja sa systém opatrení na minimalizáciu úrovne strát alternatívneho príjmu v procese skladovania a protiinflačnej ochrany.

V záverečnej fáze sa kontroluje celková úroveň zostatku peňažných aktív, ktoré zabezpečujú aktuálnu platobnú schopnosť podniku.

Do systému kontroly peňažných aktív by sa mal začleniť spoločný systém kontrola použitia kapitálu spoločnosti.

Zvážte aj nasledujúce zovšeobecnené metódy riadenia pracovného kapitálu:

1) analytická metóda;

2) Koeficientová metóda;

3) Metóda priameho počítania.

Analytická metóda zahŕňa stanovenie potreby pracovného kapitálu vo výške ich priemerných skutočných zostatkov, berúc do úvahy rast objemu výroby. Aby sa nenapravili nedostatky minulých období v organizácii pracovného kapitálu, je potrebné analyzovať skutočné stavy zásob, aby sa identifikovali nepotrebné, nadbytočné, nelikvidné, ako aj všetky fázy rozpracovanej výroby, aby sa identifikovali rezervy na skrátiť trvanie výrobného cyklu. Študovať dôvody hromadenia hotových výrobkov v sklade a určiť skutočnú potrebu pracovného kapitálu. Zároveň je potrebné vziať do úvahy špecifické podmienky práce podniku v predchádzajúcom roku (zmena ceny).

Pri koeficientovej metóde sa zásoby a náklady delia na tie, ktoré priamo závisia od zmien objemov výroby (suroviny, materiál, náklady na nedokončenú výrobu, hotové výrobky na sklade) a na tie, ktoré od toho nezávisia (zásoby, IBE, odložené výdavky). Pre prvú skupinu sa potreba pracovného kapitálu určuje na základe veľkosti v základnom roku a tempa rastu produkcie v nasledujúcom roku. Ak podnik analyzuje obrat pracovného kapitálu a hľadá spôsoby, ako ho urýchliť, potom pri určovaní potreby pracovného kapitálu treba brať do úvahy skutočné zrýchlenie obratu v plánovanom roku. Pre druhú skupinu pracovného kapitálu, ktorá nie je proporcionálne závislá od rastu objemov výroby, je potreba plánovaná na úrovni ich priemerných skutočných zostatkov za niekoľko rokov.

V prípade potreby môžete použiť kombináciu analytických a koeficientových metód. Najprv pomocou analytickej metódy určte potrebu pracovného kapitálu v závislosti od objemu výroby a potom pomocou metódy koeficientov zohľadnite zmenu objemu výroby.

Metóda priameho účtu poskytuje primeraný výpočet rezerv pre každý prvok pracovného kapitálu, berúc do úvahy všetky zmeny v úrovni organizačného a technického rozvoja podniku, prepravu tovaru a materiálov a prax vysporiadania medzi podnikmi. Táto metóda je časovo veľmi náročná a vyžaduje si vysokokvalifikovaných ekonómov, ktorí do prideľovania zapájajú zamestnancov mnohých podnikových služieb (zásobovanie, právne služby, marketing produktov, výrobné oddelenie, účtovníctvo atď.). To vám však umožňuje najpresnejšie vypočítať potrebu spoločnosti na prevádzkový kapitál.

Metóda priameho účtu sa používa pri organizovaní nového podniku a pravidelnom objasňovaní potreby pracovného kapitálu existujúcich podnikov. Hlavnou podmienkou jeho použitia je dôkladné preštudovanie problematiky zásobovania a výrobného plánu podniku. Je dôležité mať stabilitu ekonomických väzieb, keďže frekvencia a bezpečnosť dodávok sú základom výpočtu kurzov zásob.

1.4 Výpočet a vyhodnotenie ukazovateľov obratu pracovného kapitálu

Na posúdenie obratu pracovného kapitálu sa používajú nasledujúce ukazovatele.

1. Obrat pracovného kapitálu v dňoch.

kde O ok - trvanie obdobia obehu pracovného kapitálu (v dňoch);

C o - prevádzkový kapitál (fondy);

D - vykazované obdobie (dni);

RP - objem predaja výrobkov.

Obrat v dňoch vám umožňuje zistiť, ako dlho pracovný kapitál prechádza všetkými fázami obehu v danom podniku. Čím je obrat v dňoch vyšší, tým hospodárnejšie sa využívajú finančné prostriedky. Pri vysokom obrate sa však zvyšuje riziko nezaplatenia a výpadkov v dodávkach surovín, materiálu, tovaru a pod.

2. Priamy obratový pomer (počet otočení):

Kde: RP - objem predaja výrobkov;

C o - prevádzkový kapitál (fondy).

Porovnanie obratovosti v dynamike podľa rokov odhaľuje trendy v efektívnosti využitia pracovného kapitálu. Ak sa počet obratov pracovného kapitálu zvýši alebo zostane stabilný, potom podnik funguje rytmicky a racionálne využíva finančné zdroje. Pokles počtu realizovaných obratov v sledovanom období naznačuje zníženie tempa rozvoja podniku, jeho nepriaznivú finančnú situáciu.

3. Prevrátená hodnota obratu je zaťažovacím (fixačným) faktorom pracovného kapitálu.

Charakterizuje množstvo pracovného kapitálu pripadajúceho na 1 rub. predaných produktov. Tento ukazovateľ sa tiež nazýva pomer pracovného kapitálu:

Čím nižšia je miera využitia pracovného kapitálu, tým efektívnejšie sa využívajú.

Porovnanie obratu a zaťaženia v dynamike umožňuje identifikovať trendy v týchto ukazovateľoch a určiť, ako efektívne a efektívne sa využíva pracovný kapitál spoločnosti. Obratovosť je možné vypočítať pre všetok pracovný kapitál a pre jednotlivé položky, ako sú zásoby, nedokončená výroba, hotové a predané výrobky, pohľadávky.

4. Obrat zásob sa vypočíta ako podiel výrobných nákladov k priemer akcie; obrat nedokončenej výroby - ako pomer tovaru prijatého na sklad k priemernému ročnému objemu nedokončenej výroby; obrat hotových výrobkov - ako pomer odoslaných alebo predaných výrobkov k priemernej hodnote hotových výrobkov; obrat prostriedkov vo výpočtoch je pomer tržieb z predaja k priemerným pohľadávkam.

Všeobecný vzorec na výpočet štandardu pre samostatný prvok pracovného kapitálu možno vyjadriť takto:

kde - štandard vlastného pracovného kapitálu pre prvok;

- miera pracovného kapitálu pre tento prvok;

- jednodňová spotreba tohto prvku (obrat po prvku / dĺžka obratu v dňoch)

Obrat pracovného kapitálu je teda charakterizovaný množstvom vzájomne súvisiacich ukazovateľov: trvanie jedného obratu v dňoch, pomer obratu a faktor zaťaženia. Porovnanie týchto koeficientov umožní určiť, ako efektívne a efektívne sa využíva pracovný kapitál spoločnosti.

1.5 Výpočet a vyhodnotenie efektívnosti využitia pracovného kapitálu

Efektívne využitie pracovného kapitálu zohráva dôležitú úlohu pri zabezpečovaní normálnej prevádzky podniku, zvyšovaní úrovne rentability výroby a závisí od mnohých faktorov. V dnešnom prostredí obrovské Negatívny vplyv na efektívnosť využitia pracovného kapitálu a spomalenie jeho obratu vplývajú faktory krízového stavu ekonomiky:

Zníženie objemu výroby a spotrebiteľského dopytu;

Vysoká miera inflácie;

Prerušenie ekonomických väzieb;

Porušenie zmluvnej a platobnej disciplíny;

Vysoká miera daňového zaťaženia;

Znížený prístup k úverom v dôsledku vysokých úrokových sadzieb bánk.

Všetky tieto faktory ovplyvňujú využitie pracovného kapitálu bez ohľadu na záujmy podniku.

Zovšeobecňujúcim ukazovateľom efektívnosti využitia pracovného kapitálu je ukazovateľ rentability (R ok), vypočítaný ako podiel zisku z predaja produktu (P rp) alebo iného finančného výsledku k výške pracovného kapitálu (C ok):

Tento ukazovateľ charakterizuje výšku zisku získaného za každý rubeľ pracovného kapitálu a odráža finančnú efektívnosť podniku, pretože je to pracovný kapitál, ktorý zabezpečuje obrat všetkých zdrojov v podniku.

Obrat pracovného kapitálu môže zrýchliť alebo spomaliť. Keď sa obrat spomalí, do obratu sa zapoja ďalšie prostriedky. Efekt zrýchleného obratu sa prejavuje v znížení potreby pracovného kapitálu v súvislosti so zlepšením ich využitia, ich úspor, čo prispieva k rastu objemov výroby a v konečnom dôsledku aj k zvýšeniu zisku. Zrýchlenie obratu vedie k uvoľneniu časti pracovného kapitálu (hmotné zdroje, hotovosť), ktoré sa využívajú buď pre potreby výroby, alebo na akumuláciu na bežnom účte. V konečnom dôsledku sa zlepšuje platobná schopnosť a finančná situácia podniku.

Uvoľňovanie pracovného kapitálu v dôsledku zrýchlenia ich obratu môže byť absolútne alebo relatívne. Absolútne uvoľnenie je priame zníženie potreby pracovného kapitálu, ku ktorému dochádza, keď je plánovaný objem výroby dokončený s menším množstvom pracovného kapitálu v porovnaní s plánovanou potrebou.

Absolútne uvoľnenie je definované takto:

kde. - priemerný zostatok pracovného kapitálu v základnom a plánovacom období, rub.

K relatívnemu uvoľneniu pracovného kapitálu dochádza v tých prípadoch, keď je za prítomnosti pracovného kapitálu v rámci plánovaných potrieb zabezpečené preplnenie výrobného plánu. Zároveň tempo rastu produkcie odráža tempo rastu bilancií pracovného kapitálu. Relatívne uvoľňovanie možno vypočítať pomocou vzorca:

kde je množstvo uvoľneného pracovného kapitálu,

- rozdiel medzi dobou obratu vykazovaného roku a základom

– jednodňová skutočná realizácia

- rozdiel medzi koeficientmi konsolidácie pre vykazovaný a základný rok.

Výpočet úspor pracovného kapitálu (E asi) možno vykonať rôznymi spôsobmi:

1. spôsob. Pri tomto prístupe sa hodnota zistí ako rozdiel medzi množstvom pracovného kapitálu, ktorý sa skutočne realizoval vo vykazovanom období, a jeho hodnotou za obdobie predchádzajúce vykazovanému obdobiu, znížený na objemy výroby, ktoré sa uskutočnili vo vykazovanom období:

kde. - priemerné zostatky pracovného kapitálu v základnom a plánovacom období, rub.;

K rast – tempo rastu produkcie.

2. spôsob. Pri tomto spôsobe výpočtu relatívnej úspory pracovného kapitálu vychádzajú z porovnania obratu pracovného kapitálu v rôznych vykazovaných obdobiach.

kde RP je objem predaných produktov (výťažok z predaja)

- rozdiel v obrate pracovného kapitálu v plánovacom období a v základných obdobiach

360 je počet dní v kalendárnom roku.

3. spôsob.

kde. - obratovosť v plánovanom období

. - obratovosť v základnom období.

Teraz sa pozrime na jeden z najmodernejších spôsobov efektívneho využitia pracovného kapitálu podniku – bankový produkt cash management. Namiesto vlastnej centralizácie treasury funkcií, zavedenia úplnej kontroly nad všetkými procesmi a operáciami súvisiacimi s riadením finančných tokov, čo nevyhnutne vedie k zvýšeniu prevádzkových nákladov, môže podnik preniesť časť právomocí treasury na banku, ktorá má cash management. produkt. Výrazne sa tým urýchli proces obratu finančných prostriedkov spoločnosti. V závislosti od stupňa centralizácie funkcií treasury a vlastných potrieb sa firma môže obmedziť na jednoduchšie produkty cash managementu (správa úrokových sadzieb, zostatkov na účtoch) alebo zvoliť zložitejšie (centralizácia riadenia cash flow, dokumentačné operácie, všetky práce s dlžníkmi a veriteľmi atď.).

Hodnotenie efektívnosti využitia pracovného kapitálu sa teda uskutočňuje prostredníctvom ukazovateľov jeho obratu, ktoré môžu zrýchliť alebo spomaliť. Zvýšenie obratu vedie k úspore kapitálu, zvýšeniu objemu výroby a zvýšeniu zisku. Taktiež pre efektívnejšie využitie pracovného kapitálu spoločnosti môžete využiť služby bánk, a to produkt cash management, ktorý výrazne zníži prevádzkové výnosy.

Kapitola 2 Diagnostika ukazovateľov riadenia pracovného kapitálu podniku LLC "Nábytok-Pro»

2.1 Výpočet kontrolných ukazovateľov zrýchlenia pracovný kapitál

Mebel-Pro LLC bola zaregistrovaná v roku 1993. Forma vlastníctva podniku je súkromná. Zakladateľmi podniku sú fyzické osoby. Základné imanie podniku je 8 000 rubľov. Od roku 1997 sa podnik zaoberá výrobou a veľkoobchodným predajom dlažbových dosiek. Priemerný počet zamestnancov v podniku je 50 ľudí, z toho hlavní pracovníci - 36 ľudí, inžinieri - 8 ľudí, AUP - 6 ľudí.

Podnik vyrába v jednozmennej prevádzke cca 10 000 m2 šiestich druhov dlažieb a obrubníkov. Spoločnosť si prenajíma dlhodobý majetok od inej organizácie. Predaj produktov je prevažne sezónny. Hlavnými odberateľmi produktov spoločnosti sú organizácie a jednotlivci v meste Čeľabinsk a regióne Čeľabinsk, ako aj ďalšie subjekty Ruskej federácie. Hlavnými konkurentmi podniku na trhu sú: závod na výrobu betónového tovaru 1, Palmira LLC, Entos LLC.

V roku 2008 tržby z predaja dosiahli 198 758 tisíc rubľov, náklady na predaj výrobkov dosiahli 157 454 tisíc rubľov a čistý zisk bol 107 tisíc rubľov. Spoločnosť je od okamihu svojej štátnej registrácie právnickou osobou, má zúčtovacie a iné účty v úverových inštitúciách, a to aj v cudzej mene. Spoločnosť vlastní majetok (materiálne hodnoty a finančné zdroje) evidovaný v samostatnej súvahe. Majetok spoločnosti je tvorený na úkor prostriedkov zakladateľov (účastníkov) vložených do základného imania, z dodatočných vkladov do majetku spoločnosti, sponzorských prostriedkov, výnosov z výrobnej a hospodárskej činnosti, krátkodobých pôžičiek, pôžičky, pôžičky a pod. ako aj iné príjmy.

Zistite celkovú sumu obežných aktív

Začiatok OAP \u003d 16454 + 6500 + 52044 \u003d 74998 tisíc rubľov.

Koniec OAP \u003d 25247 + 6106 + 93069 \u003d 124460 tisíc rubľov.

Vypočítajte obratový pomer všetkých aktív podľa vzorca 5.

K a1kv \u003d 49689,5 / 75002 \u003d 0,66251 otáčok

K a2kv \u003d 55689,5 / 106558 \u003d 0,52262 otáčky

K a3kv \u003d 43689,5 / 105689 \u003d 0,41338 otáčok

K a4kv \u003d 49689,5 / 124456 \u003d 0,39925 otáčok

Vypočítajte obratový pomer obežných aktív podľa vzorca 5.

K ob1kv \u003d 49689,5 / 74998 \u003d 0,66254 otáčok

K ob2kv \u003d 55689,5 / 106554 \u003d 0,52264 otáčok

K ob3kv \u003d 43689,5 / 105678 \u003d 0,41342 otáčok

K ob4kv \u003d 49689,5 / 124423 \u003d 0,39936 otáčok

Vypočítajte dobu trvania jedného obratu všetkých aktív podľa vzorca 4.

D a1kv \u003d 360 / 0,66251 \u003d 543,39 dní

D a2kv \u003d 360 / 0,52262 \u003d 688,84 dní

D a3kv \u003d 360 / 0,41338 \u003d 870,87 dní

D a4kv \u003d 360 / 0,39925 \u003d 901,68 dňa

Dĺžku jedného obratu obežného majetku vypočítame podľa vzorca 4.

D ob1kv \u003d 360 / 0,66254 \u003d 543,36 dní

D ob2q = 360 / 0,52264 = 688,81 dňa

D ob3q = 360 / 0,41342 = 870,78 dňa

D ob4q = 360 / 0,39936 = 901,44 dňa

Absolútna úspora obežných aktív sa rovná

ΔOA 1. polrok = OA 2kv - OA 1kv x Kv p = 106554 - 74998 * (55689,5 / 49689,5) = + 22500 tisíc rubľov.

ΔOA 2. polrok = OA 4kv - OA 3kv x Kv p = 124423 - 105678 * (49689,5 / 43689,5) = +18745 tisíc rubľov.

Vypočítajte obrat zásob podľa vzorca 7.

Kz 1kv \u003d 49689,5 / 5049,4 \u003d 9,841 otáčok

Kz 2kv \u003d 55689,5 / 6311,75 \u003d 8,823 otáčok

Kz 3kv \u003d 43689,5 / 6311,75 \u003d 6,922 otáčok

Kz 4kv \u003d 49689,5 / 7574,1 \u003d 6,560 otáčok

Vypočítajte dobu trvania jedného obratu zásob podľa vzorca 4.

D s 1kv \u003d 360 / 9,841 \u003d 36,583 dní

Dz 2kv \u003d 360 / 8,823 \u003d 40,802 dní

Dz 3kv \u003d 360 / 6,922 \u003d 52,009 dní

Dz 4kv \u003d 360 / 6,560 \u003d 54,874 dní

Vypočítajte podiel zásob na celkovom pracovnom kapitáli.

Uz 1kv \u003d 5049,4 / 74998 * 100 % \u003d 6,733 %

Uz 2kv \u003d 6311,75 / 106554 * 100 % \u003d 5,924 %

Uz 3kv \u003d 6311,75 / 105678 * 100 % \u003d 5,973 %

Uz 4kv \u003d 7574,1 / 124423 * 100 % \u003d 6,087 %

Vypočítajte pomer obratu zásob.

Kpz 1kv \u003d 5049,4 / 4132,8 \u003d 1,222 otáčok

Kpz 2kv \u003d 6311,75 / 5166 \u003d 1,222 otáčok

Kpz 3kv \u003d 6311,75 / 5166 \u003d 1,222 otáčok

Kpz 4kv \u003d 7574,1 / 6199,2 \u003d 1,222 otáčok

Vypočítajte dobu jedného obratu zásob.

Dz 1kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 dní

Dpz 2kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 dní

Dpz 3kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 dní

Dpz 4kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 dní

Vypočítame podiel materiálových nákladov na celkových nákladoch výroby.

Umz 1kv \u003d 4132,8 / 74998 * 100 % \u003d 5,511 %

Umz 2kv \u003d 5166 / 106554 * 100 % \u003d 4,846 %

Umz 3kv \u003d 5166 / 105678 * 100 % \u003d 4,888 %

Umz 4kv \u003d 6199,2 / 124423 * 100 % \u003d 4,982 %

Vypočítajte ukazovateľ obratu pohľadávok.

Kdz 1kv \u003d 49689,5 / 18613,8 \u003d 2,669 otáčok

Kdz 2kv \u003d 55689,5 / 23267,25 \u003d 2,393 otáčok

Kdz 3kv \u003d 43689,5 / 23267,25 \u003d 1,878 otáčok

Kdz b4kv \u003d 49689,5 / 27920,7 \u003d 1,780 otáčok

Vypočítajte si dobu splácania pohľadávok.

Ddz 1kv \u003d 360 / 2,669 \u003d 134,857 dní

Ddz 2kv \u003d 360 / 2,393 \u003d 150,409 dní

Ddz 3kv \u003d 360 / 1,878 \u003d 191,721 dní

Ddz 4kv \u003d 360 / 1,780 \u003d 202,285 dní

Vypočítajte podiel pohľadávok na celkovom pracovnom kapitáli

Udz 1kv \u003d 18613,8 / 74998 * 100 % \u003d 24,819 %

Udz 2kv \u003d 23267,25 / 106554 * 100 % \u003d 21,836 %

Udz 3kv \u003d 23267,25 / 105678 * 100 % \u003d 22,017 %

Udz 4kv \u003d 27920,7 / 124423 * 100 % \u003d 22,440 %

Vypočítajte obratový pomer záväzkov.

Kkz 1kv \u003d 49689,5 / 22414,2 \u003d 2,217 otáčok

Kkz 2kv \u003d 55689,5 / 28017,75 \u003d 1,988 otáčok

Kkz 3kv \u003d 43689,5 / 28017,75 \u003d 1,559 otáčok

Kkz b4kv \u003d 49689,5 / 33621,3 \u003d 1,478 otáčok

Vypočítajte dobu trvania jedného obratu záväzkov.

Dkz 1kv \u003d 360 / 2,217 \u003d 162,391 dní

Dkz 2kv \u003d 360 / 1,988 \u003d 181,118 dní

Dkz 3kv \u003d 360 / 1,559 \u003d 230,865 dní

Dkz 4kv \u003d 360 / 1,478 \u003d 243,586 dní

Vypočítajte podiel splatných účtov na celkovom pracovnom kapitáli

Ukz 1kv \u003d 22414,2 / 22414,2 * 100 % \u003d 24,819 %

Ukz 2kv \u003d 28017,75 / 28017,75 * 100 % \u003d 21,836 %

Ukz 3kv \u003d 28017,75 / 28017,75 * 100 % \u003d 22,017 %

Ukz 4kv \u003d 33621,3 / 33621,3 * 100 % \u003d 22,440 %

Vypočítajme akumulačný koeficient:

Kn 1 polrok = \u003d 6.1

Kn 2 polrok = = 6,49

Stanovme úspory alebo prekročenie zásob v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka podľa vzorca 9:

Δ3 = 25247 - = +644,1 tisíc rubľov

Vypočítajte výťažok materiálu.

MO 1kv \u003d 49689,5 / 4132,8 \u003d 12,023 rubľov / rub.

MO 2kv \u003d 55689,5 / 5166 \u003d 10,78 rubľov / rub.

MO 3kv \u003d 43689,5 / 5166 \u003d 8,46 rubľov / rub.

MO 4kv \u003d 49689,5 / 6199,2 \u003d 8,015 rubľov / rub.

Vypočítajme náklady na materiál.

ME 1kv \u003d 1 / 12,023 \u003d 0,083 rubľov / rub.

ME 2kv \u003d 1 / 10,78 \u003d 0,093 rubľov / rub.

ME 3kv \u003d 1 / 8,46 \u003d 0,118 rubľov / rub.

ME 4kv \u003d 1 / 8,015 \u003d 0,125 rubľov / rub.

Vypočítajme hodnotu nárastu objemu výroby v analyzovanom podniku podľa vzorca 11:

AVp = (1,5974 -1,7724) * 124423 = - 21774,03.

V dôsledku zníženia obratu pracovného kapitálu predstavovala strata v objeme výroby 21 774,03 tisíc rubľov.

Vplyv obratu na zvýšenie zisku P zistíme podľa vzorca:

ΔP \u003d - 6,238 - (- 6,238) \u003d 11,86

Obežný majetok v analyzovanom podniku predstavujú nasledujúce hlavné štrukturálne zložky (tabuľka 2).

tabuľka 2

Štruktúra obežných aktív za rok 2008 (v tisícoch rubľov)

Indikátor	Na začiatku obdobia	Na konci obdobia	Zmeny
Hmotný majetok v zásobách
Počítajúc do toho:

3.Stavebná prísada
4.Technologický prášok
DPH z nakúpeného majetku
Pohľadávky
Celkové aktíva

Ďalej uvádzame derivátové ukazovatele použitia obežných aktív. Význam týchto ukazovateľov spočíva v tom, že celkový obrat zásob závisí od rýchlosti prechodu pracovného kapitálu jednotlivými etapami a fázami cyklu.

Výsledky výpočtu sú uvedené v tabuľke 3.

Tabuľka 3

Miera obratu zásob v roku 2008

Indikátor
Výnosy z predaja (bez DPH, spotrebných daní), tisíc rubľov
Rezervy, tisíc rubľov
Ukazovateľ obratu zásob, obrat
Pomer obratu zásob, dni
Podiel zásob na celkovom objeme pracovného kapitálu, %
Priemyselné zásoby, tisíc rubľov
Obrat zásob, obrat
Trvanie jedného obratu zásob, dní
Podiel materiálových nákladov na celkových nákladoch na výrobu, %
Pohľadávky, tisíc rubľov
Obrat pohľadávok, obrat
Doba splácania pohľadávok, dni
Podiel pohľadávok na celkovom pracovnom kapitáli, %
Záväzky, tisíc rubľov
Obrat záväzkov, obrat
Doba splatenia účtov, dni
Podiel splatných účtov na celkovom pracovnom kapitáli, %

2.2 Analýza dynamiky ukazovateľov riadenia akcelerácie pracovného kapitálu

Obežné aktíva podniku tvoria 99% celkových aktív av súčasnosti zvyšuje tempo výroby. Štruktúra aktív Mebel-Pro LLC je uvedená v tabuľke 4 a ich dynamika na obr. 1 a 2.

Tabuľka 4

Analýza štruktúry majetku za rok 2008

Indikátor	Absolútne hodnoty		Podiel na celkových aktívach		Zmeny
Indikátor	začiatok obdobia	koniec obdobia	začiatok obdobia	koniec obdobia		v dedičstve. hmotnosti, %
Dlhodobý majetok
obežný majetok

Ryža. 1 Dynamika dlhodobého majetku

Ryža. 2 Dynamika obežných aktív

Dynamiku ukazovateľov obratu aktív a výpočet vplyvu faktorov, ktoré tvoria obrat obežných aktív, uvádza tabuľka 5.

Tabuľka 5

Dynamika ukazovateľov obratu aktív a výpočet vplyvu faktorov tvoriacich obrat v roku 2008

Indikátor
1. Objem predaja v zmluvných cenách (bez DPH) za štvrťrok, tisíc rubľov.
2. Priemerné štvrťročné zostatky všetkých aktív, tisíc rubľov.
3. Priemerné štvrťročné zostatky obežných aktív, tisíc rubľov.
4. Ukazovateľ obratu všetkých aktív, obrat
5. Obrátkovosť obežných aktív, obrat
6. Ukazovateľ obratu obežných aktív s objemom tržieb za príslušný štvrťrok a priemernými zostatkami pracovného kapitálu v prvom štvrťroku, obrat
7. Zmena obratu obežného majetku oproti 1.Q, obrat
8. Trvanie jedného obratu všetkých aktív, dní
9. Trvanie jedného obratu obežného majetku, dni
10. Vplyv na zrýchlenie (spomalenie) obratu obežných aktív:
Objem predaja (ukazovateľ 6 za príslušný štvrťrok - ukazovateľ 5 za I. štvrťrok)
Priemerné štvrťročné zostatky pracovného kapitálu (ukazovateľ 5 za príslušný štvrťrok - ukazovateľ 6 za príslušný štvrťrok)

Zvýšil sa teda obrat obežného majetku ako celku, čo bolo spôsobené zvýšením obratu pohľadávok a záväzkov, no obrat zásob poklesol.

V tabuľke 6 je uvedený výpočet ziskovosti podniku a faktorov, ktoré ovplyvnili jej zmenu v jednotlivých štvrťrokoch.

Tabuľka 6

Ziskovosť podniku a výpočet faktorov, ktoré ovplyvnili zmenu jej úrovne podľa štvrťrokov v roku 2008

Indikátor
1. Čistý zisk, tisíc rubľov.
2. Priemerné štvrťročné zostatky všetkých aktív, tisíc rubľov.
3. Ziskovosť podniku, %
4. Výnosy z predaja (bez DPH a spotrebných daní), tisíc rubľov.
5. Čistý zisk na 1 rub. predaj, %
6. Vplyv na zmenu ziskovosti podnikov
Obrat všetkých aktív
Čistý zisk na 1 rub. implementáciu

Rentabilita vlastného kapitálu a výpočet vplyvu faktorov na zmenu jeho úrovne podľa štvrťrokov v roku 2008 je uvedený v tabuľke. 7.

Tabuľka 7

Rentabilita vlastného kapitálu a výpočet

vplyv faktorov na zmenu jej úrovne podľa štvrťrokov v roku 2008

Indikátor
1. Priemerné štvrťročné zostatky vlastného kap. kapitál, tisíc rubľov
2. Čistý zisk, tisíc rubľov.
3. Návratnosť vlastného kapitálu, %
4. Priemerné štvrťročné zostatky všetkých aktív, tisíc rubľov.
5. Výnosy z predaja (bez DPH, spotrebných daní), tisíc rubľov.
6. Pomer finančnej flexibility
7. Čistý zisk na 1 rub. predané produkty, %

Obrat zásob charakterizuje rýchlosť pohybu hmotného majetku a jeho dopĺňania. Čím rýchlejší je obrat kapitálu umiestneného v zásobách, tým menej kapitálu je potrebného na daný objem obchodných transakcií.

Pre normálny priebeh výroby a marketingu produktov musia byť zásoby optimálne. Výzvou je nájsť „strednú cestu“ medzi nadmernými zásobami, ktoré môžu spôsobiť finančné ťažkosti (nedostatok hotovosti) a nadmernými zásobami, ktoré ohrozujú stabilitu výroby a v neposlednom rade ohrozujú imidž spoľahlivého dodávateľa v trhu, keďže dostupnosť zásob potrebných pre potenciálnych zákazníkov možno považovať za prostriedok hospodárskej súťaže.

Takáto úloha sa nedá vyriešiť v podmienkach spontánneho vytvárania zásob. Na to je potrebné analyzovať stav zásob podľa určitej metodiky, ktorá vám umožní udržať konkurencieschopnosť a udržať kapitálové investície na minimálnej úrovni.

Pri optimálnom variante by mal byť koeficient akumulácie menší ako 1. Hodnota koeficientu väčšia ako 1 (ktorá je v tomto podniku sledovaná) indikuje prítomnosť prebytočných zásob skladových položiek, zvýšenie výrobných nákladov, nedostatok zásob. nakupovaných polotovarov a komponentov, dopravné ťažkosti.

V tomto prípade hodnoty tohto koeficientu naznačujú veľmi nízku hodnotu zvyškov hotového výrobku. Dôvodom je práca podniku iba na základe konkrétnej objednávky.

V analyzovanom podniku sa počas sledovaného obdobia mierne zvýšil podiel materiálových nákladov na výrobných nákladoch. Ku koncu obdobia došlo k miernemu zvýšeniu spotreby materiálu, a teda k poklesu produktivity materiálu.

Správny pomer medzi vlastnými a cudzími zdrojmi tvorby pracovného kapitálu zohráva dôležitú úlohu pri posilňovaní finančnej kondície podniku. V procese analýzy je dôležité posúdiť potrebu podniku na pracovný kapitál a následne ho porovnať s množstvom dostupných finančných zdrojov. Systém tvorby pracovného kapitálu ovplyvňuje rýchlosť a efektívnosť využitia pracovného kapitálu. Ekonomickú efektívnosť podniku charakterizujú relatívne ukazovatele rentability alebo rentability. Táto problematika je dôležitá aj preto, že situácia na trhu sa neustále mení, čo znamená, že potreby podniku na prevádzkový kapitál sú nestabilné, často je takmer nemožné ich pokryť z vlastných zdrojov. Zisk je dnes nepodstatným zdrojom v štruktúre zdrojov tvorby.

Podnik tak v procese vykonávaných výpočtov prakticky nemá žiadny dlhodobý majetok.

Obežné aktíva podniku tvoria 99% celkových aktív av súčasnosti zvyšuje tempo výroby.

Obrat obežných aktív mal v 2. štvrťroku tendenciu klesať a následne opäť rásť, čo naznačuje pozitívny trend v podniku.

Obraty obežných aktív ako celku sa zvýšili, čo bolo spôsobené zvýšením obratu pohľadávok a záväzkov, no obrat zásob poklesol.

Včasný príjem a efektívne využitie materiálových zdrojov zabezpečuje nepretržitú prevádzku a zvýšené zisky.

V analyzovanom podniku je prebytok zdrojov na krytie zásob vlastných zdrojov ich formovanie. To znamená, že hotovosť, krátkodobé finančné investície a iný prevádzkový kapitál pokrývajú záväzky a ostatné krátkodobé záväzky podniku.

Záver

V priebehu vykonanej práce sa zistilo, že v každom podniku je riadenie pracovného kapitálu nevyhnutné predovšetkým na určenie efektívnosti podniku. Použitie pracovného kapitálu určuje, ako by mal podnik vykonávať svoju prácu, akými prostriedkami a z akých zdrojov. Zlepšenie využívania pracovného kapitálu vedie k rytmickej prevádzke podniku a v prípade neefektívneho využívania pracovného kapitálu dochádza k zneužívaniu disponibilného pracovného kapitálu, čo čoskoro povedie k nepravidelnej práci a zhoršeniu stavu podniku.

Každá organizácia má majetok vo forme fixného a prevádzkového kapitálu.

V roku 2008 spoločnosť zaznamenala spomalenie obratu pracovného kapitálu, čo prispieva k zvýšeniu potreby pracovného kapitálu. Došlo k uvoľneniu pracovného kapitálu a absolútna úspora predstavovala 11926 tisíc rubľov.

V dôsledku zníženia obratu pracovného kapitálu predstavovala strata v objeme výroby 21 774,03 tisíc rubľov.

Hlavný podiel zásob pripadá na hotové výrobky, nedokončená výroba. V sledovanom období sa obrat zásob znížil o 0,21 dňa a ku koncu roka predstavoval 7,81 dňa. Svedčí to o znížení efektívnosti riadenia zásob, avšak došlo k zvýšeniu obratu nákladov budúcich období, čo charakterizuje aj pokles výrobnej činnosti podniku. Akumulačný koeficient bol 6,49 a mal by byť menší ako 1, čo naznačuje prítomnosť nadmerných zásob skladových položiek, zvýšenie výrobných nákladov, nedostatok nakupovaných polotovarov a komponentov a ťažkosti s dopravou.

Dochádza k nárastu zásob z dôvodu zvýšenia ich celkového obratu, čo mohlo viesť k hromadeniu zásob.

Doba splácania pohľadávok sa ku koncu roka zvýšila zo 141 dní na 168 dní, čo svedčí o zhoršení vysporiadania s kupujúcimi. Pohľadávky v podniku tvoria viac ako polovicu pracovného kapitálu. Do konca roka sa jeho veľkosť zvýšila o 41 025 tisíc rubľov.

Na zabezpečenie nepretržitého uvoľňovania obchodovateľných produktov za účelom následného predaja a zisku potrebuje priemyselný podnik prevádzkový kapitál (obežné aktíva). Ich veľkosť by mala umožniť získanie relevantných materiálov a komponentov v určitom časovom období. Časť pracovného kapitálu je potrebná na výplatu zamestnancov a úhradu za spotrebované zdroje energie (elektrina, teplo, teplá a pod studená voda) počas výroby. Hotovostné náklady sú potrebné aj na skladovanie a expedíciu hotových výrobkov spotrebiteľom.

Časť prevádzkového kapitálu (odložené výdavky) sa vynakladá na vývoj projektovej dokumentácie pre vzorky nových výrobkov, na prípravu technológie ich výroby, na prestavbu dielní a úpravu zariadení atď. V prípadoch, keď nie je možné vyhnúť sa zapojeniu iných priemyselných podnikov do výroby obchodovateľných výrobkov (zvyčajne je to typické pre výrobu obzvlášť zložitých typov výrobkov), je potrebné zaplatiť preddavky spriazneným podnikom.

Jedným slovom, organizácia nepretržitého výrobného procesu v priemyselnom podniku je nemožná bez investícií do súčasných operácií. Znaky tvorby a využívania pracovného kapitálu v ruských priemyselných podnikoch počas vytvárania a rozvoja trhových vzťahov (a teda v podmienkach zvýšeného rizika) nie sú dostatočne analyzované v našej ekonomickej literatúre a iných praktických štúdiách.

Zoznam použitých prameňov a literatúry

1. PBU č. 19/02 „Účtovanie finančných investícií“.

2. RAS č. 15/01 "Účtovanie pôžičiek a úverov a nákladov na ich obsluhu."

3. PBU č. 5/01 „Účtovanie zásob“.

4. PBU č. 4/99 „Účtovná závierka organizácie“.

5. Efimová O.V., Mělník M.V. Analýza účtovnej závierky: M., OMEGA-L, 2004

6. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Financie podnikov: M., TK Velby, 2003.

7. Kovaleva A.M., Baranniková N.P., Bogacheva V.D. Financie a štatistika: M., 1998

8. Kolchina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.N. a ostatné financie podnikov. / Ed. Prednášal prof. Kolchinoy N.V../ - 2. vyd., prepracované. a doplnkové: M., JEDNOTA - DANA, 2001

9. Pavlova L.N. Financie podnikov: M., Finance, UNITI, 1998

10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Financovanie podnikov: M., INFRA - M, 1999

11. Časopis "Finančný riaditeľ": M., č. 11, s. 38-40

12. Časopis "Finančný riaditeľ": M., č. 12, s. 19-21

anotácia

Táto seminárna práca pozostáva zo 43 listov, na ktorých je 37 listov teoretickej časti a 6 listov vypočítaných údajov pre obchodný podnik. Metodologickým základom práce v kurze sú práce Sheremet A.D., Saifulin R.S. a Kolchina N.V.

Príspevok sa zaoberá návrhmi na zlepšenie kvality riadenia pracovného kapitálu. Posudzujú sa na príklade konkrétneho podniku a navrhujú sa aj opatrenia na optimalizáciu práce finančného manažéra s pracovným kapitálom podniku.