Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu odráža. Ako sa vypočíta pomer návratnosti vlastného kapitálu

Návratnosť celkového kapitálu sa vypočíta podľa nasledujúceho vzorca:

Tento ukazovateľ je pre investorov najzaujímavejší.

Na výpočet návratnosti vlastného kapitálu používam vzorec:

Tento pomer ukazuje zisk z každého kapitálu investovaného vlastníkmi peňažná jednotka. Ide o základný koeficient, ktorý charakterizuje efektívnosť investícií do akejkoľvek činnosti.

2. Ziskovosť predaja

Ak je potrebné analyzovať rentabilitu predaja na základe tržieb z predaja a ukazovateľov zisku, vypočítava sa ziskovosť pre jednotlivé druhy výrobku alebo pre všetky jeho druhy ako celok.

hrubá marža predaného produktu;

prevádzková ziskovosť predávaného produktu;

čisté ziskové rozpätie z predaného produktu.

Výpočet hrubej marže predaného produktu sa vykonáva takto:

Ukazovateľ hrubého zisku odráža efektívnosť výrobných činností a efektívnosť cenovej politiky podniku.

Na výpočet prevádzkovej ziskovosti predávaného produktu sa používa nasledujúci vzorec:

Prevádzkový zisk je zisk, ktorý zostane po odpočítaní administratívnych nákladov, distribučných nákladov a ostatných prevádzkových nákladov od hrubého zisku.

Čistá zisková marža predaného produktu:

Ak sa ukazovateľ prevádzkovej ziskovosti v určitom časovom období nezmenil, zatiaľ čo ukazovateľ čistej ziskovosti sa zároveň znížil, môže to znamenať zvýšenie nákladov a strát z účasti na kapitáli iných podnikov alebo zvýšenie vo výške odvodov dane. Tento pomer demonštruje plný vplyv financovania podniku a kapitálovej štruktúry na jeho ziskovosť.

3. Ziskovosť výroby

hrubá výrobná marža.

čistá ziskovosť výroby;

Tieto ukazovatele odrážajú zisk podniku z každého rubľa vynaloženého na výrobu produktu.

Na výpočet hrubej výrobnej marže sa používa nasledujúci vzorec:

Ukazuje, koľko rubľov hrubého zisku pripadá na rubeľ nákladov, ktoré tvoria náklady na predaný produkt.

Čistá ziskovosť výroby:

Odráža, koľko rubľov čistý zisk za rubeľ predaného produktu.

Vo vzťahu ku všetkým uvedeným ukazovateľom je žiaduca pozitívna dynamika.

V procese analýzy ziskovosti podniku je potrebné študovať dynamiku všetkých uvažovaných ukazovateľov, ako aj porovnať ich s hodnotami podobných ukazovateľov konkurentov a odvetvia ako celku.

52. Odpisová politika podniku

Odpisová politika podniku je strategický a taktický súbor vzájomne prepojených opatrení na riadenie reprodukcie fixného kapitálu s cieľom včas aktualizovať materiálno-technickú základňu výroby na novom technologickom základe.

Odpisová politika podniku je určená hospodárskou stratégiou, skladbou dlhodobého majetku, metódami odhadu nákladov na odpisovanie predmetov, mierou inflácie a pod. Odpisovateľným majetkom podniku je väčšina druhov dlhodobého majetku (s výnimkou pôdy), ako aj nehmotný majetok. Dlhodobý majetok sa zaúčtuje do súvahy podniku v jeho pôvodnej cene, ktorá zahŕňa aj náklady na dopravu a inštalačné práce, po ktorom sa od nich odpočítajú odpisy, t.j. výsledkom je zostatková hodnota. Hlavnou zložkou finančnej podpory reprodukcie dlhodobého majetku sú odpisy (odpisový fond).

V procese tvorby odpisovej politiky podniku sa berú do úvahy tieto faktory:

a) objem použitého dlhodobého majetku a nehmotného majetku podliehajúceho odpisovaniu;

b) metódy odhadu obstarávacej ceny použitého dlhodobého majetku a nehmotného majetku, ktorý sa odpisuje;

c) skutočné obdobie predpokladaného používania odpisovateľného majetku v podniku;

d) zákonom povolené spôsoby odpisovania dlhodobého majetku a nehmotného majetku;

e) zloženie a štruktúra používaných fixných aktív;

f) miera inflácie v krajine;

g) investičná činnosť podniku v nasledujúcom období.

Pri výbere spôsobov odpisovania postupujte podľa aktuálneho legislatívneho rámca v tejto oblasti predpokladaná doba používania odpisového majetku a úlohy tvorby investičných zdrojov podniku v kontexte jednotlivých zdrojov. Rozhodnutie o použití metódy rovnomerného (lineárneho) alebo zrýchleného odpisovania dlhodobého majetku prijíma podnik samostatne.

Prostriedky odpisového fondu, ktorý sa tvorí na úkor akumulovaných odpisov, sú účelové a mali by sa použiť na tieto účely:

a) generálna oprava investičného majetku;

b) realizácia rekonštrukcie, modernizácie, technického vybavenia a iných druhov zhodnotenia investičného majetku;

c) obstaranie nových druhov nehmotného majetku (týkajúceho sa predovšetkým inovačných aktivít)

53. Zúčtovanie a hotovostné služby pre podniky v bankách

54. Vzťah finančných ukazovateľov. dupont vzorec

Finančné ukazovatele odrážajú veľkosť, zloženú dynamiku a vzťah spoločenských javov a procesov vyskytujúcich sa v oblasti financií v ich kvantitatívnom a kvalitatívnom stave. Rôznorodosť finančných vzťahov určuje rôznorodosť finančných ukazovateľov.

Faktorová analýza je proces skúmania vplyvu jednotlivých faktorov (dôvodov) na ukazovateľ výkonnosti pomocou deterministických a štatistických metód výskumu. Faktorová analýza môže byť v tomto prípade priama (analýza samotná) aj reverzná (syntéza). Pri priamej metóde analýzy je ukazovateľ výkonnosti rozdelený na jednotlivé časti a pri reverznej metóde sa jednotlivé prvky spájajú do spoločného ukazovateľa výkonnosti. Na dosiahnutie vyššej presnosti výsledkov je potrebné sústavu ukazovateľov a hodnoty váhových koeficientov pre každý ukazovateľ neustále upravovať s prihliadnutím na typ ekonomickej činnosti a ďalšie uvedené podmienky.

Metódou finančných ukazovateľov je výpočet pomerových ukazovateľov údajov účtovnej závierky a určenie vzťahu ukazovateľov. Pri vykonávaní analytickej práce by sa mali brať do úvahy tieto faktory: 1) účinnosť použitých metód plánovania; 2) spoľahlivosť účtovnej závierky; 3) používanie rôznych účtovných metód (účtovných zásad); 4) úroveň diverzifikácie činností iných podnikov; 5) statický charakter použitých koeficientov.

V praxi západných korporácií (USA, Kanada, Veľká Británia) sa najčastejšie používajú tieto tri koeficienty: ROA, ROE, ROIC.

Model DuPont umožňuje určiť, aké faktory spôsobili zmenu ziskovosti, t.j. vykonať faktorovú analýzu ziskovosti.

DuPontova metóda (DuPontov vzorec alebo DuPontova rovnica) sa zvyčajne chápe ako algoritmus finančná analýza rentabilita majetku podniku, podľa ktorej je pomer rentability používaných aktív súčinom rentability predaja produktov a obratu použitých aktív.

V súčasnosti existujú vo vzdelávacej a metodologickej literatúre tri hlavné vzorce DuPont, ktoré závisia od množstva faktorov použitých pri analýze ROE (návratnosť vlastného kapitálu).

Prvý model má pomerne jednoduchú formu, pomocou ktorej je ľahké nájsť hodnotu návratnosti kapitálu, vzorec vyzerá takto:

kde NP je čistý zisk, SK je základné imanie podniku.

Treba poznamenať, že tento vzorec má svoje nevýhody, z ktorých hlavnou je neschopnosť určiť faktory, ktoré ovplyvnili ziskovosť vlastného imania.

Nasledujúci model DuPont je informatívnejší a vyzerá takto:

kde ROA je ukazovateľ rentability aktív, definovaný ako pomer čistého zisku spoločnosti, bez úrokov z úverov, k jej celkovým aktívam; DFL - faktor finančnú páku.

Ak tento vzorec rozšírime tak, že ho doplníme o indikátor implementácie, model bude mať podobu:

ROE \u003d (PE / Alebo) * (Alebo / A) * (A / Sk)

kde Or - predaj tovaru, prác a služieb bez spotrebných daní a DPH; A je celkový majetok spoločnosti.

DuPontova rovnica, ktorá už pozostáva z piatich faktorov, najviac zohľadňuje faktory ovplyvňujúce návratnosť vlastného kapitálu:

ROE = (NP/EBT)*(EBIT/EBIT)*(EBIT/alebo)*(alebo/A)*(A/Sk)

Do tohto vzorca sú dodatočne zavedené dva ukazovatele: EBT - zisk pred zdanením; EBIT je zisk pred úrokmi a zdanením.

Pomocou finančnej páky (alebo páky) môžete transformovať zadanú rovnicu, v tomto prípade bude mať vzorec Dupont tvar:

ROE = (NV/EBT)*(EBT/EBIT)*(EBIT/alebo)*(alebo/A)*DFL

NP/EBT – daňové zaťaženie;

EBT / EBIT - bremeno úrokov;

EBIT/alebo - prevádzková marža (ROS);

Op/A - obrat aktív (vrátenie zdrojov);

DFL je efekt finančnej páky.

Rentabilita vlastného kapitálu ROE je pomer, ktorý vyjadruje výšku zisku na jednotkové náklady vlastného imania. Prečítajte si, ako ho vypočítať, aké sú obmedzenia jeho použitia a pozrite si aj príklad výpočtu.

Čo ukazuje návratnosť vlastného kapitálu?

Čo chce investor vedieť pri výbere cieľa pre akvizíciu? Aký výnos prinesie kapitál vložený do projektu a aké veľké sú riziká investícií pri tejto úrovni ziskovosti. Čo chce vedieť majiteľ firmy, keď sa rozhoduje o osude firmy? Prináša mu firma taký príjem, ktorý je porovnateľný s rizikami v tomto biznise a vyšší ako je výnosnosť alternatívnych investícií. Možno by bol lepší vklad?

Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu (ROE) odpovedá na otázky investora a majiteľa firmy. Nazýva sa aj ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu. Rentabilita vlastného kapitálu je pomer, ktorý vyjadruje výšku zisku, ktorý podnik získa.

Vzorec návratnosti vlastného kapitálu

ROE = (Čistý zisk za obdobie / Priemerný vlastný kapitál za obdobie) x 100 %

Vzorec rentability vlastného kapitálu pre výpočet súvahy

Na výpočet ukazovateľa rentability vlastného kapitálu podľa súvahy organizácie sa používa nasledujúci vzorec:

ROE = (str. 2 400 formulár 2 / str. 1 300 formulár 1) x 100 %

Údaje pre vzorec sú prevzaté z formulára 2 výkazu ziskov a strát a formulára 1 súvahy v novom vydaní.

Ako vypočítať pomer ziskovosti vlastného imania podľa IFRS

Podľa IFRS vzorec bude vyzerať takto:

RSK = ROE = Čistý príjem po zdanení / Vlastné imanie,

kde čistý príjem po zdanení je čistý zisk po zdanení,

Vlastné imanie - základné imanie.

Excelový model na výpočet a analýzu návratnosti vlastného kapitálu

Stiahnite si hotový Excel model, ktorý vypočíta rentabilitu vlastného kapitálu a uvedie faktory, v dôsledku ktorých sa ukazovateľ zmenil v porovnaní s predchádzajúcim obdobím.

Smernica ROE

ROE- dôležité kritérium pri rozhodovaní o investíciách pre investora aj vlastníka podniku, pretože návratnosť vlastného kapitálu charakterizuje zisk, ktorý vlastník získa z rubľa investícií do podniku. Čím vyššia je hodnota ukazovateľa v porovnaní s alternatívou z hľadiska ziskovosti, tým väčší dôvod investovať do tohto podniku. Hodnota ziskovosti pod úrovňou alternatívnych investícií pre investora je faktorom odmietnutia projektu, pre majiteľa firmy je faktorom pri negatívnych rozhodnutiach o budúcnosti firmy, ale vlastník firmy porovnáva ROE predovšetkým s priemerným výnosom v r. priemyslu a úrokovej miery v ekonomike.

V niektorých domácich zdrojoch je normatívna hodnota koeficientu ROE 20 %. Táto hodnota sa môže použiť ako vodítko pri výpočte. Ale pre komparatívna analýza spoločnosti, mali by ste použiť hodnotu odvetvia pre spoločnosti v rovnakom odvetví alebo národný priemer, ak má analytik takéto štatistiky k dispozícii.

Príklad výpočtu rentability vlastného kapitálu

Vypočítajte ROE pomocou vyššie uvedeného vzorca. Zoberme si napríklad výročné správy podmienená spoločnosť.

Stôl 1. Súvaha spoločnosti, milióny rubľov

Tabuľka 2 Výkaz o finančných výsledkoch spoločnosti, mil. RUB

Tabuľka 3. Výpočet ROE

Spoločnosť vykázala v roku 2017 extrémne nízku návratnosť vlastného kapitálu, no záporné číslo z predchádzajúceho roka takéto hodnoty ospravedlňuje. Môžeme konštatovať začiatok odchodu firmy do úrovne ziskovosti.

Negatívna ziskovosť je vo všeobecnosti negatívnym hodnotením podnikania - spoločnosť utrpí straty pre svojich vlastníkov, je ťažké predať takéto aktívum a oplatí sa kúpiť len vtedy, ak sú na to veľmi dobré dôvody, ako sú vyhliadky na rast zisku v budúcnosti. Budeme musieť vybudovať prediktívny obchodný model a vyhodnocovať návratnosť kapitálu v budúcnosti.

Dôležitou nuansou je, že majiteľ firmy, keď sa rozhoduje o osude svojej spoločnosti na základe ROE, musí pochopiť, že priemerná hodnota vlastné imanie za obdobie nie je vôbec rovnaké ako Trhová cena spoločnosti v čase rozhodovania. Ak teda nie je spokojný s návratnosťou svojho vloženého kapitálu, možno je už trhová hodnota firmy výrazne nižšia ako vložená investícia a pred predajom firmy je potrebné jej financie vylepšiť. To znamená, že iba ROE nestačí na konečné rozhodnutie.

Ziskovosť- ukazovateľ efektívnosti použitia finančných prostriedkov alebo iných zdrojov. Vyjadrené ako pomer alebo v percentách.

Na hodnotenie podniku alebo banky je obvyklé používať niekoľko ukazovateľov ziskovosti:

• návratnosť aktív (ROA). Je to podiel zisku dosiahnutého podnikom vydelený priemerná cena majetku počas sledovaného obdobia.

Pri výpočte tohto ukazovateľa sa berú do úvahy vlastné aj prilákané aktíva, ako sú pôžičky, pohľadávky atď. Napríklad k 1. januáru 2012 dosiahol čistý zisk Sberbank 321 891 079 tisíc rubľov a hodnota čistých aktív - 10 975 636 300 tis. Rentabilita aktív je teda 2,9 %;

• ziskovosť hlavnej výrobné aktíva(ROFA) vypočíta sa podobne, ale namiesto aktív sa berú len náklady na fixné výrobné aktíva;

• ziskovosť obežný majetok - pomer čistého zisku k tej časti aktív, ktorá je v pohybe: hotovosť na bežnom účte, tovar na sklade atď.;

• návratnosť vlastného kapitálu (ROE)- Ide o ukazovateľ efektívnosti použitia vlastných zdrojov spoločnosti alebo banky. Predstavuje podiel čistého zisku a autorizovaného plus dodatočného kapitálu.

V nadväznosti na predchádzajúci príklad pridávame nové údaje: k 1. januáru 2012 sa kapitál Sberbank rovnal 1 527 170 900 tisíc rubľov. Potom je rentabilita vlastného kapitálu 20,1 %.

Rozdiel medzi rentabilitou aktív a rentabilita vlastného kapitálu ukazuje úroveň takzvanej finančnej páky. Účinok finančnej páky vzniká použitím požičaných prostriedkov;

• návratnosť investícií (ROI) sa vypočíta ako podiel získaného čistého zisku a nákladov na počiatočnú investíciu.

Predpokladajme, že investor kúpil kmeňové akcie Sberbank v januári 2011, keď cena bola 104,99 rubľov za akciu, a predal ju v januári 2012 za 80,12 rubľov. V dôsledku toho nedostal zisk, ale stratu vo výške 24,87 rubľov na každý cenný papier. Efektívnosť investície teda dopadla negatívne: -24,87/104,99*100%=-23,7%.

Okrem uvažovaných príkladov sa počítajú aj iné typy ziskovosti: ziskovosť produktov, predaj atď.

Prečo je potrebné vypočítať pomer efektívnosti podnikov a podnikov? Nájsť hranicu ziskovosti, ktorá ukazuje, koľko produktov musíte vyrobiť alebo predať, aby ste dosiahli vyrovnanie a pokryli svoje výdavky. Táto hranica je dôležitým ukazovateľom pre investorov - ukazuje stabilitu firmy, jej schopnosť splácať dlhy a dosahovať zisk.

Ziskovosť vám tiež umožňuje vyhodnotiť výkonnosť celého podniku a porovnať ho s konkurenciou. Ak nie ste na ich úrovni, musíte niečo zmeniť, aby ste sa udržali na trhu.

Zvážte rentabilita vlastného kapitálu podnikov. Poďme sa ponoriť do analýzy dvoch koeficientov, ktoré určujú návratnosť kapitálu: rentabilita vlastného kapitálu(ROE) návratnosť vloženého kapitálu(ROCE).

Definície rentability vlastného kapitálu a použitého kapitálu

Pomer návratnosti vlastného kapitálu(Return On Equity, ROE) ukazuje, ako efektívne boli do podniku investované vlastné investície hotovosť.

Návratnosť použitého kapitálu(Return On Capital Employed, ROCE) ukazuje efektívnosť investovania do podniku, a to vlastných aj vypožičaných prostriedkov. Ukazovateľ vyjadruje, ako efektívne podnik využíva vlastný kapitál a dlhodobo priťahované prostriedky (investície) vo svojej činnosti.

Aby sme pochopili návratnosť vlastného kapitálu, analyzujeme a porovnáme dva pomery ROE a ROCE. Porovnanie ukáže rozdiel medzi jedným a druhým. Schéma na analýzu dvoch ukazovateľov návratnosti kapitálu bude nasledovná: zvážte ekonomickú podstatu koeficientov, výpočtových vzorcov, noriem a vypočítajte ich pre domáci podnik.

Rentabilita vlastného kapitálu. Ekonomický subjekt

V praxi sa používa pomer návratnosti vloženého kapitálu (ROCE). finanční analytici určiť ziskovosť, ktorú spoločnosť prináša do investovaného kapitálu (vlastného aj priťahovaného).

Načo to je? Aby bolo možné porovnať vypočítaný pomer ziskovosti s inými druhmi podnikania s cieľom zdôvodniť investovanie finančných prostriedkov.

Návratnosť kapitálu. Porovnanie ukazovateľovROE aROCE

Aby ste lepšie pochopili rozdiel medzi ukazovateľmi návratnosti vlastného kapitálu, nezabudnite, že ak spoločnosť nemá prioritné akcie (dlhodobé záväzky), potom hodnota ROCE=ROE.

Ako čítať návratnosť vlastného kapitálu?

Ak sa pomer návratnosti vlastného kapitálu (ROE alebo ROCE) zníži, znamená to, že:

• Zvyšuje sa vlastný kapitál (rovnako ako dlh pre ROCE).
• Znižuje sa obrat aktív.

Ak miera návratnosti kapitálu (ROE alebo ROCE) rastie, znamená to, že:

• Zisk podniku sa zvyšuje.
• Zvýšenie finančnej páky.

Rentabilita vlastného kapitálu. Synonymá koeficientov

Zvážte synonymá pre návratnosť vlastného kapitálu a návratnosť vloženého kapitálu, od r v literatúre sa často označujú inak. Je užitočné poznať všetky mená, aby ste sa vyhli zámene pojmov.

Nasledujúci obrázok ukazuje presnosť hodnotenia stavu podniku pomocou rôznych koeficientov.

Capital Employed Ratio (ROCE) je užitočný pri analýze podnikov, kde je vysoká intenzita využívania kapitálu (často investovaného). Je to spôsobené tým, že ukazovateľ použitého kapitálu využíva pri výpočte získané prostriedky. Použitie pomeru vloženého kapitálu (ROCE) umožňuje urobiť presnejší záver o finančných výsledkoch spoločností.

Rentabilita vlastného kapitálu. Výpočtové vzorce

Vzorce na výpočet návratnosti vlastného kapitálu.

Pomer návratnosti vlastného kapitálu = čistý zisk/vlastné imanie =
str. 2400/str. 1300

Ukazovateľ použitého kapitálu = Čistý zisk / (Vlastné imanie + Dlhodobé záväzky) =
str.2400/(str.1300+str.1400)

AT zahraničná verzia vzorec pre návratnosť vlastného kapitálu a návratnosť použitého kapitálu bude takýto:

Čistý príjem - čistý príjem,
Preferované dividendy - dividendy z prioritných akcií,
Total Stockholder Equity - výška kmeňového základného imania.

Ďalší zahraničný vzorec (podľa IFRS) pre návratnosť použitého kapitálu:

Zahraničné zdroje často používajú vo vzorci na výpočet ROCE EBIT (zisk pred zdanením a úrokmi), v ruskej praxi sa často používa čistý príjem.

Video lekcia: „Návratnosť investovaného kapitálu“

Ziskovosť kapitál. Výpočet na príklade Mechel OJSC

Aby sme lepšie pochopili, aká je návratnosť kapitálu, zvážme výpočet jeho dvoch koeficientov pre domáci podnik.

Na posúdenie návratnosti vlastného kapitálu Mechel OAO vezmeme finančné výkazy za štyri obdobia roku 2013 z oficiálnej webovej stránky a vypočítame ukazovatele ROE a ROCE.

Návratnosť vlastného kapitálu pre Mechel OAO-1

Návratnosť vlastného kapitálu pre Mechel OAO-2

Návratnosť vlastného kapitálu Mechel OAO

Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2013-1 = -3564433/126519889 = -0,02
Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2013-2 = -6367166/123710218 = -0,05
Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2013-3 = -10038210/120039174 = -0,08
Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu 2013-4 = -27803306/102274079 = -0,27

Rentabilita vloženého kapitálu 2013-1 = -3564433/(126519889+71106076) = -0,01
Rentabilita vloženého kapitálu 2013-2 = -6367166/(123710218+95542388) = -0,02
Rentabilita vloženého kapitálu 2013-3 = -10038210/(120039174+90327678) = -0,04
Rentabilita vloženého kapitálu 2013-4 = -27803306/(102274079+89957848) = -0,14

Príklad bilancie podniku som nevybral celkom úspešne, keďže ziskovosť za všetky obdobia bola menšia ako 0, čo naznačuje neefektívnosť podniku. Všeobecný výpočet ukazovateľov návratnosti vlastného kapitálu je však jasný. Ak by sme mali príjem, tak pomer týchto dvoch koeficientov by bol nasledovný: ROE>ROCE. Ak vezmeme do úvahy aj rentabilitu aktív podniku (ROA) vo vzťahu k ukazovateľom rentability kapitálu, potom bude nerovnosť nasledovná: ROA>ROCE>ROA.

Podnik možno považovať za potenciálny investičný objekt, keď ROCE (a teda ROE) > bezrizikové/nízkorizikové investície (napríklad bankové vklady).

Zhrnutie

Pozreli sme sa teda na návratnosť vlastného kapitálu. Zahŕňa výpočet dvoch pomerov: návratnosť vlastného kapitálu (ROE) a návratnosť vloženého kapitálu (ROCE). Návratnosť vlastného kapitálu je jedným z kľúčových ukazovateľov výkonnosti podniku spolu s takými faktormi, ako je návratnosť aktív a návratnosť tržieb. Viac o ukazovateľoch návratnosti tržieb sa dozviete v článku: „.“ Tieto ukazovatele je užitočné vypočítať pre majiteľov podniku a investorov, aby našli vhodný investičný objekt.

Rentabilita vlastného kapitálu vyjadruje podiel na čistom zisku podnikateľského subjektu. Parameter slúži majiteľom spoločnosti a jej investorom na hodnotenie efektívnosti využitia investičných prostriedkov. Identifikuje prácu nie všetkých aktív, ale iba tých, ktoré patria vlastníkom organizácie. Ako vypočítať koeficient a použiť ho ako ekonomický ukazovateľ?

Hodnotenie návratnosti vlastného kapitálu

Čo to je?

Jeden z hlavných ukazovateľov efektívnosti riadenia podnikateľská činnosť ekonomický subjekt je ukazovateľ rentability vlastného majetku.

Všetci investori pred investovaním finančných prostriedkov, aby profitovali zo svojej práce, hodnotia výkonnosť ekonomického ukazovateľa. Umožňuje určiť mieru kompetencie manažmentu spoločnosti v oblasti nakladania s vlastným a investorským majetkom.

Ukazovateľ rentability vlastného kapitálu umožňuje určiť pomer čistého zisku účtovnej jednotky k jej majetku, ktorý je majetkom zakladateľa spoločnosti a jej investorov. Výpočet parametra je relevantný len vtedy, ak má organizácia kladné aktíva, ktoré nie sú zaťažené obmedzeniami na pôžičky.

Ako použiť

Podmienky rastu a poklesu ukazovateľa rentability

Na posúdenie efektívnosti fungovania podniku v oblasti investícií stačí analyzovať hodnoty pomeru ziskovosti. Čím je jeho hodnota vyššia, tým atraktívnejšie vyzerá spoločnosť v očiach investorov efektívne využitie prostriedky investované do projektu a dosiahnutie vysokých výsledkov ziskovosti.

Nula a záporné hodnoty indikátory naznačujú nízku produktivitu investovaných prostriedkov. Vedúci spoločnosti by sa mali zamyslieť nad tým, ako zmeniť svoj pracovný plán, ako zrealizovať podnikateľský nápad a ako na to využiť voľné prostriedky, ktoré by následne mohli priniesť dodatočné príjmy. Investorom sa neodporúča investovať do takýchto projektov, preto sa vyhýbajú spolupráci so spoločnosťami s nízkymi ukazovateľmi ekonomického ukazovateľa podniku.

Analýza pomeru ziskovosti vám umožňuje analyzovať predmet financovania a porovnať výsledky získaného zisku s alternatívnymi investíciami do akcií a dlhopisov iných spoločností vrátane bankových inštitúcií.

Ako prebieha hodnotenie

Hodnotenie ziskovosti

Normatívna hodnota rentability vlastného kapitálu umožňuje vyhodnotiť vplyv podnikania. Pre realizáciu opatrenia je potrebné porovnať ukazovateľ s hodnotou alternatívnej ziskovosti. Umožňuje vám určiť úroveň ziskovosti, ktorú môže obchodník dosiahnuť investovaním hodnôt do inej spoločnosti. Porovnaním vypočítaných hodnôt parametra je možné ľahko určiť účelnosť spolupráce s firmou podľa jej presahujúcich ukazovateľov.

Rentabilita kapitálu vlastníka a investorov je ovplyvnená nielen výškou čistého zisku z predaja produktov a návratnosti všetkých aktív, ale aj pomerom vlastného kapitálu a úveru.

Porovnajte kritériá s normatívne hodnoty, vytvorený na základe historických údajov podniku v konkrétnom regióne, nám umožní posúdiť vyhliadky podniku. V každej lokalite hodnotu koeficientu ovplyvňujú jednotlivé faktory: inflácia, rozvoj konkurencieschopného odvetvia, či makroekonomické riziká.

Vplyv na návratnosť vlastného kapitálu

Vysoké ukazovatele ziskovosti nie vždy charakterizujú vynikajúce finančné výsledky. Relevantnosť analýzy je určená prítomnosťou investovaných vlastných hodnôt v podniku. Pri prevahe požičaných prostriedkov nad nimi nie je možné hodnotiť efektivitu podniku ekonomickými ukazovateľmi. Súčasné okolnosti ohrozujú jej platobnú schopnosť.

Dlhové zaťaženie spoločnosti má negatívny vplyv na jej finančnú stabilitu.

Ziskovosť sa počíta len vtedy, ak je k dispozícii vlastný pracovný kapitál, určený výškou majetku zostávajúceho k dispozícii subjektu po splatení dlhu spoločnosti, ktorý je krátkodobého charakteru. Prevaha úverových prostriedkov nad vlastnými hodnotami je dôvodom negatívneho ukazovateľa ziskovosti, čo naznačuje nerentabilnosť spolupráce s takýmto subjektom.

Prečítajte si tiež: Cyprus - offshore zóna alebo nie

Pre väčšinu podnikateľských subjektov je realizácia aktivít bez zapojenia pozemských prostriedkov nemožná. Aj bankové inštitúcie fungujú na úkor prilákaných prostriedkov, ktorými sú vklady vkladateľov. Čisté aktíva takýchto inštitúcií sú zárukou finančnej stability.

Obmedzenia aplikácie

Nespoliehajte sa na pomer ziskovosti ako na nástroj hodnotenia efektívnosti podnikania. Jeho použitie v analýze musí byť kombinované s inými ukazovateľmi. Reálny príjem zainteresovaného subjektu nie je určený počtom aktív, ale prevádzkovou efektívnosťou, vyjadrenou v predaji vyrobených výrobkov alebo poskytnutých služieb. Napriek obmedzenému informačnému obsahu parametra ilustruje zisk organizácie, rozdelený medzi zainteresované strany.

Hodnotenie efektívnosti vlastného kapitálu

Vzorec na výpočet zostatku

zakladatelia právnická osoba keď vzniká, tvoria sa overený kapitál. Hodnoty v ňom zahrnuté môžu byť použité na získanie určitého percenta zisku získaného z ich použitia. Ekonomický ukazovateľ vám umožňuje určiť výšku príjmu z každého rubľa poskytnutého účastníkmi. Charakterizuje efektívnosť použitia vlastného kapitálu.

Po analýze hodnoty parametra a jeho porovnaní so štandardnými hodnotami môže investor určiť realizovateľnosť spolupráce s podnikateľským subjektom. Investori zvyčajne porovnávajú charakteristiky niekoľkých podnikov a vyberú si ten, ktorého ukazovateľ je vysoký.

Pri rovnakých hodnotách počiatočného kapitálu môže mať viacero podnikateľských subjektov rôzne ukazovatele ziskovosti. Takéto podmienky viac povzbudzujú vysoká miera ziskovosť podniku s nižšou ziskovosťou. Je to spôsobené tvorbou kritéria na úkor vlastných zdrojov, a nie na úkor príjmov. V tejto situácii bude výhodnejšie spolupracovať so spoločnosťou, ktorá sa vyznačuje nižším ukazovateľom.

Vzorec rentability vlastného kapitálu pre výpočet súvahy

Koeficient sa určí výpočtom. Existuje niekoľko vzorcov, podľa ktorých sa dá vypočítať. Ich výber sa vykonáva v závislosti od úloh výpočtu. Prvotné údaje sú prevzaté z účtovných záznamov. „Výkaz ziskov a strát“, ako aj „Súvaha“ sú hlavnými dokumentmi pre znalca.

Rentabilita vlastného kapitálu sa určuje pomocou hodnoty čistého zisku spoločnosti za vykazované ročné obdobie, priradeného k osobným zdrojom subjektu. V niektorých prípadoch je dôležité vyjadrenie koeficientu v percentách. Aby ste to dosiahli, základný parameter by sa mal vynásobiť 100.

Vzorec na určenie ekonomického ukazovateľa predstavujú súkromné ​​hodnoty:

• čistý zisk vypočítaný za určité časové obdobie za zúčtovacie obdobie;
• investičné prostriedky prijaté na účet podniku za rovnaké obdobie.