Diplomski rad

Tema diplomskog rada:

Analiza i evaluacija financijske aktivnosti organizacije (na primjeru Prospekt doo)

Uvod

1. Teorijska osnova analiza i evaluacija financijskih aktivnosti organizacije

1.1 Vrijednost i informacijska potpora analize financijskih aktivnosti organizacije

1.2 Zadaci analize i evaluacije financijskih aktivnosti organizacije

1.3 Profitabilnost i profit kao pokazatelji uspješnosti organizacije

2. Analiza i ocjena financijskih aktivnosti Prospekt doo

2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike Prospekt doo

2.2 Analiza financijskog učinka organizacije

2.3 Procjena financijskog učinka organizacije

3. Poboljšanje financijskih aktivnosti Prospekt doo

3.1 Načini financijskog oporavka organizacije

Zaključak

Bibliografija

NA dirigiranje

Danas je faza brzog razvoja tržišta praktički prošla i počinje nova faza ekonomskih odnosa, kada uspjeh organizacije uvelike ovisi o umijeću upravljanja njome.

Važna uloga u provedbi ovog zadatka pripisuje se analizi i dijagnostici financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacija. Uz njihovu pomoć razvija se strategija i taktika razvoja organizacije, obrazlažu planovi i upravljačke odluke, provodi se kontrola nad njihovom provedbom, utvrđuju se rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, te učinak organizacije, njezinih odjela i zaposlenici se ocjenjuju. Suvremeni vođa mora dobro poznavati ne samo opće obrasce i trendove u razvoju gospodarstva u prelasku na tržišne odnose, već i suptilno razumjeti manifestacije općih, specifičnih i posebnih ekonomskih zakona u praksi svoje organizacije, pravovremeno uočiti trendove. i mogućnosti za poboljšanje učinkovitosti proizvodnje. Mora posjedovati suvremene metode ekonomskog istraživanja, metode sustavne, sveobuhvatne ekonomske analize, vještinu točne, pravovremene, sveobuhvatne analize rezultata gospodarske djelatnosti.

Upravljanje organizacijom na temelju analize financijske aktivnosti moguće je ako menadžment organizacije stvarno poznaje njezine mogućnosti, a to je moguće tek nakon analize proizvodnih i gospodarskih aktivnosti, budući da pomaže potkrijepiti planove i upravljačke odluke, identificirati rezerve. za povećanje učinkovitosti proizvodnje i kao rezultat razvijanje strategije i taktike razvoja organizacije. U tom smislu danas je posebno aktualno proučavanje osnova analize financijske aktivnosti.

Relevantnost odabrane teme potvrđuje i činjenica da velika većina ravnatelja domaćih organizacija ima visoko obrazovanje u području "tehničkih" znanosti, gdje su specijalisti čija je kvalifikacija višestruko veća od svjetske razine. Istodobno, u području ekonomije, odnosno u području upravljanja organizacijom u tržišnoj ekonomiji, nemaju potrebnu teorijsku ni praktičnu osnovu.

Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poveznica je između računovodstva i donošenja upravljačkih odluka. Pritom se njegove računovodstvene informacije podvrgavaju analitičkoj obradi: uspoređuje se ostvareni rezultati aktivnosti s podacima za protekla razdoblja, s pokazateljima drugih organizacija i industrijskim prosjekima; utvrđuje se utjecaj različitih čimbenika na rezultate gospodarske djelatnosti; identificiraju se nedostaci, pogreške, neiskorištene prilike, izgledi i sl. Analizom aktivnosti organizacije postiže se razumijevanje i razumijevanje informacija. Na temelju rezultata analize izrađuju se i obrazlažu upravljačke odluke. Ekonomska analiza prethodi odlukama i postupcima, opravdava ih i temelj je znanstvenog upravljanja proizvodnjom, povećava njegovu učinkovitost.

Posljedično, ekonomska se analiza može promatrati kao aktivnost za pripremu podataka potrebnih za znanstveno utemeljenje i optimizaciju upravljačkih odluka.

Veliku ulogu ima analiza u određivanju korištenja rezervi za poboljšanje učinkovitosti organizacije. Promiče racionalizaciju, ekonomično korištenje resursa, utvrđivanje i primjenu najboljih praksi, znanstvenu organizaciju rada, novu opremu i tehnologiju proizvodnje, sprječavanje nepotrebnih troškova, nedostataka u radu itd. Kao rezultat toga, jača se ekonomija organizacije, povećava učinkovitost njezinih aktivnosti.

Posljedično, analiza financijsko-gospodarskih aktivnosti organizacije nije samo za evaluaciju provedbe planova i utvrđivanje postignutih rezultata, već i za identificiranje unutarnjih rezervi i pronalaženje načina za najbolja upotreba.

S druge strane, pri analizi organizacije uzimaju se u obzir financijski rezultati djelatnosti organizacije, koji se karakteriziraju visinom primljene dobiti i razinom profitabilnosti. Što je veći iznos dobiti i što je viša razina profitabilnosti, to organizacija učinkovitije funkcionira, njezino je financijsko stanje stabilnije. Stoga je potraga za rezervama za povećanje dobiti i profitabilnosti jedan od glavnih zadataka u svakom poslovnom području. Velika važnost u procesu upravljanja financijskim rezultatima pridaje se ekonomskoj analizi.

diplomski cilj kvalifikacijski rad– proučavanje postojećih teoretskih metoda za analizu financijskog učinka organizacije, postavljanje jasne i razumljive metodologije za analizu upravljanja organizacijom na temelju analize financijskog učinka, kao i razvijanje mjera i praktičnih preporuka za optimizaciju financijskog stanja i poboljšanje financijskih rezultata, s obzirom na konkretnu organizaciju koja može poslužiti kao metodološka i praktična osnova za upravljanje organizacijom.

Taj je cilj rada objektivno definiran: za Rusiju je od posebne važnosti. Doista, ako se ne dotaknemo analize unutarnje političke situacije naše države, možemo reći da je Ruska Federacija potencijalno jedna od najbogatijih zemalja svijeta. Praksa kaže da je jedan od odlučujućih faktora kočnica ekonomski razvoj zemlji, nije dovoljno visoka razina osposobljenosti rukovodećih djelatnika domaćih organizacija iz područja ekonomije.

U sadašnjim gospodarskim uvjetima moderni vođa Organizacija mora imati vještine ne samo za upravljanje timom, ne samo za upravljanje proizvodnjom, već i za biti specijalista u području financijskog upravljanja organizacijom.

Glavni ciljevi ovog rada su sljedeći:

Otkriti značenje i informacijsku potporu analize financijskih aktivnosti organizacije;

Otkriti zadatke analize i evaluacije financijskih aktivnosti organizacije;

Okarakterizirati koncepte profitabilnosti i profita kao glavnih pokazatelja učinkovitosti organizacije;

Provesti analizu financijskih aktivnosti Prospekt doo;

Provesti procjenu financijskih aktivnosti organizacije;

Razviti načine financijskog oporavka organizacije;

Ocrtajte izglede za financijske aktivnosti organizacije.

Predmet istraživanja u sadašnjeg rada je trgovačka organizacija LLC "Prospekt".

Predmet istraživanja su financijski aspekti (financijsko stanje i financijski rezultati) djelovanja organizacije za izvještajno razdoblje od 2006. do 2007. godine.

1. Teorijske osnove za analizu i vrednovanje financijskih aktivnosti organizacije

1.1 Vrijednost i informacijska potpora analize financijskih aktivnosti organizacije

Financijska analiza bitan je element financijskog upravljanja i revizije. Gotovo svi korisnici financijskih izvještaja organizacija koriste metode financijska analiza da donose odluke kako bi optimizirali svoje interese.

Vlasnici analiziraju financijska izvješća kako bi povećali povrat na kapital, osigurali stabilnost poslovanja tvrtke. Zajmodavci i ulagači analiziraju financijska izvješća kako bi minimizirali svoje rizike po zajmovima i depozitima. Možemo čvrsto reći da kvaliteta donesenih odluka u potpunosti ovisi o kvaliteti analitičke opravdanosti odluke.

Posljednjih godina pojavilo se mnogo ozbiljnih i relevantnih publikacija o financijskim analizama. Aktivno se ovladava inozemnim iskustvom u financijskoj analizi i upravljanju organizacijama, bankama, osiguravajućim organizacijama itd. Istodobno, treba napomenuti da prisutnost velikog broja zanimljivih i originalnih publikacija o različitim aspektima financijske analize ne umanjuje potrebu i potražnju za posebnom metodološkom literaturom, u kojoj bi složen logički koherentan postupak financijske analize reproducirati korak po korak.

Dovođenje oblika financijskih izvještaja u veću usklađenost sa zahtjevima međunarodnih standarda zahtijeva korištenje nova metodologija financijsku analizu, koja odgovara uvjetima tržišnog gospodarstva. Takva tehnika potrebna je za razuman izbor poslovnog partnera, utvrđivanje stupnja financijske stabilnosti organizacije, procjenu poslovne aktivnosti i učinkovitosti poduzetničke aktivnosti.

Glavni (a u nekim slučajevima i jedini) izvor informacija o financijskom poslovanju poslovnog partnera su financijska izvješća koja su postala javna. Izvještavanje organizacija u tržišnoj ekonomiji temelji se na generalizaciji financijskih računovodstvenih podataka i informacijska je poveznica koja povezuje organizacije s društvom i poslovnim partnerima, korisnicima informacija o djelatnostima organizacije.

Subjekti analize su, izravno i neizravno, korisnici informacija zainteresirani za aktivnosti organizacije.

U prvu skupinu korisnika spadaju vlasnici sredstava organizacije, zajmodavci (banke i sl.), dobavljači, kupci (kupci), porezna tijela, osoblje organizacije i menadžment.

Svaki subjekt analize proučava informacije na temelju svojih interesa. Dakle, vlasnici trebaju odrediti povećanje ili smanjenje udjela temeljnog kapitala i procijeniti učinkovitost korištenja resursa od strane administracije organizacije; vjerovnici i dobavljači - izvedivost produljenja kredita, uvjeti kreditiranja, jamstva za otplatu kredita; potencijalni vlasnici i vjerovnici – isplativost plasiranja svog kapitala u organizaciju.

Treba napomenuti da samo menadžment (administracija) organizacije može produbiti analizu izvješćivanja koristeći proizvodne računovodstvene podatke kao dio analize upravljanja koja se provodi za potrebe upravljanja.

Druga skupina korisnika financijskih izvještaja su subjekti analize, koji su, iako nisu izravno zainteresirani za aktivnosti organizacije, ugovorno dužni zaštititi prvu skupinu korisnika izvještaja. To su revizorske tvrtke, konzultanti, pravne burze, tisak, udruge, sindikati.

U određenim slučajevima za postizanje ciljeva financijske analize nije dovoljno koristiti samo financijska izvješća. Odvojene grupe korisnika, kao što su menadžment i revizori, imaju priliku uključiti dodatne izvore (proizvodne i financijsko računovodstvene podatke). Međutim, češće nego ne, godišnja i tromjesečna izvješća jedini su izvor vanjske financijske analize.

Metodologija financijske analize sastoji se od tri međusobno povezana bloka:

Analiza financijskog učinka organizacije;

Analiza financijskog stanja;

Analiza učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Glavni izvor informacija za analizu financijskog stanja je bilanca organizacije (Obrazac br. 1 godišnjeg i tromjesečnog izvješćivanja). Njegova je važnost toliko velika da se analiza financijskog stanja često naziva analizom bilance. Izvor podataka za analizu financijskih rezultata je izvješće o financijskim rezultatima i njihovoj upotrebi (Obrazac br. 2 godišnjeg i tromjesečnog izvješćivanja). Izvor dodatnih informacija za svaki od blokova financijske analize je dodatak bilanci (Obrazac br. 5 godišnjeg izvješća).

U skladu s Metodološkim preporukama o postupku formiranja pokazatelja financijskih izvještaja organizacije, odobrenim naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 20. lipnja 2000., br. 60n, financijski izvještaji trebaju uključivati podatke potrebne za formiranje pouzdane i cjelovite prezentacije; o financijskom položaju organizacije, financijskim rezultatima njezina djelovanja i promjenama u njezinom financijskom položaju. U slučaju da se otkrije nedovoljno podataka za stvaranje cjelovite slike o financijskom položaju organizacije, financijski izvještaji organizacije uključuju odgovarajuće dodatne pokazatelje i objašnjenja. Istodobno, mora se osigurati neutralnost informacija sadržanih u financijskim izvještajima, tj. jednostrano zadovoljenje interesa nekih skupina zainteresiranih korisnika financijskih izvještaja ispred drugih je isključeno. Podaci financijskih izvještaja organizacije trebaju uključivati ​​pokazatelje uspješnosti svih podružnica, predstavništava i drugih odjela.Dosljednost i složenost informacija sadržanih u financijskim izvještajima posljedica je sljedećih zahtjeva za njihovu pripremu:

Potpunost iskazivanja u računovodstvu za izvještajnu godinu svih poslovnih transakcija izvršenih u tekućoj godini;

Ispravnost pripisivanja prihoda i rashoda izvještajnom razdoblju u skladu s kontnim planom računovodstvo i Uredba o računovodstvu i računovodstvu u Ruskoj Federaciji;

Identitet analitičkih računovodstvenih podataka s prometima i stanjem na računima sintetičko računovodstvo na dan godišnje inventure;

Poštivanje usvojene računovodstvene politike tijekom izvještajne godine.

Financijski izvještaji organizacije glavni su izvor informacija o njezinim aktivnostima. Pažljivo proučavanje računovodstvenih izvještaja otkriva razloge napredak, kao i nedostatke u radu organizacije, pomaže identificirati načine za poboljšanje njezinih aktivnosti.

Glavna svrha financijske analize je dobiti mali broj ključnih (najinformativnijih) parametara koji daju objektivnu i točnu sliku o financijskom stanju organizacije, njezinim dobitima i gubicima, promjenama u strukturi imovine i obveza, u namirenjima. s dužnicima i vjerovnicima. Istodobno, analitičara i menadžera (menadžera) može zanimati i trenutno financijsko stanje organizacije i njezina projekcija za bližu ili dalju budućnost, t.j. očekivani parametri financijskog stanja.

Ali ne samo vremenski rokovi određuju alternativnost ciljeva financijske analize. Oni također ovise o ciljevima subjekata financijske analize, t.j. određene korisnike financijskih informacija.

Ciljevi analize postižu se kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih zadataka. Analitički zadatak je specifikacija ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacijske, informacijske, tehničke i metodološke mogućnosti analize. U konačnici, glavni čimbenik je volumen i kvaliteta početnih informacija. Treba, međutim, imati na umu da periodično računovodstvo odn financijska izvješća organizacija je samo “sirova informacija” pripremljena tijekom provedbe računovodstvenih postupaka u organizaciji.

Za donošenje upravljačkih odluka u područjima proizvodnje, marketinga, financija, ulaganja i inovacija, menadžmentu je potrebna stalna poslovna svijest o relevantnim pitanjima, što je rezultat odabira, analize, evaluacije i koncentracije izvornih sirovih informacija. Neophodno je analitičko čitanje izvornih podataka na temelju ciljeva analize i upravljanja.

Osnovno načelo analitičkog čitanja financijskih izvještaja je deduktivna metoda, t.j. od općeg do posebnog, ali se mora primjenjivati ​​više puta. Tijekom takve analize, takoreći, reproducira se povijesni i logički slijed ekonomskih činjenica i događaja, smjer i snaga njihovog utjecaja na rezultate djelatnosti.

Tržišna ekonomija doprinosi ne samo jačanju, već i kvalitativnoj promjeni uloge financijske analize, koja se pretvara u glavnu metodu procjene financijskog stanja organizacije. Omogućuje vam da identificirate učinkovitost korištenja resursa, procijenite profitabilnost i financijska stabilnost gospodarskog subjekta, utvrditi njegovu poziciju na tržištu, kao i kvantitativno mjeriti stupanj rizičnosti djelatnosti i konkurentnosti.

Glavni zadatak analize financijske aktivnosti organizacije je pravodobno identificirati i otkloniti nedostatke u financijskoj djelatnosti te pronaći rezerve za poboljšanje financijskog stanja organizacije i njezine solventnosti. U ovom slučaju potrebno je:

1) na temelju proučavanja uzročne veze između različitih pokazatelja proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti, procjenjuje provedbu plana za primanje financijskih sredstava i njihovo korištenje sa stajališta poboljšanja financijskog stanja organizacije;

2) predvidjeti moguće financijske rezultate, ekonomsku isplativost na temelju stvarnih uvjeta gospodarske djelatnosti i raspoloživosti vlastitih i posuđenih sredstava i razvijenih modela financijskog stanja u slučaju razne opcije korištenje resursa;

3) razviti posebne mjere usmjerene na učinkovitije korištenje financijskih sredstava i jačanje financijskog stanja organizacije.

Financijsko stanje organizacije, njezina održivost i stabilnost ovise o rezultatima njezinih proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti. Ako dodijeljeni zadaci navedene vrste aktivnosti se uspješno provode, što pozitivno utječe na financijski položaj organizacije. I obrnuto, zbog pada proizvodnje i prodaje proizvoda, u pravilu će se smanjiti obujam prihoda i iznos dobiti, a kao rezultat toga, financijsko stanje organizacije se pogoršava. Dakle, stabilno financijsko stanje organizacije rezultat je kompetentnog i racionalnog upravljanja cijelim kompleksom čimbenika koji određuju rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacije.

Praksa analize razvila je glavne metode za njezinu provedbu.

Horizontalna (vremenska) analiza – uspoređivanje svake izvještajne pozicije s pripadajućom pozicijom prethodnog razdoblja, sastoji se u izradi jedne ili više analitičkih tablica u kojima se apsolutni pokazatelji bilance dopunjuju relativnim stopama rasta (pada).

Vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja uz identifikaciju utjecaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini. Takva analiza omogućuje vam da vidite udio svake stavke bilance u ukupnom iznosu. Obvezni element analize je dinamički niz ovih vrijednosti pomoću kojeg je moguće pratiti i predvidjeti strukturne promjene u sastavu imovine i izvorima njihovog pokrivanja.

Horizontalna i vertikalna analiza međusobno se nadopunjuju pa je u praksi moguće izraditi analitičke tablice koje karakteriziraju kako strukturu izvještajnog računovodstvenog obrasca tako i dinamiku njegovih pojedinih pokazatelja.

Analiza trenda - uspoređivanje svake izvještajne pozicije s pozicijama niza prethodnih razdoblja i utvrđivanje trenda, t.j. glavni trend u dinamici pokazatelja, očišćen od slučajnih utjecaja i individualnih karakteristika pojedinih razdoblja. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, te se stoga provodi prospektivna, prediktivna analiza.

Analiza relativnih pokazatelja (koeficijenata) - izračun izvještajnih omjera, utvrđivanje odnosa pokazatelja.

Komparativna (prostorna) analiza - analiza pojedinačnih financijskih pokazatelja podružnica, odjela, radionica, kao i usporedba financijskih pokazatelja organizacije s onima konkurentskih organizacija, industrijskih prosjeka i prosjeka općih ekonomskih podataka.

Faktorska analiza – analiza utjecaja pojedinih čimbenika (razloga) na pokazatelj uspješnosti. Faktorska analiza može biti izravna (sama analiza), t.j. dijeljenje pokazatelja uspješnosti na njegove sastavne dijelove, i obrnuto (sinteza), kada se njegovi pojedinačni elementi kombiniraju u zajednički pokazatelj uspješnosti.

Kao alat za analizu financijskog stanja poduzetničke tvrtke, naširoko se koriste financijski pokazatelji - relativni pokazatelji financijskog stanja organizacije koji izražavaju odnos nekih apsolutnih financijskih pokazatelja prema drugima. Koriste se financijski pokazatelji:

Usporediti pokazatelje financijskog stanja pojedine tvrtke s osnovnim (normativnim) vrijednostima, sličnim pokazateljima drugih organizacija ili industrijskim prosjekima;

Identifikacija dinamike razvoja pokazatelja i trendova u financijskom stanju poduzeća;

Definicije normalne granice i kriteriji za različite aspekte financijskog stanja poduzetničke tvrtke.

Teorijski utemeljene ili dobivene kao rezultat stručnih istraživanja koriste se kao osnovne vrijednosti koje karakteriziraju optimalne ili kritične vrijednosti financijskih pokazatelja sa stajališta stabilnosti financijskog položaja organizacije. Osim toga, prosječne vrijednosti pokazatelja kroz vremensku seriju mogu poslužiti kao osnova za usporedbu. ovu organizaciju vezano za financijski povoljna razdoblja, prosječne vrijednosti pokazatelja u industriji, vrijednosti pokazatelja izračunate prema izvještajnim podacima sličnih organizacija. Takve osnovne vrijednosti zapravo igraju ulogu standarda za koeficijente izračunate tijekom analize financijskog stanja.

Financijsko stanje organizacije karakterizira plasman i korištenje sredstava (imovine) i izvori njihovog formiranja (vlasnički kapital i obveze, tj. obveze).

Imovina bilance sadrži informacije o plasmanu kapitala koji je na raspolaganju organizaciji. Svaka vrsta dodijeljenog kapitala odgovara zasebnoj stavci bilance.

Za analizu se izračunavaju pokazatelji koji karakteriziraju strukturu (udjeli, specifična gravitacija) te dinamiku (stope rasta i rasta) imovine (imovine) i izvora financiranja (obveze).

Plasman sredstava organizacije vrlo je važan u financijskim aktivnostima i poboljšanju njezine učinkovitosti.

Financijsko stanje organizacije karakterizira sustav pokazatelja koji odražavaju dostupnost, plasman i korištenje njezinih financijskih sredstava. Izračun i analiza takvih pokazatelja provodi se prema bilanci organizacije u određenom slijedu.

Osnova financijske stabilnosti organizacije je njezina sigurnost vlastitim sredstvima (vlastitim kapitalom).

Najopćenitiji pokazatelj financijske stabilnosti je višak (+) ili nedostatak (-) izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, dobivenih kao razlika između vrijednosti izvora i vrijednosti pričuva i troškova.

Općenito, možemo reći da je financijska stabilnost složen pojam koji ima vanjske oblike očitovanja, a koji se formira u procesu svih financijskih i gospodarskih aktivnosti, na koji utječu brojni različiti čimbenici.

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi određuju se tri glavna pokazatelja:

1. Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala (SOS), kao razlika između vlasničkog kapitala (III. odjeljak bilančne obveze) i dugotrajne imovine (I. odjeljak bilančne imovine). Ovaj pokazatelj karakterizira neto obrtni kapital. U formaliziranom obliku, prisutnost vlastitog obrtnog kapitala može se zapisati kao:

SOS = SK (str. 490) - VA (str. 190), (1)

gdje: SC - kapital,

VA - dugotrajna imovina.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora za formiranje pričuva (SD), utvrđena povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos dugoročnih obveza:

SD = SOS (str. 490 - str. 190) + TO (str. 590), (2)

Gdje: DO - Dugoročne obveze

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi (OI), određena povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročno posuđenih sredstava:

ILI = SOS (str. 490 - str. 190) + DO (str. 590) + GS (str. 610), (3)

Gdje: AP - posuđena sredstva.

Ovi pokazatelji izvora formiranja rezervi i troškova odgovaraju trima pokazateljima raspoloživosti pričuva i troškova po izvorima njihovog formiranja:

1. Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava (ΔSOS):

ΔSOS= SOS - 3, (4)

gdje je Z - dionice

2. Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi (ΔSD):

ΔSD = SD - 3 (5)

3. Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi (ΔOI):

ΔOI \u003d OI - Z (6)

Za karakterizaciju financijske situacije u organizaciji postoje četiri vrste financijske stabilnosti.

Apsolutna stabilnost financijskog stanja, koja je rijetka u modernoj ruskoj praksi, ekstremna je vrsta financijske stabilnosti. Zadaje se sustavom uvjeta:

1a. višak (+) vlastitih obrtnih sredstava ili jednakost vlastitih obrtnih sredstava i zaliha.

Z< СОС (7)

Normalna stabilnost, koja je zajamčena njegovom solventnošću:

2a. nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava,

2b. višak (+) dugoročnih izvora formiranja zaliha ili jednakost vrijednosti dugoročnih izvora i zaliha.

Z = SOS + ZS (8)

Nestabilno financijsko stanje, povezano s kršenjem solventnosti, u kojem, ipak, ostaje mogućnost ponovnog uspostavljanja ravnoteže nadopunjavanjem stvarnog vlasničkog kapitala i povećanjem vlastitog obrtnog kapitala:

3a. nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava,

3b. nedostatak (-) dugoročnih izvora formiranja rezervi,

3c. višak (+) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi ili jednakost vrijednosti glavnih izvora i rezervi.

Z \u003d SOS + ZS + OI, (9)

gdje je IO dio kapitala namijenjen servisiranju ostalih kratkoročnih obveza, što sputava financijske napetosti.

Financijska nestabilnost smatra se normalnom ako iznos kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava privučenih za formiranje zaliha i troškova ne prelazi ukupne troškove proizvodnih zaliha i Gotovi proizvodi, tj. ispunjeni su sljedeći uvjeti.

Z 1 + Z 4 > Z S - [ + IO] (10)

Z 2 + Z 3 ≤ ΔSD, (11)

gdje je Z 1 - zalihe;

Z 2 - rad u tijeku;

Z 3 - odgođeni troškovi;

Z 4 - gotovi proizvodi;

Z S - [ + IO] - dio kratkoročnih zajmova i zajmova uključenih u formiranje rezervi i troškova

Krizno financijsko stanje, u kojem je organizacija na rubu bankrota, jer u ovoj situaciji gotovina, kratkoročno financijska ulaganja, potraživanja od organizacije i ostala kratkotrajna imovina čak ne pokrivaju njezine obveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obveze:

4a. nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava;

4b. nedostatak (-) dugoročnih izvora stvaranja rezervi;

4c. nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi.

Z > SOS+ZS (12)

Za potpuniju analizu financijske stabilnosti organizacije u svjetskoj i domaćoj praksi razvijen je poseban sustav pokazatelja i koeficijenata.

1. Jedan od najvažnije karakteristike stabilnost financijskog položaja organizacije, njezina neovisnost od posuđenih izvora sredstava je koeficijent autonomije ili koeficijent financijske neovisnosti , koji je definiran kao omjer vlastitog kapitala i vrijednosti sve imovine organizacije.

K 1 \u003d SK / B, (13)

gdje je, SC - vlastiti kapital;

B - vrijednost imovine organizacije.

Karakterizira razinu ukupne financijske neovisnosti, t.j. stupanj neovisnosti organizacije od posuđenih izvora financiranja. Dakle, ovaj omjer pokazuje udio kapitala u ukupnim obvezama.

2. Financijska poluga (poluga) K 2:

K 2= KZ/SK, (14)

gdje je KZ - posuđena sredstva privučena od strane organizacija.

Odnos između koeficijenta autonomije i financijske poluge izražava se formulom:

K 2 \u003d 1 / K 1 -1, (15)

odakle slijedi da je normalno ograničenje omjera duga i kapitala K 2< 1.

3. Koeficijent sigurnosti kratkotrajne imovine vlastitim sredstvima financiranja (K 3) prikazuje koji se dio obrtne imovine financira iz vlastitih izvora:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (16)

gdje je, VA - dugotrajna imovina;

OA - obrtna imovina.

Ovaj koeficijent karakterizira raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava poduzetničkog društva potrebnih za njegovu financijsku stabilnost. Normalna granica za ovaj omjer, izvedena iz poslovne statistike, je K 3 > 0,6 - 0,8.

4. Koeficijent manevarske sposobnosti - još jedna bitna karakteristika stabilnosti financijskog stanja - jednak je omjeru vlastitih obrtnih sredstava poduzeća prema ukupnom iznosu vlastitih sredstava:

K 4 =(SK - VA)/SK (17)

Pokazuje koliko je vlastitih sredstava organizacije u mobilnom obliku, što omogućuje relativno slobodno manevriranje tim sredstvima. Ponekad u literaturi kao optimalna vrijednost K 4 = 0,5.

5. Koeficijent pokrića ulaganja (koeficijent financijske stabilnosti) karakterizira udio kapitala i dugoročnih obveza u ukupan iznos imovina organizacije:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (18)

gdje DZ – dugoročni krediti.

Ovo je mekši pokazatelj u usporedbi s koeficijentom autonomije. U svjetskoj praksi to se smatra normalnim K 5 = 0,9, kritično - smanjenje na 0,75.

Solventnost organizacije je dostupnost gotovine i novčanih ekvivalenata dovoljnih za podmirenje dugova koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Glavne karakteristike solventnosti su:

nepostojanje dospjelih obveza;

dostupnost dovoljnih sredstava na tekućem računu.

Likvidnost organizacije - dostupnost obrtnog kapitala u organizaciji u iznosu dovoljnom za otplatu kratkoročnih obveza, ili potencijalna sposobnost organizacije da otplati svoje obveze u budućnosti.

Glavne karakteristike solventnosti su:

Nepostojanje dospjelih obveza;

Dostupnost dovoljnih sredstava na tekućem računu.

Analiza likvidnosti i solventnosti organizacije provodi se u dvije faze:

1. faza - grupiranje imovine salda prema vremenu njihove transformacije u gotovinu, a obveza - prema stupnju hitnosti njihovog plaćanja;

2. faza - izračun niza pokazatelja likvidnosti organizacije.

Prva faza je grupiranje stavki bilance.

Dakle, ovisno o stupnju likvidnosti, imovina organizacije podijeljena je u 4 skupine:

Najlikvidnija imovina - uključuje sve stavke gotovine organizacije i kratkoročnih financijskih ulaganja (vrijednih papira). Ova grupa se izračunava na sljedeći način:

A 1 \u003d Novac (260) + Kratkoročna financijska ulaganja (250).

Utrživa imovina su potraživanja za koja se očekuje da će se isplatiti u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja.

A 2 = Kratkoročna potraživanja (240).

Imovina koja se sporo kreće su stavke u odjeljku II bilančne imovine, uključujući zalihe, PDV, potraživanja (plaćanja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) i ostalu kratkotrajnu imovinu.

A 3 = Zalihe (210) + Dugoročna potraživanja (230) + PDV (220) + Ostala kratkotrajna imovina (270)

Teško prodajna imovina - stavke u dijelu I bilančne imovine - dugotrajna imovina.

A 4 \u003d Dugotrajna imovina (190)

Grupiranje sredstava stanja prema uvjetima njihove transformacije u gotovinu i obveza prema stupnju hitnosti njihove isplate.

Najhitnije obveze su obveze prema dobavljačima.

P 1 = Obveze (620)

Kratkoročne obveze su kratkoročne zajmove, dugovi sudionicima za isplatu prihoda i druge kratkoročne obveze.

P 2 = Kratkoročne zajmove (610) + Dugovi sudionicima za isplatu prihoda (630) + Ostale kratkoročne obveze (660).

Dugoročne obveze su stavke bilance koje se odnose na odjeljke V i VI, odnosno dugoročni zajmovi i zajmovi, kao i odgođeni prihodi, rezerve za buduće troškove i plaćanja.

P 3 \u003d Dugoročne obveze (590) + Odgođeni prihodi (640) + Rezerve za buduće troškove i plaćanja (650).

Trajne ili stabilne obveze su članci III. bilance odjeljka “Kapital i rezerve”.

P 4 = Kapital i rezerve (490).

Bilanca je likvidna ako se promatraju sljedeći omjeri (nejednakosti):

A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4. (devetnaest)

Prve tri nejednakosti znače potrebu poštivanja pravila nepromjenjive likvidnosti – viška imovine nad obvezama.

U domaćoj i inozemnoj praksi izračunavaju se različiti pokazatelji likvidnosti kratkotrajne imovine i njihovih elemenata. Navedimo najvažnije pokazatelje likvidnosti s obzirom na ekonomsku bit i relevantnost u praksi.

1. Omjer tekuće likvidnosti, koji pokazuje koji dio kratkoročnih obveza organizacije može biti otplaćen ako se mobilizira sva obrtna sredstva. Vrijednosti koje odgovaraju standardu od 1 do 2. Izračunava se po formuli:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2). (20)

2. Koeficijent brze likvidnosti, odnosno omjer "kritičke procjene". , pokazuje kako likvidna sredstva organizacije pokrivaju njezin kratkoročni dug. Preporučena vrijednost ovog pokazatelja je od 07-08 do 1,5.

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2). (21)

3. Omjer apsolutne likvidnosti je omjer sredstava koja organizacija ima na bankovnim računima iu ruci prema kratkoročnim obvezama. Vrijednost ovog koeficijenta za promatrano razdoblje odgovara normativima od 0,2 do 0,4.

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (22)

4. Ukupni omjer likvidnosti bilance pokazuje omjer zbroja svih likvidnih sredstava organizacije prema zbroju svih obveza plaćanja, s tim da su različite skupine likvidnih sredstava i obveza plaćanja uključene u navedene iznose s određenom težinom koeficijenti. Vrijednost ovog koeficijenta treba biti < 1.

K ol = A 1 +0,5 A 2 +0,3 A 3 (23)

P 1 +0,5 P 2 +0,3 P 3

Pokazatelji koji karakteriziraju poslovnu aktivnost uključuju omjer prometa i profitabilnosti.

Da biste to učinili, izračunava se šest pokazatelja prometa koji daju najopćenitiju ideju o gospodarskoj aktivnosti organizacije.

1. Koeficijent obrta sredstava pokazuje koliko puta se tijekom razdoblja odvija puni ciklus proizvodnje i prometa, donoseći odgovarajući prihod. Ovaj se koeficijent može odrediti formulom:

K ooa \u003d B p / A, (24)

gdje je prihod od prodaje;

A je vrijednost sve imovine.

2. Omjer obrta dugotrajne imovine je povrat na imovinu, odnosno karakterizira učinkovitost korištenja dugotrajne imovine organizacije za razdoblje. Izračunava se dijeljenjem volumena neto prihoda od prodaje s prosječnom vrijednošću dugotrajne imovine za razdoblje:

F o \u003d V p / OS, (25)

gdje je Vr - prihod od prodaje,

OS - dugotrajna sredstva.

3. Važan pokazatelj za analizu je omjer obrta zaliha, odnosno brzina njihove realizacije. Koeficijent se izračunava prema formuli:

K oms \u003d V p / MPZ, (26)

gdje je zaliha - vrijednost zaliha i troškova (str. 210).

4. Koeficijent obrta obrtnih sredstava pokazuje stopu prometa materijalnih i novčanih sredstava organizacije za razdoblje i izračunava se po formuli:

K ook \u003d B p / OK (27)

gdje je OK vrijednost obrtnih sredstava.

5. Koeficijent obrta kapitala izračunava se po formuli:

K osc \u003d V p / SK (28)

gdje je SC iznos temeljnog kapitala (str. 490).

6. Koeficijent prometa kratkoročnih potraživanja izračunava se kao omjer obujma prihoda (prihoda) od prodaje proizvoda (radova, usluga) i potraživanja prema formuli:

K od \u003d V p / DZ, (29)

gdje je DZ – kratkoročna potraživanja (str. 240).

Dakle, glavni izvori rezervi za povećanje razine profitabilnosti su: povećanje iznosa dobiti od prodaje proizvoda i smanjenje njegove cijene.

Obim prodaje, iznos dobiti, razine profitabilnosti, likvidnosti, solventnosti ovise o proizvodnim, opskrbnim, marketinškim i financijskim aktivnostima organizacije, drugim riječima, ovi pokazatelji karakteriziraju sve aspekte upravljanja. Ukupni financijski rezultat aktivnosti organizacije je bilančna dobit.

Bilančna dobit uključuje financijske rezultate od prodaje proizvoda, radova i usluga, od ostale prodaje, prihode i rashode iz neprodajnog poslovanja. Analiza bilančne dobiti započinje utvrđivanjem njezina sastava, strukture i proučavanjem njezine dinamike u analiziranom razdoblju, što vam omogućuje da saznate zbog kojih je komponenti došlo do promjena i kako one utječu na ukupan iznos bilančne dobiti.

Neto dobit je onaj dio dobiti koji ostaje na raspolaganju organizaciji nakon plaćanja svih poreza i drugih obveznih plaćanja. Ako udio neto dobiti raste, onda to ukazuje na optimalan iznos plaćenog poreza, interes organizacije za uvjete rada i učinkovito upravljanje.

Dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) je financijski rezultat dobiven od glavnih aktivnosti organizacije. Definira se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda bez PDV-a i trošarina i troškova proizvodnje i prodaje, uključenih u trošak proizvodnje.

Najvažniji pokazatelj koji odražava konačne financijske rezultate aktivnosti organizacije je profitabilnost, koja karakterizira dobit dobivenu od svake rublje sredstava uloženih u organizaciju. Ovaj pokazatelj karakterizira profitabilnost različitih aktivnosti organizacije, povrat troškova, odnosno učinkovitost organizacije u cjelini. Ona potpunije karakterizira konačne rezultate upravljanja nego dobit, jer njihova vrijednost pokazuje omjer učinka i utrošenog novca ili resursa. Pokazatelji profitabilnosti koriste se za procjenu aktivnosti organizacije kao alata u investicijskoj politici i određivanju cijena.

U praksi se izračunava i analizira dinamika sljedećih pokazatelja profitabilnosti:

Povrat od prodaje:

gdje je N p - prihodi od prodaje proizvoda (radova, usluga);

P p - dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga).

Povrat na ukupan kapital tvrtke:

gdje je Vsr prosječni zbroj stanja za razdoblje,

i bilančna dobit (P b) i dobit od prodaje (P p) mogu djelovati kao P;

Profitabilnost dugotrajne imovine i ostale dugotrajne imovine:

gdje je F cf - prosjek za razdoblje vrijednost dugotrajne imovine i ostale dugotrajne imovine u bilanci;

Povrat na kapital

gdje je I prosjek za razdoblje vrijednost izvora vlastitih sredstava organizacije prema bilanci.

Osim toga, koristi se sljedeća dinamika pokazatelja profitabilnosti:

Opća (bilančna) profitabilnost (Ptotal) - pokazuje ukupnu težinu dobiti u obujmu obavljenog posla i određuje se omjerom bilančne dobiti i procijenjenih troškova obavljenog posla:

Ptot = Pb / Ssmr × 100%,

gdje je Pb - bilančna dobit;

Ssm - procijenjeni trošak dovršenih građevinsko-instalacijskih radova.

Povrat od prodaje (RRP) - prikazuje svu dobit preostalu na raspolaganju organizaciji u iznosu obavljenog posla i određuje se omjerom neto dobiti i procijenjenih troškova obavljenog posla:

Prp \u003d P h / Ssmr × 100%,

gdje je P h - neto dobit.

Budući da razina profitabilnosti ovisi o učinkovitosti ugovornog rada, učinkovitosti pomoćne i pomoćne proizvodnje i racionalnosti ostalih aktivnosti organizacije, promjena bilo koje od ovih komponenti će uzrokovati promjenu opća razina isplativost (opći i izvedeni radovi) .

Profitabilnost glavne djelatnosti (Rsmr) - pokazuje koliko dobiti od prodaje pada na svaku rublju troškova i izračunava se omjerom dobiti od prodaje rada i troška prodane robe:

Psmr \u003d Preal / SSf × 100%,

gdje Preal - dobit od provedbe posla;

CSF - trošak prodane robe.

Treba napomenuti da promjena obujma građevinsko instalacijskih radova ne utječe na promjenu stupnja isplativosti građevinsko instalacijskih radova, budući da predstavlja istu vrijednost u sastavu dobiti (djeljivom) iu sastavu baza (razdjelnik). Strukturne promjene u sastavu obima obavljenog posla mogu značajno utjecati na razinu profitabilnosti, budući da uključuje različite profitabilne vrste poslova.

Profitabilnost proizvodnih sredstava (Ra) - odražava učinkovitost korištenja proizvodnih sredstava organizacije i određuje se omjerom dobiti koja ostaje na raspolaganju organizaciji i prosječnim godišnjim troškom dugotrajne imovine i obrtnih sredstava:

Ra \u003d Pch / (Sos + Sob) × 100%,

gdje je Sos prosječni godišnji trošak dugotrajne imovine;

Sob - prosječni godišnji trošak obrtnih sredstava.

Ovaj pokazatelj ne ovisi samo o veličini proizvodnih sredstava, već io njihovoj racionalnoj eksploataciji. Što se proizvodna sredstva učinkovitije koriste, što je veći povrat na imovinu i obrt obrtnih sredstava, to je veća razina rentabilnosti kao pokazatelja omjera dobiti i sredstava.

Za analizu ovih čimbenika kada se razina profitabilnosti promijeni, gornja se formula može predstaviti u sljedećem obliku:

Pch / (Sos + Sob) \u003d (Pch / Ssmr) / (Sos / Ssmr + Sob / Ssmr) == (Pch / Ssmr) / (1 / (Ssmr / Sos) + 1 (Ssmr / Sob),

U ovom obliku, formula uspostavlja odnos između profitabilnosti i tri argumenta:

Profitabilnost proizvoda - iznos dobiti po 1 rublju prodanih proizvoda (P h / S smr);

Intenzitet kapitala (Sos / Csmr) ili produktivnost kapitala (Csmr / Sos), koji karakterizira učinkovitost korištenja stalnih proizvodnih sredstava;

Koeficijent fiksnog obrtnog kapitala (Sob/Ssmr) ili broj obrta obrtnih sredstava (Ssmr/Sob).

Profitabilnost dugotrajne imovine i ostale dugotrajne imovine (Rvneob.a) pokazuje koliku dobit organizacija dobiva od svake rublje uložene u stalni kapital i određena je omjerom neto dobiti i prosječne vrijednosti dugotrajne imovine za razdoblje:

P ekstrab.a. \u003d Pch / Sneob.a: × 100%,

gdje je Sneb a - vrijednost dugotrajne imovine.

Profitabilnost obrtne imovine (P current.a) - pokazuje koju dobit organizacija prima od svake rublje uložene u obrtnu imovinu i određuje se omjerom dobiti koja ostaje na raspolaganju organizaciji i prosječne vrijednosti tekuće imovine za razdoblje :

Rtec.a \u003d Pch / Sob Yu0%,

gdje je Sb. - vrijednost obrtne imovine.

Sa stajališta dioničara, najbolja procjena rezultata gospodarske aktivnosti organizacije je prisutnost povrata na uloženi kapital.

Povrat na kapital (R sk) - pokazuje koju dobit daje svaka rublja kapitala uloženog od strane vlasnika i definira se kao omjer dobiti koja ostaje na raspolaganju organizaciji i prosječnog izvora kapitala za razdoblje:

Rsk \u003d Pch / SK × 100%,

gdje je SC prosječni izvor kapitala za razdoblje.

Ovaj pokazatelj ovisi o tri čimbenika:

Profitabilnost proizvoda;

Povrat resursa;

Strukture predujma kapitala (koeficijent financijske ovisnosti).

Ova se ovisnost može predstaviti u sljedećem trofaktorskom modelu:

Rck \u003d (Pch / Ssmr) × (Ssmr / WB) × (WB / SK),

Značaj identificiranih čimbenika objašnjava se činjenicom da oni sažimaju sve aspekte financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacije.

Iznos vlastitog obrtnog kapitala (SOS)12 utvrđuje se ili kao razlika između kratkotrajne imovine (TA) (rezultat odjeljka 2. imovine bilance) i kratkoročnih obveza (TO) (rezultat odjeljka 5. bilance obveze), ili od iznosa temeljnog kapitala (Ksob) (ukupni dio 3. bilančne obveze) oduzmite iznos gubitaka (Y) (zbroj redaka 465 i 475 bilančne obveze) i iznos ne -kratkotrajna imovina (VA) (rezultat 1. odjeljka bilančne imovine):

SOS \u003d TA-TO \u003d Ksob-U-V A,

Pri analizi je također važno utvrditi kako je organizacija tijekom analiziranog razdoblja zadržala vlastita obrtna sredstva raspoloživa na početku analiziranog razdoblja, nadopunila ih ili se smanjila.

Analiza opskrbe organizacije izvorima sredstava za pokriće zaliha, potraživanja od kupaca i kupaca za rad, usluge temelji se na činjenici da se sve organizacije mogu uvjetno podijeliti u četiri vrste prema kriteriju financijske stabilnosti.

Analiza se temelji na usporedbi stvarne vrijednosti zaliha i troškova (33) sa stvarnom vrijednošću vlastitih obrtnih sredstava (SOS) i normalnih izvora financiranja. Iznos zaliha i troškova izračunava se kao zbroj bilansnih redova 210 "Zalihe" i 220 "PDV na stečene vrijednosti". Vrijednost normalnih izvora financiranja (IFZ) izračunava se tako da se od zbroja bilančnih redova 490 „Kapital“ oduzmu redovi 190 „Dugotrajna imovina“, 465 „Nepokriveni gubitak prethodnih godina“ i 475 „Nepokriveni gubitak izvještajne godine“. i rezerve” i 590 “Dugoročne obveze”.

Dakle, na temelju rezultata financijske analize provodi se procjena aktivnosti organizacije u cjelini, utvrđuju se specifični čimbenici koji su pozitivno i negativno utjecali na njezine rezultate te se razvijaju opcije za donošenje optimalnih upravljačkih odluka i za menadžment tvrtke i za njene poslovne partnere.

Društvo s ograničenom odgovornošću Prospekt (Prospekt doo) osnovano je 2006. godine. Riječ je o multidisciplinarnoj organizaciji koja se uspješno bavi trgovinom na malo.

Organizacijsko-pravni oblik vlasništva je društvo s ograničenom odgovornošću. Osnivači su 100% fizičke osobe.

Prospekt doo je pravna osoba, odnosno organizacija koja posjeduje, gospodarsko upravljanje ili operativnog upravljanja posebnom imovinom i odgovoran im za svoje obveze. Prava i obveze pravne osobe odgovaraju ciljevima djelatnosti predviđenim njegovim osnivačkim dokumentima. Osnivački dokument Prospekt doo je Statut.

Organizacija ima vlastiti tekući račun u Sberbanci Ruske Federacije u Penzi. Izvori formiranja imovine organizacije su gotovina i dobit dobivena prodajom robe.

Glavni ciljevi LLC "Prospekt" su: ostvarivanje dobiti za daljnji razvoj organizacije; prodaja robe koja zadovoljava potrebe i potražnju kupaca; pružanje raznih osnovnih i dodatne usluge služiti kupcima; proučavanje potreba i zahtjeva potrošača; proučavanje dobavljača i dr.

Metoda prodaje je samoposlužna.

Sljedeći čimbenici utječu na gospodarsku aktivnost Prospekt doo vanjsko okruženje izravan utjecaj: potrošači, dobavljači, konkurenti, vladine agencije.

Prema funkcionalnoj podjeli rada u trgovini Prospect postoje sljedeće kategorije osoblja:

1. Rukovodeći kadar – upravlja trgovinskim, tehnološkim i procesom rada. Ovo je direktor trgovine, njegovi zamjenici, menadžeri.

Direktor trgovačkog centra obavlja opće upravljanje, upravlja planiranjem i gospodarskim radom, odabirom osoblja, organizira poboljšanje njihove kvalifikacije, osigurava zaštitu rada, sigurnost i sigurnost od požara.

Zamjenici direktora trgovačkog centra vode komercijalne poslove, organizaciju tehnološkog poslovanja i gospodarske usluge.

2. Glavno osoblje - zauzeto služenjem kupaca na trgovačkom katu. To su prodavači i blagajnici-kontrolori, čije su pozicije u prodavaonici Prospect spojene u jednu.

Prodavatelji-blagajnici pripremaju robu za prodaju, opslužuju kupce, obavljaju transakcije namirenja s kupcima itd.

3. Računovodstvo. Ovdje se vodi računovodstveno i porezno računovodstvo gospodarskih djelatnosti trgovine, te se pripremaju računovodstvena izvješća za podnošenje poreznim tijelima i zainteresiranim korisnicima.

4. Odjel nabave i prodaje. Ovdje se provodi potraga za profitabilnim partnerima za opskrbu robom za trgovinu. Voditelji prodaje pripremaju mjere za povećanje prometa trgovine.

5. Pomoćno osoblje obavlja poslove održavanja trgovine u ispravnom sanitarno-higijenskom stanju. To su čistačice i pomoćni transportni radnici.

Prospekt je samoposlužna maloprodajna trgovina, podijeljena na odjele, koja nudi prehrambene proizvode i ograničenu ponudu neprehrambenih proizvoda te svoju trgovinsku politiku gradi na značajnom obimu prodaje.

Asortiman prodane robe uključuje oko 12.000 artikala asortimana. Kako bi se kupcima olakšalo snalaženje u trgovačkom prostoru, roba u supermarketu podijeljena je u grupe.

Najvažnija zadaća organizacije je osigurati stanovništvu prehrambene proizvode visoke kvalitete i u pravom asortimanu, brz odgovor na promjene u potražnji potrošača.

Organizacijska struktura supermarketa izgleda ovako:

Sl. 1. Organizacijska struktura

Svaki od navedenih odjela ima voditelja i radnike koji su uključeni u dopunu izloga robe.

Odjel trgovine bavi se sklapanjem ugovora o isporuci robe s organizacijama grada, regije, stalno prati stanje prodaje robe, proučava strukturu robnih zaliha i koordinira transportne aktivnosti.

Odjel marketinga bavi se proučavanjem potražnje za prodanim prehrambenim proizvodima, pravovremeno reagirajući na promjene uzrokovane tržišnim uvjetima i zahtjevima kupaca za zamjenom asortimana robe. U cilju šireg privlačenja kupaca u konkurentskom okruženju, odjel marketinga organizira trgovinsko oglašavanje ulaznih prehrambenih proizvoda, izložbe - prodaju proizvoda vlastite proizvodnje, te anketira kupce.

Dakle, glavni zadaci odjela marketinga su proučavanje tržišnih prilika, predviđanje potražnje potrošača, planiranje asortimana prodanih proizvoda i promicanje prodaje putem oglašavanja, izložbi i sajmova.

U analiziranoj organizaciji trgovine razlikuju se sljedeće glavne faze: proučavanje i formiranje potražnje potrošača; izrada aplikacija i narudžbi u skladu s prognozama potražnje; prijevoz robe, skladištenje i stvaranje optimalnih zaliha, finalizacija robe (uključujući sortiranje, pakiranje, pakiranje): prodaja robe.

Supermarket "Prospekt" obavlja trgovinu na malo svim grupama prehrambenih proizvoda. Najveći udio u prodaji prehrambenih proizvoda ima društveno značajna dobra: kruh, mlijeko, meso, kobasice, maslac, sir, riba i dr.

Odjel marketinga, koji proučava i predviđa potražnju potrošača, sastavlja preglede tržišta i druge materijale koji se koriste u formiranju aplikacija i narudžbi dobavljačima.

Stručnjaci odjela trgovine izravno su uključeni u sklapanje ugovora i ugovora o nabavi robe.

U organizaciji se široko koriste izravni ekonomski odnosi s proizvođačima hrane. Prilikom odabira i sklapanja ugovora s takvim dobavljačima, odjel prodaje uzima u obzir mnoge čimbenike. To je, prije svega, asortiman prehrambenih proizvoda koje proizvodi organizacija, teritorijalni položaj organizacije, mogućnost ritmičke dostave robe iz skladišta dobavljača u trgovine prema utvrđenom rasporedu i dogovorenom asortimanu, ekonomska svrsishodnost izravne ugovorne odnose, uzimajući u obzir postupak plaćanja robe, iz prometne isprave, troškove prijevoza, istovara, skladištenja.

Izravni kontakt između proizvođača i potrošača pridonosi izravnoj isporuci robe potrošaču, zaobilazeći posrednike, što pozitivno utječe na smanjenje troškova distribucije.

Putem kanala distribucije na jednoj razini (proizvođač-trgovina-kupac) prodaje se više od 50% prehrambenih proizvoda tvrtke.

Glavni dobavljači proizvoda nalaze se u gradu Zarechny i ​​regiji. Izravni ugovorni odnosi s njima su isplativi i doprinose najpotpunijem zadovoljenju potražnje potrošača.

Uz pomoć kanala distribucije na dvije razine (dobavljač - veleprodajna baza - trgovina - kupac) prodaje se 50% sve hrane. Među bazama najveći udio zauzima baza Nadežda. Baze opskrbljuju široku paletu namirnica, mesnih i mliječnih proizvoda, sireva i drugih proizvoda. Pitanja zamjene asortimana promptno se rješavaju veleprodajnim skladištima, prima se roba povećane potražnje.

Kako bi se osigurala dostupnost asortimana potrebne robe u distribucijskoj mreži, nabava se provodi iz decentraliziranih izvora (JSC, LLC, PE.). Dakle, prvenstveno se kupuje povrće, voće i meso.

U prvoj fazi analize financijskih aktivnosti organizacije analizirat ćemo bilancu.

Imovina bilance sadrži podatke o plasmanu kapitala na raspolaganje organizaciji, t.j. o ulaganjima u određene imovinske i materijalne vrijednosti, o troškovima organizacije za proizvodnju i prodaju proizvoda te o stanju slobodnog novca. Svaka vrsta dodijeljenog kapitala odgovara zasebnoj stavci bilance.

Glavna značajka grupiranja imovine bilance je stupanj njihove likvidnosti (brzina pretvorbe u gotovinu). Na temelju toga sva bilančna imovina dijeli se na dugotrajnu, odnosno stalnu imovinu (I dio bilančne imovine), i obrtnu (tekuću) imovinu (II odjeljak bilančne imovine).

Sredstva organizacije mogu se koristiti u njezinom unutarnjem prometu i izvan njega (potraživanja, kupnja vrijednosnih papira, dionica, obveznica drugih organizacija).

Plasman sredstava organizacije vrlo je važan u financijskim aktivnostima i poboljšanju njezine učinkovitosti. Od toga koja su sredstva uložena u stalna i obrtna sredstva, koliko ih je u sferi proizvodnje i u prometu, u novčanom i materijalnom obliku, koliko je njihov omjer optimalan, uvelike ovise rezultati proizvodno-financijskih aktivnosti. financijsko stanje organizacije. S tim u vezi, u procesu analize imovine organizacije, prije svega, potrebno je proučiti promjene u njihovom sastavu, strukturi i dati im procjene.

Ako imovina bilance odražava sredstva organizacije, tada su obveze - izvori njihovog formiranja.

Financijsko stanje organizacije uvelike ovisi o tome s kojim sredstvima raspolaže i gdje su uložena.

Prema stupnju vlasništva, iskorišteni kapital se dijeli na vlastiti (IV odjeljak bilance) i posuđeni (V i VI odjeljak bilance).

Prema trajanju korištenja kapital se razlikuje na dugoročni stalni (trajni) - IV i V odjeljak bilance i kratkoročni - VI odjeljak bilance.

Potreba za vlasničkim kapitalom nastala je zbog zahtjeva samofinancirajućih organizacija. Pravičnost je temelj neovisnosti organizacije. No, treba imati na umu da financiranje djelatnosti organizacije samo o vlastitom trošku nije uvijek korisno za nju, posebno u slučajevima kada je proizvodnja sezonska. Tada će se u pojedinim razdobljima na bankovnim računima nakupljati velika sredstva, au drugim će ih nedostajati. Osim toga, treba imati na umu da ako su cijene financijskih sredstava niske, a organizacija može osigurati višu razinu povrata na uloženi kapital nego što plaća za kreditna sredstva, onda privlačenjem posuđenih sredstava može povećati povrat na kapitalu.

Istodobno, ako se sredstva organizacije stvaraju uglavnom iz kratkoročnih obveza, tada će njezin financijski položaj biti nestabilan, budući da je kratkoročnom kapitalu potreban stalan operativni rad s ciljem praćenja njegovog pravovremenog povrata i privlačenja drugog kapitala u opticaj na kratko. vrijeme..

Posljedično, financijski položaj organizacije uvelike ovisi o tome koliko je optimalan omjer vlasničkog i dužničkog kapitala.

U procesu analize obveza organizacije, prije svega, potrebno je proučiti promjene u njihovom sastavu, strukturi i vrednovati ih.

U tablici 2. prikazana je dinamika i struktura bilance.

Tablica 2. Dinamika i struktura bilance

Stavke bilance	od 01.01.2007		od 01.01.2008		Promijeniti
	tisuću rubalja.	% na ukupno	tisuću rubalja.	% na ukupno	tisuću rubalja.	u specifičnoj težini	brzina rasta, %
1	2	3	2	3	6	7	8
IMOVINA
1. Dugotrajna imovina
dugotrajna sredstva
Izgradnja u tijeku
2. Kratkotrajna imovina, uključujući:	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69
Dionice	1486	40,66	7522	88,44	6036	47,79	506,19
PDV na kupljenu robu i materijal
Potraživanja	2103	57,54	974	11,45	-1129	-46,09	46,31
Unovčiti	66	1,81	9	0,11	-57	-1,70	13,64
RAVNOTEŽA	3655	100	8505	100	4850	0,00	232,69
ODGOVORNOST
3. Vlasnički kapital	2860	78,25	7717	90,73	4857	12,49	269,83
Odobren kapital	250	6,84	250	2,94	0	-3,90	100,00
Dodatni kapital
Neraspoređeno dobit	2610	71,41	7467	87,80	4857	16,39	286,09
4.Dugoročne obveze
5. Kratkoročne obveze	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
Zajmovi i krediti
Obveze za plaćanje	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
RAVNOTEŽA	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69

Kao što se može vidjeti iz podataka u tablici 2, tijekom analiziranog razdoblja došlo je do povećanja stanja, u 2007. godini imovina organizacije porasla je za 4850 tisuća rubalja, odnosno za 132,69%.

Organizacija nema dugotrajnu imovinu. Sva imovina je tekuća.

Tijekom analiziranog razdoblja, obrtna imovina porasla je za 4850 tisuća rubalja, odnosno za 132,69%. Ovo povećanje nastalo je kao rezultat povećanja zaliha za 6.036 tisuća rubalja, odnosno 406,19%, smanjenja potraživanja od računa za 1.129 tisuća rubalja, odnosno za 53,69% i smanjenja gotovine za 57 tisuća rubalja, odnosno za 86,36%.

U strukturi imovine organizacije najveći udio imaju potraživanja (57,54% na početku analiziranog razdoblja), ali je do kraja 2007. godine udio potraživanja od kupaca smanjen na 11,45%. Smanjenje potraživanja ukazuje na smanjenje otpreme robe bez pretplate i trampe, te je pozitivan pomak.

Udio pričuva na početku analiziranog razdoblja iznosio je 40,66%, a na kraju je povećan za 47,79 postotnih bodova i iznosio je 88,44%. Velika količina novca preusmjerena je u gotove proizvode. Potrebno je unaprijediti komercijalne aktivnosti i financijsko upravljanje, pooštriti sustav kontrole i analize korištenja resursa organizacije.

Organizacija nema dugoročne obveze, kratkoročne zajmove i zajmove.

Obveze prema dobavljačima za analizirano razdoblje smanjene su za 7 tisuća rubalja ili 0,88%. Udio obveza prema dobavljačima smanjen je u analiziranom razdoblju s 21,75% na 9,27%. Takvo smanjenje ukazuje na smanjenje duga prema dobavljačima, prema osoblju organizacije.

Analizirajući strukturu bilance, potrebno je uočiti višak potraživanja nad obvezama.

Za održavanje financijske stabilnosti organizacije nužan je neto obrtni kapital (obrtni kapital), jer višak obrtnog kapitala nad kratkoročnim obvezama znači da organizacija ne samo da može otplaćivati ​​svoje obveze, već ima i financijska sredstva za proširenje svoje aktivnosti u budućnosti.

Tablica 3. Analiza neto obrtnog kapitala

Neto obrtni kapital je obrtni kapital koji je neophodan za održavanje financijske stabilnosti organizacije, budući da višak obrtnog kapitala u odnosu na kratkoročne obveze znači da organizacija ne samo da može plaćati svoje obveze, već ima i financijska sredstva za proširenje aktivnosti u budućnost.

Sl. 1. Dinamika neto obrtnog kapitala (tisuću rubalja)

Kratkoročna imovina premašuje kratkoročne obveze, zbog čega organizacija ima neto obrtni kapital. To znači da organizacija može isplatiti svoje obveze. Nije bilo značajnije dinamike neto obrtnog kapitala, što također ukazuje na stabilnu financijsko blagostanje organizacijama. Takva dinamika se smatra pozitivnom, tvrtka može otplatiti svoje kratkoročne dugove u bilo kojem trenutku. Povećava se solventnost organizacije.

Ključ opstanka i temelj stabilnosti organizacije je njena likvidnost i financijska stabilnost.

Analiza likvidnosti bilance sastoji se u usporedbi sredstava za imovinu, grupiranih prema stupnju opadajuće likvidnosti (tablica 4.), s kratkoročnim obvezama za obveze, koje su grupirane prema stupnju hitnosti njihove otplate.

Prva skupina (A 1) uključuje apsolutno likvidna sredstva, kao što su gotovina i kratkoročna financijska ulaganja.

Druga skupina (A 2) je brzo utrživa imovina: gotovi proizvodi, otpremljena roba i potraživanja. Likvidnost ove skupine kratkotrajne imovine ovisi o ažurnosti otpreme proizvoda, izvršenju bankovnih isprava, brzini plaćanja isprava u bankama, potražnji za proizvodima, njihovoj konkurentnosti, solventnosti kupaca, oblicima plaćanja itd. .

Treća skupina (A 3) su sredstva koja se sporo kreću (zalihe, nedovršena proizvodnja, odgođeni troškovi). Trebat će puno dulje razdoblje da se oni pretvore u gotove proizvode, a potom i u gotovinu.

Četvrta skupina (A 4) je teško prodava imovina: dugotrajna imovina, nematerijalna imovina, dugoročna financijska ulaganja, gradnja u tijeku.

Sukladno tome, obveze organizacije podijeljene su u četiri skupine:

P 1 - najhitnije obveze koje se moraju otplatiti u roku od mjesec dana (obveze prema dobavljačima i bankovni krediti, čiji je rok dospijeća, dospjela plaćanja);

P 2 - srednjoročne obveze s rokom dospijeća do jedne godine (kratkoročni bankarski krediti);

P 3 - dugoročni bankarski krediti i zajmovi;

P 4 - vlastiti (dionički) kapital, koji je stalno na raspolaganju organizaciji.

Stanje se smatra apsolutno likvidnim ako:

A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4.

Proučavanje omjera ovih skupina imovine i obveza kroz nekoliko razdoblja omogućit će utvrđivanje kretanja u strukturi bilance i njezinoj likvidnosti.

Tablica 3. Procijenjeni podaci za analizu likvidnosti bilance (tisuću rubalja)

IMOVINA	od 01.01.07	od 01.01.08	ODGOVORNOST	od 01.01.07	od 01.01.08
						1. Najlikvidnija imovina (gotovina + kratkoročna financijska ulaganja) (A1)	66	9	1. Najhitnije obveze (kreditni dug + podmirenje dividendi + ostale kratkoročne obveze + krediti koji nisu otplaćeni na vrijeme) (P1)	795	788
2. Utrživa imovina (potraživanja do 12 mjeseci + ostala obrtna imovina) (A2)	2103	974	2. Kratkoročne obveze (kratkoročni krediti + ostali zajmovi do 12 mjeseci) (P2)	-	-
3. Polagano prodana imovina (dionice + potraživanja više od 12 mjeseci + PDV (A3)	1486	7522	3.Dugoročne obveze (dugoročni zajmovi + ostale dugovne obveze) (P3)	-	-
4. Imovina koja se teško prodaje (dugotrajna imovina) (A4)	-	-	4. Trajne obveze (III odjeljak bilance + prihodi radnog dana + sredstva potrošnje + rezerve budućih rashoda i plaćanja (P4)	2860	7717
Ravnoteža	3655	8505	Ravnoteža	3655	8505

Rezultati izračuna prikazani su na slici 2.

sl.2. Omjer grupa imovine i obveza

U analiziranoj organizaciji omjer grupa imovine i obveza bio je:

Za početak godine:

A 1< П 1: 66 < 795

A 2 > P 2: 2103 > 0

A 3 > P 3: 1486 > 0

A 4< П 4: 0 < 2860

Na kraju godine:

A 1< П 1: 9 < 788

A 2 > P 2: 974 > 0

A 3 > P 3: 7522 > 0

A 4< П 4: 0 < 7717

Usporedba apsolutno likvidne i brzoprometne imovine s oročenim i kratkoročnim obvezama pokazuje da za analiziranu organizaciju nije ispunjen prvi uvjet apsolutne likvidnosti bilance. To ukazuje na solventnost organizacije.

U tablici 4 prikazane su vrijednosti pokazatelja solventnosti.

Tablica 4 Pokazatelji solventnosti

Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje omjer stvarne vrijednosti obrtnih sredstava koja su na raspolaganju organizaciji u obliku zaliha, potraživanja, gotovine i druge kratkotrajne imovine prema najhitnijim obvezama organizacije. Karakterizira opću sigurnost organizacije obrtnim sredstvima za obavljanje proizvodno-gospodarskih djelatnosti i pravovremenu otplatu hitnih obveza organizacije. Kao što je vidljivo iz tablice, na kraju godine došlo je do povećanja ovog pokazatelja, što ukazuje da organizacija ima dovoljno obrtnih sredstava.

Omjer brze (srednje) likvidnosti pomaže u procjeni sposobnosti organizacije da otplati kratkoročne obveze u slučaju kritične situacije, kada neće biti moguće prodati pričuve. Kao što se može vidjeti iz tablice, ovaj koeficijent je iznad preporučenog raspona vrijednosti.

Koeficijent apsolutne likvidnosti najstroži je kriterij solventnosti i pokazuje koji dio kratkoročnog duga organizacija može otplatiti u bliskoj budućnosti. Tablica pokazuje da ovaj koeficijent ne prelazi minimalnu dopuštenu vrijednost.

Može se zaključiti da je organizacija solventna.

Financijski rezultati aktivnosti organizacije karakterizirani su iznosom primljene dobiti i razinom profitabilnosti. Organizacija ostvaruje dobit uglavnom od prodaje proizvoda, kao i od drugih aktivnosti.

Obim prodaje i iznos dobiti, razina profitabilnosti ovise o proizvodnji, opskrbi, marketingu i financijskim aktivnostima organizacije, drugim riječima, ovi pokazatelji karakteriziraju sve aspekte upravljanja.

Tablica 5. Dinamika financijskog učinka organizacije

Rezultati izračuna prikazani su na slici 3.

sl.3. Dinamika financijskih rezultata aktivnosti organizacije (tisuću rubalja)

Prihod od prodaje proizvoda povećan je za 13465 tisuća rubalja, odnosno za 71,90%. Trošak prodaje povećan je za 10838, odnosno 70,12%. Stopa rasta prihoda od prodaje proizvoda veća je od stope rasta troškova proizvodnje, zbog čega je dobit od prodaje proizvoda za analizirano razdoblje porasla za 2627 tisuća rubalja, odnosno za 44,54%.

Ekonomska učinkovitost aktivnosti organizacije može se ocijeniti pokazateljima profitabilnosti: Omjer profitabilnosti cjelokupnog kapitala - (omjer neto dobiti ostvarene tijekom razdoblja prema ukupnoj bilanci) - ukazuje na sposobnost organizacije da zaradi dodatni novac, poveća svoj kapital.

Tablica 6. Omjeri profitabilnosti

Ekonomski pokazatelji	2006	2007	Apsolutno odstupanje	Brzina rasta
Prihodi od prodaje, tisuće rubalja	18728	32193	13465	71,90
Trošak proizvodnje, tisuća rubalja	15457	26295	10838	70,12
Dobit od prodaje, tisuća rubalja	3271	5898	2627	-80,31
Dobit u bilanci, tisuća rubalja	2610	4856	2246	-86,05
Neto dobit, tisuća rubalja	2610	4856	2246	-86,05
Prosječna godišnja vrijednost imovine, tisuća rubalja	3655	8505	4850	132,69
Prosječna godišnja vrijednost obrtne imovine, tisuća rubalja	3655	8505	4850	132,69
Prosječni godišnji trošak vlastitog kapitala, tisuća rubalja	2860	7717	4857	169,83
Povrat na imovinu, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Povrat na obrtnu imovinu, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Povrat na prodaju, %	21,16	22,43	1,27	-5,99
Povrat na kapital, %	91,26	62,93	-28,33	-31,05

Povrat na imovinu organizacije pokazuje koliko neto dobiti pada na 1 rublju sve imovine. U izvještajnom razdoblju povrat na imovinu iznosio je 57,10%. Ova vrijednost je vrlo mala i ukazuje na visoku profitabilnost organizacije, iako je u odnosu na prošlu godinu ta brojka smanjena za 14,31 kopejki. Slične promjene dogodile su se i s povratom na obrtnu imovinu. Povrat na kapital pokazuje koliko neto dobiti pada na 1 rublju izvora kapitala, u našem slučaju iznosi 62,93%. Korištenje vlastitih sredstava također donosi visoku dobit.

Podaci u tablici omogućuju nam da izvučemo sljedeće zaključke. Organizacija učinkovito koristi svoju imovinu.

Što se tiče profitabilnosti prodaje, u 2007. godini, za svaku rublju prodanih proizvoda, organizacija je dobila 1,27 kopejki. više dobiti nego u 2006. Povrat na kapital je također visok.

Moguće je izvući zaključak o djelotvornoj aktivnosti organizacije.

3. Uz poboljšanje financijskih aktivnosti OOO Prospekt

3.1. Načini financijskog oporavka organizacije

U prethodnom dijelu ovog rada analizirane su financijske i gospodarske aktivnosti Prospekt doo. Na temelju rezultata dobivenih u ovom odjeljku izrađuju se preporuke i predlažu mjere za poboljšanje upravljanja Prospekt doo.

Dokaz da li je organizacija radila dobro ili loše je dobit koju je organizacija primila za analizirano razdoblje.

Poznato je da se dobit organizacije formira kao razlika između prihoda organizacije za prodanu robu i troškova nabave i prodaje robe. Dakle, kako bi se povećala razina profita, Prospekt LLC treba smanjiti ili optimizirati troškove kupnje robe. U tom slučaju potrebno je razviti metodologiju za smanjenje troškova.

Revidirati uvjete nabavnih cijena i uvjete ugovora o nabavi robe s glavnim dobavljačima kako bi se utvrdila maksimalna korist za organizaciju. Uspostaviti izravne kontakte s proizvođačima proizvoda radi optimizacije razine nabavnih cijena i uvjeta za sklapanje transakcija.

Stvoriti marketinšku uslugu u Prospekt LLC, provesti odgovarajuća istraživanja na području tržišta dobavljača proizvoda i na temelju rezultata rada razviti marketinšku politiku organizacije. Služba marketinga na temelju rezultata rada organizacije za sljedeću godinu izrađuje dokument „Marketinška politika organizacije“.

Razviti strateške planove za diverzifikaciju poslovanja. Konkretno, iskoristite slobodni prostor organizacije za slastičarnicu. To će smanjiti troškove i smanjiti troškove proizvodnje.

Puštena u rad oprema koja vam omogućuje rad s diskontnim karticama.

Kako bi se povećao promet i proširio asortiman, predlaže se uzimanje kredita kod banke.

Prilikom odabira dobavljača robe dajte prednost dobavljačima s najpovoljnijim uvjetima za isporuku robe za trgovinsku organizaciju. Uspostaviti izravne kontakte s proizvođačima proizvoda;

Glavni ciljevi ovoga marketinška strategija bit će:

Analiza nabavnih cijena robe kupljene za daljnju prodaju;

Marketinško istraživanje tržišta dobavljača robe;

Provođenje marketinškog istraživanja za procjenu potražnje za robom koju prodaje Prospekt LLC, utvrđivanje prednosti i nedostataka trgovine u usporedbi s konkurentima, proučavanje aktivnosti konkurenata.

Da, za provedbu cjelokupnog kompleksa marketinških istraživanja, organizacija će imati značajne troškove, ali je vjerojatnije da će biti nadoknađeni optimizacijom razine cijena za kupljenu robu. Identifikacija pozitivnih i negativni aspekti usluge koje se nude kupcima omogućit će razvoj drugih strategija trgovanja koje su najučinkovitije i omogućuju povećanje profita trgovačke organizacije.

Potrebno je poduzeti mjere koje doprinose smanjenju troškova (ovdje, u ovom slučaju, mislimo na nabavnu cijenu robe):

poboljšanje normiranja i nagrađivanja rada;

unapređenje organizacije proizvodnje i rada radi sprječavanja prekovremenog rada;

poboljšanje zdravlja i sigurnosti na radu;

sustavno stručno usavršavanje menadžera i prodavača;

smanjenje radnog intenziteta rada korištenjem male mehanizacije (transportne trake, automobili itd.);

motivacija i stimulacija osoblja (primjena bonus sustava nagrađivanja).

Značajne rezerve za smanjenje troškova leže u smanjenju troškova i gubitaka uključenih u stavku "Ostali režijski troškovi", koji uključuju novčane kazne, penale, gubitke koje plaća organizacija zbog nepoštivanja bilo kojih ugovornih uvjeta.

Jedna od važnih i relevantnih strategija je diverzifikacija aktivnosti.

Pod diverzifikacijom podrazumijevamo svaku promjenu (povećanje, smanjenje) u broju aktivnosti. Promjena vrste djelatnosti može biti ili usmjerena na povećanje potencijala poduzeća, ili biti rezultat negativnih rezultata njegova funkcioniranja. Postoji razlog za vjerovanje da diverzifikaciji kao sredstvu prevladavanja krize češće pribjegavaju disfunkcionalne organizacije, pokušavajući osigurati priljev "živog" novca prebacivanjem aktivnosti na drugo područje djelovanja. Istodobno, organizacije koje karakterizira stabilan financijski i gospodarski položaj proširuju svoje područje interesa, ovladavajući novim vrstama djelatnosti kao materijalnom osnovom za stabilnost poslovanja. Vrijedi napomenuti da financijski položaj Prospekt doo odgovara ova dva zaključka.

Jedna od glavnih značajki malog poduzeća (a Prospekt LLC je vrlo bistar predstavnik malog poduzeća u Zarechnyju, regija Penza) je sposobnost brzog prilagođavanja promjenama tržišnih uvjeta, ostavljajući neprofitabilne i zauzimajući nove, obećavajuće tržišne niše. To je zbog relativno ograničene količine resursa organizacije, pojednostavljene strukture upravljanja unutar tvrtke, izravne ovisnosti prihoda zaposlenika o uspješnoj prodaji robe. Međutim, u razvijenom tržišnom gospodarstvu, određena organizacija, u pravilu, manevrira unutar granica svoje odabrane specijalizacije, poboljšavajući kvalitetu, mijenjajući raspon.

Predlaže se odabir jednog od smjerova diverzifikacije aktivnosti organizacije - razvoj proizvodnje konditorskih proizvoda (pizze, pite s raznim nadjevima, kolači) u prostorijama Prospekt LLC. Pretpostavlja se da će se proizvedeni konditorski proizvodi prodavati ovdje. Konditorski proizvodi proizvedeni u vlastitim prostorijama imat će prilično niske cijene zbog nepostojanja troškova prijevoza i PDV-a (budući da se prijenos proizvoda obavlja unutar iste organizacije).

Faktor cijene uvelike utječe na financijsku stabilnost organizacije. Slobodne cijene utvrđuje sama organizacija, ovisno o konkurentnosti proizvoda, ponudi i potražnji na tržištu. Očito je da je razina cijena prvenstveno određena kvalitetom prodane robe i proizvedenih proizvoda (konditorskih proizvoda). U ovom slučaju predlaže se razmotriti smanjenje troškova proizvedenih konditorskih proizvoda na račun internih resursa. Ovdje treba uzeti u obzir da se troškovi u vezi s proizvodnjom konditorskih proizvoda mogu smanjiti kupnjom sastojaka (brašna, maslaca, šećera i sl.) izravno od proizvođača.

Provedba plana prodaje konditorskih proizvoda i povećanje dobiti OOO Prospekt uvelike ovisi o financijskom stanju organizacije.

Stabilnost financijskog stanja može se obnoviti ubrzanjem obrta kapitala u obrtnoj imovini, razumnim smanjenjem zaliha (na standard), nadopunjavanjem vlastitih obrtnih sredstava iz vanjskih i unutarnjih izvora. Nedostatak vlastitih sredstava može se privremeno popuniti obvezama prema dobavljačima, bankovnim kreditima.

Najvažniji izvor pokrića nedostatka obrtnih sredstava je ubrzanje njihovog prometa. Glavni čimbenici koji utječu na ubrzanje obrta obrtnih sredstava su: poboljšanje organizacije i tehnologije proizvodnje, uvođenje i potpuno korištenje nove opreme, poboljšanje materijalno-tehničke opskrbe.

U budućnosti je potrebno povećati iznos stvarnog temeljnog kapitala raspodjelom dobiti u akumulacijske fondove, uz rast dijela tih sredstava koja se ne ulažu u dugotrajnu imovinu. To će doprinijeti rastu vlastitog obrtnog kapitala i povećati financijsku stabilnost organizacije. Glavni izvor nadopune vlasničkog kapitala je dobit, pa je povećanje neto dobiti rezerva za akumulaciju stvarnog temeljnog kapitala.

3.2 Financijski izgledi za organizaciju

Trgovina na malo podrazumijeva sklapanje transakcije prodaje robe između prodavača (maloprodajne organizacije ili individualnog poduzetnika) i kupaca (stanovništva).

Istodobno, kao i svako drugo područje djelatnosti, trgovina na malo ima posebne značajke računovodstva trgovinskih transakcija. Štoviše, ove značajke mogu se razlikovati ovisno o vrsti trgovine na malo, obujmu trgovinskog poslovanja, vrsti prodajnih mjesta itd.

Glavni ciljevi Prospekt doo kao trgovačkog društva su sljedeći:

1) ostvarivanje planiranog iznosa dobiti;

2) povećanje prometa, tržišnog udjela, maloprodajnog prostora i broja zaposlenih;

3) stvaranje financijskih rezervi za jamčenje neovisnosti;

4) postizanje neovisnosti od raznih vjerovnika.

Za postizanje ovih ciljeva praksa je razvila preporuke, čija vješta primjena omogućuje postizanje stvarne uštede u novcu. Oni su sljedeći:

smanjenje zaliha robe i, kao rezultat, smanjenje troškova za njihovu nabavu i skladištenje;

povećanje prometa, doprinoseći smanjenju zaliha robe;

kupnja robe po nižoj nabavnoj cijeni;

povećanje prodajne cijene robe.

Prospekt doo treba identificirati najstresnija financijska područja i poduzeti odgovarajuće mjere za smanjenje njihovih troškova i povećanje prometa.

Prospektovo poslovanje raste kako se povećava obim prodaje. U 2007. godini ostvaren je značajan napredak u trgovačkom poslovanju. U isto vrijeme, 2008. godine organizacija poduzima korake za diverzifikaciju svog poslovanja, tj. otvara radnju za proizvodnju slastica. Kako bi nastavili ići naprijed, čelnici organizacije počeli su razmišljati o daljnjem razvoju poslovanja. S tim u vezi predlaže se provedba sljedećih mjera usmjerenih na povećanje prometa trgovačke organizacije.

1. U cilju povećanja prometa, Prospekt doo je izradio marketinšku politiku za 2009. godinu. U svrhu provedbe ove marketinške politike, Prospekt doo je proizveo i uspješno distribuirao kartice za popust.

2. Svaka tvrtka u razvoju postavlja sebi cilj ne samo da sustavno profitira od svojih aktivnosti, već i stalno povećava upravo tu dobit. Stoga trgovačka poduzeća nastoje povećati promet zadržavanjem starih i privlačenjem novih kupaca. Učinkovit alat u borbi za kupca su popusti.

Od 1. siječnja 2006. st. 1. čl. 265. Poreznog zakona Ruske Federacije dopunjen je novim stavcima. 19.1, koji omogućuje uzimanje u obzir, za potrebe oporezivanja dobiti, troškova u obliku premije (popusta) koje je prodavatelj platio (osigurao) kupcu kao rezultat ispunjenja određenih uvjeta ugovora , posebice obujam kupnje.

Sve popuste možemo uvjetno podijeliti u dvije grupe:

1) povezan s promjenom cijene jedinice robe;

2) nije u vezi s promjenom cijene jedinice robe.

Ova podjela nastala je zbog različitog računovodstvenog i poreznog računovodstva popusta.

Pružanje popusta koji ne podrazumijeva promjenu cijene jedinice robe može se provesti na nekoliko načina:

U obliku isplate gotovinskog bonusa kupcu;

Pregledom iznosa njegovog duga;

U obliku dodatno otpremljene robe.

Tako se povećava kupovna moć stanovništva i povećava promet.

3. Predlaže se uzimanje zajma za proširenje asortimana i povećanje prometa, otvaranje nove poslovnice u gradu Zarechny. Da bi to učinio, čelnik Prospekt LLC vodio je pregovore s nekoliko banaka i nagodio se na jednom prijedlogu, gdje je postotak korištenje kredita bilo je minimalno. S VTB 24 bankom sklopljen je ugovor o kreditu. Specijalist kreditnog odjela pristao je dati Prospekt LLC-u 3.500.000 rubalja uz 18 posto godišnje, na razdoblje od godinu dana. Predlaže se korištenje posuđenih sredstava za kupnju nove opreme i proizvoda kako bi se iste prodale uz 22 posto prodajne cijene. S obzirom na to da su prihodi u 2007. godini, prema izvještaju o dobiti i gubitku, iznosili 32.193 tisuće rubalja. Predviđeni trgovinski promet u 2008. iznosit će 36.500 tisuća rubalja. (100 tisuća rubalja dnevno - plan prihoda).

Opći troškovi, uključujući plaće, račune za komunalne usluge, itd., iznosit će 430 tisuća rubalja. na mjesec. Za planiranu godinu, dobit od prodaje iznosit će 36.500 - 430 * 12 = 31.340 tisuća rubalja.

Uzimajući u obzir plaćanje zajma (3500 * 1,18 = 4130 tisuća rubalja), dobit organizacije bit će 27.210 tisuća rubalja.

Investicijski projekt za otvaranje nove utičnica isplativ, razdoblje povrata projekta će biti otprilike 4 mjeseca.

4. Prilikom odabira dobavljača robe određuju se dobavljači s najpovoljnijim uvjetima za isporuku robe za trgovinsku organizaciju. Dakle, dobavljači robe nude tri opcije za prodajne veleprodajne cijene i izračune:

izvoz robe prijevozom trgovačke organizacije i obračuni robe po dobavljačevim cijenama "besplatno skladište";

isporuka robe prijevozom dobavljača i obračuni odvojeno za robu po prodajnim cijenama dobavljača i prijevoz;

isporuka robe prijevozom dobavljača i obračun robe po prodajnim cijenama dobavljača, uključujući troškove isporuke robe.

Treća opcija cijena i izračuna je najpoželjnija, jer vam omogućuje da odbijete održavanje vlastitog prijevoza i ne zahtijeva obračun troškova prijevoza.

5. Implementirati sustav upravljačkog računovodstva u Prospekt LLC i osigurati takve podsustave kao što su predviđanje i planiranje. Njihov je zadatak odrediti asortiman robe za svaki trgovački dio na temelju proučavanja potražnje potrošača, njezinih promjena po sezoni, obujma kupnje po sortama, modelima, veličinama robe. Pod ovim uvjetima sklapaju se ugovori o isporuci robe s dobavljačima.

6. Na temelju podataka upravljačkog računovodstva izrađuju se poslovni planovi za svaku trgovačku dionicu.

Poslovni planovi sadrže sljedeće pokazatelje: glavni - obim prodaje robe (promet), broj zaposlenih, bruto prihod, rashodi, dobit; derivati ​​- obujam prodaje robe (promet) po 1 m2 maloprodajnog prostora, po zaposleniku odjela prodaje, odjel.

U skladu s poslovnim planovima donose se odluke o neprimjerenosti neprofitabilnih podjela.

Nacrti poslovnih planova izrađuju se uzimajući u obzir promijenjene uvjete rada trgovačkih odjela u odnosu na prethodnu godinu: promjene u asortimanu robe, nabavne i prodajne cijene, troškovi, prodajni prostor itd. Upravljačko računovodstvo pomaže u odabiru najboljih rješenja za povećati prihod i smanjiti troškove.

7. Analiza stvarnih prihoda i rashoda prema utvrđenim pokazateljima poslovnih planova provodi se korištenjem korekcijskih faktora za cijene robe, složenost servisiranja kupaca, lokaciju maloprodajnog prostora i niz drugih značajki rada poduzeća. trgovački odjeli i sekcije. Time je postignuta sumjerljivost izračunatih pokazatelja rada trgovačkih odjela i sekcija.

8. U cilju povećanja prometa organizirati izložbu i prodaju proizvoda raznih proizvođača u trgovačkom prostoru uz izvlačenje nagrada za sudionike. Besplatne nagrade za neke posjetitelje ujedno su trošak oglašavanja za organizaciju i podliježu odgovarajućem porezu. Ovi troškovi uključeni su u troškove distribucije u iznosu od 1% neto trgovačke marže (razlika između nabavne i prodajne cijene bez PDV-a).

9. Ovisno o sezoni mijenjati maloprodajne cijene radi poboljšanja organizacije trgovine na malo tijekom cijele godine.

Dakle, provedba predloženih mjera otvara nove mogućnosti za trgovinu i povećanje prometa u Prospekt doo.

Z zaključak

Kao funkcija menadžmenta, analiza financijske aktivnosti organizacije usko je povezana s planiranjem i predviđanjem proizvodnje, budući da je bez dubinske analize nemoguće izvršiti ove funkcije.

Važna uloga ima analiza u pripremi informacija za planiranje, ocjeni kvalitete i valjanosti planiranih pokazatelja, u provjeravanju i objektivnoj ocjeni provedbe planova. Odobrenje planova poduzeća, u biti, predstavlja i donošenje odluka koje osiguravaju razvoj proizvodnje u budućem planiranom vremenskom razdoblju. Istodobno se uzimaju u obzir rezultati provedbe prethodnih planova, proučavaju se razvojni trendovi poduzeća, traže i uzimaju u obzir dodatne proizvodne rezerve. Planiranje počinje i završava analizom rezultata aktivnosti organizacije, što vam omogućuje da povećate razinu planiranja, učinite ga znanstveno utemeljenim.

U okviru ovog rada analizirana je financijska aktivnost organizacije Prospekt doo, izrađene su preporuke za poboljšanje i optimizaciju financijskog stanja te povećanje financijskih rezultata trgovačke organizacije Prospekt doo.

Uloga ekonomske analize u području trgovine je proučavanje ekonomskih procesa trgovine u cilju razvoja optimalna rješenja, identificiranje mogućnosti, sredstava i načina poboljšanja svoje konkurentnosti, financijske stabilnosti, financijskih rezultata. Mogućnosti razvoja i osiguranja financijske stabilnosti gospodarskih struktura moguće je procijeniti samo na temelju ekonomske analize, što određuje njen značaj u ovoj industriji.

Maloprodaja se trenutno razvija u dva smjera; s jedne strane stvaranje velikih supermarketa, u kojima asortiman proizvoda nije ograničen, as druge strane, približavanje maloprodaje stanovništvu kroz mrežu malih trgovina, s najviše potreban popis roba.

Što se proizvod brže prodaje, brže će se kupiti novi, s povećanjem prometa robe povećavaju se zalihe, čime se restrukturira trgovačka mreža.

Učinkovitost gospodarske aktivnosti organizacije karakterizira relativno mali raspon pokazatelja: količina obavljenog posla, trošak gotovih proizvoda, dobit, profitabilnost, pokazatelji financijskog stanja. Na svaki takav pokazatelj utječe cijeli sustav čimbenika, zbog racionalnog korištenja svih resursa dostupnih organizaciji: radnih, materijalnih, financijskih.

Tijekom analize, za razdoblje od 2007. do 2008. godine, utjecali su na pokazatelje uspješnosti organizacije Prospekt doo, dobit i profitabilnost; potraživanja i obveze; omjere solventnosti i likvidnosti.

Cilj svake organizacije je ostvarivanje dobiti, a da bi se ostvario veći iznos dobiti potrebno je smanjiti troškove proizvodnje.

Tijekom analize otkriveno je da organizacija nema dugotrajnu imovinu. Sva imovina je tekuća.

U strukturi imovine organizacije najveći udio imaju potraživanja. Smanjenje potraživanja ukazuje na smanjenje otpreme robe bez pretplate i trampe, te je pozitivan pomak.

Udio pričuva u strukturi imovine organizacije iznosi više od 40%, a tijekom analiziranog razdoblja njihov udio raste. Velika količina novca preusmjerena je u gotove proizvode. Potrebno je unaprijediti komercijalne aktivnosti i financijsko upravljanje, pooštriti sustav kontrole i analize korištenja resursa organizacije.

U strukturi pasive najveći udio ima temeljni kapital, čiji je udio povećan sa 78,25% na 90,73%. Povećanje temeljnog kapitala povezano je s rastom zadržane dobiti organizacije. Ovo povećanje je pozitivno i ukazuje na povećanje neovisnosti organizacije od vanjskih izvora.

Udio obveza prema dobavljačima je neznatan i smanjen je sa 21,75% na 9,27%. Takvo smanjenje ukazuje na smanjenje duga prema dobavljačima, prema osoblju organizacije.

Usporedba apsolutno likvidne i utržive imovine s hitnim i kratkoročnim obvezama pokazuje da za analiziranu organizaciju nisu ispunjeni uvjeti apsolutne likvidnosti bilance. To ukazuje na solventnost organizacije.

Analiza pokazatelja solventnosti pokazala je da je organizacija solventna.

Prihodi od prodaje proizvoda za analizirano razdoblje porasli su za 13465 tisuća rubalja, odnosno za 71,90%. Trošak prodaje povećan je za 10838, odnosno 70,12%. Stopa rasta prihoda od prodaje proizvoda veća je od stope rasta troškova proizvodnje, zbog čega je dobit od prodaje proizvoda za analizirano razdoblje porasla za 2627 tisuća rubalja, odnosno za 44,54%.

Izračunati pokazatelji profitabilnosti pokazali su da su aktivnosti organizacije učinkovite.

Maksimiziranje profita glavni je cilj svake trgovačke organizacije. Njegovo postizanje je nemoguće bez određivanja optimalnog obujma trgovine, osiguravajući postizanje najveće dobiti. Za trgovačke organizacije potrebno je postići takav obujam maloprodajnog prometa koji može osigurati maksimalnu moguću dobit, uz kvalitetnu uslugu kupcima.

S obzirom na gore navedene činjenice, u svrhu poboljšanja učinkovitosti donesenih odluka za optimizaciju djelatnosti Prospekt doo, na temelju analize financijskih rezultata, predlažu se sljedeće mjere:

Revidirati uvjete nabavnih cijena i uvjete ugovora o nabavi robe s glavnim dobavljačima kako bi se utvrdila maksimalna korist za poduzeće. Uspostaviti izravne kontakte s proizvođačima proizvoda radi optimizacije razine nabavnih cijena i uvjeta za sklapanje transakcija.

Stvorite marketinšku uslugu u Prospekt LLC, provedite odgovarajuća istraživanja u području tržišta dobavljača proizvoda i na temelju rezultata rada razvijte marketinšku politiku za poduzeće. Služba marketinga na temelju rezultata rada organizacije za sljedeću godinu izrađuje dokument „Marketinška politika organizacije“.

Izraditi strateške planove za diverzifikaciju poslovanja;

Kako biste privukli kupce, uvedite sustav raznih popusta. Na primjer, uvesti sustav kumulativnih popusta.

Za puštanje u rad opreme koja vam omogućuje rad s diskontnim karticama;

Kako bi se povećao promet, proširio asortiman i otvorilo novo prodajno mjesto, predlaže se uzimanje kredita od banke;

Prilikom odabira dobavljača robe dajte prednost dobavljačima s najpovoljnijim uvjetima za isporuku robe za trgovačko poduzeće. Uspostaviti izravne kontakte s proizvođačima proizvoda;

U svrhu povećanja prometa organizirati izložbu i prodaju proizvoda raznih proizvođača u trgovačkom prostoru uz izvlačenje nagrada za sudionike;

Mijenjati maloprodajne cijene ovisno o sezoni u cilju poboljšanja organizacije trgovine na malo tijekom cijele godine.

Dakle, informacije o rezultatima redovito provedene analize financijske aktivnosti omogućit će čelniku trgovačke organizacije pravodobno donošenje upravljačkih odluka. To je potrebno za postizanje zadovoljavajućih financijskih rezultata, sprječavanje negativnih pojava u komercijalnim aktivnostima, utvrđivanje unutarproizvodnih rezervi i njihovo učinkovito korištenje te osiguravanje financijske stabilnosti organizacije.

popis korištene literature

1. Porezni zakon Ruske Federacije (drugi dio) od 5. kolovoza 2000. br. 117-FZ. (izmijenjeno 30. prosinca 2006.).

2. Savezni zakon br. 129-FZ od 21. studenog 1996. „O računovodstvu”. (s izmjenama i dopunama od 03.11.2006.).

3. Savezni zakon od 8. veljače 1998. br. 148-FZ “O društvima s ograničenom odgovornošću” (izmijenjen 27. srpnja 2006., izmijenjen 18. prosinca 2006.).

4. Savezni zakon od 22. svibnja 2003. br. 54-FZ „O korištenju kasa u provedbi gotovinskih obračuna i (ili) obračuna pomoću platnih kartica”.

5. Uredba o računovodstvu PBU 1/98 "Računovodstvena politika organizacije". (sa izmjenama i dopunama Naredbe Ministarstva financija Rusije od 30. prosinca 1999. br. 107n).

6. Uredba o računovodstvu "Računovodstvo zaliha" PBU 5/01. Odobreno Naredbom Ministarstva financija Rusije od 09.06.2001. br. 44n. (izmijenjeno 27. studenog 2006.).

7. Smjernice o analizi financijskog stanja organizacija (Dodatak Naredbi Federalne službe za financijski oporavak Rusije od 23. siječnja 2001. br. 16).

8. Abryutina M.S. Grachev A.V. Analiza financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća. Edukativni i praktični vodič. - M .: "Posao i usluga", 2005. - 358 str.

9. Ackoff L. Planiranje budućnosti korporacije / per. s engleskog. – M.: Sprin, 2005. – 470 str.

10. Alkhamov O.F. Upravljačko računovodstvo kao alat za upravljanje trgovačkim poduzećem // Međunarodno računovodstvo, - 2007. - br. 9. - S. 30-35.

11. Afanas'eva N.V., Bagiev G.L., Leydig G. Koncept i alati učinkovitog poduzetništva. - Sankt Peterburg: Izdavačka kuća Ekonomskog sveučilišta St. Petersburg, 2006. - 562 str.

12. Bakanov M.I. Ekonomska analiza u trgovini. - M.: Financije i statistika, 2006. - 318 str.

13. Bakanov M.I. Šeremet A.D. Teorija ekonomske analize. - M.: Financije i statistika, 2005. - 651 str.

14. Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Ekonomska analiza: sveobuhvatna analiza gospodarske aktivnosti, - M .: Infra-M, - 2007. - 222 str.

15. Burtsev V.V. Metodološki aspekti interne kontrole poduzeća//Suvremeno računovodstvo, - 2005. - Br. 2. - sa. 22-24 (prikaz, stručni).

16. Bukhalkov M.I. Planiranje unutar poduzeća: Udžbenik. – M.: INFRA-M, 2006. – 550 str.

17. Vedyakova I. Korporacija kao sustav upravljanja // Financijske novine, - 2006. - Br. - S. 23-30.

18. Glichev A.V. Osnove upravljanja kvalitetom proizvoda. – M.: AMI, 2005.

19. Goncharov A.I., Barulin S.V., Terent'eva M.V. Financijski oporavak poduzeća: teorija i praksa. - M.: Os-89, - 2007. - 544 str.

20. Gubin V.E., Gubina O.V. Analiza financijske i gospodarske aktivnosti. - M.: Infra-M, 2006, - 336 str.

21. Gukkaev V.B. Maloprodaja. Pravila, računovodstvo i oporezivanje. – M.: Berator, 2006. – 347 str.

22. Erizhev M.K. Komparativna analiza glavnih pristupa upravljanju troškovima suvremenog trgovačkog poduzeća / / Financijske i računovodstvene konzultacije, - 2007. - Br. 10. - S. 15-22.

23. Efimova O.V. Kratkoročna imovina organizacije i njihova analiza // Računovodstvo, - 2005. - Br. 19. - S. 24-28.

24. Efimova O.V. Financijska analiza. - M .: Izdavačka kuća "Računovodstvo", 2006. - str.458.

25. Žuravlev V.N. Čitanje bilance. - M .: Status Quo 97, - 2005. - 68 str.

26. Kovalev V.V. Upravljanje imovinom poduzeća. - M.: TK Velby, 2007. - 283 str.

27. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća. Vodič za sveučilišta. - M.: UNITI-DANA, 2005. - 257 str.

28. Makarieva V.I. O profitabilnosti i načinima njenog povećanja // Porezni bilten, - 2005. - br. 7. - S. 17-20.

29. Menadžment XXI stoljeća: Prijevod s engleskog / ur. S. Choudhary. – M.: INFRA-M, 2007.

30. Milner B.Z. Teorija organizacije. Udžbenik. – M.: INFRA-M, 2007.

31. Nekrasova N. Računovodstvo robe u maloprodaji//Praktično računovodstvo, - 2006. - Br. 11. - S. 19-22.

32. Plaskova N., Toyker D. Računovodstvo kao informacijska baza za financijsku analizu//Financijske novine. Regionalno izdanje, - 2005. - Broj 35. - str. 12-18.

33. Parushina N.V. Analiza imovine organizacije // Računovodstvo, - 2005. - br. 8. - S. 18-22.

34. Pyatov M.L. Računovodstvena politika za računovođu i financijera, - M .: MTsFER. - 2005. - 197 str.

35. Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti poduzeća, - M .: Nova znanja. - 2006. - 560 str.

36. Selezneva N.N., Ionova A.F. Financijska analiza. Financijsko upravljanje. - M.: UNITI, 2006. - 639 str.

37. Sergejev I.V. Ekonomija poduzeća. – M.: Financije i statistika, 2007.

38. Sokolov Ya.V., Patrov V.V. Ekonomski smisao troškova distribucije za stanje robe//Računovodstvo, - 2005. - br. 10. - S. 17-21.

39. Sosnauskene O.I., Subbotina I.V. - Roba: računovodstvo i oporezivanje. - "Alfa-Press", 2005. - 570 str.

40. Stanislavchik E. Analiza obrtne imovine // Financijske novine, - 2005. - Br. - S. 8-11.

41. Tamarov M. Stvaranje sustava financijskog praćenja//Revizija i oporezivanje, - 2005. - Br. 5. - S. 29-32.

42. Menadžment suvremenog poduzeća: Udžbenik / ur. Milner i F. Lins. – M.: INFRA-M, 2006. – 671 str.

43. Fadeeva T.A. Ocjena financijskog stanja poduzeća//Porezno planiranje, - 2004. - Br. 4. - P.56-60.

44. Feldman I. Najbolja opcija za računovodstvo robe//Financijske novine, - 2006. - Br.47. - S. 24-31.

45. Cheverton P. Teorija i praksa modernog marketinga. Kompletan skup strategija. - M. JEDINSTVO-DANA, 2006. - 540 str.

46. ​​Fedenya A.K. Organizacija proizvodnje i upravljanje poduzećem. - M.: Status Quo 97, 2006. - 583 str.

47. Šeremet A.D. Analiza imovine organizacije // Računovodstvo, - 2005. - br. 8. - S. 31-35.

48. Shilkin S.A. Što će brojevi vašeg stanja reći banci // Glavni računovođa, - ​​2005. - br. 8. - S. 60-63.

49. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Računovodstvo, analiza, revizija u poduzeću: Udžbenik za sveučilišta. - M.: Revizija, UNITI-DANA, 2005. - 575 str.

Trenutno, u tržišnom gospodarstvu, konkurentnost poduzeća i svrsishodnost njihovih aktivnosti u budućnosti temelje se prvenstveno na učinkovitosti njihova funkcioniranja. Učinkovitost financijske aktivnosti služi kao jamstvo financijske privlačnosti za vanjske ulagače, druge ugovorne strane u financijskim i gospodarskim aktivnostima, kao i vlasnike organizacije. U tom smislu od velike je važnosti procijeniti financijski učinak organizacije u sadašnjosti, prošlosti i budućnosti.

Svrha rada je prikazati metodologiju za sveobuhvatnu analizu i ocjenu učinkovitosti financijskih aktivnosti koje provode vanjski korisnici prema ruskim financijskim izvještajima korištenjem standardnog softvera.

Za postizanje ovog cilja bilo je potrebno riješiti sljedeće zadatke:

• odrediti svrhu, informacijsku bazu, metode za provođenje sveobuhvatne analize učinkovitosti financijskih aktivnosti;
• identificirati i objaviti faze sveobuhvatne analize učinkovitosti financijskih aktivnosti;
• pokazati mogućnosti njegove implementacije pomoću standardnih softverskih alata.

Predmet proučavanja u ovom radu je financijska djelatnost organizacije kao sastavni dio gospodarske djelatnosti općenito.

Predmet istraživanja je učinkovitost funkcioniranja organizacije kao rezultat i krajnji cilj financijsko-gospodarskih aktivnosti.

Zbog ograničenja u obujmu predviđenom prilikom izrade diplomskog rada, detaljnije se objavljuje metodologija analize učinkovitosti financijske djelatnosti u smislu analize profitabilnosti i analize prometa sredstava organizacije. U radu se ne razmatra metodologija za usporednu sveobuhvatnu ocjenu rejtinga poduzeća, kao ni analiza ekstenzifikacije i intenziviranja korištenja resursa organizacije, budući da je potonja dio upravljačke analize djelatnosti, pa stoga nije dostupna vanjski analitičari koji koriste vanjske računovodstvene podatke kao informacijsku bazu.

Metodologija analize financijskog stanja razmatra se u odnosu na funkcionalno poduzeće čija djelatnost neće biti u potpunosti prestala u dogledno vrijeme. Glavna pozornost u radu posvećena je metodologiji kompleksne analize i evaluacije učinkovitosti financijskih aktivnosti na temelju povijesnih podataka.

1. Financijska djelatnost organizacije kao objekt kompleksne analize

1.1. Koncept i informacijska baza sveobuhvatne analize financijskih aktivnosti organizacije

U brojnim radovima posvećenim financijskoj i ekonomskoj analizi pojam "financijska djelatnost" tumači se s dvije pozicije. U užem smislu, pojam "financijska aktivnost" može se promatrati sa stajališta prezentiranja podataka u „Izvještaju o novčanom toku“, u kojem su sve aktivnosti organizacije podijeljene na financijske, investicijske i tekuće. Pod financijskim aktivnostima podrazumijevaju se aktivnosti vezane uz kratkoročna financijska ulaganja: izdavanje obveznica i drugih kratkoročnih vrijednosnih papira, otuđenje prethodno stečenih dionica, obveznica i sl. do 12 mjeseci. Ulaganje se odnosi na aktivnosti vezane uz kapitalna ulaganja organizacije u vezi s stjecanjem zemljišnih čestica, zgrada i drugih nekretnina, opreme, nematerijalna imovina i druge dugotrajne imovine, kao i njihovu prodaju, uz provedbu dugoročnih financijskih ulaganja u druge organizacije, izdavanje obveznica i drugih dugoročnih vrijednosnih papira i dr. Pod tekućom djelatnošću podrazumijeva se djelatnost organizacije u skladu s ciljevima i zadacima njezina stvaranja, što se odražava u sastavnim dokumentima. Tekuće djelatnosti, u pravilu, kao glavni cilj imaju ostvarivanje dobiti (proizvodnja industrijskih proizvoda, građevinsko-instalacijski radovi, trgovina, ugostiteljstvo, davanje u zakup nekretnina i sl.), no za neprofitne organizacije tekuće aktivnosti mogu na naprotiv, nije povezan s ostvarivanjem dobiti obrazovne ustanove, kulturne i sportske ustanove, nabava poljoprivrednih proizvoda i dr.)

S druge strane, pojam "financijska aktivnost" može se smatrati nešto širim, imajući u vidu financijske i ekonomske aktivnosti organizacije u cjelini. Dakle, ovdje postoji Složen pristup do razumijevanja financijskih aktivnosti: sve aktivnosti organizacije dijele se na financijske i proizvodne. Naravno, u usporedbi s prvom opcijom, takva podjela djelatnosti ne može imati jasne granice. Konkretno, V.V. Kovalev izdvaja financijske i ekonomske aktivnosti i kao rezultat toga predlaže razlikovanje komponenti ekonomske analize kao što su financijska analiza i analiza ekonomske aktivnosti.

Tako, financijske aktivnosti je djelatnost vezana uz kretanje financijskih sredstava organizacije. Potonji predstavljaju novčane prihode i primitke namijenjene ispunjavanju financijskih obveza organizacije prema zaposlenicima, državi, drugim ugovornim stranama, kreditnim institucijama i drugim gospodarskim subjektima; kao i za provedbu troškova u cilju razvoja procesa proširene reprodukcije.

Krug osoba uključenih u financijsku djelatnost poduzeća je heterogen, te je stoga potrebno proučavati ekonomiju poduzeća s različitih pozicija. Dobavljači i izvođači, kreditne institucije zainteresirani su za financijsko stanje poduzeća, a posebno za njegovu solventnost; investitore i vlasnike zanima i financijsko stanje poduzeća, ali prije svega učinkovitost poslovanja: povrat ulaganja i dividende; menadžeri - konkurentnost proizvoda (radova, usluga), profitabilnost i promet sredstava; država je pouzdanost poduzeća kao poreznog obveznika, njegova sposobnost da osigura nova radna mjesta.

Često se interes vanjskih korisnika informacija izražava u razmatranju samo jednog od sustava pokazatelja uspješnosti organizacije. Na primjer, svrha banke koja poduzeću daje kreditnu liniju je analizirati omjere likvidnosti; potencijalni investitor koji razmišlja o ulaganju novca u tvrtku, analizira pokazatelje profitabilnosti i procjenjuje stupanj rizika ulaganja. Istodobno, rezultati analize za određene specifične svrhe ne mogu odražavati cjelovitu sliku aktivnosti organizacije koja se proučava. Tako, solventnost ovisi o kvaliteti i konkurentnosti proizvedenih dobara (usluga) te stopi obrta sredstava; isplativost određena financijskom neovisnošću poduzeća; isplativost- učinkovitost financijske djelatnosti općenito. Primjerice, u praksi financijske analize postoji problem usklađivanja rezultata pojedinih aspekata financijske aktivnosti između likvidnosti i profitabilnosti, kao pokazatelja učinkovitosti financijske aktivnosti. Ulaganje u visoko likvidnu imovinu obično je karakterizirano niskim povratom, i obrnuto, ulaganje u manje likvidnu imovinu povezana s visokim rizikom donijet će veći povrat. Dakle, vidimo da je za procjenu financijske uspješnosti poduzeća potrebna sveobuhvatna analiza – analiza sustava pokazatelja koji omogućuje cjelovitu procjenu rezultata financijskog poslovanja organizacije.

Kao što znate, cilj svake komercijalne organizacije je ostvarivanje dobiti. Međutim, za vanjskog analitičara iznos primljenog prihoda ne može odgovoriti na pitanje: je li iznos primljene dobiti optimalan za dano poduzeće u danom trenutku, odnosno apsolutni pokazatelji ne mogu dati potpunu sliku uspješnosti. Poznato je da se isti rezultati mogu postići ulaganjem različitog iznosa i kvalitete sredstava za postizanje cilja, ili na drugi način – odabirom više ili manje učinkovitih načina za postizanje cilja. Sukladno tome, učinkovitost postizanja cilja može se tumačiti kao postizanje boljeg rezultata uz nižu cijenu. Kao što je već spomenuto, svrha organizacije, a posebno financijskih aktivnosti, je ostvarivanje dobiti; stoga, financijska učinkovitost može se definirati kao ostvarivanje bolje dobiti. Kvalitativna dobit znači onu dobit, koja je, prije svega, stabilnija od utjecaja drugih čimbenika u odnosu na glavnu djelatnost, odnosno predvidljivija; drugo, čiji kvalitativni pokazatelji imaju pozitivan trend.

Dakle, za potrebe ovog rada, sveobuhvatnu analizu učinkovitosti financijskih aktivnosti shvaća se kao sustavna sveobuhvatna studija financijskog stanja, koja omogućuje cjelovitu procjenu financijskih aktivnosti organizacije koja zadovoljava informacijske potrebe širokog kruga korisnika, kako bi se ocijenila kvaliteta njezinih aktivnosti. Složenost analize podrazumijeva korištenje određenog skupa pokazatelja, koji je „u usporedbi s pojedinačnim pokazateljima... kvalitativno nova formacija i uvijek je značajnija od zbroja svojih pojedinih dijelova, budući da osim podataka o pojedincu aspekte opisanog fenomena, nosi određene informacije o novom koje se pojavljuje kao rezultat interakcije tih strana” [vidi. 23, stranica 90]. V.V. Kovalev identificira tri glavna zahtjeva koje sustav pokazatelja mora zadovoljiti: a) sveobuhvatan obuhvat objekta koji se proučava indikatori sustava, b) odnos ovih pokazatelja, u) provjerljivost(tj. provjerljivost) - vrijednost kvalitativnih pokazatelja nastaje kada su informacijska baza pokazatelja i algoritam izračuna jasni.

Sveobuhvatna analiza financijske aktivnosti može se provesti s različitim stupnjevima pojedinosti. Dubina i kvaliteta analize ovise o obujmu i pouzdanosti informacija kojima analitičar raspolaže. U skladu s mogućnostima pristupa informacijskim resursima razlikuju se dvije razine podataka - eksterna i interna. Vanjski podaci sadrže javno dostupne informacije o objektu analize i prezentiraju se korisnicima u obliku računovodstvenog i statističkog izvješćivanja, publikacija u medijima; recenzije industrije; uz određeni stupanj konvencionalnosti, to uključuje i materijale skupštine dioničara, podatke informacijskih i analitičkih agencija. Imajte na umu da potonji izvor ne daje uvijek pouzdane podatke, budući da je više komercijalne prirode (na primjer, analitičke revizije agencije RBC, koje su komercijalne djelatnosti, ali se pozicioniraju kao analitičke). Interni podaci su povjerljive informacije službene prirode koje kruže unutar analiziranog objekta. Interni izvori informacija uključuju upravljačke (proizvodne) računovodstvene podatke, računovodstvene registre i analitičke prijepise financijsko računovodstvene, ekonomsko-pravne, tehničke, regulatorne i planske dokumentacije.

U nekim publikacijama posvećenim pitanjima financijske analize, postoji pojednostavljen pristup razumijevanju informacijske baze financijske analize, što podrazumijeva korištenje samo financijskih (računovodstvenih) izvještaja kao takvih. Takvo ograničenje informacijske baze podataka smanjuje kvalitetu financijske analize i ne dopušta dobivanje objektivne vanjske procjene učinkovitosti financijskih aktivnosti organizacije, budući da ne uzima u obzir tako važne čimbenike kao što je sektorska pripadnost gospodarskog subjekta. , stanje vanjskog okruženja, uključujući tržište materijalnih i financijskih sredstava, trendovi na tržištu dionica (prilikom analize poduzeća stvorenih u obliku otvorenog dioničkog društva).

Za analizu aktivnosti otvorenih dioničkih društava Mogu se razlikovati sljedeći vanjski izvori informacija:

1. opće ekonomske i političke informacije potrebne za predviđanje stanja okoliša i njihovog mogućeg utjecaja na financijske aktivnosti;
2. informacije o industriji;
3. pokazatelji tržišta dionica i tržišta nekretnina;
4. informacije o stanju na tržištu kapitala;
5. informacije koje karakteriziraju interese vlasnika gospodarskog subjekta, iz kojih je moguće točnije razumjeti ciljeve aktivnosti organizacije: dugoročno održivo funkcioniranje ili kratkoročnu dobit;
6. informacije o najvišem menadžmentu;
7. informacije o ključnim suradnicima i konkurentima;
8. izvješće vanjske revizije.

Prilikom analize aktivnosti malog poduzeća, popis izvora vanjskih informacija „nestaje“ blokova o kotacijama na burzi, informacijama o izdavateljima i izvješću eksterne revizije; blokovi o vanjskoj ekonomskoj i političkoj situaciji postaju manje značajni. U metodi neizravnog ocjenjivanja zatvorenih 1 poduzeća, koju je razvila Trgovačka i industrijska komora St. Petersburga 2000. godine, sljedeće opcije, prema kojem se ocjenjuje učinkovitost njihova funkcioniranja [vidi 41]:

1. utvrđivanje vrijednosti temeljnog kapitala u odnosu na postojeće obveze društva. Temeljni kapital ne smije biti manji od 25% obveza društva. Ako je, ipak, temeljni kapital manji od 25%, tada je predmetno poduzeće, prema metodologiji, rizičan partner u velikim transakcijama, budući da je vjerojatno da će prilikom ispunjavanja obveza iz ove transakcije suvlasnici društva neće odgovarati za obveze društva;
2. informacije o sudjelovanju ovih tvrtki na prestižnim izložbama i sajmovima (osobito međunarodnim);
3. informacije o sudjelovanju na natječajima i pobjedama na velikim natječajima;
4. dostupnost reference o uspješno izvršenim narudžbama;
5. stupanj spremnosti za dobrovoljno davanje, na zahtjev druge strane, informacija o financijskom stanju (bilanca, porezne prijave i sl.);
6. tvrtka posjeduje certifikate ISO-9001, koji potvrđuju usklađenost proizvodnih procesa i sustava upravljanja kvalitetom s međunarodnim standardima;
7. podaci o osnivačima (ako su objavljeni).

Budući da zbog objektivnih i subjektivnih razloga postoje ograničenja za vanjskog analitičara u količini dostupnih informacija za potrebe analize (uključujući i analizu učinkovitosti financijskih aktivnosti), smatramo vanjske financijske izvještaje osnovom za analizu učinkovitosti financijskih aktivnosti. aktivnosti.

Godine 1998 U Ruskoj Federaciji, Program računovodstvene reforme usvojen je u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja, odobrenim Uredbom Vlade Ruske Federacije od 6. ožujka 1998. br. 283, koja predviđa niz mjera za razvoj računovodstva i sustav izvješćivanja u Ruskoj Federaciji u tržišnim uvjetima. Rezultat reforme koja je u tijeku bila je, primjerice, promjena oblika prikaza informacija u računu dobiti i gubitka, koji je postao informativniji kada su u njega uključene stavke izvanrednih prihoda i rashoda, kao i stavke odgođene porezne imovine i obveza. (PBU br. 18/02); promijenjena je struktura bilance, a posebno je iz imovine isključeno odjeljak III „Gubici”, o čemu su podaci prebačeni u odjeljak IV odjeljak „Kapital i rezerve”; od siječnja 2002 poduzeća su dužna voditi računovodstvene evidencije "na otpremu", odnosno činjenice o financijskim i gospodarskim aktivnostima odražavaju se izravno u trenutku njihovog izvršenja, a ne u trenutku podmirenja obveza, što je u skladu sa zahtjevima MSFI-ja; pojavili su se novi PBU, uključujući i one koji reguliraju postupak evidentiranja i priznavanja rashoda i prihoda organizacije, objavljivanje podataka o obustavljenom poslovanju i pojedinim segmentima i sl. Treba napomenuti da je proces reforme računovodstva u našoj zemlji pridonio poboljšanju kvalitetu financijskih izvještaja, koji su postali transparentniji i analitičniji [vidi 6].

Informacijska jezgra sveobuhvatne analize financijske aktivnosti je Bilanca (obrazac br. 1) i izvještaj o dobiti i gubitku (obrazac br. 2), iako to ne umanjuje važnost ostalih izvora informacija. Bilanca stanja omogućuje analitičaru da dobije informacije o financijskom i imovinskom stanju organizacije u prošlosti i napravi prognoze za budućnost; Izvješće o dobiti i gubitku predstavlja raščlambu jednog od pokazatelja bilance - zadržane dobiti (nepokriveni gubitak) - i omogućuje vam da procijenite koja je aktivnost (trenutna, druga ili izvanredna) rezultirala ovim ili onim financijskim rezultatom aktivnosti organizacije; Izjava o kretanju kapitala sadrži informacije koje vam omogućuju praćenje promjena u kapitalu vlasnika; Izvještaj o novčanom toku važno u analizi likvidnosti, budući da ovo izvješće sadrži informacije o slobodnom novcu organizacije [vidi. 17, str. 48].

Analiza započinje proučavanjem informacija sadržanih u ovim obrascima izvješćivanja, međutim, kako bi se osigurala točnost i praktičnost obrade informacija, prethodi joj pripremna faza za procjenu i pretvorbu početnih podataka. Postupak ocjenjivanja informacija provodi se u dva smjera: utvrđivanje aritmetičke konzistentnosti podataka i logička kontrola njihove kvalitete. Svrha prvog smjera evaluacije informacija je provjeriti kvantitativnu korelaciju pokazatelja prikazanih u dokumentima. Logička kontrola podataka sastoji se u provjeravanju informacija u smislu njihove stvarnosti i usporedivosti pokazatelja za različita vremenska razdoblja.

Podaci kojima raspolaže analitičar (vanjski) on može dovesti u pitanje zbog nepouzdanosti izvora tih informacija; u ovom slučaju potrebno je obratiti se na nekoliko izvora i usporediti vrijednosti pokazatelja. Revidirane računovodstvene informacije treba prepoznati kao najobjektivnije, jer smisao i svrha potonjih leži upravo u utvrđivanju i potvrđivanju ispravnosti prikaza podataka o poslovnim transakcijama u računovodstvenim registrima i prije svega u financijskim izvještajima. Pritom treba obratiti pozornost na vrstu revizorskog izvješća (bezuvjetno pozitivno, uvjetno pozitivno, negativno). Za analitičke svrhe, uvjetno pozitivno mišljenje usporedivo je s bezuvjetnim pozitivnim mišljenjem i, ovisno o prirodi utvrđenih pogrešaka, može biti prihvatljivo. Negativno revizorsko izvješće ukazuje na nepouzdanost izvještajnih podataka u svim njegovim materijalnim aspektima, te stoga nije preporučljivo provoditi analizu na temelju takvih izvješća, jer će financijsko stanje poduzeća biti namjerno iskrivljeno.

Kao što pokazuje praksa, do danas revizorska izvješća nisu 100% jamstvo istinitosti podataka. Nakon niza nedavnih visokih računovodstvenih skandala koji su završili bankrotom velike tvrtke Konkretno, u SAD-u se više pažnje posvećuje kvaliteti financijskog izvješćivanja poduzeća. Kako proizlazi iz publikacija u tisku, bit narušavanja izvješćivanja koje je počinila uprava tvrtki u stečaju uglavnom je bila u precjenjivanju prihoda od prodaje i podcjenjivanju operativnih troškova (skandali su povezani s tvrtkama koje su sastavljale svoje financijske izvještaje prema USA GAAP-u). Rezultat ove prakse bio je stečaj velikih tvrtki i prestanak poslovanja jedne od revizorskih i konzultantskih tvrtki "velike petorke" - Artura Andersena (u vezi sa bankrotom Enrona) [vidi. 39].

Pouzdanost informacija je, iako temeljna, ali ne i jedini čimbenik koji analitičar uzima u obzir prilikom provođenja analize. Budući da se prilikom procjene financijskog položaja poduzeća analiza pokazatelja provodi za više razdoblja, važno je osigurati metodološku usporedivost početnih računovodstvenih podataka. U tom smislu, analitičar se treba upoznati s računovodstvenom politikom poduzeća, koja je objavljena u obrazloženju godišnjeg izvješća. Očito, promjena gotovo svake stavke računovodstvene politike u smislu vrednovanja imovine i formiranja troškova dovest će do strukturnih promjena i u bilanci i u računu dobiti i gubitka, a posljedično i do promjene dinamike svih pokazatelja. izračunati na njihovoj osnovi. Također treba pojasniti da li je u analiziranom razdoblju došlo do promjena u organizacijskoj strukturi poduzeća, jer to može značajno utjecati na strukturu njegove imovine i kapitala. Posebnu pozornost analitičar treba posvetiti pitanju usporedivosti računovodstvenih podataka s obzirom na inflaciju. U MSFI-ju je ovom pitanju posvećen poseban standard MRS-a 29-90 “Financijsko izvještavanje u hiperinflacijskim uvjetima”. Standard navodi da u hiperinflacijskom okruženju financijski izvještaji imaju smisla samo ako su izraženi u mjernim jedinicama koje su bile tipične u vrijeme predstavljanja bilance. Ukupne vrijednosti u bilanci nisu uvijek izražene u mjernim jedinicama koje odgovaraju vremenu izvješća, te se pročišćavaju uvođenjem općeg indeksa cijena [vidi. 17, str. 32].

Pitanje usporedivosti podataka ogleda se u PBU-u br. 4, koji kaže da ako su podaci za razdoblje koje prethodi izvještajnom razdoblju neusporedivi s podacima za izvještajno razdoblje, tada je prvi od tih podataka podložan prilagodbi na temelju pravila utvrđeno računovodstvenim propisima [vidi. 2]. Svaka značajna prilagodba mora biti objavljena u bilješci uz bilancu i izvještaju o dobiti i gubitku, zajedno s naznakom razloga za ovu prilagodbu.

Druga komponenta pripremne faze složene analize je proces pretvaranja izvornih podataka. Riječ je o izradi tzv. analitičke bilance i računa dobiti i gubitka. Procjena financijskih izvještaja i identifikacija međuodnosa i međuovisnosti između različitih pokazatelja financijske aktivnosti poduzeća omogućuju vam da dobijete predodžbu o njegovom financijskom položaju na određeni datum - na početku i na kraju izvještajnog razdoblja - dok evolucijska priroda funkcioniranja poduzeća ostaje skrivena od očiju korisnika. Provodi se dublja analiza financijskog stanja uz uključivanje dodatnih neizvještajnih podataka, međutim, krug osoba koje imaju priliku raditi s takvim informacijama vrlo je ograničen. Kao rezultat korištenja internih podataka, smanjuje se negativan utjecaj statičkih izvještajnih informacija; proučavanje, uz kvantitativne (troškovne) karakteristike, kvalitativnih karakteristika objekta koji se proučava (na primjer, prema metodologiji Trgovačke i industrijske komore Sankt Peterburga, koju smo već opisali) poboljšava kvalitetu prosudbe analitičara o ekonomskoj dobrobiti (lošenju) poduzeća.

Dobra informacijska podrška ključ je ispravnosti i učinkovitosti analitičkog rada, ali ne jamči u potpunosti pouzdanost i ispravnost zaključaka formuliranih u procesu analize. Važnu ulogu u tumačenju informacija igra kompetentnost osobe koja provodi analizu.

Sveobuhvatna analiza i ocjena učinkovitosti financijskih aktivnosti organizacije

1.2. Metodologija za sveobuhvatnu analizu učinkovitosti financijskih aktivnosti organizacije: tehnike i metode

Svrha aktivnosti poduzeća tijekom tranzicije ruskog gospodarstva s direktivno planiranog na tržište dramatično se promijenila. Dakle, ako je ranije cilj aktivnosti organizacije bio ispunjavanje državnog plana, pa je stoga glavni pokazatelj bio kvantitativni učinak, sada je cilj rada poduzeća (od kojih je većina postala privatna tijekom privatizacije, početkom 90-ih godina prošlog stoljeća). 20. stoljeće) je biti konkurentan i učinkovit.

Nesumnjivo je da je tržišna ekonomija dala neosporne prednosti za razvoj poduzetništva, a prije svega za razvoj malog i srednjeg poduzetništva. No, s druge strane, većina poduzeća nije imala zajamčenu budućnost u slučaju gubitka državne potpore (s izuzetkom strateških objekata). Sada, u prisutnosti ozbiljne konkurencije, procjena učinkovitosti financijske aktivnosti postala je mnogo relevantnija nego u "gosplanskim vremenima", a kao rezultat toga, prilično velik krug ljudi mora procijeniti učinkovitost, što je prvo od svega, uključuje strateške poslovne partnere i investitore, vlasnike, kao i kreditne odjele poslovnih banaka, kadrove, porezne službe i državna tijela (administrativni aparat koristi podatke upravljačkog izvješćivanja za veći sadržaj informacija).

Trenutno se analiza malih poduzeća prema podacima eksternog izvješćivanja ne provodi tako aktivno kao analiza aktivnosti velikih poduzeća i korporacija: to je zbog činjenice da su troškovi kvalitativne analize visoki i nisu u korelaciji s veličine malih poduzeća.

No, predstavimo situaciju u kojoj je financijska analiza također relevantna u malom poduzeću. Ako u jednom tržišnom segmentu postoji veliki krug poduzeća koja su međusobno konkurentna, na primjer, mreža primatelja franšize 1C, koja se sastoji od više od 2.600 tvrtki, vanjski partner, prilikom ulaganja, zainteresiran je identificirati najviše učinkovita organizacija.

Kako bi dobio prilično potpunu sliku o učinkovitosti financijskih aktivnosti poduzeća, u procesu sveobuhvatne analize, analitičar treba dobiti odgovor na sljedeći niz pitanja:

• koje su promjene u sastavu imovine i izvorima njezina nastanka u analiziranom vremenskom razdoblju te koji su razlozi takvim promjenama?
• Koje stavke računa dobiti i gubitka mogu se koristiti za predviđanje financijskih rezultata?
• kolika je isplativost prodaje; vlastiti i posuđeni kapital; imovine i uključujući neto imovinu?
• Koliki je obrt imovine organizacije?
• Može li posao ostvariti prihod? Kolika je učinkovitost njegove financijske aktivnosti?

Da bi dobio odgovore na ova pitanja, analitičar treba riješiti skup zadataka koji po svojoj sistemskoj prirodi predstavljaju metodologiju složene analize „kao skup pravila, tehnika i metoda za svrsishodno obavljanje bilo kojeg posla“ [vidi 14, str. 5]. Glavne komponente metodologije analize su definiranje ciljeva i zadataka analize; krug zainteresiranih korisnika informacija; metode, tehnike i metode rješavanja zadataka. Jedna od temeljnih točaka u odabiru sveobuhvatne metodologije analize, po našem mišljenju, je formiranje reprezentativnog sustava međusobno povezanih pokazatelja, budući da početno pogrešno postavljeni parametri, unatoč visokoj kvaliteti rada, neće moći zainteresiranima dati punu odgovor na postavljena pitanja i, sukladno tome, analitika radne učinkovitosti bit će svedena na nulu.

Dakle, koji pokazatelji određuju učinkovitost financijskih aktivnosti organizacije?

Prije nego što odgovorimo na ovo pitanje, potrebno je još jednom naglasiti da u ovom radu razmatramo učinkovitost financijske, a ne ekonomske aktivnosti. Imajte na umu da se izraz "učinkovitost" koristi od strane brojnih ruskih autora u vezi s procjenom financijskih i gospodarskih aktivnosti prema izvješćivanju menadžmenta (A.D. Sheremet, L.T. Gilyarovskaya, A.N. Selezneva, E.V. Negashev, R. S. Saifulin, G.V. Savitskaya ), dok je posebna pažnja u tijeku opsežne ekonomske analize usmjerena na pokazatelje i ocjenu intenziviranja i ekstenzifikacije financijskih i gospodarskih aktivnosti uz faktorsko razmatranje utjecaja proizvodnih pokazatelja kao što su produktivnost kapitala, produktivnost resursa, produktivnost materijala. Drugi autori, na primjer, O.V. Efimov i M.N. Kreinina razmotriti koncept "učinkovitosti" u kontekstu financijske analize: ovdje su odlučujući pokazatelji profitabilnost i promet. V.V. Kovalev podrazumijeva pod ocjenom učinkovitosti tekućih aktivnosti poslovnu aktivnost, kao kombinaciju tri komponente: procjena stupnja provedbe plana prema glavnim pokazateljima i analiza odstupanja; procjena i osiguravanje prihvatljivih stopa povećanja obujma financijskih i gospodarskih aktivnosti; procjena razine učinkovitosti korištenja financijskih sredstava trgovačke organizacije; također uključuje analizu dobiti i profitabilnosti. I sam izraz "učinkovitost" V.V. Kovalev je definiran kao "relativni pokazatelj koji mjeri učinak dobiven s troškovima ili resursima koji se koriste za postizanje učinka" [vidi. 23, str. 378]. Učinak se shvaća kao apsolutni pokazatelj uspješnosti, a za poduzeće ovaj pokazatelj je profit. U prevedenoj literaturi pojam "učinkovitost" definiran je pokazateljima vrijednosti ukupne imovine, povrata neto imovine i povrata na uloženi kapital [vidi. 33, str. 62-76]. R. Kaplan u svom djelu “Balanced Scorecard” općenito kritizira pristup utvrđivanja učinkovitosti aktivnosti organizacije samo financijskim pokazateljima, te predlaže razmatranje aktivnosti organizacije prema četiri kriterija: financijski, odnosi s kupcima, interni poslovni procesi, te osposobljavanje i razvoj osoblja [vidi . 19, str. 12]. No, to podrazumijeva analizu cjelokupne djelatnosti tvrtke, pa ćemo posebnu pozornost posvetiti bloku “financijska aktivnost”. Uz učinkovitost financijske aktivnosti, Kaplan razlikuje dva pokazatelja: povrat ulaganja i dodanu vrijednost poduzeća [vidi. 19, str. 90].

Uzimajući u obzir navedeno, recimo da su, po našem mišljenju, pokazatelji koji odražavaju učinkovitost aktivnosti organizacije profitabilnost i poslovna aktivnost, određena prometom.

U procesu sveobuhvatne analize važno je identificirati odnos i međuovisnost pokazatelja profitabilnosti s drugim pokazateljima koji karakteriziraju različite aspekte aktivnosti organizacije, kao što su: omjer kapitala, pokazatelji likvidnosti, posebice tekuća likvidnost, financijska poluga i odrediti omjer rizičnosti i profitabilnosti djelatnosti poduzeća. V.V. Kovalev, govoreći o profitabilnosti, naglašava da postoji mnogo pokazatelja profitabilnosti, a da ne postoji jedinstveni pokazatelj profitabilnosti. Međutim, ključni pokazatelj profitabilnosti kao pokazatelj učinkovitosti organizacije trebao bi biti. Ovaj pokazatelj je povrat na kapital.

Tradicionalno, autori metode financijske analize kao prvu i drugu fazu sveobuhvatne analize financijskog stanja nude vodoravno i okomito analiza bilance (i izvještaja o dobiti i gubitku); potonje se, radi praktičnosti, može prikazati u agregiranom obliku, odnosno uz odabir proširenih članaka. Svrha horizontalne analize je procijeniti dinamiku vrijednosti imovine, kapitala i obveza tijekom vremena. Horizontalna analiza sastoji se u izradi analitičkih tablica u kojima se apsolutni pokazatelji nadopunjuju relativnim stopama njihovog rasta/pada. Konkretno, kada se provodi horizontalna analiza bilance, podaci o bilanci uzimaju se kao 100% kao referenca, zatim se gradi dinamički niz članaka i odjeljaka bilance kao postotak od ukupnog iznosa. Vertikalna analiza neophodna je kako bi se utvrdile promjene u strukturi imovine i obveza poduzeća. Kao rezultat proučavanja dobivenih podataka, formira se opća ideja o financijskom stanju objekta koji se proučava. Na primjer, u sveobuhvatnoj analizi učinkovitosti, analiza strukture kapitala djeluje kao strukturna analiza: na primjer, u proučavanju povrata na vlasnički kapital, promjena strukture prema povećanju posuđenog kapitala smanjuje udio kapitala. , što se očituje u porastu razine profitabilnosti.

Jedna od sljedećih metoda koje se koriste u procesu sveobuhvatne analize učinkovitosti financijske aktivnosti je metoda koeficijenata, koja uključuje izračun određenih kvantitativnih pokazatelja koji omogućuju donošenje zaključaka o kvalitativnim promjenama u aktivnostima organizacije. Prilikom analize profitabilnosti potrebno je uzeti u obzir promjenu vrijednosti koeficijenta tekuće likvidnosti, koji se smanjuje povećanjem kratkoročnih obveza, i omjera kapitala. Dakle, zamjenom dijela vlasničkog kapitala posuđenim kapitalom, time povećavamo povrat na kapital, istovremeno snižavajući razinu koeficijenta tekuće likvidnosti (uz istu razinu obrtne imovine) uz povećanje vrijednosti kratkotrajne imovine. oročene obveze 2 . Ako poduzeće ima omjer tekuće likvidnosti na minimalnoj razini, povećanje profitabilnosti na ovaj način (povećanje udjela posuđenog kapitala) je opterećeno gubitkom solventnosti. Kao da je u nastavku ovoga M.N. Kreinina kaže da „ograničavači u obliku minimalno potrebnih razina omjera tekuće likvidnosti i omjera kapitala…. ne omogućuju uvijek povećanje povrata na kapital povećanjem posuđenih sredstava u sastavu obveza” [vidi 24, str. 45]. Također je važno uzeti u obzir naknadu za korištenje kreditnih sredstava (kamate na zajam + kazne, kazne i kazne). Dakle, ako trošak zajma premašuje povrat na posuđeni kapital, onda je to već posljedica neracionalnog i neučinkovitog upravljanja. U pravilu se smatra da omjer između dužničkog i vlasničkog kapitala ne bi trebao biti veći od 50%, međutim u zapadnim tvrtkama posuđena sredstva prevladavaju u omjeru dužničkog i vlasničkog kapitala (za razliku od strukture kapitala). ruske tvrtke). To se može objasniti činjenicom da je cijena posuđenog kapitala na Zapadu znatno niža nego u ruskom gospodarstvu. Moguće je povećati profitabilnost bez promjene strukture kapitala, odnosno povećanjem dobiti. Sljedeći način povećanja rasta profitabilnosti uz održavanje razine tekuće likvidnosti je istovremeno povećanje posuđenog kapitala u smislu kratkoročnih obveza i kratkotrajne imovine. Međutim, svi navedeni načini povećanja profitabilnosti mogu se koristiti kao dodatak, uz nisku isplativost prodaje i mali obrt kapitala. visoka profitabilnost ovo drugo se ne može postići.

Pokazatelj profita važan je u ocjenjivanju učinkovitosti aktivnosti, on izravno utječe na profitabilnost aktivnosti: što je veća dobit, učinkovitije je korištenje imovine i kapitala organizacije, uz sve ostale stvari. Treba napomenuti da, ovisno o ciljevima analize, brojnik formule profitabilnosti 3 može uzeti različite pokazatelje dobiti: bruto dobit, dobit prije oporezivanja, dobit od prodaje, dobit iz redovnih aktivnosti, dobit ili neto dobit 4 . Za usporedivost analiziranih pokazatelja profitabilnosti potrebno je pridržavati se metodološkog jedinstva pri odabiru vrste dobiti za razne vrste isplativost. Također treba uzeti u obzir da se u nazivniku pokazatelja profitabilnosti numeričke vrijednosti podataka mogu uzeti na određeni datum, na primjer, na kraju izvještajnog razdoblja ili kao aritmetička sredina; treba osigurati usporedivost analiziranih podataka. Dakle, analitičar može koristiti bilo koju metodu izračunavanja pokazatelja profitabilnosti, glavna stvar je osigurati usporedivost izračunatih pokazatelja, inače će, s metodološkog stajališta, rezultati analize profitabilnosti kao privatne analize učinkovitosti biti netočni .

U procesu analize profitabilnosti potrebno je obratiti posebnu pozornost na kvalitetu pokazatelja "neto dobiti": važno je odrediti sastav i strukturu prihoda i rashoda te ih analizirati sa stajališta stabilnosti i usklađenosti. s prirodom aktivnosti organizacije. Stavke prihoda i rashoda koji se ne odnose na tekuće aktivnosti obično se razvrstavaju na: normalne, odnosno ponavljajuće, redovne i izvanredne 5 . Zbog ograničenih informacija, vanjski analitičar ima poteškoća u izdvajanju rijetkih i izvanrednih stavki iz sastava prihoda i rashoda. Moguće je da analitičar može pronaći neke korisne informacije za sebe u obrascu br. 5 i u bilješci s objašnjenjem, ali samo za velika poduzeća. Za mala poduzeća nije predviđena uporaba ovih obrazaca u vanjskom izvješćivanju.

Sljedeći od pokazatelja za ocjenu učinkovitosti aktivnosti je pokazatelj povrata na posuđeni kapital. Prilikom proučavanja isplativosti posuđenog kapitala sa stajališta zajmodavca, brojnik koeficijenta je iznos plaćanja (kamate za korištenje kredita, kazne, penali, kamate) za osigurana posuđena sredstva, a sa stanovišta gledajući kreditirano poduzeće, kao brojnik uzima se iznos posuđenog kapitala. Metodologija za izračun ovog pokazatelja bit će detaljnije obrađena u prvom dijelu drugog poglavlja. Opći pokazatelj prva dva je pokazatelj povrata na ukupan kapital, koji se može tumačiti kao pokazatelj ukupne "profitabilnosti" poduzeća, odnosno učinkovitosti korištenja njegovih resursa.

Povrat od prodaje, za razliku od povrata na kapital, naprotiv, smanjuje se s povećanjem iznosa posuđenih sredstava i, sukladno tome, naknada za njih. Također treba imati na umu da dinamika omjera prihoda i rashoda kao dijela prihoda ovisi o računovodstvenoj politici koju poduzeće koristi. Dakle, organizacija može povećati ili smanjiti iznos dobiti zbog: 1) izbora metode obračuna amortizacije dugotrajne imovine; 2) izbor metode vrednovanja materijala; 3) utvrđivanje korisnog vijeka trajanja dugotrajne imovine; 4) utvrđivanje postupka pripisivanja režijskih troškova trošku prodane robe (radova, usluga) [vidi. jedan].

Sljedeća metoda koja se koristi u procesu sveobuhvatne analize izvedbe je faktorska metoda. Koncept ove metode naširoko je predstavljen u znanstvenim radovima A.D. Šeremet. Bit metode je u kvantitativnoj karakterizaciji međusobno povezanih pojava, koja se provodi uz pomoć indikatora. Znakovi koji karakteriziraju uzrok nazivaju se faktorijski (nezavisni, egzogeni); znakovi koji karakteriziraju posljedicu nazivaju se učinkoviti (ovisni). Sveukupnost faktorskih i efektivnih obilježja povezanih jednom uzročno-posljedičnom vezom je faktorski sustav. U praktičnoj primjeni ove metode važno je da svi čimbenici prikazani u modelu budu stvarni i da imaju uzročnu vezu s konačnim pokazateljem. Dakle, ako uzmemo u obzir povrat na imovinu, onda se, kao jedna od opcija, može predstaviti u obliku tri međusobno povezana pokazatelja: rashodi prema prihodima, dobit prema rashodima i prihodi prema imovini. Odnosno, dobit poduzeća dobivena od svake rublje uložene u imovinu ovisi o isplativosti nastalih troškova, omjeru troškova i prihoda od prodaje i prometu kapitala uloženog u imovinu. Od ukupnog broja faktorskih modela povrata na kapital, DuPont model je dobio najširu upotrebu. U ovom modelu povrat na kapital određuju tri pokazatelja: povrat od prodaje, promet imovine i struktura izvora sredstava predujmljenih poduzeću. Značaj identificiranih čimbenika s pozicije tekućeg menadžmenta sažet je u gotovo svim aspektima financijsko-gospodarskih aktivnosti organizacije: prvi čimbenik sažima izvještaj o dobiti i gubitku; drugi faktor je imovina bilance, treći je obveza bilance.

Funkcionalni odnosi u faktorskim modelima mogu se podijeliti u četiri skupine, odnosno mogu se izraziti pomoću 4 različita modela: aditivni, multiplikativni, višestruki i mješoviti odnosi.

Aditivni odnos je predstavljen kao algebarski zbroj faktorskih pokazatelja:

Kao primjer, upotrijebimo Izvještaj o dobiti i gubitku za izračunavanje iznosa neto dobiti, koji je algebarski zbroj od 6: (+) Prihodi od redovnih aktivnosti, (-) rashodi iz redovnih aktivnosti, (+) poslovni prihodi, ( -) rashodi poslovanja, (+) neposlovni prihodi, (-) neposlovni rashodi, (-) porez na dobit i druga obvezna plaćanja, (+) izvanredni prihodi, (-) izvanredni rashodi. U ovom slučaju razmatrali smo agregirani model za izračun neto dobiti: na primjer, rashodi iz redovnih aktivnosti mogu se detaljno razdvojiti u trošak prodane robe i usluga, prodajne i administrativne troškove. Stupanj detaljnosti faktorskog modela određuje analitičar u svakom konkretnom slučaju, ovisno o zadacima koji se rješavaju.

Multiplikacijski odnos izražava se kao utjecaj na pokazatelj učinka proizvoda faktorskih pokazatelja:

Kao primjer, razmotrite povrat imovine, čiji se faktorski pokazatelji mogu predstaviti kao umnožak prometa imovine i povrata od prodaje.

Višestruki odnos predstavljen je kao kvocijent podjele faktorskih pokazatelja:

y=x1/x2

Na primjer, možete uzeti gotovo bilo koji omjer kao omjer dvaju usporedivih pokazatelja: na primjer, povrat na kapital kao omjer dobiti i kapitala; obrt vlasničkog kapitala kao omjer prihoda i iznosa temeljnog kapitala.

Kombinirani odnos su različite varijacije prva tri modela:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Primjer kombiniranog odnosa je povrat na ukupan kapital, koji je omjer iznosa neto dobiti i plaćanja zajmova danih poduzeću prema iznosu kratkoročnih, dugoročnih obveza i kapitala.

Za modeliranje gore navedenih faktorskih sustava, postoje tehnike kao što su: rasparčavanje, produljenje, proširenje i smanjenje izvornih modela. Najčešći primjer proširenog pristupa je DuPont model, o kojem smo već govorili gore. Za mjerenje utjecaja čimbenika na pokazatelj uspješnosti koristi se kao metoda determinističke analize razne načine faktorski proračuni: lančane zamjene, metoda apsolutnih i relativnih razlika, indeksna i integralna metoda, metoda proporcionalne dijeljenja.

Kao jedan od primjera faktorskih izračuna, riješit ćemo četverofaktorski model povrata na kapital metodom apsolutnih razlika:

Povrat na kapital

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A/ZK P/N1 N/A 1 ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Ravnoteža odstupanja

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Kao što je vidljivo iz modela, povrat na kapital ovisi o povratu na prodaju, obrtu imovine, omjeru imovine i posuđenog kapitala i razini financijska poluga. Međutim, visoka vrijednost profitabilnosti još ne znači visok povrat na utrošeni kapital, kao što neznatnost neto dobiti u odnosu na kapital ili na imovinu (dio kapitala ili dio imovine) ne znači nisku isplativost ulaganja. u imovini organizacije. Sljedeći definirajući trenutak učinkovitosti je stopa obrta imovine i kapitala poduzeća.

Promet kao pokazatelj uspješnosti u faktorskim modelima utječe na razinu profitabilnosti. U sveobuhvatnoj analizi prometa, pokazatelji kao što su:

• koeficijent obrta kao omjer prihoda i analiziranog pokazatelja;
• pokazatelj prosječnog razdoblja prometa u danima, kao omjer analiziranog razdoblja u danima i omjera prometa;
• otpuštanje (zaruka) dodatna sredstva u optjecaj.

Govoreći o koeficijentu prometa kao omjeru prihoda i analiziranog pokazatelja, treba napomenuti korištenje alternativnih pokazatelja prometa, u kojima je pokazatelj prihoda zamijenjen pokazateljima koji pojašnjavaju: na primjer, s prometom zaliha i obvezama, kao pojašnjenjem indikator, možete uzeti trošak prodane robe, radova, usluga; u analizi potraživanja - promet po otplati potraživanja; pri analizi prometa novca i kratkoročnih financijskih ulaganja - promet otuđenja novca i kratkoročnih financijskih ulaganja [vidi. 31, str. 113].

Prilikom analize prometa analizirane pokazatelje treba podijeliti u dvije proširene skupine: 1) pokazatelje prometa imovine poduzeća i 2) pokazatelje obrta kapitala poduzeća.

U skupini pokazatelja obrta imovine, naravno, najveći naglasak treba staviti na obrt obrtnih sredstava, odnosno obrtnih sredstava. Dakle, izdvajamo glavne elemente prometa obrtne imovine: promet zaliha, promet potraživanja, promet kratkoročnih financijskih ulaganja i promet gotovine. Promet zaliha karakterizira brzinu kretanja materijalnih sredstava i njihovo nadopunjavanje i, kao rezultat, način na koji se kapital poduzeća uspješno koristi. Povećanje ovog pokazatelja može se protumačiti kao neracionalno odabrana strategija upravljanja: dio kratkotrajne imovine imobilizira se u dionice čija je likvidnost niska, a sredstva se također preusmjeravaju iz opticaja, što može dovesti do povećanja potraživanja. S druge strane, povećanje prometa zaliha može se prikazati kao ulaganje u operativne zalihe novčane imovine poduzeća tijekom razdoblja visoke inflacije. Ako poduzeće u analiziranom razdoblju poveća obujam proizvodnje, tada obujam proizvodnje i, kao rezultat toga, obujam prodaje i prihodi, još nemaju vremena da dosegnu razinu povećanja zaliha. Po primitku od odjela marketinga informacija o očekivanom povećanju cijena sirovina i materijala (kao dio zaliha) od dobavljača, menadžeri poduzeća mogu odlučiti povećati nabavu sirovina i materijala u tekućem razdoblju na niže cijene. Za dobivanje detaljnijih informacija važna je detaljna analiza prometa zaliha: sirovina i materijala, otpremljenih gotovih proizvoda i robe, troškova u tijeku, zbog činjenice da su promjene u gotovim proizvodima i npr. u sirovinama interpretiran u različitim pozicijama. 7

Povećanje prometa potraživanja može biti rezultat poboljšanja platne discipline poduzeća i pooštravanja politike naplate dospjelih potraživanja; također, povećanje prometa može biti povezano s apsolutnim smanjenjem potraživanja sa smanjenjem prometa poduzeća i poteškoćama u prodaji proizvoda (u slučaju da se tekući smanji). Prilikom analize prometa potraživanja vrlo je važno detaljizirati potraživanja po uvjetima povrata i odvojiti dospjela od tekućeg. Treba napomenuti da što je duži rok otplate potraživanja veći je rizik neplaćanja. Među analitičarima i računovođama, omjer apsolutne vrijednosti i pokazatelja prometa obveza prema dobavljačima i potraživanja tumači se s različitih pozicija. Dakle, ako premašuje potraživanje, onda, prema analitičarima, tvrtka racionalno koristi sredstva; Stajalište računovođa je da se obveze vraćaju bez obzira na iznos potraživanja.

Smanjenje prometa gotovine i kratkoročnih financijskih ulaganja analitičaru može signalizirati usporavanje korištenja visokolikvidne imovine i, kao posljedicu, neučinkovitost financijske aktivnosti. Iznimka u ovom slučaju mogu biti depoziti koji su dio kratkoročnih financijskih ulaganja, dok je usporavanje prometa depozita nadoknađeno visokim prihodima i kao rezultat toga povećanjem njihove profitabilnosti.

Pri analizi pokazatelja obrta kapitala organizacije moguće je izdvojiti promet obveza prema dobavljačima i kredita i zajmova. Povećanje prometa obveza prema dobavljačima može odražavati poboljšanje platne discipline poduzeća u odnosu na proračun, dobavljače, izvanproračunske fondove i osoblje. Smanjenje ovog pokazatelja može biti uzrokovano suprotnim razlozima - kao smanjenjem platne discipline zbog nedostatka sredstava. Međutim, povećanje prometa obveza prema dobavljačima sa smanjenjem apsolutne vrijednosti obveza prema dobavljačima može značiti pogoršanje odnosa s dobavljačima (ako uzmemo u obzir zasebni element obveza prema dobavljačima) i, kao posljedicu, smanjenje rokova. i obujam komercijalnih zajmova danih analiziranom poduzeću. Omjer prometa kredita i zajmova služi kao pokazatelj promjena u platnoj disciplini poduzeća već u odnosu na banke i druge zajmodavce. Ako je a prosječni rok promet u danima kratkoročnih zajmova i zajmova iznosi više od godinu dana, tada možemo reći da je ili organizacija pogrešno podcijenila iznos duga po dugoročnim zajmovima i zajmovima, ili organizacija izuzetno neravnomjerno otplaćuje kratkoročne zajmove i zajmove , što uzrokuje dodatni troškovi u obliku novčanih kazni i kazni banci. Po našem mišljenju, razumno je usporediti apsolutne vrijednosti kratkoročnih kredita i zajmova s ​​obvezama prema dobavljačima i njihovim omjerima obrta: obično obveze prema dobavljačima trenutno zamjenjuju kratkoročne bankovne zajmove i zajmove.

Sljedeći korak nakon izračuna i analize omjera prometa i pokazatelja prometa u danima trebao bi biti utvrđivanje uključenosti ili oslobađanja sredstava tvrtke u odnosu na prethodno razdoblje. Tako se razlikuju apsolutno i relativno oslobađanje. Kod prometa obrtnih sredstava, kada su stvarna stanja obrtnih sredstava manja od standardnih ili stanja prethodnog razdoblja, uz smanjenje ili višak obima prodaje za promatrano razdoblje, dolazi do apsolutnog oslobađanja. Relativno oslobađanje događa se u onim slučajevima kada se uz prisutnost obrtnih sredstava, u granicama njihove potrebe, osigurava ubrzani rast proizvodnje proizvoda, radova i usluga.

Metoda sveobuhvatne analize učinkovitosti financijske aktivnosti koju smo prethodno razmotrili omogućuje analitičaru, prema vanjskom izvješćivanju, procjenu učinkovitosti i rizičnosti upravljanja poduzećem na temelju pokazatelja profitabilnosti i prometa. Tako, financijski rizik i učinkovitost postoje u stalnoj međuovisnosti: postizanje maksimalnog povrata kapitala i visoke razine profitabilnosti zahtijeva od poduzeća da koristi ne samo svoja, već i posuđena sredstva; privlačenje pozajmljenih sredstava uzrokuje nastanak financijskog rizika za poduzeće. Povećanje apsolutne vrijednosti obveza prema dobavljačima i, kao rezultat toga, smanjenje njegovog prometa, s jedne strane, može utjecati na ukupnu solventnost poduzeća, s druge strane, učinkovitim upravljanjem, kratkoročnim obvezama u oblik zajmova i zajmova može se zamijeniti "besplatnim" dugovanjima.

2. Procjena učinkovitosti aktivnosti organizacije u sveobuhvatnoj analizi

2.1. Profitabilnost i profitabilnost kao pokazatelji financijskog učinka organizacije

Pokazatelji profitabilnosti kao jedan od glavnih pokazatelja uspješnosti financijske aktivnosti omogućuju zajednički odraz "kvalitete" financijskog stanja organizacije i izgleda za njezin razvoj. Formulacija: "pokazatelji profitabilnosti povećani za x% u organizaciji Y u odnosu na izvještajno razdoblje" nedostatna je za tumačenje rezultata analize, stoga je pri analizi profitabilnosti važno ne samo izravno izračunati pokazatelje profitabilnosti i koristiti dinamičku metodu , određujući promjene u pokazatelju profitabilnosti tijekom vremena, ali i obratite pozornost na sljedeće točke: 1) "kvalitetu" pokazatelja profitabilnosti; 2) ispravno grupiranje pokazatelja profitabilnosti u proširene skupine kako bi se identificirala tendencija promjene ne pojedinačnih disparatnih pokazatelja, već njezin utjecaj na skupinu pokazatelja u cjelini.

Prilikom utvrđivanja kvalitativne strane pokazatelja profitabilnosti, detaljno ćemo razmotriti skup elemenata koji predstavljaju brojnik i nazivnik ovih pokazatelja. Za potrebe grupiranja pokazatelja profitabilnosti polazit ćemo od koncepta financijske djelatnosti koji smo dali u prvom poglavlju ovog rada: financijska djelatnost je dio financijsko-gospodarskih aktivnosti organizacije, izražen kroz financijske pokazatelje, s uvjetna podjela svih djelatnosti na financijske i proizvodne.

Struktura pokazatelja profitabilnosti općenito je omjer dobiti (as ekonomski učinak aktivnosti) na resurse ili troškove, t.j. u svakom razmatranom pokazatelju profitabilnosti, profit djeluje kao jedan od sastavnih čimbenika. Na temelju toga, kako bi se utvrdila “kvaliteta” pokazatelja profitabilnosti, potrebno je istražiti “kvalitetu” dobiti kao kvantitativnog pokazatelja koji izravno utječe na profitabilnost, određujući kroz koju (glavnu ili drugu) djelatnost je ta dobit ostvarena.

Dobit organizacije i čimbenici koji je formiraju: prihodi i rashodi – odražavaju se u financijskim izvještajima obrasca br. 2 „Izvještaj o dobiti i gubitku“. Na temelju ciljeva tumačenja pokazatelja “profit” u financijsko-ekonomskoj literaturi izdvajaju se sljedeći pojmovi: ekonomska i računovodstvena dobit. Ekonomska dobit (gubitak) 8 je povećanje ili smanjenje kapitala vlasnika u izvještajnom razdoblju. Ako uzmemo u obzir situaciju da su u izvještajnom razdoblju neovisni procjenitelji utvrdili povećanje poslovnog ugleda organizacije za +10.000 tisuća rubalja, tada se, prema načelu kontinuiranog poslovanja, ovaj iznos ne može prihvatiti za računovodstvo, jer. prema PBU 14/2000 “Računovodstvo nematerijalne imovine”, goodwill se obračunava samo kada se prodaje organizacija u cjelini i definira se kao “razlika između kupovne cijene organizacije (kao stečenog imovinskog kompleksa u cjelini) te vrijednost sve njegove imovine i obveza prema računovodstvenom saldu." Definicija dobiti u okviru računovodstvenog pristupa može se formulirati na temelju definicije prihoda i rashoda u skladu s PBU 9/99 “Prihodi organizacije” i PBU 10/99 “Rashodi organizacije”, kao pozitivno razlika između prihoda priznatih kao povećanje ekonomskih koristi kao rezultat primitka imovine ili otplate obveza, što dovodi do povećanja kapitala ove organizacije, i troškova priznatih kao smanjenje ekonomskih koristi kao rezultat otuđenja imovina ili nastanak obveza, što dovodi do smanjenja kapitala ove organizacije (pri priznavanju prihoda i rashoda ne uzimaju se u obzir doprinosi odlukom vlasnika imovine). Dakle, navedeno nam omogućuje da kažemo da se u kvantitativnom smislu pokazatelji "gospodarska dobit" i "računovodstvena dobit" ne podudaraju. Razlog tome je što se pri određivanju računovodstvene dobiti polazi od načela konzervativnosti koji ne uzima u obzir prognozirani prihod, a pri izračunu ekonomske dobiti uzima se u obzir budući prihod. Prema PBU 9/99 i 10/99, prihodi i rashodi organizacije dijele se na: prihode (rashode) iz redovnih aktivnosti, poslovne, neposlovne i izvanredne prihode (rashode). Prihodi i rashodi osim redovnih djelatnosti, prema PBU 9/99 i 10/99, smatraju se ostalim prihodima (rashodima), izvanredni prihodi (rashodi) također se uključuju u ostale prihode (rashode). Vrste aktivnosti koje organizacija ima pravo sudjelovati navedene su u njezinim sastavnim dokumentima. Praksa pokazuje da danas većina organizacija u Povelji ima otvoren popis aktivnosti, jer uključena je formulacija da se organizacija može baviti svim vrstama aktivnosti koje nisu u suprotnosti sa zakonima Ruske Federacije. U takvoj je situaciji donekle otežana razlika između prihoda i rashoda iz redovnih i drugih djelatnosti. U ovom slučaju, prilikom analize, preporuča se pribjeći načelu materijalnosti, a ako iznos poslovnog prihoda „značajno utječe na ocjenu financijskog položaja i financijskog učinka organizacije, novčanog toka, tada bi ti primici trebali činiti prihod , a ne prihod iz poslovanja [vidi 10, str. 94]. Naravno, sličan pristup treba koristiti pri određivanju vrsta troškova: ako je, kao rezultat nastalih troškova, primljen prihod koji se može pripisati redovnim aktivnostima organizacije , tada se iznos rashoda odnosi na tekuće rashode.

Konačni financijski rezultat aktivnosti organizacije je pokazatelj neto dobiti ili neto gubitka (zadržana dobit (gubitak) izvještajnog razdoblja), čija se vrijednost formira u nekoliko faza u Obrascu br. 2 "Izvještaj o dobiti i gubitku". U početku se bruto dobit utvrđuje kao razlika između prihoda od prodaje i troška prodane robe, proizvoda, radova, usluga. Pri analizi bruto dobiti važno je identificirati utjecaj dinamike udjela troška u prihodu. Tada se dobitak (gubitak) od prodaje utvrđuje kao razlika između bruto dobiti i zbroja prodajnih i administrativnih troškova. Ova vrsta dobiti uključena je u izračun profitabilnosti prodaje. U sljedećoj fazi, dobit (gubitak) prije oporezivanja izračunava se kao razlika između zbroja poslovnih i neposlovnih prihoda i rashoda. Nadalje, na temelju iznosa dobiti (gubitka) prije oporezivanja, uzimajući u obzir trošak poreza na dobit i druga slična obvezna plaćanja, utvrđuje se dobit (gubitak) iz redovnog poslovanja. Izvanredni prihodi i rashodi posebno su istaknuti u izvještaju o dobiti i gubitku (odjeljak 4). S ekonomskog stajališta, odvajanje ovih informacija u zaseban odjeljak omogućuje vam da "očistite" konačni financijski rezultat od izvanrednih i rijetko ponavljajućih poslovnih transakcija koje vam ne dopuštaju da ispravno odrazite dinamiku razvoja financijskih i ekonomske aktivnosti organizacije. Neto dobit (gubitak), formirana uzimajući u obzir utjecaj svih navedenih pokazatelja, izračunava se kao zbroj dobiti (gubitka) iz redovnih aktivnosti i izvanrednih prihoda umanjenih za izvanredne rashode.

U procesu analize važno je utvrditi kako su pojedine vrste prihoda i rashoda utjecale na formiranje neto dobiti (gubitka). Pretpostavimo da je u analiziranom razdoblju, u usporedbi s prethodnim razdobljem, rast neto dobiti u organizaciji bio povezan sa značajnim povećanjem izvanrednih prihoda. U ovoj situaciji, međutim, povećanje neto dobiti ne treba smatrati pozitivnim momentom u ocjeni učinkovitosti financijskih aktivnosti, jer. u budućnosti organizacija možda neće primati takav prihod.

Prilikom procjene učinkovitosti financijskih aktivnosti grupe organizacija čiji su rezultati prikazani u konsolidiranim financijskim izvještajima, također je važno analizirati utjecaj prihoda i rashoda na formiranje pokazatelja neto dobiti (gubitaka) u kontekst pojedinih poslovnih i geografskih segmenata kako bi se utvrdila profitabilnost pojedinih poslovnih linija. Ove informacije se objavljuju u skladu sa zahtjevima PBU 12/2000 "Informacije po segmentima".

Nakon što smo utvrdili "kvalitetu" dobiti i postupak njezina formiranja, razmotrit ćemo drugu točku u određivanju pokazatelja profitabilnosti - proširenu skupinu pokazatelja profitabilnosti.

V.V. Kovalev razlikuje dvije skupine pokazatelja profitabilnosti: 1) profitabilnost kao pokazatelj omjera dobiti i resursa; 2) profitabilnost kao omjer dobiti i ukupnog prihoda u obliku prihoda od prodaje roba, radova, usluga. Prva skupina uključuje pokazatelje povrata na kapital: ukupni, vlastiti, posuđeni; u drugom - profitabilnost prodaje [vidi. 23, str. 378].

O.V. Efimova predstavlja grupiranje pokazatelja profitabilnosti u skladu s vrstama aktivnosti organizacije: tekućim, investicijskim i financijskim. Također, izdvaja se jedan generalizirajući pokazatelj, koji najpotpunije karakterizira učinkovitost aktivnosti organizacije - to je pokazatelj povrata na kapital. Pokazatelji koje autor razlikuje prema vrstama aktivnosti razmatraju se sa stajališta njihova utjecaja na generalizirajući pokazatelj. U tekućim aktivnostima razlikuju se pokazatelji kao što su: povrat na imovinu, povrat na obrtnu imovinu, povrat od prodaje i povrat troškova. NA investicijska aktivnost Istaknuti su povrat ulaganja, isplativost posjedovanja investicijskog instrumenta i interna stopa povrata ulaganja. Pokazatelji rentabilnosti ukupnih kapitalnih ulaganja, cijene posuđenog kapitala i učinak financijske poluge (omjer posuđenog i temeljnog kapitala) čine treću skupinu pokazatelja - profitabilnost financijskih aktivnosti. [cm. 18, str. 363-389].

PAKAO. Sheremet alocira povrat na imovinu s detaljima o dugotrajnoj, kratkotrajnoj i neto imovini i povratu od prodaje [vidi. 31, str. 89-94].

J.K. Van Horn kaže da “postoje samo dvije vrste pokazatelja profitabilnosti. Zahvaljujući pokazateljima prve vrste, oni ocjenjuju profitabilnost u odnosu na prodaju, a pokazatelji druge vrste - u odnosu na ulaganja "i, sukladno tome, ističu pokazatelje povrata prodaje i povrata ulaganja [vidi. 13, str. 155-157].

Na temelju definicije financijske djelatnosti date u prvom poglavlju ovog rada, predlažemo sljedeće grupiranje pokazatelja profitabilnosti:

• profitabilnost neto i ukupne imovine kao jedan od glavnih pokazatelja učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacije
• povrat na obrtnu imovinu
• povrat na ukupan kapital
• povrat od prodaje
• isplativost

Razmotrimo prvu skupinu analiziranih pokazatelja – povrat na imovinu. Povrat na ukupnu imovinu određuje se formulom:

Pri izračunu povrata na imovinu kao pokazatelj dobiti uzima se konačni financijski rezultat – neto dobit. Ovaj omjer pokazuje učinkovitost upravljanja imovinom organizacije kroz povrat svake rublje uložene u imovinu i karakterizira stvaranje prihoda ove tvrtke. Također, ovaj pokazatelj je još jedna karakteristika produktivnosti resursa, ali ne kroz obim prodaje, već kroz dobit prije oporezivanja. [cm. 23, str. 382]. Analiza isplativosti imovine uključuje analizu isplativosti obrtne imovine i analizu isplativosti neto imovine. Pokazatelji rentabilnosti kratkotrajne i neto imovine utvrđuju se slično kao i profitabilnost ukupne imovine, u nazivniku formule uzima se prosječna vrijednost kratkotrajne i neto imovine. Razmotrimo ove koeficijente detaljnije.

Povrat na neto imovinu - omjer neto dobiti i aritmetičke sredine neto imovine na početku i na kraju izvještajnog razdoblja. Neto imovina je imovina očišćena od obveza, ili drugim riječima, to je stvarni kapital. Pri izračunu neto imovine 9 u ruskoj praksi postoje stavke usklađivanja i u imovini prihvaćenoj za izračun neto imovine i u obvezama prihvaćenim za izračun neto imovine. Iznos neto imovine izračunava se kao razlika između imovine, umanjene za dug sudionika po osnovu udjela u temeljni kapital i iznosa otkupljenih dionica od dioničara, i posuđenog kapitala, minus odgođeni prihod. Zasebno treba reći o članku "Ciljano financiranje i primici" u odjeljku "Kapital i rezerve". Ako se ta sredstva koriste u proizvodne svrhe, ova se stavka odbija od iznosa imovine pri izračunu neto imovine; ako je ovaj članak usmjeren na društvenu sferu, onda se neto imovina ne usklađuje za vrijednost ovog članka. No, s obzirom na neto imovinu kao rezidualnu vrijednost, ne možemo reći da je to iznos sredstava koji bi vlasnici dobili u slučaju likvidacije društva. Činjenica je da se izračun neto imovine vrši na temelju knjigovodstvene vrijednosti, koja se možda ne podudara s njihovom tržišnom vrijednošću.

Povrat na neto imovinu pokazuje racionalnost upravljanja strukturom kapitala, sposobnost organizacije da poveća kapital kroz povrat svake rublje uložene od strane vlasnika. Vlasnici tvrtke prvenstveno su zainteresirani za povećanje povrata na neto imovinu, budući da neto dobit po jedinici vlasničkih depozita pokazuje ukupnu isplativost poslovanja odabranog za ulaganje, kao i razinu isplate dividende i utječe na rast cijena dionica na burzi.

Provest ćemo dinamičku i faktorsku analizu povrata na neto imovinu. Na dinamičku analizu povrata na neto imovinu inflacija će manje utjecati nego kad bismo uspoređivali kvantitativnu vrijednost neto imovine tijekom vremena. Stoga se predlaže proučavanje povrata na neto imovinu u sljedećim modelima:

1. za provjeru utjecaja komponenti dobiti na promjenu vrijednosti neto imovine.Za to brojnik formule uzima pokazatelj neto dobiti (prema analitičkoj bilanci) kao zbroj prihoda, troška s znak "-", upravljački i komercijalni troškovi sa znakom "-", poslovni, neposlovni, izvanredni prihodi i rashodi, porez na dohodak i druga slična obvezna plaćanja;
2. stvoriti multiplikativni model povrata na neto imovinu kao umnožak povrata od prodaje, obrtnog kapitala, omjera tekuće likvidnosti, omjera kratkoročnih obveza i potraživanja, omjera potraživanja i obaveza prema dobavljačima, omjera obaveza prema dobavljačima na posuđeni kapital i pokazatelj koji karakterizira financijsku stabilnost organizacije, kao omjer dužničkog kapitala i neto imovine. Model ne odabire nasumično pokazatelje tekuće likvidnosti i financijske stabilnosti. Prema logici, s povećanjem učinkovitosti i profitabilnosti raste i rizičnost poslovanja, pa je potrebno pratiti određene trendove, npr. da povećanje profitabilnosti ne povlači za sobom smanjenje omjera tekuće likvidnosti na neprihvatljivu vrijednost. razini te da organizacija ne izgubi svoju financijsku stabilnost.

Općenito, povećanje prinosa na neto imovinu može se okarakterizirati pozitivnim, pri čemu treba uzeti u obzir promjene u omjeru duga i kapitala. Dakle, s povećanjem udjela posuđenog kapitala u ukupnim obvezama, povećanje stope povrata na neto imovinu nije uvijek prihvatljivo, jer. dugoročno će to utjecati na financijsku stabilnost i trenutnu solventnost (koeficijent tekuće likvidnosti) organizacije. Smanjenje prinosa na neto imovinu može ukazivati ​​na neučinkovito korištenje kapitala i „mrtvog“ dijela kapitala koji se ne koristi i ne donosi dobit. Kako bi se identificirala struktura duga i kapitala, učinak financijske poluge treba izračunati kao omjer duga i kapitala.

Sljedeći pokazatelj koji razmatramo je povrat na obrtnu imovinu.

Povrat na obrtnu imovinu pokazuje povrat svake rublje uložene u obrtnu imovinu. Ovo je jedan od glavnih pokazatelja uspješnosti, jer poznato je da obrtna imovina izravno stvara dobit organizacije, dok dugotrajna imovina stvara uvjete za formiranje te dobiti. Prema optimalnoj strukturi imovine organizacije, udio kratkotrajne imovine trebao bi premašiti udio dugotrajne imovine, no ovdje je važno uzeti u obzir industrijske specifičnosti organizacije koja se analizira. Povećanje profitabilnosti kratkotrajne imovine uz stalnu neto dobit može ukazivati ​​na smanjenje udjela kratkotrajne imovine, što se smatra negativnim trendom. Međutim, ako je smanjenje udjela obrtne imovine uzrokovano čimbenicima kao što su: smanjenje zaliha u smislu gotovih proizvoda, racionalnije upravljanje zalihama sirovina i materijala, možemo reći da je to pozitivan trend, ako zadržati u budućnosti, možemo očekivati ​​povećanje neto dobiti organizacije. Prestižuća stopa rasta neto dobiti u odnosu na rast kratkotrajne imovine u izvještajnom razdoblju ukazuje na povećanje učinkovitosti obrtne imovine. Treba još jednom naglasiti važnost utvrđivanja "kvalitete" neto dobiti.

Za faktorsko modeliranje nude se sljedeći modeli:

1. pratiti promjenu profitabilnosti obrtne imovine zbog promjene strukture obrtne imovine, dok je nazivnik formule uvećano grupiranje kratkotrajne imovine prema sljedećim elementima: zalihe, uključujući iznos PDV-a (stanje na računu PDV-a). ), potraživanja, kratkoročna financijska ulaganja i gotovina, a u brojniku - iznos neto dobiti. Dakle, ako je smanjenje profitabilnosti obrtne imovine uzrokovano povećanjem apsolutne vrijednosti zaliha, onda se ovaj trend, s jedne strane, može okarakterizirati kao smanjenje tržišnog segmenta prodaje, što dovodi do povećanja udio gotovih proizvoda u zalihama; s druge strane, moguće je da je u ovom trenutku organizacija razborito gomilala zalihe u očekivanju povećanja razine cijena za njih. Stoga, uz ovaj trend, treba voditi računa o dinamici prometa najlikvidnije imovine organizacije, gotovine i potraživanja. Za točniju procjenu uzroka i posljedica promjena u profitabilnosti kratkotrajne imovine, potrebno je provesti dubinsku analizu obrtne imovine organizacije;
2. ako pri proučavanju “kvalitete” dobiti u povratu na neto imovinu nisu uočena značajna odstupanja u odnosu na izvještajno razdoblje, onda se ne preporučuje razmatranje ovog modela u odnosu na kratkotrajnu imovinu. Međutim, ako je došlo do značajnih promjena u strukturi neto dobiti, potrebno je analizirati i ovaj model. Ovaj faktorski model može se riješiti metodom lančanih supstitucija, čime se utvrđuje kvantitativni utjecaj svakog elementa dobiti na ukupnu isplativost obrtne imovine 10 . Prema stupnju važnosti elemenata koji generiraju dobit, mogu se razlikovati sljedeći pokazatelji u silaznom redoslijedu: prihodi, troškovi, komercijalni i administrativni troškovi; poslovni i neposlovni prihodi; izvanredni prihodi i rashodi;
3. analiza promjena isplativosti obrtne imovine pod utjecajem rentabilnosti prodaje i prometa obrtne imovine ili analiza promjena isplativosti obrtne imovine pod utjecajem isplativosti prodaje, obrta vlasničkog kapitala i omjera vlasničkog i tekućeg kapitala. imovina.

Povrat na kratkotrajnu imovinu = P/N N/CK CK/OA , gdje je (2.3)

P - neto dobit;
N - prihod;
CK - kapital;
OA - prosječna vrijednost obrtne imovine.

Prilikom analize profitabilnosti obrtne imovine na primjeru određene organizacije važno je uzeti one pokazatelje čiji su podaci bitni za tumačenje rezultata analize.

Općenito, nakon analize trendova promjene profitabilnosti ukupne imovine, profitabilnosti tekuće i neto imovine, moguće je procijeniti učinkovitost upravljanja organizacijom u smislu plasmana sredstava.

U procesu analize sljedeće skupine profitabilnosti – povrata na kapital – proučavaju se pokazatelji profitabilnosti ukupnog, posuđenog i vlasničkog kapitala.

Prilikom analize povrata na vlasnički kapital potrebno je identificirati trendove kvantitativne promjene sastavnica temeljnog kapitala: odobreni kapital, rezervni kapital, dodatni kapital, neto dobit i rezerve. Također biste trebali usporediti vrijednost neto imovine i odobrenog kapitala. Dakle, ako je neto imovina manja od odobrenog kapitala, tada se odobreni kapital organizacije mora smanjiti na stvarnu vrijednost neto imovine; kada je vrijednost neto imovine manja od minimalne utvrđeno zakonom veličina odobrenog kapitala, organizacija je podložna likvidaciji. Kao uloženi kapital može se smatrati ne samo kapital vlasnika, već i kapital organizacija. Ovaj pristup podrazumijeva da organizacija može upravljati dugoročnim obvezama kao i kapitalom zbog dugoročne prirode prethodnog. Na temelju ovog pokazatelja izračunava se pokazatelj povrata ulaganja kao omjer neto dobiti i prosječne vrijednosti iznosa vlasničkog i dugoročno posuđenog kapitala.

Prilikom modeliranja povrata na kapital predlažemo korištenje modela koji je već postao klasičan, a koji su razvili Dupont analitičari, u kojem je povrat na kapital izravno proporcionalan povratu na prodaju, prometu imovine i omjeru financijske neovisnosti kao omjera kapitala u imovini u neto procjeni. Treba uzeti u obzir da faktor povrata od prodaje, kao produktivan pokazatelj izvještajnog razdoblja, ne omogućuje određivanje planiranog i dugoročnog učinka. Treći čimbenik koji utječe na povrat kapitala, koeficijent financijske neovisnosti, naprotiv, izražava trendove u strategiji financijskog upravljanja posuđenim kapitalom. Dakle, vrijednost ovog pokazatelja manja od 0,5 ukazuje na prilično visoku razinu rizika, što podrazumijeva usmjerenost na visoku profitabilnost aktivnosti, i obrnuto, ako je vrijednost pokazatelja financijske neovisnosti veća od 0,5, to ukazuje na konzervativnu strategiju .

Također možete analizirati utjecaj na promjenu povrata na kapital takvog čimbenika kao što je posuđeni kapital. Da biste to učinili, razmotrite sljedeći model:

Povrat na kapital = P/N N/SC SC/SC (2,6)

Pri izračunu povrata na posuđeni kapital treba uzeti u obzir da posuđeni kapital uzimamo u obzir s pozicije zajmoprimca, a ne zajmodavca, pa se povrat na posuđeni kapital određuje po formuli:

Ako smo vjerovnik, tada se povrat na posuđeni kapital definira kao:

Istodobno, informacije o visini plaćanja za korištenje posuđenog kapitala mogu se dobiti iz obrasca br. 4 “Izvještaj o novčanom toku”, redak 230 “za plaćanje kredita”.

Prema PBU 9/99, poslovni prihodi uključuju kamate primljene za korištenje sredstava organizacije, dok ako iznos primljenog prihoda prelazi 5% ukupnog prihoda organizacije, tada se ova stavka prihoda prikazuje u računu dobiti i gubitka. u kontekstu poslovnih prihoda posebno . Dakle, ako ova stavka prihoda nije prikazana u posebnom redu, a postojali su prihodi od posuđenog kapitala, tada cijena posuđenog kapitala nije prelazila 5% prihoda iz poslovanja.

Prilikom analize profitabilnosti prodaje dobiti u brojniku formule može se razmotriti nekoliko vrsta dobiti. Dakle, kada se uzme omjer dobiti od prodaje i prihoda, dobivamo "čistoću analitičkog eksperimenta", koja se sastoji u tome da na ovaj pokazatelj ne bi trebali utjecati elementi koji nisu povezani s prodajom, na primjer, drugi prihodi i troškovi. Ovaj pokazatelj omogućuje procjenu učinkovitosti upravljanja prodajom u procesu osnovne djelatnosti. Uzimajući u obzir omjer bruto dobiti 11 i prihoda, procjenjujemo udio svake rublje primljene od prodaje proizvoda koji se može koristiti za pokrivanje troškova prodaje i upravljanja. Omjer dobiti prije oporezivanja i prihoda otkriva utjecaj neposlovnih i operativnih čimbenika. Što je jači utjecaj poslovnih i neposlovnih prihoda i rashoda, to je niža „kvaliteta“ konačnog financijskog rezultata aktivnosti organizacije. Omjer dobiti iz redovne djelatnosti otkriva utjecaj poreznog faktora. I, konačno, omjer neto dobiti i prihoda je konačni pokazatelj u sustavu pokazatelja isplativosti prodaje i odražava utjecaj ukupnosti prihoda i rashoda.

Ništa manje važni u analizi profitabilnosti nisu pokazatelji isplativosti troškova. Stoga je preporučljivo analizirati omjer troškova iz redovnih aktivnosti i prihoda od prodaje. Pod rashodima iz redovnih aktivnosti podrazumijevaju se ukupni trošak proizvedenih dobara, radova i usluga, administrativni i komercijalni troškovi. Za detaljniju analizu preporuča se razmotriti sljedeće pokazatelje: omjer troškova i prihoda, omjer administrativnih troškova i prihoda i omjer komercijalnih troškova i prihoda, na temelju kojih se donose zaključci o učinkovitosti upravljanje troškovima. Povećanje povrata ulaganja može signalizirati probleme s kontrolom troškova. Za vanjskog analitičara, dublja analiza utjecaja pojedinih troškova na učinkovitost upravljanja prodajom, nažalost, nije dostupna zbog ograničene količine informacija; interni analitičar u procesu takve analize treba identificirati rezerve za smanjenje troškova.

2.2. Promet imovine i obveza kao sastavnica učinkovitosti financijskih aktivnosti organizacije

Učinkovitost financijske aktivnosti organizacije u velikoj mjeri ovisi o brzini obrta sredstava: što je promet brži, to je više mogućnosti za povećanje prihoda organizacije, ceteris paribus, a samim tim i veća je učinkovitost financijske aktivnosti. .

Stopa obrta pojedinih skupina imovine i njihov ukupni promet, kao i promet obaveza prema dobavljačima i obvezama značajno se razlikuju ovisno o opsegu organizacije (proizvodnja, nabava i marketing, posredništvo i sl.), njihovoj djelatnosti ( nema sumnje da će se obrtni kapital u brodogradilištu i zračnom prijevozniku objektivno razlikovati), razmjeru (u pravilu je u malim poduzećima promet sredstava znatno veći nego u velikim) i drugim parametrima. Opća gospodarska situacija u zemlji, razina razvijenosti pojedinih regija, uspostavljeni sustav bezgotovinskog plaćanja i povezani uvjeti poslovanja poduzeća nemaju manji utjecaj na promet imovine i obveza.

Istodobno, trajanje sredstava u optjecaju uvelike je određeno unutarnjim uvjetima djelovanja organizacije, a prvenstveno učinkovitosti strategije upravljanja imovinom (ili njezinim nedostatkom). Dakle, menadžment može odabrati različite modele strategije financijskog upravljanja obrtnim kapitalom:

• agresivan, u kojem se formiranje imovine nužne za obavljanje gospodarskih aktivnosti događa uglavnom zbog kratkoročnih obveza i obveza. S pozicije učinkovitosti izvedbe, ovo je vrlo rizična strategija, budući da održavanje učinkovitosti organizacije podrazumijeva veliki obrt sredstava.
• konzervativan, što podrazumijeva korištenje pretežno dugoročnih izvora financiranja kratkotrajne imovine (ovaj je model, međutim, po našem mišljenju donekle nerealan). Budući da je vrijeme povrata posuđenog kapitala značajno udaljeno od vremena, obrt imovine stoga može biti relativno nizak.
• kompromis, koji kombinira oba ova izvora financiranja.

Promjenom odabranog modela ponašanja (to se, naravno, ne događa slučajno, a odabrana strategija se dosljedno primjenjuje u određenom vremenskom razdoblju), financijski menadžeri mogu utjecati na volumen, strukturu i promet imovine i obveza organizacije, te , posljedično, utjecati na učinkovitost njegovih aktivnosti.

Treba napomenuti da je za internog analitičara financijska politika poduzeća predmet velike pažnje i služi kao polazište u analizi financijskih i gospodarskih aktivnosti. Prema podacima izvješćivanja, vanjski analitičar može stvoriti samo približnu predodžbu o financijskoj politici poduzeća, točnije, o njegovim pojedinačnim trenucima koji leže na površini, ali čak i takve informacije on bi trebao koristiti prilikom proučavanja učinkovitost financijskih aktivnosti organizacije (naravno, dok bi se analitičar u svom djelovanju trebao voditi načelom predostrožnosti). Što se tiče obrta imovine i obveza, govorimo o tome da vanjski analitičar, koristeći izvješćivanje za niz godina i nakon što je identificirao trendove u dinamici pokazatelja prometa, može uz određeni stupanj uvjetovanosti pretpostaviti da će tvrtka nastaviti pridržavati se iste strategije, au skladu s ovom prognozom troškova za budućnost.

U procesu analize prometa analitičar koristi dinamičke, koeficijentne i faktorske metode za proučavanje pokazatelja prometa. Metoda dinamičkog istraživanja omogućuje vam da identificirate privremenu promjenu u stopama prometa. Koeficijentna metoda analize prometa podrazumijeva izračun pokazatelja prometa i trajanja jednog prometa. Faktorskom metodom identificiramo utjecaj drugih čimbenika na efektivnu stopu prometa.

Logika izračunavanja pokazatelja prometa imovine i obveza leži u omjeru pokazatelja prihoda od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (u daljnjem tekstu prihod) i prosječne vrijednosti imovine i obveza za razdoblje. . U ovom slučaju, prosječna vrijednost može se izračunati na nekoliko načina, kao što su:

• prosjek

  Na primjer,
  prosječni iznos potraživanja \u003d (KZ n.g. + KZ k.g.) / 2 , (2.9)
  gdje je KZ n.g., KZ k.g. - iznos obveza na početku i na kraju razdoblja.

• kronološki prosjek

  Na primjer,
  prosječni iznos dugova

1 Pod zatvorenim poduzećima, prema svjetskoj praksi, najčešće se podrazumijevaju mala i srednja poduzeća

2 Pretpostavlja se da je dio kapitala zamijenjen kratkoročnim posuđenim kapitalom

3 Profitabilnost se definira kao omjer dobiti prema imovini ili kapitalu (prema dijelu imovine ili dijela kapitala), prihoda itd. Na primjer, povrat na neto imovinu definira se kao omjer neto dobiti i vrijednosti neto imovina.

4 U praksi analize pokazatelji profitabilnosti koji koriste različite pokazatelje neto dobiti nazivaju se srednjim razinama profitabilnosti.

5 Izvanredni prihodi/rashodi su prihodi/rashodi koji istovremeno zadovoljavaju dva kriterija:

- neobično, kada su prihodi i rashodi organizacije karakterizirani visokim stupnjem abnormalnosti i prirode koja očito nije povezana ili povezana samo usputno s normalnim aktivnostima

- rijetko, kada se, na temelju razumnih razloga, teško može očekivati ​​ponavljanje ovih prihoda i rashoda u doglednoj budućnosti

6 Pod algebarskim zbrojem u ovom kontekstu podrazumijeva se i razlika pokazatelja kao zbroj sa predznakom "-"

7 Detaljnije ćemo analizu prometa zaliha i ostalih komponenti imovine i obveza razmotriti u drugom dijelu drugog poglavlja 8 Gubitak se može tumačiti kao dobit sa predznakom “-”

9 Naredba Ministarstva financija Ruske Federacije i Federalne komisije za tržište vrijednosnih papira od 29. siječnja 2003. br. 10n, 03-6 / pz „O odobravanju postupka za procjenu neto imovine dioničkih društava”

10 Detaljni izračuni faktorskih modela bit će prikazani na zasebnom primjeru u trećem poglavlju rada.

11 J.K. Van Horn ovaj pokazatelj smatra konačnim pokazateljem povrata od prodaje [vidi. 13, str. 155].

Kako bi osigurali pozitivnu aktivnost poduzeća, rukovodeće osoblje mora prije svega biti u stanju realno procijeniti financijsko stanje svog poduzeća te stanje postojećih i potencijalnih suradnika.

Svrha ekonomske analize je optimizirati poziciju poduzeća na osnovnom tržištu; poboljšanje financijsko-ekonomskih pokazatelja poslovanja i profesionalnog rejtinga poduzeća.

Proučavanje ekonomskih pojava, čimbenika i uzroka koji su ih uzrokovali;

Objektivna ocjena učinkovitosti proizvodnih i gospodarskih aktivnosti;

Znanstveno utemeljenje planova, kontrola njihove provedbe, utvrđivanje rezervi na gospodarstvu;

Izrada mjera za poboljšanje radne učinkovitosti.

Zadaci ekonomske analize:

Znanstveno utemeljenje tekućih i budućih poslovnih planova i kontrola njihove provedbe;

Procjena učinkovitosti korištenja proizvodnih čimbenika;

Identifikacija i mjerenje internih rezervi;

Utemeljenje optimalnosti menadžerskih odluka.

Provedba ekonomske analize provodi se u skladu s načelima:

Dosljednost (ekonomski procesi se smatraju međusobno povezanim pojavama i elementima);

- cjelovitost (jedinstvo pojedinih čimbenika i elemenata proizvodne i gospodarske djelatnosti);

- složenost (potreba da se uzme u obzir cijeli niz čimbenika koji utječu na uspješnost organizacije).

Vrednovanje ekonomskih procesa provodi se prema kvantitativnim i kvalitativnim pokazateljima.

Kvantitativni pokazatelji mjere ekonomski fenomen u apsolutnim, relativnim, prosječnim vrijednostima; kvalitativni pokazatelji odražavaju ekonomski sadržaj ili učinkovitost ekonomske pojave.

Koristi se u tehnikama ekonomske analize i metodama analize financijskih i gospodarskih aktivnosti - to je sustav epistemoloških kategorija, znanstvenih alata i regulatornih načela za proučavanje financijskih aktivnosti poduzeća. Postoje različite klasifikacije metoda ekonomske analize.

Razlikuje se prva razina klasifikacije: neformalizirana; formalizirane metode analize.

Neformalizirane metode - temelje se na opisu analitičkih postupaka na logičkoj razini, a ne na strogim analitičkim ovisnostima. Riječ je o metodama stručnih procjena, scenarija, morfoloških, usporedbi itd. Korištenje ovih metoda karakterizira određena subjektivnost, budući da su intuicija, iskustvo i znanje analitičara od velike važnosti. Formalizirane metode - temelje se na prilično strogim formaliziranim analitičkim ovisnostima. Poznati su deseci ovih metoda. Nabrojimo neke od njih.

Klasične metode analize ekonomske aktivnosti i financijske analize: lančane zamjene, aritmetičke razlike, bilanca, izolacija izoliranog utjecaja faktora, postotni brojevi, diferencijalna, logaritamska, integralna, jednostavna i složena kamata, diskontiranje.

Tradicionalne metode ekonomske statistike: prosječne i relativne vrijednosti, grupiranje, grafičke, indeksne, elementarne metode obrade vremenskih serija.

Matematičke i statističke metode za proučavanje odnosa: korelacijska analiza, regresijska analiza, analiza varijance, faktorska analiza, analiza glavnih komponenti, analiza kovarijance, metoda objekt-period, klaster analiza i druge metode.

Ekonomske metode: matrične metode, harmonijska analiza, spektralna analiza, metode teorije proizvodnih funkcija, metode teorije input-output ravnoteže.

Metode ekonomske kibernetike i optimalno programiranje: metode analiza sustava, metoda strojne simulacije, linearno programiranje, nelinearno programiranje, dinamičko programiranje, konveksno programiranje itd.

Metode istraživanja operacija i teorije odlučivanja: metode teorije grafova, metoda stabla, metode Bayesove analize, teorija igara, teorija čekanja, metode planiranja mreže i upravljanja.

Naravno, ne mogu se sve navedene metode izravno primijeniti u okviru financijske analize, budući da se glavni rezultati učinkovite analize i financijskog upravljanja postižu uz pomoć posebnih financijski instrumenti međutim, neki njihovi elementi su već u upotrebi.

Za donošenje odluka o upravljanju poduzećem potrebna je stalna poslovna svijest o relevantnim pitanjima, što je rezultat odabira, analize, evaluacije i specifikacije početnih informacija. Stoga je potrebno analitičko čitanje izvornih podataka.

Osnovno načelo analitičkog čitanja financijskih izvještaja je deduktivna metoda, t.j. Od općeg do specifičnog. Tijekom takve analize stvara se logičan slijed ekonomskih čimbenika i događaja, njihov smjer i snaga utjecaja na rezultate rada.

Praksa financijske analize već je razvila osnovne metode za analizu financijskih izvještaja.

Osnovne metode:

- horizontalna (vremenska) analiza - usporedba svake izvještajne pozicije s prethodnim razdobljem;

- vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja uz utvrđivanje utjecaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini;

- analiza trendova - uspoređivanje svake financijske pozicije s nizom prethodnih razdoblja i utvrđivanje trenda, t.j. glavni trend u dinamici pokazatelja, očišćen od slučajnih utjecaja i individualnih karakteristika pojedinih razdoblja. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, te se stoga provodi prospektivna prediktivna analiza;

- analiza relativnih pokazatelja (koeficijenata) - izračunavanje odnosa između pojedinih pozicija izvješća ili pozicija različitih izvještajnih oblika, utvrđivanje međuodnosa pokazatelja;

Komparativna (prostorna analiza) - ovo je i analiza zbirnih pokazatelja izvješćivanja na farmi za pojedinačne pokazatelje poduzeća, podružnica, odjela, radionica i analiza pokazatelja dane tvrtke s onima konkurenata među farmama, s prosječnim industrijskim i prosječnim ekonomskim podacima ;

- faktorska analiza - analiza utjecaja pojedinih čimbenika (razloga) na pokazatelj uspješnosti primjenom determinističkih metoda istraživanja. Štoviše, faktorska analiza može biti i izravna (sama analiza), kada je efektivni pokazatelj podijeljen na sastavne dijelove, i obrnuta (sinteza), kada se njegovi pojedinačni elementi kombiniraju u zajednički efektivni pokazatelj.

Predložena metodologija za analizu financijskog stanja namijenjena je osiguravanju upravljanja financijskim stanjem poduzeća i procjene financijske stabilnosti u tržišnom gospodarstvu. Uključuje elemente zajedničke za vanjsku i unutarnju analizu.

Uz apsolutne pokazatelje koji karakteriziraju različite aspekte financijskog stanja, koriste se i financijski pokazatelji. Financijski omjer je relativan pokazatelj financijskog stanja. Dijele se na koeficijente raspodjele i koordinacije. Koeficijenti distribucije koriste se u slučajevima kada je potrebno odrediti koji je dio jednog ili drugog apsolutnog pokazatelja od ukupne skupine apsolutnih pokazatelja koja ga uključuje. Ovi se koeficijenti uglavnom koriste u preliminarnoj analizi.

Koeficijenti koordinacije služe za izražavanje odnosa bitno različitih apsolutnih pokazatelja financijskog stanja.

Analiza financijskih pokazatelja sastoji se u usporedbi njihovih vrijednosti po razdobljima. Kao osnovne vrijednosti mogu se koristiti pokazatelji baznog razdoblja danog gospodarskog subjekta.

Posebni financijski pokazatelji, čiji se izračun temelji na postojanju određenih odnosa između izvještajnih stavki, nazivaju se financijski i operativni pokazatelji. Omogućuju vam realnu procjenu položaja određenog gospodarskog subjekta. Analiza financijskih pokazatelja radi se za sljedeće grupe:

- analiza financijske stabilnosti;

- analiza solventnosti;

- analiza obrta imovine;

- analiza profitabilnosti.

Financijski pokazatelji karakteriziraju omjere između različitih izvještajnih stavki. Prednosti financijskih pokazatelja su jednostavnost izračuna i eliminacija utjecaja inflacije.

Važnočimbenici koji određuju solventnost poduzeća su: pravovremena provedba transakcija evidentiranih u financijski plan, te nadopunjavanje kako se ukaže potreba za vlastitim obrtnim sredstvima na račun dobiti, te brzine obrta obrtnih sredstava (imovine).

Likvidnost se odnosi na sposobnost dragocjenosti da se pretvori u novac, koji se smatra apsolutno likvidnom imovinom. Svojstvo likvidnosti ima dvije strane. S jedne strane, ovo - recipročna vrijednost vremena potrebnog za brzu prodaju imovine po zadanoj cijeni. S druge strane, ovo - iznos koji možete dobiti za to.

Likvidnost saldo se definira kao stupanj pokrivenosti obveza poduzeća njegovom imovinom čije razdoblje pretvorbe u gotovinu odgovara dospijeću obveza.

Analiza likvidnosti bilance počinje činjenicom da se sva imovina i obveze dijele u četiri skupine (aktiva - ovisno o stopi konverzije u gotovinu; obveze - ovisno o hitnosti plaćanja). Karakteristike svih skupina prikazane su u tablici 1.

Tablica 1. Zgusnuti saldo likvidnosti

A 1 - najlikvidnija imovina - gotovina poduzeća i kratkoročna financijska ulaganja	P 1 - najhitnije obveze - obveze prema dobavljačima, krediti koji nisu otplaćeni na vrijeme
A 2 - brzo ostvariva imovina - potraživanja i ostala imovina	P 2 - kratkoročne obveze - kratkoročni zajmovi i zajmovi
A 3 - imovina koja se sporo kreće - dionice i troškovi, dugoročna financijska ulaganja	P 3 - dugoročne obveze - dugoročni zajmovi i zajmovi
A 4 - teško prodava imovina - dugotrajna imovina i ostala dugotrajna imovina, osim dugoročnih financijskih ulaganja	P 4 - stalne obveze - izvori vlastitih sredstava
Stanje = A1-4	Stanje = P1-4

Apsolutno likvidnom smatra se ona za koju su ispunjeni sljedeći omjeri:

A 1 p 1 ; ALI 2 P 2 ; ALI 3 P 3 ; ALI 4 P 4 (1)

Ispunjenje četvrte relacije iz nejednakosti (1) ukazuje da poduzeće ima vlastiti obrtni kapital (minimalni uvjet za financijsku stabilnost). Ako barem jedna od nejednakosti (1) nije ispunjena, bilanca poduzeća se ne može smatrati apsolutno likvidnom. Istodobno, nedostatak sredstava u jednoj skupini imovine nadoknađuje se njihovim viškom u drugoj skupini, međutim nadoknada se odvija samo u vrijednosnom smislu, budući da u stvarnoj situaciji plaćanja manje likvidna imovina ne može zamijeniti likvidnija.

Na također je potrebno ocijeniti manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava:

Usporedba najlikvidnijih sredstava i imovine koja se brzo kreće s najhitnijim obvezama omogućuje vam da saznate trenutnu likvidnost, odnosno likvidnost (i solventnost) u trenutnom trenutku.

Koeficijent tekuće likvidnosti jednak je omjeru ukupne kratkoročne imovine i iznosa kratkoročnih obveza:

Ovaj omjer pokazuje koliko rubalja u imovini čini jednu rublju tekućih obveza i karakterizira očekivanu solventnost poduzeća za razdoblje jednako prosječnom trajanju jednog obrta cjelokupnog obrtnog kapitala. Normalna granica za ovaj koeficijent je: 1 K l.tech 2. Donja granica je zbog činjenice da bi obrtna sredstva trebala biti dovoljna za pokrivanje njihovih kratkoročnih obveza.

Koeficijent brze likvidnosti karakterizira očekivanu solventnost poduzeća za razdoblje jednako prosječnom trajanju jednog prometa potraživanja:

Regulatorna vrijednost koeficijenta brze likvidnosti: K l.brzo 1. Ako je omjer kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza manji od 1:1, onda možemo govoriti o visokom financijskom riziku povezanom s činjenicom da poduzeće nije u mogućnosti plaćati svoje račune; ako je omjer veći od 1:1, tada se može tvrditi da poduzeće ima dovoljnu količinu slobodnih resursa generiranih iz vlastitih izvora.

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji dio kratkoročnog duga društvo može otplatiti u bliskoj budućnosti (na datum bilance):

Regulatorno ograničenje ovog koeficijenta: K l.abs 0,2 0,5.

Tako Dakle, znakovi "dobre" bilance u smislu likvidnosti i solventnosti uključuju sljedeće:

koeficijent tekuće likvidnosti > 2,0;

sigurnost poduzeća vlastitim obrtnim sredstvima > 0,1;

dolazi do povećanja temeljnog kapitala;

nema oštrih promjena u pojedinim stavkama bilance;

potraživanja sukladna (stanje) s iznosom potraživanja; u bilanci nema “bolesnih” stavki (gubici, dospjeli dugovi prema bankama i proračunu);

rezerve i troškovi ne prelaze vrijednost minimalnih izvora njihovog formiranja (vlastita obrtna sredstva, dugoročni krediti i zajmovi, kratkoročni krediti i zajmovi).

Indikatori likvidnost u agregatu daju raznovrsnu kompleksnu karakteristiku stabilnosti financijskog stanja poduzeća s različitim klasifikacijama likvidnih sredstava u računovodstvenom procesu.

Koncept održivosti je višefaktoran i višestruk. Dakle, ovisno o čimbenicima koji na nju utječu, stabilnost poduzeća dijeli se na unutarnju, vanjsku, opću i financijsku. Unutarnja stabilnost - to je takvo opće financijsko stanje poduzeća, kada je osiguran dosljedno visok rezultat njegova funkcioniranja. Da bi se to postiglo, nužan je aktivan odgovor na promjene vanjskih i unutarnjih čimbenika. Vanjska stabilnost poduzeća uz prisutnost unutarnje stabilnosti posljedica je stabilnosti vanjskog gospodarskog okruženja unutar kojeg se obavljaju njegove aktivnosti. To se postiže odgovarajućim sustavom upravljanja tržišnim gospodarstvom u cijeloj zemlji. Opća stabilnost poduzeća postiže se takvom organizacijom novčanog toka, koja osigurava stalan višak primitaka sredstava (prihoda) nad njihovim rashodima (troškovima). Financijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima. Omogućuje slobodno manevriranje gotovinom tvrtke i doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Financijska stabilnost formira se u procesu svih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti i može se smatrati glavnom komponentom ukupne održivosti poduzeća. Financijsku stabilnost poduzeća karakteriziraju relativni i apsolutni pokazatelji.

Najvažniji pokazatelj ove skupine pokazatelja - koeficijent koncentracije vlastitog kapitala (koeficijent neovisnosti, samostalnosti). Prikazuje udio vlastitih sredstava u vrijednosti imovine poduzeća:

Dovoljno 0,5 se smatra visokim. U tom je slučaju rizik vjerovnika minimiziran. Prodavši polovicu imovine formirane na teret vlastitih sredstava, poduzeće će moći otplatiti svoje dužničke obveze, čak i ako se druga polovica, u koju su uložena posuđena sredstva, iz nekog razloga amortizira.

Vrijednost inverzna K aut je koeficijent financijske ovisnosti:

Koeficijent fleksibilnosti vlastitog kapitala odražava udio vlastitog kapitala uloženog u obrtna sredstva, stupanj mobilnosti korištenja vlastitog kapitala. Što je veća njegova vrijednost, to je bolje financijsko stanje. Optimalna vrijednost koeficijenta je 0,5.

Koeficijent se određuje formulom:

Ovisnost poduzeća o vanjskim zajmovima karakterizira omjer pozajmljenih i vlastitih sredstava. Ovaj se omjer utvrđuje korištenjem omjera koncentracije dužničkog kapitala:

Koeficijent karakterizira iznos posuđenih sredstava po 1 rublju kapitala, stupanj neovisnosti od vanjskih izvora financiranja. Što je veća vrijednost ovog pokazatelja, veći je rizik dioničara, jer se u slučaju neispunjenja obveza plaćanja povećava mogućnost bankrota poduzeća. Standardna vrijednost indikatora je 0,5 1,0. Njegova kritična vrijednost jednaka je jedan. Višak iznosa duga nad iznosom vlastitih sredstava ukazuje na sumnju u financijsku stabilnost poduzeća.

Podaci o dugu poduzeća moraju se usporediti s dugovima dužnika. Njihov udio u vrijednosti imovine izračunava se po formuli:

Za karakterizaciju strukture izvora sredstava poduzeća, uz navedene pokazatelje, treba se koristiti i privatnim pokazateljima koji odražavaju različite trendove u promjeni strukture pojedinih skupina izvora. Pogledajmo ove metrike.

Koeficijent strukture dugoročnih ulaganja odražava udio dugoročnih obveza u sastavu dugotrajne imovine:

Koeficijent dugoročnog privlačenja sredstava omogućuje približno procjenu udjela pozajmljenih sredstava u financiranju investicijskih projekata. Jednaka je omjeru vrijednosti dugoročnih zajmova i zajmova prema zbroju izvora vlastitih sredstava društva i dugoročnih zajmova i zajmova:

Za karakterizaciju omjera posuđenih sredstava i ostalih elemenata izračunava se sljedeće:

- omjer strukture dužničkog kapitala:

Omjer pozajmljenih i vlastitih sredstava:

Apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti su pokazatelji koji karakteriziraju razinu sigurnosti kratkotrajne imovine s izvorima njihovog nastanka. Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha određuju se tri glavna pokazatelja.

Dostupnost vlastitih obrtnih sredstava (S OS), kao razlika između kapitala i rezervi i dugotrajne imovine. Ovaj pokazatelj karakterizira neto obrtni kapital. U formaliziranom obliku, dostupnost obrtnog kapitala može se napisati na sljedeći način:

S OS = Kapital i rezerve - Dugotrajna imovina (15)

Dostupnost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora rezervi i troškova (S OL), određen povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos dugoročnih obveza:

SOL=S OS+ dugoročne obveze (16)

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (O S), određen povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročnih zajmova:

O S=S OL+ kratkoročne obveze (17)

Na temelju ovih pokazatelja izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava (S OS):

SOS=S OS - dionice (18)

Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih i dugoročno posuđenih izvora pričuva i troškova (S OL):

SOL=S OL- dionice (19)

Višak (+) ili manjak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (O S):

O S= O S - dionice (20)

U daljnjoj analizi financijske stabilnosti poduzeća izdvajaju se četiri tipa financijske stabilnosti:

Apsolutna stabilnost (rezerve< sos+ bankovni krediti);

Normalna stabilnost (margine = s os+ bankovni krediti);

Nesiguran financijski položaj (dionice = s os+ bankovni krediti + izvori koji ublažavaju financijske napetosti);

Financijska kriza (dionice > s os+ bankovni krediti).

U slučaju kada je bilančna struktura poduzeća prepoznata kao nezadovoljavajuća, a poduzeće je nesolventno, a koeficijent tekuće likvidnosti ima normativnu vrijednost, potrebno je izračunati omjer gubitka solventnosti za razdoblje od 3 mjeseca:

gdje je K l.current.k, n - odnosno stvarnu vrijednost omjera tekuće likvidnosti na kraju i na početku razdoblja;

Za l. trenutne norme - normativna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti (=2);

T - duljina izvještajnog razdoblja u mjesecima.

Ako je procijenjena vrijednost koeficijenta gubitka solventnosti manja od 1, tada se može zaključiti da je poduzeće u nestabilnom financijskom položaju i da mu prijeti gubitak solventnosti u bliskoj budućnosti.

U slučaju da je struktura bilance nezadovoljavajuća, a koeficijent tekuće likvidnosti ispod normativne vrijednosti, omjer naplate solventnosti treba izračunati u roku od šest mjeseci:

Ako je izračunata vrijednost Kvossta veća od 1, može se zaključiti da poduzeće ima priliku vratiti svoju sposobnost plaćanja kredita.

Nedavno su, prilikom procjene solventnosti i vjerojatnosti bankrota poduzeća u Rusiji, počeli koristiti pokazatelj poznat u međunarodnoj praksi za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća kao Altmanov Z-score. Ovo je integrirani pokazatelj izračunat po formuli:

gdje - imovina;

II A - odjeljak IIa bilance (kratkotrajna imovina);

P br - zadržana dobit;

P u - dobit od prodaje;

U op - tržišna vrijednost redovnih i povlaštenih dionica;

L - obveze.

Kritična vrijednost Z koeficijenta je 1,8. Ako vrijednost Z ima vrijednosti od 1,8 do 2,7, velika je vjerojatnost bankrota; moguće s vrijednostima od 2,8 do 2,9; s vrijednošću većom od 3,0 - vjerojatnost bankrota smatra se malom.

Važno je da porezno tijelo odgovori na pitanje je li poduzeće sposobno platiti porez. Stoga, sa stajališta poreznih vlasti, financijsku situaciju karakteriziraju sljedeći pokazatelji:

- bilančna dobit;

Povrat na imovinu;

- bilančna dobit po 1 rublja znači za plaće.

Na temelju ovih pokazatelja porezna tijela također mogu utvrditi primitke uplata u proračun u budućnosti. Menadžeri poduzeća prvenstveno su zainteresirani za učinkovitost resursa i profitabilnost poduzeća. Glavni cilj financijske djelatnosti svodi se na jedan strateški zadatak - povećanje imovine poduzeća.

Dakle, metode procjene financijske uspješnosti poduzeća pokazale su da su glavne metode: horizontalna (privremena) analiza; vertikalna (strukturna) analiza; analiza trendova; analiza relativnih pokazatelja (koeficijenata); komparativna (prostorna analiza); faktorska analiza. Ključni elementi analize financijskih rezultata su: granični prihod; prag profitabilnosti; proizvodna poluga; granična sigurnosna granica.

Financijska analiza poduzeća potrebna je za objektivnu ocjenu ekonomskog i financijskog stanja u razdobljima prošlih, sadašnjih i predviđenih budućih aktivnosti. Kako bi se utvrdila slaba područja proizvodnje, žarišta problema, kako bi se identificirali jaki čimbenici na koje se menadžment može osloniti, izračunavaju se glavni financijski pokazatelji.

Objektivna procjena položaja poduzeća u gospodarskom i financijskom smislu temelji se na financijskim pokazateljima koji su očitovanje omjera pojedinačnih računovodstvenih podataka. Svrha financijske analize je rješavanje odabranog skupa analitičkih zadataka, odnosno specifične analize svih primarnih izvora računovodstvenog, upravljačkog i ekonomskog izvještavanja.

Glavni ciljevi ekonomske i financijske analize

Ako se analiza glavnih financijskih pokazatelja poduzeća smatra kao otkrivanje pravog stanja u poduzeću, onda su rezultati odgovori na sljedeća pitanja:

• sposobnost tvrtke da ulaže u ulaganje u nove projekte;
• sadašnji tijek stvari u odnosu na materijalnu i drugu imovinu i obveze;
• stanje kredita i sposobnost poduzeća da ih otplaćuje;
• postojanje rezervi za sprječavanje stečaja;
• utvrđivanje izgleda za daljnje financijske aktivnosti;
• vrednovanje poduzeća u smislu troška prodaje ili konverzije;
• praćenje dinamičnog rasta ili pada ekonomske ili financijske aktivnosti;
• identificiranje uzroka koji negativno utječu na rezultate upravljanja i pronalaženje izlaza iz situacije;
• razmatranje i usporedba prihoda i rashoda, utvrđivanje neto i ukupne dobiti od prodaje;
• proučavanje dinamike prihoda za glavnu robu i općenito od cjelokupne prodaje;
• utvrđivanje dijela prihoda koji se koristi za naknadu troškova, poreza i kamata;
• proučavanje razloga odstupanja iznosa bilančne dobiti od iznosa prihoda od prodaje;
• proučavanje profitabilnosti i rezervi za njezino povećanje;
• utvrđivanje stupnja usklađenosti vlastitih sredstava, imovine, obveza poduzeća i iznosa posuđenog kapitala.

Sudionici

Analiza glavnih financijskih pokazatelja tvrtke provodi se uz sudjelovanje različitih gospodarskih predstavnika odjela zainteresiranih za dobivanje najpouzdanijih informacija o poslovima poduzeća:

• interni subjekti uključuju dioničare, menadžere, osnivače, revizijske ili likvidacijske komisije;
• vanjski predstavljaju vjerovnici, uredi za reviziju, investitori i zaposlenici državnih tijela.

Mogućnosti financijske analize

Inicijatori analize rada poduzeća nisu samo njegovi predstavnici, već i zaposlenici drugih organizacija zainteresiranih za utvrđivanje stvarne kreditne sposobnosti i mogućnosti ulaganja u razvoj novih projekata. Na primjer, revizori banaka zainteresirani su za likvidnost imovine tvrtke ili njezinu trenutnu sposobnost plaćanja svojih računa. Pravne i fizičke osobe koje žele ulagati u razvojni fond ovog poduzeća pokušavaju razumjeti stupanj profitabilnosti i rizike doprinosa. Procjena glavnih financijskih pokazatelja posebnom metodologijom predviđa bankrot institucije ili govori o njenom stabilnom razvoju.

Interna i eksterna financijska analiza

Financijska analiza dio je ukupne ekonomske analize poduzeća i, sukladno tome, dio cjelovite ekonomske revizije. Potpuna analiza podijeljena je na upravljačku reviziju na farmi i vanjsku financijsku reviziju. Ova podjela nastala je zbog dva praktički uspostavljena računovodstvena sustava – upravljačkog i financijskog računovodstva. Podjela je prepoznata kao uvjetna, budući da se u praksi vanjska i unutarnja analiza međusobno nadopunjuju informacijama i logički su međusobno povezane. Dvije su glavne razlike između njih:

• dostupnošću i širinom korištenog informacijskog polja;
• stupanj primjene analitičkih metoda i postupaka.

Interna analiza glavnih financijskih pokazatelja provodi se kako bi se dobile generalizirane informacije unutar poduzeća, utvrdili rezultati posljednjeg izvještajnog razdoblja, identificirali slobodna sredstva za rekonstrukciju ili preopremu itd. Za dobivanje rezultata koriste se svi dostupni pokazatelji , koji su također primjenjivi u studiji vanjskih analitičara.

Eksternu financijsku analizu provode neovisni revizori, vanjski analitičari koji nemaju pristup internim rezultatima i uspješnosti tvrtke. Metode vanjske revizije sugeriraju određena ograničenja informacijskog polja. Bez obzira na vrstu revizije, njezine metode i metode su uvijek iste. Uobičajeno u vanjskoj i internoj analizi je izvođenje, generalizacija i detaljno proučavanje financijskih pokazatelja. Ovi osnovni financijski pokazatelji poslovanja tvrtke daju odgovore na sva pitanja vezana uz rad i prosperitet ustanove.

Četiri glavna pokazatelja financijskog stanja

Glavni uvjet za rentabilnost poslovanja poduzeća u uvjetima tržišnih odnosa su gospodarske i druge djelatnosti koje osiguravaju profitabilnost i profitabilnost. Gospodarske aktivnosti usmjerene su na nadoknadu troškova ostvarenim prihodima, ostvarivanje dobiti za zadovoljavanje gospodarskih i društvenih potreba članova tima i materijalnih interesa vlasnika. Postoje brojni pokazatelji koji karakteriziraju djelatnosti, a posebno uključuju bruto prihod, promet, profitabilnost, dobit, troškove, poreze i druge karakteristike. Za sve vrste poduzeća identificirani su glavni financijski pokazatelji aktivnosti organizacije:

• financijska stabilnost;
• likvidnost;
• profitabilnost;
• poslovne aktivnosti.

Pokazatelj financijske stabilnosti

Ovaj pokazatelj karakterizira stupanj omjera vlastitih sredstava organizacije i posuđenog kapitala, posebno koliko posuđenih sredstava na 1 rublju novca uloženog u materijalnu imovinu. Ako se takav pokazatelj u izračunu pokaže veći od 0,7, tada je financijski položaj poduzeća nestabilan, aktivnost poduzeća u određenoj mjeri ovisi o privlačenju vanjskih posuđenih sredstava.

Karakteristika likvidnosti

Ovaj parametar označava glavne financijske pokazatelje tvrtke i karakterizira dostatnost obrtne imovine organizacije za otplatu vlastitih kratkoročnih dugova. Izračunava se kao omjer vrijednosti kratkotrajne imovine i vrijednosti tekućih pasivnih obveza. Pokazatelj likvidnosti ukazuje na mogućnost pretvaranja imovine i vrijednosti poduzeća u novčani kapital i pokazuje stupanj mobilnosti takve transformacije. Likvidnost poduzeća određena je iz dva kuta:

• vremensko razdoblje potrebno za pretvaranje obrtne imovine u novac;
• mogućnost prodaje imovine po određenoj cijeni.

Kako bi identificiralo pravi pokazatelj likvidnosti, poduzeće uzima u obzir dinamiku pokazatelja, koji omogućuje ne samo određivanje financijske snage tvrtke ili njezine nelikvidnosti, već i utvrđivanje kritičnog stanja financija organizacije. Ponekad je omjer likvidnosti nizak zbog povećane potražnje za proizvodima industrije. Takva je organizacija prilično likvidna i ima visok stupanj solventnosti, budući da se njezin kapital sastoji od gotovine i kratkoročnih zajmova. Dinamika glavnih financijskih pokazatelja pokazuje da situacija izgleda gore ako organizacija ima obrtni kapital samo u obliku veliki broj uskladišteni proizvodi u obliku obrtne imovine. Za njihovu transformaciju u kapital potrebno je određeno vrijeme za implementaciju i prisutnost baze kupaca.

Glavni financijski pokazatelji poduzeća, koji uključuju likvidnost, pokazuju stanje solventnosti. Obrtna imovina poduzeća trebala bi biti dovoljna za otplatu tekućih kratkoročnih zajmova. U najboljem položaju, ove vrijednosti su približno na istoj razini. Ako poduzeće ima obrtna sredstva puno veće vrijednosti od kratkoročnih zajmova, onda to ukazuje na neučinkovito ulaganje novca od strane poduzeća u obrtna sredstva. Ako je iznos obrtnog kapitala manji od troška kratkoročnih kredita, to ukazuje na skori stečaj tvrtke.

Kao poseban slučaj, tu je pokazatelj brze tekuće likvidnosti. Izražava se u sposobnosti otplate kratkoročnih obveza na teret likvidnog dijela imovine, koji se izračunava kao razlika između cjelokupnog tekućeg dijela i kratkoročnih obveza. Međunarodni standardi definiraju optimalnu razinu koeficijenta u rasponu od 0,7-0,8. Prisutnost dovoljnog broja likvidnih sredstava ili neto obrtnog kapitala u poduzeću privlači vjerovnike i investitore da ulažu u razvoj poduzeća.

Pokazatelj profitabilnosti

Glavni pokazatelji financijskog učinka organizacije uključuju vrijednost profitabilnosti, koja određuje učinkovitost korištenja sredstava vlasnika tvrtke i općenito pokazuje koliko je rad poduzeća isplativ. Vrijednost profitabilnosti glavni je kriterij za određivanje razine burzovne kotacije. Za izračun pokazatelja iznos neto dobiti dijeli se s iznosom prosječne dobiti od prodaje neto imovine tvrtke za odabrano razdoblje. Pokazatelj pokazuje koliku je neto dobit donijela svaka jedinica prodanog proizvoda.

Omjer ostvarenog prihoda koristi se za usporedbu prihoda ciljanog poduzeća, u usporedbi s istim pokazateljem drugog poduzeća koje posluje u drugom sustavu oporezivanja. Izračun glavnih financijskih pokazatelja ove grupe predviđa omjer dobiti primljene prije oporezivanja i dospjelih kamata prema imovini poduzeća. Kao rezultat toga, pojavljuje se informacija o tome koliku je dobit donijela svaka novčana jedinica uložena za rad u imovinu tvrtke.

Pokazatelj poslovne aktivnosti

Karakterizira koliko se sredstava dobije prodajom svake novčane jedinice određene vrste imovine i pokazuje stopu obrta financijskih i materijalnih resursa organizacije. Za izračun se uzima omjer neto dobiti za odabrano razdoblje i prosječnog troška troškova u materijalnom smislu, novcu i kratkoročnim vrijednosnim papirima.

Ne postoji normativno ograničenje za ovaj pokazatelj, ali snage menadžmenta tvrtke nastoje ubrzati promet. Konstantno korištenje kredita trećih strana u gospodarskoj djelatnosti ukazuje na nedovoljan protok financija kao rezultat prodaje, koji ne pokrivaju troškove proizvodnje. Ako je iznos prometne imovine u bilanci organizacije precijenjen, to rezultira plaćanjem dodatnih poreza i kamata na bankovne kredite, što dovodi do gubitka dobiti. Niska aktivna sredstva dovode do kašnjenja u izvršenju plan proizvodnje i gubitak profitabilnih komercijalnih projekata.

Za objektivno vizualno ispitivanje pokazatelja gospodarske aktivnosti sastavljaju se posebne tablice koje prikazuju glavne financijske pokazatelje. Tablica sadrži glavne karakteristike rada za sve parametre financijske analize:

• omjer obrta zaliha;
• pokazatelj prometa potraživanja društva u vremenskom razdoblju;
• vrijednost povrata na imovinu;
• indikator povrata resursa.

Omjer obrta zaliha

Prikazuje omjer prihoda od prodaje robe u novčanom iznosu zaliha u poduzeću. Vrijednost karakterizira stopu prodaje materijalnih i robnih resursa klasificiranih kao skladište. Povećanje koeficijenta ukazuje na jačanje financijskog položaja organizacije. Pozitivna dinamika pokazatelja posebno je važna u kontekstu velikih obveza.

Koeficijent obrta potraživanja

Ovaj se omjer ne smatra glavnim financijskim pokazateljima, ali je važna karakteristika. Prikazuje prosječno vremensko razdoblje u kojem tvrtka očekuje plaćanje nakon prodaje robe. Za izračun se uzima omjer potraživanja i prosječnih dnevnih prihoda od prodaje. Prosjek se dobiva tako da se ukupni prihod za godinu podijeli s 360 dana.

Dobivena vrijednost karakterizira ugovorne uvjete rada s kupcima. Ako je pokazatelj visok, to znači da partner osigurava povlaštene uvjete rada, ali to izaziva oprez kod kasnijih investitora i vjerovnika. Mala vrijednost pokazatelja u tržišnim uvjetima dovodi do revizije ugovora s ovim partnerom. Mogućnost dobivanja pokazatelja je relativni izračun koji se uzima kao omjer prihoda od prodaje i potraživanja tvrtke. Povećanje koeficijenta ukazuje na neznatan dug dužnika i veliku potražnju za proizvodima.

Vrijednost povrata na imovinu

Glavni financijski pokazatelji poduzeća najpotpunije su nadopunjeni pokazateljem povrata na imovinu, koji karakterizira stopu obrta sredstava utrošenih na nabavu dugotrajne imovine. U izračunu se uzima u obzir omjer prihoda od prodane robe i godišnjeg prosječnog troška dugotrajne imovine. Povećanje pokazatelja ukazuje na nisku cijenu rashoda u pogledu dugotrajne imovine (strojevi, oprema, zgrade) i visoku količinu prodane robe. Visok povrat na imovinu ukazuje na niske troškove proizvodnje, a nizak povrat na imovinu ukazuje na neučinkovito korištenje imovine.

Stopa povrata resursa

Za najpotpunije razumijevanje načina na koji se formiraju glavni financijski pokazatelji aktivnosti organizacije, postoji jednako važan koeficijent povrata sredstava. Prikazuje stupanj učinkovitosti korištenja cjelokupne imovine poduzeća u bilanci, bez obzira na način stjecanja i primitka, odnosno koliki je prihod za svaku novčanu jedinicu dugotrajne i obrtne imovine. Pokazatelj ovisi o postupku obračuna amortizacije koji je usvojen u poduzeću i pokazuje stupanj nelikvidne imovine koja se otuđuje radi povećanja koeficijenta.

Ključni financijski pokazatelji doo

Koeficijenti upravljanja izvorima prihoda pokazuju strukturu financija, karakteriziraju zaštitu interesa investitora koji su dugoročno ubrizgavali sredstva u razvoj organizacije. Oni odražavaju sposobnost tvrtke da otplaćuje dugoročne zajmove i kredite:

• udio kredita u ukupnom iznosu financijskih izvora;
• omjer vlasništva;
• omjer kapitalizacije;
• omjer pokrivenosti.

Glavne financijske pokazatelje karakterizira iznos posuđenog kapitala u ukupnoj masi financijskih izvora. Omjer poluge određuje specifične iznose nabave imovine posuđenim novcem, koji uključuju dugoročne i kratkoročne financijske obveze poduzeća.

Omjer vlasništva nadopunjuje glavne financijske pokazatelje poduzeća s obilježjem udjela kapitala utrošenog na nabavu imovine i dugotrajne imovine. Jamstvo za dobivanje kredita i ulaganje novca investitora u projekt razvoja i preopremanja poduzeća pokazatelj je udjela vlastitih sredstava utrošenih na imovinu u iznosu od 60%. Ova razina je pokazatelj stabilnosti organizacije i štiti je od gubitaka tijekom pada poslovne aktivnosti.

Omjer kapitalizacije određuje proporcionalni odnos između zajmova iz različitih izvora. Za određivanje omjera između vlastitih i posuđenih sredstava koristi se inverzni omjer poluge.

Pokazatelj sigurnosti kamate ili pokazatelj pokrića karakterizira zaštitu svih vrsta vjerovnika od neplaćanja kamatne stope. Taj se omjer izračunava kao omjer iznosa dobiti prije plaćanja kamata i iznosa novca namijenjenog za plaćanje kamata. Pokazatelj pokazuje koliko je tijekom odabranog razdoblja tvrtka dobila novca za plaćanje posuđenih kamata.

Pokazatelj aktivnosti na tržištu

Glavni financijski pokazatelji organizacije u smislu tržišne aktivnosti ukazuju na položaj poduzeća na tržištu vrijednosnih papira i omogućuju menadžerima da prosude stav vjerovnika prema cjelokupnim aktivnostima tvrtke u proteklom razdoblju iu budućnosti. Pokazatelj se smatra omjerom početne knjigovodstvene vrijednosti dionice, prihoda primljenog na nju i tekućeg tržišna cijena u ovo vrijeme. Ako su svi ostali financijski pokazatelji u prihvatljivom rasponu, tada će i pokazatelj tržišne aktivnosti biti normalan uz visoku tržišnu vrijednost dionice.

Zaključno, treba napomenuti da je financijska analiza ekonomske strukture organizacije važna za sve poslovne subjekte, dioničare, kratkoročne i dugoročne vjerovnike, osnivače i menadžment.

Diplomski rad

Tema diplomskog rada:

Analiza i procjena financijskih aktivnosti organizacije (na primjeru Prospekt LLC)

Uvod

Teorijske osnove za analizu i vrednovanje financijskih aktivnosti organizacije

1 Vrijednost i informacijska potpora analizi financijskih aktivnosti organizacije

2 Zadaci analize i evaluacije financijskih aktivnosti organizacije

3 Profitabilnost i profit kao pokazatelji uspješnosti organizacije

Analiza i ocjena financijskih aktivnosti Prospekt doo

1 Organizacijske i ekonomske karakteristike Prospekt doo

2 Analiza financijskog učinka organizacije

3 Ocjena financijskog učinka organizacije

Poboljšanje financijskih aktivnosti Prospekt doo

1 Načini financijskog oporavka organizacije

2 Financijski izgledi za organizaciju

Zaključak

Bibliografija

Prijave

financijsko-poslovna bilanca

Uvod

Danas je faza brzog razvoja tržišta praktički prošla i počinje nova faza ekonomskih odnosa, kada uspjeh organizacije uvelike ovisi o umijeću upravljanja njome.

Važna uloga u provedbi ovog zadatka pripisuje se analizi i dijagnostici financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacija. Uz njihovu pomoć razvija se strategija i taktika razvoja organizacije, obrazlažu planovi i upravljačke odluke, provodi se kontrola nad njihovom provedbom, utvrđuju se rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, te učinak organizacije, njezinih odjela i zaposlenici se ocjenjuju. Suvremeni vođa mora dobro poznavati ne samo opće obrasce i trendove u razvoju gospodarstva u prelasku na tržišne odnose, već i suptilno razumjeti manifestacije općih, specifičnih i posebnih ekonomskih zakona u praksi svoje organizacije, pravovremeno uočiti trendove. i mogućnosti za poboljšanje učinkovitosti proizvodnje. Mora posjedovati suvremene metode ekonomskog istraživanja, metode sustavne, sveobuhvatne ekonomske analize, vještinu točne, pravovremene, sveobuhvatne analize rezultata gospodarske djelatnosti.

Upravljanje organizacijom na temelju analize financijske aktivnosti moguće je ako menadžment organizacije stvarno poznaje njezine mogućnosti, a to je moguće tek nakon analize proizvodnih i gospodarskih aktivnosti, budući da pomaže potkrijepiti planove i upravljačke odluke, identificirati rezerve. za povećanje učinkovitosti proizvodnje i kao rezultat razvijanje strategije i taktike razvoja organizacije. U tom smislu danas je posebno aktualno proučavanje osnova analize financijske aktivnosti.

Relevantnost odabrane teme potvrđuje i činjenica da velika većina ravnatelja domaćih organizacija ima visoko obrazovanje u području "tehničkih" znanosti, gdje su specijalisti čija je kvalifikacija višestruko veća od svjetske razine. Istodobno, u području ekonomije, odnosno u području upravljanja organizacijom u tržišnoj ekonomiji, nemaju potrebnu teorijsku ni praktičnu osnovu.

Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poveznica je između računovodstva i donošenja upravljačkih odluka. Pritom se njegove računovodstvene informacije podvrgavaju analitičkoj obradi: uspoređuje se ostvareni rezultati aktivnosti s podacima za protekla razdoblja, s pokazateljima drugih organizacija i industrijskim prosjekima; utvrđuje se utjecaj različitih čimbenika na rezultate gospodarske djelatnosti; identificiraju se nedostaci, pogreške, neiskorištene prilike, izgledi i sl. Analizom aktivnosti organizacije postiže se razumijevanje i razumijevanje informacija. Na temelju rezultata analize izrađuju se i obrazlažu upravljačke odluke. Ekonomska analiza prethodi odlukama i postupcima, opravdava ih i temelj je znanstvenog upravljanja proizvodnjom, povećava njegovu učinkovitost.

Posljedično, ekonomska se analiza može promatrati kao aktivnost za pripremu podataka potrebnih za znanstveno utemeljenje i optimizaciju upravljačkih odluka.

Veliku ulogu ima analiza u određivanju korištenja rezervi za poboljšanje učinkovitosti organizacije. Promiče racionalizaciju, ekonomično korištenje resursa, utvrđivanje i primjenu najboljih praksi, znanstvenu organizaciju rada, novu opremu i tehnologiju proizvodnje, sprječavanje nepotrebnih troškova, nedostataka u radu itd. Kao rezultat toga, jača se ekonomija organizacije, povećava učinkovitost njezinih aktivnosti.

Slijedom toga, analiza financijsko-gospodarskih aktivnosti organizacije nije samo za evaluaciju provedbe planova i utvrđivanje postignutih rezultata, već i za utvrđivanje internih rezervi i pronalaženje načina za njihovo bolje korištenje.

S druge strane, pri analizi organizacije uzimaju se u obzir financijski rezultati djelatnosti organizacije, koji se karakteriziraju visinom primljene dobiti i razinom profitabilnosti. Što je veći iznos dobiti i što je viša razina profitabilnosti, to organizacija učinkovitije funkcionira, njezino je financijsko stanje stabilnije. Stoga je potraga za rezervama za povećanje dobiti i profitabilnosti jedan od glavnih zadataka u svakom poslovnom području. Velika važnost u procesu upravljanja financijskim rezultatima pridaje se ekonomskoj analizi.

Svrha završnog kvalifikacijskog rada je proučavanje postojećih teoretskih metoda za analizu financijske uspješnosti organizacije, predstavljanje jasne i razumljive metodologije za analizu upravljanja organizacijom na temelju analize financijskog učinka, kao i razvoj mjera i praktične preporuke za optimizaciju financijskog stanja i poboljšanje financijskih rezultata, s obzirom na konkretnu organizaciju, koje mogu poslužiti kao metodološka i praktična osnova za upravljanje organizacijom.

Taj je cilj rada objektivno definiran: za Rusiju je od posebne važnosti. Doista, ako se ne dotaknemo analize unutarnje političke situacije naše države, možemo reći da je Ruska Federacija potencijalno jedna od najbogatijih zemalja svijeta. Praksa kaže da je jedan od odlučujućih čimbenika koji koče gospodarski razvoj zemlje nedovoljno visoka osposobljenost rukovodećih djelatnika domaćih organizacija iz područja ekonomije.

U sadašnjim gospodarskim uvjetima, suvremeni voditelj organizacije mora imati vještine ne samo za upravljanje timom, ne samo za upravljanje proizvodnjom, već i za stručnost u području financijskog upravljanja organizacijom.

Glavni ciljevi ovog rada su sljedeći:

-otkriti značenje i informacijsku potporu analize financijskih aktivnosti organizacije;

-objaviti zadatke analize i evaluacije financijskih aktivnosti organizacije;

-okarakterizirati koncepte profitabilnosti i profita kao glavne pokazatelje učinkovitosti organizacije;

-provesti analizu financijskih aktivnosti Prospekt doo;

-procijeniti financijski učinak organizacije;

-razviti načine financijskog oporavka organizacije;

-ocrtati izglede za financijske aktivnosti organizacije.

Predmet istraživanja u ovom radu je trgovačka organizacija Prospekt doo.

Predmet istraživanja su financijski aspekti (financijsko stanje i financijski rezultati) djelovanja organizacije za izvještajno razdoblje od 2006. do 2007. godine.

1. Teorijske osnove za analizu i vrednovanje financijskih aktivnosti organizacije

.1 Značaj i informacijska potpora analizi financijskih aktivnosti organizacije

Financijska analiza bitan je element financijskog upravljanja i revizije. Gotovo svi korisnici financijskih izvještaja organizacija koriste metode financijske analize za donošenje odluka o optimizaciji svojih interesa.

Vlasnici analiziraju financijska izvješća kako bi povećali povrat na kapital, osigurali stabilnost poslovanja tvrtke. Zajmodavci i ulagači analiziraju financijska izvješća kako bi minimizirali svoje rizike po zajmovima i depozitima. Možemo čvrsto reći da kvaliteta donesenih odluka u potpunosti ovisi o kvaliteti analitičke opravdanosti odluke.

Posljednjih godina pojavilo se mnogo ozbiljnih i relevantnih publikacija o financijskim analizama. Aktivno se ovladava inozemnim iskustvom u financijskoj analizi i upravljanju organizacijama, bankama, osiguravajućim organizacijama itd. Istodobno, treba napomenuti da prisutnost velikog broja zanimljivih i originalnih publikacija o različitim aspektima financijske analize ne umanjuje potrebu i potražnju za posebnom metodološkom literaturom, u kojoj bi složen logički koherentan postupak financijske analize reproducirati korak po korak.

Usklađivanje oblika računovodstvenih izvještaja sa zahtjevima međunarodnih standarda zahtijeva korištenje nove metode financijske analize koja udovoljava uvjetima tržišnog gospodarstva. Takva tehnika potrebna je za razuman izbor poslovnog partnera, utvrđivanje stupnja financijske stabilnosti organizacije, procjenu poslovne aktivnosti i učinkovitosti poduzetničke aktivnosti.

Glavni (a u nekim slučajevima i jedini) izvor informacija o financijskom poslovanju poslovnog partnera su financijska izvješća koja su postala javna. Izvještavanje organizacija u tržišnoj ekonomiji temelji se na generalizaciji financijskih računovodstvenih podataka i informacijska je poveznica koja povezuje organizacije s društvom i poslovnim partnerima, korisnicima informacija o djelatnostima organizacije.

Subjekti analize su, izravno i neizravno, korisnici informacija zainteresirani za aktivnosti organizacije.

U prvu skupinu korisnika spadaju vlasnici sredstava organizacije, zajmodavci (banke i sl.), dobavljači, kupci (kupci), porezna tijela, osoblje organizacije i menadžment.

Svaki subjekt analize proučava informacije na temelju svojih interesa. Dakle, vlasnici trebaju odrediti povećanje ili smanjenje udjela temeljnog kapitala i procijeniti učinkovitost korištenja resursa od strane administracije organizacije; vjerovnici i dobavljači - izvedivost produljenja kredita, uvjeti kreditiranja, jamstva za otplatu kredita; potencijalni vlasnici i vjerovnici – isplativost plasiranja svog kapitala u organizaciju.

Treba napomenuti da samo menadžment (administracija) organizacije može produbiti analizu izvješćivanja koristeći proizvodne računovodstvene podatke kao dio analize upravljanja koja se provodi za potrebe upravljanja.

Druga skupina korisnika financijskih izvještaja su subjekti analize, koji su, iako nisu izravno zainteresirani za aktivnosti organizacije, ugovorno dužni zaštititi prvu skupinu korisnika izvještaja. To su revizorske tvrtke, konzultanti, pravne burze, tisak, udruge, sindikati.

U određenim slučajevima za postizanje ciljeva financijske analize nije dovoljno koristiti samo financijska izvješća. Odvojene grupe korisnika, kao što su menadžment i revizori, imaju priliku uključiti dodatne izvore (proizvodne i financijsko računovodstvene podatke). Međutim, češće nego ne, godišnja i tromjesečna izvješća jedini su izvor vanjske financijske analize.

Metodologija financijske analize sastoji se od tri međusobno povezana bloka:

-analiza financijskih rezultata organizacije;

-analiza financijskog stanja;

-analiza učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Glavni izvor informacija za analizu financijskog stanja je bilanca organizacije (Obrazac br. 1 godišnjeg i tromjesečnog izvješćivanja). Njegova je važnost toliko velika da se analiza financijskog stanja često naziva analizom bilance. Izvor podataka za analizu financijskih rezultata je izvješće o financijskim rezultatima i njihovoj upotrebi (Obrazac br. 2 godišnjeg i tromjesečnog izvješćivanja). Izvor dodatnih informacija za svaki od blokova financijske analize je dodatak bilanci (Obrazac br. 5 godišnjeg izvješća).

U skladu s Metodološkim preporukama o postupku formiranja pokazatelja financijskih izvještaja organizacije, odobrenim naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 20. lipnja 2000., br. 60n, financijski izvještaji trebaju uključivati podatke potrebne za formiranje pouzdane i cjelovite prezentacije; o financijskom položaju organizacije, financijskim rezultatima njezina djelovanja i promjenama u njezinom financijskom položaju. U slučaju da se otkrije nedovoljno podataka za stvaranje cjelovite slike o financijskom položaju organizacije, financijski izvještaji organizacije uključuju odgovarajuće dodatne pokazatelje i objašnjenja. Istodobno, mora se osigurati neutralnost informacija sadržanih u financijskim izvještajima, tj. jednostrano zadovoljenje interesa nekih skupina zainteresiranih korisnika financijskih izvještaja ispred drugih je isključeno. Podaci financijskih izvještaja organizacije trebaju uključivati ​​pokazatelje uspješnosti svih podružnica, predstavništava i drugih odjela.Dosljednost i složenost informacija sadržanih u financijskim izvještajima posljedica je sljedećih zahtjeva za njihovu pripremu:

-potpunost iskazivanja u računovodstvu za izvještajnu godinu svih poslovnih transakcija izvršenih u tekućoj godini;

-ispravnost pripisivanja prihoda i rashoda izvještajnom razdoblju u skladu s kontnim planom i Uredbom o računovodstvu i financijskom izvještavanju u Ruskoj Federaciji;

istovjetnost analitičkih računovodstvenih podataka s prometima i stanjem sintetičkih računovodstvenih računa na dan godišnje inventure;

poštivanje usvojene računovodstvene politike tijekom izvještajne godine.

Financijski izvještaji organizacije glavni su izvor informacija o njezinim aktivnostima. Pažljivo proučavanje računovodstvenih izvješća otkriva razloge za postignute uspjehe, kao i nedostatke u radu organizacije, pomaže identificirati načine za poboljšanje njezinih aktivnosti.

Glavna svrha financijske analize je dobiti mali broj ključnih (najinformativnijih) parametara koji daju objektivnu i točnu sliku o financijskom stanju organizacije, njezinim dobitima i gubicima, promjenama u strukturi imovine i obveza, u namirenjima. s dužnicima i vjerovnicima. Istodobno, analitičara i menadžera (menadžera) može zanimati i trenutno financijsko stanje organizacije i njezina projekcija za bližu ili dalju budućnost, t.j. očekivani parametri financijskog stanja.

Ali ne samo vremenski rokovi određuju alternativnost ciljeva financijske analize. Oni također ovise o ciljevima subjekata financijske analize, t.j. određene korisnike financijskih informacija.

Ciljevi analize postižu se kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih zadataka. Analitički zadatak je specifikacija ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacijske, informacijske, tehničke i metodološke mogućnosti analize. U konačnici, glavni čimbenik je volumen i kvaliteta početnih informacija. Istodobno, mora se imati na umu da su periodična računovodstvena ili financijska izvješća organizacije samo sirove informacije , pripremljen tijekom provedbe računovodstvenih postupaka u organizaciji.

Za donošenje upravljačkih odluka u područjima proizvodnje, marketinga, financija, ulaganja i inovacija, menadžmentu je potrebna stalna poslovna svijest o relevantnim pitanjima, što je rezultat odabira, analize, evaluacije i koncentracije izvornih sirovih informacija. Neophodno je analitičko čitanje izvornih podataka na temelju ciljeva analize i upravljanja.

Osnovno načelo analitičkog čitanja financijskih izvještaja je deduktivna metoda, t.j. od općeg do posebnog, ali se mora primjenjivati ​​više puta. Tijekom takve analize, takoreći, reproducira se povijesni i logički slijed ekonomskih činjenica i događaja, smjer i snaga njihovog utjecaja na rezultate djelatnosti.

Tržišna ekonomija doprinosi ne samo jačanju, već i kvalitativnoj promjeni uloge financijske analize, koja se pretvara u glavnu metodu procjene financijskog stanja organizacije. Omogućuje vam prepoznavanje učinkovitosti korištenja resursa, procjenu profitabilnosti i financijske stabilnosti gospodarskog subjekta, utvrđivanje njegove pozicije na tržištu, a također i kvantificiranje stupnja rizičnosti aktivnosti i konkurentnosti.

.2 Zadaci analize i evaluacije financijskog učinka organizacije

Glavni zadatak analize financijske aktivnosti organizacije je pravodobno identificirati i otkloniti nedostatke u financijskoj djelatnosti te pronaći rezerve za poboljšanje financijskog stanja organizacije i njezine solventnosti. U ovom slučaju potrebno je:

) na temelju proučavanja uzročne veze između različitih pokazatelja proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti ocjenjivati ​​provedbu plana za primanje financijskih sredstava i njihovo korištenje sa stajališta poboljšanja financijskog stanja organizacije;

) predvidjeti moguće financijske rezultate, ekonomsku isplativost na temelju stvarnih uvjeta gospodarske djelatnosti i raspoloživosti vlastitih i posuđenih sredstava te razvijenih modela financijskog stanja s različitim mogućnostima korištenja resursa;

) razvijati specifične aktivnosti usmjerene na učinkovitije korištenje financijskih sredstava i jačanje financijskog stanja organizacije.

Financijsko stanje organizacije, njezina održivost i stabilnost ovise o rezultatima njezinih proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti. Ako se zadaci postavljeni u navedenim aktivnostima uspješno provode, to ima pozitivan učinak na financijski položaj organizacije. I obrnuto, zbog pada proizvodnje i prodaje proizvoda, u pravilu će se smanjiti obujam prihoda i iznos dobiti, a kao rezultat toga, financijsko stanje organizacije se pogoršava. Dakle, stabilno financijsko stanje organizacije rezultat je kompetentnog i racionalnog upravljanja cijelim kompleksom čimbenika koji određuju rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacije.

Praksa analize razvila je glavne metode za njezinu provedbu.

-horizontalna (vremenska) analiza - usporedba svake izvještajne pozicije s pripadajućom pozicijom prethodnog razdoblja, sastoji se u izradi jedne ili više analitičkih tablica u kojima se apsolutni pokazatelji bilance dopunjuju relativnim stopama rasta (pada).

-vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja uz identifikaciju utjecaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini. Takva analiza omogućuje vam da vidite udio svake stavke bilance u ukupnom iznosu. Obvezni element analize je dinamički niz ovih vrijednosti pomoću kojeg je moguće pratiti i predvidjeti strukturne promjene u sastavu imovine i izvorima njihovog pokrivanja.

Horizontalna i vertikalna analiza međusobno se nadopunjuju pa je u praksi moguće izraditi analitičke tablice koje karakteriziraju kako strukturu izvještajnog računovodstvenog obrasca tako i dinamiku njegovih pojedinih pokazatelja.

-analiza trenda - uspoređivanje svake izvještajne pozicije s pozicijama niza prethodnih razdoblja i utvrđivanje trenda, t.j. glavni trend u dinamici pokazatelja, očišćen od slučajnih utjecaja i individualnih karakteristika pojedinih razdoblja. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, te se stoga provodi prospektivna, prediktivna analiza.

-analiza relativnih pokazatelja (koeficijenata) - izračun izvještajnih omjera, utvrđivanje odnosa pokazatelja.

komparativna (prostorna) analiza - analiza pojedinačnih financijskih pokazatelja podružnica, odjela, radionica, kao i usporedba financijskih pokazatelja organizacije s onima konkurentskih organizacija, prosjekom djelatnosti i prosjekom općih ekonomskih podataka.

faktorska analiza – analiza utjecaja pojedinih čimbenika (razloga) na pokazatelj uspješnosti. Faktorska analiza može biti izravna (sama analiza), t.j. dijeljenje pokazatelja uspješnosti na njegove sastavne dijelove, i obrnuto (sinteza), kada se njegovi pojedinačni elementi kombiniraju u zajednički pokazatelj uspješnosti.

Kao alat za analizu financijskog stanja poduzetničke tvrtke, naširoko se koriste financijski pokazatelji - relativni pokazatelji financijskog stanja organizacije koji izražavaju odnos nekih apsolutnih financijskih pokazatelja prema drugima. Koriste se financijski pokazatelji:

-usporediti pokazatelje financijskog stanja pojedinog poduzeća s osnovnim (normativnim) vrijednostima, sličnim pokazateljima drugih organizacija ili industrijskim prosječnim pokazateljima;

-utvrđivanje dinamike razvoja pokazatelja i trendova u financijskom stanju poduzeća;

određivanje normalne granice i kriterija za različite aspekte financijskog stanja poduzetničke tvrtke.

Teorijski utemeljene ili dobivene kao rezultat stručnih istraživanja koriste se kao osnovne vrijednosti koje karakteriziraju optimalne ili kritične vrijednosti financijskih pokazatelja sa stajališta stabilnosti financijskog položaja organizacije. Osim toga, usporedba se može temeljiti na prosječnim vrijednostima pokazatelja u vremenskom nizu pokazatelja određene organizacije koji se odnose na financijski povoljna razdoblja, industrijskim prosječnim vrijednostima pokazatelja i vrijednostima pokazatelja izračunatim iz izvještajnih podataka sličnih organizacijama. Takve osnovne vrijednosti zapravo igraju ulogu standarda za koeficijente izračunate tijekom analize financijskog stanja.

Financijsko stanje organizacije karakterizira plasman i korištenje sredstava (imovine) i izvori njihovog formiranja (vlasnički kapital i obveze, tj. obveze).

Imovina bilance sadrži informacije o plasmanu kapitala koji je na raspolaganju organizaciji. Svaka vrsta dodijeljenog kapitala odgovara zasebnoj stavci bilance.

Za analizu se izračunavaju pokazatelji koji karakteriziraju strukturu (udjeli, udjeli) i dinamiku (stope rasta i rasta) imovine (imovine) i izvora financiranja (obveze).

podučavanje

Trebate pomoć u učenju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačivši temu odmah kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konzultacija.