2017-01-10 175

Zašto studirati financijski menadžment?

Danas je jedan od glavnih uvjeta za stabilno funkcioniranje svakog poduzeća kompetentno i ispravno odabrana strategija. poduzetničku djelatnost. A financijsko upravljanje igra ključnu ulogu u kreiranju ove strategije.

Bit financijskog upravljanja

Financijski menadžment je financijska znanost koja proučava metode za učinkovito korištenje vlastitog i posuđenog kapitala poduzeća, načine ostvarivanja najveće dobiti uz najmanji rizik i brzi rast kapitala. Financijski menadžment odgovara na pitanje kako lako i brzo poduzeće iz nezanimljive pretvoriti u privlačno investitorima.

To je određeni sustav načela, oblika i metoda koji se koristi za pravilno reguliranje financijskih aktivnosti poduzeća. Financijski menadžment je taj koji je odgovoran za donošenje odluka o ulaganjima i pronalaženje financijskih izvora za njih. To jest, uglavnom, odgovara na pitanja gdje dobiti novac i što učiniti s njim. Relevantnost primjene financijskog upravljanja također je posljedica činjenice da suvremena gospodarska stvarnost i zahtjevi svjetskog tržišta zahtijevaju stalan razvoj. Danas uspješnog poslovanja ne može stajati mirno, mora rasti, širiti se, pronaći nove načine samospoznaje.

Ciljevi i zadaci financijskog upravljanja

Glavni cilj financijskog upravljanja je maksimizirati vrijednost poduzeća povećanjem kapitala.

Detaljni ciljevi:

1. učinkovito funkcioniranje i jačanje pozicija na konkurentnom tržištu;
2. sprječavanje propasti poduzeća i financijske nelikvidnosti;
3. postizanje tržišnog vodstva i učinkovito funkcioniranje u konkurentskom okruženju;
4. postizanje maksimalne stope rasta cijene organizacije;
5. stabilna stopa rasta rezervi poduzeća;
6. maksimalno povećanje dobiti;
7. minimiziranje troškova poduzeća;
8. jamče profitabilnost i ekonomsku učinkovitost.

Osnovni koncepti financijskog upravljanja

Temeljito poznavanje koncepata financijskog upravljanja i njihovog odnosa podrazumijeva usvajanje učinkovitih, uravnoteženih, profitabilnih i racionalne odluke u procesu upravljanja financijskim tokovima poduzeća.

Funkcije financijskog upravljanja

Svaki proces ili aktivnost pretpostavlja prisutnost određenih funkcija. Funkcije financijskog upravljanja podijeljene su u 2 formata:

Financijski menadžment – ​​kakva je to profesija?

Relevantnost i relevantnost upravljanja financijama u suvremenom poslovanju dovodi do ogromne potražnje za kvalificiranim stručnjacima, koja danas znatno premašuje ponudu koja postoji na tržištu rada. To sugerira da osoba sa znanjem iz područja financijskog menadžmenta može računati ne samo na zajamčeno zaposlenje i konstantno visoku zaradu, već i na brz razvoj karijere.

Dakle, koja znanja i vještine treba imati stručnjak koji se prijavljuje za poziciju financijskog menadžera?

Dobiti potrebno znanje, kao i za sistematizaciju postojećeg znanja bez prekidanja glavne aktivnosti, možete pohađati tečaj Financijsko upravljanje i financijsku analizu . Prvi modul tečaja je besplatan.

Financijsko upravljanje

Financijsko upravljanje. Financijski menadžment i njegov odnos s drugim funkcijama upravljanja

Financijski menadžment - upravljanje financijama poslovnih subjekata, financijska analiza, planiranje, kao i pronalaženje i raspodjela kapitala. Pokriva sva glavna područja financija i proteže se na sve segmente financijskog tržišta. Financijski menadžment također je vrsta upravljačke aktivnosti. To je sustav utjecaja subjekta financijskog upravljanja (financijskog menadžera) na njegov objekt u cilju poboljšanja potonjeg. Osim toga, financijsko upravljanje je oblik poduzetništva.

Financijski menadžment je međusobno povezan s troškovnim računovodstvom, marketingom i planiranjem.

Računovodstvo troškova imalo je značajan pozitivan utjecaj na gospodarstvo poduzeća. Međutim, njegove su mogućnosti u smislu administrativnog upravljanja ograničene. Odvojeni elementi troškovnog računovodstva, posebice samodostatnost i samofinanciranje, kontrola rublja, materijalna odgovornost, materijalni interes, postigli su veliki razvoj u tržišnoj ekonomiji. Računovodstvo troškova potrebno je ne samo za državno poduzeće u uvjetima javnog vlasništva nad sredstvima za proizvodnju, već i za privatno poduzeće, komercijalna organizacija u privatnom vlasništvu.

Računovodstvo troškova kao metoda i stil upravljanja u mnogočemu je slično upravljanju. Međutim, ne treba pretpostaviti da troškovno računovodstvo poništava ili zamjenjuje menadžment, kao što menadžment ne ukida troškovno računovodstvo. Ovdje postoji konkurencija, što stvara plodno tlo za razvoj troškovnog računovodstva i upravljanja u isto vrijeme.

Marketing znači istraživanje tržišta, marketinški sustav. Marketing nije samo znanost o prodaji, već i o upravljanju, to je vrsta ljudske aktivnosti usmjerene na zadovoljenje potreba i zahtjeva putem razmjene. Pedesetih godina prošlog stoljeća teorija marketinga spaja se s teorijom menadžmenta. Kao rezultat toga, pojavila se primijenjena znanost o upravljanju poduzećima temeljena na principu marketinga, nazvana “teorija upravljanja tržištem”. Marketing je koncept upravljanja razvojem, proizvodnjom i distribucijom proizvoda. Marketing utječe na menadžment, usko je s njim u interakciji i isprepliće se. Njihov međusobni odnos jamči uspjeh poduzetništva.

Planiranje je sustav planiranih odluka poduzeća, koje je, kao sudionik tržišnog sustava, prisiljeno poštivati ​​mehanizam cijena, zakon ponude i potražnje, budući da ne može poništiti svoje djelovanje.

Primjenom planiranja tvrtka eliminira troškove koje bi mogla imati kada bi se sve radnje unutar tvrtke obavljale na temelju kupoprodaje. Otkazivanjem takvih veza izbjegava dodatne troškove.

Planiranje je jedna od funkcija menadžmenta. Financijski menadžment objedinjuje planiranje materijalnih, tehničkih, radnih i financijskih sredstava, osiguravajući njihovu ravnotežu. Financijsko planiranje u našem slučaju ima orijentaciju unutar tvrtke i ogleda se u posebnom dijelu poslovnog plana.

Financijsko upravljanje. Osnovni koncepti financijsko upravljanje

Financijski menadžment kao znanost trebao bi se temeljiti na osnovnim teorijskim odredbama koje omogućuju razumijevanje njegove suštine, ciljeva, zadataka, uloge u aktivnostima poduzeća i načina poboljšanja. Financijsko upravljanje u poduzeću treba se temeljiti na određenom konceptu. To je neophodno jer su teorija i praksa po definiciji neodvojive.

U teoriji su poznati sljedeći koncepti financijskog upravljanja.

1. Koncept sadašnje vrijednosti opisuje obrasce poslovne aktivnosti poduzeća. Objašnjava mehanizam povećanja kapitala. Svaki poduzetnik, ulažući svoj početni kapital, očekuje da će dobiti novi kapital kako bi nakon određenog vremena nadoknadio prethodno uloženi kapital i dobio određeni dio njegovog prirasta (tj. dobiti). Poduzetnik je svakodnevno prisiljen voditi mnoge transakcije prodaje roba (proizvoda), usluga, investicijskih fondova. U tom smislu, menadžer treba odrediti koliko je svrsishodno izvršiti ove operacije, hoće li biti učinkovite. Učinkovitost poslovanja utvrđuje se dijagnosticiranjem informacija sadržanih u računovodstvu. Međutim, postoji kontradikcija između vremena, monetarnih procjena predujmi troškova (ulaganja) i ekonomske učinkovitosti. Na temelju računovodstvenih podataka nemoguće je utvrditi učinkovitost budućeg poslovanja, stoga je potrebno dodatno vrednovati buduće poslovanje sa stajališta trenutnog vremena.

2. Koncept poduzetničkog rizika omogućuje objašnjenje važnosti i povezanosti financijskog rizika s uspješnošću poduzeća. Svaki posao mora praviti prognoze. Međutim, objektivnost trenutne procjene predviđanja ekonomskih koristi ovisi o tome koliko je prognoza točna. Na temelju statističkih mjerenja fluktuacija, predviđanje očekivanih ekonomskih koristi obično se izrađuje u obliku približne procjene sadašnje vrijednosti, a ne jednoznamenkaste. Mišljenja stručnjaka mogu biti pogrešna, pa su potrebne dodatne informacije i ekstrapolacija prošlih događaja u budućnost. Kako bi se smanjila razina rizika, potrebno je utvrditi potrebne podatke.

3. Koncept novčanih tokova posvećen je pitanjima privlačenja financijskih sredstava, organiziranja njihovog kretanja, održavanja u određenom kvalitativnom stanju. U skladu s njim, financijski menadžer treba jasno odrediti koliko je gotovine potrebno za podmirenje obveza, isplatu dividende, kada će se primiti višak gotovine, za koje vrijeme će organizacija doživjeti manjak gotovine. Veličina novčanih sredstava poduzeća trebala bi biti optimalna. Njegova veličina ovisi o odlukama menadžmenta u području financijskog rizika, profitabilnosti i likvidnosti. Stanje gotovine na računima poduzeća treba osigurati troškove, kratkoročna financijska ulaganja i osigurati nesmanjujuće stanje sredstava na računu.

Koncepti financijskog upravljanja omogućuju vam učinkovitu organizaciju praktični rad financijsko upravljanje u poduzeću. Na njihovoj osnovi izgrađeni su mnogi alati upravljanja koji pomažu financijskim menadžerima u postavljanju i rješavanju financijskih ciljeva i zadataka.

Financijsko upravljanje. Porezno planiranje kao podfunkcija financijskog upravljanja

U kontekstu neučinkovitog sustava oporezivanja, poslovni subjekti su prisiljeni tražiti načine smanjenja poreznog opterećenja. Sustav oporezivanja postaje neučinkovit ako prestane obavljati sve svoje funkcije. Ako porezni sustav počne obavljati samo fiskalnu funkciju (bez poticaja), učinkovitost poslovnih subjekata izravno pada. U takvim slučajevima gospodarski subjekti trebaju voditi ciljanu poreznu politiku.

Svrha porezne politike poduzeća je smanjenje poreznog opterećenja. S tim u vezi, jedan od načina smanjenja poreznog opterećenja je porezno planiranje. Porezno planiranje u poduzeću može se promatrati s metodološkog i organizacijskog stajališta. To vam omogućuje da identificirate specifičnosti i svrhu poreznog planiranja u poduzeću.

S organizacijskog stajališta, proces poreznog planiranja može se opisati na sljedeći način. U procesu poreznog planiranja sudjeluju predstavnici različitih upravljačkih službi poduzeća.

Voditelj prodaje daje informacije o stvarnim uvjetima transakcije i o rezultatima koje se planira postići nakon njezina završetka. Zauzvrat, odvjetnik provodi pravnu analizu transakcijskog postupka sa stajališta sigurnosti i priprema potrebne dokumente za njegovo izvršenje, uzimajući u obzir "uska grla". Također pomaže računovođi da unaprijed opravda formulaciju i izvršenje (računovodstveni postupak) transakcije i odraz njezinih rezultata u financijskim izvještajima. Nadalje, računovođa daje izračune različitih opcija za financijsku strukturu transakcije i njezin odraz u računovodstvu, uzimajući u obzir norme važećeg zakonodavstva i pravila računovodstva i financijskog računovodstva. On također formulira moguće opcije koje zahtijevaju pravno opravdanje i dogovor s drugim ugovornim stranama.

S metodološkog stajališta, proces poreznog planiranja uključuje sljedeće korake:

1) rješavanje pitanja porezno najpovoljnije lokacije (registracije) same organizacije, njezinih upravnih tijela, glavnih proizvodnih i komercijalnih odjela itd .;

2) izbor pravnog oblika organizacije i njezine strukture, uzimajući u obzir prirodu i ciljeve njezine djelatnosti;

3) pravilno i potpuno korištenje mogućnosti poreznog zakonodavstva i poreznih olakšica pri utvrđivanju oporezivog dohotka i obračunu poreznih obveza;

4) rješavanje pitanja najracionalnijeg korištenja obrtnih sredstava s poreznog gledišta, raspodjele dobiti i drugih ušteda, izbora oblika i načina njihovog trošenja.

U teoriji upravljanja provode proces poreznog planiranja koji se provodi pri stvaranju novog poduzeća i proces poreznog planiranja koji se provodi u okviru poduzeća koje funkcionira. U praksi, kada poduzeće već funkcionira, u pravilu se ne postavlja pitanje promjene lokacije poduzeća i promjene pravnog oblika. U poduzećima u funkciji porezno planiranje organizira se sljedećim redoslijedom:

Formiranje poreznog polja;

Formiranje sustava ugovornih odnosa;

Izbor tipičnih poslovnih transakcija itd.

Financijsko upravljanje. Uloga kontrole u financijskom upravljanju

Kontrola u upravljanju financijama je provjera organizacije financijskog rada, izvršenja financijskih planova itd. Uz pomoć kontrole prikupljaju se podaci o korištenju financijskih sredstava i financijskom stanju objekta, utvrđuju se dodatne financijske rezerve te se mijenjaju financijski programi. Kontrola uključuje analizu financijskih rezultata. Analiza je pak dio procesa financijskog planiranja. Dakle, kontrola je suprotna strana financijskog planiranja i treba je smatrati njegovim sastavnim dijelom.

Financijska kontrola je sustav za praćenje i provjeru financijskih aktivnosti subjekta kojim se upravlja kako bi se ocijenila valjanost i učinkovitost donesene odluke, utvrđivanje odstupanja od odobrenih standarda i poduzimanje mjera za njihovo otklanjanje.

Ciljevi financijske kontrole mogu se izraziti pružanjem:

rast učinkovitosti proizvodnje i trošenja sredstava;

poštivanje važećeg zakonodavstva u području oporezivanja;

ispravnost računovodstva;

ispravnost pripreme i izvršenja proračuna;

provjera stanja i učinkovitosti korištenja resursa poduzeća;

utvrđivanje rezervi za rast financijskih sredstava;

ispravnost deviznih transakcija.

Funkcije financijske kontrole uključuju:

1) analiza - uključuje niz radnji za analizu, proučavanje provedbe važećeg zakonodavstva u smislu korištenja sredstava državnog proračuna; utvrđivanje odstupanja u formiranju prihoda i rashoda subjekta financijske djelatnosti; odstupanja u sferi financijskog poslovanja državnih institucija (ministarstva, odjela, drugih tijela); analiza uzroka odstupanja (istraživanje činjenica koje su dovele do ovog ili onog odstupanja, identifikacija krivaca);

2) prilagodba - uključuje izradu prijedloga za otklanjanje utvrđenih kršenja financijskih i ekonomska aktivnost poduzeća;

3) preventivna funkcija - sastoji se u razvoju mjera za sprječavanje kršenja, jačanju financijske discipline, povećanju učinkovitosti financijske kontrole, poboljšanju kontrolnog rada, razvoju novih metoda i metoda kontrole na temelju materijala sažimanja rezultata inspekcija. U suvremenim uvjetima, prioritetni smjer je preventivna funkcija usmjerena na sprječavanje prekršaja i zloporaba, unaprjeđenje načina sprječavanja prekršaja, promptno reagiranje na protupravna ponašanja radi sprječavanja mogućih povreda i zloporaba, suzbijanje tih radnji, utvrđivanje počinitelja.

Provedba financijske kontrole u poduzeću također je povezana s otkrivanjem odstupanja od prihvaćenih standarda i kršenja načela zakonitosti, učinkovitosti i ekonomičnosti trošenja materijalnih sredstava u što ranijoj fazi.

To vam omogućuje poduzimanje korektivnih mjera, privođenje počinitelja pravdi, primanje naknade za nastalu štetu i poduzimanje mjera usmjerenih na sprječavanje takvih kršenja u budućnosti.

Financijsko upravljanje. Investicijska politika kao objekt financijskog upravljanja

Početni preduvjet za formiranje investicijske politike je cjelokupna strategija financijskog upravljanja poduzećem. U odnosu na nju, investicijska politika je podređene prirode i mora joj biti dosljedna u smislu ciljeva i faza praktične provedbe.

Faze formiranja investicijske politike:

određivanje razdoblja oblikovanja investicijske politike;

formiranje strateških ciljeva investicijske politike;

razvoj najučinkovitijih načina provedbe strateških ciljeva investicijskih aktivnosti;

konkretizacija investicijske politike po razdobljima njezine provedbe;

procjena razvijene investicijske politike poduzeća.

Objekti investicijske aktivnosti mogu biti:

novostvorena i modernizirana dugotrajna i obrtna sredstva u svim sektorima nacionalnog gospodarstva;

vrijednosni papiri (dionice, obveznice itd.);

ciljani novčani depoziti;

znanstveni i tehnički proizvodi i drugi objekti vlasništva;

prava vlasništva i prava intelektualnog vlasništva.

Zakon Ruske Federacije zabranjuje ulaganje sredstava u objekte čije stvaranje i korištenje ne ispunjavaju zahtjeve ekoloških, sanitarno-higijenskih i drugih normi utvrđenih zakonom ili narušavaju zakonom zaštićena prava i interese građana, pravne entiteta ili države.

Svi ulagači imaju jednaka prava na obavljanje investicijskih aktivnosti. Investitor samostalno određuje količine, smjerove, veličine i učinkovitost ulaganja. On, prema vlastitom nahođenju, privlači pravne i fizičke osobe na ugovornoj, uglavnom natjecateljskoj osnovi (uključujući i ugovorne natječaje) za provedbu ulaganja. Ulagatelj koji nije korisnik objekata investicijske djelatnosti ima pravo kontrolirati njihovu namjenu i ostvarivati ​​druga prava predviđena ugovorom u odnosima s korisnikom tih objekata. Investitor ima pravo posjedovanja, korištenja i raspolaganja predmetima i rezultatima ulaganja, uključujući trgovanje i reinvestiranje. Investitor može svoja prava na ulaganja prema ugovoru prenijeti na pravne i fizičke osobe, savezne i općinske vlasti.

Prilikom izrade investicijske politike poduzeća od velike su važnosti pravno okruženje i gospodarska situacija u zemlji.

Država jamči stabilnost prava ulagača. U slučaju donošenja zakonskih akata čijim se odredbama ograničavaju njihova prava, odgovarajuće odredbe ne mogu stupiti na snagu prije godinu dana od dana objave. U slučaju donošenja pravnih akata kojima se krše legitimna prava i interesi ulagača, gubitke, uključujući i izgubljenu dobit, nadoknađuju državna tijela odlukom arbitražnih sudova.

Stanje domaćeg gospodarstva, koje uvelike određuje investicijsku klimu u zemlji, glavni je uvjet za uspješnu provedbu investicijske politike poduzeća u svakoj fazi.

Financijsko upravljanje. Opravdanost upravljačkih odluka u upravljanju izravnim ulaganjima i financijskim ulaganjima

Pod izravnim ulaganjima podrazumijevaju se ulaganja u temeljni kapital poduzeća, koja se provode kako stjecanjem vlasničkih vrijednosnih papira - dionica, tako i kroz stjecanje dionica.

Upravljanje izravnim ulaganjima (investicijskim projektima) uključuje:

1) izrada investicijskih projekata;

2) ocjenjivanje investicijskih projekata;

3) izravna provedba investicijskih projekata.

Financijska ulaganja su ulaganja u vrijednosne papire, temeljni kapital drugih organizacija, također u obliku zajmova danih drugim organizacijama.

Jedna od ključnih točaka u donošenju investicijskih odluka je procjena učinkovitosti predloženog ulaganja. Stoga je za menadžere koji donose takve odluke od velike važnosti i praktično ovladavanje suvremenim metodama za procjenu učinkovitosti ulaganja i duboko razumijevanje teorijskih koncepata na kojima se temelje.

Glavne metode za ocjenu programa investicijskih aktivnosti su:

a) izračun razdoblja povrata ulaganja;

b) obračun povrata na uloženi kapital;

c) određivanje neto sadašnjeg učinka (neto sadašnja vrijednost (NPV).

d) izračun razine povrata ulaganja (RI).

Ove se metode temelje na usporedbi obujma predloženih ulaganja i budućih novčanih tokova. Metode se mogu temeljiti i na računovodstvenoj vrijednosti novčanih primitaka i na diskontiranom prihodu, uzimajući u obzir vremensku komponentu novčanih tokova.

Financijsko upravljanje. Financijska politika u području formiranja dugotrajne imovine

Dugotrajna imovina poduzeća dio je imovine poduzeća koja se koristi kao radna sredstva za proizvodnju proizvoda, obavljanje poslova ili pružanje usluga ili za upravljanje organizacijom u razdoblju dužem od 12 mjeseci i sposobna stvarati ekonomske koristi (prihod u budućnosti), dok se od organizacije ne očekuje naknadna preprodaja ove imovine.

Dugotrajna imovina uključuje:

· nematerijalna imovina;

rezultati istraživanja i razvoja;

dugotrajna sredstva;

Profitabilna ulaganja u materijalne vrijednosti;

financijska ulaganja čiji se povrat očekuje najkasnije za godinu dana;

· ostala imovina s predznakom dugotrajne imovine.

Proces upravljanja poslovnom dugotrajnom imovinom poduzeća dio je cjelokupnog procesa upravljanja imovinom poduzeća, organiziranja financijske potpore za njihovo stjecanje, obnavljanje i visoku učinkovitost njihovog korištenja.

U sustavu formiranja i provođenja politike upravljanja poslovnom dugotrajnom imovinom poduzeća, jedna od najvažnijih funkcija financijskog upravljanja je osiguranje njihove pravovremene i učinkovite obnove, financijsko upravljanje obnovom dugotrajne imovine. .

Redoslijed razvoja i donošenja upravljačkih odluka za osiguranje obnove poslovne dugotrajne imovine poduzeća karakteriziraju sljedeće glavne faze:

1. formiranje potrebne razine intenziteta obnove pojedinih skupina poslovne dugotrajne imovine poduzeća. Intenzitet obnove poslovne dugotrajne imovine određen je dvama glavnim čimbenicima - njihovom fizičkom i zastarjelom. U procesu ovih vrsta habanja dugotrajna imovina postupno gubi svoja izvorna funkcionalna svojstva i njihova daljnja uporaba u procesu poslovanja poduzeća postaje tehnički nemoguća ili ekonomski neizvediva.

2. Određivanje potrebnog obujma obnove poslovne dugotrajne imovine u narednom razdoblju. Ažuriranje poslovne dugotrajne imovine poduzeća može se provoditi na jednostavnoj ili proširenoj osnovi, odražavajući proces jednostavne ili proširene reprodukcije.

Jednostavna reprodukcija poslovne dugotrajne imovine provodi se budući da se ona fizički i moralno amortizira u iznosu akumulirane amortizacije (sredstva amortizacijskog fonda).

Produžena reprodukcija poslovne dugotrajne imovine provodi se uzimajući u obzir potrebu za stvaranjem novih vrsta iste ne samo na račun akumulirane amortizacije, već i na račun drugih financijskih izvora (dobit, dugoročni financijski zajmovi itd.). .).

Izbor najučinkovitijih oblika obnove pojedinih skupina poslovne dugotrajne imovine. Specifični oblici obnove pojedinih skupina poslovnih sredstava određuju se uzimajući u obzir prirodu njihove planirane reprodukcije.

Određivanje troškova ažuriranja pojedinih skupina dugotrajne poslovne imovine u kontekstu njezinih različitih oblika.

5. Optimizacija ukupnog obujma i sastava poslovne dugotrajne imovine poduzeća.

Na temelju rezultata analize, menadžeri poduzeća identificiraju rezerve za moguće povećanje učinkovitosti korištenja imovine u djelatnostima poduzeća. To uključuje: smanjenje prisutnosti nepotrebne neiskorištene opreme, smanjenje, ako je moguće, dijela pasivne opreme, povećanje produktivnosti aktivnog dijela opreme, povećanje omjera pomaka opreme, smanjenje neplaniranih zastoja itd.

6. Osiguravanje učinkovitosti korištenja poslovne dugotrajne imovine poduzeća korištenjem financijskih metoda.

Razvija se sustav mjera usmjerenih na povećanje omjera profitabilnosti i kapitalne produktivnosti imovine. Povećanje učinkovitosti njihovog korištenja u procesu poslovanja smanjit će potrebu za imovinom, smanjiti potrebu za izvorima financiranja i povećati tempo gospodarskog razvoja poduzeća kroz učinkovito korištenje vlastitih financijskih sredstava.

Financijsko upravljanje. Financijska politika u području upravljanja kratkotrajnom imovinom

Upravljanje tekućom imovinom najopsežniji je dio poslovanja financijskog upravljanja. To je zbog velikog broja elemenata njihovog unutarnjeg materijalnog i financijskog sastava koji zahtijevaju individualizaciju upravljanja; visoka dinamika transformacije njihove vrste; visoka uloga u osiguravanju solventnosti, profitabilnosti i drugih ciljanih rezultata financijske aktivnosti poduzeća.

Trenutna politika upravljanja imovinom poduzeća razvija se prema sljedećim glavnim fazama.

1. Analiza obrtne imovine poduzeća u prethodnom razdoblju.

U prvoj fazi analize razmatra se dinamika ukupnog obujma kratkotrajne imovine koju poduzeće koristi.

U drugoj fazi analize razmatra se dinamika sastava kratkotrajne imovine poduzeća u kontekstu njihovih glavnih vrsta. Analiza sastava obrtne imovine poduzeća po pojedinim vrstama omogućuje nam procjenu razine njihove likvidnosti.

U trećoj fazi analize proučava se promet pojedinih vrsta kratkotrajne imovine i njihov ukupni iznos. Ova se analiza provodi korištenjem pokazatelja - omjera obrta i razdoblja obrta obrtne imovine.

U četvrtoj fazi analize utvrđuje se rentabilnost obrtne imovine i ispituju se čimbenici koji je određuju. U procesu analize koristi se omjer profitabilnosti obrtne imovine, kao i Dupont model.

U petoj fazi analize razmatra se sastav glavnih izvora financiranja kratkotrajne imovine - dinamika njihovog iznosa i udjela u ukupnom obujmu financijskih sredstava uloženih u tu imovinu; utvrđuje se razina financijskog rizika generiranog sadašnjom strukturom izvora financiranja kratkotrajne imovine.

Rezultati analize omogućuju nam da odredimo ukupnu razinu učinkovitosti u upravljanju kratkotrajnom imovinom u poduzeću i identificiramo glavne smjerove njenog povećanja u narednom razdoblju.

2. Definiranje temeljnih pristupa formiranju kratkotrajne imovine poduzeća. Takva načela odražavaju opću ideologiju financijskog upravljanja poduzeća sa stajališta prihvatljivog omjera razine profitabilnosti i rizika financijske aktivnosti. S obzirom na kratkotrajnu imovinu, oni određuju izbor određene vrste politike za njihovo formiranje.

3. Optimizacija obujma obrtne imovine. Takva optimizacija treba polaziti od odabranog tipa politike formiranja kratkotrajne imovine, osiguravajući zadanu razinu korelacije između učinkovitosti njihove uporabe i rizika.

4. Optimizacija omjera stalnog i varijabilnog dijela obrtne imovine. Potrebe za pojedinim vrstama kratkotrajne imovine i njihov iznos u cjelini značajno variraju ovisno o sezonskim karakteristikama obavljanja poslovnih aktivnosti.

5. Osiguranje potrebne likvidnosti obrtne imovine.

6. Osiguravanje povećanja rentabilnosti obrtne imovine.

7. Osiguravanje minimiziranja gubitaka kratkotrajne imovine u procesu njihovog korištenja.

8. Formiranje načela financiranja pojedinih vrsta obrtne imovine.

9. Formiranje optimalne strukture izvora financiranja obrtne imovine. U skladu s prethodno definiranim načelima financiranja, u procesu izrade politike upravljanja kratkotrajnom imovinom formiraju se pristupi odabiru specifične strukture izvora financiranja za njihov rast, uzimajući u obzir trajanje pojedinih faza financijskog ciklusa i procjenu troškova privlačenja određenih vrsta kapitala.

Test 1. Financijsko upravljanje je:
a) Javna uprava financije;
b) upravljanje financijskim tokovima trgovačke organizacije;
c) upravljanje financijskim tokovima neprofitne organizacije.
Test 2. Autori ekonomskog koncepta "Tržišna vrijednost poduzeća i trošak kapitala ne ovise o strukturi kapitala" su:
a) F. Modigliani i M. Miller;
b) E. Altman;
c) M. Gordon i D. Lintner.
Test 3. Glavni koncepti financijskog upravljanja uključuju koncepte:
a) kompromis između povrata i rizika;
b) novčani tok;
c) trošak kapitala;
d) alternativne cijene;
e) sve su opcije ispravne.
Test 4. Sustav financijskog upravljanja organizacije je:
a) financijska politika;
b) financijska strategija;
c) financijske taktike;
d) financijski mehanizam.
Test 5. Teorija "sisa u rukama" kaže:
a) vrijednost organizacije je maksimizirana isplatom dividendi;
b) vrijednost organizacije ne ovisi o politici dividendi;
c) politika dividendi ne utječe na stopu prinosa koju zahtijevaju ulagači;
d) investitori radije primaju prihod od kapitalnih dobitaka, a ne u obliku dividendi.
Test 6. Financijska strategija je:
a) postavljanje dugoročnog smjera u području korporativnih financija, usmjerenog na postizanje misije;

b) rješavanje problema određene faze u razvoju financija;
c) razvoj novih metoda raspodjele sredstava.
Test 7. Navedite svojstvo koje je nekarakteristično za organizaciju:
a) postoji neovisno o svojim vlasnicima;
b) neograničena odgovornost vlasnika prema organizaciji;
c) pravo na udjel u vlasništvu potvrđuje udjelom u njegovom temeljnom kapitalu;
d) dionice se mogu prenositi na druge osobe.
Test 8. Dugoročni cilj organizacije:
a) maksimizacija dobiti;
b) minimiziranje troškova;
c) rast troškova;
d) maksimiziranje dividendi dioničara.
Test 9. Tko je financijer u maloj tvrtki:
a) potpredsjednik za financije;
b) ravnatelj ekonomije;
c) financijski direktor;
d) računovođa.
Test 10. Mogućnost redatelja je:
a) nagrađivanje upravitelja za uspješan rad određeni broj besplatnih dionica;
b) poticanje upravitelja za uspješan rad određenim brojem dionica koje može kupiti po cijeni koja je bila prije nekoliko godina;
c) nagrađivanje rukovoditelja za uspješan rad u vidu dodijeljenog novčanog fonda;
d) prednost prodaje udjela u slučaju raspisivanja natječaja.
Test 11. Ako organizacija prvi put izlazi u javnost, tada:
a) cijena ponude temeljit će se na trenutnoj cijeni dionice ili prinosu na obveznice;
b) bankari moraju procijeniti ravnotežnu cijenu po kojoj će se dionice prodati nakon izdavanja;
c) cijenu ponude utvrđuje sama organizacija koja izlazi u javnost;
d) cijenu ponude odredit će subjekt koji izlazi na berzu, plus nekoliko bodova više za plaćanje investicijskom bankaru.
Test 12. Zaštitnik je:
a) investitor koji nije izravno uključen u upravljanje;
b) investitor koji je izravno uključen u upravljanje;
c) broker koji prodaje dionice organizacije na sekundarnom tržištu;
d) bankarska kuća koja priprema novu emisiju vrijednosnih papira.
Test 13. Što nije uključeno u prava vlasnika redovnih dionica:
a) vlasnici su vlasnici redovnih dionica;
b) pravo na donošenje posebnih upravljačkih odluka;
c) pravo na izbor menadžmenta, koji zauzvrat bira više osoblje za upravljanje proizvodnjom;
d) kontrola nad organizacijom.
Test 14. Financijska politika je:
a) namjensko korištenje financija;
b) agregat financijski odnosi;
c) financijski mehanizam kao sastavni dio sustava upravljanja.
Test 15. Što je uključeno u kapital organizacije:
a) vrijednost povlaštenih dionica po nominalnoj vrijednosti;
b) trošak emisije obveznica;
c) uplaćeni kapital;
d) trošak dugotrajne imovine.
Test 16. Uplaćeni kapital je:
a) trošak početne emisije dionica;
b) kamate koje organizacija plaća na dugove;
c) obrtna sredstva;
d) sredstva primljena iznad nominalne vrijednosti kada subjekt prodaje nove dionice.
Test 17. Što nije uključeno u kapital organizacije:
a) zadržana dobit;
b) vrijednost redovnih dionica po nominalnoj vrijednosti;
c) vrijednost povlaštenih dionica po nominalnoj vrijednosti;
d) uplaćeni kapital.
Test 18. Ponderirani prosječni trošak kapitala je:
a) zbroj vrijednosti komponenti strukture kapitala, podijeljen s njihovim brojem;
b) zbroj vrijednosti komponenti strukture kapitala nakon oporezivanja, pomnožen s njihovim udjelima u bilanci organizacije;
c) zbroj vrijednosti pojedinih komponenti strukture kapitala, kao što su povlaštene i obične dionice, zadržana dobit.
Test 19. Komponente strukture kapitala:
a) kratkotrajna i dugotrajna imovina;
b) dugoročne obveze, povlaštene dionice, obične dionice, zadržana dobit;
c) obrtna sredstva, oprema, zgrade i građevine, zemljište.
Test 20. Granični trošak kapitala je:
a) promjena ponderiranog prosječnog troška zbog dodatnih ulaganja;
b) maksimalni trošak novih ulaganja;
c) trošak dodatnog kapitala.
Test 21. Odluka o povećanju temeljnog kapitala dioničkog društva donosi se:
a) glavna skupština dioničari;
b) od strane upravnog odbora samo jednoglasno (osim za umirovljene članove);
c) 2/3 glasova članova upravnog odbora;
d) upravni odbor i upravni odbor DD.
Test 22
a) dopušteno je u iznimnim slučajevima;
b) dopušteno uz suglasnost upravnog odbora;
c) nije dopušteno.
Test 23. Minimalna veličina Pričuvni fond dd u skladu sa Saveznim zakonom "O dioničkim društvima" (sa izmjenama i dopunama) mora biti:
a) 5% temeljnog kapitala;
b) 15% temeljnog kapitala;
c) 50% vlastitih sredstava.

Test 24. Koji su od sljedećih fondova najjeftiniji za organizaciju:
a) potraživanja;
b) bankovni zajam;
c) dugove;
d) emisija obveznica.
Test 25. Vlasnički kapital organizacije uključuje:
a) odobreni kapital;
b) rezervni fond;
c) zgrada;
d) zadržana dobit;
e) Gotovi proizvodi;
e) potraživanja.
Test 26. Imovina organizacije uključuje:
a) gubici;
b) obveze prema dobavljačima;
c) dodatni kapital;
d) patenti;
e) kratkoročni bankarski krediti;
e) dugotrajna sredstva.
Test 27. Aktivna dugotrajna imovina uključuje:
a) vozila;
b) oprema;
c) mostovi;
d) sirovine; e) zgrade; e) patenti.
Test 28. Struktura obrtnog kapitala je:
a) skup elemenata koji tvore obrtne fondove i optjecajne fondove;
b) omjer pojedinih elemenata pregovaračkog proizvodna sredstva i optjecajni fondovi;
c) skup predmeta rada i sredstava rada;
d) ukupnost novčanih sredstava.
Test 29. Koje funkcije obavljaju obrtni kapital:
a) distribucija i kontrola;
b) proizvodnja i naseljavanje;
c) regulatorni i fiskalni;
d) svi odgovori su točni.

Test 30. Znakovi klasifikacije dugotrajne imovine:
a) industrija;
b) po dogovoru;
c) po vrsti;
d) po vremenskom razdoblju.
Test 31. Polagano ostvariva kratkotrajna imovina treba uključivati:
a) sirovine;
b) potraživanja;
c) materijali;
d) rad u tijeku.
Test 32. Materijalna imovina je:
a) zaštitni znak, patenti;
b) obveznice, dionice;
d) svi odgovori su točni.
Test 33. Nematerijalna imovina je:
a) zaštitni znak, patenti;
b) obveznice, dionice;
c) zgrade, građevine, oprema, zemljište;
d) svi odgovori su točni.
Test 34. Financijska imovina je:
a) zaštitni znak, patenti;
b) obveznice, dionice;
c) zgrade, građevine, oprema, zemljište;
d) sve su opcije točne.
Test 35. Pojam "nekretnine" uključuje:
a) gotovina;
b) zalihe;
c) gotovi proizvodi u skladištima;
G) zemljišna parcela.
Test 36. Koje od navedenih vrijednosnih papira ne mogu steći pravne osobe:
a) potvrde o depozitu;
b) štedne potvrde;
c) državne obveznice;
d) korporativne dionice.
Test 37. Koja burza opslužuje tržište vrijednosnih papira:
a) valuta;
b) dionica;
c) roba;
d) sve su opcije točne.
Test 38
a) za upravljanje;
b) ostvariti dobit;
c) za primanje fiksne dividende;
d) biti biran u upravni odbor.
Test 39. Glavni pokazatelji koji utječu na učinkovitost portfelja vrijednosnih papira organizacije su:
a) rok ulaganja;
b) profitabilnost;
c) likvidnost;
d) rizik;
e) veličinu ulaganja;
e) Sve opcije su točne.
Test 40. Glavni sudionici na tržištu vrijednosnih papira su:
a) investitori;
b) izdavatelji;
c) insajderi;
d) burze;
e) depozitari;
e) matičari.
Test 41. Derivatne vrijednosne papire su:
a) opcije;
b) dionice; i
c) državne kratkoročne obveznice;
d) naloge;
e) futures.

Test 42
a) tržište kapitala;
b) tržište, povećanje kapitala na koderu, izdavanje novih vrijednosnih papira;
c) tržište na kojem ulagači kupuju i prodaju vrijednosne papire i druge financijske instrumente;
d) tržišta dugoročnih dugova.
Test 43. Trošak povlaštene dionice određuje se kao:
a) iznos dividende za cijelo razdoblje postojanja dionice;
b) omjer dividende na povlaštenu dionicu i njezinu trenutnu cijenu;
c) dividenda slijedeće godine, pomnoženo s njegovom stopom rasta;
d) omjer dividende i nominalne cijene povlaštene dionice.
Test 44. Trošak redovnih dionica novog izdanja:
a) veća od vrijednosti zadržane dobiti;
b) jednaka je vrijednosti zadržane dobiti;
c) ispod vrijednosti zadržane dobiti;
d) jednak je trošku izdavanja novog izdanja.
Test 45
a) kuponska stopa obveznica;
b) kuponska stopa minus porezi;
c) stvarni prihod od obveznica;
d) stvarni prihod od obveznica, neto porez.
Test 46
a) obveznice koje se mogu zamijeniti za fiksni broj dionica organizacije izdavatelja;
b) isplate kupona, koje ovise o visini dobiti;
c) koji omogućavaju posjedniku da kupi dionice po utvrđenoj cijeni;
d) koji investitoru omogućuju dobivanje fiksnog postotka nominalne vrijednosti.
Test 47
a) iste uvjete valjanosti;
b) fiksna plaćanja;
c) oba donose prihod u obliku rente;
d) obje su dužničke obveze.

Test 48. Stvarni prinos na obveznicu ovisi o:
a) kuponska stopa
b) nominalna cijena;
c) datume dospijeća;
d) tržišnu cijenu po kojoj je obveznica kupljena.
Test 49. Obična dionica kao vrijednosni papir potvrđuje:
a) vlasništvo nad dijelom dobiti koju distribuira dd;
b) sudjelovanje u upravljanju dioničkim društvom;
c) obveza izdavatelja da nakon određenog vremena vrati dug;
d) pravo ulagatelja da dobije određeni postotak nominalne vrijednosti vrijednosnog papira u obliku naknade za osigurana sredstva;
e) mogućnost stjecanja novih dionica ovog dd.
Test 50
a) dužnik;
b) vjerovnik;
c) akceptor;
d) doznaka.
Test 51. Koje su od sljedećih tvrdnji točne:
a) cijena namirenja obične dionice jednaka je diskontiranom toku buduće zarade po dionici;
b) cijena namire obične dionice jednaka je sadašnjoj vrijednosti zarade po dionici, pod pretpostavkom da subjekt ne raste, plus neto sadašnja vrijednost budućih izgleda za rast;
c) cijena namirenja obične dionice jednaka je diskontiranom toku budućih dividendi plus sadašnja vrijednost očekivanog povrata na kapitalnu dobit po dionici;
d) nema točnog odgovora.
Test 52. Što se ne odnosi na dugoročni dug:
a) hitni krediti;
b) obveznice;
c) obične dionice;
d) obveznice s prijevremenim otkupom.

Test 53. Slične karakteristike povlaštenih i običnih obveznica:
a) vlasnici imaju ista prava u donošenju odluka;
b) fiksna plaćanja;
c) isti životni vijek;
d) oba donose prihod u obliku rente.
Test 54
a) današnja procjena, pomnožena diskontnim faktorom;
b) današnja vrijednost podijeljena s jedan plus kamatna stopa na t stepen;
d) nema točnog odgovora.
Test 55
a) burze;
b) tržišta roba i usluga;
c) tržišta duga s rokom dospijeća do jedne godine;
d) tržišta obveznica.
Test 56
a) novčani tok ulaganja;
b) niz uplata za određeno razdoblje;
c) operativni novčani tijek;
d) niz uplata jednake vrijednosti za određeno razdoblje.
Test 57
a) pronalaženje buduće procjene današnjeg plaćanja;
b) današnja procjena budućih plaćanja diskontiranih po određenoj stopi;
c) današnja procjena pomnožena s jedan, plus kamatna stopa na t stepen;
d) nema točnog odgovora.
Test 58. Popust je:
a) proces dovođenja buduće vrijednosti novca na njihovu sadašnju vrijednost;
b) proces dovođenja sadašnje vrijednosti novca u budućnost;
c) nema točnog odgovora.
Test 59
a) tržišta dugoročnih dugova i kapitala;
b) hipotekarna tržišta;
c) tržišta robe široke potrošnje i usluga;
d) tržišta duga s rokom dospijeća do jedne godine.
Test 60. Rizik je:
a) vjerojatnost događaja povezanog s mogućim financijskim gubicima ili drugim negativnim posljedicama;
b) rizik od negativnih posljedica povezanih s proizvodnim, financijskim i investicijskim aktivnostima;
c) svi odgovori su točni.
Test 61. Što je operativni rizik:
a) rizik povezan s financijskim aktivnostima;
b) rizik povezan s fiksnim troškovima;
c) rizik vezan uz posuđena sredstva;
d) rizik povezan s predviđanjem budućih prihoda od glavne djelatnosti.
Test 62
a) fond potrošnje;
b) odobreni kapital;
c) dodatni kapital;
d) akumulacijski fond;
e) pričuvni fond.
Test 63. Metode upravljanja rizikom uključuju:
a) samoosiguranje;
b) zaštita od zaštite;
c) diverzifikacija;
d) certificiranje;
e) Svi odgovori su točni.
Test 64
a) stupanj korištenja varijabilni troškovi u poslovanju organizacije;
b) stupanj korištenja stalnih plaćanja duga i povlaštenih dionica;
d) stupanj korištenja plaćanja zakupnine;
e) nema točnog odgovora.
Test 65. Financijski rizik je:
a) rizik povezan s financijskom ovisnošću;
b) rizik povezan s aktivnostima;
c) rizik povezan s fiksnim troškovima;
d) rizik povezan s promjenom prodajne cijene.
Test 66
a) stupanj korištenja varijabilnih troškova;
b) stupanj korištenja stalnih plaćanja duga;
c) stupanj korištenja fiksni troškovi u poslovanju organizacije;
d) stupanj korištenja plaćanja zakupnine.
Test 67. Koja je razlika između planiranja i predviđanja:
a) planiranje uzima u obzir samo najvjerojatnije događaje i ishode, dok predviđanje uzima u obzir manje vjerojatne, ali mogućih događaja;
b) planiranje uzima u obzir i najvjerojatnije događaje i manje vjerojatne, ali moguće događaje; predviđanje - samo najvjerojatniji događaji i rezultati;
c) planiranje koristi probabilističko-statističke metode, a predviđanje - normativne metode;
d) planiranje zahtijeva podatke za veliki broj prethodnih godina; podaci za prethodnu godinu dovoljni su za predviđanje;
e) nema točnog odgovora.
Test 68
a) planiranje proizvodnog programa;
b) planiranje investicijskih projekata;
c) planske odluke o izvorima financiranja;
d) planiranje ulaganja i odluke o financiranju.

Test 69
a) planiranje investicijskih projekata;
b) Optimizacija proizvodnog programa;
c) razvoj planirane ravnoteže organizacije;
d) planiranje dobiti i gubitka;
e) Svi odgovori su točni.
Test 70
a) nelinearnost kriterija i linearnost ograničenja;
b) linearnost kriterija i nelinearnost ograničenja;
c) negativnost varijabli;
d) linearnost kriterija i linearnost ograničenja.
Test 71 financijski modeli:
a) računovodstvena vizija svijeta;
b) donošenje odluka o optimizaciji;
c) jednostavnost i praktičnost;
d) svi odgovori su točni.
Test 72. Koji su nedostaci financijskih modela:
a) jednostavnost;
b) nedostatak optimizacije financijskih odluka;
c) praktičnost;
d) automatizacija proračuna.
Test 73
a) osnovu modela linearnog programiranja;
b) međusektorska ravnoteža;
c) osnove financijskih modela;
d) statističke metode.
Test 74
a) proračun;
b) upravljanje vlastitim kapitalom;
c) financijsko planiranje za razdoblje duže od godinu dana;
d) taktičko financijsko planiranje.
Test 75 industrijske namjene:
a) fond potrošnje;
b) akumulacijski fond;
c) rezervni fond;
d) dodatni kapital.

Test 76. Pojam "investicionog projekta" daje se:
a) u Saveznom zakonu "O investicijskim aktivnostima u Ruskoj Federaciji, koje se provode u obliku kapitalnih ulaganja";
b) u Saveznom zakonu "O stranim ulaganjima u Ruskoj Federaciji";
c) u Saveznom zakonu "O proračunu za razvoj Ruske Federacije";
d) u Građanskom zakoniku Ruske Federacije.
Test 77. Koje vanjske izvore organizacija može privući za financiranje kapitalnih ulaganja:
a) reinvestirana dobit;
b) naknade za amortizaciju;
c) obrtna sredstva;
d) bankovni zajam;
e) proračunska izdvajanja.
Test 78
a) u računovodstvu funkcionalnosti dugotrajne imovine i nematerijalna imovina;
b) osiguranje reprodukcije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine;
c) odražavanje troškova stjecanja dugotrajne i kratkotrajne imovine u trošku proizvodnje;
d) nema točnog odgovora.
Test 79. Koja je od faza donošenja investicijskih odluka najvažnija:
a) priprema neto novčanog toka;
b) utvrđivanje diskontne stope;
c) izračun pokazatelja učinkovitosti investicijskih tokova;
d) analiza osjetljivosti.
Test 80. Kapitalna ulaganja su:
a) financiranje reprodukcije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine;
b) ulaganje novca u imovinu koja donosi maksimalan prihod;
c) dugoročno ulaganje sredstava u financijska ulaganja;
d) nema točnog odgovora.
Test 81. Predviđanje je osnova planiranja:
a) operativni;
b) struja;
c) obećavajuće;
d) svi odgovori su točni.
Test 82. Koja je bit "zlatnog pravila" financijskog upravljanja:
a) danas primljeni iznos veći je od istog iznosa primljenog sutra;
b) prihod raste kako se rizik smanjuje;
c) što je solventnost veća, to je niža likvidnost;
d) svi odgovori su točni.
Test 83
a) konstantan omjer isplate dividende;
b) stalne novčane dividende po dionici;
c) planiranu stopu rasta dividendi;
d) redovite stalne tromjesečne dividende plus dodatna plaćanja na kraju godine kada su prihodi dovoljno visoki ili su potrebe za ulaganjima male.
Test 84. Financijski posrednici su posredna karika između.
a) organizacija i banka;
b) između zajmoprimaca i vjerovnika;
c) između kupaca i prodavača;
d) svi odgovori su točni.
Test 85
a) jednakost zarade po dionici u različitim opcijama financiranja;
b) broj proizvoda, kada su troškovi proizvodnje jednaki prihodu od njihove prodaje;
c) broj proizvoda, kada prihod od njihove prodaje premašuje trošak proizvodnje;
d) broj proizvoda, kada je dobit prije kamata i poreza pozitivna.
Test 86. Omjeri tržišne vrijednosti koreliraju: a) razinu likvidnosti i vrijednost organizacije;

b) cijenu dionice s njezinom dobiti i knjigovodstvenu vrijednost jedne dionice;
c) isplativost proizvoda i isplativost imovine;
d) početnu i rezidualnu vrijednost dugotrajne imovine;
e) nema točnog odgovora.
Test 87. Neto dobit je:
a) prihod minus varijabilni i fiksni troškovi;
b) prihod minus varijabilni troškovi;
c) prihod minus svi troškovi, kamate i porezi;
d) prihod minus svi troškovi i kamate.
Test 88. Omjeri upravljanja imovinom omogućuju vam da odredite:
a) koliko učinkovito društvo upravlja svojom imovinom;
b) razinu profitabilnosti poduzeća;
c) razina profitabilnosti poduzeća;
d) koliko je poduzeće likvidno.
Test 89. Koja je od sljedećih formula točna za trenutni omjer:
a) (Gotovina + vrijednosni papiri) / Tekuće obveze
b) (Kratkotrajna imovina - Troškovi zaliha) / Tekuće obveze
c) Kratkoročna imovina / Kratkoročne obveze
d) Obim prodaje / Ukupna imovina
Test 90. Omjer likvidnosti pokazuje omjer:
a) imovina i obveze;
b) kratkotrajna imovina i njezine kratkoročne obveze;
c) dugotrajna imovina i dugoročne obveze;
d) obrtna imovina i trošak dugotrajne imovine.
Test 91. Uspoređuju se financijski pokazatelji organizacije:
a) sa financijski pokazatelji najbolja organizacija industrije;
b) s financijskim omjerima najlošije organizacije u industriji;
c) s prosječnim industrijskim koeficijentima industrije;
d) s najboljim financijskim omjerima prethodnih godina.

Test 92. Omjer strukture kapitala odražava:
a) omjer između dugoročnog i kratkoročnog duga;
b) stupanj financiranja poduzeća na teret pozajmljenih sredstava;
c) nesposobnost organizacije da otplati dugovne obveze;
d) omjer između kratkoročnog duga i temeljni kapital.
Test 93. Granični prihod definiran je kao:
a) omjer prihoda od prodaje i dobiti od prodaje;
b) razlika između prihoda i varijabilnih troškova;
c) iznos dobiti od prodaje i stalnih troškova;
d) umnožak stope graničnog dohotka i stalnih troškova;
e) nema točnog odgovora.
Test 94. Omjer dobiti od prodaje i prihoda od prodaje, izražen u postocima, je:
a) likvidnost;
b) solventnost;
c) upravljivost;
d) profitabilnost proizvoda;
e) isplativost prodaje.
Test 95. Pokazatelji koji karakteriziraju kvalitativno stanje dugotrajne imovine su:
a) faktor istrošenosti;
b) rok trajanja;
c) faktor obnove;
d) stopa umirovljenja;
e) koeficijent likvidnosti;
f) koeficijent manevarske sposobnosti;
g) Svi odgovori su točni.
Test 96. Likvidnost je:
a) sposobnost subjekta da plati svoje obveze;
b) sposobnost organiziranja učinkovitih aktivnosti;
c) sposobnost transformacije različite imovine u gotovinu;
d) nema točnog odgovora.
Test 97
a) omjer kapitala i rada;
b) kapitalni intenzitet;
c) raspolaganja;
d) opterećenje osnovnih sredstava.
Test 98. Dobit je pokazatelj:
a) isplativost proizvodnje;
b) učinkovitost proizvodnje;
u) ekonomski učinak;
d) svi odgovori su točni.
Test 99. Trošak proizvodnje je:
a) trošak sirovina, materijala, plaće zaposlenika;
b) trošak proizvodnje i prodaje proizvoda;
c) trošak financiranja investicijskih projekata;
d) trošak stjecanja vrijednosnih papira.
Test 100. Metoda izravnog brojanja u planiranju dobiti temelji se na:
a) utvrđivanje dobiti za cjelokupni asortiman prodanih proizvoda, uzimajući u obzir stanje neprodanih proizvoda;
b) obračun promjena veleprodajnih cijena industrije u planskom razdoblju;
c) usporedba temeljnih i planiranih pokazatelja dobiti.
d) kreditna stopa kapitala.
Test 101 ukupan iznos troškovi su:
a) financijska poluga;
b) proizvodna poluga;
c) prag profitabilnosti;
d) margina financijske snage.
Test 102. Što indikator razdoblja povrata uzima u obzir:
a) novčani tokovi nakon razdoblja povrata;
b) učinak vremenske vrijednosti novca;
c) stupanj rizika svojstvenog projektu;
d) vrijeme potrebno za pokrivanje početnih troškova projekta.

Test 103 financijska poluga- ovo:
a) iznos iskorištenih posuđenih sredstava po jedinici vlastitih sredstava;
b) razlika između bruto povrata na imovinu i prosječne kamate na zajam;
c) razlika između iznosa vlastitih i posuđenih sredstava;
d) nema točnog odgovora.
Test 104. Utjecaj na iznos dobiti zbog promjene omjera fiksnih i varijabilnih troškova je:
a) operativna poluga;
b) financijska poluga;
c) učinak financijske poluge.
Test 105
a) ignoriranje vremenske vrijednosti novca;
b) jednostavnost razumijevanja, jednostavnost korištenja;
c) ignoriranje novčanih tokova nakon razdoblja povrata;
d) odluka u korist kratkoročnih ulaganja.
Test 106. Koji pokazatelj karakterizira korištenje posuđenih sredstava i utječe na promjenu omjera profitabilnosti kapital:
a) proizvodna poluga;
b) učinak financijske poluge;
c) margina financijske snage;
d) operativna poluga.
Test 107
a) dodatna dobit dobivena rastom obujma prihoda od prodaje uz stalne uvjetno fiksne troškove;
b) dobit od investicijske aktivnosti;
c) dodatna dobit dobivena rastom prihoda od prodaje uz konstantne mješovite troškove;
d) nema točnog odgovora.
Test 108
a) dionice;
b) obveznice;
c) provjere;
d) račune.
Test 109. Izvori isplate dividende u skladu s važećim zakonodavstvom Ruske Federacije su:
a) neto dobit Trenutna godina;
b) zadržana dobit prethodnih godina;
c) bruto dobit;
d) prihod od prodaje;
e) Svi odgovori su točni.
Test 110. Koji je izvor isplate dividende na dionice:
a) bruto dobit;
b) neto dobit;
c) prihod od prodaje proizvoda;
d) dodatni fond;
e) zadržana dobit.
Test 111. Koji pristup odgovara rezidualnoj politici isplate dividende:
a) konzervativna;
b) umjereno;
c) agresivan;
d) svi odgovori su točni.
Test 112. Formiranje računovodstvene politike dodjeljuje se:
a) glavni računovođa;
b) glavni računovođa zajedno s predstavnikom pravne službe;
c) vođa;
d) svi odgovori su točni.
Test 113. Koji su elementi troškova varijabilni troškovi:
a) trošak sirovina;
b) troškovi goriva;
c) najam;
d) amortizacija;
d) plaće po komadu.
Test 114. Potraživanja su:
a) financijska metoda;
b) financijski instrument;
c) financijski mehanizam;
G) financijski rizik.
Test 115
a) organizacija nema pravo na isplatu dividende iz odobrenog kapitala;
b) organizacija nema pravo na isplatu dividende ako je insolventna;
c) dugoročni kapitalni dobici podliježu porezu na dobit;
d) organizacije plaćaju porez samo na 50% dividendi primljenih od drugih organizacija.
Test 116. Promet potraživanja je:
a) omjer prihoda od prodaje i prosječnih potraživanja;
b) omjer sumnjivih potraživanja i potraživanja;
c) omjer trajanja analiziranog razdoblja i potraživanja;
d) omjer obrtne imovine i potraživanja;
e) nema točnog odgovora.
Test 117
a) hipoteka;
b) leasing;
c) praćenje;
d) forfeting;
e) Svi odgovori su točni.
Test 118. Banka ima pravo otpisati sredstva sa računa organizacije:
a) prema vlastitom nahođenju;
b) na temelju isprava o namiri izdanih banci - primatelju sredstava;
c) po nalogu vlasnika računa, osim u slučajevima predviđenim zakonom.
Test 119. Dokument financijskog izvješćivanja koji odražava izvore formiranja gotovine i smjer njihove upotrebe u novčanom smislu na određeni datum je:
a) izvješće o financijskim rezultatima;
b) izvještaj o dobiti i gubitku;
c) izvještaj o novčanom toku;

d) bilanca stanja;
e) Svi odgovori su točni.

Test 120. Što se odnosi na glavne vrste financijskih izvještaja:
a) bilanca stanja;
b) izvješće o popisu;
c) izvještaj o dobiti i gubitku;
d) izvješće o režijskim troškovima;
e) izvještaj o novčanom toku;
f) izvijestiti o plaće.
Test 121
a) primarno promatranje;
b) logistika;
c) mjerenje troškova;
d) modeliranje;
e) predviđanje;
f) konačna generalizacija činjenica gospodarske djelatnosti.
Test 122. Što je bit financijske kontrole:
a) u vršenju kontrole formiranja, raspodjele i korištenja novčanih sredstava;
b) kontrola nad radom financijski odjeli;
c) priprema financijskih izvještaja za podnošenje javnim financijskim tijelima.
Test 123. Stečaj je:
a) sudski priznata financijska insolventnost;
b) financijska insolventnost koju priznaju vjerovnici;
c) nemogućnost namirenje potraživanja vjerovnika u rokovi;
d) nema točnog odgovora.
Test 124. Sustav metoda za proučavanje stanja tržišta dionica, koji se temelji na proučavanju kretanja u dinamici glavnih pokazatelja, je:
a) tehnička analiza;
b) temeljna analiza;
c) SWOT analiza;
f) financijska analiza.
Test 125
a) savjetovanje;
b) inženjerstvo;
c) povjerenje;
d) svi odgovori su točni.

Financijsko upravljanje- ovo je smjer koji se bavi formiranjem kapitala u poduzeću, a bavi se i pitanjima njegove racionalne upotrebe u cilju povećanja dobiti.

Koncept financijskog upravljanja

Danas je financijski menadžment kumulativni koncept koji se sastoji od nekoliko područja:

• više računalstva u financijama;
• analiza proračuna;
• analiza uloženih sredstava;
• rad s rizicima;
• upravljanje krizama;
• procjena vrijednosti dionica organizacije.

Kao upravljačku aktivnost, uobičajeno je razmatrati iz tri perspektive:

• upravljanje proračunom organizacije;
• vlada;
• poduzetničku djelatnost.

Odgovor na pitanje što studira financijsko upravljanje vrlo je jednostavan - upravljanje proračunom poduzeća, njegovo kompetentno upravljanje, raspodjela sredstava, a uz to, analiza i evaluacija postojeće sheme za rad s kapitalom.

Povijest financijskog menadžmenta

Financijski menadžment započinje svoju povijest u Sjedinjenim Državama početkom dvadesetog stoljeća. U početku se bavio budžetiranjem mladih tvrtki, a kasnije je isto područje uključivalo financijska ulaganja u nove smjerove razvoja, kao i probleme koji bi mogli dovesti do bankrota.

Vjeruje se da je prvi značajan doprinos znanosti dao Markowitz. Pedesetih godina prošlog stoljeća razvio je portfelj alata na razini teorije. Dvije godine kasnije, trio znanstvenika Sharpe, Lintner i Mossin, na temelju razvoja Markowitza, stvorio je metodu procjene imovine. Može se koristiti za usporedbu rizika i povrata određene organizacije. Daljnji rad u ovom području omogućili su stvaranje svog niza alata koji pomažu u procjeni cijena, tržišta i drugih potrebnih poslovnih područja.

Sljedeća faza razvoja bio je razvoj Modiglianija i Millera. Uhvatili su se u koštac s proučavanjem sastava kapitala, kao i s troškovima mogućih tokova financiranja. Godine 1985. izašla je knjiga “Cijena kapitala” koja je postala svojevrsna granica.

"Cost of Capital" otkriva teoriju portfelja instrumenata financiranja i strukturu kapitala. Pojednostavljeno možemo reći da knjiga omogućuje da dobijete odgovore na pitanje – gdje nabaviti novac i gdje ga pametno uložiti.

Teorijske osnove i temeljni koncepti financijskog menadžmenta

Financije svakog poduzeća su sustav ekonomskih odnosa unutar i izvan njega. Drugim riječima, odnosi koji proizlaze iz korištenja novčanih sredstava odnose se na financijske aktivnosti.

Svaki proračun ima svoje specifičnosti, koje ovise o mnogim parametrima - obujmu, njegovoj strukturi, trajanju proizvodnog ciklusa, troškovima, ekonomskim uvjetima, pa čak i klimatskim aspektima.

Koju ulogu igra financijsko upravljanje u organizaciji?

Financijski menadžment je sustav rada s proračunom poduzeća. On, kao i svaki sustav, ima svoje metode, oblike i metode upravljanja. Svaka odluka se donosi nakon prikupljanja i obrade potrebnih informacija.

Sasvim je očito da je financije nemoguće učinkovito koristiti, a nemoguće ih je prije dobiti bez dobro razvijenog sustava upravljanja njima.

Vrijedi napomenuti da je upravljanje financijama u poduzeću najvažnija vrsta upravljanja, budući da o njegovoj učinkovitosti ovisi konkurentnost i stabilnost poduzeća na današnjem nestabilnom tržištu (vidi).

financijski mehanizam

Financijsko upravljanje provodi se uz pomoć mehanizma, koji zauzvrat uključuje metode za formiranje, planiranje i poticanje rada s novčanim sredstvima.

Financijski mehanizam podijeljen je u četiri komponente:

1. Kontrola poduzeća od strane države.
2. Regulacija tržišta.
3. Unutarnja regulacija.
4. Tehnike i metode specifične prirode, razvijene nakon primanja informacija i njihove interpretacije.

Financijski menadžment kao sustav podijeljen je na dva podsustava – subjekt i objekt.

Objekt- to je ono čemu je aktivnost usmjerena. Objekti financijskog upravljanja su novac poduzeća, njegov promet, kao i novčani odnosi između različitih struktura jednog poduzeća.

Subjekti financijskog upravljanja Odatle dolazi sva aktivnost. Naime, radi se o skupini osoba ili jednom menadžeru koji obrađuje protok informacija i razvija sustav upravljanja. Osim toga, ova je osoba odgovorna za praćenje i ocjenu učinkovitosti odabrane strategije. Također u njegovom području djelovanja je procjena rizika i sve što je vezano uz prihode i rashode.

Ciljevi i zadaci financijskog upravljanja

Ciljevi i zadaci su dva međusobno povezana koncepta. Općenito govoreći, zadatak uvijek proizlazi iz cilja. Cilj je globalnije djelovanje, čije se postizanje provodi rješavanjem konkretnih problema. Dakle, cilj ima veliki opseg u vremenu, a zadatak je mali. Ciljevi i zadaci financijskog upravljanja uvijek idu jedan pored drugog, a jedan se ne može postići bez drugog.

Za svaki cilj obično postoji nekoliko zadataka koji pomažu u njegovom ostvarenju.

Ciljevi financijskog upravljanja:

• rast vrijednosti organizacije na tržištu;
• povećanje prihoda poduzeća;
• učvršćivanje pozicije organizacije na postojećem tržištu ili zauzimanje novih teritorija;
• izbjegavanje velikih financijskih izdataka ili bankrota;
• povećanje materijalnog blagostanja ne samo menadžmenta poduzeća, već i zaposlenika;
• realizacija mogućnosti ulaganja proračuna tvrtke u nova područja, na primjer, znanost.

Najčešći zadaci financijskog upravljanja:

1. Rast tržišne vrijednosti tvrtke. Da bi dionice tvrtke rasle, potrebno je ostvariti jake tržišne pozicije. Za to je potrebno uspostaviti kompetentan rad financiranja ne samo gospodarskog dijela. Važna točka je ulaganje u profitabilne projekte ili područja. Osim toga, potrebno je voditi brigu o optimizaciji financijskih poslova tvrtke i privlačenju proračunskih izvora ne samo kroz vlastitu dobit (vidi).
2. Optimizacija financijski tokovi tvrtke. Ovdje se problem rješava kompetentnim pristupom solventnosti i likvidnosti. Sve slobodne financije tvrtke treba usmjeriti u poslovanje kako bi se isključila mogućnost njihove amortizacije. Osim toga, to će povećati profit.
3. Smanjenje rizika povezanih s gubitkom financija. Zadatak se rješava razvojem učinkovitog sustava za identifikaciju i procjenu rizika. Kao i razvoj akcija za njihovo minimiziranje ili nadoknadu mogućih gubitaka.
4. Rast profita. Problem se rješava optimizacijom korištenja novčanih tokova. Važna točka je kompetentan obračun kratkotrajne i dugotrajne imovine.

Funkcije i metode financijskog upravljanja

Funkcije financijskog upravljanja:

• organizacija odnosa s trećim osobama, kontrola odnosa;
• primanje i racionalno korištenje materijalna sredstva;
• načini raspodjele kapitala društva;
• analiza i usklađivanje novčanih tokova poduzeća.

Financijski menadžment također ima strategiju i taktiku. Strategija je opći smjer, odnosno ono prema čemu tvrtka ide, taktika - kratkoročni smjer, odnosno kako će se strategija provoditi. Procesi su slični ciljevima i zadacima. Može se povući analogija: strategija je formiranje ciljeva, taktika je formiranje zadataka.

Na temelju gore navedenog, postoje sljedeće metode financijskog upravljanja koje vam omogućuju obavljanje sljedećih funkcija:

Planiranje:

1. stvaranje financijska politika poduzeća, postavljanje dugoročnih i kratkoročnih ciljeva, izrada plana proračuna za organizaciju;
2. kreiranje cjenovne politike, analiza prodaje, predviđanje ponašanja na tržištu;
3. porezno planiranje.

Izrada strukture kapitala, izračun njegove vrijednosti:

1. traženje proračunskih potreba odjela tvrtke, traženje alternativnog financiranja, razvoj strukture kapitala koja će osigurati rast dobiti;
2. obračun troška kapitala;
3. stvaranje toka investicija na takav način da dobit od njih blokira amortizaciju;
4. analiza ulaganja (vidi).

Razvoj investicijske politike ulaganja:

1. traženje točaka rasta i ulaganja slobodnih financija, analiza opcije, odabir najprofitabilnijeg s manje rizika;
2. razvoj instrumenata ulaganja, upravljanje njima, analiza učinkovitosti.

Upravljanje obrtnim kapitalom:

1. na temelju projiciranih točaka rasta, utvrđivanje potrebe za pojedinačnim financijskim sredstvima za njih;
2. razvoj takve strukture imovine kako bi aktivnosti poduzeća bile likvidne;
3. povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava.
4. analiza monetarnih transakcija, njihova kontrola i vođenje.

Rad s rizicima:

1. traženje rizika;
2. analiza i načini izbjegavanja rizika (vidi);
3. razvoj načina nadoknade financijskih gubitaka od rizika.

Informacijska potpora financijskom upravljanju

Financijsko upravljanje ne može biti učinkovito bez rada s informacijama. Sve informacije koje ulaze u odjel financijskog upravljanja dolaze kroz dva kanala – interni i eksterni. Općenito, informacije potrebne za učinkovit rad jedinice mogu se podijeliti u nekoliko vrsta:

1. Opći gospodarski razvoj zemlje (potrebno za).
2. Tržišni uvjeti, odnosno konkurentnost robe (potrebna za razvoj portfelja kratkoročnih ulaganja).
3. Informacije o učinku konkurenata i suradnika (važno za donošenje neposrednih upravljačkih odluka).
4. Informacije o standardima i regulaciji djelatnosti.
5. Pokazatelji financijskih aktivnosti samog poduzeća (izvještaji o dobiti i gubitku, tzv. P&L izvještaj).

Problemi financijskog upravljanja

Financijski menadžment, kao i svaki drugi smjer upravljanja u poduzeću, ima niz problema. U Rusiji je provedena studija na temelju koje je bilo moguće identificirati glavne probleme. Intervjuirani su glavni i financijski direktori više od 250 poduzeća svih veličina. Neki od njih uključuju ne više od 30 zaposlenika, u drugima osoblje doseže nekoliko tisuća ljudi.

Problemi s kojima se suočava financijsko upravljanje:

• financijsko upravljanje i novčani deficit;
• izrada plana rada;
• obuka o financijskom upravljanju;
• antikrizno upravljanje;
• razvoj strategije financiranja;
• upravljanje stavkama troškova;
• organizacijska struktura financijskog odjela;
• druge poslove financijskog upravljanja.

Financijski menadžment je rad s novcem poduzeća, u skladu s tim, takav se tip upravljanja smatra učinkovitim, u kojem raste profit i profitabilnost poduzeća.

Učinkovitost financijskog upravljanja možete procijeniti analizom nekoliko grupa:

• profitabilnost i profitabilnost poduzeća;
• poslovna aktivnost i produktivnost kapitala;
• tržišnu vrijednost poduzeća.

Za postizanje profitabilnosti i profitabilnosti, tvrtke analiziraju nekoliko pokazatelja:

• koliko učinkovito poduzeće ostvaruje dobit od svojih osnovnih aktivnosti;
• postoji li dovoljno vlastitog proračuna (bez privlačenja kapitala treće strane) za obavljanje aktivnosti;
• neto dobit se uspoređuje s imovinom na računima (najviše učinkovita metoda ocjene);
• dobit dobivena prodajom robe uspoređuje se s troškovima njezine proizvodnje i prodaje;
• koliko svaka rublja donosi profit.

Poslovna aktivnost i kapitalna produktivnost pokazuju učinkovitost korištenja privučenih sredstava i uloženih vlastitih sredstava u drugim područjima. Procjenjuje se dobit od ovih akcija.

Tržišna vrijednost poduzeća- Ovo je pokazatelj za vanjske tvrtke, na primjer, partnere. Uz njegovu pomoć, organizacije trećih strana mogu donijeti zaključke o učinkovitosti poduzeća, kao i donijeti odluke o početku zajedničkih aktivnosti i partnerstava.

Osnovni pokazatelji financijskog upravljanja

Trenutno su na ruskom tržištu usvojeni zapadni poslovni standardi. Osnovni pokazatelji financijskog upravljanja su:

• dodanu vrijednost;
• bruto rezultat iskorištavanja ulaganja u vanjske izvore;
• neto rezultat iskorištavanja ulaganja u vanjske izvore;
• ekonomska isplativost imovine.

Dodanu vrijednost- formira se tako da se od troška svih proizvedenih proizvoda (ne samo prodanih) za izvještajno razdoblje odbiju troškovi usluga, materijala i trećih organizacija. Ovaj ostatak je neto dodana vrijednost. Što je veći, to je poduzeće uspješnije.

Bruto rezultat- plaće i svi povezani troškovi (porezni i mirovinski doprinosi i sl.) odbijaju se od prethodnog pokazatelja. Ovaj pokazatelj pokazuje dobit bez amortizacije, poreza na dobit i troškova posudbe. Opisuje koliko uspješno tvrtka provodi svoje financijska djelatnost. Pomaže u predviđanju budućeg razvoja.

Neto rezultat- svi troškovi obnavljanja vlastitog stanja oduzimaju se od prethodnog pokazatelja (isključujući plaćanje kamata na kredite, poreza na dohodak, kredita itd.). Prikazuje bilančnu dobit organizacije.

Ekonomska isplativost- neto dobit sa svim odbitcima za troškove, kako njihove troškove tako i posuđena sredstva.

Definicija financijskog upravljanja

Financijsko upravljanje je proces upravljanja operacijama vezanim uz financijske i novčane tokove, koji je usmjeren na osiguravanje potrebnih financijskih sredstava u pravo vrijeme, kao i njihovo optimalno korištenje prema ciljevima i potrebama.

Općenito, financijsko upravljanje je sljedeća shema:

Kontrolirati to je utjecaj subjekta na objekt radi postizanja željenog rezultata. U financijskom menadžmentu subjekti su financijski menadžeri, a objekti su resursi poduzeća i izvori njihovog formiranja.

Svrha financijskog upravljanja doći će do povećanja financijsko stanje vlasnici poduzeća.

Načela na kojima se temelji financijsko upravljanje

1. Integracija u cjelokupni sustav upravljanja tvrtkom. Bez obzira na to u kojem području djelovanja donesena upravljačka odluka, u svakom slučaju to će utjecati. Financijski menadžment povezan je s različitim vrstama funkcionalnog upravljanja. Zato je potrebno integrirati financijsko upravljanje u cjelokupni sustav upravljanja.

2. Sustavnost pripreme upravljačkih odluka. Financijsko upravljanje treba biti predstavljeno kao cjelovito sustav upravljanja, koji je u stanju osigurati razvoj upravljačkih odluka koje su ovisne jedna o drugoj, od kojih će svaka utjecati na ukupni financijski rezultat poduzeća.

3. Visoka dinamika u upravljanju. Nije uvijek moguće koristiti ranije donesene odluke u budućnosti, jer vanjsko okruženje vrlo dinamičan i sklon promjenama u svakom trenutku. U isto vrijeme, unutarnjim uvjetima postojanje poduzeća, osobito tijekom prijelaza u sljedeći životni ciklus. Stoga financijsko upravljanje mora biti vrlo fleksibilno kako bi se prilagodilo uvjetima kako vanjskog tako i unutarnjeg okruženja i drugim čimbenicima.

4. Mnogo opcija u razvoju upravljačkih odluka. U procesu donošenja odluka, financijsko upravljanje također mora uzeti u obzir alternativne opcije za odluke.

5. Usmjerenost na opće ciljeve poduzeća. Nijedna odluka, čak i ona najučinkovitija, ne može se provesti ako je u suprotnosti s općim strateškim ciljem razvoja poduzeća.

Glavni zadaci financijskog upravljanja

1. Osigurati poduzeću dovoljna financijska sredstva za njegov razvoj u određenom razdoblju. Provedba ovog zadatka može se provesti i na račun posuđenih sredstava, ili interni izvori poduzeća.

2. Optimalna raspodjela financijskih sredstava za određena područja djelovanja. Ovaj zadatak pomaže u uspostavljanju potrebnog omjera u raspodjeli sredstava za proizvodne i društvene potrebe i razvoj poduzeća.

3. Učinkovitost korištenja novčanog toka. Rješenje ovog problema javlja se u procesu optimizacije distribucije novčanih tokova poduzeća.

4. Osiguravanje stabilne financijske ravnoteže poduzeća. Ova će ravnoteža biti predstavljena kao financijska stabilnost i solventnosti, njegovo je osiguranje moguće zbog formiranja optimalna veličina kapital i imovina, samofinancirajuće potrebe ulaganja itd.