Procesi upravljanja rizicima. Upravljanje rizicima uključuje četiri glavna procesa: identifikaciju, analizu, planiranje i kontrolu rizika.

Identifikacija rizika prva je faza procesa upravljanja rizikom. U ovom koraku identificiraju se i opisuju rizici koji se mogu pojaviti tijekom provedbe projekta, kao i međusobni odnos rizika.

Identificirani rizici razvrstani su u skupine (financijski, tehnološki, politički, profesionalni, viša sila i dr.). U fazi analize provodi se procjena rizika.

Ovdje se izračunavaju vjerojatnosti rizika i šteta koje oni mogu prouzročiti te se određuju granice rizika.

Nakon toga se rizici grupiraju po važnosti i izdvajaju se najvažniji koji će se pažljivo pratiti tijekom trajanja projekta. Nakon identifikacije i analize rizika u fazi planiranja, razvijaju se mjere za sprječavanje rizika i otklanjanje njihovih posljedica, ako do njih dođe. Relevantni dokumenti uključuju opis radnji za odgovor na pojavu svakog od mogućih problema i popis osoba odgovornih za provedbu odgovarajućih radnji za njihovu neutralizaciju.Zadaća kontrolne faze je praćenje identificiranih rizika i provođenje preventivnih mjera.

Na temelju podataka takvog praćenja pokreće se odgovor na problemska situacija ako se takav nađe. Pravilno organizirana kontrola projekta osigurava menadžmentu poduzeća kvalitetne i pravovremene informacije za donošenje odluka o prevenciji rizika.

Kako projekt napreduje, mogu se identificirati novi rizici ili se njihov utjecaj na projekt može promijeniti. Zato je upravljanje rizikom zatvoreni ciklus u kojem nakon kontrole opet slijedi faza identifikacije i tako do kraja projekta. 2.2.2. Metode upravljanja rizikom Kontrola rizika bitan je dio uspješnog trgovanja. Učinkovito upravljanje rizikom zahtijeva ne samo pažljivo praćenje veličine rizika, već i strategiju za minimiziranje gubitaka.

Kako bi se nosili s rizicima, poznate metode upravljanje. Za smanjenje proizvodnih rizika (na primjer, neispunjenje planiranih ciljeva za obujam i kvalitetu proizvoda) razvijaju se odgovarajuće organizacijske i tehnološke mjere, uključujući sustav tekućeg i operativnog rasporeda, sustav upravljanja kvalitetom i druge slične mjere usmjerene na stvaranje sustava u poduzeću koji isključuje neispunjavanje planiranih zadataka na vrijeme i odgovarajuću kvalitetu proizvoda.

Za smanjenje ostalih rizika razvijaju se odgovarajuće mjere čiji je glavni kriterij njihova učinkovitost, tj. omjer rezultata (smanjenje gubitaka ili povećanje dobiti) i troškova njihove provedbe. Glavni problem upravljanja rizicima u vanjskoekonomskoj djelatnosti poduzeća je upravljanje rizicima čija pojava ne ovisi o naporima poduzeća, a koji su vanjski. Možemo razlikovati sljedeće skupine metoda usmjerenih na smanjenje mogućih gubitaka uzrokovanih ovim rizicima: osiguranje, hedging kao metoda korištenja burzovnih terminskih ugovora i opcija.

Korištenje različitih oblika i metoda obračuna i kreditnih odnosa, minimizirajući rizik neplaćanja isporučene robe, odnosno neprimanja robe uz plaćanje. Na primjer, potvrđeni dokumentarni akreditiv, razne bankovne garancije, avalizacija, kolateral itd. Među metodama upravljanja rizicima u gospodarskom poslovanju s inozemstvom značajno mjesto zauzima osiguranje.

Po svojoj prirodi osiguranje je oblik prethodnog rezerviranja sredstava namijenjenih naknadi štete od očekivane manifestacije različitih rizika. U ovom slučaju, strana koja prihvaća financijski rizik je Osiguravajuće društvo. Svrha osiguranja subjekta gospodarstva je zaštita od financijskih posljedica (imovinske štete) uslijed nastanka štetnih događaja. Uz osiguranje koriste se i druge metode upravljanja rizicima.

Za upravljanje rizicima povezanim s padom cijena robe, vrijednosti dionica, kao i nepovoljnim padom tečaja, naširoko se koriste različite metode zaštite od rizika. Prednost hedginga je mogućnost brzog donošenja odluka, relativno niska cijena. Nedostaci uključuju relativno uzak raspon djelovanja (samo cjenovni parametri transakcija za robu, vrijednosti zaliha i valute), složenost korištenih metoda koje zahtijevaju visoka razina kvalifikacije stručnjaka.

To omogućuje korištenje ove metode, u pravilu, u velikim poduzećima i s velikim obujmom inozemnih gospodarskih operacija (praktički se ne koristi u ruskim poduzećima). Zasebno područje upravljanja rizikom u inozemnoj ekonomskoj djelatnosti povezano je s obračunskim i kreditnim odnosima i uključuje pošteno korištenje velika raznolikost oblicima i metodama. Glavne uključuju: - korištenje neopozivog potvrđenog dokumentarnog akreditiva prilikom plaćanja isporuke robe; - korištenje bankovnih garancija (npr. avaliranje mjenica - mjenica i sl.). Ove metode nisu u mogućnosti pružiti apsolutnu zaštitu od mogućih rizika, ali ih mogu značajno smanjiti.

Rizici se u velikoj mjeri mogu spriječiti učinkovitim upravljanjem unutar poduzeća (primjerice, diversifikacijom aktivnosti i sl.). Najveći učinak može se postići kombinacijom, kombinacijom razne metode upravljanje rizikom: osiguranje, hedging, primjena modernim metodama upravljanje, oblici i metode obračuna u gospodarskom poslovanju s inozemstvom.

Kraj posla -

Ova tema pripada:

Bit i značaj državnog zajma za zemlju

Jedinstven način za njihovo dobivanje je državni zajam, koji izražava odnos između države i brojnih fizičkih i .. U ovom slučaju, država djeluje kao zajmoprimac sredstava, a stanovništvo .. Iz povijesti je poznato da je ruska vlada koristio usluge države..

Ako trebaš dodatni materijal na ovu temu, ili niste pronašli ono što ste tražili, preporučamo pretragu u našoj bazi radova:

Što ćemo učiniti s primljenim materijalom:

Ako se ovaj materijal pokazao korisnim za vas, možete ga spremiti na svoju stranicu na društvenim mrežama:

Upravljanje rizikom u poduzeću ne može biti skup trenutnih radnji. U svakom slučaju, radi se o cijelom procesu usmjerenog djelovanja. Štoviše, proces upravljanja rizikom mora biti dio cjelokupnog upravljanja poslovanjem kako bi se postigli rezultati.

Kao takav, proces upravljanja rizikom uključuje nekoliko koraka.

Treba napomenuti da se u praksi ove faze ne provode nužno u strogom slijedu, ali se mogu izvoditi paralelno. Opća shema upravljanje rizikom prikazano je na sl. 8.5.

Osnove poslovanja

Riža. 8.5. Faze procesa upravljanja rizicima

Kao što se može vidjeti na ovoj slici, postoji opći slijed radnji koji odražava logiku procesa upravljanja rizikom (podebljane strelice). Osim toga, postoje povratne veze između stupnjeva, tj. na bilo kojem od njih možete se vratiti na prethodni. U posljednjoj fazi, kao što ćemo vidjeti u nastavku, provodi se opća procjena i analiza proizvedenog procesa. Rezultati ove faze bit će uzeti u obzir u daljnjoj provedbi svake faze procesa upravljanja rizicima (strelice desno).

U 3. fazi donose se odluke o korištenim metodama upravljanja rizicima, što može zahtijevati pojašnjenje informacija o rizicima (1. faza) ili odrediti shemu procesa praćenja (5. faza).

Tema 8. Rizici u poslovanju

To je logika slijeda implementacije faza upravljanja rizicima u poduzeću. Sada pogledajmo detaljnije svaki od ovih koraka.

Faza 1. Identifikacija i analiza rizika. Identifikacija rizika podrazumijeva identifikaciju rizika, njihove specifičnosti, isticanje značajki njihove provedbe, uključujući proučavanje iznosa ekonomske štete, kao i promjene rizika tijekom vremena, stupanj međusobne povezanosti i proučavanje čimbenika. utječući na njih. Ovaj proces uključuje određivanje sljedećih točaka:

> izvori neizvjesnosti i rizika;

> posljedice realizacije rizika;

> izvori informacija;

> numerička definicija rizika;

> međusobni utjecaj rizika jednih na druge.

U ovoj fazi se prije svega stvara informacijska baza za provedbu daljnjeg procesa upravljanja rizikom: podaci o riziku, njegovim posljedicama i visini ekonomske štete, kvantitativna procjena parametara rizika i sl. Osim toga, treba napomenuti da se identifikacija i analiza rizika ne provode istovremeno. Umjesto toga, oni predstavljaju kontinuirani proces koji se provodi u upravljanju rizicima.

Faza 2. Analiza alternativa upravljanja rizikom. Postoji širok izbor dostupnih metoda za smanjenje rizika i štete. U ovoj se fazi takve metode razmatraju i analiziraju u odnosu na konkretnu situaciju. Oni. menadžer odlučuje kako smanjiti rizik, gubitke u slučaju rizične situacije, traži izvore za pokriće te štete.

Same su metode upravljanja rizikom vrlo raznolike. To je zbog dvosmislenosti pojma rizika i prisutnosti veliki broj kriteriji za njihovu klasifikaciju. U sljedećem odjeljku ovog poglavlja detaljnije ćemo pogledati glavne metode, ali ovdje ćemo se ograničiti na njihov kratki pregled.

Pristupi upravljanju rizikom mogu se grupirati prema načinima minimiziranja negativan utjecaj neželjeni događaji.

> Otklanjanje rizika je skup mjera koje dovode do potpunog izbjegavanja utjecaja štetnih posljedica rizične situacije.

Osnove poslovanja

> Lokalizacija rizika (Risk reduction, Risk mitigation) - to su radnje koje smanjuju štetu isticanjem najrizičnijih sredstava i davanjem pune autonomije (financijske, upravljačke, znanstvene). U tom slučaju tvrtka preuzima rizike (Risk retention, Risk assumption).

> Raspršivanje rizika (Risk transfer) - to su mjere koje omogućuju prebacivanje odgovornosti i naknade štete proizašle iz nastanka rizične situacije na drugi subjekt.

> Prikupljanje rizika uključuje sljedeće metode:

Metode upravljanja rizikom prije događaja su unaprijed poduzete mjere usmjerene na promjenu bitnih parametara rizika (vjerojatnost nastanka, opseg štete). To uključuje metode transformacije rizika (Kontrola rizika, Kontrola rizika za zaustavljanje gubitaka), koje su uglavnom povezane sa sprječavanjem realizacije rizika. Obično su ove metode povezane s provedbom preventivnih mjera.

Metode upravljanja rizikom nakon događaja su metode koje se primjenjuju nakon nastanka štete i usmjerene su na otklanjanje posljedica. Usmjereni su na formiranje financijskih izvora za pokrivanje štete. Uglavnom, to su metode financiranja rizika (Risk financiranje, Risk financiranje plaćanja gubitaka).

U grafičkom obliku obje ovdje navedene klasifikacije prikazane su na sl.

Faza 3. Izbor metoda upravljanja rizikom. Ovdje menadžer formira antirizičnu politiku poduzeća, kao i politiku usmjerenu na smanjenje stupnja neizvjesnosti u radu. Glavna pitanja na koja treba obratiti pozornost su sljedeća:

> izabrati najviše učinkovite metode Upravljanje rizicima;

> utvrđivanje utjecaja odabranog programa na ukupni rizik u aktivnostima organizacije.

Tema 8. Rizici u poslovanju

Klasifikacija metoda upravljanja rizicima.

Pristupi minimiziranju rizika.

Prema omjeru kontrolnih mjera i rizične situacije.

Riža. 8.6. Klasifikacija metoda upravljanja rizicima

Odabir metoda upravljanja rizicima svodi se na izračun ekonomsko-matematičkog modela, pri čemu ekonomske i vjerojatnosne karakteristike rizika (određene u prvoj fazi procesa upravljanja rizicima) djeluju kao kriteriji i ograničenja. Međutim, ovdje se mogu dodati i drugi parametri, na primjer, tehnički ili socijalni.

Prilikom razvoja sustava upravljanja rizicima, menadžer mora voditi računa prije svega o načelu njegove učinkovitosti. Ono leži u tome da kontrolne akcije ne treba usmjeravati na sve, već prije svega na one rizike koji najveći utjecaj o aktivnostima poduzeća. U uvjetima, recimo, proračunskih ograničenja, najbeznačajnije rizike treba odbaciti kako bi se uštedjeli resursi (pasivna strategija). Istodobno se intenzivno radi s ozbiljnijim rizicima na račun oslobođenih sredstava (aktivna strategija).

Osnove poslovanja

Rezultat ove faze je program upravljanja rizikom poduzeća. Ona predstavlja Detaljan opis mjere koje treba poduzeti, resursna i informacijska potpora, kriteriji za utvrđivanje učinkovitosti programa, raspodjela odgovornosti itd.

Faza 4. Izvršenje odabrane metode upravljanja rizicima. Ovdje se izravno provodi program razvijen u sljedećoj fazi. Pitanja koja treba riješiti u ovoj fazi su tehničke specifičnosti rješenja

> specifične aktivnosti koje treba provesti;

> rokove provedbe tih mjera;

> izvore i sastav sredstava potrebnih za obavljanje ovog posla;

> identifikacija odgovornih osoba.

Time se otklanjaju proturječnosti i nejasnoće u planiranju i praćenju izvršenja programa upravljanja rizicima.

Faza 5. Praćenje rezultata i unapređenje sustava upravljanja rizicima. Ova faza provodi Povratne informacije u sustavu upravljanja rizicima. Prvi zadatak ovog povezivanja je određivanje ukupne performanse sustava kao cjeline. Uz to izlažu uska mjesta i slabe strane upravljanje rizikom u poduzeću.

Drugi zadatak je analiza rizika ostvarenih tijekom razdoblja, uključujući razloge njihove realizacije i povezane promjene u programu upravljanja rizicima, ako postoje.

Kao što naziv faze govori, ona nije usmjerena samo na praćenje procesa upravljanja rizicima, već i na prepoznavanje onih poboljšanja koja mogu poboljšati učinkovitost ovog sustava. Stoga se ovim zadacima mogu dodati sljedeća pitanja:

> doprinos svake provedene mjere ukupnoj učinkovitosti sustava;

> moguće prilagodbe u sastavu ovih mjera;

> fleksibilnost i učinkovitost sustava odlučivanja.

Osim navedenog, u ovoj fazi se nadopunjuje baza informacija o rizicima. Ažurirane informacije koriste se u sljedećem ciklusu procesa upravljanja rizicima.

Tema 8. Rizici u poslovanju

Značajka izračuna učinkovitosti u ovoj fazi je razmatranje hipotetskih gubitaka. To je zbog činjenice da tijekom analiziranog razdoblja rizici uopće nisu mogli biti realizirani, a troškovi za funkcioniranje sustava upravljanja rizicima bit će u svakom slučaju. Uzimajući u obzir samo stvarni gubici, tada će u nekim slučajevima omjer gubitaka i troškova ukazivati ​​na nultu učinkovitost sustava upravljanja rizikom. Međutim, odsutnost gubitaka može poslužiti kao dokaz njegove visoke učinkovitosti.

Osnovni cilj evaluacije učinkovitosti provedenih aktivnosti je prilagoditi svoj sustav promjenjivom vanjskom okruženju, prvenstveno kroz sljedeće:

> zamjena neučinkovitih mjera učinkovitijima (unutar postojećih ograničenja);

> promjena u organizaciji izvršavanja programa upravljanja rizicima.

Proces upravljanja rizicima složen je i višerazinski postupak. Može se uvjetno podijeliti u više faza u skladu s osobitostima slijeda radnji upravljanja rizikom. Odabir takvih faza je uvjetovan, jer se u praksi često provode istovremeno, a ne sekvencijalno, jedna za drugom. Shema upravljanja rizikom prikazana je na slici.

Prva faza - identifikacija i analiza rizika - uključuje identifikaciju rizika, proučavanje njihovih specifičnosti, isticanje značajki njihove provedbe, te proučavanje visine ekonomske štete. Bez takve studije nemoguće je učinkovito i svrhovito provoditi proces upravljanja rizicima.

Druga faza - analiza alternativne metode Upravljanje rizicima. Njegov glavni cilj je proučavanje onih alata koji se mogu koristiti za sprječavanje realizacije rizika i utjecaja njegovih negativnih posljedica.

Analiza glavnih pristupa smanjenju negativnog utjecaja slučajnih događaja omogućuje nam identificiranje niza općih postupaka upravljanja rizikom.

Mogući postupci uključuju sljedeće:

1. averziju prema riziku, tj. skup mjera koje omogućuju potpuno izbjegavanje utjecaja štetnih događaja;
2. smanjenje rizika, tj. radnje za smanjenje štetnih učinaka. Ovaj postupak pretpostavlja da osoba prepušta rizike na vlastitu odgovornost, stoga se ponekad naziva preuzimanjem rizika;
3. prijenos rizika, tj. skup mjera koje omogućuju prebacivanje odgovornosti za smanjenje rizika i štete na drugi subjekt.

Treća faza - izbor metoda upravljanja rizikom - osmišljena je za oblikovanje politike u području suočavanja s rizikom i neizvjesnošću. Potreba za takvim postupkom odabira povezana je s različitom učinkovitošću metoda upravljanja rizicima i različitom količinom resursa potrebnih za njihovu provedbu.

Kriteriji za odabir metode mogu biti različiti - financijski i ekonomski, tj. rješavanje problema u smislu troškova i koristi; tehničke, koje odražavaju tehnološke mogućnosti smanjenje rizika; socijalnog, čija je bit smanjiti rizik na razinu prihvatljivu društvu.

Četvrta faza je implementacija odabrane metode upravljanja rizicima. Sadržaj ove faze je provedba odluka donesenih u prethodnoj fazi o provedbi pojedinih metoda upravljanja rizicima. To podrazumijeva da se privatno upravljanje i tehničke odluke donose i provode unutar okvira ovog procesa.

Peta faza - praćenje rezultata i unapređenje sustava upravljanja rizicima - osigurava povratnu informaciju u ovom sustavu. Ovo je vrlo prekretnica, budući da upravo on osigurava fleksibilnost i prilagodljivost upravljanja rizicima, kao i dinamičnost ovog procesa.

U ovoj fazi, prije svega, dolazi do ažuriranja i nadopunjavanja informacija o rizicima, što je važan uvjet za analizu rizika u prvoj fazi. Bolji i ažurniji podaci omogućuju vam donošenje adekvatnih i pravovremenih odluka o upravljanju rizicima.

Na temelju toga ocjenjuje se učinkovitost poduzetih mjera. Složenost takve procjene leži u činjenici da se tijekom analiziranog razdoblja rizici možda neće ostvariti. Stoga je često potrebno usporediti stvarne troškove sigurnosti s hipotetskim gubicima.

Svrha ocjene učinkovitosti poduzetih mjera je prilagođavanje sustava upravljanja rizicima promjenama uvjeta rada okoliša i ukupnosti onih koji utječu na stanovništvo, okoliš i društvo rizika. To se događa zamjenom neučinkovitih aktivnosti učinkovitijima u okviru alociranog proračuna za program upravljanja rizicima, kao i promjenom organizacije provedbe programa upravljanja rizicima.

Metode upravljanja rizikom

Najčešće tehnike upravljanja rizikom uključuju sljedeće.

Odbijanje rizika

Postoje veliki rizici koji se ne mogu ublažiti. No čak i ako se mogu djelomično smanjiti, to praktički ne umanjuje opasnost od posljedica njihove provedbe. Zato najbolja metoda zaštita od njih može biti pokušaj da se općenito izbjegnu sve mogućnosti njihove pojave. Primjer primjene ove metode upravljanja rizikom na individualnoj razini je svjesno odbijanje osobe od skakanja padobranom s obzirom na opasnost ovog zanimanja.

Smanjenje učestalosti oštećenja ili sprječavanje gubitka

Bit ove metode je provođenje preventivnih mjera usmjerenih na smanjenje vjerojatnosti neželjenog događaja.

Primjeri specifičnih mjera za smanjenje vjerojatnosti štete uključuju korištenje tjelohranitelja, sigurnosnu obuku vozača, standardizaciju proizvoda i usluga, korištenje nezapaljivih materijala u građevinarstvu, vježbe, korištenje plakata s kemijskom opasnošću, cijepljenja itd. d .

Korištenje ove metode opravdano je u slučajevima kada je vjerojatnost realizacije rizika dovoljno visoka.

Smanjenje gubitaka

Unatoč svim naporima da se rizici umanje, obično se dogode neki gubici. Za takve rizike može se primijeniti ova metoda. Njegova je bit provedba preventivnih mjera usmjerenih na smanjenje količine moguće štete. Primjeri preventivnih mjera usmjerenih na smanjenje količine moguće štete uključuju uspostavljanje požara ili protuprovalni alarm, korištenje negorivih materijala u gradnji itd. Primjena ove metode opravdana je u slučajevima kada je iznos moguće štete velik.

Podjela rizika (diferencijacija i dupliciranje)

Njegova bit je stvaranje takve situacije u kojoj nitko odvojeni slučaj realizacija rizika ne dovodi do niza novih gubitaka.

Praktična primjena ove metode upravljanja rizicima na razini poduzeća moguća je u dva oblika:

a) diferencijacija (razdvajanje) rizika. Ovaj pristup uključuje prostorno odvajanje izvora gubitka ili objekata koji bi mogli biti oštećeni.

Primjer odvajanja izvora gubitka je raspodjela različitih proizvodnih mjesta (proizvodi se ne proizvode u jednoj velikoj radionici, već u dvije manje smještene na mjestima udaljenim jedno od drugog), tako da će nezgoda koja se dogodila na jednom mjestu ne utječu na nastanak štete drugoga.

Primjer odvajanja objekata koji se mogu oštetiti je izolacija zaraznih bolesnika radi sprječavanja širenja epidemije;

b) umnožavanje najznačajnijih objekata u opasnosti. Primjer takvog predmeta može biti dokumentacija ili drugi podatak, a umnožavanje kao tehnika upravljanja rizikom pohranjivanje kopija važnih dokumenata na posebno zaštićenim mjestima.

Pitanja za samoispitivanje

1. Što je rizik? Dajte matematičku definiciju rizika.
2. Kako se klasificiraju rizici?
3. Navedite glavne kvantitativne pokazatelje rizika.
4. Opišite metode analize rizika.
5. Opišite razvoj pojmova sigurnosti i rizika.
6. Opišite postupak upravljanja rizicima.

8.2. Proces upravljanja rizikom

Unatoč prisutnosti velikog broja metoda utjecaja na rizike i alata koji se mogu koristiti, u načelu se mogu razlikovati četiri glavna rješenja u ovom području. U okviru ovih odluka moguće su varijacije u izboru alata, stupnju utjecaja i sl., ali načelno, pri analizi rizika menadžer mora napraviti početni izbor upravo s tih pozicija.

1. Izbjegavanje rizika - odbijanje obavljanja određenih radnji, donošenje odluka koje karakteriziraju visoki rizik.

2. Kontrola i prevencija rizika - vlastito zadržavanje rizika uz aktivan utjecaj na njega od strane poduzeća, s ciljem smanjenja vjerojatnosti nastanka rizičnog događaja ili smanjenja potencijalne štete od nastanka rizičnog događaja.

3. Zadržavanje rizika – koristi se u slučajevima kada je razina rizika na prihvatljivoj razini za tvrtku, a utjecaj na taj rizik je nemoguć ili ekonomski neučinkovit.

4. Prijenos rizika - prijenos rizika na treće osobe u slučajevima kada je utjecaj na njega od strane društva nemoguć ili ekonomski opravdan, a razina rizika prelazi razinu prihvatljivu za društvo. Prijenos rizika provodi se putem osiguranja, kao i financijskih tržišta, u slučajevima hedginga ili kroz ugovorne klauzule.

Osim metoda utjecaja na rizik, u radu se analiziraju mogući alati za utjecaj na rizike, među kojima su:

1) administrativne odluke - podrazumijevaju utjecaj poduzeća na rizik reguliranjem poslovnih procesa unutar poduzeća i donošenjem upravljačkih odluka kojima bi se rizik minimizirao. Upravne odluke se inače nazivaju "unutarnja kontrola";

2) financijska rješenja– rješenja za prijenos rizika i financiranje rizika, koja uključuju zaštitu od derivata, osiguranje i samoosiguranje.

Sa strane taktičkog upravljanja uspjeh ovisi o alatima koje menadžer ima u određenom gospodarskom, pravnom i organizacijskom okruženju. Managerov arsenal može se predstaviti sljedećim popisom:

1) prevencija rizika;

2) izbjegavanje rizika;

3) utjecaj na izvor rizika;

4) smanjenje vremena provedenog u opasna područja Oh;

5) svjesno i nesvjesno preuzimanje rizika;

6) udvostručenje operacija, objekata ili resursa;

7) smanjenje opasnog ponašanja;

8) smanjenje mogućih gubitaka;

9) tehničko praćenje stanja;

10) smanjenje veličine stvarni gubici;

11) apsorpcija mogućih gubitaka prihodima;

12) raspodjela rizika između različitih sudionika;

13) raščlanjivanje rizika;

14) raspored rizika u vremenu;

15) izolacija opasnih čimbenika koji se međusobno pojačavaju jedan od drugoga;

16) osiguranje prijenosa (transfera) rizika;

17) prijenos rizika izvan osiguranja;

18) smanjenje trajanja neizvjesnosti;

19) smanjenje vjerojatnosti neželjenih događaja;

20) financijski instrumenti za zaštitu od rizika;

21) financijski inženjering;

22) inovativnost;

23) proaktivne metode.

Proaktivne metode, pak, uključuju:

– reguliranje cijena;

– upravljanje iznosom financijske poluge;

– ograničavanje razine rizika;

– optimizacija oporezivanja;

– upravljanje iznosom operativne poluge;

– osiguranje mogućnosti dobivanja dodatne razine premije rizika iz ugovora o investicijskom poslu;

– smanjenje popisa okolnosti više sile u ugovorima s izvođačima;

- osiguranje naknade za moguće financijske gubitke zbog sustava penala uključenih u ugovore;

– poboljšanje upravljanja obrtni kapital predmet gospodarstva;

– informacijsko-prognostička podrška za upravljanje investicijama (menadžment);

– propisivanje računovodstvene i dividendne politike;

– planiranje optimalno učinkovite investicijske strategije i politike ekonomski sustav;

– kontrola stupnja rizika i korekcija odluka o upravljanju rizicima (praćenje rizika).

Menadžerov arsenal treba nadopuniti kompleksnom uporabom ili djelomičnom kombinacijom metoda, mehanizama i alata za upravljanje rizicima investicijskih aktivnosti.

Međuovisnost gospodarskog sustava omogućuje uključivanje drugih subjekata u proces upravljanja rizicima, posebice prenošenjem rizika na njih i prije nego što se događaj dogodi. Prijenos rizika je najpouzdaniji način upravljanja rizikom sa stajališta kako subjekta gospodarstva tako i cjelokupnog gospodarstva te je metoda neutraliziranja gubitaka imovine kroz prijenos rizika na partnere u pojedinim poslovnim transakcijama sklapanjem ugovori.

Prevencija rizika sastoji se u ranom proučavanju svake pojedine vrste rizika i poduzimanju mjera za sprječavanje razvoja događaja koji dovode do realizacije prijetnje i nastanka gubitaka. Od posebnog značaja je prevencija rizika u procesu kreditiranja, a ona se izražava u prethodnom pregledu dokumentacije koju poduzeća dostavljaju za dobivanje kredita.

Izbjegavanje rizika sastoji se od "posjećivanja" područja ili sudjelovanja u aktivnostima gdje ove vrste rizik djeluje u tolikoj mjeri da se ovaj subjekt investicijske aktivnosti ne može učinkovito nositi. Ova metoda je najjednostavniji i najradikalniji. Sastoji se u razvoj djelatnosti potpuno isključujući određenu vrstu rizika. Izbjegavanje je sračunato na odbacivanje određenih očekivanja, rizičnih procesa i prebacivanje rizika na druge. U praksi se najčešće provodi u obliku odbijanja gospodarskog subjekta od provedbe inovativnog (venture) projekta, investicijskih operacija povezanih s visokim rizikom, davanja prednosti manje rizičnim ili gotovo bezrizičnim projektima ili minimizacija rizika (konzervativno upravljanje imovinom i obvezama). To uključuje:

– odbijanje provedbe investicijskih operacija čija je razina rizika pretjerano visoka. Usprkos visoka efikasnost ova mjera, njezina uporaba je ograničena;

- Odbijanje korištenja velikih iznosa posuđenog kapitala. Smanjenje udjela posuđenih sredstava u gospodarskom prometu omogućuje izbjegavanje jednog od najznačajnijih rizika - gubitka financijska stabilnost predmet gospodarstva. Istodobno, takvo izbjegavanje rizika povlači za sobom smanjenje učinka financijske poluge, tj. mogućnost dobivanja dodatni iznos povrat na uloženi kapital;

- Izbjegavajte prekomjernu upotrebu Trenutna imovina u niskolikvidnim oblicima (na primjer, zalihe). Povećanje razine likvidnosti takve imovine omogućuje izbjegavanje rizika nelikvidnosti gospodarskog subjekta u budućem razdoblju. Međutim, takvo izbjegavanje rizika lišava gospodarski subjekt dodatnih prihoda od proširenja obujma prodaje novih proizvoda i usluga na kredit te djelomično stvara nove rizike povezane s poremećajem ritma operativnog procesa zbog smanjenja veličine osiguranja. zalihe sirovina, materijala, Gotovi proizvodi;

– odbijanje korištenja privremeno slobodnih novčanih sredstava u kratkoročnim financijskim ulaganjima. Ovom mjerom izbjegavaju se depozitni i kamatni rizici, ali generiraju gubici od rizika inflacije, kao i rizik izgubljene dobiti;

- odbijanje nepouzdanih partnera.

Utjecaj na izvor rizika sastoji se u pokušaju promjene ponašanja izvora rizika na način da se smanji prijetnja koju on predstavlja. Smanjenje vremena provedenog u opasnim područjima može se postići, primjerice, postavljanjem ograničenja, kontrolom pristupa, ubrzanjem investicijskih transakcija.

Prihvaćanje rizika je razumijevanje i procjena rizika s posljedicama koje iz toga proizlaze u slučaju nepoduzimanja mjera zaštite od njega uz odbijanje upravljanja rizikom. Organizacije namjerno preuzimaju mnoge redovite male rizike, povremeno otpisujući gubitke. Takva je politika moguća samo u odnosu na rizike čija zaštita košta više od predvidljivih gubitaka. Pod takvim rizicima, u proračunima se postavljaju normalne rezerve za gubitke. Dupliciranje operacije, objekata ili resursa povećava njihovu pouzdanost.

Smanjenje opasnog ponašanja kao alat upravljanja rizikom sastoji se u ograđivanju opasnih područja, uspostavljanju međusobne kontrole nad ponašanjem zaposlenika, dodatni trening i davanje uputa osoblju, određivanje kazni i povećanih stopa osiguranja za pojedince i odjele koji opetovano dopuštaju prekoračenja troškova i druge gubitke.

Smanjenje veličine potencijalnih gubitaka sastoji se u postavljanju apsolutnih ograničenja na investicijske resurse koji se nalaze u visokorizičnim područjima (na primjer, ograničenja ulaganja kapitala u određene industrije ili regije), nastojeći postupno smanjiti ta ograničenja na minimum dovoljan za nesmetano učinkovito ulagačevo poslovanje. raditi.

Sustav odobrenja i dopuštenja u procesu odlučivanja posebno je usmjeren na to da svaki stručnjak procjenjuje rizik sa svog stajališta iu skladu s granicama financijske odgovornosti. U općem slučaju limiti se postavljaju na temelju razine gubitaka koje investitor pristaje pretrpjeti u vezi s realizacijom rizika, a izračunavaju se kao omjer iznosa dopuštenih gubitaka i vjerojatnosti realizacije rizika.

Tehničko praćenje situacije pridonosi procjeni i brz odgovor o takvim tehničkim rizicima kao što su promjene u tehnologiji, pogoršanje kvalitete i produktivnosti proizvodnje povezane s projektom, specifični rizici tehnologije uključene u investicijski projekt, pogreške u projektnoj i procjenskoj dokumentaciji.

Na rizik investicijske aktivnosti moguće je utjecati smanjenjem iznosa stvarnih gubitaka, tj. priprema za djelovanje u slučajevima kada se opasnost već ostvarila. Obično se gubici ne pojavljuju odjednom, već se akumuliraju tijekom određenog vremenskog razdoblja. Ako trgovačka organizacija pravilno reagira na prve simptome nepoželjnog procesa koji za sobom povlači gubitke, tada će ti gubici biti manji nego u slučaju kašnjenja ili nepravilnog postupanja. Ideologija situacijske kontrole, redovitih i nestandardnih shema kontrole sasvim je prikladna za razvijanje pravila ponašanja u nepovoljnim situacijama.

Načelo smanjenja rizika investicijske aktivnosti apsorbiranjem mogućih gubitaka s prihodom ulagači koriste u uvjetima visokog rizika. Ona leži u činjenici da svaki projekt u jednom području ili industriji nužno mora biti popraćen drugim projektom u drugoj industriji ili području. Istovremeno, rast i pad ovih industrija i područja trebali bi se vremenski poklapati. To ne znači da će recesije uvijek vraćati povrat; prosječni povrati u gospodarstvu u nastajanju će rasti. Ali zaštita investitora u isto vrijeme značajno povećava.

Druga metoda je raspodjela rizika između nekoliko sudionika, prelazeći na zajedničko financiranje projekata. Ovaj pristup široko je razvijen u posljednjih godina kada su stvorene mnoge tvrtke i savezi investitora koji su im donijeli velike zarade na polju rizičnih ulaganja. Akcije investitora u uvjetima rizika bit će učinkovitije i donijeti im uspjeh ako se radi o akcijama velikih saveza investitora. Raspodjela rizika među različitim subjektima izražava se u procesnoj podjeli opasnih poslova na različite izvođače od kojih svaki ima svoje karakteristike rizika. Kao rezultat toga, neki od tih agenata moći će izbjeći svoj dio rizika, a gubici će se smanjiti. Smanjenje stupnja rizika raspodjelom na sudionike (partnere) ili prijenosom dijela rizika (za pojedinačne financijske i druge transakcije) na sudionike (partnere) inovativnog (venture) projekta može se postići sklapanjem multilateralnog sporazuma ili skup bilateralnih ugovora koji reguliraju odgovornost u slučaju neuspjeha projekta (indeksiranje troškova proizvoda i usluga; različiti oblici osiguranja; zalog imovine; sustav međusobnih kazni; davanje vlastitih i primanje od drugih ugovornih strana određenih jamstava vezanih uz neutralizaciju negativnih financijskih posljedica u slučaju rizičnog događaja). Na primjer, raspodjelom rizika među sudionicima inovativnog (venture) projekta, gospodarski subjekt može prenijeti na izvođače dio rizika povezanih s neispunjenjem kalendarski plan građevinske i instalaterske radove, loša kvaliteta djela, krađa prebačena na njih Građevinski materijal i neki drugi. Za gospodarski subjekt koji prenosi takve rizike, njihovo upravljanje sastoji se u preradi posla na teret izvođača, plaćanju iznosa penala i kazni te u drugim oblicima naknade za nastale gubitke.

U suvremenoj praksi upravljanja rizicima postali su rašireni sljedeći glavni pravci raspodjele rizika (prijenos dijela rizika na partnere).

1. Raspodjela između poduzeća i dobavljača sirovina, materijala i komponenti rizika (prvenstveno financijskog) povezanog s gubitkom (oštećenjem) imovine (imovine) u procesu njihovog prijevoza i utovara i istovara. Oblici takve raspodjele rizika uređeni su mjerodavnim međunarodna pravila"INCOTERMS-90".

2. Raspodjela rizika između sudionika leasing posla. Dakle, u slučaju operativnog leasinga, gospodarski subjekt će na najmodavca prenijeti rizik moralne zastarjelosti korištene (iznajmljene) imovine, rizik gubitka tehničke produktivnosti (podložno utvrđena pravila rad) i niz drugih vrsta rizika predviđenih odgovarajućim posebnim klauzulama u ugovoru.

3. Raspodjela rizika (prije svega kreditnog) između sudionika faktoring (forfaiting) posla, koji će se prenijeti na odgovarajuću financijsku instituciju – Komercijalna banka ili faktoring društvo. Ovaj oblik raspodjele rizika plaća se subjektu gospodarstva, ali omogućuje u značajnoj mjeri neutraliziranje negativnih financijskih posljedica.

4. Kvalitativna raspodjela (prijenos dijela) rizika. Podrazumijeva donošenje odluke sudionika inovativnog (poduzetničkog) projekta, uzimajući u obzir organizacijski i tehnički potencijal subjekta gospodarske (poduzetničke) djelatnosti i oblike njegove prisutnosti na tržištu za proširenje (sužavanje) broj potencijalnih investitora (sudionika inovativnog projekta). Udruživanjem napora u rješavanju problema smanjenja rizika više gospodarskih subjekata može međusobno podijeliti i moguću dobit i gubitak. U pravilu se traženje partnera provodi među onim gospodarskim subjektima koji imaju dodatne financijski izvori, kao i informacije o stanju i značajkama tržišta. Za ovo, oni mogu stvoriti dionička društva, financijske i industrijske grupe. Stupanj raspodjele rizika, a posljedično i razina smanjenja njihovih negativnih financijskih posljedica za gospodarski subjekt predmet je pregovora o ugovorima s partnerima, što se ogleda u uvjetima relevantnih ugovora koji su s njima dogovoreni.

Smanjenje rizika smanjuje jednokratni rizik, a postiže se, primjerice, izdavanjem revolving kredita.

Raspodjela rizika tijekom vremena je zbog činjenice da se nekoliko opasnih događaja ne bi trebalo odvijati u isto vrijeme, inače kombinacija nekoliko nedestruktivnih opasnosti može premašiti financijsku kritičnu masu prihvatljivih gubitaka i uništiti subjekt investicijske aktivnosti .

Izolacija opasnih čimbenika koji se međusobno pojačavaju je nastavak prethodne dvije metode. Činjenica je da neki događaji koji se događaju u isto vrijeme imaju tendenciju međusobnog jačanja. Na primjer, pogoršanje ugleda ulagatelja primatelja može dovesti do smanjenja prihoda i pogoršanja usluge, što će zauzvrat dodatno pogoršati ugled ulagatelja primatelja. Posebno treba razmotriti mogućnost ovakvih "začaranih" krugova opasni faktor. Pri izradi programa upravljanja rizicima potrebno je predvidjeti mogućnost prekidanja takvih krugova u slučaju nepredviđenih okolnosti i izolacije nepoželjnih procesa koji se međusobno pokreću i pojačavaju kako u prostoru tako iu vremenu, kao iu drugim značajnim organizacijskim parametrima.

Prijenos rizika osiguranja sastoji se u tome da se naknada rizika prenosi na protustranku profesionalnog osiguravatelja s kojim je sklopljen ugovor o osiguranju.

Prijenos rizika izvan osiguranja razlikuje se od osiguravajućeg po tome što rizike u transakciji ne preuzima profesionalni osiguravatelj, već jedan od partnera. Uvjeti prijenosa rizika utvrđuju se klauzulama u ugovoru.

Smanjenjem vjerojatnosti nastanka neželjenih događaja ne smanjuje se veličina mogućih gubitaka, već njihova prosječna vrijednost u određenom vremenskom razdoblju, jer se smanjuje njihova učestalost. Ovo je važno jer omogućuje organizaciji smanjenje odgovarajućih rezervi i prijenos sredstava u profitabilniju imovinu. Smanjenje trajanja neizvjesnosti uključuje smanjenje i vremena provedenog u području rizika i važnosti rizika. Drugim riječima, to je smanjenje vremena interakcije s rizikom.

Kupiti financijski instrumenti zaštita od rizika uključuje transakcije s vrijednosnim papirima kojima cijena raste ili pada u suprotnim smjerovima. Ovo je zasebno i vrlo specifično pitanje, iako se njegov značaj i mogućnosti povećavaju razvojem burze. U zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvom, a samim tim i razvijenim tržištem vrijednosnih papira, raznovrsnost metoda zaštite od rizika iznimno je važna.

Na kraju analize metoda utjecaja na rizike donosimo tablicu standardna rješenja prema utjecaju na pojedine rizične skupine (tablica 8.1).

Završna faza procesa upravljanja rizicima je izgradnja sustava za praćenje učinkovitosti upravljanja i prilagodba politika i procedura na temelju rezultata praćenja.

Tablica 8.1Standardna rješenja za utjecaj na različite kategorije rizika

Ciljevi praćenja su:

- kontrola izvršenja odluka o utjecaju na rizik;

– kontrolu promjena u procjeni rizika i prilagodbu metoda utjecaja na rizik;

- kontrola promjena u vanjskom okruženju;

– kontrola učinkovitosti procesa utjecaja na rizik (procjena smanjenja rizika i učinkovitosti njegovog financiranja) i prilagodba primijenjenih postupaka i alata;

– prepoznavanje novih rizika.

Važan čimbenik učinkovitosti upravitelja rizika je povjerenje da su dobiveni analitički rezultati što točniji. Ispravnost svakog izračuna rizika ovisi o pretpostavkama i pretpostavkama napravljenim u modelu. Sposobnost sustava upravljanja rizikom da identificira abnormalne obrasce ponašanja faktora rizika i uskladi ih s dostupnim povijesnim podacima može značajno povećati povjerenje u točnost analitičkih rezultata. Najbolja opcija postojat će sustav koji sam odabire i optimizira najadekvatniji model za određenu vremensku seriju. Stoga se mogu izvući sljedeći zaključci i preporuke:

1) poželjno je formirati službu za upravljanje rizicima u sljedećem sastavu: informacijsko-analitički odjel koji uključuje pododsjek za procjenu rizika, pododsjek za perspektivni razvoj; odjel planiranja i upravljanja rizicima s pododsjecima preventivnih mjera, samoosiguranja, osiguranja; odjel kontrole i praćenja s pododsjecima kontrole i praćenja integralnih i rezidualnih rizika organizacije;

2) služba za upravljanje rizicima mora biti podređena neposredno prvom čelniku organizacije;

3) službu upravljanja rizicima (uslugu upravljanja rizicima) treba dopuniti divizionalnom i adaptivnom organizacijske strukture skupine risk managera – kustosa odjela i grupa metodološka podrška koji rade potrebne proračune ili detaljne studije. Takva struktura postaje učinkovitija jer se vanjska komunikacija (služba upravljanja rizicima – odjel organizacije) zamjenjuje zapravo internom (izravna komunikacija između zaposlenika organizacije).

Unatoč prisutnosti velikog broja metoda za utjecaj na rizike i alata koji se mogu koristiti s ϶ᴛᴏm, u načelu se mogu razlikovati četiri glavna rješenja u ϶ᴛᴏtom području. U okviru ovih odluka moguće su varijacije u izboru alata, stupnju utjecaja i sl., ali načelno, pri analizi rizika menadžer mora napraviti početni izbor upravo s tih pozicija.

1. Izbjegavanje rizika - odbijanje obavljanja određenih radnji, donošenje odluka koje karakteriziraju visoki rizik.

2. Kontrola i prevencija rizika - vlastito zadržavanje rizika uz aktivan utjecaj na njega od strane poduzeća, s ciljem smanjenja vjerojatnosti nastanka rizičnog događaja ili smanjenja potencijalne štete od nastanka rizičnog događaja.

3. Zadržavanje rizika - koristi se u slučajevima kada je razina rizika na prihvatljivoj razini za tvrtku, a utjecaj na taj rizik je nemoguć ili ekonomski neučinkovit.

4. Prijenos rizika - prijenos rizika na treće osobe u slučajevima kada je utjecaj na njega od strane društva nemoguć ili ekonomski opravdan, a razina rizika prelazi razinu prihvatljivu za društvo. Prijenos rizika provodi se putem osiguranja, kao i financijskih tržišta, u slučajevima hedginga ili kroz ugovorne klauzule.

Osim metoda utjecaja na rizik, u radu se analiziraju mogući alati za utjecaj na rizike, među kojima su:

1) administrativne odluke - podrazumijevaju utjecaj poduzeća na rizik reguliranjem poslovnih procesa unutar poduzeća i donošenjem upravljačkih odluka kojima bi se rizik minimizirao. Upravne odluke se inače nazivaju "unutarnja kontrola";

2) financijska rješenja - odluke o prijenosu rizika i financiranju rizika, koje uključuju zaštitu izvedenicama, osiguranje i samoosiguranje.

Sa strane taktičkog upravljanja uspjeh ovisi o alatima koje menadžer ima u određenom gospodarskom, pravnom i organizacijskom okruženju. Managerov arsenal može se predstaviti sljedećim popisom:

1. prevencija rizika;
2. izbjegavanje rizika;
3. utjecaj na izvor rizika;
4. smanjenje vremena provedenog u opasnim područjima;
5. svjesno i nesvjesno preuzimanje rizika;
6. dupliciranje operacija, objekata ili resursa;
7. smanjenje rizičnog ponašanja;
8. smanjenje mogućih gubitaka;
9. tehničko praćenje stanja;
10. smanjenje stvarnih gubitaka;
11. apsorpcija mogućih gubitaka prihodima;
12. raspodjela rizika među različitim sudionicima;
13. razdvajanje rizika;
14. raspodjela rizika tijekom vremena;
15. izolacija opasnih čimbenika koji se međusobno pojačavaju jedan od drugog;
16. osiguranje prijenos (transfer) rizika;
17. prijenos rizika izvan osiguranja;
18. smanjenje trajanja neizvjesnosti;
19. smanjenje vjerojatnosti neželjenih događaja;
20. financijski instrumenti za zaštitu od rizika;
21. financijski inženjering;
22. inovacija;
23. proaktivne metode.

Proaktivne metode, pak, ᴏᴛʜᴏϲᴙ su:

• reguliranje cijena;
• upravljanje iznosom financijske poluge;
• ograničavanje razine rizika;
• optimizacija oporezivanja;
• upravljanje operativnom polugom;
• osiguranje mogućnosti dobivanja dodatne razine premije rizika iz ugovora o investicijskom poslu;
• smanjenje popisa okolnosti više sile u ugovorima s izvođačima;
• osiguravanje naknade za moguće financijske gubitke zbog sustava kazni uključenih u ugovore;
• unapređenje upravljanja obrtnim sredstvima subjekta gospodarstva;
• informacijska i prognostička podrška za upravljanje investicijama (menadžment);
• reguliranje računovodstvene i dividendne politike;
• planiranje optimalno učinkovite investicijske strategije i politike gospodarskog sustava;
• kontrola stupnja rizika i korekcija odluka o upravljanju rizikom (praćenje rizika)

Menadžerov arsenal treba nadopuniti kompleksnom uporabom ili djelomičnom kombinacijom metoda, mehanizama i alata za upravljanje rizicima investicijskih aktivnosti.

Međuovisnost gospodarskog sustava omogućuje uključivanje drugih subjekata u proces upravljanja rizicima, posebice prenošenjem rizika na njih i prije nego što se događaj dogodi. Prijenos rizika bit će najpouzdaniji način upravljanja rizikom sa stajališta kako subjekta gospodarstva tako i cjelokupnog gospodarstva te je način neutralizacije imovinskih gubitaka kroz prijenos rizika na partnere u pojedinim poslovnim transakcijama sklapanjem ugovora. .

Prevencija rizika sastoji se u prethodnom proučavanju svake pojedine vrste rizika i poduzimanju mjera za sprječavanje razvoja događaja koji dovode do realizacije prijetnje i nastanka gubitaka.
Treba napomenuti da je prevencija rizika u procesu kreditiranja od posebnog značaja, a ona se izražava u prethodnom pregledu dokumentacije koju poduzeća dostavljaju za dobivanje kredita.

Izbjegavanje rizika sastoji se u ne “posjećivanju” zona ili neupuštanju u aktivnosti u kojima ova vrsta rizika djeluje u tolikoj mjeri da se ovaj subjekt investicijske aktivnosti ne može učinkovito nositi s njim. Ova će metoda biti najjednostavnija i najradikalnija. Važno je napomenuti da se sastoji u razvoju mjera koje potpuno isključuju određenu vrstu rizika. Izbjegavanje je sračunato na odbacivanje određenih očekivanja, rizičnih procesa i prebacivanje rizika na druge. U praksi se najčešće provodi u obliku odbijanja gospodarskog subjekta od provedbe inovativnog (venture) projekta, investicijskih operacija povezanih s visokim rizikom, davanja prednosti manje rizičnim ili gotovo bezrizičnim projektima ili minimizacija rizika (konzervativno upravljanje imovinom i obvezama).

• odbijanje provedbe investicijskih operacija, čija je razina rizika pretjerano visoka. Unatoč visokoj učinkovitosti mjere ϶ᴛᴏ, njezina je uporaba ograničena;
• odbijanje korištenja velikih količina posuđenog kapitala. Smanjenje udjela posuđenih sredstava u gospodarskom prometu omogućuje izbjegavanje jednog od najznačajnijih rizika - gubitka financijske stabilnosti gospodarskog subjekta. Istodobno, takvo izbjegavanje rizika povlači za sobom smanjenje učinka financijske poluge, tj. mogućnost dobivanja dodatnog iznosa dobiti na uloženi kapital;
• odbijanje pretjeranog korištenja kratkotrajne imovine u niskolikvidnim oblicima (primjerice zalihe) Povećanje razine likvidnosti takve imovine pomaže u izbjegavanju rizika insolventnosti gospodarskog subjekta u budućem razdoblju. Istodobno, takvo izbjegavanje rizika lišava gospodarski subjekt dodatnih prihoda od proširenja obujma prodaje novih proizvoda i usluga na kredit te djelomično stvara nove rizike povezane s poremećajem ritma poslovnog procesa zbog smanjenja veličine osiguranja zaliha sirovina, materijala, gotovih proizvoda;
• odbijanje korištenja privremeno slobodnih novčanih sredstava u kratkoročnim financijskim ulaganjima. Inače, ova mjera omogućuje izbjegavanje rizika depozita i kamata, ali stvara gubitke od rizika inflacije, kao i rizik izgubljene dobiti;
• odbijanje nepouzdanih partnera.

Utjecaj na izvor rizika sastoji se u pokušaju promjene ponašanja izvora rizika na način da se smanji prijetnja koju on predstavlja. Smanjenje vremena provedenog u opasnim područjima može se postići, primjerice, postavljanjem ograničenja, kontrolom pristupa, ubrzanjem investicijskih transakcija.

Prihvaćanje rizika - ϶ᴛᴏ razumijevanje i procjena rizika s posljedičnim posljedicama u slučaju nepoduzimanja mjera zaštite od njega uz odbijanje upravljanja rizikom. Organizacije namjerno preuzimaju mnoge redovite male rizike, povremeno otpisujući gubitke. To je politika koja je moguća samo u odnosu na rizike, čija zaštita košta više od predvidljivih gubitaka. Pod takvim rizicima, u proračunima se postavljaju normalne rezerve za gubitke. Dupliciranje operacije, objekata ili resursa povećava njihovu pouzdanost.

Smanjenje opasnog ponašanja kao alat za upravljanje rizikom sastoji se u ograđivanju opasnih područja, uspostavljanju međusobne kontrole nad ponašanjem zaposlenika, dodatnim obukama i podukama osoblja, određivanju kazni i viših stopa osiguranja za pojedince i odjele koji opetovano prekoračuju troškove i druge gubitke.

Smanjenje veličine potencijalnih gubitaka je postavljanje apsolutnih ograničenja na investicijske resurse koji se nalaze u područjima visokog rizika (na primjer, ograničenja kapitalnih ulaganja u određenim industrijama ili regijama), nastojeći postupno smanjiti ta ograničenja na minimum dovoljan za nesmetano učinkovito ulagačevo poslovanje. raditi.

Sustav odobrenja i dopuštenja u procesu odlučivanja posebno ima za cilj osigurati da svaki stručnjak procjenjuje rizik sa svoje pozicije iu skladu s granicama financijske odgovornosti. U općem slučaju limiti se postavljaju na temelju razine gubitaka koje investitor pristaje pretrpjeti u vezi s realizacijom rizika, a izračunavaju se kao omjer iznosa dopuštenih gubitaka i vjerojatnosti realizacije rizika.

Treba napomenuti da tehničko praćenje situacije doprinosi procjeni i brzom odgovoru na takve tehničke rizike kao što su promjene u tehnologiji, pogoršanje kvalitete i produktivnosti proizvodnje povezane s projektom, specifični rizici tehnologije uključene u investicijski projekt, pogreške u projektnim procjenama.

Na rizik investicijske aktivnosti moguće je utjecati smanjenjem iznosa stvarnih gubitaka, tj. priprema za djelovanje u slučajevima kada se opasnost već ostvarila. Obično se gubici ne pojavljuju odjednom, već se povećavaju tijekom određenog vremenskog razdoblja. Ako gospodarska organizacija pravilno reagira na prve simptome razvoja nepoželjnog procesa koji za sobom povlači gubitke, tada će ti gubici biti manji nego u slučaju kašnjenja ili nepravilnog postupanja. Ideologija situacijske kontrole, redovitih i nestandardnih shema kontrole sasvim je prikladna za razvijanje pravila ponašanja u nepovoljnim situacijama.

Načelo smanjenja rizika investicijske aktivnosti apsorbiranjem mogućih gubitaka s prihodom ulagači koriste u uvjetima visokog rizika. Vrijedno je napomenuti da se on u biti sastoji u tome da svaki projekt u jednom području ili industriji nužno mora biti popraćen drugim projektom u drugoj industriji ili području. Uz ϶ᴛᴏm, rast i pad ovih industrija i područja moraju se vremenski podudarati. To ne znači da će recesije uvijek vraćati povrat; prosječni povrati u gospodarstvu u nastajanju će rasti. Ali sigurnost investitora s ϶ᴛᴏm značajno se povećava.

Druga metoda je raspodjela rizika između nekoliko sudionika, prelazeći na zajedničko financiranje projekata. U inozemstvu je ovaj pristup jako razvijen posljednjih godina, kada su stvorene brojne tvrtke i savezi investitora koji su im donijeli velike zarade na području rizičnih ulaganja. Akcije ulagača u uvjetima rizika bit će učinkovitije i donijet će im uspjeh ako postoje veliki savezi ulagača. Distribucija rizika među različitim subjektima izražava se u proceduralnoj podjeli opasnih poslova na različite izvođače, od kojih svaki ima karakteristike ϲʙᴏ i rizika. Kao rezultat toga, neki od tih agenata moći će izbjeći dio rizika, a gubici će se smanjiti. Smanjenje stupnja rizika raspodjelom na sudionike (partnere) ili prijenosom dijela rizika (za pojedinačne financijske i druge transakcije) na sudionike (partnere) inovativnog (venture) projekta može se postići sklapanjem multilateralnog sporazuma ili skup bilateralnih ugovora koji reguliraju odgovornost u slučaju neuspjeha projekta (indeksiranje troškova proizvoda i usluga; različiti oblici osiguranja; zalog imovine; sustav međusobnih kazni; davanje vlastitih jamstava i primanje određenih jamstava od drugih ugovornih strana vezanih uz neutralizaciju negativne financijske posljedice u slučaju rizičnog događaja) Na primjer, raspodjelom rizika između sudionika u inovativnom (venture) projektu, gospodarski subjekt može na izvođače prenijeti dio rizika povezanih s neizvršenjem izgradnje i raspored instalacijskih radova, loša kvaliteta rada, krađa građevinskog materijala koji im se prenosi i neki drugi. Vrijedno je reći da se za gospodarski subjekt koji prenosi takve rizike njihovo upravljanje sastoji u ponovnoj izvedbi radova na trošak izvođača, plaćanju iznosa penala i kazni te u drugim oblicima naknade za nastale gubitke.

Primjećujemo činjenicu da su u suvremenoj praksi upravljanja rizicima sljedeći glavni pravci raspodjele rizika (prijenos dijela rizika na partnere) postali široko rasprostranjeni:

1. Raspodjela između poduzeća i dobavljača sirovina, materijala i komponenti rizika (prvenstveno financijskog) povezanog s gubitkom (oštećenjem) imovine (imovine) u procesu njihovog prijevoza i utovara i istovara. Oblici takve raspodjele rizika regulirani su ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙmeđunarodnim pravilima "INCOTERMS-90".

2. Raspodjela rizika između sudionika leasing posla. Dakle, kod operativnog leasinga gospodarski će subjekt na davatelja leasinga prenijeti rizik moralne zastarjelosti korištenog (lizinga) sredstva, rizik gubitka njegove tehničke ispravnosti (sukladno utvrđenim pravilima poslovanja) i niz drugih vrsta rizika. predviđene posebnim klauzulama u sklopljenom ugovoru.

3. Raspodjela rizika (prvenstveno kreditnog) među sudionicima faktoring (forfaiting) posla koji će se prenijeti na financijsku instituciju - poslovnu banku ili faktoring društvo. Usput, ovaj oblik raspodjele rizika plaća subjekt gospodarstva, ali omogućuje neutraliziranje negativnih financijskih posljedica u značajnoj mjeri.

4. Kvalitativna raspodjela (prijenos dijela) rizika. Podrazumijeva donošenje odluke sudionika inovativnog (poduzetničkog) projekta, uzimajući u obzir organizacijski i tehnički potencijal subjekta gospodarske (poduzetničke) djelatnosti i oblike njegove prisutnosti na tržištu za proširenje (sužavanje) broj potencijalnih investitora (sudionika inovativnog projekta) Kombiniranjem napora u rješavanju problema smanjenja rizika, više gospodarstava subjekata može podijeliti potencijalne dobitke i gubitke. U pravilu se traženje partnera provodi među onim gospodarskim subjektima koji imaju dodatna financijska sredstva, kao i podatke o stanju i karakteristikama tržišta. Vrijedno je reći da se u tu svrhu mogu stvoriti dionička društva, financijske i industrijske grupe. Stupanj raspodjele rizika, a posljedično i razina smanjenja njihovih negativnih financijskih posljedica za gospodarski subjekt bit će predmet pregovora o ugovoru s partnerima, što se odražava u uvjetima ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙugovora koji su s njima dogovoreni.

Smanjenje rizika smanjuje jednokratni rizik, a postiže se, primjerice, izdavanjem revolving kredita.

Raspodjela rizika tijekom vremena je zbog činjenice da se nekoliko opasnih događaja ne bi trebalo odvijati u isto vrijeme, inače kombinacija nekoliko nedestruktivnih opasnosti može premašiti financijsku kritičnu masu prihvatljivih gubitaka i uništiti subjekt investicijske aktivnosti . Materijal objavljen na http://site

Izolacija opasnih čimbenika koji se međusobno pojačavaju jedan od drugog bit će nastavak prethodne dvije metode. Činjenica je da određeni događaji koji se događaju istovremeno imaju sposobnost međusobnog jačanja. Na primjer, pogoršanje ugleda ulagatelja primatelja može dovesti do smanjenja prihoda i pogoršanja usluge, što će zauzvrat dodatno pogoršati ugled ulagatelja primatelja. Posebno opasnim čimbenikom treba smatrati mogućnost takvih „začaranih“ krugova. Pri izradi programa upravljanja rizicima iznimno je važno osigurati mogućnosti prekidanja takvih krugova u slučaju nepredviđenih okolnosti i izoliranja nepoželjnih procesa koji se međusobno pokreću i osnažuju kako u prostoru tako iu vremenu, kao iu drugim značajnim organizacijskim parametrima.

Prijenos rizika osiguranja sastoji se u tome da se rizik-naknada prenosi na profesionalnu drugu ugovornu stranu-osiguratelja, s kojom se sklapa ugovor o osiguranju.

Prijenos rizika izvan osiguranja razlikuje se od osiguravajućeg po tome što rizike u transakciji ne preuzima profesionalni osiguravatelj, već jedan od partnera. Uvjeti prijenosa rizika utvrđuju se klauzulama u ugovoru.

Smanjenjem vjerojatnosti nastanka neželjenih događaja ne smanjuje se veličina mogućih gubitaka, već njihova prosječna vrijednost u određenom vremenskom razdoblju, jer se smanjuje njihova učestalost. Ovo je važno jer omogućuje organizaciji da smanji ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ i premjesti sredstva u profitabilniju imovinu. Smanjenje trajanja neizvjesnosti uključuje smanjenje i vremena provedenog u području rizika i važnosti rizika. Drugim riječima, ϶ᴛᴏ smanjenje vremena interakcije s rizikom.

Kupnja instrumenata zaštite od financijskog rizika uključuje transakcije s vrijednosnim papirima kojima cijena raste ili pada u suprotnim smjerovima. Ovo je zasebno i vrlo specifično pitanje, iako se njegov značaj i mogućnosti povećavaju razvojem burze. U zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvima i ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ razvijenim tržištima vrijednosnih papira, različite metode zaštite od rizika iznimno su važne.

Na kraju analize metoda utjecaja na rizike donosimo tablicu tipičnih rješenja utjecaja na pojedine rizične skupine (tablica 8.1.)

Završna faza procesa upravljanja rizicima bit će izgradnja sustava za praćenje učinkovitosti upravljanja i prilagodba politika i procedura na temelju rezultata praćenja.

Tablica 8.1

Ciljevi praćenja bit će:

• nadzor nad izvršenjem odluke o utjecaju na rizik;
• nadzor nad promjenama u procjeni rizika i prilagodbu metoda utjecaja na rizik;
• kontrola nad promjenama u vanjskom okruženju;
• kontrola učinkovitosti procesa utjecaja na rizik (procjena smanjenja rizika i učinkovitosti njegovog financiranja) i prilagodba primijenjenih postupaka i alata;
• prepoznavanje novih rizika.

Važan čimbenik u učinkovitosti upravitelja rizika bit će povjerenje da će dobiveni analitički rezultati biti što točniji. Ispravnost svakog izračuna rizika ovisi o pretpostavkama i pretpostavkama napravljenim u modelu. Sposobnost sustava upravljanja rizikom da identificira nenormalne obrasce ponašanja čimbenika rizika i uskladi ih s dostupnim povijesnim podacima može značajno povećati povjerenje u točnost analitičkih rezultata. Najbolja opcija bi bio sustav koji sam odabire i optimizira najadekvatniji model za pojedinu vremensku seriju. Na temelju navedenog dolazimo do zaključka da možemo izvući sljedeće zaključke i preporuke:

1) poželjno je formirati službu za upravljanje rizicima u sljedećem sastavu: informacijsko-analitički odjel koji uključuje pododsjek za procjenu rizika, pododsjek za perspektivni razvoj; odjel planiranja i upravljanja rizicima s pododsjecima preventivnih mjera, samoosiguranja, osiguranja; odjel kontrole i praćenja s pododsjecima kontrole i praćenja integralnih i rezidualnih rizika organizacije;

2) iznimno je važno službu upravljanja rizicima podrediti izravno prvom čelniku organizacije;

3) služba upravljanja rizicima (služba upravljanja rizicima) treba biti nadopunjena divizionalnim i adaptivnim organizacijskim strukturama grupama menadžera rizika – kustosa odjela i skupinama za metodološku podršku koji rade potrebne izračune ili detaljne studije. Upravo ova struktura postaje učinkovitija jer se eksterne komunikacije (služba upravljanja rizicima – odjel organizacije) zamjenjuju zapravo internim (izravna komunikacija zaposlenika organizacije)