Cada empresa busca aumentar la eficiencia en el uso de su capital. Esto afecta la rentabilidad de la organización, su precio de mercado y desarrollo sostenible en el futuro. Es por esta razón que los servicios relevantes de cada empresa realizan incansablemente investigacion analitica varios indicadores económicos. Esto le permite evaluar la eficacia de la organización.
Una de las cuestiones importantes en la realización del estudio es que la evaluación se realice de acuerdo con la metodología establecida. Más adelante se analizará cómo se controla esta parte de los activos de la empresa.
Característica
Determinar la necesidad capital de trabajo permite una cierta metodología, que es utilizada activamente por el servicio analítico de casi todas las empresas modernas. Esto es necesario por ciertas razones.
El capital que participa en la facturación se utiliza para organizar ciclos tecnológicos. Se consume completamente dentro de un período de producción y cambia su forma. En primer lugar, los recursos financieros se dirigen a diversas operaciones tecnológicas. Luego se obtiene el producto terminado, que sale a la venta. Después de su implementación, la organización recibe una ganancia.
En otras palabras, los activos circulantes se consumen por completo durante un ciclo. Es por eso que se les llama giratorios. Cuanto más rápido estos recursos se conviertan nuevamente en dinero, más ganancias tendrá la empresa. Si tales fondos se acumulan en la empresa más de lo necesario, el capital se opera de manera ineficiente. con una falta activos circulantes hay fallas en la tecnología de producción, tiempo de inactividad de los equipos. Esto también es algo negativo.
Composición y fuentes de formación.
Empresas en capital de trabajo le permite optimizar la cantidad recursos financieros. En este caso, la velocidad de un ciclo de producción será óptima. La empresa podrá obtener el máximo beneficio del uso de sus recursos disponibles.
El capital de trabajo incluye inventarios, productos terminados, trabajo en curso, efectivo disponible y préstamos otorgados a los clientes. Las partidas del balance enumeradas pueden formarse tanto a partir de fuentes de financiación propias como prestadas.
Es la consideración estructural de los activos en circulación lo que permite tomar una decisión sobre las medidas para mejorar la situación en la producción. También hay que señalar que el uso fuentes propias la financiación es más barata para la organización. Sin embargo, la expansión armoniosa en la práctica es imposible sin la participación de capital de trabajo prestado.
Racionamiento
Para cada organización se realiza teniendo en cuenta las peculiaridades de su funcionamiento. El indicador de la cantidad de recursos para la realización del ciclo tecnológico se ve afectado por su duración, mercado, condiciones de cuentas por pagar y por cobrar.
Uno de metodos efectivos determinar la necesidad de activos para llevar a cabo las actividades productivas es racionamiento. eso cantidad óptima de cada artículo de activo en circulación, que sea capaz de asegurar la liberación continua productos terminados, ejecución del plan de producción y ventas.
Cada empresa opera en condiciones especiales. La cantidad establecida de recursos de trabajo para una empresa puede no ser adecuada para otra organización. Por lo tanto, al elegir valores normativos de todos los artículos tienen en cuenta las peculiaridades del trabajo de la empresa dentro de una industria en particular. Compara varias empresas competidoras.
Métodos de determinación
Hay varias formas determinar las necesidades de la empresa en capital de trabajo. Los analistas utilizan uno de los siguientes métodos. La primera técnica se llama enfoque de coeficiente. Este método consiste en dividir los recursos de trabajo existentes según el grado de su cambio bajo la influencia del volumen de producción. Con base en esta información, se toma una decisión sobre la necesidad de aumentar o disminuir la cantidad de fondos en circulación.
El segundo enfoque se denomina método analítico. Tiene en cuenta el valor de los saldos medios reales de fondos para cada partida. Al mismo tiempo, también se tiene en cuenta la tasa de crecimiento de la producción.
El tercer enfoque se llama conteo directo. el asume definición precisa normas para cada artículo de los bienes en circulación. La cuarta categoría incluye todos los demás enfoques. Este puede ser, por ejemplo, un método gráfico, juicio de expertos, etc.
Procedimiento de normalización
El racionamiento es una de las formas más populares de determinar la necesidad de un ciclo tecnológico en los recursos financieros. En el curso de los cálculos, se determina la cantidad mínima de fondos necesarios para cada operación de producción para su flujo ininterrumpido.
Primero determinado cantidad requerida recursos para cada elemento individual del activo circulante. Se estima qué tan rápido se gasta este o aquel recurso, así como cuáles son sus reservas reales en la empresa. El siguiente es la necesidad total de la empresa de medios financieros. Para ello, el servicio de analítica realiza un sencillo cálculo. Ayuda a identificar la fórmula de necesidad de capital de trabajo:OH \u003d Rd * NZ \u003d O / T * NZ, donde OH es el estándar para un determinado artículo de capital de trabajo, Rd es el gasto diario de fondos propios para financiar el volumen de negocios de un artículo separado, O es el gasto de fondos durante un período determinado, T es la duración del período de estudio, NZ es la tasa de reserva para un elemento específico.
Después de determinar las normas para cada artículo individual, se resumen. Esto le permite determinar la necesidad total de la organización en fuentes financieras para financiar las actividades de producción.
Método analítico
se puede calcular varios métodos. Un enfoque popular es el enfoque analítico. Esta opción de cálculo es adecuada para aquellas organizaciones que no tienen previsto realizar cambios principales en tu trabajo.
El enfoque presentado hace posible determinar las normas en forma ampliada. Esto tiene en cuenta la tasa de crecimiento de la producción en el período futuro y las necesidades existentes de recursos financieros en el pasado. El ajuste se realiza bajo la influencia de cambios en el volumen planificado de producción.
Ejemplo de cálculo de método analítico
El método analítico le permite calcular la cantidad requerida capital de trabajo. Determinación de la necesidad de capital de trabajo se puede ver con un ejemplo. La compañía produjo productos el año pasado a un costo de 530 mil rublos. Los saldos reales al comienzo del período bajo revisión fueron: I trimestre - 34 mil rublos, II trimestre - 20 mil rublos, III trimestre - 22 mil rublos, IV trimestre - 28 mil rublos. Está previsto que este indicador al principio el próximo año ascenderá a 30 mil rublos. La salida aumentará. El costo de las ventas será, según el plan, 750 mil rublos.
El método analítico implica un cierto cálculo. El saldo promedio de los recursos de trabajo se determina:
OS \u003d (0.5 * 34 + 20 + 22 + 28 + 0.5 * 30) / (5-1) \u003d 25.5 mil rublos.
La emisión de un día, de hecho, es: 530/360 = 1,47 mil rublos.
La cotización del año pasado se calcula en días: 25,5 / 1,47 = 17,34 días
En el período previsto, la empresa producirá productos diarios por un monto de: 750/360 = 2,08 mil rublos.
Por analogía con el año pasado, la norma de los recursos de trabajo en el período previsto será: 17,34 * 2,08 = 36,07 mil rublos.
Análisis de regresión
El método anterior no siempre es posible. No puede ser aplicado en el proceso de planificación de recursos en circulación no estandarizados. Estos incluyen cuentas por cobrar, inversiones financieras y efectivo disponible.
La metodología presentada le permite determinar la cantidad de activos corrientes en el período de planificación, teniendo en cuenta uno matiz importante. Este es el coeficiente de regresión. Se caracteriza por la dependencia de la cantidad de capital de trabajo de los cambios en el volumen de producción.
Cálculo en análisis de regresión
Determinar la necesidad de capital de trabajo de la corporación, empresas se puede realizar mediante el cálculo del método de regresión. Para ello se aplica fórmula definida:ENCENDIDO \u003d SO + Kr * SP, donde PO es la necesidad planificada de la empresa de recursos de trabajo, OS es la cantidad de capital de trabajo, que no depende del volumen de producción, Kp es el coeficiente de regresión (muestra cuánto cambia la cantidad de activos en circulación con un aumento o disminución de la producción), SP es el costo de producción.
El cálculo también se realiza para cada elemento del activo circulante por separado. Esto nos permite tener en cuenta sus especificidades, para identificar formas de mejorar el uso de los recursos financieros por parte de la empresa. Después de eso, se resumen los valores obtenidos.
Cabe señalar que para calcular las normas para las existencias, se utiliza el indicador del costo de los productos terminados para los cálculos. Para calcular este indicador en el estudio de cuentas por cobrar, inversiones financieras, se utiliza el indicador de ingresos por ventas.
Comparación de métodos
Los métodos presentados anteriormente le permiten calcular la cantidad requerida capital de trabajo. Determinación de la necesidad de capital de trabajo para cada caso se lleva a cabo mediante una técnica específica. Para la planificación actual, se debe utilizar el enfoque de conteo directo o el método analítico. El método del coeficiente es adecuado para la planificación a largo plazo.
En el contexto de la necesidad de recursos financieros para cada elemento, se presenta la imagen más detallada. Sin embargo, este enfoque se caracteriza por una complejidad bastante grande.
El enfoque de cálculo y análisis ayudará a identificar las reservas internas. Ayudarán a la empresa a maximizar la eficiencia del uso de sus propios fondos. Sin embargo, este enfoque, al igual que el método de los coeficientes, no permite cubrir las características del trabajo de la organización. Por lo tanto, dependiendo del propósito del análisis, es necesario seleccionar el método de cálculo adecuado.
Formas de mejorar la situación.
En el proceso de realizar un análisis financiero desde el campo de visión, no debe perderse capital de trabajo. Determinación de la necesidad de capital de trabajo es una parte importante del estudio actividades financieras compañías. La identificación de la necesidad de capital de trabajo le permite optimizar la estructura de capital.
Si se encuentran en circulación grandes excedentes de recursos financieros, es necesario tomar medidas para reducirlos. atención especial Amerita cuentas por cobrar e inventario. Para algunas organizaciones, sigue siendo relevante mejorar el propio procedimiento de racionamiento. En este caso, los recursos financieros se gastarán deliberada y convenientemente.
Para aumentar la eficiencia de la financiación de la facturación, en algunos casos es necesario modernizar los equipos de almacenamiento, la gestión de la cadena de suministro y otras áreas.
Habiendo considerado las características del cálculo. necesidades de capital de trabajo así como la importancia de realizar dicho estudio, es posible evaluar correctamente la cantidad de recursos financieros de la empresa que se destinan a la realización de ciclos tecnológicos.
Según el método para determinar la necesidad de capital de trabajo, se dividen en estandarizados y no estandarizados.
Para los normalizados, se establecen estándares de existencias. Su finalidad es asegurar la continuidad proceso de producción.
Se normalizan los elementos materiales del circulante: stocks y costes.
La necesidad debe estar vinculada: 1)
con una estimación de los costos de producción; 2)
Con Plan de producción empresas (en base a esto, se determina el costo de producción de los productos); 3)
con la previsión del volumen de ventas de productos.
Se utilizan tres métodos para determinar la necesidad de capital de trabajo:
1. Analítico. La necesidad de capital de trabajo se determina con base en los saldos reales promedio de los inventarios para identificar el capital de trabajo excedente e ilíquido.
Todas las etapas del trabajo en curso se analizan para identificar reservas para reducir la duración de la producción.
Se están estudiando las razones de la acumulación de productos terminados en el almacén.
Este método se utiliza cuando los fondos invertidos en inventarios y costos toman una gran parte en el monto de los activos circulantes.
3. Coeficiente. Las existencias y los costos se dividen en dos grupos: -
directamente dependiente del incremento en el volumen de producción (materias primas, materiales, costos de trabajo en proceso y productos terminados). La necesidad de ellos se determina sobre la base de su tamaño en el período base, la tasa de crecimiento del volumen de producción y la posible aceleración de la rotación del capital de trabajo. -
independiente del crecimiento del volumen de producción (MBP, repuestos, gastos diferidos), cuya necesidad se determina en base a los saldos reales promedio de varios años.
Ambos métodos se utilizan en combinación. Se utilizan en empresas que han estado operando durante más de un año.
3. Método de conteo directo. Se usa en la organización de una nueva producción, es el más preciso, justificado, pero al mismo tiempo bastante laborioso. El capital de trabajo se planifica para cada elemento, con base en estándares de consumo en términos monetarios para 1 día, los cuales se calculan como un promedio de la demanda trimestral y la tasa de existencias (en días).
En empresas con producción estacional, la necesidad de capital de trabajo está determinada por el período con un volumen mínimo de producción. Además, la necesidad se cubre con préstamos. Con carácter desestacionalizado - según la época de máximo volumen de producción.
4. Basado en el ciclo financiero. Actualmente, se utilizan métodos agregados para calcular la necesidad de capital de trabajo. Se basan: en la duración del ciclo financiero; sobre los costos planificados en las etapas apropiadas del ciclo financiero. Con base en el ciclo financiero, se determinan las necesidades financieras generales.
La gestión de los activos corrientes de una empresa está asociada con características específicas de la formación de su ciclo operativo. El ciclo operativo es un período de rotación completa de la cantidad total de activos corrientes, durante el cual hay un cambio en sus tipos individuales. El movimiento de los activos corrientes de la empresa en el proceso del ciclo operativo pasa por cuatro etapas principales, cambiando constantemente sus formas.
En la primera etapa, los activos monetarios se utilizan para comprar materias primas y materiales, es decir, existencias entrantes de activos corrientes tangibles.
En la segunda etapa, las existencias entrantes de activos corrientes tangibles como resultado de las actividades de producción directa se convierten en existencias de productos terminados.
En la tercera etapa, las existencias de productos terminados se venden a los consumidores y, antes de la fecha de vencimiento de su pago, se convierten en cuentas por cobrar.
En la cuarta etapa, las cuentas por cobrar cobradas (es decir, pagadas) se convierten nuevamente en activos monetarios.
Ciclo operativo:
D-T.... - ….Producción…. - ….T? - ¿D?
En el proceso de gestión de activos circulantes dentro del ciclo operativo, existen dos componentes principales:
1) El ciclo de producción de una empresa, que caracteriza el período de rotación completa de los elementos materiales de los activos circulantes utilizados para dar servicio al proceso de producción, comenzando desde el momento en que las materias primas, los materiales y los productos semielaborados llegan a la empresa y terminando con el momento en que los productos terminados hechos con ellos se envían a los clientes.
2) El ciclo financiero de una empresa es un período de rotación completa de los fondos invertidos en activos circulantes, que comienza desde el momento del pago de las cuentas por pagar por las materias primas y los productos semiacabados recibidos, y termina con el cobro de las cuentas por cobrar entregadas. .
MOSTRAR POD
La duración del ciclo financiero está determinada por la siguiente fórmula:
PFC \u003d PPC + POdz - POkz,
donde PFC es la duración del ciclo financiero (ciclo de rotación de dinero) de la empresa, en días;
PPV - la duración del ciclo de producción de la empresa, en días;
POdz - el período promedio de rotación de cuentas por cobrar, en días;
POkz - el período promedio de rotación de cuentas por pagar, en días.
Al calcular las necesidades de la empresa en capital de trabajo, es necesario tener en cuenta los costos en todas las etapas del ciclo financiero.
Con el fin de reducir la necesidad de capital de trabajo, la empresa busca reducir la duración del ciclo financiero.
A gestión financiera es muy importante correlacionar la parte de los activos circulantes que se cubre con préstamos y la parte de los activos circulantes que se desvía del volumen de negocios a las liquidaciones.
El cálculo del capital de trabajo en los cálculos se realiza de acuerdo con la siguiente fórmula:
OSR \u003d ((Vcr * Kmz / in) / T) * Dcr
Donde OSR - capital de trabajo en los cálculos;
Vkr: el costo de los productos enviados a crédito;
Kmz / in: la participación de los costos de materiales en los ingresos;
T es el período en días;
Dcr - término medio abono (empresa) en días.
Cálculo del monto del capital de trabajo financiado por préstamos:
PD \u003d (Mcr / T) * Dm
PS - fondos atraídos;
Mcr: el costo de las materias primas, materiales, productos semiacabados recibidos a crédito;
Dm es el plazo medio del préstamo (empresa).
Para equilibrar la necesidad planificada de recursos financieros y las fuentes de financiación atraídas, es recomendable compensar mutuamente los resultados positivos y negativos de los acuerdos mutuos.
A tal efecto, la duración (o importe) de los créditos y préstamos concedidos a los clientes deberá ser inferior a la duración (o importe) de los préstamos y anticipos recibidos de proveedores.
El factor de reducción depende directamente de la participación de los costos de materiales en el costo de los productos (obras, servicios).
Ejemplo: Los proveedores otorgan a una empresa un préstamo comercial para la compra de materias primas por un período de 30 días. El ingreso anual de la empresa es de 100.000 u.m. La participación de los costos de materiales en el costo de producción es del 70%. Es necesario determinar el período durante el cual la empresa puede otorgar un préstamo al comprador por el monto de los ingresos.
Si se sabe que la participación de los costos de materiales en los ingresos es del 70 %, determinamos su valor absoluto: 100 000 u.m. * 0,7 = 70.000 u.m.
La cantidad de fondos recaudados está determinada por la fórmula: (70,000 / 365) * 30 = 5753 m.u.
Con base en el hecho de que la empresa no puede desviar fondos de la facturación a cuentas por cobrar de más de 5753 u.m., encontraremos el período por el cual se puede otorgar un préstamo.
CU 5753 = (100.000 u.m. / 365)* Dr.
De esta ecuación encontramos Dcr = 21 días.
Determine el monto de los ingresos de la venta de ventas a crédito por 30 días, que la empresa puede pagar.
CU 5753 = (Vcr / 365) *30
De esta ecuación encontramos Bcr = 70,000 CU.
Por lo tanto, la empresa puede permitirse otorgar un préstamo comercial a los clientes por un monto del 70% de los ingresos o por un período de no más de 21 días (30 * 0.7).
Para la empresa, es importante llevar las necesidades financieras y operativas (FEP) a un valor negativo.
FEP \u003d Stock de materias primas y materiales + Stocks de productos terminados - Crédito comercial de proveedores.
Es conveniente no sólo las existencias de mercancías- activos materiales cubrir a través de un préstamo comercial, sino también parte de las cuentas por cobrar. Sin embargo significado negativo FEP no siempre indica una situación favorable en la empresa. Esto se debe al estado de existencias, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Si es imposible equilibrar la necesidad de activos circulantes con fuentes reales financiación, la empresa debe buscar oportunidades para reducir la necesidad de capital de trabajo acelerando la facturación o reduciendo el volumen de producción.
Resumen: *
El capital de trabajo y la política de gestión de estos activos son importantes, en primer lugar, desde el punto de vista de asegurar la continuidad y eficiencia de las actividades corrientes de la empresa. *
La gestión eficaz consiste en equilibrar hábilmente los riesgos: -
asociado con la falta de capital de trabajo y, por lo tanto, con una amenaza para el funcionamiento rítmico de la empresa debido a la escasez de materias primas y materiales o la incapacidad de satisfacer las necesidades de los consumidores de productos; -
causado por un exceso de capital de trabajo, es decir, "congelamiento" de recursos monetarios en inventarios y cuentas por cobrar. *
El nivel óptimo de capital de trabajo le permite maximizar las ganancias con un nivel aceptable de liquidez y riesgo comercial. *
Un indicador que caracteriza la medida de la intensidad y eficiencia del uso del capital de trabajo es la rotación. La aceleración de la rotación conduce a la liberación de fondos de la circulación, la desaceleración conduce a su participación adicional. *
Un indicador integral que caracteriza la eficiencia de la gestión del capital de trabajo es la rentabilidad del activo circulante, que está influenciada por la rentabilidad de las ventas y el índice de rotación del activo circulante. *
El factor de seguridad le permite determinar la cantidad de excedente o escasez de capital de trabajo. Para calcularlo, necesita saber la necesidad de capital de trabajo. *
En el proceso de uso de inversiones en curso en activos fijos (capital fijo), la empresa necesita recursos financieros para la compra de materias primas, materiales, combustible, formación de reservas, pago salarios etc. Todos estos fondos son capital de trabajo. Al describir su esencia, cabe señalar que el capital de trabajo no solo transfiere su valor a los productos durante el ciclo de operación (desde el momento de la compra de materias primas, materiales y otros tipos de recursos hasta el momento de la recepción del dinero por la venta de productos ), pero también incluye el efectivo y aquellos activos que, en el curso normal de los negocios, se convertirán en efectivo dentro de un año a partir de la fecha del balance.
El ciclo operativo en la empresa consta de las siguientes etapas:
compra de materias primas, materiales y otros valores similares y pago de facturas de proveedores;
procesamiento de materias primas y materiales para obtener productos comercializables y remuneración de empleados a expensas de los fondos disponibles;
venta de productos terminados y presentación de documentos de pago a compradores;
recibos de efectivo de los clientes por los productos vendidos.
Reducir el tiempo de todas las etapas de este ciclo es de gran importancia en la gestión eficaz del capital de trabajo. Si es posible pagar los bienes (productos) después de su venta, la necesidad de capital de trabajo puede ser significativamente menor. Esta disposición también se aplica a las entidades económicas de comercio y otras.
Capital de trabajo como se muestra en el activo hoja de balance, incluye existencias, inventarios, productos en proceso y terminados, gastos anticipados, cuentas por cobrar (cuentas presentadas para pago), efectivo (en efectivo, en cuentas bancarias, otras cuentas).
Cada empresa determina el monto total del capital de trabajo y su estructura de acuerdo con los componentes especificados (participación ciertos tipos capital de trabajo en su monto total en fechas trimestrales en promedio por año).
La función más importante del capital de trabajo es utilizarlos como activos para la producción de beneficios. El mismo nombre de estos fondos (capital) da testimonio de la importancia de su volumen de negocios (rotación). Para estos efectos, el valor del capital de trabajo se estima por el número de sus rotaciones durante un período determinado y se mide por el número de días en que sus existencias asegurarán el funcionamiento de la empresa. Así, a efectos de análisis, planificación y organización del control del estado de existencias de materias primas, materiales, productos terminados, etc., la cantidad de existencias en días se calcula según la siguiente fórmula:
donde Tdn es la cantidad de stock en días;
Мі - existencias de (i) tipo de recursos no necesarios en unidades naturales de medida;
Oi es el consumo promedio diario del (i) material requerido en las mismas unidades;
Los mismos cálculos se pueden realizar en la valoración de existencias y consumo diario medio a los mismos precios (de compra).
En cada empresa, el tamaño promedio de las existencias se calcula utilizando la media aritmética si hay datos de dos fechas y el promedio cronológico si hay datos de tres fechas o más. Para evaluar el estado de la gestión de inventarios, se calcula su rotación en días y horas según las siguientes fórmulas:
donde T 0b - facturación en días;
T p - Facturación en tiempos;
Existencias medias para un determinado período en total;
Acerca de los días: gasto de un día en la cantidad para el mismo período.
donde V real - volumen de ventas durante un período determinado; - existencias medias para el mismo período.
El cálculo del volumen de negocios promedio es la relación entre el costo de los bienes vendidos y el valor promedio de las existencias a los mismos precios. Otro indicador es el número de días necesarios para una rotación de inventario: 360 días se divide por la rotación de inventario promedio en veces. La rotación diaria es una medida de liquidez porque expresa la tasa a la que el inventario se puede convertir en efectivo.
El factor principal que determina el tamaño de las existencias es, como se desprende de las disposiciones anteriores, el volumen de ventas. Partiendo de que el volumen de ventas es un indicador del nivel de demanda, utilizando métodos científicos de gestión de inventarios, se constató que el aumento de existencias no está en dependencia lineal en el volumen de ventas (demanda), y que el volumen de existencias es proporcional raíz cuadrada del alcance de las ventas.
en las empresas gran importancia tiene una estimación razonable de las existencias, que se estudia en relación con el movimiento de los Productos y la determinación de su valor. En la práctica, el costo de los inventarios suele determinarse mediante los tres métodos más convenientes: FIFO, LIFO y costo promedio ponderado.
De acuerdo con el método FIFO, cuando el nivel de precios aumenta, el inventario se registra al precio del primer lote recibido en el almacén, lo que provoca un aumento de la utilidad en el estado de resultados en comparación con el que se indicaría si se tuvieran en cuenta los inventarios. como parte de los costos a su precio actual.
El método LIFO consiste en valorar las existencias al final del período a los últimos precios de compra. El objetivo principal de este método es acercar lo más posible el costo de los bienes vendidos al último costo de su adquisición.
De las disposiciones anteriores es obvio que con un nivel de precios estable, la evaluación de las existencias de productos básicos por ambos métodos será la misma. A medida que cambian los precios, los resultados del uso de estos métodos variarán mucho.
El monto de los impuestos pagados sobre la base de los resultados de las actividades del período depende en gran medida del método contable. Los mayores ingresos generados por el método FIFO se gravan como ganancias de actividades operativas, aunque representan una ganancia ficticia del uso de los primeros envíos entrantes y, por lo tanto, baratos de inventario.
El método de costo promedio ponderado elimina las fluctuaciones de costos en la valoración del inventario y el costo de los bienes vendidos.
La elección de los métodos de valoración del inventario afecta el resultado de determinar el costo de producción y el monto de la ganancia de su venta.
El método LIFO permite estimar de forma más razonable las reservas, ya que refleja con mayor precisión los costes existentes. Y el método FIFO establece la mejor relación entre ingresos y costos.
En condiciones de inflación, el interés en el método LIFO aumenta al dar de baja materias primas y materiales al costo de producción. Este método retrasa el efecto de la inflación mientras los precios de las materias primas sigan aumentando. Te permite diferir el pago del impuesto sobre la renta, lo cual es un verdadero beneficio.
Las ventajas y desventajas de cada método deben ser evaluadas por los líderes (gerentes) de la empresa y dar preferencia a uno de ellos. Usar al mismo tiempo diferentes métodos al calcular los indicadores anteriores o resolver ciertos problemas, no está permitido.
Para tipos específicos de capital de trabajo, se elige como indicador básico estimado aquel que caracterice más completamente su consumo. Sí para materiales auxiliares dicho indicador es su consumo diario promedio, para contenedores: el volumen anual (trimestral) de productos comercializables, para herramientas propósito general y monos - el promedio anual de empleados.
La cantidad de efectivo que necesita una empresa bien administrada es un stock de seguridad que se utiliza para cubrir desequilibrios a corto plazo. flujo de caja. Entonces, en caso de una disminución en el volumen de ventas de productos terminados y manteniendo el volumen de compras de materias primas, materiales y otros recursos en el nivel actual, es necesario recurrir a la captación de fondos adicionales. El análisis es un medio para establecer la necesidad de fondos. La importancia de este recurso en la empresa se juzga por el hecho de que la falta de efectivo es más que otro factor que influye en la solución del problema de la insolvencia de la empresa.
Actualmente, la necesidad de capital de trabajo se determina sobre la base del valor prevaleciente para el período anterior. Este enfoque complica el proceso de gestión de este importante tipo de recurso. Es necesario poner estándares (privados por tipos de capital de trabajo y generalizando por su totalidad) como base para su valor planificado. En condiciones de mercado, cada empresa puede establecer dichos estándares. En aquellas empresas donde se utiliza el enfoque especificado para la gestión del capital de trabajo, logran el éxito y consideran el estándar como la cantidad mínima planificada de fondos para organizar el curso ininterrumpido de las actividades económicas (producción, comercio).
La necesidad de recursos materiales se determina en el contexto de sus tipos para las actividades principales y secundarias de la empresa y sus reservas necesarias para funcionamiento normal al final del período (mes, trimestre, año). El requerimiento total se puede calcular usando la siguiente fórmula
donde P 0 - necesidad total;
MP ij: la necesidad del primer tipo de materiales para la producción del j-ésimo tipo de producto (basado en programa de producción y aumento de obra en curso);
3 i - existencias del i-ésimo tipo de recursos materiales necesarios para el funcionamiento normal de la empresa al final del período.
El cálculo de la necesidad total debe basarse en las normas y normas de consumo de recursos por unidad de producción y existencias.
La magnitud de la necesidad planificada del tipo correspondiente de recursos materiales para la implementación del programa de producción principal, como se puede ver en la fórmula y la lógica, se determina multiplicando la tasa de consumo por la cantidad de producción (volumen de trabajo realizado) .
La duración de los fondos en curso depende de la duración del ciclo de producción, la tasa de crecimiento de los costos de trabajo en curso y el número de días en el próximo período.
Por separado, se calcula la necesidad de recursos para el trabajo experimental y experimental, para las necesidades de reparación y mantenimiento, etc.
La necesidad total de capital de trabajo se determina sumando las necesidades de los tipos individuales. Este cálculo también se puede realizar de acuerdo con el siguiente esquema: multiplicar el valor promedio anual del capital de trabajo para el período que se informa por la relación de las tasas de crecimiento de los volúmenes actividad económica(comercio, producción, etc.) y la tasa de crecimiento del valor medio anual de los activos fijos según datos de los últimos 2-3 años.
A " recomendaciones metodológicas para el desarrollo política financiera empresas" se presta mucha atención a la gestión del capital circulante ( en efectivo, valores negociables), cuentas por cobrar, cuentas por pagar, periodificaciones y otras financiaciones a corto plazo. Abordar estos problemas es de suma importancia. Es en esta dirección que se manifiesta con mayor claridad el principal problema de la gestión financiera: la elección entre la rentabilidad y la probabilidad de insolvencia, cuando el valor de los activos de la empresa se vuelve inferior a sus cuentas por pagar.
Es conveniente que el servicio financiero de una empresa controle constantemente la secuencia de plazos para financiar activos, eligiendo uno de los varios métodos que existen en la práctica (financiamiento por préstamos a corto y largo plazo o principalmente por uno de estos métodos, compensación de activos por pasivos de igual vencimiento - cobertura).
Los indicadores del movimiento del capital de trabajo, su relación con otros componentes del capital de la empresa son recomendados por el gobierno para su estudio. estabilidad financiera y la actividad comercial de la empresa.
Al evaluar el capital de trabajo de una empresa, es necesario analizar exhaustivamente los indicadores de estabilidad financiera para varios años recientes. Estos datos deben tenerse en cuenta, como muchos otros indicadores, para las evaluaciones del desempeño de la empresa y por parte de usuarios externos de informes, como inversionistas, accionistas y acreedores.
Se trata de aprender:
la relación entre los fondos prestados y los propios. La relación entre todos los pasivos y el patrimonio, que debe ser inferior a 0,7. Si este valor supera 0,7, esto indica una pérdida de estabilidad financiera;
coeficiente de provisión con fondos propios. La relación entre el capital de trabajo propio y su valor total. El límite inferior es -0,1. Cuanto mayor sea este indicador (alrededor de 0,5), mejor condición financiera empresas;
el coeficiente de maniobrabilidad del capital de trabajo propio. La relación entre el capital de trabajo propio y el valor total. equidad. El valor normal de este indicador es 0.2 - 0.5. Cuanto mayor sea su valor, más oportunidades de maniobra financiera.
De gran importancia para cada empresa es la completa seguridad de la necesidad de recursos con fuentes de cobertura. En la práctica, existen fuentes internas (propias) y externas de satisfacción de necesidades. Para resolver este problema, la necesidad de importar materiales del exterior se calcula de acuerdo con el siguiente esquema: la necesidad total menos el valor de los propios fuentes internas. Bajo ellos, es necesario celebrar contratos para la compra de materiales de proveedores. Los contratos deben prever una evaluación del ritmo de las entregas y las medidas de responsabilidad. Para evaluar el ritmo de las entregas se utilizan indicadores como la desviación estándar, el coeficiente de irregularidad en el suministro y el coeficiente de variación.
Para uso racional recursos de trabajo, es necesario determinarlos valor mínimo Proporcionar funcionamiento suave empresas La falta de capital de trabajo conduce a un tiempo de inactividad en la producción, y el excedente conduce a una disminución de la eficiencia en el uso del capital de la empresa.
Cada empresa determina la cantidad total de capital de trabajo y la cantidad de sus tipos individuales al comienzo de cada mes, trimestre, en promedio por año.
Para determinar la necesidad de capital de trabajo, se recomienda calcular sus estándares. Tradicionalmente, el capital de trabajo normalizado incluye inventarios, trabajo en proceso, gastos diferidos y productos terminados en stock.
Para los inventarios, el propósito del racionamiento es establecer el balance óptimo de materias primas y materiales, combustibles y otros activos materiales en los almacenes desde el momento en que se reciben los materiales hasta que se trasladan a producción. En muchas industrias, los fondos en inventarios representan más del 60% de todo el capital de trabajo, por lo tanto, el racionamiento de este elemento fondos rotatorios debe llevarse a cabo con sumo cuidado, ya que la presencia de existencias irrazonablemente altas conduce a una desaceleración en la rotación general del capital de trabajo de la empresa. Si las reservas de producción son demasiado pequeñas, esto puede causar interrupciones en el suministro de producción con materias primas, los materiales necesarios.
Racionamiento de productos en proceso y semielaborados producción propia es importante para las industrias con un largo ciclo tecnológico.
La cantidad requerida de productos terminados en los almacenes depende en gran medida del tipo, las características del producto, su vida útil permitida, las condiciones de transporte, la disponibilidad espacio requerido, contenedores de almacenamiento, etc.
El cálculo preciso de la necesidad de capital de trabajo de la empresa se lleva a cabo sobre la base de un estudio del tiempo empleado por el capital de trabajo en la esfera de producción y circulación de acuerdo con las etapas de su circulación.
El tiempo de residencia del capital circulante en la esfera de la producción comprende el período durante el cual el capital circulante se encuentra en estado de existencias y en forma de trabajo en curso. El tiempo de residencia del capital de trabajo en la esfera de circulación cubre el período de su permanencia en forma de residuos de productos no vendidos.
Racionamiento del capital de trabajo- esta es la razón de ser de las normas de los elementos individuales del capital de trabajo, generalmente en días, teniendo en cuenta los indicadores del programa de producción de la empresa.
Tasa de capital de trabajo (normas T)- esta es la necesidad mínima, expresada en días, de ciertos tipos de activos materiales en circulación, que garantizan un proceso de producción ininterrumpido.
Ratio de capital de trabajo (normas OS)- el valor estimado de la necesidad de capital de trabajo en términos monetarios, que se determina de la siguiente manera:
dónde Rd- consumo diario promedio de materias primas, materiales, otros valores materiales, frotar.
En la práctica, se utilizan los siguientes métodos de normalización del capital de trabajo:
- cuenta directa (cálculos técnicos y económicos);
- analítico;
- coeficiente.
Los cálculos más precisos y razonables se obtienen sobre la base del establecimiento de normas para elementos individuales capital de trabajo material método de conteo directo.
1. Racionamiento de existencias de materias primas, materiales, productos semielaborados comprados.
Para calcular las existencias estándar de materias primas, los materiales utilizan el consumo planificado de materias primas para un día, materiales para cada tipo de producto y las normas de existencias de materias primas, materiales en días ( T normas stock)" que incluye los siguientes elementos:
- stock actual (almacén) ( T tecnología);
- stock de seguridad ( T miedo),
- material de transporte ( T transporte),
- margen tecnológico (T);
- stock preparatorio (T subg).
Por lo tanto, la tasa de existencias en días está determinada por la fórmula
existencias actuales determinado por la frecuencia de los suministros de materias primas, materiales. Su valor durante la normalización se toma en la cantidad del 50% (1/2) del intervalo de entrega promedio.
Material de transporte en días se puede establecer como la diferencia entre el tiempo empleado por las materias primas, los materiales en tránsito y el tiempo de flujo de documentos o dividiendo talla mediana valores materiales en tránsito para su consumo de un día.
Reserva tecnológica creado durante la preparación de materiales para la producción, incluidos análisis y pruebas de laboratorio. Se tiene en cuenta si no forma parte del proceso de producción. Por lo general, la norma de este stock es de 1 día.
Stock preparatorio- este es el momento de la aceptación, descarga, clasificación, almacenamiento de materias primas, materiales, análisis de laboratorio.
Ejemplo PARA. Cálculo de la tasa de cotización en días (T reserva estándar) y la norma de capital de trabajo en acciones ( Reserva de normas del sistema operativo) sobre la principal materia prima para la elaboración del producto A.
El consumo diario promedio planificado de materias primas es de 2 toneladas, el precio de 1 tonelada es de 50 mil rublos. El suministro de materias primas de acuerdo con el contrato se realiza con una frecuencia de 16 días. La tasa de stock de seguridad es el 25% de la actual. Stock de transporte - 2 días, stock tecnológico - 1 día, stock preparatorio - 1 día.
La tasa de stock de la materia prima principal será
Consumo promedio diario de materias primas al costo
Razón de capital de trabajo en existencias de materias primas básicas para el producto A
Se realizan cálculos similares para cada tipo de producto, luego se resumen los resultados y se determina el estándar general de capital de trabajo en existencias de materias primas, materiales, productos semiacabados comprados para la empresa.
2. Racionamiento del capital de trabajo en obra en curso.
El ratio de capital de trabajo en obra en curso depende de los siguientes factores:
- 1) sobre el volumen y la composición de los productos;
- 2) la duración del ciclo tecnológico;
- 3) el costo de producción;
- 4) la naturaleza del aumento de los costos en el proceso de producción.
El volumen de producción afecta directamente el valor del trabajo en curso: cuantos más productos se fabriquen, ceteris paribus, mayor será el tamaño del trabajo en curso. Un cambio en la composición de los productos manufacturados afecta el valor del trabajo en curso de diferentes maneras.
Con un aumento en la proporción de productos con un ciclo de producción más corto, el volumen de trabajo en curso disminuirá y viceversa.
El costo de producción afecta directamente el tamaño del trabajo en curso: cuanto menor sea el costo de producción, menor será el volumen de trabajo en curso en términos monetarios, y viceversa.
El volumen de obra en curso es directamente proporcional a la duración del ciclo tecnológico, igual al tiempo transcurrido desde el momento de la primera operación tecnológica antes de la aceptación del producto terminado en el almacén de producto terminado. La reducción de existencias en curso contribuye a la mejora del uso del circulante al reducir la duración del ciclo tecnológico.
El estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso se calcula mediante la fórmula
dónde normas del sistema operativo np- estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso para el período planificado (trimestre), rub.;
TP- productos comercializables valorados al costo total en el período de planificación, rublos;
D - el número de días en el período de planificación, días;
^ ciclo- duración del ciclo de producción, días;
K nz- coeficiente de incremento de costes.
El factor de escalamiento de costos caracteriza el grado de preparación del producto. Hay dos métodos para calcular el coeficiente. A uniforme la relación de aumento de costos se define como la relación entre la suma del 100% de los costos iniciales únicos y el 50% de los costos incrementales (salarios, depreciación de equipos, gastos generales, etc.) a la suma de los costos únicos e incrementales (costo de producción) :
dónde W e - costos iniciales únicos, rub.;
Wn- costos crecientes, frotar.
Ejemplo 3.5. Cálculo del estándar de capital de trabajo en curso para el producto A con un aumento uniforme de los costos.
El período de fabricación del producto A (duración del ciclo de producción) es de 8 días. El costo de las materias primas y los materiales para la producción del producto A es de 1700 rublos, los costos subsiguientes que aumentan uniformemente son de 1000 rublos. El costo de producción de productos comerciales para el producto A en el primer trimestre de acuerdo con la estimación de costos es de 3600 mil rublos.
Ratio de capital de trabajo en curso para el producto A para el 1er trimestre:
A desigual aumento de costos Para calcular el coeficiente, es necesario estudiar la naturaleza del aumento de costos por etapas del ciclo productivo. Al hacerlo, se utiliza la fórmula
dónde 3 yo- gastos para i-ésimo período tiempo en base devengado por días del ciclo de producción (r = 1,2,...,p), rub.;
C - el costo planificado del producto, rub.;
^ ciclo- duración del ciclo de producción, días.
Ejemplo 3.6. Cálculo del estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso con un aumento desigual en los costos para el producto B.
El costo del producto B es de 1000 rublos. La duración del ciclo de producción es de 4 días. Costos el primer día - 500 rublos, el segundo - 700 rublos, el tercero - 800 rublos, el cuarto - 1000 rublos. El volumen de producción comercializable del producto B al costo en el primer trimestre es de 2250 mil rublos.
Factor de escalamiento de costos:
El estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso en el primer trimestre para el producto B:
Se resumen los cálculos realizados para cada producto.
Al calcular el estándar de capital de trabajo para el trabajo en curso, debe prestar atención al hecho de que el stock mínimo se puede expresar en un día, el máximo, en un período que refleja la duración del ciclo de producción.
3. Racionamiento del capital de trabajo en existencias de productos terminados.
El estándar para el saldo de productos terminados se determina como el producto de la norma del capital de trabajo y la producción de un día de productos comercializables en el próximo año al costo de producción.
dónde sistema operativo normgp - el estándar de capital de trabajo en existencias de productos terminados, rub.;
TP d- volumen diario promedio de productos comercializables al costo de producción, rub.;
T normas gp - la tasa de capital de trabajo en existencias de productos terminados, días.
La tasa de capital de trabajo en las existencias de productos terminados se establece en función del tiempo requerido:
- para la selección de determinados tipos de productos y su adquisición en lote;
- embalaje y transporte de productos desde el almacén de proveedores hasta la estación del remitente;
- cargando.
Los estándares se calculan por tipo de producto y luego se resumen.
Ejemplo 3 7. Cálculo del estándar de capital de trabajo en existencias de productos terminados para el producto C.
El volumen planificado de producción comercializable para el producto C en el primer trimestre es de 10,800 mil rublos. Norma de stock de productos terminados 2 días.
El estándar de capital de trabajo en existencias de productos terminados para el producto C será
4. Racionamiento del capital de trabajo en gastos diferidos. Ratio de capital de trabajo en gastos diferidos ( Normas del sistema operativo rbp) se puede determinar por la formula
dónde R norte- la cantidad de fondos en gastos diferidos al comienzo del período de planificación, rublos;
R pr- gastos incurridos en el período planificado, rub.;
P c - gastos cancelados al costo de producción en el período planificado, frotar.
Ratio de capital de trabajo agregado se determina sumando los estándares para elementos individuales del capital de trabajo.
El método de conteo directo está asociado con una gran cantidad de cálculos, por lo tanto, las normas determinadas sobre su base generalmente se usan durante mucho tiempo, aclarando con cambios significativos en el programa de producción o tecnologías. Más simple es método analítico, basado en el análisis del capital de trabajo y la eficiencia de su uso en el período del informe, teniendo en cuenta los cambios en la tecnología y la organización de la producción.
Ejemplo 3.8. Cálculo del estándar de capital de trabajo para el trimestre por el método analítico.
En el cuarto trimestre del año que se informa, el monto promedio de capital de trabajo empresa industrial ascendió a 63,280 mil rublos, incluidos: existencias de materias primas - 58,700 mil rublos, trabajo en curso - 1,720 mil rublos, productos terminados - 1,610 mil rublos, gastos diferidos - 1,250 mil rublos. En el proceso de análisis, se identificaron excedentes de existencias por un monto de 2250 mil rublos.
En el primer trimestre del próximo año, en línea con el crecimiento de la producción, está previsto aumentar las existencias de materias primas en un 8 % y reducir el trabajo en curso en 330 000 rublos. mejorando el proceso tecnológico.
El capital de trabajo en existencias de productos terminados ascenderá a 1.450 mil rublos en el primer trimestre y 1.160 mil rublos en gastos diferidos.
La cantidad requerida (estándar) de capital de trabajo en el primer trimestre del año planificado será:
A coeficiente método, el estándar de capital de trabajo del período anterior se ajusta, teniendo en cuenta la aceleración de la rotación del capital de trabajo y los cambios en el volumen de producción en el período planificado.
Ejemplo 3.9. Cálculo del estándar de capital de trabajo por el método del coeficiente.
La cantidad promedio anual de activos circulantes materiales de la empresa en el año del informe ascendió a 50,000 mil rublos, el índice de rotación del capital de trabajo - 9. En el año planificado, el volumen de productos comercializables aumentará en un 15%. La empresa identificó oportunidades para acelerar la rotación de los fondos invertidos en la formación de inventarios y trabajos en curso en 4 días.
El tiempo promedio de circulación de los activos materiales en circulación en el año del informe será de 40 días (360: 9), en el año planificado: 36 días (40 - 4). El tiempo de respuesta disminuyó un 10 % (relación de cambio 36:40 = 0,9).
La cantidad de capital de trabajo de la empresa, sin cambios en otras cosas, debería aumentar de acuerdo con el crecimiento en el volumen de productos comercializables en un 15% (factor de crecimiento 1.15). Sin embargo, la aceleración de la facturación ayuda a reducir la necesidad de capital de trabajo en un 10%.
El estándar de los activos circulantes materiales en el año planificado será
La cantidad promedio de activos materiales en circulación aumentará en el año planificado en comparación con el año del informe en un 3,5 %:
Un tipo separado de planificación del capital de trabajo es el cálculo de la cantidad de capital de trabajo de una empresa en cuentas por cobrar para el próximo período.
Cálculo de la cantidad requerida de capital de trabajo en cuentas por cobrar (OS dz) se lleva a cabo de acuerdo con la fórmula
dónde RP d- el volumen diario promedio de productos vendidos de acuerdo con el plan, rub.;
K s / H - la relación entre el costo y el precio de venta de los productos;
T dz- tiempo de circulación de las cuentas por cobrar según el plan, días.
Ejemplo 3.10. Cálculo del monto del capital de trabajo en las cuentas por cobrar.
En el cuarto trimestre del año del informe, el tiempo de circulación de las cuentas por cobrar es de 15 días. Mejora de la gestión de cuentas por cobrar, aplicación en el período de planificación sistemas eficientes el control sobre su movimiento acelerará el tiempo de su circulación en 3 días. El volumen planificado de productos vendidos en el primer trimestre del próximo año ascenderá a 86,000 mil rublos. La relación entre el costo y el precio de venta de los productos será igual a 0,71.
De acuerdo con el plan, el volumen promedio diario de productos vendidos en el primer trimestre será:
El tiempo de circulación de las cuentas por cobrar en el primer trimestre será:
El capital de trabajo en cuentas por cobrar según el plan será:
El cumplimiento de los valores normativos del capital de trabajo en las empresas contribuye al ahorro de recursos, aumentando la eficiencia de las actividades.
preguntas de examen
- 1. ¿Qué se entiende por capital de trabajo de una empresa?
- 2. Describa la circulación del capital de trabajo de una empresa industrial.
- 3. ¿Cuál es la composición del capital de trabajo de una empresa industrial?
- 4. ¿Qué se entiende por activos de capital de trabajo?
- 5. ¿Cuál es la composición de los activos circulantes de producción?
- 6. ¿Qué se entiende por fondos de circulación?
- 7. ¿Cuál es la composición de los fondos de circulación?
- 8. ¿Qué indicadores se utilizan para evaluar la efectividad del uso del capital de trabajo?
- 9. ¿Qué factores determinan la necesidad de capital de trabajo de la empresa?
- 10. ¿Qué se entiende por normalización del capital de trabajo?
- 11. ¿Cuál es la diferencia entre los conceptos de "norma" y "norma" del capital de trabajo?
- 12. ¿Cómo calcular el estándar de capital de trabajo en las existencias de materias primas, materiales para una empresa industrial?
- 13. ¿Cómo calcular el ratio de circulante en obra en curso?
- 14. ¿Cómo calcular el índice de capital de trabajo en existencias de productos terminados en almacenes?
1. Disposiciones generales
La necesidad de una contabilidad suficientemente detallada del capital de trabajo está determinada por varios factores. Esto es en primer lugar:
el monto del capital de trabajo, según el tipo de proyecto de inversión;
el nivel de inflación proyectado;
el grado de incertidumbre en el momento de la admisión materiales necesarios y pago por productos terminados.
En relación con los detalles del proceso de producción y circulación, existen ciertas características en la composición y estructura del capital de trabajo en empresas de diversos campos de actividad.
Las empresas de la industria extractiva prácticamente no tienen materias primas y materiales básicos, productos semiacabados comprados, una parte significativa de materiales auxiliares, gastos diferidos (gastos de minería y trabajos preparatorios). Por ejemplo, la mayoría de los proyectos de inversión en la industria del gas (excepto algunos, como los relacionados con plantas de procesamiento de gas, almacenamiento subterráneo de gas, etc.) no implican una cantidad significativa de capital de trabajo y, por lo tanto, no requieren una evaluación detallada de la necesidad de ello. Al desarrollarlos, es suficiente usar estimaciones simplificadas.
En las empresas de las industrias manufactureras, las existencias de producción son significativas. Debido a la duración del ciclo de producción, alta Gravedad específica trabajo en progreso.
La composición del capital de trabajo de las empresas agrícolas incluye animales jóvenes, animales de crecimiento y engorde, piensos, semillas, repuestos, combustibles y lubricantes, fertilizantes, materiales auxiliares, cultivos de invierno, arado. La mayor parte la ocupan los inventarios.
El elemento principal de los activos circulantes de las organizaciones de construcción son los inventarios y las construcciones en curso. La estructura de las existencias de producción incluye existencias de estructuras de construcción, piezas, bloques, materiales de construcción.
Los productos de las empresas de transporte no tienen una expresión material y, por lo tanto, no existen elementos del activo circulante como trabajos en curso. Los activos de capital de trabajo incluyen materiales auxiliares, repuestos, combustible, lubricantes.
Los activos de producción circulantes de las empresas comerciales están representados por existencias de bienes, materiales auxiliares. Los fondos de circulación incluyen fondos en liquidaciones, efectivo en caja y en cuentas bancarias.
Una característica de las actividades de las organizaciones en el campo de la ciencia es la naturaleza a largo plazo de la implementación del trabajo de investigación y desarrollo. La participación de los salarios en la composición de los costos es alta, con una proporción relativamente pequeña de costos de materiales. En este sentido, en la composición de los activos circulantes de producción, una parte importante corresponde a la obra en curso.
Los cálculos de la necesidad de capital de trabajo en el desarrollo de proyectos de inversión y la evaluación de su efectividad son algo diferentes de cálculos contables similares, lo que se debe a diferencias en la contabilidad de costos y resultados, así como a la necesidad de tener en cuenta con mayor precisión el factor tiempo
Debido a que el cálculo de la necesidad de circulante es de cierta complejidad y requiere de una gran cantidad de información inicial, por calculos preliminares o en el caso de que el capital de trabajo sea pequeño y no tenga un impacto significativo, la necesidad del mismo se puede determinar de forma agregada, por ejemplo, como un cierto porcentaje de los costos operativos netos mensuales promedio (en este paso) o de los costos primarios. costo.
En la fig. 1 muestra métodos para calcular el capital de trabajo para empresas existentes y de nueva creación.
Fig.1 Métodos para el cálculo del capital de trabajo.
