Müəssisənin dövriyyə kapitalının idarə edilməsi üsulları. Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin metodik əsasları

Müəssisənin idarə edilməsi idarəetmə funksiyalarının həyata keçirilməsi yolu ilə həyata keçirilən davamlı bir prosesdir. Planlaşdırma, təşkilatlanma, koordinasiya, motivasiya və nəzarətdən ibarətdir. Bu funksiyalar, yəni idarəetmə fəaliyyətinin spesifik növü ardıcıl olaraq məlumatların toplanması, sistemləşdirilməsi, ötürülməsi, saxlanması, qərarların işlənib hazırlanması və qəbul edilməsi, habelə qərarların icrasına qoyulması və icrasına nəzarətdən ibarətdir.

Cari aktivlərin idarə edilməsi maliyyə idarəçiliyi əməliyyatının ən geniş hissəsidir. Bu, idarəetmənin fərdiləşdirilməsini tələb edən onların daxili maddi və maliyyə tərkibinin çoxlu sayda elementləri ilə bağlıdır; onların növlərinin transformasiyasının yüksək dinamikası, müəssisənin əməliyyat fəaliyyətinin ödəmə qabiliyyətinin, gəlirliliyinin və digər hədəf nəticələrinin təmin edilməsində prioritet rolu. Cari aktivlərə daxildir; xammal, material və yarımfabrikat ehtiyatları, hazır məhsul ehtiyatları, debitor borcları, pul vəsaitləri və digər dövriyyə aktivləri.

Nəzarət dövriyyə kapitalı müəssisənin idarəetmə sisteminin tərkib hissəsidir. Onun çərçivəsində dəyərin və optimal strukturunun müəyyən edilməsi ilə bağlı məsələlərin həlli Cari aktivlər, onların formalaşma mənbələri, dövriyyə vəsaitlərinin cari və perspektiv idarə edilməsinin təşkili və s.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi aşağıdakı vəzifələri əhatə edir:

· müəssisənin fasiləsiz və ritmik fəaliyyəti məqsədi ilə dövriyyə vəsaitlərinin irəli sürülməsi üçün minimum kifayət qədər vəsaitin hesablanmasının aparılması (bu məsələ dövriyyə vəsaitlərinin normalaşdırılması yolu ilə həll edilir);
· vergitutmanın optimallaşdırılması üçün uçot siyasətinin işlənib hazırlanması: İBE-nin amortizasiya üsullarının seçilməsi, inventar maddələrinin silinməsi, satışdan əldə olunan gəlirlərin müəyyən edilməsi və s.;
· kapital dövriyyəsinin hər bir mərhələsində dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətləndirilməsinin həyata keçirilməsi.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi sistemində müvafiq olaraq idarəetmə subyektləri və obyektləri ilə təmsil olunan nəzarət və idarə olunan alt sistemlər fərqlənir. İdarəetmə obyektlərinə dövriyyə vəsaitlərinin avansını, dövriyyə vəsaitlərinin elementlərini, onun formalaşma mənbələrini, habelə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi prosesində yaranan bütün müxtəlif iqtisadi münasibətləri özündə əks etdirən birbaşa aktivlər daxil edilməlidir. Nəzarət altsistemində dövriyyə kapitalına məqsədyönlü təsirin konkret üsullarından istifadə edən müvafiq idarəetmə subyektlərini - xidmətlər və idarəetmə orqanlarını ayırmaq lazımdır.

Planlaşdırma aparır mühüm yer dövriyyə kapitalının idarə edilməsi sistemində. Planlaşdırma zamanı müəssisə xarici və daxili məlumatların təhlili əsasında dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətini, onların strukturunu və ölçüsünü qiymətləndirir və ən səmərəli istifadə istiqamətlərini müəyyən edir. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsində təşkilatın funksiyası onun səmərəli işləməsi üçün şəraitin yaradılmasına qədər azaldılır. Bu təmin edilir:

- metodların, normaların və standartların işlənib hazırlanması;
- idarəetmə strukturunun formalaşdırılması;
- İdarəetmə şöbələri arasında əlaqələrin qurulması.

İdarəetmə prosesində koordinasiya onun davamlılığını, ardıcıllığını və müəyyən edilmiş parametrlərə uyğunluğunu təmin edir. Koordinasiyanın məqsədi idarəetmə sisteminin bütün hissələrinin hərəkətlərində ardıcıllığa nail olmaqdır.

İdarəetmə funksiyası kimi motivasiya müəssisə işçilərinin iqtisadi və mənəvi həvəsləndirilməsində ifadə olunur, çünki üzvlərin marağını artırmaq lazımdır. əmək kollektivi ehtiyatlardan səmərəli istifadə edilməsində, istehsal və tədavül sahələrində vəsaitlərin dövriyyəsinin sürətləndirilməsində, dövriyyə vəsaitlərinin müxtəlif mənbələrinin rasional cəlb edilməsində.

İdarəetmə funksiyası kimi nəzarət müəssisənin, onun nəzarət və idarə olunan sistemlərinin fəaliyyətinin nəticələrinin kəmiyyət və keyfiyyətcə qiymətləndirilməsi yolu ilə vəziyyətin düzgün qiymətləndirilməsini təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. AT ümumi sistem nəzarət elementidir rəy. Bu olmadan bütün digər idarəetmə funksiyaları tam şəkildə həyata keçirilə bilməz.

Müəssisənin dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin əsas məqsədi bir-birinə zidd olan müəssisənin sabit və kifayət qədər ödəmə qabiliyyətini təmin etməklə, qoyulmuş kapitalın rentabelliyini (mənfəətliliyini) maksimuma çatdırmaqdır. Davamlı ödəmə qabiliyyətini təmin etmək üçün şirkətin hesabında müəyyən məbləğ olmalıdır Pul, faktiki olaraq dövriyyədən çıxarılıb və cari ödənişlər üçün zəruridir. Vəsaitlərin bir hissəsi yüksək likvidli aktivlər şəklində yerləşdirilməlidir. Beləliklə, müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsi baxımından mühüm vəzifə dövriyyə vəsaitlərinin müvafiq ölçüsünü və strukturunu saxlamaqla ödəmə qabiliyyəti ilə rentabellik arasında optimal balansı təmin etməkdir. Müəssisənin maliyyə sabitliyi və müstəqilliyi birbaşa bundan asılı olduğundan, dövriyyə kapitalının öz və borc mənbələrinin optimal nisbətini qorumaq da lazımdır. Gələcəkdə xammal, material və komponentlərin istifadəsi üçün böyük satınalmalara düşünülmüş münasibət lazımdır. Bu cür satınalmaların faydası sırf illüziya ola bilər, çünki onlar bütün sonrakı vergi nəticələri ilə dəyərin düzgün qiymətləndirilməməsinə və maliyyə sabitliyinə mənfi təsir göstərən dövriyyə kapitalının dövriyyəsinin yavaşlamasına gətirib çıxarır.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi zamanı aşağıdakılara nəzarət etmək adətdir:

- dövriyyə vəsaitlərinin həcmi və strukturu, onların növləri üzrə dinamikası, habelə satışdan əldə edilən gəlirlərlə müqayisədə;
- normallaşdırılmış dövriyyə vəsaitlərinin standartlara uyğunluğu, ölçüsü və kənarlaşma səbəbləri;
- standartlaşdırılmış və qeyri-standart dövriyyə vəsaitlərinin tərkibində və ölçülərində dəyişikliklər, onların səbəb və nəticələri;
- göstəricilər iqtisadi səmərəlilik dinamikada dövriyyə kapitalından istifadə.

Xüsusi əhəmiyyət kəsb edən dövriyyə aktivlərinin müvəqqəti immobilizasiyası ilə əlaqəli olan əməliyyat dövrünün müddətidir. Çıxarılan məhsulların rentabelliyinin istehsal prosesinin hərəkətsizliyi və saxlanması ilə bağlı xərcləri əhatə edib-etmədiyini və ya bu xərclərin göstərilən xidmətlərin və görülən işlərin rentabelliyi ilə kompensasiya edilib-edilmədiyini izləmək lazımdır. Yəni, istehsal xərclərinin zərərsizlik çərçivəsindən çıxmasına nəzarət etmək lazımdır maliyyə fəaliyyətiümumiyyətlə müəssisələr. Təhlillər nəticəsində təsərrüfat aktivlərinin yerləşdirilməsi və istifadəsində yol verilmiş nöqsanlar aşkar edilir, onların aradan qaldırılması üçün tədbirlər müəyyən edilir. Maraqlıdır ki, normallaşdırılmış dövriyyə vəsaitlərinin artım tempi pul vəsaitlərinin və digər aktivlərin daha sürətli artması nəticəsində satışdan əldə edilən gəlirlərin artım tempindən yüksək ola bilər. Eyni zamanda, hazır məhsula yatırılan vəsaitlərin artımı satış gəlirlərinin artım tempinə uyğun ola və ya ondan aşağı ola bilər. Bu zaman təsərrüfat vəsaitlərinin istifadəsində mövcud nisbətin məqsədəuyğunluğunu müəyyən etmək lazımdır. Maliyyə fəaliyyətinin nəticələrinə əsasən, əlavə dövriyyə kapitalının buraxılması və ya cəlb edilməsi tendensiyası öyrənmək faydalıdır. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətlənməsi ilə əlaqədar olaraq qənaəti müəyyən etmək üçün əvvəlki dövr üçün faktiki gəlir və dövriyyə əmsalı əsasında hesabat dövrü üçün dövriyyə vəsaitlərinə ehtiyac müəyyən edilir. Borc vəsaitləri hesabına dövriyyə kapitalını artıran şirkət cari aktivlərin və kreditor borclarının artım tempinə nəzarət etməlidir, bundan əlavə, krediti ödəməzdən əvvəl cari hesaba vəsait axınını planlaşdırmaq çox vacibdir. Bu problem, cari layihə üçün əməliyyat dövrünün başa çatmasını gözləmədən kreditor borclarının qaytarılması lazım olduqda xüsusilə aktualdır.

Ehtiyatların, debitor borclarının, pul vəsaitlərinin, qiymətli kağızların dövriyyə əmsalları iqtisadi baxımdan böyük əhəmiyyət kəsb edir. Onlar kənd təsərrüfatı müəssisəsinin dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin hesablanması üçün ilkin məlumatlar kimi xidmət edir. Aktivlərin dövriyyəsinin sürətlənməsi azadlığa gətirib çıxarır, yəni. pula qənaət etmək, müəyyən şərtlərlə sabit xərcləri azaltmaq, likvidliyi artırmaq.

Dövriyyə vəsaitləri - bunlar müəssisənin cari fəaliyyətini həyata keçirmək üçün istifadə etdiyi vəsaitlərdir, dövriyyə vəsaitlərinə müəssisənin inventarları, bitməmiş istehsalat, hazır və göndərilmiş məhsul ehtiyatları, debitor borcları, habelə kassada olan pul vəsaitləri və hesablardakı pul vəsaitləri daxildir. müəssisə.

Dövriyyə kapitalı müəssisə tərəfindən sahibkarlıq fəaliyyətinin həyata keçirilməsi üçün əvəzsiz şərtdir. Əslində dövriyyə kapitalı dövriyyə kapitalına və tədavül fondlarına yatırılan puldur, yatırılan pulla öz yoluna düşməyə dəyməz.

Dövriyyə vəsaitlərinin mahiyyəti onların iqtisadi rolu, həm istehsal prosesini, həm də dövriyyə prosesini özündə birləşdirən təkrar istehsal prosesinin təmin edilməsi zərurəti ilə müəyyən edilir. Dövriyyə vəsaitləri istehsal prosesində dəfələrlə iştirak edən əsas fondlardan fərqli olaraq yalnız bir istehsal tsiklində fəaliyyət göstərir və istehsalın istehlak üsulundan asılı olmayaraq, öz dəyərini hazır məhsula tam köçürür.

Dövriyyə vəsaitlərinin tərkibi və təsnifatı

Müəssisənin dövriyyə vəsaitləri istehsal sferasında və tədavül sferasında mövcuddur. Dövriyyə istehsal fondları və tədavül fondları dövriyyə vəsaitlərinin maddi strukturunu təşkil edən müxtəlif elementlərə bölünür.

Dövriyyə kapitalının elementləri

Dövriyyə kapitalına aşağıdakılar daxildir:

Məhsuldar ehtiyatlar;

Davam edən iş və yarımfabrikatlar öz istehsalı;

Gələcək xərclər.

Sənaye ehtiyatları istehsal prosesinə daxil olmaq üçün hazırlanmış əmək obyektləridir. Onların tərkibində, öz növbəsində, aşağıdakı elementləri ayırd etmək olar: xammal, əsas və köməkçi materiallar, yanacaq, yanacaq, alınmış yarımfabrikatlar və komponentlər, qablaşdırma və qablaşdırma materialları, cari təmir üçün ehtiyat hissələri, azqiymətli və köhnəlmiş əşyalar.

Tamamlanmamış istehsalat və öz istehsalı olan yarımfabrikatlar istehsal prosesinə daxil olmuş əmək obyektləridir: emal və ya yığılma prosesində olan materiallar, hissələr, birləşmələr və məmulatlar, habelə öz istehsalı olan yarımfabrikatlar. bəzi sexlərdə istehsalla tam başa çatmayan və eyni müəssisənin digər sexlərində sonrakı emala məruz qalan məhsul.

Təxirə salınmış xərclər dövriyyə kapitalının qeyri-maddi elementləri, o cümlədən müəyyən bir dövrdə (rüb, il) istehsal olunan, lakin gələcək dövrün məhsullarına aid edilən yeni məhsulların hazırlanması və işlənib hazırlanması xərcləridir.

Dövriyyə fondları aşağıdakı elementlərdən ibarətdir:

Anbarlarda hazır məhsullar;

Tranzitdə olan mallar (göndərilmiş məhsullar);

Nağd pul;

Məhsul istehlakçıları ilə hesablaşmalarda vəsait.

Dövriyyə kapitalının ayrı-ayrı elementləri və ya onların tərkib hissələri arasındakı nisbət dövriyyə vəsaitlərinin strukturu adlanır. Beləliklə, reproduktiv quruluşda dövriyyə nisbəti istehsal aktivləri dövriyyə fondları isə orta hesabla 4:1 təşkil edir. Sənayedə orta hesabla sənaye ehtiyatlarının strukturunda əsas yeri (təxminən 1/4) xammal və əsas materiallar tutur, ehtiyat hissələrinin və qabların payı xeyli aşağıdır (təxminən 3%). Ehtiyatların özləri yanacaq və material tutumlu sənayelərdə daha yüksək nisbətə malikdir. Dövriyyə vəsaitlərinin strukturu müəssisənin sahəvi mənsubiyyətindən, istehsal fəaliyyətinin təşkilinin xarakterindən və xüsusiyyətlərindən, təchizat və marketinq şərtlərindən, istehlakçılar və təchizatçılarla hesablaşmalardan asılıdır.

Standartlaşdırılmış və qeyri-standart dövriyyə kapitalı

Dövriyyə kapitalının bu elementləri müxtəlif yollarla qruplaşdırılır. Adətən, planlaşdırma dərəcəsinə görə fərqlənən iki qrup fərqləndirilir: standartlaşdırılmış və standartlaşdırılmamış dövriyyə kapitalı. Təyinat müəssisənin normal fəaliyyəti üçün zəruri olan dövriyyə vəsaitlərinin elementləri üçün iqtisadi cəhətdən əsaslandırılmış (planlaşdırılmış) ehtiyat normalarının və normativlərinin müəyyən edilməsidir. Normallaşdırılmış dövriyyə kapitalına adətən dövriyyə vəsaitləri və hazır məhsullar daxildir. Dövriyyə fondları adətən qeyri-standartlaşdırılır.

Dövriyyə kapitalının formalaşma mənbələri

Dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması üçün istifadə olunan mənbələr arasında öz, borc və borc vəsaitləri var.

Öz dövriyyə kapitalının ümumi məbləği müəssisə tərəfindən müstəqil olaraq müəyyən edilir. Bir qayda olaraq, inventarların zəruri ehtiyatlarını formalaşdırmaq, məhsulların istehsalının və satışının planlaşdırılan həcmlərini təmin etmək, habelə ödənişləri vaxtında həyata keçirmək üçün vəsaitlərə minimum ehtiyacla müəyyən edilir.

Müəssisə maliyyə planlaşdırması prosesində planlaşdırma dövrünün sonu və əvvəlinə normalar arasındakı fərq kimi müəyyən edilən öz dövriyyə vəsaitlərinin normalarının artımını və azalmasını nəzərə alır. Öz dövriyyə kapitalının normasının artırılması ilk növbədə öz vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilir.

Mənfəətlə yanaşı, sabit öhdəliklər öz vəsaitlərinə bərabər tutulan öz dövriyyə kapitalını doldurmaq üçün istifadə olunur. Davamlı öhdəliklər müəssisəyə məxsus olmasa da, dövriyyədə olan müəssisənin daim istifadə etdiyi öhdəliklərdir (məsələn, əmək haqqı, sosial sığorta haqları və s. üzrə fəhlə və qulluqçulara minimum borcun gələcək ödənişləri ehtiyatı) və s. .).

Davamlı öhdəliklər normal olduğundan, əmək haqqı və sosial sığorta haqları üzrə aydan aya gecikdirilmiş borclar, təmir (ehtiyat) fondunun qalığı, qaytarıla bilən qablaşdırma üçün girovlar üzrə istehlak fondları və gələcək ödənişlər ehtiyatı. Bu vəsaitlər daim tədavüldə olduğundan, müəssisələr və onların həcmi il boyu əhəmiyyətli dərəcədə dəyişdiyindən, onların müəyyən il ərzində minimum məbləği ekvivalent dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması üçün mənbə kimi istifadə olunur.

İl ərzində müəssisələrin dövriyyə vəsaitlərinə olan tələbatı dəyişə bilər, ona görə də dövriyyə vəsaitlərinin tam vəsait hesabına formalaşması məqsədəuyğun deyil. öz mənbələri. "Bu, müəyyən məqamlarda dövriyyə vəsaitlərinin izafilərinin formalaşmasına və onlardan qənaətlə istifadə olunması üçün stimulların zəifləməsinə səbəb olardı. Buna görə də şirkət dövriyyə vəsaitlərini maliyyələşdirmək üçün borc vəsaitlərindən istifadə edir.

Müvəqqəti ehtiyaclar səbəbindən dövriyyə kapitalına əlavə ehtiyac qısamüddətli bank kreditləri hesabına təmin edilir.

Müəssisənin dövriyyəsində öz və borc vəsaitləri ilə yanaşı, borc vəsaitləri də var. Bunlar bütün növ kreditor borcları, habelə təyinatı üzrə istifadə edilməmişdən əvvəl məqsədli maliyyələşdirmə üçün vəsaitlərdir.

Şirkətin dövriyyə kapitalına ehtiyacının müəyyən edilməsi

Müəssisənin öz dövriyyə kapitalına olan tələbatının müəyyən edilməsi normalaşdırma prosesində həyata keçirilir, yəni. dövriyyə vəsaitlərinin normasının müəyyən edilməsi.

Normasiyanın məqsədi müəyyən müddət ərzində istehsal sahəsinə və tədavül sferasına yönəldilmiş dövriyyə vəsaitlərinin rasional miqdarını müəyyən etməkdir.

Normallaşdırma qaydası

Dövriyyə vəsaitlərinə ehtiyac müəssisə tərəfindən maliyyə planı tərtib edilərkən müəyyən edilir.

Standartın dəyəri sabit deyil. Dövriyyə vəsaitlərinin miqdarı istehsalın həcmindən, tədarük və satış şərtlərindən, məhsulların çeşidindən, istifadə olunan ödəniş formalarından asılıdır.

Müəssisənin öz dövriyyə vəsaitlərinə olan tələbatını hesablayarkən aşağıdakılar nəzərə alınmalıdır. Öz dövriyyə kapitalı istehsal proqramının həyata keçirilməsi üçün təkcə əsas istehsalın tələbatını deyil, həm də yardımçı və yardımçı sənayelərin, mənzil-kommunal təsərrüfatının və müəssisənin əsas fəaliyyətinə aid olmayan digər obyektlərin ehtiyaclarını ödəməlidir. müstəqil balansda deyil, eləcə də təkbaşına aparılan əsaslı təmir üçün. Təcrübədə isə onlar çox vaxt yalnız müəssisənin əsas fəaliyyəti üçün öz dövriyyə kapitalına ehtiyacı nəzərə alır və bununla da bu ehtiyacı lazımi səviyyədə qiymətləndirmirlər.

Dövriyyə vəsaitlərinin normalaşdırılması pul ifadəsində həyata keçirilir. Onlara olan ehtiyacın müəyyən edilməsi üçün əsas planlaşdırılan dövr üçün məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehsalına xərclər smetasıdır. Eyni zamanda, istehsalın qeyri-mövsümi xarakter daşıyan müəssisələr üçün hesablamalar üçün əsas kimi dördüncü rübün məlumatlarını götürmək məqsədəuyğundur, burada istehsalın həcmi, bir qayda olaraq, illik müqayisədə ən böyükdür. proqram. İstehsalın mövsümi xarakter daşıyan müəssisələr üçün - istehsal həcminin ən az olduğu rübün məlumatları, çünki əlavə dövriyyə kapitalına mövsümi ehtiyac qısamüddətli bank kreditləri hesabına təmin edilir.

Standartı müəyyən etmək üçün normallaşdırılmış elementlərin pul ifadəsində orta gündəlik istehlakı nəzərə alınır. İstehsal ehtiyatları üzrə orta gündəlik sərfiyyat istehsal xərclərinin müvafiq maddəsinə uyğun olaraq hesablanır; bitməmiş istehsal üçün - ümumi və ya əmtəə məhsulunun maya dəyəri əsasında; hazır məhsul üzrə - kommersiya məhsullarının istehsal maya dəyəri əsasında.

Tarifləmə prosesində özəl və məcmu standartlar müəyyən edilir. Normallaşma prosesi bir neçə ardıcıl mərhələdən ibarətdir. İlkin olaraq, normallaşdırılmış dövriyyə kapitalının hər bir elementi üçün fond standartları hazırlanır. Norm dövriyyə kapitalının hər bir elementinin ehtiyatının həcminə uyğun gələn nisbi qiymətdir. Bir qayda olaraq, normalar anbar günləri ilə müəyyən edilir və bu növ maddi sərvətlərin təmin etdiyi müddətin müddətini bildirir. Məsələn, fond məzənnəsi 24 gündür. Buna görə ehtiyatlar 24 gün ərzində istehsal tərəfindən təmin ediləcək qədər olmalıdır.

Səhm dərəcəsi müəyyən bir bazaya faizlə və ya pul baxımından təyin edilə bilər.

Bundan əlavə, bu növ inventarların ehtiyat və istehlak normasına əsasən, dövriyyə vəsaitlərinin hər bir növü üçün normallaşdırılmış ehtiyatların yaradılması üçün zəruri olan dövriyyə vəsaitlərinin miqdarı müəyyən edilir. Şəxsi standartlar belə müəyyən edilir.

Şəxsi standartlara inventarlarda dövriyyə kapitalı daxildir; xammal, əsas və köməkçi materiallar, alınmış yarımfabrikatlar, komponentlər, yanacaq, qablar, azqiymətli və istehlak materialları (İBE); bitməmiş istehsalatda və öz istehsalı olan yarımfabrikatlarda; təxirə salınmış xərclərdə; hazır məhsullar.

Normallaşdırma üsulları

Dövriyyə vəsaitlərinin normallaşdırılmasının aşağıdakı əsas üsullarından istifadə olunur: birbaşa hesab, analitik, əmsal.

Birbaşa uçot metodu müəssisənin təşkilati-texniki inkişaf səviyyəsindəki bütün dəyişiklikləri, inventarların daşınmasını, müəssisələr arasında hesablaşmaların praktikasını nəzərə almaqla dövriyyə vəsaitlərinin hər bir elementi üzrə ehtiyatların əsaslı hesablanmasını nəzərdə tutur. Bu üsul çox vaxt aparan olmaqla, yüksək ixtisaslı iqtisadçılar, bir çox müəssisə xidmətlərinin (təchizat, hüquq, məhsul marketinqi, istehsal şöbəsi, mühasibatlıq) işçilərinin normaya cəlb edilməsini tələb edir. Ancaq bu, şirkətin dövriyyə kapitalına ehtiyacını ən dəqiq hesablamağa imkan verir.

Analitik metod, planlaşdırma dövrü əvvəlki ilə müqayisədə müəssisənin şəraitində əhəmiyyətli dəyişiklikləri təmin etmədiyi halda istifadə olunur. Bu zaman dövriyyə vəsaitlərinin əmsalının hesablanması əvvəlki dövrdə istehsalın həcminin artım tempi ilə normallaşdırılmış dövriyyə vəsaitlərinin həcmi arasındakı nisbət nəzərə alınmaqla məcmu əsasda aparılır. Mövcud dövriyyə kapitalı təhlil edilərkən onların faktiki ehtiyatları düzəldilir, artıq olanlar çıxarılır.

Əmsal üsulu ilə məhsulun (işlərin, xidmətlərin) istehsalı, tədarükü, satışı, hesablaşma şəraiti nəzərə alınmaqla yeni standart əvvəlki dövrün standartı əsasında ona dəyişikliklər edilməklə müəyyən edilir.

Analitik və əmsal üsulları bir ildən artıq fəaliyyət göstərən, əsasən istehsal proqramını formalaşdıran və istehsal prosesini təşkil edən və dövriyyə vəsaitlərinin planlaşdırılması sahəsində daha ətraflı iş üçün kifayət qədər ixtisaslı iqtisadçılara malik olmayan müəssisələrə şamil edilir.

Praktikada birbaşa hesablama üsulu ən çox yayılmışdır. Bu metodun üstünlüyü onun etibarlılığıdır ki, bu da özəl və məcmu standartların ən dəqiq hesablamalarını aparmağa imkan verir.

Dövriyyə kapitalının müxtəlif elementlərinin xüsusiyyətləri onların normalaşdırılmasının xüsusiyyətlərini müəyyən edir. Dövriyyə vəsaitlərinin ən mühüm elementlərinin normalaşdırılmasının əsas üsullarını nəzərdən keçirək: material (xammal, əsas materiallar və yarımfabrikatlar), bitməmiş istehsalat və hazır məhsullar.

Materialların nisbəti

Xammal, əsas material və alınmış yarımfabrikat ehtiyatları üçün dövriyyə vəsaitlərinin nisbəti onların orta bir günlük sərfi (P) və günlərlə orta ehtiyat norması əsasında hesablanır.

Birgünlük istehlak dövriyyə vəsaitinin müəyyən elementi üzrə xərclərin 90 günə (istehsalın vahid xarakteri ilə - 360 günə) bölünməsi yolu ilə müəyyən edilir.

Dövriyyə vəsaitlərinin orta norması xammalın, əsas materialların və alınmış yarımfabrikatların ayrı-ayrı növləri və ya qrupları üzrə dövriyyə vəsaitlərinin normaları və onların bir günlük sərfi əsasında orta çəkili dəyər kimi müəyyən edilir.

Hər bir növ və ya bircinsli material qrupu üzrə dövriyyə kapitalının norması cari (T), sığorta (C), nəqliyyat (M), texnoloji (A) və hazırlıq (D) ehtiyatlarına sərf olunan vaxtı nəzərə alır.

Cari ehtiyat iki ardıcıl tədarük arasında müəssisənin düzgün işləməsi üçün tələb olunan əsas ehtiyat növüdür. Cari ehtiyatın ölçüsünə müqavilələr üzrə materialların tədarükü tezliyi və onların istehsalda istehlak həcmi təsir göstərir. Cari ehtiyatda dövriyyə kapitalının norması adətən orta tədarük dövrünün 50%-i kimi qəbul edilir ki, bu da materialların bir neçə təchizatçıdan və müxtəlif vaxtlarda çatdırılması ilə əlaqədardır.

Təhlükəsizlik ehtiyatı ehtiyatın ikinci ən böyük növüdür, tədarükdə gözlənilməz kənarlaşmalar zamanı yaradılır və müəssisənin fasiləsiz fəaliyyətini təmin edir. Təhlükəsizlik ehtiyatı adətən cari ehtiyatın 50%-ni təşkil edir, lakin təchizatçıların yerləşdiyi yerdən və tədarükün kəsilməsi ehtimalından asılı olaraq bu dəyərdən az ola bilər.

Təchizatçılardan xeyli məsafədə yerləşən müəssisələrdə yük dövriyyəsi şərtləri sənəd dövriyyəsi şərtləri ilə müqayisədə artıq olduqda nəqliyyat ehtiyatı yaradılır.

Texnoloji ehtiyat müəyyən bir xammalın müəyyən istehlak xassələri vermək üçün ilkin müalicəyə ehtiyacı olduğu hallarda yaradılır. Bu inventar istehsal prosesinin bir hissəsi olmadıqda nəzərə alınır. Məsələn, müəyyən növ xammal və materialların istehsalına hazırlaşarkən qurudulması, qızdırılması, üyüdülməsi və s.

Hazırlıq ehtiyatı istehsal ehtiyatlarının qəbulu, boşaldılması, çeşidlənməsi və saxlanması ehtiyacı ilə bağlıdır. Bu əməliyyatlar üçün tələb olunan vaxt normaları texnoloji hesablamalar əsasında və ya xronometraj vasitəsi ilə təhvil-təslimatın orta ölçüsü üzrə hər bir əməliyyat üçün müəyyən edilir.

İstehsal ehtiyatlarının bu elementi üçün dövriyyə vəsaitlərinə ümumi ehtiyacı əks etdirən xammal, əsas material və alınmış yarımfabrikat ehtiyatlarında dövriyyə vəsaitlərinin nisbəti (H) cari, sığorta, dövriyyə kapitalı normalarının cəmi kimi hesablanır. nəqliyyat, texnoloji və hazırlıq ehtiyatları. Nəticədə əldə edilən ümumi nisbət hər bir material növü və ya qrupu üçün bir günlük istehlaka vurulur:

H \u003d P (T + C + M + A + D).

İstehsal ehtiyatlarında dövriyyə vəsaitləri həmçinin köməkçi materialların, yanacaqların, qabların, azqiymətli və köhnəlmiş əşyaların və s.

Davam edən işlərin qiymətləndirilməsi

Bitməmiş istehsalatda dövriyyə vəsaitlərinin standartının dəyəri dörd amildən asılıdır: məhsulların həcmi və tərkibindən, istehsal dövrünün müddəti, istehsalın maya dəyəri və istehsal prosesində məsrəflərin artım xarakteri.

İstehsalın həcmi başa çatmamış işin dəyərinə birbaşa təsir göstərir: daha çox məhsul istehsal olunarsa, tamamlanmamış işin həcmi bir o qədər çox olacaqdır. İstehsal olunan məhsulların tərkibindəki dəyişiklik bitməmiş istehsalın dəyərinə müxtəlif yollarla təsir göstərir. İstehsal dövrü daha qısa olan məhsulların payının artması ilə tamamlanmamış işlərin həcmi azalacaq və əksinə.

İstehsalın maya dəyəri başa çatdırılmamış işin həcminə birbaşa təsir göstərir. İstehsalın maya dəyəri nə qədər aşağı olarsa, pul ifadəsində bitməmiş işlərin həcmi bir o qədər az olar. Məhsulun maya dəyərinin artması bitməmiş istehsalın artmasına səbəb olur.

Tamamlanmayan işin həcmi istehsal dövrünün müddəti ilə düz mütənasibdir. İstehsal dövrünə istehsal prosesinin vaxtı, texnoloji ehtiyat, nəqliyyat ehtiyatı, yarımfabrikatların növbəti əməliyyat başlamazdan əvvəl (iş ehtiyatı) yığılması vaxtı, yarımfabrikatların istehsalda sərf etdiyi vaxt daxildir. istehsal prosesinin fasiləsizliyini təmin etmək üçün ehtiyat (sığorta ehtiyatı), İstehsal dövrünün müddəti ilk texnoloji əməliyyat anından hazır məhsulun hazır məhsul anbarına qəbuluna qədər olan vaxta bərabərdir. Tamamlanmamış istehsalat ehtiyatlarının azaldılması istehsal dövrünün müddətini azaltmaqla dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsini yaxşılaşdırmağa kömək edir.

Bitməmiş istehsal üçün dövriyyə vəsaitlərinin normasını müəyyən etmək üçün məhsulların hazırlıq dərəcəsini bilmək lazımdır. Xərc artımı faktorunu əks etdirir.

İstehsal prosesində bütün xərclər birdəfəlik və artan xərclərə bölünür. Təkrarlanmayan məsrəflərə istehsal dövrünün ən əvvəlində çəkilmiş məsrəflər - xammal, material, alınmış yarımfabrikat məsrəfləri daxildir. Qalan xərclər artan hesab olunur. İstehsal prosesində xərclərin artması bərabər və qeyri-bərabər baş verə bilər.

Hazır məhsulların norması

Hazır məhsul üzrə dövriyyə vəsaitlərinin nisbəti istehsal maya dəyəri ilə gələn ildə dövriyyə vəsaitlərinin norması ilə əmtəəlik məhsulların bir günlük buraxılışının məhsulu kimi müəyyən edilir:

burada H hazır məhsulun dövriyyə kapitalının standartıdır; B - gələn ilin dördüncü rübündə əmtəəlik məhsulların istehsal maya dəyəri ilə buraxılması (istehsalın vahid xarakteri ilə); D - dövrdəki rəqəm; T hazır məhsul üçün dövriyyə vəsaitlərinin normasıdır, günlər.

Ehtiyat dərəcəsi (T) tələb olunan vaxtdan asılı olaraq təyin edilir;

Müəyyən növ məhsulların seçilməsi və onların partiyada alınması haqqında;

Məhsulların təchizatçıların anbarından göndərici stansiyasına qablaşdırılması və daşınması üçün;

Yükləmək üçün.

Müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin ümumi norması onların bütün elementləri üzrə normativlərin cəminə bərabərdir və təsərrüfat subyektinin dövriyyə vəsaitlərinə ümumi tələbatını müəyyən edir. Dövriyyə vəsaitlərinin ümumi norması dövriyyə vəsaitlərinin məcmu normasının dördüncü rübdə istehsalın maya dəyəri ilə əmtəəlik məhsulun bir günlük buraxılışına bölünməsi yolu ilə müəyyən edilir ki, ona əsasən norma hesablanır.

Dövriyyə sferasında standartlaşdırılmamış dövriyyə vəsaitlərinə göndərilmiş mallardakı vəsaitlər, nağd pullar, debitor borclarındakı vəsaitlər və digər hesablaşmalar daxildir. Təsərrüfat subyektləri kreditləşmə və hesablaşmalar sistemi vasitəsilə bu vəsaitləri idarə etmək və onların dəyərinə təsir etmək imkanına malikdirlər.

Müəssisənin dövriyyə kapitalından istifadənin təhlili

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti bilavasitə dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətindən asılıdır, ona görə də müəssisələr dövriyyə vəsaitlərinin ən rasional hərəkətinin və istifadəsinin təşkilində maraqlıdırlar.

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin göstəriciləri

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi iqtisadi göstəricilər sistemi, ilk növbədə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi ilə xarakterizə olunur.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi dedikdə, dövriyyə vəsaitlərinin əldə edildiyi andan (xammal, materialların alınması və s.) hazır məhsulun buraxılmasına və satışına qədər vəsaitlərin tam dövriyyəsinin müddəti başa düşülür. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi daxilolmaların müəssisənin hesabına köçürülməsi ilə başa çatır.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi müxtəlif müəssisələrdə eyni deyil, bu da onların sahəyə mənsubiyyətindən, eyni sahə daxilində isə - istehsalın və məhsulun bazara çıxarılmasının təşkilindən, dövriyyə vəsaitlərinin yerləşdirilməsindən və digər amillərdən asılıdır.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi bir-biri ilə əlaqəli bir sıra göstəricilərlə xarakterizə olunur: günlərlə bir dövriyyənin müddəti, müəyyən bir dövr üçün dövriyyələrin sayı (dövriyyə əmsalı), məhsul vahidinə müəssisədə istifadə olunan dövriyyə kapitalının miqdarı (yük). amil).

Dövriyyə kapitalının bir dövriyyəsinin müddəti düsturla hesablanır:

burada O - dövriyyənin müddəti, günlər; dövriyyə kapitalının C-qalıqları (orta və ya müəyyən bir tarixdə), rub.; T - bazara çıxarılan məhsulların həcmi, rub.; D - nəzərdən keçirilən dövrdə günlərin sayı, günlər.

Bir dövriyyənin müddətinin azaldılması dövriyyə kapitalından istifadənin yaxşılaşmasından xəbər verir.

Müəyyən bir dövr üçün dövriyyələrin sayı və ya dövriyyə kapitalının dövriyyə nisbəti (KO) düsturla hesablanır:

Bu şərtlərdə dövriyyə əmsalı nə qədər yüksək olarsa, dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsi bir o qədər yaxşı olar.

Dövriyyədə olan vəsaitlərin istifadə əmsalı (Kz), dövriyyə əmsalının qarşılıqlı olması düsturla müəyyən edilir:

Bu göstəricilərə əlavə olaraq, müəssisənin məhsullarının satışından əldə edilən mənfəətin dövriyyə vəsaitlərinin balansına nisbəti ilə müəyyən edilən dövriyyə vəsaitlərinin gəlirlilik göstəricisindən də istifadə edilə bilər.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi göstəriciləri dövriyyəyə cəlb edilmiş bütün dövriyyə vəsaitləri və ayrı-ayrı elementlər üzrə hesablana bilər.

Vəsaitlərin dövriyyəsindəki dəyişiklik faktiki göstəriciləri əvvəlki dövrün plan və ya göstəriciləri ilə müqayisə etməklə aşkar edilir. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin müqayisəsi nəticəsində onun sürətlənməsi və ya ləngiməsi aşkar edilir.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətlənməsi ilə maddi ehtiyatlar və onların formalaşma mənbələri dövriyyədən azad edilir, ləngiməklə dövriyyəyə əlavə vəsaitlər cəlb olunur.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətlənməsi hesabına sərbəst buraxılması mütləq və nisbi ola bilər. Mütləq buraxılış, dövriyyə vəsaitlərinin faktiki qalıqları standartdan və ya əvvəlki dövrün qalıqlarından az olduqda, nəzərdən keçirilən dövr üçün satış həcmini saxlamaqla və ya ondan artıq olduqda baş verir. Dövriyyə vəsaitlərinin nisbi sərbəst buraxılması o hallarda baş verir ki, onların dövriyyəsinin sürətlənməsi məhsulun həcminin artması ilə eyni vaxtda baş verir və istehsalın artım tempi dövriyyə vəsaitlərinin qalıqlarının artım tempini üstələsin.

Dövriyyə vəsaitlərinin səmərəliliyinin artırılması

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi bir çox amillərdən asılıdır. Onların arasında müəssisənin maraqlarından və fəaliyyətindən asılı olmayaraq təsir göstərən xarici amilləri və müəssisənin fəal şəkildə təsir edə biləcəyi və etməli olduğu daxili amilləri ayırmaq olar.

Xarici amillərə aşağıdakılar daxildir: ümumi iqtisadi vəziyyət, vergi qanunvericiliyinin xüsusiyyətləri, kreditlərin alınması şərtləri və onlar üzrə faiz dərəcələri, məqsədli maliyyələşmənin mümkünlüyü, büdcədən maliyyələşdirilən proqramlarda iştirak. Bu və digər amilləri nəzərə alaraq, şirkət dövriyyə kapitalının hərəkətini rasionallaşdırmaq üçün daxili ehtiyatlardan istifadə edə bilər.

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin yüksəldilməsi dövriyyənin bütün mərhələlərində onların dövriyyəsinin sürətləndirilməsi ilə təmin edilir.

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini artırmaq üçün əhəmiyyətli ehtiyatlar birbaşa müəssisənin özündə qoyulur. İstehsal sahəsində bu, ilk növbədə ehtiyatlara aiddir. İstehsal prosesinin fasiləsizliyinin təmin edilməsində ehtiyatlar mühüm rol oynayır, lakin eyni zamanda istehsal vasitələrinin istehsal prosesində müvəqqəti iştirak etməyən hissəsini təmsil edir. Ehtiyatların səmərəli təşkili dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin yüksəldilməsi üçün mühüm şərtdir. Ehtiyatların azaldılmasının əsas yolları onların rasional istifadəsinə endirilir; artıq material ehtiyatlarının aradan qaldırılması; tənzimləmənin təkmilləşdirilməsi; tədarükün təşkilinin təkmilləşdirilməsi, o cümlədən tədarükün dəqiq müqavilə şərtlərinin müəyyən edilməsi və onların həyata keçirilməsinin təmin edilməsi, təchizatçıların optimal seçimi və sadələşdirilmiş nəqliyyat. Anbar idarəçiliyinin təşkilinin təkmilləşdirilməsi mühüm rol oynayır.

Dövriyyə vəsaitlərinin bitməmiş istehsala sərf etdiyi vaxtın azaldılması istehsalın təşkilinin təkmilləşdirilməsi, istifadə olunan texnikanın və texnologiyanın təkmilləşdirilməsi, əsas fondların, xüsusilə onların aktiv hissəsinin istifadəsinin yaxşılaşdırılması, dövriyyə vəsaitlərinin hərəkətinin bütün mərhələlərində qənaət hesabına əldə edilir.

Dövriyyə sferasında dövriyyə vəsaitləri yeni məhsulun yaradılmasında iştirak etmir, yalnız onun istehlakçıya çatdırılmasını təmin edir. Vəsaitlərin həddən artıq tədavül sferasına yönəldilməsi mənfi haldır. Dövriyyə kapitalının tədavül sferasına qoyuluşunun azaldılmasının ən mühüm ilkin şərtləri hazır məhsul satışının rasional təşkili, mütərəqqi ödəniş formalarından istifadə, sənədləşmənin vaxtında aparılması və onun hərəkətinin sürətləndirilməsi, tələblərə əməl olunmasıdır. müqavilə və ödəniş intizamı.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətləndirilməsi əlavə maliyyə vəsaitləri olmadan əhəmiyyətli həcmdə vəsait buraxmağa və beləliklə də istehsalın həcmini artırmağa və buraxılan vəsaitlərdən müəssisənin tələbatına uyğun istifadə etməyə imkan verir.

Nəticə

1. Müəssisənin dövriyyə kapitalı - dövriyyə vəsaitlərinin və dövriyyə fondlarının məcmusudur. Dövriyyədə olan istehsal fondlarına aşağıdakılar daxildir: xammal, əsas və köməkçi materiallar, bitməmiş məhsullar, yanacaq və hər bir istehsal dövründə tamamilə istehlak edilən və dəyəri dərhal tam həcmdə istehsal olunan məhsula keçən digər əmək obyektləri.

Dövriyyə fondlarına: anbarda olan hazır məhsullar, göndərilmiş məhsullar, hesablaşmalarda pul vəsaitləri daxildir.

2. Yaranma mənbələrinə görə dövriyyə vəsaitləri öz (müəssisənin daimi sərəncamında olan və öz resursları hesabına formalaşan vəsaitlər) və borc vəsaitlərinə (bank kreditləri, kreditor borcları və digər öhdəliklər) bölünür.

3. Dövriyyə kapitalı normanın əhatə dairəsinə görə normallaşdırılmış (hansı fond standartları müəyyən edilir: dövriyyə vəsaitləri və anbarda olan hazır məhsullar) və standartlaşdırılmayanlara bölünür.Dövriyyə vəsaitlərinin normalaşdırılması iqtisadi cəhətdən əsaslandırılmış dəyərlərin işlənib hazırlanması prosesidir müəssisənin normal fəaliyyətinin təşkili üçün zəruri olan dövriyyə vəsaitləri. Dövriyyə vəsaitlərinin səmərəli istifadəsi üçün zəruri ilkin şərtdir. Bir qayda olaraq, müəssisə materialların, istehsal prosesində ehtiyatların və hazır məhsul ehtiyatlarının dövriyyə vəsaitlərinin normalarını müəyyən edir.

4. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin yüksəldilməsi onların dövriyyəsinin sürətləndirilməsi hesabına əldə edilir.

GİRİŞ

1. CARİ İDARƏETMƏNİN NƏZƏRİ ƏSASLARI

VASİTƏ

1.1. Effektiv dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin rolu

bazar iqtisadiyyatının şərtləri

1.3. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin xüsusiyyətləri

Rusiya şərtləri

2. MÜƏSƏKƏNİNİN ƏMƏK AKTİVLƏRİNİN TƏHLİL VƏ İDARƏ EDİLMƏSİ METODOLOGİYASI

2.1. Dövriyyə kapitalının qiymətləndirilməsi üçün göstəricilər sistemi və

onlardan istifadənin səmərəliliyi

2.2. Xalis dövriyyə kapitalını və cari idarəetmə yolları

müəssisənin maliyyə ehtiyacları

3. CARAYI İDARƏ ETMƏK MEXANİZMİNİN TƏKMİL EDİLMƏSİ

MÜƏSSİSƏNİN MƏNALARI

3.1. Dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətinin və səmərəliliyin təhlili

onların istifadəsi

3.3. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin təhlili

NƏTİCƏ

İSTİFADƏ EDİLƏN MƏNBƏLƏRİN SİYAHISI

TƏTBİQLƏR

GİRİŞ

Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsi mexanizminin təkmilləşdirilməsi daxili iqtisadiyyatın indiki inkişafı mərhələsində istehsalın iqtisadi səmərəliliyinin artırılmasının əsas amillərindən biridir. Sosial-iqtisadi qeyri-sabitlik və bazar infrastrukturunun dəyişkənliyi şəraitində maliyyə menecerinin cari gündəlik işində mühüm yer dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsidir, çünki. şirkətin bütün istehsal və kommersiya əməliyyatlarının uğur və uğursuzluqlarının əsas səbəbləri məhz buradadır. Nəticə etibarı ilə dövriyyə vəsaitlərinin onların xroniki çatışmazlığı şəraitində rasional istifadəsi müasir dövrdə müəssisənin prioritet istiqamətlərindən biridir.

Problemin bilik vəziyyəti. Tədqiq olunan problemin ayrı-ayrı aspektlərinin elmi formalaşdırılması və inkişafı yerli və xarici alim-iqtisadçıların əsərlərində öz əksini tapmışdır: D.S. Molyakova, R.S. Sayfulina, G.B. Polyak, E.S. Stoyanova, M.I. Livina, J.K. Van Horn və başqaları.

Yuxarıdakı müəlliflərin nəzəri və praktiki inkişafı əsasən nisbətən sabit və proqnozlaşdırıla bilən iqtisadi şəraitdə fəaliyyət göstərən müəssisələrə aiddir, halbuki böhran vəziyyətində dövriyyə kapitalının idarə edilməsi problemləri və bu inkişafların real iqtisadi praktikada həyata keçirilməsində müəyyən çətinliklər yaranmışdır. rus şəraitində xarici üsullardan istifadə.

Yuxarıda göstərilən hallar dissertasiya işinin mövzusunun aktuallığını və seçilməsini əvvəlcədən müəyyən etmişdir.

Məqsəd. Hərtərəfli əsasında iqtisadi təhlil müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin səmərəliliyini artırmaq üçün tədbirləri əsaslandırmaq və həyata keçirilməsi üçün təklif etmək.

Dissertasiya işinin əsas məqsədinə nail olmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:

Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin vəziyyətini və səmərəliliyini qiymətləndirmək;

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini müəyyən etmək üçün balans metodunun və göstəricilər sisteminin tətbiqinin məqsədəuyğunluğunu əsaslandırmaq;

Müəssisənin cari maliyyə ehtiyaclarının və öz dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin effektivliyini qiymətləndirmək.

Tədqiqatın obyekti: dövriyyə kapitalının formalaşması.

Tədqiqat mövzusu. Müəssisənin dövriyyə kapitalının idarə edilməsi.

Dissertasiya işinin tədqiqatının metodoloji əsasını maliyyə təhlilinin metodları təşkil edir: maliyyə hesabatlarının üfüqi və şaquli təhlili; riyazi statistikanın üsulları, üsulları və vasitələri: statistik məlumatların toplanması və qruplaşdırılması; zaman sıralarının təhlili; müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə olunmasının müasir üsulları: müəssisənin cari maliyyə ehtiyaclarının idarə edilməsi.

Tədqiqatın məlumat bazası müəssisənin mühasibat və maliyyə hesabatlarının məlumatlarından, daxili normativ-texniki sənədlərdən, dövri mətbuatdan alınan məlumatlardan, maliyyə idarəetməsi sahəsində yerli və xarici mütəxəssislərin monoqrafiyalarından və dərsliklərindən ibarətdir.

İşin praktiki əhəmiyyəti. Dissertasiya işinin nəticələri müəssisənin cari maliyyə fəaliyyətində dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsini sürətləndirmək, qismən buraxılması və təkrar dövriyyəyə cəlb edilməsi hesabına onların həcmini azaltmaq üçün istifadə oluna bilər ki, bu da sosial məqsədə nail olmağa kömək etməlidir. əhəmiyyətli təsir.

İş quruluşu. Tezis girişdən, üç əsas hissədən, nəticədən, istifadə olunan ədəbiyyat siyahısından, tətbiqlərdən ibarətdir.

Birinci fəsil daxildir nəzəri əsas Müəssisənin dövriyyə kapitalının idarə edilməsi: onların bazar iqtisadiyyatındakı rolu öz əksini tapır, müəssisədə dövriyyə kapitalının təşkili məsələləri, habelə müasir Rusiya şəraitində onların fəaliyyət xüsusiyyətləri vurğulanır.

Dissertasiya işinin ikinci fəsli dövriyyə vəsaitlərinin təhlili və idarə edilməsinin metodoloji aspektlərinə həsr edilmişdir: müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinə tələbatının müəyyən edilməsi üsulları təsvir edilmişdir; dövriyyə kapitalının idarə edilməsi modellərinin mahiyyətini və onların maliyyələşdirilməsi mənbələrini açıqladı; xalis dövriyyə kapitalını və müəssisənin cari maliyyə ehtiyaclarını necə idarə etməyi təsvir edir.

Üçüncü fəsildə qarşıya qoyulmuş vəzifələr çərçivəsində müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsi mexanizminin təkmilləşdirilməsi üçün bir sıra praktiki təkliflər işlənib hazırlanmışdır.

1. CARİ İDARƏETMƏNİN NƏZƏRİ ƏSASLARI

MÜƏSSİSƏNİN MƏNALARI

1.1. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində dövriyyə vəsaitlərinin səmərəli idarə edilməsinin rolu

Dövriyyə kapitalı müəssisənin əmlakının tərkib hissələrindən biridir. Onlardan istifadənin vəziyyəti və səmərəliliyi müəssisənin uğurlu fəaliyyətinin əsas şərtlərindən biridir. Bazar münasibətlərinin inkişafı onların təşkili üçün yeni şərtləri müəyyən edir.

İnflyasiya, ödənişlərin aparılmaması və digər böhran hadisələri müəssisələri dövriyyə kapitalı ilə bağlı siyasətini dəyişməyə, yeni doldurma mənbələri axtarmağa və onlardan istifadənin səmərəliliyi problemini öyrənməyə məcbur edir. İstehsalın maddi əsasını əmək vasitələri şəklində istehsal fondları təşkil edir. Fəaliyyət prosesində əmək vasitələri və əmək obyektləri müxtəlif yollarla və xüsusiyyətlərə görə fərqlənir müxtəlif dərəcələrdə onların dəyərini istehsal olunan məhsulun maya dəyərinə köçürür. İstehsal fondlarının əsas və dövriyyəyə bölünməsinin səbəbi budur. Dövriyyədə olan istehsal fondları istehsal sferasına xidmət edir və bir istehsal tsikli prosesində ilkin formasını dəyişdirərək öz dəyərini tam olaraq hazır məhsulun maya dəyərinə köçürür. Onların dövriyyəsində dövriyyə vəsaitləri ardıcıl olaraq pul, məhsul və əmtəə formalarını alır ki, bu da onların istehsal fondlarına və tədavül fondlarına bölünməsinə uyğun gəlir.

Dövriyyə istehsal fondları istehsal üçün zəruri olan xammal ehtiyatları, əsas və köməkçi materiallar, alınmış yarımfabrikatlar və komplektləşdiricilər, yanacaq, təmir üçün ehtiyat hissələri, azqiymətli və köhnəlmiş əşyalar (İBE), bitməmiş istehsalatdır.

Dövriyyə fondlarına: hazır məhsul, pul vəsaitləri və hesablaşmalardakı vəsaitlər daxildir.

Dövriyyədə olan istehsal fondları və tədavül fondları daimi hərəkətdə olmaqla, vəsaitlərin fasiləsiz dövriyyəsini təmin edir. Müəssisələrin vəsaitlərinin tədavülü xammal, material, yanacaq və digər istehsal vasitələrinin alınması üçün dəyərin nağd şəkildə avans verilməsindən başlanır - dövrənin birinci mərhələsi. Nəticədə pul vəsaitləri tədavül sferasından istehsal sferasına keçidi ifadə edən ehtiyatlar formasını alır. Bu vəziyyətdə, dəyər xərclənmir, lakin irəliləyir, çünki dövrə tamamlandıqdan sonra geri qaytarılır. Dövrənin ikinci mərhələsi istehsal prosesində baş verir, burada işçi qüvvəsi istehsal vasitələrinin məhsuldar istehlakını həyata keçirir, özündə ötürülən və yeni yaradılmış dəyəri daşıyan yeni məhsul yaradır. Qabaqcıl dəyər yenidən öz formasını dəyişir, məhsuldar dəyərdən əmtəəyə keçir. Dövriyyənin üçüncü mərhələsi hazır məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışı və vəsaitlərin daxil olmasıdır. Bu mərhələdə dövriyyə kapitalı yenidən istehsal sferasından tədavül sferasına keçir. Əmtəələrin kəsilmiş dövriyyəsi bərpa olunur və dəyər əmtəə formasından pul formasına keçir. Məhsulun (işlərin, xidmətlərin) istehsalına və satışına sərf edilmiş pul məbləği ilə istehsal olunmuş məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən pul məbləği arasındakı fərq müəssisənin pul vəsaitləri qənaətidir.

Bir dövrəni tamamladıqdan sonra dövriyyə kapitalı yenisinə daxil olur. Məhz dövriyyə vəsaitlərinin daimi hərəkəti istehsal və tədavül prosesinin fasiləsiz olmasının əsasını təşkil edir. Bu, dövriyyə kapitalının ən mühüm funksiyası - istehsaldır.

Dövriyyə vəsaitlərinin təhlilini apararkən dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürətinə təsir edən əsas amilləri müəyyən etmək lazımdır. Onlardan ən əhəmiyyətlisi Şəkil 1-də göstərilmişdir.

Dövriyyə kapitalı istehsal sferasına, tədavül sferasına, xalq təsərrüfatında hesablaşmaların vəziyyətinə mühüm təsir göstərən və beləliklə, ölkədə pul dövriyyəsinə mühüm təsir göstərən əsas maliyyə kateqoriyalarından biridir və ikinci funksiyasını yerinə yetirir. - ödəniş və hesablaşma.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi

düyü. 1 - Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinə amillərin təsirinin sxemi

Dövriyyə vəsaitlərinin yaradılmış dövriyyə fondları və tədavül fondlarında avans fondları kimi müəyyən edilməsi bu kateqoriyanın tam iqtisadi məzmununu açmır. Nəzərə almır ki, müəyyən məbləğdə pulun irəliləməsi ilə istehsal prosesində yaranan izafi məhsulun dəyərinin də bu ehtiyatlara daşınması prosesi baş verir. Buna görə də gəlirli müəssisələr

vəsaitlərin dövriyyəsi başa çatdıqdan sonra avans dövriyyəsi kapitalının məbləği alınan mənfəətin müəyyən miqdarı qədər artır. Zərərli müəssisələr üçün vəsaitlərin dövriyyəsinin sonunda avanslanmış dövriyyə vəsaitlərinin məbləği dəymiş itkilər hesabına azalır.

Deməli, dövriyyə vəsaiti müəssisə tərəfindən istehsal proqramının yerinə yetirilməsini və hesablaşmaların vaxtında aparılmasını təmin etmək üçün dövriyyə vəsaitlərinin və tədavül fondlarının minimum tələb olunan məbləğdə sistemli formalaşdırılması və istifadəsi üçün nağd pulla verilmiş dəyərdir. Dövriyyə kapitalına həm maddi, həm də pul resursları daxil olduğundan, onların təşkilindən və istifadəsinin səmərəliliyindən təkcə maddi istehsal prosesi deyil, həm də müəssisənin maliyyə dayanıqlığı asılıdır.

1.2. Müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin təşkilinin əsasları

Dövriyyə kapitalının təşkili onların səmərəliliyinin artırılması problemlərinin ümumi kompleksində əsasdır. Dövriyyə kapitalının təşkili daxildir:

Dövriyyə vəsaitlərinin tərkibinin və strukturunun müəyyən edilməsi;

Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinə tələbatının müəyyən edilməsi;

Dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması mənbələrinin müəyyən edilməsi;

Dövriyyə vəsaitlərinin xaric edilməsi və manevr edilməsi;

Dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinin təhlükəsizliyinə və səmərəliliyinə görə məsuliyyət.

Dövriyyə vəsaitlərinin tərkibi dedikdə, dövriyyə vəsaitlərinin aktivlərini və tədavül fondlarını təşkil edən elementlərin məcmusu başa düşülür.

Dövriyyə kapitalının elementləri bunlardır: xammal; əsas materiallar və alınmış yarımfabrikatlar; köməkçi materiallar; yanacaq və yanacaq; konteyner və konteyner materialları; təmir hissələri; alətlər; məişət inventarları və digər İBE-lər; bitməmiş istehsalat və öz istehsalı olan yarımfabrikatlar; gələcək xərclər; hazır məhsullar; göndərilən mallar; nağd pul; borclular; başqaları.

Planlaşdırma, uçot və təhlil təcrübəsində dövriyyə kapitalı aşağıdakı meyarlara görə qruplaşdırılır:

istehsal prosesində funksional rolundan asılı olaraq - dövriyyədə olan istehsal fondları (fondları) və tədavül fondları;
nəzarət, planlaşdırma və idarəetmə təcrübəsindən asılı olaraq - standartlaşdırılmış dövriyyə vəsaitləri və standartlaşdırılmamış dövriyyə vəsaitləri;
dövriyyə vəsaitlərinin formalaşma mənbələrindən asılı olaraq - öz dövriyyə vəsaitləri və borc götürülmüş dövriyyə vəsaitləri;
likvidlikdən asılı olaraq (nağd pula çevrilmə sürəti) - tamamilə likvid vəsaitlər, tez reallaşan dövriyyə kapitalı, yavaş reallaşan dövriyyə vəsaitləri;
kapital qoyuluşu riskinin dərəcəsindən asılı olaraq - minimal investisiya riski olan dövriyyə kapitalı, investisiya riski az olan dövriyyə kapitalı, orta investisiya riski olan dövriyyə kapitalı, investisiya riski yüksək olan dövriyyə kapitalı;
mühasibat uçotunun standartlarından və müəssisənin balansında əks etdirilməsindən asılı olaraq - ehtiyatlardakı dövriyyə vəsaitləri, debitor borcları, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları, pul vəsaitləri, digər dövriyyə aktivləri;
maddi məzmunundan asılı olaraq - əmək obyektləri, hazır məhsul və mallar, pul vəsaitləri və hesablaşmalarda vəsaitlər.

Dövriyyə kapitalının strukturu dedikdə, elementlər arasındakı nisbət başa düşülür ümumi miqdar dövriyyə kapitalı.

İqtisadiyyatın ayrı-ayrı sahələrində və yarımsahələrində dövriyyə vəsaitlərinin tərkibi və strukturu eyni deyil. Onlar sənaye, iqtisadi və təşkilati nizamın bir çox amilləri ilə müəyyən edilir.

Belə ki, sənaye müəssisələri üçün xüsusiyyət odur ki, onların dövriyyə kapitalının böyük hissəsi inventar və debitor borcları tərəfindən tutulur.

Dövriyyə vəsaitlərinin təşkilinin əsas prinsiplərindən biri normalaşdırmadır. Bu prinsipin həyata keçirilməsi öz dövriyyə kapitalının tələb olunan miqdarını iqtisadi cəhətdən əsaslandırmağa və bununla da şərait yaratmağa imkan verir uğurlu icrası onların istehsal və ödəniş və hesablaşma funksiyaları. Dövrümüzdə dövriyyə vəsaitlərinin normalaşdırılmasından imtina etməklə bağlı yanlış təcrübə ödəniş və hesablaşma intizamında böhranın səbəblərindən biridir.

Ən vacib prinsip düzgün təşkili dövriyyə kapitalı onlardan ciddi şəkildə təyinatı üzrə istifadə etməkdir. Avans dövriyyə vəsaitlərinin istehsal dövriyyəsindən itkilərin, yanlış idarəetmə nəticəsində yaranan itkilərin ödənilməsi, kreditlər üzrə şişirdilmiş bank faizlərinin ödənilməsi, büdcəyə vergi ödənişlərinin həyata keçirilməsi üçün yönəldilməsi ilə bu prinsipin pozulması ödəniş-hesablaşma intizamında böhrana, hesablaşma intizamının artmasına səbəb olmuşdur. tədarük edilmiş xammal və hazır məhsula görə tədarükçülərə böyük borclarda.məhsullara, fəhlə və qulluqçulara əmək haqqı, vergi ödəmələri üçün büdcə.

Dövriyyə kapitalının təşkilinin mühüm prinsipi onların təhlükəsizliyini təmin etmək, rasional istifadə və dövriyyənin sürətləndirilməsi. Müəssisələrin dövriyyə vəsaitlərinin təşkili mütləq statistik məlumatlara, əməliyyat və mühasibat hesabatlarına əsaslanan audit və sorğular vasitəsilə istifadənin təhlükəsizliyi və səmərəliliyinin sistematik monitorinqini əhatə edir.

1.3. Rusiya şəraitində dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin xüsusiyyətləri

Bir çox müəssisələrin dövriyyə vəsaitlərinin çatışmazlığının mühüm səbəblərindən biri sabit xammal təminatının olmamasıdır. Bu, bəzən gündəlik istehlakdan 30-50 dəfə artıq xammalın bir anda alınmasına gətirib çıxarır. Voleybol ödənişləri əldə edilir, buna görə də böyük dövriyyə kapitalına ehtiyac var.

Ödənilməməsi problemi kreditorlarınızı vaxtı keçmiş kreditor borclarının şərtlərinə görə və kimin indi ödənilməli olduğuna, kimin hələ də gözləyə biləcəyinə və ümumiyyətlə ödənilə bilməyəcəyinə görə təsnifləşdirməyi zəruri edir. Bu növbənin ilk yerlərində kreditlər üzrə ödənişlər və onların faizləri dayanır. kommersiya bankları və federal büdcəyə vergilər. Burada gecikmiş ödənişlər elə bir məbləğdə cərimələrə çevrilir ki, onlar şirkəti asanlıqla iflasa apara bilərlər. Bununla belə, qeyd etmək lazımdır ki, Rusiyanın iqtisadi praktikasında bu təhlükə kifayət qədər şərti xarakter daşıyır. Hazırda müflisləşmə ehtimalı müəssisənin ölçüsü ilə tərs mütənasibdir və keçmiş dövlət müəssisələri üçün bu tərs əlaqə daha da güclüdür.

Şirkətə xammal və materialların ödənişini təmin etmək üçün kifayət qədər dövriyyə kapitalının təmin edilməsi işçi qüvvəsi, istehsal və marketinq fəaliyyəti ilə bağlı məsrəflərə məruz qalmaq praktikada bir neçə çox mürəkkəb vəzifələrin həlli zərurəti ilə nəticələnir.

Bunlardan birincisi, həlli müəssisənin dövriyyə kapitalını əhəmiyyətli dərəcədə artıra bilən inventarların idarə edilməsidir. Qərb maliyyə menecmenti dərsliklərinə görə, dövriyyə vəsaitlərinin adekvatlığı baxımından heç bir amil inventarların dövriyyə sürəti qədər vacib deyildir.

Ancaq bu amilin Rusiya reallığına təsirini müəyyən etmək üçün ehtiyatların mövcudluğu haqqında ən azı dəqiq məlumata sahib olmaq və onlardan istifadə standartlarını hesablamaq lazımdır. Yəni hər şey uçot məsələlərindən başlayır. Müəssisələrin anbarlarında uçot sisteminin təkmilləşdirilməsini tələb etməsi heç bir şübhə doğurmur.

Axı, çox vaxt şirkət eyni xammalı müxtəlif qiymətlərlə alır. Anbardarlar bütün xammalları müxtəlif kartlarda qeyd edirlər (çünki onlarda var fərqli qiymət). Mühasibatlıq şöbəsi bu xammalı müəyyən bir qiymətə silməlidir, lakin müxtəlif kartlardan silindiyi üçün yeni silinmə üsulu əldə edilir - təsadüfi, anbardarın kartı necə düşdü. Təbii ki, bu cür məlumatlar əsasında maliyyəni idarə etmək mümkün deyil. Ölkəmizdə indiyədək ən çox yayılmış üsul ehtiyatların tədarükün faktiki dəyəri ilə qiymətləndirilməsi üsulu olmuşdur. Bununla belə, bir çox müəssisələr üçün xarakterik olan ehtiyatların uzunmüddətli saxlanması şəraitində istifadə edildikdə, birincisi, istehsalın maya dəyəri aşağı qiymətləndirilir, ikincisi, qalıq materialların dəyəri əhəmiyyətli dərəcədə aşağı qiymətləndirilir, bu da onların dövriyyəsinin aşağı salınması deməkdir. süni şəkildə həddən artıq qiymətləndirilmişdir.

Materialların son alışların dəyəri ilə qiymətləndirilməsi metodunun (LIFO) istifadəsi materialların balansının dəyərinin onların azalması istiqamətində təhrif edilməsinə və nəticədə dövriyyə nisbətinin həddindən artıq qiymətləndirilməsinə səbəb olur. Ehtiyatların ilk alışların maya dəyəri ilə qiymətləndirilməsi (FIFO metodu) ona gətirib çıxarır ki, satılan malların maya dəyəri materialların ən aşağı qiymətləri əsasında formalaşır və onların qalıqları maksimum maya dəyəri ilə qiymətləndirilir. Buna görə də, bu halda cari aktivlərin dövriyyəsi ehtiyatların qiymətləndirilməsinin əvvəllər nəzərdən keçirilmiş üsullarından istifadə edildikdən obyektiv olaraq aşağı olacaqdır. Çıxış yolu sadədir - anbar və mühasibatlıq şöbəsində Maliyyə Nazirliyinin göstərişləri ilə nəzərdə tutulmuş orta qiymətə həyata keçirmək.

Dövriyyə vəsaitlərinin artırılması probleminin ikinci tərəfi hesablaşma sisteminin təkmilləşdirilməsidir. Hesablaşmaları sürətləndirmək üçün, ilk növbədə, bütün ödəyiciləri bilmək lazımdır - müqavilə məbləğləri, şərtlər və ödənişlərin alınması ilə bağlı digər parametrlər haqqında məlumatları özündə əks etdirən reyestr lazımdır. Eyni zamanda, kimin ödənişləri nə qədər gecikdirəcəyini və kimin ümumiyyətlə ödəməyəcəyini düşünməyə dəyər.

Bazar iqtisadiyyatına keçid şəraitində əksər müəssisələrin dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyəti təkcə yerli deyil, həm də ümumi səbəblərdən ciddi şəkildə pisləşmişdir: vahid iqtisadi məkanın dağılması, istehsalın səviyyəsinin aşağı düşməsi, qiymətlərin artması. və s. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin yeni modelləri "in-in-in" olmalıdır, müəssisələr tərəfindən könüllü olaraq qəbul edilməlidir. Artıq bu istiqamətdə işlər aparılır.

2. MÜƏSƏKƏNİNİN ƏMƏK AKTİVLƏRİNİN TƏHLİL VƏ İDARƏ EDİLMƏSİ METODOLOGİYASI

2.1. Dövriyyə vəsaitlərinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilər sistemi və onlardan istifadənin səmərəliliyi.

Biznesin aparılması prosesində investisiya və maliyyə qərarlarının qəbulu təsərrüfat subyektlərinin kapitalının idarə edilməsi ilə sıx bağlıdır, çünki onun vəziyyətinin müəyyən dəyərinin və dinamikasının olması aşağıdakı amillərdən biridir. mühüm meyarlar optimal idarəetmə qərarlarını seçərkən. Müəssisənin həyat dövrünün bütün dövrlərində: müəssisə yaratmaq və ya genişləndirmək üçün resursların cəlb edilməsindən tutmuş ləğv və ya yenidən təşkil anına qədər kapital həmişə müəssisənin zəruri atributu kimi çıxış edir. Hal-hazırda, bir qayda olaraq, müəssisə tərəfindən resursların cəlb edilməsinin effektivliyini müəyyən etmək üçün maliyyə planlaşdırması və pul vəsaitlərinin hərəkətinin müəyyən edilməsi üsullarından istifadə olunur. Bu olduqca sadə, lakin həmişə təsirli olmayan bir yanaşmadır.

Müəssisə tərəfindən resursların cəlb edilməsi ikitərəfli prosesdir, buna iki mövqedən baxılmalıdır: investor tərəfindən, investisiya kimi, lakin. müəssisə tərəfindən - onun formalaşması üçün kapital mənbələrinin cəlb edilməsi kimi. Bu problemləri investorun nöqteyi-nəzərindən həll etmək üçün qoyulmuş vəsaitlərin qaytarılma vaxtını və investisiyalardan əldə olunan gəlirin miqdarını müəyyən etməyə imkan verən maliyyə metodlarından istifadə etmək kifayətdir. Müəssisə baxımından. kapitalın formalaşmasının həyata keçirildiyi halda, onun təkrar istehsalının dərəcəsini müəyyən etmək üçün təkcə maliyyə təhlili üsulları açıq şəkildə kifayət etmir. Buna görə də, resursların cəlb edilməsinin təhlili və onlardan istifadənin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi üçün bir sıra digər üsul və üsulların tətbiqinə ehtiyac var.

Qeyd etmək lazımdır ki, hazırda həm xaricdə, həm də burada Rusiyada kapitalın təhlilinə utilitar, dar məqsədyönlü yanaşma praktikada üstünlük təşkil edir ki, bu da əsasən idarəetmə problemlərinin həllinə əsaslanır. müəyyən növlər müəssisənin aktivləri və onların formalaşma mənbələri.

İqtisadi təhlil nəzəriyyəsində kompleks, sistemli yanaşma prof. A.D.Şeremet 30 ildən artıqdır və indi müəssisələrin dövriyyə kapitalının təhlilində geniş və uğurla istifadə olunur.

Bəzi müəlliflər, xüsusən Pogostinskaya N.N. və Poqostinski Yu.A., iddia edirlər ki, iqtisadi təhlilin klassik yanaşmalarında ardıcıllıq mürəkkəbliklə eyniləşdirilir. Bu münasibətlə bu müəlliflərin fikirlərinin tamamilə əsassız olduğunu söyləmək olar. Kompleks təhlil qarşılıqlı əlaqəyə və şərtiliyə malik olan göstəricilər sistemindən istifadəni nəzərdə tutduğundan (sistemin kompleks iqtisadi təhlil metodu kimi istifadəsi). Bu halda bu anlayışların adekvatlığından söhbət gedə bilməz, çünki onlar aparılan tədqiqatın müxtəlif səviyyələrini təmsil edirlər.

Professor A.D.Şeremet sistem təhlili apararkən altı əsas mərhələni müəyyən edir:

1. Tədqiq olunan obyektin məqsəd və fəaliyyətinin şərtləri müəyyən edilməklə sistem kimi təqdim edilməsi.

2. Analitik və sintetik göstəricilər sisteminin işlənib hazırlanması,

3. Sistemin sxematik təsviri.

4. Amil və göstəricilərin təsnifatının aparılması, onlar arasında əlaqənin müəyyən edilməsi.

5. Əvvəlki mərhələlər əsasında sistem modelinin formalaşdırılması.

6. Hazırlanmış modeldən istifadə etməklə tədqiqatların aparılması.

Dövriyyə kapitalının təhlilinə kompleks yanaşma onların bütün komponentlərini və xassələrini öyrənmək ehtiyacı ilə müəyyən edilir.

Müəssisənin kompleks iqtisadi təhlili sistemində dövriyyə vəsaitlərinin və onların elementlərinin təhlilinin yerini şəkil 2-də göstərilən professor A.D.Şeremetin təklif etdiyi kompleks iqtisadi təhlil sxemində görmək olar.

Bu baxımdan kapitalı təhlil edərkən bir tərəfdən onun formalaşması və inkişafı proseslərini, digər tərəfdən isə onun formalaşması proseslərini nəzərə almaq lazımdır.

düyü. 2 - Kompleks iqtisadi təhlil sisteminin sxemi

digər tərəfdən fəaliyyət göstərir. Dövriyyə kapitalının təhlilinin əsas mərhələlərini əks etdirmək üçün Şəkil 3-də göstərilən diaqramdan istifadə etmək olar.

Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin təhlili sistemində onların mövcud vəziyyətinin, habelə istifadənin intensivliyi və səmərəliliyinin göstəricilərinin öyrənilməsi xüsusi yer tutur.

Balans maddələrinin nisbətini öyrənməyə imkan verən balans təhlili metodlarından istifadə apararkən xüsusilə məhsuldar ola bilər

düyü. 3 - Dövriyyə vəsaitlərinin təhlili sxemi

tənliklərdən istifadə etməklə və müəssisənin balansının tərkib hissələri arasında əlaqənin nisbi göstəricilərini hesablamaqla və bu əlaqələrin kəmiyyət qiymətini müəyyən etməklə. Müəssisənin balansının təhlilinin bu üsullarına bəzən maliyyə deyilir.

Vəziyyəti, kapitalın hərəkətini, onun fəaliyyətinin səmərəliliyini xarakterizə edən əmsalların hesablanmasında istifadə olunan balans üsulları maliyyə uçotu məlumatlarına əsaslanır. Bu məqam məlumatların istifadəsinin düzgünlüyü baxımından böyük əhəmiyyət kəsb edir, çünki müəssisənin hüquqi və mühasibat uçotu mövqelərindən maliyyə hesabatları onun əmlakı, maliyyə vəziyyəti və fəaliyyəti haqqında məlumatları pul ifadəsində sistemli şəkildə etibarlı şəkildə əks etdirir.

Kapitalın göstəricilərini əldə etmək yalnız hesablama və analitik üsullardan istifadə etməklə mümkündür. Bu hallar, öz növbəsində, kapitalın qiymətləndirilməsi və təhlili zamanı onun vəziyyətini, hərəkətini və istifadənin səmərəliliyini ən tam xarakterizə edən göstəricilər sisteminin işlənib hazırlanması və istifadəsinin təcili ehtiyacını əvvəlcədən müəyyənləşdirir.

Nömrəyə əsas göstəricilər, kapitalın formalaşması mənbələrini xarakterizə edən, ilk növbədə daxildir: kapitalın bütün mənbələrinin və onun ayrı-ayrı komponentlərinin ölçüsü, strukturu və dəyəri.

Fəaliyyət kapitalı müxtəlif növbəli göstəricilərlə müəyyən edilir: aktivlərin həcm göstəriciləri; şirkətin aktivlərinin strukturu və qiyməti.

Bundan əlavə, fəaliyyət göstərən kapitalın göstəricilərinə dövriyyə aktivlərinin həcm göstəriciləri və cari kapitalın strukturu daxil edilməlidir.

Dövriyyə vəsaitlərinin mənbələrinin strukturunun göstəriciləri arasında aşağıdakıları vurğulamaq lazımdır.

1. Ayrı-ayrı mənbələrin strukturu və onların dövr ərzində dinamikası, o cümlədən:

öz mənbələrinin dəyəri;
uzunmüddətli borc mənbələrinin məbləği;
qısamüddətli borc mənbələrinin dəyəri.

2. Dəyər, orta çəkili maya dəyəri və kapital mənbələrinin məsrəf strukturu.

3. Kapital mənbələrinin dəyərinin məcmu göstəricisi.

4. Effekt göstəricisi maliyyə rıçaqları kapital mənbələrinin strukturunun göstəricisi kimi deyil, kapitalın idarə edilməsi vasitəsi kimi qəbul edilir.

Dövriyyə kapitalının göstəricilərinə aşağıdakılar daxildir: həcmi, tərkibi, strukturu və dinamikası, dövriyyəsi, dövriyyə dinamikası, dövriyyəyə təsir edən amillər. Dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinin göstəriciləri Cədvəl 1-də göstərilən struktura malikdir.

Kapitaldan istifadənin səmərəliliyinin göstəricilərinə aşağıdakılar daxildir: mənfəət, cari kapital şəklində nəticə, rentabellik, rentabellik, kapital tutumu, amortizasiya ayırmalarından istifadə, maliyyə vəziyyətinin göstəricilərində dəyişikliklər.

Dövriyyə kapitalının təhlili metodologiyasını hazırlayarkən göstəricilər sistemindən istifadə etməkdən ibarət sistemli bir yanaşma tətbiq edilmişdir. Bunun üçün istifadəçilərin dairəsi, məlumat mənbələri və əks etdiriləcək göstəricilər müəyyən edilir.

Müəssisə tərəfindən öz kapitalının formalaşması və istifadəsindəki əsas tendensiyaları müəyyən etmək üçün bir sıra (3 - 5) il ərzində dinamikada təsvir edilmiş təklif olunan göstəricilər sisteminə uyğun olaraq trend təhlili aparmaq lazımdır.

Metodologiyanın tətbiqi kompleks istifadəni nəzərdə tutur, lakin daha darı təhlil etmək üçün onun ayrı-ayrı bölmələrindən istifadə etmək mümkündür

Cədvəl 1 - Dövriyyə vəsaitlərindən istifadə göstəriciləri

Göstəricilər	Göstəricilərin müəyyən edilməsi metodologiyası göstəricilərin müəyyən edilməsi metodologiyası
Dövriyyə kapitalının dövriyyə nisbəti

Günlərlə dövriyyə kapitalının dövriyyəsi		orta dəyər dövriyyə kapitalı
		Satış gəliri/dövrü
Dövriyyə Kapitalının Yük Faktoru		Orta dövriyyə kapitalı
		Məhsul satışından əldə edilən gəlir

Cədvəl 2 - Kapitaldan istifadə əmsalları

Göstəricilər	Göstəricilərin hesablanması metodologiyası
Muxtariyyət əmsalı	K av =	Öz kapital mənbələri
		Müəssisənin ümumi kapitalı
Kapitalın immobilizasiya əmsalı	Onlara =	Daimi kapital
		Ümumi öz kapital mənbələri
Kapitalın dövriyyə kapitalı nisbəti	K oz=	Öz dövriyyə kapitalının mənbəyi
		Ümumi kapital
Öz hekayələri ilə dövriyyə kapitalı nisbəti	K oi =	Öz dövriyyə kapitalının mənbələri
		Dövriyyə kapitalının miqdarı
Ümumi likvidlik əmsalı	K ol =	Dövriyyə kapitalı
		Cari məsuliyyət
Kritik likvidlik nisbəti	K cl \u003d	Pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri
		Cari məsuliyyət
Mütləq likvidlik əmsalı	K al =	Pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri +qısamüddətli maliyyə investisiyaları
		Cari məsuliyyət
Xalis dövriyyə kapitalı		Dövriyyə kapitalı - Qısamüddətli öhdəliklər

məsələlər silsiləsi, yəni. təhlilin məqsədindən asılı olaraq müəssisənin kapital sisteminin konkret elementlərinin öyrənilməsi. Metodologiya aşağıdakıları əhatə etməlidir:

1. Kapitalın formalaşması mənbələrinin, onların strukturunun və dəyərinin təhlili

Bu məqsədlər üçün müəssisənin kapital mənbələrinin dəyəri, öz və borc kapital mənbələrinin nisbəti və kapital multiplikatorunun göstəriciləri müəyyən edilir. Verilmiş göstəricilərin dinamikası öyrənilir. Ayrı-ayrı kapital mənbələrinin dəyəri və onun ümumi dəyəri hesablanır.

2. Aşağıdakılar kontekstində fəaliyyət göstərən kapitalın, onun strukturunun və dəyərinin təhlili:

əsas kapital.

dövriyyə kapitalı.

Metodologiyanın bu bölməsində müəssisənin kapitalının mövcudluğunun konkret formaları öyrənilir. Maddi və qeyri-maddi kapitalın tərkibi, strukturu və vəziyyəti müəyyən edilir, müvafiq əmsallar hesablanmaqla dinamika göstəriciləri öyrənilir. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəlilik dərəcəsi və onun vəziyyətinə, strukturuna və dinamikasına xarici və daxili amillərin təsirinin qiymətləndirilməsi aparılır.

3. Cari kapitalın faktor təhlili.

Cari kapitalın amil təhlili üsulu xarici və daxili amillərin müəssisənin cari kapitalının dəyərinə təsirini müəyyən etməkdən ibarətdir. Cari kapitalın dəyərinin müəssisənin kapitalının formalaşması və onun aktivlərdə real yerləşdirilməsi mənbələrinə uyğunluğu müəyyən edilir.

Kapitalın aktiv mövcud forması ilə onun formalaşma mənbələri arasında məbləğlər və müddətlər baxımından uyğunluğu təhlil edilir.

Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətində bütün dövriyyə vəsaitləri istehlak edilmir. Nağd pul birbaşa müəssisə tərəfindən istehlak edilmir, lakin onların müqabilində mal və xidmətlər alına bilər. Qısamüddətli maliyyə qoyuluşları maliyyə bazarlarında dövriyyədə olan və müəssisənin fəaliyyəti zamanı istehlak olunmayan sərbəst pul vəsaitlərindən başqa bir şey deyildir. Buna görə də, onların idarə edilməsi operativ idarəetməyə deyil, yalnız pul vəsaitlərinin idarə edilməsinə aiddir. Dövriyyə aktivlərini pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının məbləği ilə azaltmaqla biz əməliyyat idarəetmə səlahiyyətlərinə aid aktivlərin bir hissəsini göstərən xalis cari aktivlər əldə edirik.

Cari öhdəliklərdə qısamüddətli kreditlər resursların istehlakı ilə, buna görə də operativ idarəetmə ilə əlaqələndirilmir. Buna görə də, cari öhdəliklər qısamüddətli kreditlərin və borcların məbləği ilə azaldılır və xalis qısamüddətli öhdəliklər formalaşır.

NTA - NTP = Dövriyyə kapitalı (1)

Kredit mövqeyində pul vəsaitləri, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları, qısamüddətli kreditlər və borclar nəzərə alınır. Kredit mövqeyi müəssisənin fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi üçün istifadə edilən cəlb edilmiş kreditlərin real məbləğini göstərən dəyərdir.

4. Kapitaldan istifadənin səmərəliliyinin təhlili

Müəssisənin kapitalından istifadədən alınan nəticələrin müəyyən edilməsi ilə həyata keçirilir. Əldə edilmiş maliyyə, qeyri-maliyyə nəticələrinin və bu məqsədlər üçün istifadə olunan sahibkarlıq kapitalının nisbətini əks etdirən səmərəlilik və rentabellik göstəriciləri öyrənilir. Eyni zamanda, müəssisənin fəaliyyətinin nəticələrinin onun işgüzar fəallığı, ödəmə qabiliyyəti, likvidliyi, maliyyə sabitliyi və gələcək inkişaf imkanları göstəricilərinə təsiri də öyrənilir.

Kapitalın formalaşması mənbələrinin təhlili zamanı onların dəyəri müəyyən edilir, strukturu və dinamikası öyrənilir, kapital mənbələrinin ayrı-ayrı qrupları arasında balans nisbətləri qiymətləndirilir.

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi bir sıra göstəricilərin, xüsusən: dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi, ondan istifadənin tamlığı, dövriyyənin sürətləndirilməsinin təsiri hesablanmaqla müəyyən edilir.

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin yüksəldilməsi, ilk növbədə, onun dövriyyəsinin sürətləndirilməsindən ibarətdir və dövriyyə vəsaitlərinin həcmini saxlamaqla kapital məhsuldarlığının artmasında təzahür edir ki, bu da biznesin genişlənməsinə real imkan yaradır.

AT müasir ədəbiyyat maliyyə menecmentinə görə vəsaitlərin dövriyyəsi vəsaitlərin tədavül dövrünün modeli ilə təsvir olunur. Bu yanaşma əməliyyat hadisələrinin pul vəsaitlərinin hərəkətinə çevrilməsinə əsaslanır (Şəkil 4-ə baxın).

1. Ehtiyatların dövriyyə müddəti (əmtəə ehtiyatlarının dövriyyə müddəti-

maddi dəyər, istehsal dövrü) xammalın hazır məhsula çevrilməsi və sonra satılması üçün tələb olunan orta müddətdir.

Bir inventar dövriyyəsi dövrü çox vaxt inventar saxlama dövrü adlanır. Ehtiyatlar bunlardır: inventarların ehtiyatları, bitməmiş istehsal ehtiyatları, anbarlarda hazır məhsullar. Xammal və materialların sənaye ehtiyatlarının saxlanma müddəti sabit istehsal həcmi ilə artırsa, bu ehtiyatların həddindən artıq yığılmasını göstərir, yəni. artıq ehtiyatların yaradılmasına dair. Bu da öz növbəsində pul vəsaitlərinin xaric olmasına gətirib çıxarır:

Sığorta ilə bağlı artan saxlama xərclərinə görə

əmlak və inventarların hərəkəti ilə;

İnventarların köhnəlməsinə, zədələnməsinə və oğurlanmasına görə;

Ödənilmiş vergilərin məbləğinin artması ilə əlaqədar

Vəsaitlərin dövriyyədən yayındırılması ilə əlaqədar.

Hazır məhsulların saxlanma müddəti sabit istehsal həcmi ilə artırsa, bu, müəssisənin öz məhsulları ilə həddindən artıq çox olduğunu göstərir və marketinq xidmətinə işin səmərəliliyini artırmaq zərurəti haqqında bir siqnaldır.

2. Debitor borclarının dövriyyəsi (ödənilməsi) müddəti - debitor borclarının nağd pula çevrilməsi üçün tələb olunan orta müddətdir, yəni. satışdan pul almaq.

Debitor borclarının ödənilmə müddətini azaltmaq üçün onun idarə edilməsinin aşağıdakı üsullarını tətbiq etmək lazımdır:

Vaxtı keçmiş borclar üzrə alıcılarla hesablaşmaların vəziyyətinə nəzarət. Vaxtı keçmiş borcların olması və onun artması vəsaitlərin dövriyyəsini ləngidir, inflyasiya şəraitində isə vəsait itkisinə səbəb olur.
Ödənişsiz riskin diversifikasiyası, yəni. istiqamətində mümkün oriyentasiya daha çox alıcılar bir və ya bir neçə böyük alıcının ödəniş etməməsi riskini azaltmaq;
Erkən ödəniş üçün endirimlərin təmin edilməsi (spontan maliyyələşdirmə);
Debitor və kreditor borclarının nisbətinə nəzarət.

Əgər debitor borcları kreditor borclarından çox olarsa, o zaman maliyyə sabitliyinə və müstəqilliyinə təhlükə yaranır, çünki. bu şərtlərdə

şirkət əlavə olaraq borc götürülmüş resursları cəlb etməyə məcburdur.

Əgər kreditor borcları debitor borclarından çox və çox olarsa, bu, müəssisənin müflisləşməsinə gətirib çıxarır.

İdeal olaraq, debitor və kreditor borclarının bərabər olması arzu edilir.

3. Kreditor borclarının dövriyyəsi (təxirə salınması) müddəti xammalın alınması ilə nağd ödəniş arasında olan orta müddətdir. Məsələn, bir müəssisənin əmək və materialları ödəmək üçün orta hesabla 30 günü ola bilər.

4. Maliyyə dövrü (vəsaitlərin dövriyyəsi dövrü) indicə adları çəkilən üç dövrü birləşdirir və buna görə də, şirkətin istehsal resurslarına (xammal, əmək) faktiki pul xərclərindən tutmuş müəssisədən vəsaitlərin daxil olmasına qədər olan müddətə bərabərdir. hazır məhsulun satışı (yəni əməyin və/və ya xammalın ödənildiyi tarixdən və debitor borclarının alınmasına qədər). Beləliklə, nağd pulun tədavül müddəti şirkətin dövriyyə kapitalına yatırılmış vəsaitlərinin olduğu dövrə bərabərdir.

Nağd pul dövriyyəsini qısaltmaq olar:

inventar dövriyyə müddətini azaltmaqla, yəni. əmtəə istehsalı və satışının sürətləndirilməsi ilə;
debitor borclarının dövriyyə müddətini azaltmaqla, istehlak borclarının yığılmasını sürətləndirməklə;
öz ödənişlərini yavaşlatmaqla kreditor borcları üçün güzəşt müddətini uzatmaqla.

Bu tədbirlər məsrəfləri artırmadan və ya satışları azaltmadan istifadə oluna bildikdə tətbiq edilməlidir.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətlənməsi onların istehsal dövrünün bütün mərhələlərində sərf etdikləri vaxtdan asılıdır. Dövriyyənin sürətləndirilməsi üçün əhəmiyyətli ehtiyatlar anbarlarda sənaye ehtiyatlarının, komponentlərin saxlanması mərhələsində cəmlənir.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin təhlili prosesində aşağıdakı göstəricilər hesablanır.

Məhsulların satışından əldə edilən gəlirlərin dövriyyə kapitalının orta dəyərinə nisbəti ilə ifadə olunan kapitalın gəlirliliyini xarakterizə edən dövriyyə əmsalları:

K haqqında \u003d V p / K haqqında (3)

harada vp -

K haqqında - orta dəyər dövriyyə kapitalı.

Dövriyyə kapitalının dövriyyə nisbəti

günlərdə ( Ro), bir dövriyyənin dövriyyə kapitalı ilə keçmə müddətini müəyyən edən:

whereCo -- dövriyyə kapitalının orta dəyəri;

vp - məhsulların satışından əldə edilən gəlirlər;

T - günlərlə təhlil edilən dövrün müddəti.

Məhsulların satışından əldə edilən gəlir vahidi üçün dövriyyə kapitalının miqdarını göstərən yük əmsalı və ya dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin təyini əmsalı aşağıdakı kimi hesablana bilər:

K z ok \u003d Ko / V p. (5)

Dövriyyənin sürətlənməsi ilə dövriyyə kapitalına ehtiyac azalır və əksinə. Buraxılış məbləği və ya əlavə dövriyyə vəsaitlərinin cəlb edilməsi ehtiyacı hesablama ilə hesablana bilər:

K 0 1 və K 0 0- hesabat və əvvəlki dövrlər üzrə dövriyyə vəsaitlərinin orta dəyəri;

k pr istehsalın artım tempidir.

Maliyyə əmsalları müəssisənin maliyyə vəziyyətinin nisbi göstəriciləridir.

Maliyyə əmsallarının təhlili onların dəyərlərini baza dəyərləri ilə müqayisə etməkdən, habelə hesabat dövrü və bir neçə il üçün dinamikasını öyrənməkdən ibarətdir.

İqtisadi mənada nisbi maliyyə əmsalları sistemi bir sıra xarakterik qruplara bölünür:

I. Müəssisənin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi:

1.1. Müəssisənin ümumi rentabelliyi = balans mənfəəti / müəssisənin əmlakının orta dəyəri 100%;

1.2. Xalis gəlirlilik \u003d xalis mənfəət / müəssisələrdə əmlakın orta dəyəri x 100%;

1.3. Xalis gəlir kapital\u003d xalis mənfəət / öz orta dəyəri. kapital x 100%;

1.4. İstehsal fondlarının ümumi rentabelliyi == balans (ümumi) mənfəət / əsas məhsulun və dövriyyə materialının orta dəyəri. aktivlər x 100%.

II. İdarəetmə effektivliyinin və ya məhsulun gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi:

II. 1. 1 rubl üçün xalis mənfəət. dövriyyə = xalis mənfəət/istehsal (dövriyyə) x 100%;

II.2. 1 rubl üçün məhsul satışından qazanc. məhsulların satışı = satışdan mənfəət / məhsullar 100%;

II.3. 1 rubl üçün bütün satışlardan qazanc. dövriyyə = bütün satışlardan / məhsullardan mənfəət 100%;

II.4. 1 rubl üçün ümumi mənfəət. dövriyyə = kitab mənfəəti/istehsal 100%.

III. Biznes fəaliyyətinin və ya kapital gəlirinin qiymətləndirilməsi:

III. 1. Ümumi kapital məhsuldarlığı (kapital məhsuldarlığı) = İstehsal (dövriyyə) / orta əmlak dəyəri;

III.2. Əsas istehsal fondlarının və qeyri-maddi aktivlərin qaytarılması \u003d Əsas istehsalın istehsal / orta dəyəri. fondlar və qeyri-maddi aktivlər;

III.3. Bütün dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsi = məhsullar / cf. cari aktivlərin dəyəri;

III.4, Ehtiyatların Dövriyyəsi = Məhsul/Orta Ehtiyat Dəyəri;

III. 5, Debitor borclarının dövriyyəsi = məhsullar/orta debitor borcları;

III.6. Bank aktivlərinin dövriyyəsi = məhsullar / sərbəst pul vəsaitlərinin və qiymətli kağızların orta dəyəri;

III. 7. Öz kapitalına dövriyyə = istehsal/orta kapital.

IV. Bazar sabitliyinin qiymətləndirilməsi.

Bazar sabitliyinin maliyyə əmsalları daha çox müəssisənin gəlirliliyinə, idarəetmənin səmərəliliyinə və işgüzar fəallığına əsaslanır. Onlar müəyyən balans hesabatı tarixində hesablanmalı və dinamikada nəzərə alınmalıdır.

Maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi

Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyətinin ən mühüm xüsusiyyətlərindən biri onun fəaliyyətinin sabitliyi və ödəmə qabiliyyətidir. Nağd pul qalığı, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları və aktiv hesablaşmalar onun qısamüddətli öhdəliklərini əhatə edərsə, təşkilat ödəmə qabiliyyəti sayılır. Beləliklə, təşkilatın ödəmə qabiliyyəti bərabərsizlik kimi ifadə edilə bilər:

DS + RD + PO > KO + KZ(7)

Təsərrüfat subyektinin maliyyə sabitliyi şəraitində onun ehtiyatlarının və xərclərinin təhlükəsizliyini onların formalaşma mənbələri ilə başa düşmək lazımdır. Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin ətraflı təhlili mütləq və nisbi göstəricilərdən istifadə etməklə həyata keçirilə bilər. Formalaşma mənbələrinin mövcudluğunun təhlili ya ehtiyatlar, ya da eyni zamanda ehtiyatlar və xərclər üzrə aparıla bilər. Mütləq göstəricilərdən istifadə etməklə maliyyə vəziyyətinin təhlilinin mahiyyəti ehtiyatların və xərclərin ödənilməsi üçün hansı vəsait mənbələrindən və nə dərəcədə istifadə olunduğunu yoxlamaqdan ibarətdir.

Təhlil məqsədləri üçün ehtiyatların və xərclərin ödənilməsi üçün çoxsəviyyəli sistemin nəzərdən keçirilməsi məqsədəuyğundur. Ehtiyatların və xərclərin formalaşdırılması üçün hansı növ vəsait mənbələrindən istifadə olunduğundan asılı olaraq. təsərrüfat subyektinin maliyyə dayanıqlığının və ödəmə qabiliyyətinin səviyyəsini təxminən mühakimə etmək olar.

Ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələrini xarakterizə etmək üçün bir neçə mütləq göstəricidən istifadə olunur:

Öz vəsaitlərinin və uzunmüddətli borc öhdəliklərinin mənbələrinin dəyərindən dövriyyədənkənar aktivlərin dəyəri çıxılmaqla bərabər öz dövriyyə kapitalının (SOS) mövcudluğu:

SOS=ISR+DO-IV; (səkkiz)

Ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin (OSOS) ümumi dəyəri SOS-un cəminə və qısamüddətli kreditlərin və borcların məbləğinə bərabərdir:

OSOS = SOS + qısa qapanma . (9)

Yuxarıda göstərilən iki göstərici əsasında ehtiyatların mövcudluğunun və onların formalaşma mənbələri üzrə xərclərin iki göstəricisi hesablanır:

öz dövriyyə kapitalının artıqlığı ("+") və ya çatışmazlığı ("-"):

DSOS = SOS -33; (10)

ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün əsas mənbələrin ümumi dəyərinin artıqlığı və ya çatışmazlığı;

DOSOS = OSOS - 33. (11)

Nəzərdən keçirilən göstəricilərin nisbətindən asılı olaraq, müəyyən dərəcədə şərtiliklə təsərrüfat subyektinin maliyyə sabitliyinin aşağıdakı növlərini ayırmaq olar:

mütləq maliyyə sabitliyi. Bu vəziyyət bərabərsizlik ilə xarakterizə olunur:

33 > SOS + qısa qapanma; (12)

tənzimləyici maliyyə sabitliyi. Bu vəziyyət təşkilatın ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verir və şərtlə xarakterizə olunur:

33 = SOS = KZ və ya SOS > 33 > SOS + qısaqapanma; (on üç)

qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti, təşkilatın ehtiyatlarının və xərclərinin bir hissəsini ödəmək üçün maliyyə gərginliyini azaldan əlavə əhatə mənbələri cəlb etməyə məcbur olduğu ödəmə qabiliyyətinin pozulması ilə əlaqədardır. Bu vəziyyətdə baş verir:

33 = SOS = KZ + IFN,(14)

harada IFN - maliyyə gərginliyini azaldan mənbələr (müvəqqəti olaraq sərbəst öz vəsaitləri, borc vəsaitləri, öz dövriyyə vəsaitlərinin çatışmazlığını müvəqqəti doldurmaq üçün bank kreditləri və digər vəsaitlər);

böhran (kritik) maliyyə vəziyyəti, təşkilatın iflas ərəfəsində olduğu. Bərabərsizlik ilə xarakterizə olunur:

33 < СОС + KZ.(15)

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin daha dərindən təhlili üçün mütləq göstəricilərlə yanaşı, bir sıra nisbi göstəricilərin - maliyyə əmsallarının hesablanması məqsədəuyğundur;

muxtariyyət əmsalı (K a) kapitalın balansın cəminə nisbəti kimi hesablanır:

K a = KR / B.(16)

Muxtariyyət əmsalının normal minimum dəyəri 0,5 olaraq qiymətləndirilir. Bu əmsal təşkilatın sahiblərinin fəaliyyətinə yönəldilmiş vəsaitlərin ümumi məbləğində payını xarakterizə edir. Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, bu təsərrüfat subyektinin vəziyyəti bir o qədər maliyyə cəhətdən sabit, sabit və xarici kreditorlardan müstəqildir.

borcun kapitala nisbəti (K s /c) təşkilatın öhdəliklərinin məbləğinin öz vəsaitlərinin məbləğinə nisbəti kimi hesablanır:

C / s-ə qədər = ip / kr.(17)

Oranlar C / s-ə qədər və K a bir-biri ilə əlaqəli:

K s / s \u003d 1/K a - 1.(18)

Borc-kapital nisbəti üçün normal məhdudiyyət K s / s > 1. Bu əmsal təşkilatın fəaliyyətinə yönəldilmiş vəsaitin hansı məbləğdə cəlb edilmiş vəsait mənbələri hesabına maliyyələşdirildiyini göstərir:

kapitalın manevr qabiliyyəti nisbəti (Km) öz dövriyyə kapitalının dəyərinin öz vəsaitləri mənbələrinin ümumi dəyərinə nisbəti hesab olunur:

K m = SOS / KR.(19)

K m > 0,5 . Bu nisbət cari fəaliyyəti maliyyələşdirmək üçün kapitalın hansı hissəsinin istifadə olunduğunu göstərir, yəni. dövriyyə kapitalına qoyulmuş və hansı hissəsi kapitallaşdırılmışdır;

öz maliyyə mənbələri ilə təminat əmsalı(K o) öz dövriyyə kapitalının dəyərinin ehtiyatların və məsrəflərin dəyərinə nisbəti kimi hesablanır:

K o= SOS / 33. (20)

Normal əmsal həddi K o > 0,1. Bu əmsal ehtiyatların və xərclərin ödənilməsi üçün öz mənbələri ilə təminat dərəcəsini göstərir və müəssisənin müflisliyini və ya ödəmə qabiliyyətini xarakterizə edən meyarlardan biridir.

öz nisbəti və vəsait topladı(To c / p) kapitalın cəlb edilmiş kapitalın məbləğinə nisbəti kimi hesablanır:

K s / s = KR / IP;(21)

Normal əmsal həddi K s/n > 1.Əmsal təşkilatın fəaliyyətinin hansı hissəsinin öz mənbələrindən maliyyələşdiyini göstərir;

maliyyə asılılığı nisbəti (K f/z) xalis balans valyutasının dəyərinin kapitalın dəyərinə nisbəti kimi hesablanır:

K f / s \u003d BN / KR.(22)

Normal əmsal həddi K f/z > 1,25. Bu göstəricinin dinamikada artması təşkilatın maliyyələşdirilməsində borc vəsaitlərinin payının artması deməkdir. Əgər onun dəyəri 1-ə düşürsə, bu o deməkdir ki, təşkilatın fəaliyyəti tam olaraq öz maliyyə mənbələri hesabına maliyyələşdirilir.

2.2. Müəssisənin xalis dövriyyə kapitalını və cari maliyyə ehtiyaclarını idarə etmə yolları

Müəssisənin öz dövriyyə kapitalı (sinonimləri: öz dövriyyə vəsaitləri, öz dövriyyə kapitalı, xalis dövriyyə kapitalı, xalis dövriyyə kapitalı) birdəfəlik tam (yüz faiz) ödənildiyi halda müəssisədə qalan dövriyyə vəsaitləridir. müəssisənin qısamüddətli borcu. Başqa sözlə, bu, təsərrüfat subyektinə hətta ən kritik vəziyyətdə (müəssisənin bütün kreditorları eyni vaxtda yaranan cari borcun ödənilməsini tələb etdikdə) maliyyə vəziyyətinə görə qorxmadan iş aparmağa imkan verən maliyyə sabitliyi marjasıdır.

Çox vaxt öz dövriyyə kapitalının hesablanması üçün aşağıdakı variantlar fərqlənir:

Öz vəsaitlərinin mənbələrindən dövriyyədənkənar aktivlər çıxılmaqla;

Öz vəsaitlərinin mənbələri üstəgəl uzunmüddətli kreditlər və borclar minus uzunmüddətli aktivlər;

Cari aktivlər (dövriyyə kapitalı) çıxılmaqla cari öhdəliklər (qısamüddətli borc).

Əslində, sadalanan variantlar ilkin balans hesabatının aktiv və öhdəliklərinin düzgün qruplaşdırılmasına (sözdə analitik balansın formalaşdırılması) əsaslanmalı olan öz dövriyyə kapitalının hesablanmasına ümumi yanaşmanın xüsusi hallarına aid edilə bilər. ), və ən əsası. - alınmış uzunmüddətli kreditlərin və kreditlərin təyinatı üzrə uçotun aparılması.

Öz dövriyyə kapitalının hesablanması qaydasını nəzərdən keçirin müxtəlif variantlar uzunmüddətli kreditlərin və kreditlərin cəlb edilməsi.

Variant 1. Uzunmüddətli kreditlər və borclar uzunmüddətli aktivlərə investisiya üçün nəzərdə tutulub.

1-ci hesablama metodu. Bu mənbələr dövriyyədənkənar aktivləri və öz dövriyyə aktivlərini təşkil edirdi. Müvafiq olaraq, sonuncunun dəyərini müəyyən etmək üçün öz vəsaitlərinin mənbələrindən dövriyyədənkənar aktivlərin dəyərini çıxmaq lazımdır. Eyni zamanda, dövriyyədənkənar aktivlərin özləri də onların xarici maliyyə mənbələri hesabına, daha doğrusu, uzunmüddətli kreditlər və borclar hesabına formalaşan hissəsi çıxılmaqla göstərilməlidir. Belə ki, öz dövriyyə kapitalı müəyyən edilərkən yalnız öz vəsaitləri hesabına yaradılmış dövriyyədənkənar aktivlər öz mənbələrindən çıxarılır.

2-ci hesablama metodu. Bu üsul, bu variantda dövriyyə kapitalının mənbələrinin yalnız öz dövriyyə kapitalı və qısamüddətli borclar olmasına əsaslanır. Buna görə də öz dövriyyə kapitalının dəyərini müəyyən etmək üçün dövriyyə aktivlərinin (dövriyyə kapitalının) dəyərindən cari öhdəliklərin (qısamüddətli borc) dəyərini çıxmaq lazımdır. Beləliklə, əldə edirik:

Öz cari cərəyanı (24)

mübadilə edilə bilən = aktivlər - öhdəliklər

Variant 2. Uzunmüddətli kreditlərin və kreditlərin məqsədi dövriyyə aktivlərini doldurmaqdır.

1-ci hesablama metodu. Uzunmüddətli kreditlər və borclar uzunmüddətli aktivlərin formalaşmasında iştirak etmədiyi üçün hesablama öz vəsaitlərinin mənbələrindən uzunmüddətli aktivlərin dəyərinin çıxılmasına qədər azaldılır:

Öz Mənbələri Qeyri-Cari

razılaşdırıla bilər = öz - (25)

kapital fondlarının aktivləri

2-ci hesablama metodu. Birinci variantdan fərqli olaraq, öz dövriyyə kapitalı və qısamüddətli borcdan əlavə, dövriyyə aktivləri əlavə mənbəyə malikdir - uzunmüddətli kreditlər və borclar. Beləliklə, öz dövriyyə kapitalının məbləği biz cari aktivlərin ümumi məbləğindən uzunmüddətli kreditlərin və borcların məbləğini və qısamüddətli borcun ümumi məbləğini çıxardıqdan sonra müəyyən ediləcək:

Öz Cari Uzunmüddətli Cərəyan

müzakirə edilə bilər = - kreditlər və - (26)

kapital aktivlər kreditlər aktivlər

Beləliklə, xalis dövriyyə kapitalı şirkətin öz dövriyyə kapitalıdır. Dövriyyə aktivlərinin qalan hissəsi, əgər nağd pulla əhatə olunmursa, borcla - kreditor borcları ilə maliyyələşdirilməli, kifayət etmədikdə isə qısamüddətli kredit götürməlidir.

Beləliklə, biz ümumi cari maliyyə ehtiyacları (TFP) konsepsiyasını formalaşdıra bilərik.

TFP budur:

Cari aktivlər (pulsuz) və cari öhdəliklər arasındakı fərq;

Xammal, hazır məhsul ehtiyatlarında, habelə debitor və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarında hərəkətsizləşdirilmiş vəsaitlər ilə qısamüddətli kredit və kreditor borclarının məbləği arasındakı fərq;

Öz və ya borc vəsaitləri ilə əhatə olunmayan dövriyyə aktivlərinin bir hissəsi;

Öz dövriyyə kapitalının olmaması/artığı;

Əlavə qısamüddətli kreditə ehtiyac və ya əksinə, artıq nağd pul.

Dövriyyə vəsaitlərinin çatışmazlığı probleminin kəskinliyini nəzərə alaraq, əməliyyat xarakterli TFP-nin xarakterinə və onların tənzimlənməsi yollarına diqqət yetirək. Əməliyyat TFP - bu, şirkətin dövriyyə kapitalının çatışmazlığı (artığı) olan ümumi TFP-nin bir hissəsidir.

DEBI- KREDİTORUN EHTİYATLARI-

OPERA- RAW VƏ TORSKAYA ZA-

HAZIR = HAZIR + GÖNDƏRİLMƏSİ- - GÖRƏ- (27)

DFT məhsuldarlıq vəziyyəti

HAMMAÇILARIN VƏ YÜKLƏMƏÇİLƏRİNİN CII

(1) (2) (3)

Cari aktivlərin və qısamüddətli öhdəliklərin inteqrasiya olunmuş operativ idarə edilməsinin vəzifələrindən biri TFP-nin mənfi dəyərə çevrilməsi olduğundan, bu, müəssisənin maliyyə vəziyyəti üçün əlverişlidir:

təchizatçılardan, müəssisənin işçilərindən, dövlətdən və s. gecikdirilmiş ödənişlərin alınması;

mənfi:

ehtiyatlardakı vəsaitlərin müəyyən hissəsinin dondurulması, müştərilərə ödənişlərin təxirə salınmasının təmin edilməsi.

Həm ümumi, həm də əməliyyat TFP rublla, dövriyyənin faizi kimi, həmçinin dövriyyəyə nisbətən vaxtında hesablana bilər.

TFP-nin mənfi dəyərə çevrilməsi vəzifəsi xammalın tədarükü və hazır məhsulların satışı üçün ödənişlərin təxirə salınmasının ağlabatan müddətinin hesablanmasına qədər azaldılır.

Əməliyyat DFT-yə aşağıdakılar təsir edir:

Əməliyyat və satış dövrlərinin müddəti;

İstehsalın artım templəri;

Hazır məhsulların istehsalının və satışının, habelə xammal və materialların tədarükünün mövsümiliyi;

Konyukturanın vəziyyəti;

Əlavə dəyərin dəyəri və dərəcəsi: əlavə dəyər dərəcəsi nə qədər aşağı olarsa, bir o qədər kommersiya təchizatçı krediti müştəri borcunu kompensasiya edə bilər. Əlavə dəyər dərəcəsi nə qədər yüksək olarsa, əməliyyat DFT də bir o qədər yüksəkdir.

Əlavə dəyər nisbəti daha yüksək olan müəssisələr üçün fəaliyyət göstərən DFT-lər satış gəlirindən daha sürətli böyüyür. İndi - cari maliyyə ehtiyacları

Əsas əlaqələr:

TFP \u003d nağdsız CARİ AKTİVLƏR - CARİ POSSİCİLƏR \u003d əməliyyat FP + qeyri-real FP \u003d DEBITOR BORÇLARI + EHTİYATLAR - HESABATLAR + QISA MÜDDƏTLİ MALİYYƏ İNVESTİSİYALARI VƏ DİGƏR MÜDDƏTLİ MALİYYƏ İNVESTİSİYALARI VƏ DİGƏR MƏRKƏZƏLƏR. (28)

Biz bilirik:

Həmin pullar xammal və hazır məhsul ehtiyatlarına yatırılır.

Nə qədər ki, xammal hazır məhsula, hazır məhsul isə hesabda pula çevrilməyib, ehtiyatlar öz mövcudluğu ilə dövriyyə vəsaitlərinə ehtiyac yaradır;

Dövriyyə kapitalına olan tələbat debitor borclarında da təcəssüm olunur. Alıcı tərəfindən əmtəə istehsal olunana, saxlanılana, göndərilənə və ödənişi ödənilənə qədər bu ehtiyac müvafiq şəkildə ödənilməsini tələb edir;

Həmin kreditor borcları dövriyyə kapitalına cari ehtiyacın ödənilməsini təcəssüm etdirir. Alınmış mallara, xammallara, materiallara və s. öhdəliklərə görə hesabların ödənilməsi üçün son tarixə qədər kreditor borcları təchizatçılardan pulsuz kreditdir, yəni müəssisə üçün resurslar mənbəyidir. Buradan

Vacib QAYDA №1

Əməliyyat maliyyə tələbi sıfırdan böyükdürsə, o zaman cari ehtiyaclar qeyri-monetar dövriyyə aktivlərinin maliyyələşdirilməsində qısamüddətli resursları üstələyir.

Ən ümumi halda sənaye müəssisələri var müsbət dəyərəməliyyat maliyyə ehtiyacları. Bunun bir neçə səbəbi var:

Əhəmiyyətli xammal və hazır məhsul ehtiyatlarının, eləcə də bitməmiş işlərin olması. Həm də yadda saxlamaq lazımdır ki, hazır məhsul ehtiyatları istehsal maya dəyəri ilə, yəni bütün istehsal xərcləri (xammal, enerji, əmək, dolayı xərclər) daxil edilməklə uçota alınır, buna görə də ehtiyatların maya dəyəri strukturuna, hazır məhsul ehtiyatlarına qarşı qərəzlilik ola bilər. Və ümumiyyətlə, istehsal xərcləri yüksək olan müəssisələrdə cari maliyyə ehtiyaclarının artmasına səbəb olmaqla bütün dövriyyə aktivləri ağırlaşa bilər;

Əhəmiyyətli, bir qayda olaraq, debitor borclarında immobilizasiya. Bu, alıcılara ödənişdə uzun gecikmələr olmasa, müəssisənin məhsullarını əlavə edə bilmədiyi zaman marketinq çətinlikləri ilə bağlı ola bilər. Debitor borclarının şişməsinin əks səbəbi də var - nə icra çətinlikləri, nə də müəssisənin marketinq siyasəti ilə diktə olunmayan çox səxavətli, təcrübəsiz təxirə salınma siyasəti.

Vacib QAYDA №2

Əgər əməliyyat maliyyə ehtiyacları sıfırdan azdırsa, o zaman qısamüddətli öz dövriyyə kapitalı ehtiyatları nağdsız dövriyyə aktivlərinin cari maliyyə ehtiyaclarını üstələyir.

Sonra - fəaliyyət göstərməyən maliyyə ehtiyacları (qeyri-real FP)

Nə üçün əməliyyat və qeyri-operativ cari maliyyə ehtiyacları anlayışlarını ayırmaq lazımdır? Müəssisənin maliyyə balansının necə əldə edildiyini bilmək: özünün "doğma", birbaşa iqtisadi fəaliyyəti və ya müstəsna (maliyyə) əməliyyatları hesabına. Əməliyyat və qeyri-əməliyyat maliyyə ehtiyacları arasında ağlabatan nisbətlər varsa, bu, müəssisənin bütün sahələrinin yaxşı idarə olunmasından xəbər verir. Qeyri-mütənasibliklə bunun əksi doğrudur.

maliyyə diaqnostikası.

Müəssisənin çox yüksək əməliyyat maliyyə tələbləri var.

Daxili çətinlikləri qiymətləndirmək və tez cavab vermək tələb olunur. Vəziyyəti düzəltmək üçün əməliyyat maliyyə tələblərini azaltmağa təcili ehtiyac var. O zaman qeyri-operativ maliyyə ehtiyaclarına qarşı qərəzlik aradan qaldırılacaq.

Təbiətinə görə qeyri-əməliyyat əməliyyatları müstəsnadır. Onlara mərc etmək böyük riskdir. Əsasən qeyri-əməliyyatlar hesabına əldə edilən resurslar və ehtiyaclar balansı qeyri-sabitdir.

Təyinat.

Nağd pul - DS.

Əsas əlaqələr DS = SOS - DFT;

DFT = SOS - DS;

SOS = DS + DFP. (29)

Çox vaxt pul axınının səviyyəsini artırmaq üçün taktiki (qısamüddətli) xilasetmə tədbirləri davamlı nəticə vermir, çünki pul çatışmazlığının səbəbləri əslində dərin, uzunmüddətli, struktur xarakterlidir. Nağd pul çatışmazlığının əsl səbəbini müəyyən etmək və bu səbəbə uyğun gələn kəsiri aradan qaldırmaq üçün dəqiq üsulları tətbiq etmək lazımdır.

Vacib QAYDA №3

Nağd pulun idarə edilməsi son nəticədə öz dövriyyə kapitalının miqdarını və cari maliyyə ehtiyaclarını tənzimləməkdən ibarətdir. SOS və TFP isə öz növbəsində təkcə taktikadan deyil, həm də müəssisənin maliyyə idarəetmə strategiyasından asılıdır. Buna görə də, pul vəsaitlərinin idarə edilməsi ilə bağlı qərarlar qəbul etmək üçün kifayət qədər uzun müddət üçün məlumatları təhlil etmək və əsas struktur dəyişikliklərinin istiqamətlərini müəyyən etmək lazımdır.

Nəhayət - resursların və ehtiyacların balanslaşdırılması

Əgər SOS< ТФП, то ДС < 0 - имеется дефицит денежной наличности;

əgər SOS > TFP, onda DS > 0 - nağd pul çatışmazlığı yoxdur.

Vacib QAYDA №4

Nağd pul öz dövriyyə kapitalı ilə cari maliyyə ehtiyacları arasında balans tənzimləyicisidir.

2.3. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin təhlili

Dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsi zamanı aşağıdakılara nəzarət etmək adətdir: dövriyyə vəsaitlərinin həcmi və strukturu, onların növləri üzrə dinamikası, habelə dövriyyə ilə müqayisədə; normallaşdırılmış dövriyyə vəsaitinin standartlara uyğunluğu, ölçüsü və kənarlaşma səbəbləri; standartlaşdırılmış və qeyri-standart dövriyyə vəsaitlərinin tərkibində və ölçülərində dəyişikliklər, onların səbəbləri və nəticələri; dinamikada dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin iqtisadi səmərəliliyinin göstəriciləri.

Dövriyyə vəsaitlərinin həcminin və strukturunun təhlili onların standartlaşdırılmış və standartlaşdırılmamış bölünməsi ilə hesabat dövrünün əvvəli ilə müqayisədə balans məlumatlarına əsasən aparılır. Təhlil prosesində həm ümumi, həm də ayrı-ayrı elementlər üzrə normallaşdırılmış fondların hesabat dövrünün dəyişməsini öyrənmək məqsədəuyğundur: anbarda mal ehtiyatları. in ticarət şəbəkəsi, tranzit, nağd pul və qiymətli kağızlar. komisyon və komisyon müqavilələri əsasında göndərilən mallar, göstərilən xidmətlər, digər aktivlər (inventar, öz ehtiyacları üçün materiallar, konteynerlər). Sonra qeyri-standart dövriyyə kapitalını təhlil etməlisiniz: cari hesabdakı pul vəsaitləri, debitor borcları, digər vəsaitlər. Göndərilən və saxlanmağa qəbul edilən mallara, o cümlədən komissiya və komisyon müqavilələri üzrə, habelə debitor borclarına qoyulan vəsaitlərin mütləq məbləğində və xüsusi dəyərində dəyişikliklərə xüsusi diqqət yetirilməlidir. Emal müəssisələri üçün əməliyyat dövrünün müddəti xüsusi əhəmiyyət kəsb edir ki, bu da dövriyyə vəsaitlərinin müvəqqəti immobilizasiyası ilə bağlıdır. Emal olunmuş məhsulların rentabelliyinin istehsal prosesinin hərəkətsizləşdirilməsi və saxlanması ilə bağlı xərcləri əhatə edib-etmədiyinə və ya bu məsrəflərin digər malların rentabelliyi hesabına ödənilməsinə baxmaq lazımdır. Yəni, bütövlükdə müəssisənin zərərsiz maliyyə fəaliyyətindən istehsal xərclərinin çıxışına nəzarət etmək lazımdır. Təhlillər nəticəsində təsərrüfat aktivlərinin yerləşdirilməsi və istifadəsində yol verilmiş nöqsanlar aşkar edilir, onların aradan qaldırılması üçün tədbirlər müəyyən edilir. Maraqlıdır ki, normallaşdırılmış dövriyyə vəsaitlərinin artım tempi daha yüksək ola bilər. pul vəsaitlərinin və digər aktivlərin qabaqcıl artması nəticəsində ticarətin artım tempindən daha çox. Eyni zamanda, əmtəə ehtiyatlarına qoyulan vəsaitlərin artımı ticarətin artım tempinə uyğun və ya ondan aşağı ola bilər. Bu zaman təsərrüfat vəsaitlərinin istifadəsində mövcud nisbətin məqsədəuyğunluğunu müəyyən etmək lazımdır.

Maliyyə fəaliyyətinin nəticələrinə əsasən, əlavə dövriyyə kapitalının buraxılması və ya cəlb edilməsi tendensiyası öyrənmək faydalıdır. Onların dövriyyəsinin sürətləndirilməsi ilə əlaqədar dövriyyə vəsaitlərinə qənaəti müəyyən etmək üçün hesabat dövrü üçün dövriyyə vəsaitlərinə ehtiyac əvvəlki dövr üçün faktiki gəlir və dövriyyə əmsalı əsasında müəyyən edilir.

Borc vəsaitləri hesabına dövriyyə kapitalını artıran şirkət cari aktivlərin və kreditor borclarının artım tempinə nəzarət etməlidir, bundan əlavə, krediti ödəməzdən əvvəl cari hesaba vəsait axınını planlaşdırmaq çox vacibdir. Bu problem, cari layihə üçün əməliyyat dövrünün başa çatmasını gözləmədən kreditor borclarının qaytarılması lazım olduqda xüsusilə aktualdır.

Yetər əhəmiyyəti iqtisadi nöqteyi-nəzərdən onların inventar, debitor borcları, pul vəsaitləri, qiymətli kağızlar üzrə dövriyyə əmsalları var. Onlar ticarət müəssisəsinin dövriyyə kapitalından istifadənin səmərəliliyini hesablamaq üçün ilkin məlumatlar kimi xidmət edir. Sürətlənmiş aktiv dövriyyəsi sərbəst buraxılmağa gətirib çıxarır. yəni pula qənaət etmək, vahid ifadədə sabit xərcləri azaltmaq, likvidliyi artırmaq. Hesabat dövründə normallaşdırılmış vəsaitlərin dövriyyəsinin əvvəlki ilə müqayisədə necə dəyişdiyini öyrənmək məqsədəuyğundur. mal ehtiyatlarına və ya dövriyyə kapitalının digər elementlərinə qoyulan vəsaitlərin dövriyyəsinin yavaşlamasına səbəb oldu, çünki dövriyyənin azalması nəticəsində iqtisadi dövriyyəyə əlavə vəsait cəlb olunur:

Q f - cari dövrün dövriyyəsi;

fakt haqqında. - cari dövrün bir dövriyyəsinin müddəti;

T ob.plan. - əvvəlki dövrün bir dövriyyəsinin müddəti.

Əməliyyat təhlili müəyyən bir müddət ərzində məhsul satışının ritmini müəyyən etməyə imkan verir. Gündəlik faktiki dövriyyənin əsas göstəricilərə nisbəti kimi hesablanan ritm əmsalı və mövsümilik təhlili istehlakçı tələbini proqnozlaşdırmağa və müvafiq olaraq tədarük və marketinq siyasətini qurmağa imkan verir.

Beləliklə, hesabat məlumatlarına görə kompleks maliyyə təhlili sistemində müəssisənin iqtisadi səmərəliliyinin və onun maliyyə vəziyyətinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi mühüm yer tutur. Fəaliyyətin qiymətləndirilməsi maliyyə təhlilinin birinci mərhələsində analitik işin əsas istiqamətləri müəyyən edildikdə və yekun mərhələdə isə təhlilin nəticələrinə yekun vurulduqda həyata keçirilir. Yekun qiymətləndirmə müəyyən bir vəziyyətdə optimal idarəetmə qərarını əsaslandırmaq və qəbul etmək üçün vacib məlumat mənbəyidir.

Dövriyyə vəsaitlərinin iqtisadi təhlilinin kompleks metodologiyası dövriyyə vəsaitlərinin həcminə, strukturuna, dinamikasına real qiymət verməyə, onların dəyişməsinə təsir edən səbəbləri və amilləri müəyyən etməyə imkan verir.

Dövriyyə kapitalının təhlili metodologiyasını hazırlayarkən göstəricilər sistemindən istifadə etməkdən ibarət sistemli bir yanaşma tətbiq edilmişdir.

Bu texnikanın praktiki tətbiqi müəssisənin dövriyyə kapitalının formalaşması və fəaliyyət göstərməsi prosesinin ətraflı öyrənilməsi, onun bütün tərkib elementlərinin hərtərəfli, hərtərəfli təhlili yolu ilə müəssisənin dövriyyə kapitalının idarə edilməsinin təkmilləşdirilməsinə yönəldilmişdir. onların qarşılıqlı əlaqəsi və qarşılıqlı şərtiliyi.

3. CARAYI İDARƏ ETMƏK MEXANİZMİNİN TƏKMİL EDİLMƏSİ

MÜƏSSİSƏNİN MƏNALARI

ASC "Elektroaqreqat" - sənaye müəssisəsi mobil və stasionar enerji təchizatı mənbələrinin istehsalı üzrə ixtisaslaşmış, o cümlədən:

Müxtəlif dərəcəli avtomatlaşdırma və iqlim modifikasiyası ilə 0,5-dən 1000 kVt-a qədər gücə malik stasionar və mobil dizel generator dəstləri,

Yüksək tezlikli enerji təchizatı (400 Hz),

Sinxron kontaktsız GS seriyalı generatorlar, gücü 8-dən 315 kVt-a qədər,

Yolda artan etibarlılığın iki vahidli məhsulları,

Təyyarənin sınaqdan keçirilməsi və buraxılması üçün mobil elektrik qurğuları,

Qaynaq qurğuları, stasionar və mobil,

eləcə də geniş diapazon istehlak malları (nasoslar "Baby", paltaryuyan maşınlar "Malyutka", transformatorlar, vedrələr, örtüklər və s.).

Bu gün "Elektroagregat" ASC Rusiyada ən böyük avtonom enerji təchizatı istehsalçısı olmağa davam edir. Müəssisə 2000-ci ildə nəinki 1998-ci ilin IV rübündə və 1999-cu ilin I rübündə 1998-ci il böhranı nəticəsində yaranmış istehsalın azalmasını aradan qaldırmağa, həm də əvvəlki illə müqayisədə istehsalın həcmini artırmağa nail olmuşdur. Buna baxmayaraq, hazırda müəssisənin maliyyə göstəriciləri normativ və ya təhlil nəzəriyyəsi ilə tövsiyə olunan göstəricilərə uyğun gəlmir. Bunun səbəbləri istehsal güclərinin tam istifadə edilməməsində, əsas və dövriyyə vəsaitlərinin səmərəsiz istifadə olunmasındadır. Mühüm problem həm də ondan ibarətdir ki, müəssisə idarəçiliyində onlar qısamüddətli məqsədləri rəhbər tuturlar, uzunmüddətli, uzunmüddətli planlara az fikir verirlər.

3.1. Dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətinin və onlardan istifadənin səmərəliliyinin təhlili

Dövriyyə kapitalının tərkibinin, strukturunun, dinamikasının və onlardan istifadənin səmərəliliyinin təhlili dövr üçün aparılacaqdır: 01/01/1998 - 01/01/2001.

1.01.1998-ci il tarixdən müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin tərkibinin, strukturunun və dinamikasının təhlili əsasında. 1.01.2000-ci ilə qədər aşağıdakı nəticələr çıxara bilərik.

Cari aktivlərin strukturunun təhlili göstərir ki, dövriyyə aktivləri 56,334 min rubl artmışdır. 59319-dan 115663-ə və ya 94,9% artıb. Bu artım əsasən xammal və material ehtiyatlarının və debitor borclarının artması hesabına baş verib. Eyni zamanda, qısamüddətli debitor borclarının məbləğində vaxtı keçmiş debitor borclarının xüsusi çəkisi 31%-dən 5%-ə qədər azalıb, yəni. nəticədə debitor borcunun məbləği likviddir.

Təhlil edilən dövrdə şirkətin əmlakının dəyərində dövriyyə aktivlərinin xüsusi çəkisi 15,6 faiz artaraq 29,3 faizdən 44,4 faizə yüksəlib. (əlavə g bax)

Xammal, material və digər oxşar aktivlərin ehtiyatları 14452 min rubl artdı.

Anbarda hazır məhsul ehtiyatları 4824 min rubl azalıb. 13546-dan 8722-yə və ya 35,6% artıb. Bu, dördüncü rübdə həyata keçirilən böyük yüklə bağlıdır. 1999

Debitor borclarının və ƏDV-nin həcmi 44496 min rubl artdı. 18829-cu ildən 63325. Eyni zamanda onun bütün əmlakın dəyərindəki payı 15,3 faiz artaraq 9,0 faizdən 24,3 faizə yüksəlmişdir.

Qısamüddətli maliyyə investisiyalarının qalıqları dəyişməyib, pul vəsaitlərinin qalıqları isə bir qədər azalıb.

Bütün bu əlamətlər bizə deyir ki, 1998-1999-cu illərdə. Elektroagregat ASC cari aktivlərin idarə edilməsində aqressiv siyasətə riayət etmişdir.

Bu qənaətlər 1998-1999-cu illərdə dövriyyə kapitalının dövriyyəsi və aktivlərin gəlirliliyinin kifayət qədər aşağı olan dəyərləri ilə də təsdiqlənir. (bax əlavə n, p, p, t).

Aktivlərin dövriyyəsinin (və ya biznes fəaliyyətinin) təhlili əksər göstəricilərdə yaxşılaşma meylini göstərir.

Ümumilikdə inventar dövriyyəsinin artması və lakin maddələr. 2.09-dan 3.60-a qədər inventar dövriyyəsinin 69% sürətləndirilməsi təxminən 31 milyon rubl məbləğində vəsaitə qənaət etməyə imkan verdi.

Hazır məhsulların dövriyyəsinin 60% artması Elektroagregat OAO-nun məhsullarına tələbatın artdığını göstərir.

Qısamüddətli debitor borclarının məbləğinin artması ilə əlaqədar olaraq qısamüddətli debitor borclarının ödənilmə müddəti 48 gündən 68 günə yüksəlib. Qısamüddətli kreditor borclarının ödəmə müddəti 19% azalaraq 132 gündən 106 günə endirilib.

Balans aktivlərinin strukturunu təhlil edərkən 1.01.99. 1.01.2001 tarixində aşağıdakı nəticələrə gəldi.

Balans aktivlərinin strukturunun təhlili göstərdiyi kimi, təhlil edilən dövrdə müəssisənin əmlakının ümumi dəyəri (yəni dövriyyədənkənar aktivlərin və dövriyyə vəsaitlərinin dəyəri) 29,761 min rubl artmışdır. 260539-dan 290300-ə və ya 11,4% artıb.

Eyni zamanda, dövriyyədənkənar aktivlərin dəyəri təhlil edilən dövrdə 1847 min rubl azaldı. 144876-dan 143029 min rubla qədər və ya 1,3% təşkil edib. Təhlil edilən dövrdə şirkətin əmlakının dəyərində dövriyyədənkənar aktivlərin xüsusi çəkisi 6,3% azalaraq 55,6-dan 49,3%-ə düşüb.

Dövriyyə kapitalı 31,608 min rubl artdı. 115663-dən 147271 min rubla qədər və ya 27,3% artıb. Bu artım əsasən xammal, bitməmiş istehsal və hazır məhsul ehtiyatlarının artması hesabına baş vermişdir. Eyni zamanda vaxtı keçmiş debitor borclarının xüsusi çəkisi 5%-dən 50%-ə yüksəlib. Təhlil edilən dövrdə şirkətin əmlakının dəyərində dövriyyə kapitalının payı 6,3 faiz artaraq 44,4 faizdən 50,7 faizə yüksəlib.

Xammal, material və digər oxşar aktivlərin ehtiyatları 37,009 min rubl artdı. 28281-dən 65290-a qədər və ya 2 dəfə.

Tamamlanmamış iş qalığı 14,293 min rubl artdı. 9965-dən 24258 min rubla qədər və ya 2,4 dəfə.

Anbarda hazır məhsul ehtiyatları 7082 min rubl artdı. 8722 ilə 15804 min rubl arasında və ya 81,2% təşkil edib.

Debitor borclarının həcmi 31,698 min rubl azalıb. 58972-dən 27324 min rubla qədər və ya 53,7% artıb. Eyni zamanda, onun bütün əmlakın dəyərindəki payı 13,2 faiz azalaraq 22,6 faizdən 9,4 faizə düşüb.

Qısamüddətli maliyyə investisiyaları 3147 min rubl artdı. 200 ilə 3374 min rubl arasında. (veksellərin alınması yolu ilə). Nağd pul qalıqları 2562 min rubl artdı. (xarici valyuta hesabındakı vəsaitin artması - məhsullar üçün ödəniş).

3.2. Müəssisənin cari maliyyə ehtiyaclarının dəyərinin idarə edilməsi

Müəssisənin SOS və TFP-ni müəyyən edək. Bunun üçün biz (23), (28) düsturlarından, həmçinin DFT-nin tərifindən istifadə edirik (bax Əlavə n, p, y, c)

SOS = 135 (min rubl).

TFP = 70 (t. rub.).

TFPoper. = 12838 (t. rub.).

TFPv.real = -12768 (t.rub.).

SOS = 4118 (min rubl).

TFP = 5508 (ton rubl).

TFPoper. = 22758 (t.rub.).

TFPv.real = -17250 (t.rub.).

SOS = 17406 (min rubl).

TFP = 16267 (t. rub.).

TFPoper. = 44796 (t. rub.).

TFPv.real = -28529 (t.rub)

SOS > 0 Bu o deməkdir ki, müəssisə əsas vəsaitləri maliyyələşdirmək üçün lazım olduğundan daha çox əsas resurslar yaradır.

DFT > 0 Bu, nağdsız dövriyyə kapitalının (defisit) ödənilməsinə ehtiyacdır.

Resursların bir hissəsi DFT-ni əhatə etməyə gedir. Balans sərbəst nağd pul qalığıdır. DFT və DS-i SOS dəyərinin faizi kimi ifadə edək:

TFP = 95% , DC = 5% .

Şirkətin öz dövriyyə kapitalı var, əsas vəsaitləri maliyyələşdirmək üçün kifayətdir və sərbəst pul balansı yaradır (5%), ondan təcili xərcləri ödəməyə ümid etmək və ya vəziyyət imkan verirsə, qısamüddətli maliyyə investisiyaları etmək olar.

ASC-nin uğurlu maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti həddən artıq yüksək əməliyyat maliyyə ehtiyacları ilə çətinləşir ki, onun da həcmi həddən artıq hədsiz dərəcədə çatır. yüksək dəyərlər. Daxili çətinlikləri qiymətləndirmək və tez cavab vermək tələb olunur.

Gəlin (28) düsturuna müraciət edək. Şirkət debitor borclarının və inventarların azaldılmasında və kreditor borclarının artırılmasında maraqlıdır.

Iq zamanı. 1998-ci ildə ehtiyatlar azalırdı, lakin satışdan əldə olunan gəlirin cüzi dəyişməsi ilə anbarlardakı hazır məhsulların ehtiyatları artdı ki, bu da ASC-nin öz hazır məhsullarını artıqlaması ilə göstərir. (Əlavə A bax).

Müəssisənin rəhbərliyi hazır məhsulun satışını sürətləndirmək üçün tədbirlər görməlidir. Bu, yeni bazarların axtarışı, eləcə də əlverişli şərtlər (endirimlər, istənilən əlavə xidmət) vasitəsilə köhnə müştərilərin cəlb edilməsi ola bilər.

İndi isə debitor borclarına nəzər salaq.(Əlavə G). Debitor borclarının artımı 1998-ci illə müqayisədə 1999-cu ildə məhz alıcıların və müştərilərin borcları hesabına baş vermişdir. Amma 2000-ci ildə borcun məbləğində nəzərəçarpacaq dərəcədə azalma müşahidə olunur. Və proqnoza görə, şirkətin endirimlər sistemini tətbiq etməsi nəticəsində bu tendensiya davam edəcək.

3.3. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin təhlili

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsini elementlər üzrə təhlil etmək lazımdır. Satmağın ən çətin hissəsi inventardır. 1999-cu ildə dövriyyə 1,51 dövriyyə artmış, 2000-ci ildə isə 0,07 dövriyyə azalmışdır. Beləliklə, 2000-ci ildə 1998-ci illə müqayisədə dövriyyə 1,44 dövriyyə artdı və dövriyyənin müddəti 70 gün azaldı ki, bu da 86,385 min rubl məbləğində vəsait buraxmağa imkan verdi. 58 gün ərzində dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin azalması ilə əlaqədar 71,576 min rubl məbləğində vəsait buraxılıb. (Əlavə W, W).

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətlənməsi ilə əlaqədar onların əlavə maliyyələşdirilməsinə ehtiyac müəssisədə aradan qalxır. Amma müəssisə bahalı qısamüddətli kredit götürür və istehsal prosesinin normasından artıq xammal və material alır.

Buna görə də ehtiyatların normalaşdırılmasını həyata keçirmək və istehsal prosesinin təşkilini təkmilləşdirməklə dövriyyəni azaltmaq, buraxılmış vəsaitləri dövriyyədənkənar aktivlərə yatırmaq və ya qısamüddətli investisiyalar etmək lazımdır.

Müəssisədə qısamüddətli öhdəliklərin dəyəri (Əlavə G) və xalis mənfəətin məbləği 1998-ci ildən başlayaraq hər il təxminən 2 dəfə artır (Əlavə W). 2000-ci ildə müəssisə buraxıldı əlavə vəsait dövriyyənin sürətləndirilməsi nəticəsində qısamüddətli öhdəliklərin dəyərindən 5,3 dəfə çox olmuşdur. Beləliklə, 2000-ci ildə 38,749 min rubl məbləğində qısamüddətli kredit götürmək. gəlirli deyildi, çünki istehsal maliyyə xərclərinə mütənasib olaraq artmır.

Spektr-nöqtə üsulu ilə aparılmış təhlil nəticəsində belə qənaətə gəlmək olar ki, 1999-cu il. 1998-ci ilə nisbətən göstəricilərə görə daha sabit və firavan olmuş, 2000-ci ildə isə bir sıra göstəricilərdə pisləşmə müşahidə edilmişdir (I, K, L, M əlavələri).

NƏTİCƏ

Dövriyyə vəsaiti müəssisə tərəfindən istehsal proqramının yerinə yetirilməsini və hesablaşmaların vaxtında aparılmasını təmin etmək üçün dövriyyə vəsaitlərinin və tədavül fondlarının minimum tələb olunan məbləğdə sistemli formalaşdırılması və istifadəsi üçün nağd pulla verilmiş dəyərdir.

Dövriyyə vəsaitlərinin daimi hərəkəti istehsal və tədavül prosesinin fasiləsiz olması üçün əsasdır. Bu, dövriyyə kapitalının ən mühüm funksiyası - istehsaldır.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi müəssisənin onlara olan planlı ehtiyaclarının müəyyən edilməsi, onların normalaşdırılması mexanizmi ilə bilavasitə bağlıdır. Müəssisə üçün minimum xərclərlə planlaşdırılan mənfəəti əldə etməyə imkan verən dövriyyə kapitalına optimal ehtiyacı düzgün müəyyən etmək vacibdir. verilmiş həcm istehsal. Dövriyyə vəsaitlərinin həcminin aşağı salınması qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti, istehsal prosesində fasilələr və nəticədə istehsalın və mənfəətin azalmasına səbəb olur. Öz növbəsində, dövriyyə vəsaitlərinin həcminin həddən artıq qiymətləndirilməsi müəssisənin istehsal qabiliyyətini azaldır əsaslı məsrəflər istehsalı genişləndirmək.

Müəssisənin dövriyyə kapitalına ehtiyacının maliyyələşmə mənbələri üzrə müəyyən edilməsi dövriyyə vəsaitlərinə tələbatın müəyyən edilməsindən asılı olmayan modellə müəyyən edilməlidir. Burada hesablamalar üçün əsas "xalis dövriyyə kapitalı" (öz dövriyyə kapitalı) kateqoriyasıdır.

Problemin öyrənilməsi və yekun işin mövzusu ilə bağlı problemlərin həlli zamanı dövriyyə kapitalının idarə edilməsi sahəsində müəssisənin kadr idarəçiliyinin fəaliyyətində aşağıdakı çatışmazlıqlar müəyyən edilmişdir:

Dövrümüzdə ödəniş və hesablaşma intizamının böhran vəziyyətinin səbəblərindən biri olan dövriyyə vəsaitlərinin normalaşdırılmasından imtinanın səhv təcrübəsi;

Debitor borclarının idarə edilməsinə diqqətin olmaması;

Şişirdilmiş əməliyyat maliyyə ehtiyacları.

Bu istiqamətlər üzrə işlərin praktiki hissəsinin icrası zamanı aşağıdakı təkliflər irəli sürülüb.

Göstəricilər sistemindən istifadə etməklə müəssisənin dövriyyə kapitalının idarə edilməsi metodologiyası işlənib hazırlanmışdır.
Qısamüddətli bank krediti cəlb etmək məqsədəuyğun deyil.
İstehsalın təşkilinin təkmilləşdirilməsi, əsasən ehtiyatların hərəkətinin optimallaşdırılması tədbirləri daha sürətli dövriyyəyə və vəsaitlərin əlavə buraxılmasına səbəb olacaqdır.
İnventar dövriyyəsinin 1% sürətləndirilməsi 450 min rubl məbləğində vəsaitin əlavə sərbəst buraxılmasına səbəb olacaqdır. Ümumiyyətlə, şirkət 2000-ci ildə vəsait buraxıb. 683,388 min rubl məbləğində, bu da 1999-cu illə müqayisədə 2,3 dəfə çoxdur.

İSTİFADƏ EDİLƏN MƏNBƏLƏRİN SİYAHISI

Alekseev A., Duke I. Dövriyyə kapitalının formalaşmasının milli xüsusiyyətləri // EKO. - 1997 - No 10 - s.53-58.
Artemenko V.G., Bellendir N.V. Maliyyə təhlili. - M.: Maliyyə və statistika, 1995.- 255s.
Bakanov M. I., Sergeev E. A. Dövriyyə kapitalından istifadənin effektivliyinin təhlili // Mühasibat uçotu. – 1999 - № 10 - səh. 64-65.
Bakanov M. İ., Şeremet A. D. İqtisadi təhlil nəzəriyyəsi. 4-cü nəşr. - M.: Maliyyə və statistika, 1997 - 230 s.
Balabanov İ.T. Təsərrüfat subyektinin maliyyəsinin təhlili və planlaşdırılması - M .: Maliyyə və statistika, 1997.- 243 s.
Balabanov İ.T. Maliyyə idarəetməsinin əsasları. Kapitalı necə idarə etmək olar? 2-ci nəşr. - M.: Maliyyə və statistika, 1997.- 384 s.
Van Horn J.K. Maliyyə idarəetməsinin əsasları: Per. ingilis dilindən. / Ç. red. seriyası Ya.V. Sokolov. - M.: Maliyyə və statistika, 1997.- 800 s.
Vereshchaka V.V. Dövriyyə kapitalının cəlb edilməsi // Baş mühasib. - 1998. - N 21. - s.19-26.
Efimova OV Təşkilatın dövriyyə aktivlərinin təhlili. // Mühasibat uçotu - 2000. - No 10 - s.47-53.
Efimova O.V. Maliyyə təhlili.- M.: Bukh. mühasibat uçotu, 1996-208-ci illər.
Kovalev V.V. Maliyyə təhlili: Pulun idarə edilməsi. İnvestisiyaların seçimi. Hesabat təhlili. - M.: Maliyyə və statistika, 1996. - 432 s.
Litvin M.I. Müəssisənin dövriyyə kapitalına planlaşdırılan ehtiyacını necə müəyyənləşdirmək olar // Maliyyə. - 1997. - N 10. - s.10-13.
Molyakov D.S. Xalq təsərrüfatının sahələrinin müəssisələrinin maliyyəsi: Proc. müavinət - M .: Maliyyə və statistika, 1996 - 176s.
Ovsiychuk M. F., Sidelnikov L. B. Maliyyə menecmenti: kapital qoyuluşu üsulları. - M .: Yurayt, 1994 - 180-ci illər.
Ovsiychuk N. Aktivlərin idarə edilməsi və maliyyələşdirmə üsulları // Auditor. - 1996 - N4 - s.34 - 38.
Pavlova L.N. Müəssisələrdə və kommersiya təşkilatlarında maliyyə menecmenti. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi. - M.: İNFRA-M, 1996. - 392s.
Paramonov A.V. Sahibkarlıq kapitalının uçotu və təhlili // Audit və maliyyə təhlili. – 2001 - No 1 - s.25 - 88.
Rubchenko M., Ageev S. et al. Pul idarə etmə sənəti // Ekspert. - 1995 - N6 - s, 17 - 29.
Stoyanova E.S., Bykov E.V., Blank A.I. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi. - M .: "Perspektiv" nəşriyyatı, 1998. - 128s.
Stoyanova E.S. Maliyyə menecmenti. Rus təcrübəsi.- M.: Prospekt, 1994 - 193s.
Stoyanova E.S., Stern M.G. Praktiklər üçün maliyyə menecmenti: qısa peşəkar kurs. - M .: "Perspektiv" nəşriyyatı, 1998. - 128s.
Utkin E.A. Maliyyə menecmenti. - M.: Maliyyə və statistika, 1996. - 307s.
Faşçevski V.M. Dövriyyə kapitalının təhlili haqqında // Mühasibat uçotu. - 1997 - N2 - səh. 80 - 81.
Müəssisə idarəetməsində maliyyə / Ed. Kovaleva - M.: Maliyyə və statistika, 1995 - 160-cı illər.
Maliyyə menecmenti: Universitetlər üçün dərslik / G.B.Polyak və başqaları; Ed. prof. G.B.Polyak. - M.: Maliyyə, UNITI, 1997 - 518s.
Maliyyə menecmenti: Universitetlər üçün dərslik / E.S.Stoyanova və başqaları; M .: "Perspektiv" nəşriyyatı, 1997. - 537s.
Müəssisə Maliyyəsi: Proc. müavinət / Ed. Borodina - M.: Banklar və birjalar, UNITI, 1995 - 208s.
Xomidov A.U. Mühasibat balansının təhlili // Audit və maliyyə təhlili. – 2001 - №1 - səh.5-24.
Churilov SV Öz dövriyyə kapitalının təhlili // Mühasibat uçotu. – 2000 - No 11 - s.76-78
Sheremet A.D., Saifulin R.S. Maliyyə təhlilinin üsulları.- M.: İNFRA-M, 1997.- 196s.
Sheremet A.D., Saifulin R.S. Müəssisələrin maliyyəsi.- M .: İNFRA-M, 1997 -343s.

Müəssisədə dövriyyə kapitalının idarə edilməsi müəssisənin ümumi idarəetməsinin tərkib hissəsidir.

Müəssisə idarəetməsinin əsas məqsədi- bu, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşmasıdır (mənfəətin maksimumlaşdırılması)

Dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsində də eyni məqsəd güdülür.

Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi həm bütövlükdə, həm də ayrı-ayrı elementlər üzrə həyata keçirilməlidir (inventar, bitməmiş istehsal, anbarda olan hazır məhsul, debitor borcları, pul vəsaitləri və s.), çünki dövriyyə vəsaitlərinin hər hansı elementinin öz iqtisadi təyinatı və hər biri idarə edilərkən nəzərə alınmalı olan xüsusiyyətləri vardır.

Məhsuldar ehtiyatlar- İstehsal prosesi üçün lazım olan xammal və materiallardan daha geniş aspektdə başa düşülür.

Burada aşağıdakılar müəyyən edilir:

1. Minimum olan inventarın miqdarı;

2. Növbəti partiya hansı müddətdən sonra sifariş edilir;

3. Sifariş verilmiş partiyanın optimal həcmini müəyyənləşdirin.

Ehtiyatların alınması mərhələsində dövriyyə müddətini azaltmağın əsas yolları bunlardır:

1. Çatdırılma zamanı əmək əşyalarının ödənilməsi, yəni. nəqliyyat ehtiyatının ləğvi

2. Anbar işlərinin mexanikləşdirilməsi və avtomatlaşdırılması

3. Anbar uçotunun kompüterləşdirilməsi.

Tamamlanmayan işlərin həcmini azaltmağın əsas yolu istehsal dövrünün müddətini azaltmaqdır:

1. İstehsal proseslərinin kompleks mexanikləşdirilməsi və avtomatlaşdırılmasının artırılması

2. Köməkçi əməliyyatların icra müddətinin azaldılması

3. Növbədaxili və növbələrarası fasilələrin vaxtının azaldılması

4. Təbii proseslərin müddətinin azaldılması

Debitor borcları- Bu, dinamik elementdir, ona görə də şirkət buna uyğun olaraq alıcılarla bağlı siyasət hazırlamalıdır.

Effektiv sistem Müştərilərlə əlaqələrin qurulmasına aşağıdakılar daxildir:

1. Kredit verilə bilən müştərilərin keyfiyyətli seçilməsi

2. Optimal kredit şərtlərinin müəyyən edilməsi

3. Aydın şikayət proseduru

4. Müştərilərin müqavilələrin şərtlərini necə yerinə yetirdiyinin monitorinqi

Nağd pul. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində pul vəsaitlərinin və onların ekvivalentlərinin əhəmiyyəti aşağıdakı səbəblərlə müəyyən edilir:

Rutin (cari əməliyyatların pul dövriyyəsinə ehtiyac)

Ehtiyatlılıq (gözlənilməz ödənişləri ödəmək lazımdır)

Spekulyativ (gözlənilməz gəlirli layihədə iştirak etmək imkanı)

Effektiv pul vəsaitlərinin idarə edilməsi sistemi xüsusi diqqət tələb edən 4 böyük prosedur blokunun ayrılmasını nəzərdə tutur:

Maliyyə dövrünün hesablanması;

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin təhlili;

Pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılması

Vəsaitlərin optimal səviyyəsi.

Dövriyyə mərhələsində əsas vəzifə hazır məhsulun müəssisənin hesablarında nağd pula çevrilməsi müddətinin azaldılmasıdır.

Bu problemi həll etməyin yolları:

1. Satışın planlaşdırılmasının təkmilləşdirilməsi hesabına hazır məhsul ehtiyatlarının azalması;

2. Məhsulların ilkin ödəniş şərtləri ilə buraxılması;

3. Debitor borclarının azaldılması;

4. Tətbiq etməklə hesablamaları sürətləndirin kompüter proqramları və s.

Bir çox müəssisələrdə dövriyyədə olan istehsal fondlarının dövriyyə vəsaitlərində xüsusi çəkisi 60-80%-dən çoxdur.

Cari aktivlərin idarə edilməsi- Bu:

Hər hesabat tarixində dövriyyə aktivlərinin bütün komponentlərinin uçotu;

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin təhlili, onun sürətlənməsi və ya ləngiməsinin səbəbləri;

Müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinə illik ehtiyacının planlaşdırılması və s.;

İstehsal fəaliyyəti prosesində şirkətin dövriyyə vəsaitlərinin ən mühüm elementlərinin cari vəziyyətinin monitorinqi;

Müəssisənin dövriyyə aktivlərinin və onların strukturunun likvidliyinin idarə edilməsi;

İnkişaf və praktikada tətbiq maliyyə xidməti dövriyyə vəsaitlərinin idarə olunmasının müasir üsullarının müəssisələri və s.

Dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsində qeyri-standart dövriyyə vəsaitlərinin, ilk növbədə, müəssisənin ən likvid aktivləri kimi pul vəsaitlərinin planlaşdırılmasına xüsusi diqqət yetirilməlidir.

3. Tapşırıq

Hesabat ili üçün bütün müəssisə üzrə dövriyyə kapitalının nisbəti 131,0 milyon rubl təşkil etmişdir. Planlaşdırılan il üçün dövriyyə kapitalının standartı müəyyən edilir: xammal üçün - 43,5 milyon rubl; ehtiyat hissələri - 5,5 milyon rubl; tamamlanmamış işlər - 18,6 milyon rubl; hazır məhsul üçün - 65,0 milyon rubl. Planlaşdırılan il üçün müəssisə üzrə dövriyyə vəsaitlərinin ümumi normativini və hesabat ili ilə müqayisədə normativin artımını müəyyən edin.

Qərar:

1) Planlaşdırılan il üçün bütün müəssisə üçün dövriyyə kapitalının ümumi standartı = 43,5 + 5,5 + 18,6 + 65,0 = 132,6 milyon rubl.

2) Hesabat ili ilə müqayisədə standartda artım = 132,6- 131,0 = 1,6 milyon rubl.

4. Dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsi üzrə səmərəlilik göstəriciləri hansılardır.

Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyi dövriyyənin aşağıdakı bir-biri ilə əlaqəli göstəriciləri ilə xarakterizə olunur: dövriyyə əmsalı (K0), bir dövriyyənin günlərlə müddəti (Od), dövriyyə vəsaitlərindən istifadə əmsalı (K 3).

1. Dövriyyə əmsalı məhsulun, işin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirin məbləğinin dövriyyə vəsaitlərinin orta qalığına nisbəti aşağıdakı düstura uyğun olaraq müəyyən edilir: Ko = P / OS.

burada K O - dövriyyə nisbəti; P - təhlil edilən dövr üçün məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər (xalis), səh.1; OS - dövriyyə kapitalının orta qalığı, r.

2. Səhmlərin bir dövriyyəsinin günlərlə müddəti (Od) dövriyyə vəsaitlərinin orta qalığının cəminin təhlil edilən dövr üçün bir günlük satış həcminin cəminə nisbətidir. Hesablama düsturla aparılır: Od = OS x D

burada Od - dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi, günlər; OS - dövriyyə kapitalının orta qalığı, r.; D - təhlil edilən dövrün günlərinin sayı (360, 180, 90); P - təhlil edilən dövr üçün məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər (xalis), səh.

3. Dövriyyə kapitalından istifadə əmsalı (K3) 1 p üçün avans edilmiş dövriyyə kapitalının məbləğini göstərir. həyata keçirilməsi. Özündə bu göstərici dövriyyə vəsaitlərinin kapital tutumunu ifadə edir və dövriyyə vəsaitlərinin orta qalığının təhlil edilən dövr üçün satışın həcminə nisbəti kimi hesablanır. K3 = OS / R

burada K 3 - dövriyyə kapitalının yük əmsalı; OS - dövriyyə kapitalının orta qalığı, r.; P - məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər (xalis), r.

Məşq edin 23

1. Maliyyə planlaşdırmasının mahiyyəti nədir?

maliyyə planlaşdırması- bu, təşkilatın zəruri maliyyə resursları ilə inkişafını təmin etmək və gələcəkdə onun maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün maliyyə planları və hədəflər (standartlar) sisteminin işlənib hazırlanması prosesidir.

Maliyyə planlaşdırması prosesi bir neçə mərhələdən ibarətdir.Birinci mərhələdəəvvəlki dövrün maliyyə göstəriciləri təhlil edilir. İkinci mərhələ uzunmüddətli maliyyə planlarına aid olan və təşkilatın elmi əsaslandırılmış biznes planının strukturuna daxil edilən əsas proqnoz sənədlərinin hazırlanmasını təmin edir. Üçüncü mərhələdə cari maliyyə planlarının hazırlanması yolu ilə proqnoz maliyyə sənədlərinin göstəricilərinin dəqiqləşdirilməsi və konkretləşdirilməsi mövcuddur. Dördüncü mərhələdəəməliyyat maliyyə planlaması həyata keçirilir. Maliyyə planlaşdırma prosesi tamamlanmaq üzrədir planların praktiki icrası və onların icrasına nəzarət.

Maliyyə planları maliyyə planlaşdırmasının son məhsuludur. Maliyyə planı planın xüsusi formasıdır, onun göstəriciləri həmişə pul ifadəsində əks olunur və müəyyən dövr üçün maliyyə resurslarının hərəkətini əsaslandırır.

Təşkilatın maliyyə planlarının hazırlanmasında istifadə olunan əsas məlumat mənbələri hansılardır.

Planların hazırlanması üçün ilkin baza, məlumat mənbələri bunlardır:

Məhsul istehlakçıları və material ehtiyatlarının tədarükçüləri ilə bağlanmış müqavilələr (müqavilələr);

Təşkilatın uçot siyasəti;

maddi və maliyyə ehtiyatlarının, habelə istehsal fondlarının proqnoz dövrünün əvvəlinə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi;

istehsalın vəziyyətinin təhlilinin nəticələri, onun genişləndirilməsinin zəruriliyi və imkanları, məhsulların rəqabət qabiliyyəti, müvafiq dövr üçün pul vəsaitlərinin daxilolmalarını proqnozlaşdırmaq üçün bazar şərtləri əsasında həyata keçirilməsi;

Qanunvericilik aktları ilə təsdiq edilmiş iqtisadi standartlar, yəni. vergi dərəcələri, xüsusi fondlara məcburi köçürmələrin dərəcələri, uçot dərəcəsi bank faizi, minimum aylıq əmək haqqı və s.

Tapşırıq

İllik planın gəlir və məxaric hissələrini tərtib edin, onların əlaqəsi haqqında nəticə çıxarın. İlkin məlumat (milyon rubl):

1. Məhsulların satışından mənfəət -18800

2. Digər əməliyyatlar üzrə xərclər - 2500

3. Amortizasiya ayırmaları-560

4. Kapital qoyuluşları üçün uzunmüddətli kreditlər -120

5. Əsas istehsalın yenidən qurulması üçün kapital qoyuluşlarının həcmi - 250

6. Dövriyyə vəsaitlərinin artımı-650

7. Davamlı öhdəliklərin artımı-150

8. Ehtiyat fondlarına ayırmalar-566

9. Uzunmüddətli kreditlərin qaytarılması və onlar üzrə faizlər-500

10. Dövriyyə vəsaitlərinin doldurulması üçün kreditlərin qaytarılması-80

11. Təşkilatın qərarı ilə ehtiyat fondlarının formalaşdırılması:

– gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyat-12

12.Dividendlərin ödənilməsi-55

14. İlin sonuna əmək haqqı-218

15. Mənfəət vergisi-19

Qərar:

İllik planın gəlirli hissəsi=1+3+4+5+6+7

DC=18800+560+120+250+650+150=20530 milyon rubl

Xərc=2+8+9+10+11+12+13+14+15

RF=2500+566+500+80+12+55+158+218+19=4108

Büdcənin gəlir hissəsi xərclər hissəsini 16,422 milyon rubl üstələyir.

4.Maliyyə planlaşdırmasının əsas vəzifələrini və məqsədini adlandırın.

Maliyyə planlaşdırmasının əsas məqsədləri bunlardır:təşkilatın istehsal, investisiya və maliyyə fəaliyyəti üçün zəruri maliyyə resursları ilə təmin edilməsi; kapitalın səmərəli qoyulması yollarının müəyyən edilməsi; mənfəətin artırılması üçün təsərrüfatdaxili ehtiyatların müəyyən edilməsi: rasional yaradılması maliyyə münasibətləri büdcə ilə, xidmət göstərən banklar və qarşı tərəflərlə.

məqsəd maliyyə planlaşdırması istehsal prosesini maliyyə resursları ilə təmin etmək və maliyyə-kredit sistemi qarşısında öhdəlikləri yerinə yetirməkdən ibarətdir.

Məşq edin 24

©2015-2019 saytı
Bütün hüquqlar onların müəlliflərinə məxsusdur. Bu sayt müəllifliyi iddia etmir, lakin pulsuz istifadəni təmin edir.
Səhifənin yaranma tarixi: 15-04-2016