Pod finančnou kondíciou podniku sa rozumie schopnosť podniku financovať svoje činnosti. Finančná situácia podniku je súbor ukazovateľov, ktoré odrážajú jeho schopnosť splácať svoje dlhové záväzky.

Finančná situácia môže byť stabilná, nestabilná a krízová. Schopnosť podniku uhrádzať platby včas, financovať svoje aktivity na rozšírenej báze, naznačuje jeho dobrú finančnú situáciu. Finančná situácia podniku závisí od výsledkov jeho výrobných, obchodných a finančné aktivity. Ak sa úspešne realizujú výrobné a finančné plány, má to pozitívny vplyv na finančnú situáciu podniku. Naopak, v dôsledku nedostatočnej výkonnosti pri výrobe a predaji výrobkov rastú jeho náklady, klesajú tržby a zisk a v dôsledku toho sa zhoršuje finančná situácia podniku a jeho platobná schopnosť.

Hlavnými cieľmi analýzy finančnej situácie podniku sú:

- analýza absolútnych a relatívnych ukazovateľov finančnej stability podniku a hodnotenie zmien v jej úrovni,

- analýza platobnej schopnosti podniku a likvidity aktív jeho súvahy.

Úlohy hodnotenia finančnej situácie podniku sú:

- posúdenie dynamiky zloženia a štruktúry majetku, jeho stavu a pohybu,

- posúdenie dynamiky zloženia a štruktúry zdrojov vlastného a dlhového kapitálu, ich stavu a pohybu,

Hlavným účelom analýzy je včas identifikovať a odstrániť nedostatky vo finančnej činnosti a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho solventnosti.

Existujú 2 typy analýzy finančnej situácie podniku:

1. Internú analýzu vykonávajú podnikové služby a jej výsledky sa používajú na plánovanie, kontrolu a prognózovanie FSP. Jeho účelom je vytvoriť systematický tok finančných prostriedkov a umiestňovať vlastné a požičané finančné prostriedky tak, aby sa zabezpečilo normálne fungovanie podniku, maximalizovali zisky a zabránilo sa bankrotu.

2. Externú analýzu vykonávajú investori, dodávatelia materiálnych a finančných zdrojov, regulačné orgány na základe zverejnených správ. Jeho cieľom je vytvoriť príležitosť na výhodné investovanie prostriedkov s cieľom zabezpečiť maximálny zisk a eliminovať riziko strát.

Zisk a strata charakterizujú finančný výsledok podniku a možno ich určiť iba v účtovnom systéme. Z účtovného hľadiska zisk odráža finančný výsledok z ekonomická aktivita, ktoré podnik prijal za vykazované obdobie (v prípade prevýšenia príjmov nad výdavkami). Zisk je jedným z najdôležitejších ukazovateľov hodnotenia práce podnikov a určovania efektívnosti činností.

Ukazovatele finančných výsledkov charakterizujú absolútnu efektívnosť riadenia podniku. Rast zisku vytvára základ pre samofinancovanie, rozširovanie výroby, riešenie problémov sociálnych a pracovných konfliktov. Na úkor zisku sa plní aj časť záväzkov podniku voči rozpočtu, bankám a iným podnikom a organizáciám.

Téma mojej seminárnej práce „Analýza a hodnotenie finančnej situácie podniku“, ktorú som si zvolil, je aktuálna aj dnes. Mnoho podnikov v našej krajine je na pokraji bankrotu, dôvodom môže byť včasná alebo nesprávna analýza činnosti podniku. Preto je potrebné vykonať dôkladnú analýzu finančnej situácie podniku ako celku.

Účel práce v kurze : na základe dostupných údajov určiť finančnú situáciu podniku a zhodnotiť finančnú výkonnosť, ako aj identifikovať hlavné problémy finančnej činnosti a poskytnúť odporúčania týkajúce sa finančného riadenia.

Na základe stanovených cieľov je možné formovať

Ciele práce v kurze:

– štúdium majetkového stavu podniku, určenie zloženia a štruktúry majetku;

- zhodnotiť vlastné a vypožičané prostriedky;

- určiť bezpečnosť podniku vlastným pracovným kapitálom;

- posúdiť finančnú stabilitu podniku, jeho solventnosť;

- objasniť efektívnosť využívania obežných aktív;

- analyzovať zloženie, dynamiku zisku podniku a určiť faktory ovplyvňujúce jeho zmenu;

– poskytnúť celkové hodnotenie finančných výsledkov a odporúčania na posilnenie finančnej pozície podniku.

Analýzu a hodnotenie finančnej situácie podniku, organizácie vykonávajú manažéri a príslušné služby, ako aj zakladatelia, investori, aby študovali efektívne využívanie zdrojov. Banky - posudzovať podmienky poskytnutia úveru a určovať mieru rizika, dodávatelia - prijímať platby včas, daňové inšpekcie - plniť plán prijímania prostriedkov do rozpočtu atď. Finančná analýza je flexibilný nástroj v rukách vedúcich spoločností.

Na analýzu finančnej situácie podniku sme použili súvahu (formulár č. 1), výkaz ziskov a strát (formulár č. 2) a ďalšie výkazy za obdobie rokov 2006–2009, primárne a analytické účtovné údaje, ktoré dešifrujú a podrobne popísať jednotlivé súvahy podniku.

1. Teoretické aspekty analýzy a hodnotenia finančnej situácie organizácie

1.1 Význam a zdroje informácií pre finančnú analýzu

Znakom formovania civilizovaných trhových vzťahov je posilnenie vplyvu takých faktorov, ako sú tvrdé konkurenčný boj, technologické zmeny, elektronizácia spracovania ekonomických informácií, neustále inovácie v daňovej legislatíve, meniace sa úrokové sadzby a výmenné kurzy na pozadí prebiehajúcej inflácie. Za týchto podmienok vyvstáva pred manažérmi a vedúcimi organizácie veľa otázok: Aká by mala byť stratégia a taktika moderná organizácia pri prechode na trh? Ako racionálne organizovať finančné aktivity organizácie pre jej ďalšiu prosperitu? Ako zlepšiť efektívnosť riadenia finančných zdrojov?

Na tieto a ďalšie životne dôležité otázky môže odpovedať objektívna finančná analýza, ktorá umožňuje čo najracionálnejšie rozdelenie materiálnych, pracovných a finančných zdrojov. Je známe, že akékoľvek zdroje sú obmedzené a maximálny efekt možno dosiahnuť nielen reguláciou ich objemu, ale aj optimálnym pomerom rôznych zdrojov. Zo všetkých druhov zdrojov majú prvoradý význam tie finančné, keďže ide o jediný typ zdrojov organizácie, ktorý možno priamo a s minimálnym časom premeniť na akýkoľvek iný typ zdroja.

Finančná analýza je základným prvkom finančného riadenia a auditu. Takmer všetci používatelia účtovných závierok podnikov využívajú metódy finančnej analýzy na rozhodovanie o optimalizácii svojich záujmov. Vlastníci analyzujú účtovnú závierku, aby zvýšili návratnosť kapitálu, zabezpečili stabilitu zlepšovania firmy. Veritelia a investori analyzujú finančné správy, aby minimalizovali svoje riziká z úverov a vkladov.

Môžeme jednoznačne povedať, že kvalita prijatých rozhodnutí závisí výlučne od kvality analytického zdôvodnenia rozhodnutia. AT posledné roky vyšlo množstvo serióznych a relevantných publikácií venovaných finančnej analýze. Aktívne zvládnuté zámorské skúsenosti finančná analýza a riadenie organizácií, bánk, poisťovní a pod. Treba však poznamenať, že prítomnosť Vysoké číslo zaujímavé a originálne publikácie o rôznych aspektoch finančnej analýzy neznižuje potrebu a dopyt po špeciálnej metodickej literatúre, v ktorej by sa postupne reprodukoval zložitý logicky súvislý postup finančnej analýzy.

Zavedenie novej účtovej osnovy, zosúladenie foriem účtovnej závierky s požiadavkami medzinárodných štandardov, si vyžaduje použitie novej metódy finančnej analýzy, ktorá spĺňa podmienky trhového hospodárstva. Táto technika je potrebná pre informovaný výber obchodného partnera, zisťovanie stupňa finančnej stability organizácie, posudzovanie podnikateľskej činnosti a efektívnosti podnikateľská činnosť.

Hlavným (a v niektorých prípadoch jediným) zdrojom informácií o finančných aktivitách obchodného partnera sú účtovné závierky, ktoré sa stali verejnými. Reporting organizácie v trhovej ekonomike je založený na zovšeobecnení údajov finančného účtovníctva a je informačným prepojením spájajúcim organizáciu so spoločnosťou a obchodnými partnermi – používateľmi informácií o činnosti organizácie.

V niektorých prípadoch na dosiahnutie cieľov finančnej analýzy nestačí len použiť finančné výkazy. Samostatné skupiny používateľov, napríklad: manažment a audítori, majú možnosť získať dodatočné zdroje (výrobné a finančné účtovné údaje). Výročné a štvrťročné správy sú však najčastejšie jediným zdrojom externej finančnej analýzy.

Metodika finančnej analýzy pozostáva z troch vzájomne súvisiacich blokov:

1. Analýza finančnej výkonnosti organizácie;

2. Analýza finančnej situácie;

3. Analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností.

V trhovej ekonomike sa účtovné závierky ekonomických subjektov stávajú hlavným komunikačným prostriedkom a najdôležitejším prvkom informačnej podpory finančnej analýzy. Každá organizácia v tej či onej miere neustále potrebuje dodatočné zdroje financovania. Nájdete ich na kapitálovom trhu, kde prilákate potenciálnych investorov a veriteľov objektívnym informovaním o vašich finančných a ekonomických aktivitách, teda najmä prostredníctvom finančného výkazníctva. Akokoľvek atraktívne sú zverejnené finančné výsledky, zobrazujúce súčasnú a perspektívnu finančnú situáciu organizácie, vysoká je aj pravdepodobnosť získania dodatočných zdrojov financovania.

Hlavnou požiadavkou na informácie prezentované v prehľadoch je, aby boli užitočné pre používateľov, t.j. aby sa tieto informácie mohli použiť na prijímanie informovaných obchodných rozhodnutí. Aby boli informácie užitočné, musia spĺňať nasledujúce kritériá:

1. Relevantnosť znamená, že informácia je relevantná a má vplyv na rozhodnutie používateľa. Informácie sa tiež považujú za relevantné, ak poskytujú možnosť prospektívnej a retrospektívnej analýzy;

2. Spoľahlivosť informácií je určená ich pravdivosťou, prevahou ekonomického obsahu nad právnu formu, možnosť overenia a dokladovej platnosti;

3. Informácie sa považujú za pravdivé, ak neobsahujú chyby a neobjektívne hodnotenia a tiež nefalšujú udalosti hospodárskeho života;

4. Neutralita znamená, že finančné výkazníctvo sa nezameriava na uspokojovanie záujmov jednej skupiny používateľov všeobecného výkazníctva na úkor inej;

5. Zrozumiteľnosť znamená, že používatelia môžu porozumieť obsahu správ bez špeciálneho odborného školenia;

6. Porovnateľnosť vyžaduje, aby údaje o činnostiach organizácie boli porovnateľné s podobnými informáciami o činnostiach iných firiem.

Pri vytváraní informácií o hláseniach sa musia dodržiavať určité obmedzenia informácií zahrnutých v hláseniach:

1. optimálny pomer nákladov a prínosov, čo znamená, že náklady na podávanie správ by mali byť primerane vyvážené s prínosmi, ktoré organizácie získajú zo sprístupnenia týchto údajov používateľom, ktorí o to majú záujem;

2. Princíp opatrnosti (konzervativizmu) znamená, že výkazy by nemali umožňovať nadhodnocovanie aktív a ziskov a podceňovanie pasív;

3. Dôvernosť vyžaduje, aby ohlasované informácie neobsahovali údaje, ktoré by mohli poškodiť konkurenčnú pozíciu organizácie.

Používatelia informácií sú rôzni, ich ciele sú konkurencieschopné a často opačné. Klasifikácia používateľov účtovnej závierky môže byť vykonaná rôznymi spôsobmi, spravidla však existujú tri rozšírené ich skupiny: používatelia mimo konkrétneho podniku; samotné organizácie (presnejšie ich riadiaci personál); skutoční účtovníci.

Účtovné závierky organizácií s výnimkou výkazov rozpočtových organizácií tvoria:

1. Súvaha;

2. Výkaz ziskov a strát;

3. Výkaz zmien kapitálu, výkaz peňažných tokov, prílohy k súvahe;

4. správa audítora potvrdzujúca spoľahlivosť účtovnej závierky, ak podlieha povinnému auditu v súlade s federálnym zákonom;

5. Vysvetlivka.

Zákon „o účtovníctve“ uvádza, že vysvetľujúca poznámka k ročnej účtovnej závierke by mala obsahovať dôležité informácie o organizácii, jej finančnej situácii, porovnateľnosti údajov za vykazované obdobie a rok, ktorý mu predchádza, atď.

Koncepcia, ciele a ciele analýzy finančnej situácie organizácie.

Schopnosť organizácie uhrádzať platby včas, financovať svoje aktivity na rozšírenej báze, naznačuje jej dobrú finančnú situáciu. Finančná kondícia organizácie závisí od výsledkov jej výrobnej, obchodnej a finančnej činnosti. Ak sú výrobné a finančné plány úspešne implementované, má to pozitívny vplyv na finančnú situáciu organizácie. A naopak, v dôsledku nedostatočnej výkonnosti pri výrobe a predaji produktov sa zvyšujú jej náklady, klesajú tržby a zisk a v dôsledku toho sa zhoršuje finančná kondícia organizácie a jej platobná schopnosť. Finančná situácia môže byť stabilná, nestabilná a krízová.

Stabilná finančná pozícia má zase pozitívny vplyv na výkonnosť výrobné plány a zabezpečenie potrieb výroby potrebnými zdrojmi. Finančná činnosť ako neoddeliteľná súčasť hospodárskej činnosti je preto zameraná na zabezpečenie plánovaného príjmu a výdaja finančných prostriedkov, realizáciu zúčtovacej disciplíny, dosiahnutie racionálnych pomerov vlastného a cudzieho kapitálu a jeho čo najefektívnejšie využitie.

Hlavným cieľom finančnej činnosti je rozhodovanie o tom, kde, kedy a ako sa použijú finančné zdroje na efektívny rozvoj výroby a maximálny zisk. Na to, aby ste prežili v trhovej ekonomike a zabránili bankrotu organizácie, musíte dobre vedieť hospodáriť s financiami, aká by mala byť kapitálová štruktúra z hľadiska zloženia a zdrojov vzdelávania, aký podiel by mali zaberať vlastné prostriedky, ako aj na to, aby ste vedeli, ako správne hospodáriť s financiami. a ktoré si treba požičať. Mali by ste poznať aj také pojmy trhového hospodárstva, ako je obchodná činnosť, likvidita, solventnosť, bonita organizácie, prah ziskovosti, miera finančnej stability (bezpečnostná zóna), stupeň rizika, efekt finančnú páku a ďalšie, ako aj metodiku ich analýzy.

Hlavným účelom analýzy je získať malý počet kľúčových (najinformatívnejších) parametrov, ktoré poskytujú objektívny a presný obraz o finančnej situácii organizácie, jej ziskoch a stratách, zmenách v štruktúre aktív a pasív, v zúčtovaniach. s dlžníkmi a veriteľmi. Analytika a manažéra (manažéra) zároveň môže zaujímať ako aktuálna finančná situácia organizácie, tak aj jej projekcia do blízkej či vzdialenejšej budúcnosti, t. očakávané parametre finančnej situácie.

Ale nielen časové limity určujú alternatívnosť cieľov finančnej analýzy. Závisia aj od cieľov predmetov finančnej analýzy, t.j. konkrétnych používateľov finančných informácií. Ciele analýzy sa dosahujú ako výsledok riešenia určitého vzájomne prepojeného súboru analytických úloh. Analytická úloha je špecifikácia cieľov analýzy s prihliadnutím na organizačné, informačné, technické a metodologické možnosti analýzy. V konečnom dôsledku je hlavným faktorom objem a kvalita prvotných informácií. Zároveň je potrebné mať na pamäti, že periodické účtovníctvo alebo účtovná závierka organizácie sú len „surovou informáciou“ vypracovanou v rámci účtovných postupov v podniku.

Na prijímanie manažérskych rozhodnutí v oblasti výroby, marketingu a financií, investícií a inovácií potrebuje manažment neustále obchodné povedomie o relevantných otázkach, ktoré je výsledkom výberu, analýzy, hodnotenia a koncentrácie pôvodných prvotných informácií. Na základe cieľov analýzy a riadenia je potrebné analytické čítanie zdrojových údajov.

V tomto prípade je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

1. Na základe štúdia príčinnej súvislosti medzi rôznymi ukazovateľmi výrobných, obchodných a finančných činností posúdiť plnenie plánu prijímania finančných prostriedkov a ich použitia z hľadiska zlepšovania finančnej situácie organizácie;

2. Prognózovanie možných finančných výsledkov, ekonomickej rentability, na základe skutočných podmienok hospodárskej činnosti a dostupnosti vlastných a cudzích zdrojov, vypracovanie modelov finančných podmienok pre rôzne možnosti využitia zdrojov;

3. Rozvoj špecifických aktivít zameraných na viac efektívne využitie finančné zdroje a posilnenie finančnej kondície organizácie.

Na posúdenie finančného stavu organizácie, celku bodovacia karta charakterizujúce zmeny:

1. Štruktúra kapitálu organizácie z hľadiska jeho umiestnenia a zdrojov vzdelávania;

2. Efektívnosť a intenzita jeho využívania;

3. Solventnosť a bonita organizácie;

4. Stav jeho finančnej stability.

Analýza finančnej situácie organizácie je založená najmä na relatívnych ukazovateľoch, keďže absolútne ukazovatele súvahy z hľadiska inflácie je takmer nemožné dostať do porovnateľnej podoby. Relatívne ukazovatele analyzovanej organizácie možno porovnávať:

1. So všeobecne uznávanými „normami“ na hodnotenie miery rizika a predpovedanie príležitostí na bankrot;

2. S podobnými údajmi z iných podnikov, ktoré vám umožňujú identifikovať silné a slabé stránky organizácie a jej schopností;

3. S podobnými údajmi za predchádzajúce roky študovať trendy zlepšovania a zhoršovania finančnej situácie organizácie.

Analýzu finančnej situácie vykonávajú nielen vedúci a príslušné útvary organizácie, ale aj jej zakladatelia, investori s cieľom preštudovať efektívnosť využívania zdrojov, daňové inšpekcie na splnenie plánu na príjem prostriedky do rozpočtu atď. V súlade s tým sa analýza delí na vnútornú a vonkajšiu.

Internú analýzu vykonávajú útvary organizácie a jej výsledky sa používajú na plánovanie, kontrolu a prognózovanie finančnej situácie. Jeho cieľom je vytvoriť systematický tok finančných prostriedkov a umiestňovať vlastné a vypožičané finančné prostriedky tak, aby sa zabezpečilo normálne fungovanie organizácie, maximalizácia zisku a zabránenie bankrotu.

Externú analýzu vykonávajú investori, dodávatelia materiálnych a finančných zdrojov, regulačné orgány na základe zverejnených správ. Jeho cieľom je nastoliť možnosť výnosnej investície s cieľom zabezpečiť maximálny zisk a eliminovať riziko straty.

Finančná analýza je súčasťou všeobecnej, kompletnej analýzy ekonomickej činnosti, ktorá pozostáva z dvoch úzko súvisiacich častí: finančnej analýzy a analýzy riadenia výroby.

Rozdelenie analýzy na finančnú a manažérsku je spôsobené rozdelením účtovného systému naprieč organizáciou na finančné účtovníctvo a manažérske účtovníctvo, ktoré sa vyvinulo v praxi. Toto rozdelenie analýzy je trochu svojvoľné, pretože internú analýzu možno považovať za pokračovanie externej analýzy a naopak. V záujme prípadu sa oba typy analýz navzájom zásobujú informáciami.

Funkcie externej finančnej analýzy sú:

1. Pluralita subjektov analýzy, používateľov informácií o činnosti organizácie;

2. Rozmanitosť cieľov a záujmov subjektov analýzy;

3. dostupnosť štandardných metód analýzy, účtovných a výkazníckych štandardov;

4. Orientácia analýzy len na verejnosť, externý reporting organizácie;

5. Obmedzené úlohy analýzy ako dôsledok predchádzajúceho faktora;

6. Maximálna otvorenosť výsledkov analýzy pre používateľov informácií o činnosti organizácie.

Finančná analýza, založená len na údajoch z účtovnej závierky, nadobúda charakter externej analýzy, t. analýza vykonaná mimo organizácie jej zainteresovanými protistranami, vlastníkmi alebo vládnymi orgánmi. Táto analýza, založená len na údajoch z výkazníctva, ktoré obsahujú len veľmi obmedzenú časť informácií o činnosti organizácie, neodhaľuje všetky tajomstvá úspechu firmy.

1. Analýza ukazovateľov absolútneho zisku;

2. Analýza ukazovateľov relatívnej ziskovosti;

3. Analýza finančnej situácie, stability trhu, likvidity súvahy, solventnosti organizácie;

4. Analýza efektívnosti použitia cudzieho kapitálu;

5. Ekonomická diagnostika finančnej situácie organizácie a rating emitentov.

Existuje množstvo ekonomických informácií o činnostiach podnikov a mnoho spôsobov, ako tieto činnosti analyzovať. Finančná analýza podľa účtovnej závierky sa nazýva klasická metóda analýzy. Finančná analýza na farme využíva ako zdroj informácií ďalšie systémové účtovné údaje, údaje o technickej príprave výroby, regulačné a plánovacie informácie.

Hlavný obsah farmárskej finančnej analýzy je možné doplniť o ďalšie aspekty dôležité pre optimalizáciu riadenia, ako je analýza efektívnosti kapitálových záloh, analýza vzťahu medzi nákladmi, obratom a ziskom. V systéme analýzy hospodárenia na farme je možné prehĺbiť finančnú analýzu prilákaním údajov - manažérske účtovníctvo výroby, inými slovami, je možné vykonávať komplexnú ekonomickú analýzu a vyhodnocovať efektívnosť ekonomickej činnosti. Problematika finančnej a výrobnej analýzy spolu súvisí pri zdôvodňovaní podnikateľských zámerov, pri sledovaní ich realizácie, v marketingovom systéme, t.j. v systéme riadenia výroby a predaja výrobkov, prác a služieb orientovaných na trh.

Vlastnosti manažérskej analýzy sú:

1. Orientácia výsledkov analýzy na ich riadenie;

2. Využívanie všetkých zdrojov informácií na analýzu;

3. Nedostatočná regulácia analýzy zvonku;

4. Zložitosť analýzy, štúdium všetkých aspektov činnosti organizácie;

5. Integrácia účtovníctva, analýzy, plánovania a rozhodovania;

6. Maximálne utajenie výsledkov analýzy v záujme zachovania obchodného tajomstva.

Obsahom a hlavným cieľom finančnej analýzy je posúdenie finančnej situácie a identifikácia možnosti zefektívnenia fungovania ekonomického subjektu pomocou racionálnej finančnej politiky. Finančná kondícia ekonomického subjektu je charakteristická pre jeho finančnú konkurencieschopnosť (t. j. solventnosť, bonitu), využívanie finančných zdrojov a kapitálu, plnenie záväzkov voči štátu a iným ekonomickým subjektom.

V tradičnom zmysle je finančná analýza metódou hodnotenia a prognózovania finančnej situácie organizácie na základe jej finančných výkazov. Je zvykom rozlišovať dva typy finančnej analýzy – internú a externú. Internú analýzu vykonávajú zamestnanci organizácie (finanční manažéri). Externé kontroly vykonávajú analytici, ktorí sú mimo organizácie (napríklad audítori).

Analýza finančnej situácie organizácie má niekoľko cieľov: určenie finančnej situácie; identifikácia zmien finančnej situácie v časopriestorovom kontexte; identifikácia hlavných faktorov spôsobujúcich zmeny vo finančnej situácii; prognóza hlavných trendov vo finančnej situácii. Dosahovanie týchto cieľov sa dosahuje pomocou rôznych metód a techník.

Klasifikácia metód a techník finančnej analýzy

Existovať rôzne klasifikácie metódy finančnej analýzy. Prax finančnej analýzy vypracovala základné pravidlá čítania (metódy analýzy) účtovnej závierky. Medzi hlavné patria:

Horizontálna analýza (časová) - porovnanie každej reportovanej pozície s predchádzajúcim obdobím.

Vertikálna analýza (štrukturálna) - určenie štruktúry konečných finančných ukazovateľov s identifikáciou vplyvu každej reportovacej pozície na výsledok ako celok.

Analýza trendu - porovnanie každej reportovacej pozície s množstvom predchádzajúcich období a určenie trendu, t.j. hlavný trend dynamiky ukazovateľa. Pomocou trendu sa vykoná prospektívna prediktívna analýza.

Analýza relatívnych ukazovateľov (koeficientov) - výpočet vzťahov medzi jednotlivými položkami výkazu alebo pozíciami rôzne formy reporting o jednotlivých ukazovateľoch podniku, určenie vzťahu ukazovateľov.

Porovnávacia analýza je jednak analýza na farme súhrnných vykazovacích ukazovateľov pre jednotlivé ukazovatele spoločnosti, divízií, dielní, ako aj medzifarmová analýza ukazovateľov danej spoločnosti s ukazovateľmi konkurentov, s priemernými odvetvovými a priemernými ekonomickými údajmi.

1.2 Základné prístupy k finančnej analýze

Rôzni autori ponúkajú rôzne metódy finančnej analýzy. Spresnenie procesnej stránky metodiky finančnej analýzy závisí od stanovených cieľov, ako aj rôznych faktorov informačného, ​​časového, metodického a technického zabezpečenia. Logika analytickej práce predpokladá jej organizáciu vo forme dvojmodulovej štruktúry:

1. Výslovná analýza finančnej situácie,

2. Podrobná analýza finančnej situácie.

VV Kovlev považuje za výslovnú analýzu finančnej situácie organizácie.

Jeho účelom je jasné a jednoduché hodnotenie finančný blahobyt a dynamika rozvoja ekonomického subjektu. V procese analýzy V.V. Kovalev navrhuje vypočítať rôzne ukazovatele a doplniť ich metódami založenými na skúsenostiach a kvalifikácii špecialistu. Autor sa domnieva, že expresná analýza by sa mala vykonávať v troch fázach: prípravná fáza, predbežné preskúmanie účtovnej závierky, ekonomické čítanie a analýza výkazov.

Účelom prvej fázy je rozhodnúť o vhodnosti analýzy účtovnej závierky a uistiť sa, že je pripravená na čítanie. Tu sa vykonáva vizuálna a jednoduchá kontrola počítania správ z formálnych dôvodov av podstate: prítomnosti všetkých potrebné formuláre a prihlášky, podrobnosti a podpisy sa kontroluje správnosť a zrozumiteľnosť všetkých formulárov hlásení; zostatková mena a všetky medzisúčty sú kontrolované.

Účelom druhej etapy je oboznámenie sa s vysvetlivkou k súvahe. Je to potrebné na posúdenie pracovných podmienok vo vykazovanom období, na určenie trendov hlavných ukazovateľov výkonnosti, ako aj kvalitatívnych zmien v majetkovej a finančnej situácii hospodárskeho subjektu.

Tretia fáza je hlavná v expresnej analýze; jeho účelom je zovšeobecnené hodnotenie výsledkov hospodárskej činnosti a finančného stavu objektu. Takáto analýza sa vykonáva s rôznym stupňom podrobností v záujme rôznych používateľov (tabuľka 1).

Tabuľka 1. Súbor analytických ukazovateľov pre expresnú analýzu

Smer analýzy	Ukazovatele
1. Posúdenie ekonomického potenciálu podnikateľského subjektu.
1.1. Posúdenie stavu majetku	Výška fixných aktív a ich podiel na celkových aktívach. Odpisový koeficient dlhodobého majetku. Celkový objem ekonomických prostriedkov, ktorými organizácia disponuje.
1.2. Posúdenie finančnej situácie.	Výška vlastných prostriedkov a ich podiel na celkovom objeme zdrojov. Pomer krytia (všeobecný). Podiel na vlastnom pracovný kapitál v ich celkovej výške. Podiel dlhodobo požičaných prostriedkov na celkovom objeme zdrojov. Pomer pokrytia zásob.
1.3. Prítomnosť „chorých“ článkov v reportáži.	Pôžičky a pôžičky nesplatené načas. Pohľadávky a záväzky po lehote splatnosti. Vydané (prijaté) zmenky po lehote splatnosti.
2. Hodnotenie výsledkov finančnej a hospodárskej činnosti.
2.1. Hodnotenie ziskovosti.	celková ziskovosť. Ziskovosť hlavnej činnosti.
Pokračovanie tabuľky. jeden
2.2. Hodnotenie dynamiky.	Porovnateľné miery rastu výnosov, zisku a zálohovaného kapitálu. Obrat majetku Trvanie prevádzkového a finančného cyklu. Splátkový pomer pohľadávok.
2.3. Hodnotenie efektívnosti využitia ekonomického potenciálu.	Návratnosť zálohovaného kapitálu. Ziskovosť vlastného imania.

V.V. Kovalev navrhuje vykonať expresnú analýzu finančnej situácie podľa vyššie uvedenej metódy. Expresná analýza môže skončiť záverom o vhodnosti alebo potrebe hlbšej a podrobnejšej analýzy finančných výsledkov a finančnej situácie.

Účelom podrobného rozboru finančnej situácie je podrobnejší popis majetkovej a finančnej situácie hospodárskeho subjektu, výsledkov jeho činnosti v končiacom sa vykazovanom období, ako aj možností rozvoja subjektu v účtovnom období. budúcnosti. Konkretizuje, dopĺňa a rozširuje jednotlivé expresné rozborové postupy. V tomto prípade miera detailov závisí od želania analytika.

V.V. Kovalev ponúka nasledujúci program na hĺbkovú analýzu finančných a ekonomických aktivít organizácie:

1. Predbežný prehľad ekonomickej a finančnej situácie podnikateľského subjektu;

- charakteristika všeobecného smerovania finančných a ekonomických činností;

– identifikácia „vykazovacích položiek pre chorobu.

2. Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu podnikateľského subjektu;

– posúdenie stavu majetku;

– zostavenie analytickej čistej bilancie;

– analýza vertikálnej rovnováhy;

– horizontálna analýza súvahy;

– analýza kvalitatívnych zmien stavu majetku;

– posúdenie finančnej situácie;

– hodnotenie likvidity;

– hodnotenie finančnej stability.

3. Hodnotenie a analýza efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podnikateľského subjektu.

– posúdenie hlavnej činnosti;

– analýza ziskovosti;

– hodnotenie situácie na trhu cenných papierov.

Charakteristika hlavných ukazovateľov používaných pri analýze finančnej a ekonomickej činnosti bude vykonaná v praktickej časti tejto práce.

Pozrime sa ďalej na metodiku analýzy finančnej situácie, ktorú navrhuje I.T. Balabanov. Pohyb akéhokoľvek tovaru a materiálu, práce a materiálnych zdrojov je sprevádzaný tvorbou a výdajom finančných prostriedkov, takže finančná situácia ekonomického subjektu odráža všetky aspekty jeho výrobných a obchodných činností. Charakteristika finančnej situácie I.T. Balabanov navrhuje vykonať podľa nasledujúcej schémy:

– analýza ziskovosti (ziskovosti);

– analýza finančnej stability;

– analýza bonity;

– analýza použitia kapitálu;

– analýza úrovne samofinancovania;

– Analýza menovej sebestačnosti.

Analýza ziskovosti ekonomického subjektu je charakterizovaná absolútnymi a relatívnymi ukazovateľmi. Absolútnym ukazovateľom ziskovosti je výška zisku, čiže príjmu. Relatívnym ukazovateľom je úroveň ziskovosti. Ziskovosť je ziskovosť alebo ziskovosť výrobného a obchodného procesu. Jeho hodnota sa meria úrovňou ziskovosti. Úroveň ziskovosti ekonomických subjektov spojených s výrobou produktov (tovarov, prác, služieb) je určená percentom zisku z predaja produktov k nákladom výroby.

V procese analýzy sa študuje dynamika objemových zmien čistý zisk, úroveň ziskovosti a faktory, ktoré ich určujú. Za finančne stabilnú sa považuje organizácia, ktorá na vlastné náklady kryje prostriedky investované do majetku (stály majetok, nehmotný majetok, prevádzkový kapitál), nepripúšťa neoprávnené pohľadávky a záväzky a svoje záväzky uhrádza včas. Hlavná vec vo finančnej činnosti, I.T. Balabanov, sú správna organizácia a využitie pracovného kapitálu. Preto sa v procese analýzy finančnej situácie sústreďuje na otázky racionálneho využívania pracovného kapitálu.

Charakteristika finančnej stability zahŕňa analýzu:

- zloženie a umiestnenie majetku ekonomického subjektu;

– dynamika a štruktúra zdrojov finančných zdrojov;

– dostupnosť vlastného pracovného kapitálu;

- splatné účty;

– dostupnosť a štruktúra pracovného kapitálu;

- pohľadávky;

- solventnosť.

Pri analýze bonity sa používa množstvo ukazovateľov. Najdôležitejšie z nich sú miera návratnosti investovaného kapitálu a likvidita. Miera návratnosti vloženého kapitálu je určená pomerom výšky zisku k celkovej sume záväzkov v súvahe. Likvidita ekonomického subjektu je jeho schopnosť rýchlo splatiť svoj dlh. Je určená pomerom výšky dlhu a likvidných prostriedkov. Kapitálové investície musia byť efektívne. Pod efektívnosťou použitia kapitálu sa rozumie výška zisku pripadajúca na jeden rubeľ investovaného kapitálu. Kapitálová efektívnosť je komplexný pojem, ktorý zahŕňa využitie pracovného kapitálu, investičného majetku a nehmotného majetku. Preto sa analýza kapitálovej efektívnosti vykonáva v samostatných častiach:

1. Efektívnosť využitia pracovného kapitálu charakterizuje predovšetkým ich obrat. Obratom peňažných prostriedkov sa rozumie doba prechodu peňažných prostriedkov jednotlivými fázami výroby a obehu. Obrat pracovného kapitálu sa vypočítava podľa doby trvania jedného obratu v dňoch alebo podľa počtu obratov za vykazované obdobie.

2. Efektívnosť využívania kapitálu vo všeobecnosti. Kapitál ako celok je súčtom pracovného kapitálu, investičného majetku a nehmotného majetku. Efektívnosť použitia kapitálu sa najlepšie meria návratnosťou investície. Úroveň návratnosti kapitálu sa meria percentom bilančného zisku k výške kapitálu.

Samofinancovanie znamená financovanie z vlastných zdrojov: odpisy a zisky. Efektívnosť samofinancovania a jeho úroveň závisí od podielu vlastných zdrojov. Mieru samofinancovania je možné určiť pomocou pomeru samofinancovania:

Ekonomický subjekt sa však nemôže vždy plnohodnotne zabezpečiť vlastnými finančnými zdrojmi, a preto vo veľkej miere využíva požičané a vypožičané prostriedky ako prvok, ktorý dopĺňa samofinancovanie. Princípom menovej sebestačnosti je prebytok menových príjmov nad jej výdavkami. Dodržiavanie tohto princípu znamená, že ekonomický subjekt svoj menový fond „neprejedá“, ale neustále ho hromadí.

E.S. Stoyanová Osobitná pozornosť sa zameriava na špecifickú metódu analýzy: ide o výpočty vplyvu finančnej páky a prevádzkovej páky, ako aj výpočet finančných ukazovateľov.

Najdôležitejšie vykazovacie pomery používané v finančné riadenie podľa E.S. Stoyanova sú:

– ukazovatele likvidity (ukazovateľ bežnej likvidity, ukazovateľ rýchlej likvidity a čistý pracovný kapitál);

- koeficienty podnikateľskej činnosti alebo efektívnosti využívania zdrojov (obrátkovosť aktív, obrátkovosť pohľadávok, obrátkovosť zásob a dĺžka prevádzkového cyklu);

- ukazovatele rentability (ziskovosť všetkých aktív organizácie, rentabilita tržieb, rentabilita vlastného kapitálu);

– ukazovatele kapitálovej štruktúry (ukazovateľ vlastníctva, pomer finančnej závislosti, koeficient ochrany pred veriteľmi);

– ukazovatele trhovej aktivity (zisk na akciu, účtovná hodnota jednej akcie, pomer trhovej ceny akcie a jej účtovnej hodnoty, výnos akcie a podiel na vyplatených dividendách).

Dôležitým nástrojom finančného riadenia je podľa autora nielen analýza úrovne a dynamiky hlavných pomerových ukazovateľov v porovnaní s určitým základom, ale aj určenie optimálnych pomerov medzi nimi s cieľom vyvinúť čo najkonkurencieschopnejšiu finančnú stratégiu. .

Účinok finančnej páky predstavuje zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu získaného použitím úveru, a to aj napriek jeho splateniu. Organizácia využívajúca iba svoje vlastné prostriedky obmedzuje svoju ziskovosť na približne dve tretiny ekonomickej ziskovosti. Organizácia využívajúca úver zvyšuje alebo znižuje rentabilitu vlastného imania v závislosti od pomeru vlastných a cudzích zdrojov na záväzkoch a od úrokovej sadzby. Potom je tu efekt finančnej páky.

Veľkú pozornosť venuje E.S. Stoyanova sa zameriava na operačnú analýzu, nazývanú aj analýza nákladov, objemu a zisku, ktorá odráža závislosť finančných výsledkov podniku od nákladov a objemu výroby.

Kľúčovými prvkami operačnej analýzy sú: prevádzková páka, miera ziskovosti a miera finančnej bezpečnosti.

Prevádzková páka sa prejavuje v tom, že akákoľvek zmena výnosov z predaja vždy generuje silnejšiu zmenu zisku. V praktických výpočtoch, aby sa určila sila vplyvu prevádzkovej páky, pomer hrubej marže (výsledok predaja po úhrade variabilné náklady) na zisk.

Hranica ziskovosti - je to taký príjem z predaja, pri ktorom organizácia už nemá straty, ale stále nemá zisk. Po vypočítaní prahu ziskovosti získame prahovú (kritickú) hodnotu objemu výroby - pre podnik nie je rentabilné vyrábať pod túto sumu: bude to stáť viac. Po prekročení prahu ziskovosti má firma dodatočná suma hrubá marža za každú bežnú jednotku tovaru. Rastie aj výška zisku. Rozdiel medzi dosiahnutým skutočným výnosom z predaja a hranicou ziskovosti je hranicou finančnej bezpečnosti.

2 Analýza finančnej situácie podniku

2.1 Organizačná a ekonomická charakteristika podniku

Za predmet, ktorý je predmetom štúdia v kurze, sa považuje organizácia LLC "Oktyabrskoye".

Spoločnosť s ručením obmedzeným OOO Oktyabrskoye bola zaregistrovaná 21. decembra 2005 v meste Svetlograd.

Druh činnosti podniku:

- Poľnohospodárstvo;

- rastlinná výroba.

Všetky činnosti spoločnosti sú vykonávané pod vedením generálny riaditeľ Džatdoev Sergej Alexandrovič. Sídlo spoločnosti: 115201 Svetlograd, ul. Pervomajskaja, 13.

Organizačno-právna forma podniku je spoločnosť s ručením obmedzeným. Spoločnosť je právnickou osobou a svoju činnosť vykonáva v súlade s Občianskym zákonníkom Ruskej federácie, federálnym zákonom „o spoločnostiach s ručením obmedzeným“.

Spoločnosť má práva právnickej osoby od okamihu svojho vzniku štátna registrácia má v súlade so stanoveným postupom zúčtovacie a iné účty v bankových ústavoch, pečiatku a pečiatku s názvom a uvedením sídla Spoločnosti, tlačivá ustanoveného formulára, ochranná známka a servisné značky.

Spoločnosť vlastní samostatný majetok evidovaný v jej nezávislej súvahe, môže vo svojom mene nadobúdať a vykonávať majetkové a osobné nemajetkové práva, niesť záväzky, byť žalobcom a žalovaným na súde a arbitráži.

Spoločnosť má občianske práva a nesie občianske záväzky potrebné na vykonávanie akýchkoľvek druhov činností, ktoré nie sú zakázané federálnymi zákonmi, v súlade s účelom a predmetom činnosti uvedeným v čl. 2 tohto štatútu.

Spoločnosť ručí za svoje záväzky celým svojím majetkom.

Spoločnosť neručí za záväzky svojich členov.

Členovia Spoločnosti nezodpovedajú za jej záväzky a nesú riziko strát spojených s činnosťou Spoločnosti v rámci hodnoty svojich vkladov.

Členovia Spolku, ktorí prispeli k overený kapitál Spoločnosti nezodpovedajú v plnom rozsahu, spoločne a nerozdielne za svoje záväzky v rozsahu hodnoty nesplatenej časti vkladu každého z členov Spoločnosti.

V prípade platobnej neschopnosti (úpadku) Spoločnosti zavinením jej účastníkov alebo zavinením iných osôb, ktoré majú právo dávať pokyny záväzné pre Spoločnosť alebo inak majú možnosť určovať jej konanie, sú uvedení účastníci alebo iní osobám v prípade nedostatočnosti majetku Spoločnosti môže byť postúpená subsidiárna zodpovednosť za jeho záväzky.

2.2 Analýza a hodnotenie finančnej situácie podniku

Finančná situácia podniku charakterizuje, ako úspešne prebiehajú procesy v podniku. Ukazovatele finančnej situácie odrážajú dostupnosť, umiestnenie a použitie finančných zdrojov. V konečnom dôsledku finančná situácia do značnej miery určuje konkurencieschopnosť podniku, jeho potenciál v obchodnej spolupráci, posudzuje, do akej miery sú garantované ekonomické záujmy samotného podniku a jeho partnerov vo finančných a iných ekonomických vzťahoch.

Stabilná finančná situácia sa vytvára v priebehu celej hospodárskej činnosti podniku. Definovanie k určitému dátumu pomáha zodpovedať niekoľko dôležitých otázok:

Ako správne spoločnosť hospodárila s finančnými prostriedkami počas obdobia pred týmto dátumom;

Ako využívala nehnuteľnosť?

Aká je štruktúra tohto majetku;

Ako racionálne kombinovalo svoje a vypožičané zdroje;

Ako efektívne ste využili vlastný kapitál?

Aká je návratnosť výrobného potenciálu;

Sú vzťahy s dlžníkmi, veriteľmi, rozpočtom, akcionármi atď. normálne?

Podnik môže realizovať svoje ekonomické záujmy len zabezpečením normálnych, neprerušovaných vzťahov s partnermi. Finančná činnosť zahŕňa všetky peňažné vzťahy spojené s výrobou a predajom, reprodukciou dlhodobého a obežného majetku, tvorbou a použitím dôchodkov. Celá táto činnosť sa dá prakticky vykonávať len prostredníctvom vzťahov s partnermi podniku.

Finančná situácia podniku sa teda formuje v procese jeho vzťahov s dodávateľmi, nákupcami, akcionármi, daňovými úradmi, bankami a ďalšími partnermi. Od zlepšenia finančnej situácie podniku závisí jeho ekonomická budúcnosť.

Hodnotenie finančnej situácie nie je rovnocenné s jej analýzou. Analýza je len základom, aj keď nevyhnutným, na posúdenie finančnej situácie. Hodnotenie zahŕňa posúdenie každého ukazovateľa získaného ako výsledok analýzy z hľadiska jeho súladu s normálnou úrovňou pre daný podnik; faktory, ktoré ovplyvnili hodnotu ukazovateľa, a jeho možné zmeny pri zmene jedného alebo druhého faktora; požadovaná hodnota ukazovateľa do budúcnosti a spôsoby, ako túto hodnotu dosiahnuť; vzájomná závislosť ukazovateľov finančnej situácie a zabezpečenie účelnosti ich sústavy pre správnu orientáciu odborníkov podniku v metódach zlepšovania finančnej situácie.

Hlavným účelom analýzy je včasná identifikácia a odstránenie nedostatkov vo finančnej činnosti a identifikácia rezerv na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho platobnej schopnosti.

Analýza finančnej situácie je založená najmä na relatívnych ukazovateľoch, keďže ukazovatele absolútnej bilancie v inflačných podmienkach je ťažké dostať do porovnateľnej podoby. Relatívne ukazovatele finančnej situácie analyzovaného podniku možno porovnať so všeobecne uznávanými normami, s podobnými údajmi z iných podnikov, čo umožňuje identifikovať silné a slabé stránky podniku a jeho schopností, s podobnými údajmi za predchádzajúce roky študovať trend zlepšovania alebo zhoršovania finančnej situácie.

Finančná analýza začína výpočtom finančnej výkonnosti podniku. Vypočítané ukazovatele sú spojené do skupín. Zloženie ukazovateľov každej skupiny zahŕňa niekoľko hlavných všeobecne akceptovaných ukazovateľov a množstvo dodatočných ukazovateľov vypočítaných v závislosti od cieľov analýzy, charakteristík riadenia podniku, ktorý pôsobí ako predmet analýzy. Vo všetkých prípadoch však finančné ukazovatele vypočítané v priebehu analýzy charakterizujú pomery medzi rôznymi článkami účtovnej závierky. Napríklad ukazovatele solventnosti a likvidity umožňujú porovnávať dlhové záväzky podniku s jeho majetkom, koeficient autonómie určuje podiel vlastného imania na celkových pasívach ekonomiky atď.

Do prvej skupiny patria koeficienty charakterizujúce platobnú schopnosť podniku. Istá úroveň solventnosti je často predpokladom samotná možnosť prilákania ďalších vypožičaných prostriedkov, získanie pôžičiek. Do tejto skupiny patria aj ukazovatele, ktoré umožňujú posúdiť schopnosť podniku úspešne fungovať v dohľadnej budúcnosti. Napríklad ukazovateľ čistých obežných aktív umožňuje posúdiť, ako úspešne je podnik schopný splácať svoje krátkodobé záväzky a pokračovať vo výrobnej a finančnej činnosti.

Do druhej skupiny patria ukazovatele finančnej stability. Nazývajú sa ukazovatele kapitálovej štruktúry a solventnosti a niekedy aj koeficienty hospodárenia so zdrojmi finančných prostriedkov.

Tretiu skupinu predstavujú ukazovatele obratu aktív.

Štvrtá skupina zahŕňa ukazovatele rentability rôznych prvkov majetku, nákladovej efektívnosti, rentability tržieb, rentability kapitálu. Táto skupina ukazovateľov umožňuje získať všeobecné hodnotenie podniku, jeho schopnosti vytvárať a zvyšovať zisky z výrobných a finančných činností.

Ďalej v kurze, vo vyššie uvedenom poradí, bola vykonaná analýza ukazovateľov na hodnotenie platobnej schopnosti spoločnosti Oktyabrskoye LLC, jej finančnej stability, obchodnej činnosti (nazývanej aj trhová činnosť), ziskovosti. Výsledky a zodpovedajúce výpočty sú zhrnuté v tabuľkách.

2.3 Hodnotenie a analýza solventnosti spoločnosti Oktyabrskoye LLC

Platobná schopnosť podniku je jeho schopnosť splácať svoje dlhy včas a v plnej výške. finančné záväzky. Likvidita je schopnosť jednotlivých majetkových hodnôt premeniť sa na hotovosť bez straty účtovnej hodnoty. Pojmy solventnosť a likvidita sú si obsahovo blízke, ale nie totožné. Pri vysokej úrovni solventnosti možno finančnú situáciu podniku charakterizovať ako stabilnú. Stabilná finančná situácia je najdôležitejším faktorom pri predchádzaní možnosti bankrotu podniku. Preto je vždy dôležité vedieť, nakoľko je podnik solventný a aký je stupeň likvidity jeho aktív. Na tento účel určite hodnotu nasledujúcich ukazovateľov:

1) ukazovateľ bežnej likvidity (iné názvy tohto ukazovateľa sa používajú ako synonymá: celkový ukazovateľ krytia; aktuálna platobná schopnosť; celková likvidita). Tento koeficient, bez ohľadu na svoj názov, charakterizuje, do akej miery sú všetky krátkodobé záväzky podniku zabezpečené jeho obežným majetkom;

2) ukazovateľ stredného krytia (nasledujúce názvy sa používajú ako synonymá: ukazovateľ rýchlej likvidity; ukazovateľ stredná solventnosť a likvidita; rýchla likvidita atď.). Tento pomer ukazuje, aká je schopnosť podniku splácať krátkodobé záväzky disponibilnou hotovosťou, finančnými investíciami a pohľadávkami;

3) absolútny ukazovateľ likvidity (niekedy sa mu hovorí absolútny ukazovateľ solventnosti). Ukazovateľ ukazuje, aká časť krátkodobých záväzkov môže byť splatená disponibilnou hotovosťou a krátkodobými finančnými investíciami.

Tieto koeficienty boli vypočítané ku koncu rokov 2006, 2007 a 2008 podľa súvahy spoločnosti. Koniec roka slúži na identifikáciu trendov vo vypočítaných koeficientoch. Výpočet a dynamika ukazovateľov solventnosti je uvedená v tabuľke 1.

Tabuľka 1 - Výpočet a dynamika ukazovateľov solventnosti

Ukazovatele	Jednotky	výskumu
1. Krátkodobý dlh
2. Obežný majetok vr.
2.1. Zásoby
2.2. Pohľadávky s očakávanými platbami do 12 mesiacov
2.3. Hotovosť a krátkodobé finančné investície
3. Ukazovateľ absolútnej likvidity
4. Pomer stredného krytia
5. Všeobecný pomer krytia alebo aktuálny pomer

Tabuľka ukazuje, že organizácia mala za sledované obdobia dostatočnú mieru solventnosti. V roku 2008 bola zaznamenaná jeho najvyššia úroveň, no v budúcnosti bola tendencia všetkých koeficientov klesať. Spoločnosť potrebuje zvýšiť svoje hodnoty, a tým zlepšiť svoju platobnú schopnosť.

Rôzne ukazovatele likvidity charakterizujú nielen stabilitu finančnej situácie organizácie rôzne metódyúčtovanie o likvidite finančných prostriedkov, ale aj v súlade so záujmami rôznych externých používateľov analytických informácií.

Zvýšenie alebo zníženie úrovne platobnej schopnosti organizácie je dané zmenou ukazovateľa pracovného kapitálu (pracovného kapitálu), ktorý je definovaný ako rozdiel medzi všetkými obežnými aktívami a krátkodobým dlhom. Z porovnania vyplýva nárast pracovného kapitálu organizácie. Vo všeobecnosti môžeme povedať, že organizácia nie je solventná.

2.4 Hodnotenie ukazovateľov finančnej stability

Finančne stabilný podnik je taký podnik, ktorý na vlastné náklady kryje prostriedky investované do majetku (stály majetok, nehmotný majetok, pracovný kapitál) a nepripúšťa neoprávnené pohľadávky a záväzky a svoje záväzky uhrádza včas.

Ak má podnik zásobu vlastných zdrojov, potom to charakterizuje mieru stability za predpokladu, že jeho vlastné zdroje prevyšujú požičané.

Koeficienty finančnej stability podniku charakterizujú štruktúru ním využívaného kapitálu z hľadiska jeho solventnosti a finančnej stability rozvoja. Tieto ukazovatele by mali najviac zaujímať veriteľov a investorov, keďže zodpovedajúce pomery umožňujú posúdiť stupeň ich ochrany pred neschopnosťou hospodárskeho subjektu splácať dlhodobé záväzky. Následne sa objem takýchto úverov prudko zvýšil. Hodnotenie schopnosti podniku splácať dlhodobé záväzky sa vykonáva systémom deviatich (niekedy aj viacerých) koeficientov. Ide o nasledujúce ukazovatele:

1. Koeficient manévrovateľnosti vlastných zdrojov. Ukazuje, aký podiel tvorí vlastný kapitál investovaný do pracovného kapitálu na celkovom vlastnom kapitáli podniku.

2. Koeficient autonómie (pre tento ukazovateľ existujú aj iné názvy: koeficient nezávislosti; koeficient vlastníctva; koeficient koncentrácie vlastného kapitálu). Koeficient autonómie vyjadruje, do akej miery sa majetok používaný podnikom tvorí na úkor vlastného imania.

3. Koeficient zabezpečenia rezerv vlastným pracovným kapitálom, vypočítaný ako podiel delenia vlastného pracovného kapitálu a hmotného obežného majetku;

4. Index stálych aktív. Určuje sa vydelením hodnoty dlhodobého majetku nákladmi na kapitál a rezervy.

5. Pomer dlhodobých úverov - pomer dlhodobých úverov a pôžičiek k celkovej výške dlhu podniku.

6. Koeficient reálnej hodnoty majetku - podiel produkčného potenciálu na celkovej hodnote majetku. Zloženie výrobného potenciálu zahŕňa dlhodobý majetok, zásoby, nedokončenú výrobu, drobné a opotrebované predmety.

Týchto 6 koeficientov sa vypočítava na základe súvahových ukazovateľov (formulár 1) spoločnosti Oktyabrskoye LLC na roky 2006–2008. Toto sa robí na identifikáciu trendov v koeficientoch.

Výsledky výpočtu sú uvedené v tabuľke 2.

Tabuľka 2. Výpočet ukazovateľov finančnej stability

Ukazovatele		Študijné obdobia
1. Kapitál a rezervy
2. Vypožičané prostriedky
3. Obežný majetok
4. Neobežný majetok
5. Vlastný pracovný kapitál
6. Dlhodobé záväzky
7. Množstvo dlhodobého majetku, surovín a materiálu, nedokončenej výroby
8. Hodnota majetku
9. Pomer požičaných a vlastných zdrojov
10. Pomer vlastného imania
11. Pomer flexibility vlastného imania
13. Koeficient autonómie
14. Dlhodobý pákový pomer
15. Koeficient hodnoty nehnuteľnosti
16. Straty

Z tabuľky vyplýva, že organizácia mala v roku 2006 absolútnu finančnú stabilitu, avšak od konca roku 2007 sa stav začal prudko zhoršovať, organizácia nemá dostatok zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov, čo znamená, že organizácia je v kríze. je potrebné zvýšiť hodnoty ukazovateľov navýšením vlastných zdrojov pracovného kapitálu a znížiť podiel zásob.

2.5 Analýza efektívnosti podniku

Analýza obratu činnosť

Na charakterizáciu použitia pracovného kapitálu sa počítajú ukazovatele obratu. Ukazovatele obratu ukazujú, koľkokrát za rok (alebo za analyzované obdobie) sa „otočia“ určité aktíva podniku. Recipročná hodnota vynásobená 360 dňami (alebo počtom dní v analyzovanom období) udáva trvanie jedného obratu týchto aktív.

Ukazovatele obratu majú veľký význam pre hodnotenie finančnej situácie podniku, keďže miera obratu finančných prostriedkov, t.j. rýchlosť ich premeny na peňažnú formu, má priamy vplyv na platobnú schopnosť podniku.

Miera obratu obežných aktív sa vypočíta podľa vzorca:

K obratu obežných aktív = čisté tržby / priemerná ročná hodnota obežných aktív.

Trvanie jedného obratu v dňoch sa vypočíta takto: = 360 / obrat majetku.

Pre skúmaný podnik je výpočet a charakteristika zmien obratu pracovného kapitálu uvedená v tabuľke 3.

Tabuľka 3. Výpočet a dynamika ukazovateľov obratu aktív

Údaje v tabuľke 3 naznačujú zhoršenie finančnej situácie podniku. V porovnaní s rokom 2006 sa doba obratu v roku 2007 znížila o 68 dní, pričom obrat obežných aktív vzrástol 0,8-krát. Ak porovnáme roky 2007 a 2008, môžeme vyvodiť tieto závery: v roku 2008 sa v porovnaní s predchádzajúcim rokom obrat obežných aktív znížil 1,93-násobne, ale doba obratu obežných aktív sa zvýšila o 343 dní.

Analýza ukazovateľov ziskovosti organizácie

V podmienkach trhových vzťahov je úloha ukazovateľov ziskovosti produktov charakterizujúcich úroveň ziskovosti (nerentability) ich produkcie veľká. Ukazovatele rentability sú relatívne charakteristiky finančných výsledkov a výkonnosti podniku. Charakterizujú relatívnu ziskovosť podniku, meranú ako percento nákladov na finančné prostriedky alebo kapitál z rôznych pozícií.

Ukazovatele ziskovosti sú najdôležitejšími charakteristikami skutočného prostredia pre vytváranie ziskov a príjmov pre podniky. Z tohto dôvodu sú povinnými prvkami porovnávacej analýzy a hodnotenia finančnej situácie podniku. Pri analýze výroby sa ako nástroj používajú ukazovatele ziskovosti investičnej politiky a ceny.

Ziskovosť produktov ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku predaných produktov. Rast tohto ukazovateľa je dôsledkom rastu cien pri stálych nákladoch na výrobu predaných výrobkov (práce, služby) alebo poklesu výrobných nákladov v stálych cenách, teda poklesu dopytu po výrobkoch podniku, ako aj znížením dopytu po produktoch spoločnosti. rýchlejší rast cien ako nákladov.

Ukazovateľ ziskovosti produktu zahŕňa tieto ukazovatele:

1. Ukazovateľ rentability aktív (ekonomická rentabilita). Tento ukazovateľ charakterizuje, ako efektívne podnik využíva všetky svoje aktíva. Nie náhodou má tento ukazovateľ synonymá: rentabilita kapitálu, rentabilita (rentabilita) celkového kapitálu.

2. Rentabilita vlastného kapitálu (finančná ziskovosť). Synonymá: rentabilita vlastného kapitálu, rentabilita vlastného kapitálu. Tento ukazovateľ vyjadruje efektívnosť (návratnosť) použitia vlastného kapitálu.

3. Rentabilita produktov (rentabilita bežných nákladov, rentabilita predaných produktov). Ukazuje, aký je zisk na 1 rub. náklady vynaložené na výrobu a predaj obchodovateľných produktov.

4. Návratnosť investície. Ukazuje, aký zisk spoločnosť získa za 1 rub. výška vlastného imania a prilákala dlhodobé pôžičky a pôžičky.

Tabuľka 4. Výpočet a dynamika ukazovateľov rentability

Z tabuľky 4 možno vyvodiť jednoznačné závery a závery. Spočívajú v konštatovaní nespochybniteľného faktu: absolútne všetky ukazovatele rentability a efektívnosti manažérskej práce, práce manažérov ekonomiky sa každým rokom zhoršujú, a to výrazne.

Zdá sa, že vyššie uvedené ukazovatele, ktoré naznačujú pokles ziskovosti podniku, sú spôsobené komplexným súborom dôvodov. Niektoré z nich sa nachádzajú mimo podniku a sú opísané v mnohých ekonomických prácach. Tieto dôvody súvisia so zhoršujúcimi sa podmienkami získavania zdrojov a služieb pre všetkých poľnohospodárskych výrobcov v porovnaní s podmienkami, za ktorých sa poľnohospodárske produkty predávajú na rôznych trhoch. Opatrenia na štátnu reguláciu agropriemyselnej výroby uvedené vo federálnom zákone nefungujú alebo sa vôbec neuplatňujú.

Ako však ukazujú pozorovania, existujú aj vnútorné dôvody, tak či onak spojené s nedokonalosťou riadenia finančnej činnosti podniku. O nich bude reč v ďalšej, záverečnej časti práce.

3. Opatrenia na zlepšenie ekonomickej efektívnosti a zisku podniku

3.1 Vývoj a vývoj v praxi OOO Oktyabrskoe organizačné a manažérske opatrenia na zlepšenie ekonomickej efektívnosti podniku

Z predchádzajúcich častí kurzovej práce je vidieť, že manažment skúmaného podniku často nachádza a implementuje pomerne efektívne organizačné a manažérske opatrenia, ktoré ekonomike zabezpečujú výrazne nižšiu úroveň konečných výsledkov, než aké dosahujú v iných podnikoch SR. Územie Stavropol.

Spoločnosť hľadá relatívne vysoké výnosy hlavné plodiny, produktivitu zvierat a tiež predávajú svoje produkty za relatívne konkurenčné ceny. Zabezpečujú to predovšetkým dve okolnosti. Po prvé, Oktyabrskoye LLC predáva veľké objemy rastlinných produktov. Ceny často nie sú vysoké. Po druhé, v spoločnosti Oktyabrskoye LLC sa v prvej polovici roka predáva tretina až polovica predajnej produkcie plodín. V tomto období sú kupujúci ochotní zaplatiť za obilie a slnečnicu viac ako v mesiacoch nasledujúcich po najbližšej úrode, keď sú poľnohospodárske trhy plné produktov.

Spoločnosť však zaznamenáva neustály pokles návratnosti nákladov a aktív, ako aj návratnosti tržieb. To si vyžaduje, aby sa manažment podniku rozvíjal a ovládal v praxi podnikového manažmentu dodatočné opatrenia zvýšiť efektivitu svojich výrobných a obchodných činností. Časť opatrení tohto druhu závisí od regulačných vplyvov štátu. Zovšeobecnenie prác o ekonomike poľnohospodárstva, finančnom manažmente, manažérskom účtovníctve, analýza skúseností popredných poľnohospodárskych podnikov krajiny, ako aj vedecké publikácie o prechode agropriemyselného komplexu k trvalo udržateľnému hospodárskemu rozvoju nám umožňujú predstaviť systém opatrenia, ktoré môžu výrazne zvýšiť finančnú stabilitu poľnohospodárskych výrobcov.

Pri analýze problémov týkajúcich sa miezd na farme sa ukázalo, že na konci roka v spoločnosti Oktyabrskoye LLC prakticky neexistujú žiadne platby a bonusy. Všetky odmeny sa vydávajú na konci nasledujúceho mesiaca a v rastlinnej výrobe nezávisia od konečných výsledkov práce. Mzda v tomto odvetví sa účtuje len za množstvo vykonanej práce. Pravda, v chove zvierat sa mzdy účtujú za dosiahnuté objemy produkcie - prírastky hovädzieho dobytka a ošípaných, dojivosť, potomstvo. V rastlinnej výrobe sa konečný výsledok tvorí až na konci poľnohospodárskeho roka. Preto je veľmi ťažké zaplatiť za prácu podľa konečného výsledku. Zrejme preto v OOO Oktyabrskoye už niekoľko rokov nie sú platy pracovníkov v rastlinnej výrobe spojené s konečnými výsledkami. Záleží len na medzivýsledkoch – splnení výrobných noriem (koľko orať, zasiať, dopestovať, zozbierať atď.). V súvislosti s uvedeným sa zdá, že jednou z rezerv, ktoré by mal podnik využiť na zefektívnenie svojej činnosti, by mohlo byť prehĺbenie účtovníctva na farme po vzore vyspelých poľnohospodárskych podnikov na území Krasnodar. Je známe, že nákladové účtovníctvo je dôležitým faktorom pri zvyšovaní efektívnosti podniku. Vo forme manažérskeho účtovníctva sú takéto metódy organizácie a riadenia vnútropodnikových pracovných kolektívov široko používané vo vyspelých kapitalistických krajinách. V najúspešnejších podnikoch v týchto krajinách vznikajú vnútropodnikové strediská finančnej zodpovednosti - nákladové strediská, ziskové strediská, investičné strediská.

Takéto organizačné a finančné formy riadenia a pracovnej motivácie podľa dostupných údajov umožňujú podnikom fungovať efektívnejšie.

V skúmanej farme všetko závisí od vôle a rozhodnutí hospodára. Tu sa uplatňuje dôsledne autoritársky spôsob riadenia. Jeho účinnosť je podľa významných odborníkov v oblasti moderného manažmentu obmedzená. Za perspektívnejšiu sa považuje metóda riadenia založená na materiálnom záujme, iniciatíve a širokej nezávislosti tímov prvovýroby. Preto ako prvý krok, ktorý môže zabezpečiť, aby ekonomika prekonala negatívne trendy v dynamike rentability výrobných a obchodných aktivít, je potrebné poukázať na potrebu plošného zavedenia metód manažérskeho účtovníctva, ktoré rozvíjajú metódy on-farm účtovníctvo predtým používané v ruskej ekonomike.

Druhým takýmto krokom by malo byť zavedenie do praxe ekonomického riadenia moderných metód finančného plánovania využívaných pri rozpočtovaní.

Pri uplatňovaní týchto metód na farme, pre každého pravidelného fiškálny rok odporúča sa zostaviť tieto súkromné ​​rozpočty: 1) rozpočet predaja; 2) rozpočet výroby; 3) rozpočet mzdového fondu; rozpočet na materiálové náklady; 5) rozpočet na spotrebu palív a mazív a elektriny; 6) rozpočet na odpisy a opravy; 7) rozpočet na ostatné výdavky. Najdôležitejším východiskovým bodom pre všetky ostatné rozpočty je predajný rozpočet. Vypočítava sa na základe prieskumu trhu. Po vyčíslení predajného rozpočtu pristúpia k stanoveniu nákladov na ich realizáciu. Za týmto účelom zostavte rozpočet na výrobu a predpovedajte náklady na výrobu a distribúciu. Rozpočet výroby obsahuje rozpočet na príjem materiálu potrebného na výrobu. S rozpočtom mzdového fondu sú spojené odvody do mimorozpočtových sociálnych fondov (UST). Rozpočet materiálových nákladov odráža materiálové náklady výroby (vrátane platieb za služby tretích strán). Rozpočet spotreby palív a mazív a elektriny zohľadňuje náklady a príjem týchto hodnôt. Rozpočet odpisov do značnej miery určuje investičnú činnosť podniku. Rozpočet na rôzne výdavky pokrýva všetky ostatné výdavky.

Výpočet súkromných rozpočtov umožňuje s veľkou spoľahlivosťou predpovedať výrobné náklady a náklady na distribúciu a potom tržby, výnosy, zisky (alebo straty - napokon sa nachádzajú aj v spoločnosti Oktyabrskoye LLC pre určité typy produktov). Samostatne by sa mali zostaviť ďalšie dva súkromné ​​rozpočty – dlhodobé kapitálové investície a splatenie záväzkov. Rozpočet dlhodobých investícií nie je nič iné ako účty nákladov a výnosov pre investičné aktivity a rozpočet na splátky úveru by mal byť úverovým plánom podniku.

Rozpočtovanie zahŕňa nielen predpovedanie príjmov a výdavkov podniku, ale aj systematické – aspoň raz za mesiac – porovnávanie prognózovaných a skutočných ukazovateľov, zisťovanie príčin odchýlok, objasňovanie rozpočtových ukazovateľov alebo prijímanie dodatočných opatrení zameraných na splnenie vopred vypočítaných ukazovateľov. rozpočtové ukazovatele.

Zdá sa, že zavedenie princípov a metód manažérskeho účtovníctva (alebo hĺbkového účtovníctva na farme) do praxe Oktyabrskoye LLC spolu s rozpočtovaním aktivít podniku (najmä investičných aktivít) by malo zastaviť ďalší pokles jeho ukazovatele ziskovosti a umožňujú zvýšiť objem zisku pri súčasnom obmedzení výrobných a obchodných nákladov.

3.2 Spôsoby, ako zvýšiť zisk spoločnosti Oktyabrskoye LLC

Systematický zisk je nevyhnutným cieľom podnikateľskej činnosti každého podniku. Preto je dominantným problémom podniku maximalizácia zisku,čo znamená vyvinúť stratégiu na systematické zvyšovanie ziskov a minimalizáciu nákladov. Táto úloha je mnohostranná, a preto si jej riešenie vyžaduje systematický prístup.

Z toho vyplýva, že maximalizácia zisku je spojená s procesom zvyšovania podnikateľského zisku. To zase znamená, že výpočty vyžadujú použitie limitné hodnoty: hraničný zisk, hraničný príjem a hraničné náklady.

Na vyriešenie otázky maximalizácie zisku je tiež dôležité vedieť, či podnik pôsobí na trhu voľnej súťaže alebo monopolu.

Pre podnik spočíva maximalizácia zisku vo výbere takého objemu predaja výrobkov, pri ktorom by sa hraničné náklady podniku na výrobu a predaj rovnali trhovej cene. Inými slovami, na voľnom konkurenčnom trhu sa príjem rovná trhovej cene.

1. Dôsledné dodržiavanie uzatvorených zmlúv o výkone poľnohospodárskych prác. Pre podnik je obzvlášť dôležité nájsť zákazníkov pre výkon práce.

2. Vykonávanie rozsiahlej a efektívnej politiky v oblasti vzdelávania personálu, čo je špeciálna forma kapitálových investícií.

3. Zvyšovanie efektívnosti podniku pri predaji produktov. V prvom rade je potrebné venovať väčšiu pozornosť zvyšovaniu rýchlosti pohybu pracovného kapitálu a znižovaniu všetkých druhov zásob.

4. Zlepšiť kvalitu vykonanej práce, čo povedie ku konkurencieschopnosti a záujmu o výber tohto podniku zo strany zákazníkov práce.

5. Významnú úlohu zohráva aj zvyšovanie objemu poľnohospodárskych prác v dôsledku úplnejšieho využitia výrobných kapacít podniku.

6. Znižovanie výrobných nákladov zvyšovaním úrovne produktivity práce, hospodárnym využívaním surovín, materiálov, palív, elektriny a zariadení.

7. Používanie najmodernejších mechanizovaných a automatizovaných prostriedkov na vykonávanie práce.

9. Zvážiť a odstrániť príčiny nadmerného vynakladania finančných prostriedkov na administratívne a obchodné náklady.

11. Implementovať efektívnu cenovú politiku, diferencovanú vo vzťahu k určité kategórie kupujúcich.

12. Vykonávať opatrenia zamerané na zlepšenie materiálnej klímy v kolektíve, čo v konečnom dôsledku ovplyvní zvýšenie produktivity práce.

13. Neustále kontrolovať podmienky skladovania a prepravy surovín a hotových výrobkov.

Realizácia týchto návrhov výrazne zvýši zisk, ktorý podnik dostane. Je potrebné, aby podnik venoval oveľa viac času takým oblastiam, ako je predaj a marketing produktov, keďže potreby a požiadavky spotrebiteľov sa extrémne individualizujú a trhy sú svojou štruktúrou veľmi rôznorodé. Maximálny zisk je spojený najmä so znížením výrobných nákladov. Avšak v podmienkach, keď si podnik dokáže riadiť náklady sám, v podstate len spotrebu ich množstva a cenu za každú vstupný materiál(zdroj) je prakticky nekontrolovateľný a v podmienkach nezastaviteľnej inflácie a nedostatočnej kontroly je podnik extrémne obmedzený vo svojej schopnosti znižovať výrobné náklady, čím sa dosahuje zvýšenie zisku. Preto je tu potrebné prehodnotiť ďalšie kvalitatívne charakteristiky, ktoré ovplyvňujú zvýšenie príjmu podniku. Moderný poľnohospodársky podnik musí spĺňať tieto parametre:

1. Mať veľkú flexibilitu, schopnosť rýchlo meniť ponúkané služby, keďže neschopnosť neustále sa prispôsobovať potrebám spotrebiteľov odsúdi podnik k bankrotu.

2. Technológia výroby sa natoľko skomplikovala, že si vyžaduje úplne nové formy riadenia, organizácie a deľby práce.

3. Štruktúra výrobných nákladov sa dramaticky zmenila. Zároveň sa zvyšuje podiel nákladov spojených s predajom produktov. To všetko si vyžaduje zásadne nové prístupy k riadeniu a organizácii výroby a priamo súvisí s riadením zisku. Okrem toho musia nájsť svoje právoplatné miesto v rozvoji jeho riadenia v rámci podniku ako celku.

4. Osobitným problémom je zvýšenie efektívnosti podniku pri hľadaní zákazníka. V prvom rade je potrebné venovať väčšiu pozornosť zvyšovaniu rýchlosti obehu pracovného kapitálu, znižovaniu všetkých druhov zásob a snahe dokončiť prácu čo najrýchlejšie.

Záver

Príspevok sa zameriava na analýzu súvah OOO Oktyabrskoye za 3 roky - od roku 2006 do roku 2008 vrátane. Okrem toho je na základe analýzy finančnej situácie OOO Oktyabrskoye podložený systém organizačných a manažérskych opatrení zameraných na zlepšenie výsledkov výrobnej a finančnej činnosti podniku. Odôvodnené aktivity sú zároveň nielen on-farmárskeho charakteru, ale majú aj celosektorový rozmer. Faktom je, že množstvo dôležitých podmienok pre stabilitu finančnej situácie aj tých najlepších poľnohospodárskych podnikov nie je možné zabezpečiť bez implementácie opatrení štátna regulácia agropriemyselný komplex.

OOO Oktyabrskoye sa vyznačuje pomerne veľkým množstvom obhospodarovanej ornej pôdy, ktorú naň previedli do dlhodobého (10-ročného) prenájmu vlastníci pozemkových podielov - bývalí kolchozníci. Plocha obrábanej ornej pôdy Oktyabrskoye LLC je o niečo viac ako 10 tisíc hektárov. Toto je veľká oblasť.

Podnik si zachoval diverzifikovanú štruktúru výrobných činností. Pestuje sa tu nielen pšenica, jačmeň, hrach a slnečnica, ale aj hovädzí dobytok, ošípané a ovce, produkuje sa mlieko, mäso, vlna.

Pri analýze výsledkov výrobnej a finančnej činnosti podniku boli použité všetky formy ročných účtovných závierok za roky 2006–2008. Zloženie týchto tlačív, ktoré spolu tvoria súvahu hospodárstva za príslušný rok, je uvedené v jednej z pracovných tabuliek. Štúdium uvedených bilančných foriem umožnilo zostrojiť veľké množstvo analytické tabuľky zahrnuté v práci s relevantnými zisteniami a závermi. Veľký význam pre analýzu a hodnotenie ekonomických procesov, ktoré prebehli v spoločnosti Oktyabrskoye LLC za posledné 3 roky, aby charakterizovala jej finančnú situáciu, je tabuľka odrážajúca dynamiku tržieb, náklady na predaný tovar, zisk z predaja, ako aj z prebytku prevádzkových a neprevádzkových príjmov nad ich výdavkami.

Farma obnovuje a dopĺňa flotilu zariadení, buduje nové výrobné zariadenia a obytné budovy, nakupuje plemenný materiál. Nemožno si však nevšimnúť mimoriadne nerovnomerný, kŕčovitý charakter investícií.

Výsledky finančnej analýzy sú tiež zmiešané. Z tabuliek, ktoré prezentujú hodnotenie solventnosti a likvidity ekonomiky, je zrejmé, že finančné ukazovatele, aj keď sa niekedy zhoršujú, stále naznačujú značnú rezervu finančnej sily podniku. Firma má z čoho splácať svoje dlhy. Hrozby platobnej neschopnosti a bankrotu sa zatiaľ nemá čoho báť. Tabuľka s ukazovateľmi ziskovosti však ukazuje, že ekonomická efektívnosť riadenia v Oktyabrskoye LLC neustále klesá.

Pozorovaný pokles návratnosti nákladov a vo všeobecnosti všetkých aktív, ako aj vlastného kapitálu ekonomiky si vyžaduje rozvoj a rozvoj systému opatrení na zvýšenie finančnej stability podniku, na zvýšenie jeho ekonomickej efektívnosti.

Tento systém aktivít bol zdôvodnený v tretej kapitole seminárnej práce. Navrhované opatrenia majú predovšetkým charakter na farme. Medzi nimi: 1) prehĺbenie vnútroekonomickej kalkulácie, odmeňovanie práce podľa konečného výsledku; 2) zavedenie manažérskeho účtovníctva spojeného s úsporou práce účtovníkov s daňovým účtovníctvom; 3) zavedenie rozpočtovania ako spôsobu hospodárenia s príjmami a výdavkami; 4) manažment finančné toky; 5) zlepšenie marketingové aktivity; 6) obchodné plánovanie investičných aktivít.

Potrebné sú aj opatrenia na zlepšenie štátnej regulácie agropriemyselného komplexu, od r vonkajšie prostredie ekonomika nemá menší vplyv na jej výsledky ako vnútorná. Vyžadujú sa cieľavedomejšie vládne zásahy do obstarávania a komoditné zásahy na trhoch s obilím, colná regulácia dovozu a vývozu potravín, väčšia účasť štátu na poistení rizík agropriemyselného komplexu, problematika zvýhodnených úverov, rozvoj infraštruktúry trhov so zdrojmi , bez ktorej sa cenový nepomer nedá prekonať, nie je vyriešená. Až od roku 2004 sa zaviedlo zvýhodnené zdaňovanie príjmov poľnohospodárskych výrobcov.

Implementácia týchto opatrení tak prispeje k prekonaniu negatívnych trendov v dynamike ekonomickej efektívnosti a finančnej stability Oktyabrskoye LLC.

Zoznam použitej literatúry

1. Kreinina M.N. Posudzovanie finančnej situácie organizácie pomocou medzinárodných štandardov / Vzdelávacie a metodické centrum pod Ministerstvom Ruskej federácie pre dane a poplatky. - Moskva, 2007

2. Savitskaya G.V. Analýza hospodárskej činnosti podniku: 3. vyd. - Mn.: IP "Ekoperspektiva"; "Nové poznatky", 1999

3. Kravčenko L.I. Analýza ekonomickej aktivity -

4. Kreinina M.N. Analýza finančnej situácie - M. 1994

5. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Moderný ekonomický slovník. – M.: INFRA-M, 1997

6. Dybal S.V. Ekonomická analýza: učebná pomôcka. - Petrohrad, 1997

7. E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko Finančná analýza - M.: "Prior", 1997.

8. Bakanov M.I. Teória ekonomickej analýzy / M.I. Bakanov, A.D. Šeremet. - M.: Financie a štatistika, 2000

9. Gradov A.P. Stratégia a taktika protikrízového manažmentu firmy. - St. Petersburg. Špecialista. literatúra - 2006

10. Efimová O.V. Finančná analýza / O.V. Efimov. - M .: Účtovníctvo, 1996.

11. Kovalev A.I. Analýza finančného stavu podniku / A.I. Kovalev, V.P. Privalov. - M .: Centrum pre ekonomiku a marketing, 1997

12. Richard J. Audit a analýza hospodárskej činnosti podniku / J. Richard / Per. z francúzštiny; Ed. L.P. Belykh - M.: Audit, UNITI, 1997

13. Šeremet A.D. Metódy finančnej analýzy / A.D. Sheremet, R.S. Saifulin. – M.: INFRA-M, 1997

14. Savitskaya G.V. Analýza hospodárskej činnosti podniku agropriemyselného komplexu. - Minsk: Nové poznatky, 2001.

15. Dobrynin V.A. Aktuálne problémy ekonomiky agropriemyselného komplexu. – M.: MSHA, 2001.

16. Balabanov I.T. Finančná analýza a plánovanie ekonomického subjektu. - M.: Financie a štatistika, 2000

17. Chalová A.A. Financie organizácií (podnikov): Príručka pre študentov pri písaní semestrálnych prác v odbore 060400 "Financie a úver" externá a denné formy tréning / SKI BUPK. - Stavropol, 2003.

18. Balayan V.E. Príručka pre študentov pri písaní semestrálnych prác v odbore „Ekonomika a účtovníctvo“ 2009.

vo finančnej situácii sa vzťahuje na schopnosť podniku financovať svoje činnosti. Vyznačuje sa dostupnosťou finančných zdrojov potrebných na normálne fungovanie podniky, realizovateľnosť ich umiestnenia a efektívnosť využívania, finančné vzťahy s inými právnymi a jednotlivcov solventnosti a finančnej stability.

Finančná situácia môže byť stabilná, nestabilná a krízová. Schopnosť podniku uhrádzať platby včas, financovať svoje aktivity na rozšírenom základe, naznačuje jeho dobrú finančnú situáciu.

Finančná situácia podniku (FSP) závisí od výsledkov jej priemyselných, obchodných a finančných aktivít. Ak sa úspešne realizujú výrobné a finančné plány, má to pozitívny vplyv na finančnú situáciu podniku. A naopak, v dôsledku neplnenia plánu výroby a predaja výrobkov dochádza k zvýšeniu jeho nákladov, zníženiu tržieb a výšky zisku a v dôsledku toho k zhoršeniu finančnej situácie spoločnosti. podnik a jeho solventnosť

Stabilná finančná pozícia má zasa pozitívny vplyv na realizáciu výrobných plánov a zabezpečenie výrobných potrieb potrebnými zdrojmi. Preto je finančná činnosť ako integrálna súčasť hospodárskej činnosti zameraná na zabezpečenie plánovaného príjmu a výdaja finančných prostriedkov, realizáciu zúčtovacej disciplíny, dosiahnutie racionálnych pomerov vlastného a cudzieho kapitálu a jeho čo najefektívnejšie využitie.

Hlavným účelom analýzy je včas identifikovať a odstrániť nedostatky vo finančnej činnosti a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho solventnosti.

Analýza finančnej situácie organizácie zahŕňa nasledujúce kroky.
1. Predbežný prehľad ekonomickej a finančnej situácie podnikateľského subjektu.
1.1. Charakteristika všeobecného smerovania finančnej a hospodárskej činnosti.
1.2. Odhad spoľahlivosti informácií v článkoch spravodajstva.
2. Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu organizácie.
2.1. Posúdenie stavu majetku.
2.1.1. Konštrukcia analytickej čistej bilancie.
2.1.2. Analýza vertikálnej rovnováhy.
2.1.3. Horizontálna analýza súvahy.
2.1.4. Analýza kvalitatívnych zmien stavu majetku.
2.2. Posúdenie finančnej situácie.
2.2.1. Hodnotenie likvidity.
2.2.2. Hodnotenie finančnej stability.
3. Hodnotenie a analýza efektívnosti finančnej a ekonomickej činnosti podniku.
3.1. Hodnotenie výrobných (hlavných) činností.
3.2. Analýza ziskovosti.
3.3. Hodnotenie situácie na trhu cenných papierov.

informačnú základňu táto metodika je sústava ukazovateľov uvedená v prílohe 1.

8.1. Predbežný prehľad ekonomickej a finančnej situácie podniku

Analýza začína prehľadom hlavných ukazovateľov výkonnosti podniku. Toto preskúmanie by malo zvážiť nasledujúce otázky:
· majetkový stav podniku na začiatku a na konci vykazovaného obdobia;
prevádzkové podmienky podniku vo vykazovanom období;
výsledky dosiahnuté podnikom vo vykazovanom období;
· perspektívy finančnej a hospodárskej činnosti podniku.

Majetkovú pozíciu podniku na začiatku a na konci účtovného obdobia charakterizujú údaje zo súvahy. Porovnaním dynamiky výsledkov sekcií bilancie majetku môžete zistiť trendy zmeny stavu majetku. Informácie o zmenách v organizačnej štruktúre riadenia, otvorení nových druhov činností podniku, charakteristikách práce s protistranami atď. sú zvyčajne obsiahnuté vo vysvetlivkách k ročnej účtovnej závierke. Efektívnosť a perspektívu činnosti podniku možno vo všeobecnosti odhadnúť na základe analýzy dynamiky zisku, ako aj komparatívnej analýzy rastových prvkov podniku, objemu jeho výrobných aktivít a zisku. Informácie o nedostatkoch v práci podniku môžu byť priamo prítomné v súvahe v explicitnej alebo skrytej forme. Tento prípad môže nastať vtedy, keď sú vo výkazoch články, ktoré poukazujú na mimoriadne neuspokojivé výsledky podniku vo vykazovanom období az toho vyplývajúcu zlú finančnú situáciu (napríklad článok „Stráty“). V súvahách pomerne ziskových podnikov môžu byť články prítomné aj v skrytej, zahalenej forme, čo naznačuje určité nedostatky v ich práci.

Príčinou môžu byť nielen falzifikáty na strane podniku, ale aj prijatá metodika vykazovania, podľa ktorej sú mnohé položky súvahy komplexné (napríklad položky „Ostatní dlžníci“, „Ostatní veritelia“).

8.2. Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu organizácie

8.2.1. Posúdenie stavu majetku

Ekonomický potenciál organizácie možno charakterizovať dvoma spôsobmi: z pozície majetkového stavu podniku a z pozície jeho finančnej pozície. Oba tieto aspekty finančnej a ekonomickej činnosti sú vzájomne prepojené – iracionálna štruktúra majetku, jeho nekvalitné zloženie môže viesť k zhoršeniu finančnej situácie a naopak.

Podľa súčasných predpisov sa súvaha aktuálne zostavuje v čistom ocenení. Mnohé články sú však stále regulačného charakteru. Pre jednoduchosť analýzy je vhodné použiť tzv kondenzovaná analytická čistá bilancia , ktorá vzniká elimináciou vplyvu na výsledok súvahy (mena) a jej štruktúru regulačných článkov. Pre to:
· sumy v položke „Dlhy účastníkov (zakladateľov) na vkladoch do základného imania“ znižujú výšku vlastného imania a výšku obežných aktív;
· o hodnotu položky „Ohodnotené rezervy („Rezerva na pochybné pohľadávky“) sa upraví hodnota pohľadávok a vlastného imania podniku;
· prvky súvahových položiek, ktoré sú zložením homogénne, sú kombinované v potrebných analytických častiach (dlhodobý obežný majetok, vlastný a cudzí kapitál).

Stabilita finančnej pozície podniku do značnej miery závisí od vhodnosti a správnosti investovania finančných prostriedkov do aktív.

V priebehu fungovania podniku sa hodnota aktív, ich štruktúra neustále mení. Väčšina Všeobecná myšlienka o kvalitatívnych zmenách, ktoré nastali v štruktúre fondov a ich zdrojov, ako aj o dynamike týchto zmien možno získať pomocou vertikálnej a horizontálnej analýzy výkazníctva.

Vertikálna analýza zobrazuje štruktúru finančných prostriedkov podniku a ich zdroje. Vertikálna analýza vám umožňuje prejsť na relatívne odhady a vykonávať obchodné porovnania ekonomické ukazovatelečinnosti podnikov, ktoré sa líšia množstvom použitých zdrojov, na vyhladenie vplyvu inflačných procesov, ktoré skresľujú absolútne ukazovatele účtovnej závierky.

Horizontálna analýza reporting spočíva vo vytvorení jednej alebo viacerých analytických tabuliek, v ktorých sú absolútne ukazovatele doplnené o relatívne miery rastu (poklesu) Mieru agregácie ukazovateľov určuje analytik. Základné tempá rastu sa spravidla berú na niekoľko rokov (súvislých období), čo umožňuje nielen analyzovať zmenu jednotlivých ukazovateľov, ale aj predpovedať ich hodnoty.

Horizontálne a vertikálne analýzy sa navzájom dopĺňajú. Preto v praxi nie je nezvyčajné zostavovať analytické tabuľky, ktoré charakterizujú tak štruktúru účtovnej závierky, ako aj dynamiku jej jednotlivých ukazovateľov. Oba tieto typy analýz sú obzvlášť cenné pri porovnaniach medzi farmami, pretože umožňujú porovnávať výkazy podnikov, ktoré sa líšia typom činnosti a objemom výroby.

Kritériá kvalitatívnych zmien v majetkovom stave podniku a stupni ich progresívnosti sú ukazovatele ako:
výška ekonomického majetku podniku;
Podiel aktívnej časti investičného majetku;
Faktor opotrebovania
· podiel rýchlo realizovateľných aktív;
podiel prenajatého investičného majetku;
Podiel pohľadávok atď.

Vzorce na výpočet týchto ukazovateľov sú uvedené v prílohe 2.

Zvážte ich ekonomický výklad.

Množstvo ekonomických aktív, ktorými podnik disponuje. Tento ukazovateľ poskytuje zovšeobecnené ocenenie aktív v súvahe podniku. Ide o účtovný odhad, ktorý nezodpovedá celkovej trhovej hodnote jej aktív. Rast tohto ukazovateľa naznačuje nárast majetkového potenciálu podniku.

Podiel aktívnej časti investičného majetku. Aktívnou časťou dlhodobého majetku sa rozumejú stroje, zariadenia a vozidiel. Rast tohto ukazovateľa v dynamike sa zvyčajne považuje za priaznivý trend.

Faktor opotrebovania. Ukazovateľ charakterizuje podiel hodnoty dlhodobého majetku na odpísanie do nákladov v nasledujúcich obdobiach. Koeficient sa zvyčajne používa v analýze ako charakteristika stavu dlhodobého majetku. Pripočítaním tohto ukazovateľa k 100 % (alebo jednému) je koeficient platnosť. Odpisový faktor závisí od prijatej metódy výpočtu odpisov a neodráža plne skutočné odpisy dlhodobého majetku. Rovnako ani doba použiteľnosti neposkytuje presný odhad ich súčasnej hodnoty. Je to spôsobené viacerými dôvodmi: mierou inflácie, stavom konjunktúry a dopytu, správnosťou stanovenia doby životnosti dlhodobého majetku atď. Napriek nedostatkom, podmienenosti ukazovateľov opotrebovania, však majú určitú analytickú hodnotu. Podľa niektorých odhadov je hodnota faktora opotrebovania vyššia ako 50 % považovaná za nežiaducu.

rýchlosť aktualizácie. Ukazuje, aká časť dlhodobého majetku, ktorý je k dispozícii na konci vykazovaného obdobia, predstavuje nový dlhodobý majetok.

Miera odchodov. Ukazuje, aká časť dlhodobého majetku, s ktorou spoločnosť začala činnosť v účtovnom období, vyradená z dôvodu schátralosti a iných dôvodov.

8.2.2. Hodnotenie finančnej situácie

Finančná situácia podniky možno hodnotiť z krátkodobého a dlhodobého hľadiska. V prvom prípade sú kritériami hodnotenia finančnej situácie likvidita a solventnosť podniku, t.j. schopnosť včas a v plnom rozsahu uhradiť krátkodobé záväzky.

Pod likviditou akýkoľvek aktíva pochopiť jeho schopnosť premeny na hotovosť a stupeň likvidity je určený dĺžkou časového obdobia, počas ktorého je možné túto premenu uskutočniť. Čím je toto obdobie kratšie, tým je likvidita tohto typu aktív vyššia.

Hovoriac o likvidita spoločnosti, mať na pamäti prítomnosť prevádzkového kapitálu vo výške teoreticky postačujúcej na splatenie krátkodobých záväzkov, aj keď s porušením lehôt splácania stanovených zmluvami.

Solventnosť znamená, že podnik má hotovosť a peňažné ekvivalenty dostatočné na vyrovnanie záväzkov vyžadujúcich okamžité splatenie. Hlavnými znakmi platobnej schopnosti sú teda: a) dostatok finančných prostriedkov na bežnom účte; b) absencia záväzkov po lehote splatnosti.

Je zrejmé, že likvidita a solventnosť nie sú navzájom totožné. Ukazovatele likvidity teda môžu charakterizovať finančnú situáciu ako uspokojivú, v podstate však môže byť toto hodnotenie chybné, ak významná časť obežných aktív pripadá na nelikvidné aktíva a pohľadávky po lehote splatnosti. Tu sú hlavné ukazovatele na posúdenie likvidity a solventnosti podniku.

Výška vlastného pracovného kapitálu. Charakterizuje tú časť vlastného kapitálu spoločnosti, ktorá je zdrojom krytia jej obežných aktív (tj aktív s obratom kratším ako jeden rok). Ide o vypočítaný ukazovateľ, ktorý závisí tak od štruktúry majetku, ako aj od štruktúry zdrojov finančných prostriedkov. Indikátor má špeciálny dôležitosti pre podniky zaoberajúce sa obchodnou činnosťou a inými sprostredkovateľskými činnosťami. Rast dynamiky tohto ukazovateľa je za zachovania paribus považovaný za pozitívny trend. Hlavné a stály zdroj Zvyšovanie vlastného imania je zisk. Je potrebné rozlišovať medzi „pracovným kapitálom“ a „vlastným pracovným kapitálom“. Prvý ukazovateľ charakterizuje aktíva podniku (II. oddiel aktív súvahy), druhý - zdroje financií, a to časť vlastného kapitálu podniku, ktorá sa považuje za zdroj krytia obežných aktív. Hodnota vlastného pracovného kapitálu sa číselne rovná prebytku obežných aktív nad obežnými pasívami. Nastáva situácia, keď hodnota obežných záväzkov prevyšuje hodnotu obežných aktív. Finančná situácia podniku sa v tomto prípade považuje za nestabilnú; na nápravu je potrebný okamžitý zásah.

Manévrovateľnosť fungujúceho kapitálu. Charakterizuje tú časť vlastného pracovného kapitálu, ktorá je vo forme hotovosti, t.j. prostriedky s absolútnou likviditou. Pre normálne fungujúci podnik sa tento ukazovateľ zvyčajne pohybuje od nuly do jednej. Za rovnakých podmienok je rast dynamiky ukazovateľa považovaný za pozitívny trend. Prijateľná indikatívna hodnota ukazovateľa je stanovená podnikom samostatne a závisí napríklad od toho, aká vysoká je jeho denná potreba voľných peňažných zdrojov.

Ukazovateľ bežnej likvidity. Poskytuje všeobecné hodnotenie likvidity aktív a ukazuje, koľko rubľov obežných aktív pripadá na jeden rubeľ obežných záväzkov. Logika výpočtu tohto ukazovateľa je taká, že podnik spláca krátkodobé záväzky najmä na úkor obežných aktív; ak teda obežný majetok prevyšuje obežné záväzky, podnik možno považovať za úspešne fungujúci (aspoň teoreticky). Hodnota ukazovateľa sa môže líšiť v závislosti od odvetvia a druhu činnosti a jeho primeraný rast dynamiky sa zvyčajne považuje za priaznivý trend. V západnej účtovnej a analytickej praxi sa udáva nižšia kritická hodnota ukazovateľa - 2; ide však len o orientačnú hodnotu, označujúcu poradie ukazovateľa, nie však o jeho presnú normatívnu hodnotu.

Pomer rýchlej likvidity. Ukazovateľ je podobný bežnému pomeru likvidity; počíta sa však na užší okruh obežných aktív. Z nich najmenej likvidná časť – výrobné zásoby – sa z výpočtu vylučuje. Logika tohto vylúčenia spočíva nielen v tom, že zásoby sú výrazne menej likvidné, ale najmä v tom, že hotovosť, ktorú možno získať v prípade núteného predaja zásob, môže byť výrazne nižšia ako náklady na ich obstaranie.

Približná nižšia hodnota ukazovateľa - 1; toto posúdenie je však tiež podmienené. Pri analýze dynamiky tohto koeficientu je potrebné venovať pozornosť faktorom, ktoré spôsobili jeho zmenu. Ak by teda rast pomeru rýchlej likvidity bol spojený hlavne s rastom. neoprávnené pohľadávky, to nemôže charakterizovať činnosť podniku pozitívne.

Ukazovateľ absolútnej likvidity (solventnosť) je najprísnejším kritériom likvidity podniku a ukazuje, akú časť krátkodobých záväzkov je možné v prípade potreby okamžite splatiť. Odporúčaná spodná hranica ukazovateľa uvádzaná v západnej literatúre je 0,2. Keďže vývoj odvetvových noriem pre tieto koeficienty je záležitosťou budúcnosti, v praxi je žiaduce analyzovať dynamiku týchto ukazovateľov a doplniť ju o komparatívnu analýzu dostupných údajov o podnikoch, ktoré majú podobné zameranie svojej ekonomickej činnosti.

Podiel vlastného pracovného kapitálu na krytí zásob. Charakterizuje tú časť obstarávacej ceny zásob, ktorá je krytá vlastným pracovným kapitálom. Tradične má veľký význam pri analýze finančnej situácie obchodných podnikov; odporúčaná spodná hranica ukazovateľa je v tomto prípade 50 %.

Pomer pokrytia zásob. Vypočítané koreláciou hodnoty „normálnych“ zdrojov krytia rezerv a výšky rezerv. Ak je hodnota tohto ukazovateľa menšia ako jedna, potom sa súčasná finančná situácia podniku považuje za nestabilnú.

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku je stabilita jeho činnosti z dlhodobého hľadiska. Súvisí to s celkovou finančnou štruktúrou podniku, mierou jeho závislosti od veriteľov a investorov.

Finančná stabilita z dlhodobého hľadiska je preto charakterizovaný pomerom vlastných a cudzích zdrojov. Tento ukazovateľ však poskytuje len všeobecné hodnotenie finančnej stability. Preto sa vo svetovej a domácej účtovnej a analytickej praxi vyvinul systém ukazovateľov.

Pomer koncentrácie akcií. Charakterizuje podiel vlastníkov podniku na celkovom objeme prostriedkov poskytnutých na jeho činnosť. Čím vyššia je hodnota tohto ukazovateľa, tým je podnik finančne stabilnejší, stabilnejší a nezávislý od externých úverov. Doplnkom k tomuto ukazovateľu je pomer koncentrácie prilákaného (požičaného) kapitálu - ich súčet sa rovná 1 (alebo 100 %).

Koeficient finančnej závislosti. Je to inverzná hodnota pomeru koncentrácie akcií. Rast tohto ukazovateľa v dynamike znamená zvýšenie podielu požičaných prostriedkov na financovaní podniku. Ak sa jeho hodnota zníži na jednu (alebo 100 %), znamená to, že vlastníci plne financujú svoj podnik.

Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu. Ukazuje, aká časť vlastného imania sa používa na financovanie bežných činností, t. j. investovaná do pracovného kapitálu, a aká časť sa kapitalizuje. Hodnota tohto ukazovateľa sa môže výrazne líšiť v závislosti od kapitálovej štruktúry a odvetvového sektora podniku.

Koeficient štruktúry dlhodobých investícií. Logika výpočtu tohto ukazovateľa vychádza z predpokladu, že dlhodobé úvery a pôžičky sa používajú na financovanie fixných aktív a iných kapitálových investícií. Ukazovateľ ukazuje, aká časť dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku je financovaná externými investormi.

Pomer dlhodobých pôžičiek. Charakterizuje štruktúru kapitálu. Rast tohto ukazovateľa v dynamike je negatívny trend, čo znamená, že spoločnosť sa stáva čoraz viac závislou od externých investorov.

Pomer vlastných a požičaných prostriedkov. Podobne ako niektoré z vyššie uvedených ukazovateľov, aj tento pomer poskytuje najvšeobecnejšie hodnotenie finančnej stability podniku. Má pomerne jednoduchý výklad: jeho hodnota, napríklad rovná 0,178, znamená, že na každý rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do majetku podniku pripadá 17,8 kopeckov. požičané peniaze. Rast ukazovateľa v dynamike naznačuje nárast závislosti podniku od externých investorov a veriteľov, t.j. o určitom poklese finančnej stability a naopak.

Pre uvažované ukazovatele neexistujú jednotné normatívne kritériá. Závisia od mnohých faktorov: odvetvovej príslušnosti podniku, princípov poskytovania úverov, aktuálnej štruktúry zdrojov finančných prostriedkov, obratu pracovného kapitálu, reputácie podniku atď. Preto je prijateľnosť hodnôt tieto koeficienty, posúdenie ich dynamiky a smerov zmien možno stanoviť len ako výsledok porovnávania podľa skupín.

8.3. Hodnotenie a analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností

8.3.1. Hodnotenie obchodnej činnosti

Hodnotenie podnikateľskej činnosti je zamerané na analýzu výsledkov a efektívnosti súčasnej hlavnej výrobnej činnosti

Hodnotenie podnikateľskej činnosti na kvalitatívnej úrovni je možné získať porovnaním činnosti daného podniku a príbuzných podnikov z hľadiska kapitálových investícií. Takýmito kvalitatívnymi (t. j. neformalizovateľnými) kritériami sú: šírka odbytových trhov pre výrobky, dostupnosť výrobkov dodávaných na export, povesť podniku vyjadrená najmä obľúbenosťou zákazníkov využívajúcich služby podniku. , atď . Kvantitatívne hodnotenie sa vykonáva v dvoch smeroch :
stupeň plnenia plánu (stanovený vyššou organizáciou alebo samostatne) podľa hlavných ukazovateľov zabezpečujúcich stanovené miery ich rastu;
· úroveň efektívnosti využívania zdrojov podniku.

Na implementáciu prvej línie analýzy je tiež vhodné vziať do úvahy komparatívnu dynamiku hlavných ukazovateľov. Optimálny je najmä nasledujúci pomer:

T pb > T p > T ak > 100 %,

kde T pb > T p -, T ak - respektíve miera zmeny ziskov, tržieb, zálohovaného kapitálu (Bd).

Táto závislosť znamená, že: a) rastie ekonomický potenciál podniku; b) v porovnaní s nárastom ekonomického potenciálu sa objem predaja zvyšuje vyšším tempom, t.j. podnikové zdroje sa využívajú efektívnejšie; c) zisk rastie rýchlejším tempom, čo naznačuje spravidla relatívny pokles výrobných a distribučných nákladov.

Odchýlky od tejto ideálnej závislosti sú však tiež možné a nemali by sa vždy považovať za negatívne, akými sú: rozvoj nových vyhliadok na smerovanie kapitálových investícií, rekonštrukcia a modernizácia existujúcich priemyselných odvetví atď. Táto činnosť je vždy spojená so značnými investíciami finančných prostriedkov, ktoré väčšinou neposkytujú rýchly úžitok, no z dlhodobého hľadiska sa môžu plne vyplatiť.

Na realizáciu druhého smeru možno vypočítať rôzne ukazovatele, ktoré charakterizujú efektívnosť využívania materiálnych, pracovných a finančných zdrojov. Medzi hlavné patria produkcia, produktivita kapitálu, obrat zásob, trvanie prevádzkového cyklu, obrat zálohovaného kapitálu.

o analýza obratu pracovného kapitálu osobitnú pozornosť treba venovať zásobám a pohľadávkam. Čím menej sú finančné zdroje v týchto aktívach mŕtve, tým efektívnejšie sú využívané, tým rýchlejšie sa obracajú a tým viac a viac ziskov prinášajú podniku.

Obrat sa odhaduje porovnaním ukazovateľov priemerných stavov obežných aktív a ich obratu za analyzované obdobie. Obraty pri hodnotení a analýze obratu sú:
Pri zásobách - výrobné náklady predaných výrobkov;
na pohľadávky - predaj výrobkov za bezhotovostná platba(keďže tento ukazovateľ nie je zohľadnený v účtovnej závierke a je možné ho zistiť z účtovných údajov, v praxi sa často nahrádza ukazovateľom tržieb z predaja).

Uveďme ekonomický výklad ukazovateľov obratu:
· obrat v obrate udáva priemerný počet obratov prostriedkov investovaných do aktív tohto typu v analyzovanom období;
· obrat v dňoch udáva trvanie (v dňoch) jedného obratu prostriedkov investovaných do aktív tohto typu.

Zovšeobecnenou charakteristikou trvania útlmu finančných zdrojov v obežných aktívach je indikátor doby cyklu, t.j. koľko dní v priemere uplynie od momentu investovania prostriedkov do bežnej výrobnej činnosti, kým sa vrátia vo forme výnosov na bežný účet. Tento ukazovateľ do značnej miery závisí od charakteru výrobných činností; jeho zníženie je jednou z hlavných úloh podniku na farme.

Ukazovatele efektívnosti využívania určitých druhov zdrojov sú zhrnuté z hľadiska obratu vlastného kapitálu a obratu fixného kapitálu, charakterizujúce, resp. návratnosť investície do podniku: a) prostriedky vlastníka; b) všetkými prostriedkami, vrátane priťahovaných. Rozdiel medzi týmito pomermi je spôsobený mierou zadlžovania na financovanie výrobných činností.

K zovšeobecňujúcim ukazovateľom na hodnotenie efektívnosti využívania zdrojov podniku a dynamiky jeho rozvoja patrí ukazovateľ efektívnosti zdrojov a koeficient udržateľnosti ekonomického rastu.

Produktivita zdrojov (pomer obratu zálohovaného kapitálu). Charakterizuje objem predaných produktov na rubeľ prostriedkov investovaných do činností podniku. Rast ukazovateľa v dynamike je považovaný za priaznivý trend.

Koeficient udržateľnosti ekonomického rastu. Ukazuje, akým priemerným tempom sa môže spoločnosť v budúcnosti rozvíjať, bez toho, aby sa zmenil už stanovený pomer medzi rôznymi zdrojmi financovania, produktivitou kapitálu, ziskovosťou výroby, dividendovou politikou atď.

8.3.2. Hodnotenie ziskovosti

Medzi hlavné ukazovatele tohto bloku, používané v krajinách s trhovou ekonomikou na charakterizáciu ziskovosti investícií do činností určitého typu, patria návratnosť zálohovaného kapitálu a rentabilita vlastného kapitálu. Ekonomická interpretácia týchto ukazovateľov je zrejmá - koľko rubľov zisku pripadá na jeden rubeľ zálohovaného (vlastného) kapitálu. Výpočtom týchto ukazovateľov je v téme č.7 venovaná dostatočná pozornosť.

8.3.3. Hodnotenie situácie na trhu cenných papierov

Tento typ analýzy sa vykonáva v spoločnostiach kótovaných na burzách cenných papierov, ktoré tam kótujú svoje cenné papiere. Analýza sa nedá vykonať priamo na účtovná závierka – sú potrebné ďalšie informácie. Keďže terminológia cenných papierov v našej krajine ešte nie je úplne vyvinutá, uvedené názvy ukazovateľov sú podmienené.

Zisk na akciu. Je to pomer čistého príjmu mínus dividendy z prioritných akcií k celkovému počtu kmeňových akcií. Práve tento ukazovateľ do značnej miery ovplyvňuje trhovú cenu akcií. Jeho hlavnou nevýhodou z analytického hľadiska je priestorová nekompatibilita v dôsledku nerovnomernosti Trhová hodnota akcie rôznych spoločností.

Hodnota podielu. Vypočítava sa ako podiel vydelenia trhovej ceny akcie ziskom na akciu. Tento ukazovateľ slúži ako ukazovateľ dopytu po akciách tejto spoločnosti, pretože ukazuje, koľko sú investori ochotní zaplatiť v súčasnosti za jeden rubeľ zisku na akciu. Relatívne vysoký rast dynamiky tohto ukazovateľa naznačuje, že investori očakávajú rýchlejší rast ziskov tejto firmy v porovnaní s ostatnými. Tento ukazovateľ je už možné použiť pri priestorových (medzifarmárskych) porovnaniach. Spoločnosti s relatívne vysokou hodnotou koeficientu stability ekonomického rastu sa vyznačujú spravidla aj vysokou hodnotou ukazovateľa „share value“.

Dividendový výnos akcie. Vyjadruje sa ako pomer dividend vyplatených z akcií k ich trhovej cene. V spoločnostiach rozširujúcich svoje aktivity kapitalizáciou väčšiny zisku je hodnota tohto ukazovateľa relatívne malá. Dividendový výnos akcie je percentuálna návratnosť kapitálu investovaného do akcií firmy. Toto je priamy účinok. Existuje aj nepriama (výnos alebo strata), vyjadrená v zmene trhovej ceny akcií tejto spoločnosti.

dividendový výnos. Vypočítané ako podiel vyplatenej dividendy na akciu ziskom na akciu. Najzrejmejšou interpretáciou tohto ukazovateľa je podiel na čistom zisku vyplatený akcionárom vo forme dividend. Hodnota koeficientu závisí od investičnej politiky firmy. Tento ukazovateľ úzko súvisí s koeficientom reinvestície zisku, ktorý charakterizuje jeho podiel zameraný na rozvoj výrobných činností. Súčet hodnôt ukazovateľa dividendového výnosu a koeficientu reinvestície zisku sa rovná jednej.

Pomer ponuky akcií. Vypočítava sa pomerom trhovej ceny akcie k jej účtovnej (účtovnej) cene. Účtovná cena charakterizuje podiel vlastného imania na akciu. Pozostáva z menovitej hodnoty (t. j. hodnoty uvedenej na hlavičkovom papieri akcie, o ktorej sa účtuje v základnom imaní), emisného ážia (kumulovaného rozdielu medzi trhovou cenou akcií v čase predaja a ich nominálna hodnota) a podiel akumulovaný a investovaný do rozvoja ziskovej firmy. Hodnota kotačného koeficientu väčšia ako jedna znamená, že potenciálni akcionári sú pri kúpe akcie pripravení dať za ňu cenu, ktorá prevyšuje účtovný odhad reálneho kapitálu pripadajúceho na akciu v súčasnosti.

V procese analýzy možno použiť pevne určené faktorové modely na identifikáciu a komparatívny popis hlavných faktorov, ktoré ovplyvnili zmenu konkrétneho ukazovateľa. .

Daný systém je založený na nasledovnej pevne stanovenej faktorovej závislosti:

kde KFZ- koeficient finančnej závislosti, VA- výška majetku podniku, SC- vlastný kapitál.

Z prezentovaného modelu je vidieť, že rentabilita vlastného kapitálu závisí od troch faktorov: ziskovosti ekonomickej činnosti, efektívnosti zdrojov a štruktúry zálohovaného kapitálu. Význam identifikovaných faktorov sa vysvetľuje tým, že v určitom zmysle zovšeobecňujú všetky aspekty finančných a ekonomických činností podniku, najmä účtovnú závierku: prvý faktor sumarizuje formulár č.

8.4. Zistenie nevyhovujúcej štruktúry súvahy podniku

V súčasnosti je väčšina ruských podnikov v ťažkej finančnej situácii. Vzájomné neplatenia medzi podnikateľskými subjektmi, vysoké daňové a bankové úrokové sadzby vedú k platobnej neschopnosti podnikov. Vonkajším znakom platobnej neschopnosti (úpadku) podniku je zastavenie jeho bežných platieb a neschopnosť uspokojiť pohľadávky veriteľov do troch mesiacov odo dňa ich vykonania.

V tejto súvislosti je obzvlášť dôležitá otázka posúdenia štruktúry súvahy, pretože rozhodnutia o platobnej neschopnosti podniku sa prijímajú po uznaní neuspokojivej štruktúry súvahy.

Hlavným účelom vykonania predbežnej analýzy finančnej situácie podniku je zdôvodniť rozhodnutie uznať štruktúru súvahy ako neuspokojivú a podnik ako solventný v súlade so systémom kritérií schváleným nariadením vlády č. Ruskej federácie z 20. mája 1994 č. 498 „O niektorých opatreniach na implementáciu zákona o platobnej neschopnosti (úpadku) podnikov. Hlavnými zdrojmi analýzy sú f. č. 1 „Zostatok podniku“, f. č.2 „Výkaz ziskov a strát“.

Analýza a hodnotenie štruktúry súvahy podniku sa vykonávajú na základe ukazovateľov: ukazovateľ bežnej likvidity; koeficient rezervy s vlastnými prostriedkami.

Základom pre uznanie štruktúry súvahy podniku ako neuspokojivej a podniku ako platobne neschopného je jedna z nasledujúcich podmienok:
aktuálny ukazovateľ likvidity na konci vykazovaného obdobia je nižší ako 2; (K tl);
pomer vlastného imania na konci účtovného obdobia je nižší ako 0,1. (K oss).

Hlavný ukazovateľ charakterizujúci prítomnosť skutočnú príležitosť pre podnik obnoviť (alebo stratiť) svoju platobnú schopnosť v určitom období, je koeficient obnovenia (straty) platobnej schopnosti. Ak je aspoň jeden z koeficientov menší ako norma ( K tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Ak je aktuálny ukazovateľ likvidity väčší alebo rovný 2 a ukazovateľ vlastného imania je väčší alebo rovný 0,1, pomer straty solventnosti sa vypočíta za obdobie stanovené na tri mesiace.

Ukazovateľ návratnosti platobnej schopnosti slnko je definovaný ako pomer odhadovaného pomeru bežnej likvidity k jej štandardu. Odhadovaný ukazovateľ bežnej likvidity sa určí ako súčet skutočnej hodnoty aktuálneho ukazovateľa likvidity ku koncu účtovného obdobia a zmeny hodnoty tohto ukazovateľa medzi koncom a začiatkom účtovného obdobia z hľadiska solventnosti. obdobie zotavenia stanovené na šesť mesiacov:

,

kde K ntl- normatívnu hodnotu aktuálneho ukazovateľa likvidity,
K ntl\u003d 2; 6 - obdobie obnovenia platobnej schopnosti na 6 mesiacov;
T - obdobie vykazovania, mesiace.

Ukazovateľ obnovy platobnej schopnosti, ktorý má hodnotu vyššiu ako 1, naznačuje, že podnik má reálnu príležitosť obnoviť svoju platobnú schopnosť. Ukazovateľ obnovy platobnej schopnosti, ktorý má hodnotu menšiu ako 1, naznačuje, že spoločnosť nemá reálnu príležitosť obnoviť platobnú schopnosť v nasledujúcich šiestich mesiacoch.

Koeficient straty platobnej schopnosti K y je definovaný ako pomer odhadovaného ukazovateľa bežnej likvidity k jeho stanovenej hodnote. Odhadovaný ukazovateľ bežnej likvidity sa určí ako súčet skutočnej hodnoty aktuálneho ukazovateľa likvidity ku koncu účtovného obdobia a zmeny hodnoty tohto ukazovateľa medzi koncom a začiatkom účtovného obdobia z hľadiska obdobia platobnej neschopnosti stanovenej na tri mesiace:

,

kde To- obdobie straty platobnej schopnosti podniku, mesiace.

Vypočítané koeficienty sú uvedené v tabuľke (tabuľka 29), ktorá je k dispozícii v prílohách „Metodických ustanovení na hodnotenie finančnej situácie podnikov a zisťovanie nevyhovujúcej bilančnej štruktúry“.

Tabuľka 29

Posúdenie štruktúry súvahy podniku

	Názov indikátora	Na začiatku obdobia	V čase vzniku solventnosti	koeficient
	Ukazovateľ bežnej likvidity			Aspoň 2
	Pomer vlastného imania			Nie menej ako 0,1
	Koeficient obnovenia platobnej schopnosti podniku. Podľa tejto tabuľky výpočet podľa vzorca: str. lrp.4+6: T(str. 1gr.4-str. 1gr.3)			Nie menej ako 1,0
	Koeficient straty platobnej schopnosti podniku. Podľa tejto tabuľky výpočet podľa vzorca: riadok 1gr.4 + 3: T (str.1gr.4-tr.1gr.Z), kde T nadobúda hodnoty 3, 6, 9 alebo 12 mesiacov

Otázky na sebaovládanie
1. Aký je postup pri analýze finančnej situácie podniku?
2. Aké sú zdroje informácií pre analýzu finančnej situácie?
3. Čo je podstatou vertikálnej a horizontálnej analýzy súvahy podniku?
4. Aké sú zásady budovania analytickej bilancie – siete?
5. Aká je likvidita podniku a ako sa líši od jeho solventnosti?
6. Na základe akých ukazovateľov je analýza likvidity podniku?
7. Aká je koncepcia a hodnotenie finančnej stability podniku?
8. Aké ukazovatele sa používajú na analýzu podnikateľskej činnosti podniku?
9. Za akých podmienok sa vypočítavajú ukazovatele návratnosti?

Predchádzajúce

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené dňa http://www.allbest.ru/

Finančná situáciaorganizácií

Pod finančná situácia sa vzťahuje na schopnosť podniku financovať svoje činnosti. Finančný stav charakterizuje súbor ukazovateľov odzrkadľujúcich dostupnosť, umiestnenie a použitie finančných zdrojov podniku, ako aj stav kapitálu v procese jeho obehu.

Stabilita finančnej pozície sa dosahuje primeranosťou vlastného kapitálu, dobrou kvalitou aktív, vysokou podnikateľskou aktivitou podniku, dostatočnou úrovňou ziskovosti, stabilným príjmom a širokými možnosťami prilákania požičaných prostriedkov.

Finančná situácia podniku sa hodnotí predovšetkým podľa jeho finančná stabilita a spôsob platby b ness . Finančná stabilita podniku - je schopnosť fungovať a rozvíjať sa, udržiavať rovnováhu svojich aktív a pasív v meniacom sa vnútornom a vonkajšom prostredí, zaručujúca jej stálu platobnú schopnosť. Pla solventnosť odráža schopnosť podniku splácať svoje dlhy a záväzky v danom konkrétnom časovom období.

Existujú 4 typy finančnej stability:

Absolútna finančná stabilita

SOBC - Z? 0

Normálna finančná stabilita

(SOBK + Dl.Z.) - Z? 0

Nestabilná finančná situácia

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) - Z? 0

Ak je výsledkom výpočtu záporná hodnota, znamená to krízový stav.

SOBC - vlastný pracovný kapitál;

З - zásoby (náklady);

L.Z. - dlhodobé úvery a pôžičky

Kr.Z - krátkodobé úvery a pôžičky

Účelom je štúdium finančnej situácie podniku spočíva v hľadaní dodatočných prostriedkov na čo najracionálnejšie a najhospodárnejšie riadenie hospodárskej činnosti. Stabilná finančná situácia je výsledkom šikovného riadenia celého komplexu faktorov, ktoré určujú výsledky finančnej a ekonomickej činnosti podniku. Podstatnú úlohu pri riešení týchto problémov má finančná analýza.

Hlavné faktory ktoré určujú finančnú situáciu, po prvé plnenie finančného plánu a podľa potreby doplnenie vlastného pracovného kapitálu zo zisku a Po druhé, rýchlosť obratu pracovného kapitálu. Realizácia finančného plánu závisí predovšetkým od výsledkov výrobných a marketingových aktivít podniku ako celku.

Hlavným zdrojom informácií pre finančnú analýzu je účtovníctvoltersky správa: tlačivo č.1 "Súvaha", tlačivo č.2 "Výkaz ziskov a strát", tlačivo č.3 "Výkaz o pohybe peňažných prostriedkov a iných prostriedkov", tlačivo č.4 "Výkaz peňažných tokov", tlačivo č.5. "Príloha k účtovnému zostatku."

V ďalšom sa odporúča vykonať analýzu finančnej situácie e konzistencia.

1. fáza Analýza bežnej likvidity a zabezpečenie vlastného pracovného kapitálu.

V súlade s kapitolou 3 „Pokyny na analýzu a kontrolu finančnej situácie a platobnej schopnosti podnikateľských subjektov“, uznanie štruktúry súvahy ako nevyhovujúcej a platobnej neschopnosti organizácie, je potrebné súčasne dodržiavať tieto podmienky:

Aktuálny ukazovateľ likvidity na konci vykazovaného obdobia má v závislosti od odvetvovej príslušnosti organizácie hodnotu pod štandardom;

Koeficient zabezpečenia vlastného pracovného kapitálu na konci vykazovaného obdobia v závislosti od odvetvovej príslušnosti organizácie má hodnotu nižšiu ako je norma.

2. fáza Analýza závislosti zistenej platobnej neschopnosti organizácie od dlhu štátu voči nej.

Dlhom štátu voči organizácii sa rozumejú záväzky výkonného orgánu Bieloruskej republiky nesplnené včas na zaplatenie objednávky, ktorých vykonanie nie je organizácia oprávnená odmietnuť. Na základe dokladov pre každý z včas nesplnených záväzkov štátu sa určia objemy štátneho dlhu a načasovanie ich vzniku, ak predložené doklady nepreukazujú existenciu včas nesplnených záväzkov štátu, závislosť platobná neschopnosť organizácie na dlh štátu voči nej sa nepovažuje za preukázanú.

3. fáza Analýza zabezpečenia finančných záväzkov aktívami.

Pomer finančných záväzkov zabezpečených aktívami charakterizuje schopnosť organizácie splácať svoje finančné záväzky po predaji majetku a je určený pomerom všetkých záväzkov organizácie k celkovej hodnote majetku (štandardná hodnota pre všetky odvetvia hospodárstva nie je viac ako 0,85).

4. fáza Podrobná analýza účtovnej závierky organizácie.

Účel analýzy - identifikácia príčin zhoršenia finančnej situácie organizácie. Pri analýze dynamiky meny súvahy sa porovnávajú údaje o mene súvahy na začiatku a na konci vykazovaného obdobia. Pokles meny súvahy (bilančnej sumy) je dôsledkom zníženia ekonomického obratu organizácie.

Pri zvažovaní štruktúry súvahy s cieľom zabezpečiť porovnateľnosť študovaných údajov o článkoch a častiach súvahy na začiatku a na konci vykazovaného obdobia sa analýza vykonáva na základe špecifických ukazovateľov vypočítaných zo súvahy. listová mena, ktorá sa berie ako 100 percent.

Po preštudovaní štruktúry súvahy sa vykoná analýza obratu pracovného kapitálu.

Analýza súvahy končí analýzou likvidity súvahy. Úloha analyzovať likviditu zostatku vzniká v súvislosti s potrebou posúdiť bonitu organizácie. Zostatková likvidita je definovaný ako rozsah krytia záväzkov organizácie jej aktívami, ktorých splatnosť sa rovná splatnosti záväzkov.

V závislosti od stupňa likvidity, t.j. o prepočte na hotovosť, aktíva podnikuespadajú do nasledujúcich skupín:

- najlikvidnejšie aktíva (A1)- všetky položky fondov podniku a finančné investície;

- obchodovateľné aktíva (A2)- pohľadávky, platby, ktoré sa očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania, odoslaný tovar, vykonaná práca, poskytnuté služby a dane z nadobudnutých cenností;

- pomaly sa pohybujúce aktíva (A3)- hotové výrobky, suroviny, materiály, nedokončená výroba;

- ťažko predajné aktíva (A4)- dlhodobý majetok;

- nelikvidné aktíva (A5)- nedobytné pohľadávky, zastaraný hmotný majetok.

Záväzky zostatku sú zoskupené podľa stupňa naliehavosti ospôsob platby:

Najnaliehavejšie záväzky (P1) - splatné záväzky a bankové úvery, ktorých doba splatnosti nastala;

- krátkodobé záväzky so splatnosťou do 1 roka (P2)- krátkodobé bankové úvery;

- dlhodobé záväzky (P3)- dlhodobé bankové úvery a vypožičané prostriedky;

- trvalé záväzky (P4)- zdroje vlastných zdrojov;

- výnosy budúcich období, ktorých prijatie sa očakáva v budúcnosti (P5).

Zostatok sa považuje za absolútne likvidný, ak nastanú nasledujúce korelácieoriešenia:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Pri stabilnej finančnej stabilite by mala organizácia dynamicky zvyšovať podiel vlastného obratu t fondu, tempo rastu vlastných zdrojov by malo byť vyššie ako tempo rastu úverového fondu a tempo rastu pohľadávok a záväzkov by malo byť vyrovnané. a biť sa navzájom.

Systém ukazovateľov finančnej situácie

Na analýzu a hodnotenie finančnej situácie podniku sa používa celý systém ukazovateľov, ktoré charakterizujú: dostupnosť kapitálu a efektívnosť jeho využitia; štruktúra záväzkov spoločnosti, jej finančná nezávislosť; štruktúra majetku podniku a miera výrobného rizika; štruktúra zdrojov tvorby pracovného kapitálu; solventnosť a likvidita podniku; riziko bankrotu; rozpätie finančnej sily. Užitočnosť akéhokoľvek finančného ukazovateľa závisí od presnosti účtovnej závierky a prognóz z nich odvodených. aktívum finančnej stability likvidné

V Bieloruskej republike sa banky pri určovaní bonity, berúc do úvahy koeficientovú analýzu finančnej situácie, riadia štandardnými hodnotami koeficientov bežnej likvidity a poskytovania vlastného pracovného kapitálu, ktoré sa líšia podľa odvetvia.

Zloženie odhadovaných ukazovateľov finančnej situácie a algoritmy na výpočet každého z nich sú vo formalizovanej forme uvedené v tabuľke č.

Tabuľka č. 1Charakteristika a postup výpočtu odhadPoukazovatele finančnej situácie

Ukazovatele	Charakteristický indikátor	Algoritmus
Koeficienty charakterizujúce solventnosť
Ukazovateľ bežnej likvidity (norma 1,7)	Ukazuje schopnosť podniku splácať krátkodobé záväzky obežným majetkom
Ukazovateľ priebežnej likvidity (norma nie menej ako 0,5 – 0,8)	Odráža platobnú schopnosť podniku, pričom zohľadňuje nadchádzajúce príjmy od dlžníkov a ukazuje, akú časť súčasného dlhu môže organizácia pokryť v krátkodobom horizonte s výhradou splatenia pohľadávok
Ukazovateľ absolútnej likvidity (štandard 0,2)	Charakterizuje okamžitú platobnú schopnosť podniku a ukazuje, akú časť krátkodobého dlhu môže podnik pokryť na úkor disponibilných prostriedkov a krátkodobých finančných investícií, v prípade potreby rýchlo realizovaných.
Pomer finančnej nezávislosti (pomer autonómie) (norma 0,5)	Odráža nezávislosť podniku od vypožičaných zdrojov
Ukazovateľ krytia celkových finančných záväzkov aktívami (norma 0,85)	Zvýšenie hodnôt tohto ukazovateľa naznačuje zvýšenie závislosti podniku od podmienok predložených veriteľmi, a tým aj zníženie finančnej stability podniku.
Pomer krytia dlhodobých záväzkov aktívami	Ukazuje, aká časť majetku spoločnosti je financovaná dlhodobými úvermi
Koeficient manévrovateľnosti vlastného pracovného kapitálu	Ukazuje, aká časť vlastných prostriedkov spoločnosti je v mobilnej forme, čo umožňuje relatívne voľné manévrovanie s týmito prostriedkami
Pomer finančného rizika (na strane finančnej páky) (štandard 0,5)	Ukazuje, koľko požičaných prostriedkov spoločnosť prilákala za vlastný rubeľ. Rast ukazovateľa naznačuje zvýšenie závislosti podniku od externých finančných zdrojov, teda v určitom zmysle zníženie finančnej stability a často sťažuje
Pomer finančnej stability (štandard 2)	Ukazuje, ako je každý rubeľ dlhu krytý vlastnými prostriedkami. Pokles tohto ukazovateľa naznačuje platobnú neschopnosť podniku.
Podiel vlastného imania na celkových finančných pasívach	Čím je tento pomer nižší, tým je finančná situácia podniku stabilnejšia
Ukazovateľ krytia dlhodobých záväzkov neobežným majetkom	Ukazuje, aký podiel ťažko predajného neobežného majetku (fixného majetku) je financovaný dlhodobými úvermi
Pomer pracovného kapitálu	Charakterizuje prítomnosť vlastného pracovného kapitálu potrebného na zabezpečenie finančnej stability
Koeficienty charakterizujúce podnikateľskú činnosť
Návratnosť predaja, %	Ukazuje podiel čistého zisku (Pch) na objeme predaja (VR) podniku
Rentabilita vlastného kapitálu, %	Umožňuje určiť efektívnosť využitia kapitálu investovaného vlastníkmi podniku. Návratnosť vlastného kapitálu ukazuje, koľko peňažných jednotiek čistého zisku zarobila každá jednotka investovaná vlastníkmi.
Návratnosť aktív, %	Umožňuje určiť efektívnosť využívania majetku podniku. Ukazuje, koľko peňažných jednotiek čistého zisku zarobila každá jednotka aktív
Návratnosť obežných aktív, %	Preukazuje schopnosť podniku poskytovať dostatočnú výšku zisku v pomere k prevádzkovému kapitálu používanému podnikom
Návratnosť dlhodobého majetku, %	Preukazuje schopnosť podniku poskytovať dostatočnú výšku zisku vo vzťahu k základnému majetku podniku
Návratnosť investícií, %	Ukazuje, koľko peňažných jednotiek potrebovala spoločnosť na získanie jednej peňažnej jednotky zisku. Tento ukazovateľ je jedným z najdôležitejších ukazovateľov konkurencieschopnosti a investičnej atraktivity.
pomer podnikateľskej aktivity	Ukazuje, koľko rubľov čistého výnosu z predaja sa transformovalo z každého rubľa aktív alebo ako intenzívne sa obracajú aktíva podniku.
Ukazovateľ obratu pohľadávok	Označuje zvýšenie alebo zníženie komerčného úveru poskytovaného organizáciou. Ak sa pomer počíta z tržieb z predaja vygenerovaných pri platbe faktúr, jeho rast znamená pokles tržieb na úver.
Ukazovateľ obratu účtov dlh	Znamená to zvýšenie rýchlosti splácania dlhov organizácie, zníženie - zvýšenie nákupov na úver. Odráža zvýšenie alebo zníženie komerčného úveru poskytnutého organizácii.
Ukazovateľ obratu vlastného imania	Charakterizuje rýchlosť obratu vlastného kapitálu.

prijaté dohovory pri výpočte odhadovaných ukazovateľov finančnej situáciejapodnik:

neobežný majetok podniku (VNA);

obežný majetok podniku (ObA);

hotovosť (DS);

krátkodobé finančné investície (KFI);

pohľadávky (DZ);

záväzky (KrZ);

zostatková mena (celkový zostatok) (WB);

krátkodobé záväzky (KO);

dlhodobé záväzky (DO);

vlastný kapitál (SC);

požičaný kapitál (LC);

výnosy z predaja výrobkov (práce, služby) (BP);

čistý zisk podniku.

Hostené na Allbest.ru

...

Podobné dokumenty

Ukazovatele charakterizujúce finančnú situáciu podniku, metodika jej analýzy. Analýza finančnej stability podniku na príklade LLC "Vector". Vypracovanie opatrení a návrhov na zlepšenie finančnej situácie podniku.

semestrálna práca, pridaná 18.06.2015


Teoretické a metodologické základy analýzy finančnej situácie podniku. Faktorová analýza likvidity, riadenie finančnej stability a dynamika ziskovosti organizácie. Odporúčania na posilnenie finančnej pozície CJSC "Agat".

práca, pridané 26.12.2010


Úlohy, druhy a zdroje analýzy finančnej situácie podniku. Analýza stavu majetku, ukazovatele platobnej schopnosti. Ukazovatele finančnej stability, ich výpočet a analýza. Analýza finančnej situácie podniku na príklade OOO "Ekipazh".

semestrálna práca, pridaná 03.06.2014


Finančná situácia ako predmet analýzy, jej ciele a zámery. Analýza finančnej situácie, solventnosti, finančnej stability. Ukazovatele efektívnosti hospodárskej činnosti podniku. Posúdenie majetkového stavu organizácie.

semestrálna práca, pridaná 05.10.2016


Základy analýzy finančnej situácie podniku. Analýza finančnej situácie podniku LLC "Zemleproekt": posúdenie stavu majetku, finančnej stability a likvidity súvahy. Zdokonaľovanie metód analýzy finančnej činnosti.

diplomová práca, doplnené 25.10.2008


Hodnotenie finančnej situácie podniku: likvidita, finančná stabilita, obchodná činnosť, ziskovosť. Analýza kvality riadenia pracovného kapitálu a peňažných tokov podniku. Závery o súčasnej finančnej situácii podniku.

správa z praxe, doplnená 12.11.2014


Faktory ovplyvňujúce finančnú situáciu podniku. Hodnotenie finančnej situácie podniku: pomer vlastných a cudzích zdrojov, stav obežného a neobežného majetku, nehnuteľností, určenie miery finančnej stability.

ročníková práca, pridaná 15.09.2009


Posúdenie finančnej situácie podniku z pohľadu úverovej inštitúcie. Úloha a miesto finančnej analýzy v trhovej ekonomike. Ratingové posúdenie finančnej situácie. Analýza aktív a pasív, finančná stabilita, bilančná likvidita.

semestrálna práca, pridaná 01.07.2014


Analýza finančnej situácie podniku. Zásadný prístup k určovaniu príčin zhoršenia finančnej situácie organizácie a páky na jej optimalizáciu. Podiel fixných nákladov na nákladoch. Odhad hodnoty čistých aktív a finančnej stability.

semestrálna práca, pridaná 23.07.2011


Hlavné prvky účtovnej závierky a ich používatelia. Metodika analýzy finančnej situácie podniku. Komplexné posúdenie finančnej situácie LLC "MF "Tommedfarm"". Analýza solventnosti a finančnej stability organizácie.

V systéme finančného riadenia podniku vo svojej najvšeobecnejšej podobe ide o metódu akumulácie, transformácie finančného charakteru, s cieľom posúdiť súčasný a perspektívny majetkový a finančný stav podniku, identifikovať dostupné zdroje finančných prostriedkov. a posúdenie možností a účelnosti ich mobilizácie.

Potreba finančnej analýzy je schopnosť skúmať finančnú situáciu a hlavné výsledky hospodárskej činnosti podniku s cieľom identifikovať rezervy na zvýšenie jeho trhovej hodnoty a zabezpečiť efektívny rozvoj.

Finančnú situáciu podniku charakterizuje dostupnosť finančných zdrojov potrebných na bežnú výrobnú, obchodnú a inú činnosť podniku, účelnosť a efektívnosť ich umiestnenia a použitia, finančné vzťahy k iným podnikateľským subjektom, solventnosť a finančná stabilita. Schopnosť podniku platiť včas platby naznačuje jeho dobrú finančnú situáciu.

Finančná situácia podniku je vyjadrená tvorbou, rozdeľovaním a používaním finančných zdrojov.

Finančná situácia sa odhaľuje ako výsledok výpočtu rôznych ukazovateľov, ktoré odzrkadľujú len jej jednotlivé aspekty, na základe ich štúdia, hodnotenia vplyvu každého z nich na celkové hodnotenie a zoradenia ukazovateľov podľa stupňa ich významnosti. V konečnom dôsledku by finančná situácia podniku mala svedčiť o spoľahlivosti, stabilite a perspektívach podniku v konkurenčnej ekonomike, ktorá nešetrí slabých a neživotaschopných.

Vykazovanie je sústava ukazovateľov odrážajúcich výsledky hospodárskej činnosti podniku za vykazované obdobie. Výkazníctvo zahŕňa tabuľky, ktoré sú zostavené podľa účtovníctva, štatistického a prevádzkového účtovníctva.

Účtovníctvo v LLC "TiM" sa vykonáva v súlade s Nariadením o účtovníctve a finančnom výkazníctve v Ruskej federácii, schváleným nariadením Ministerstva financií Ruskej federácie zo dňa 24. marca 2000 č. 31n, Účtovná osnova pre účtovníctvo finančnej a hospodárskej činnosti organizácií a Pokyny na jeho uplatňovanie, schválené nariadením Ministerstva financií Ruskej federácie zo dňa 31. októbra 2000 č. č. 94n, federálny zákon Ruskej federácie z 21. novembra 1996 č. 129-FZ "O účtovníctve".

Účtovná politika tohto podniku upravuje tieto ustanovenia:

Majetková a záväzková izolácia podniku od majetku a záväzkov vlastníkov podniku a iných podnikov, majetku, ktorý nepatrí podniku na základe vlastníckych práv, sa účtuje na podsúvahových účtoch;

Kontinuita prevádzky počas vykazovaného obdobia;

Zabezpečenie úplnosti, spoľahlivosti a včasnosti premietnutia obchodných transakcií do účtovníctva;

Súlad analytických a syntetických účtovných údajov s ukazovateľmi finančných výkazov;

Odraz skutočností o ekonomickej činnosti za vykazované obdobie, v ktorom sa uskutočnili, bez ohľadu na skutočný čas prijatia, výplaty finančných prostriedkov;

Spoľahlivé ocenenie vstupného majetku a iného majetku v skutočných nákladoch na ich obstaranie a vytvorenie;

Evidencia skutočností hospodárskej a finančnej činnosti právne plnohodnotnými dokumentmi;

LLC „TiM“ predkladá ministerstvu daní Ruskej federácie za mesto Dimitrovgrad nasledujúce formy hlásení: súvaha, výkaz ziskov a strát, výpočet dane z nehnuteľnosti, daňové priznanie k dani z príjmov, daňové priznanie k dani z pridanej hodnoty (DPH), daňové priznanie k dani z obratu atď.

Finančné výsledky podniku charakterizuje výška získaného zisku podľa úrovne ziskovosti. Zisk podniku pochádza najmä z predaja výrobkov, ako aj z iných činností (lízing dlhodobého majetku, obchodná činnosť na finančných a devízových burzách atď.).

V procese analýzy ekonomickej činnosti sa využívajú tieto ukazovatele zisku: bilančný zisk, zisk z predaja výrobkov, prác a služieb, zisk z ostatných tržieb, finančné výsledky z nepredajných operácií, zdaniteľný zisk, čistý zisk.

Zisk súvahy zahŕňa finančné výsledky z predaja výrobkov, prác a služieb, z ostatných tržieb, výnosy a náklady z nepredajnej činnosti.

Zdaniteľným príjmom je rozdiel medzi bilančným ziskom a výškou príjmov zdaniteľných z príjmov (z cenných papierov a z majetkovej účasti v spoločných podnikoch), ako aj výška zvýhodnenia dane z príjmov v súlade s daňovou legislatívou.

Čistý zisk je zisk, ktorý zostáva podniku k dispozícii po zaplatení všetkých daní, ekonomických sankcií a príspevkov do charitatívnych fondov.

Pre daňové úrady a podnik je zdaniteľný zisk najväčším záujmom, pretože od neho závisí výška dane z príjmu, a teda aj výška čistého príjmu.

Finančný výsledok účtovného obdobia je v súvahe premietnutý ako nerozdelený zisk (nekrytá strata), teda ako konečný finančný výsledok vykázaný za účtovné obdobie, mínus dane zo zisku a iné podobné povinné platby vrátane sankcií za účtovné obdobie. porušenie daňových predpisov a poplatkov. Pred zostavením ročnej finančnej správy sa suma nerozdeleného zisku (straty) účtovného obdobia zaúčtuje na ťarchu účtu 99 „Výsledky hospodárenia“ v prospech (na ťarchu) účtu 84 „Nerozdelený zisk (nekrytá strata)“, podúčet „. Nerozdelený zisk (nekrytá strata) za vykazovaný rok“.

Podľa súvahy a výkazu ziskov a strát spoločnosti LLC "TiM" v roku 2010 je výška výnosov z predaja 24498761 rubľov, prevádzkové príjmy - 1861321 rubľov, prevádzkové náklady - 1746443 rubľov, neprevádzkové príjmy - 22310 rubľov, neprevádzkové náklady - 495571 rubľov, čistý zisk - 1418766 rubľov.

Účtovanie bankových úverov prijatých a poskytnutých úverov. V júni 2001 bola od pobočky OAO AvtoVAZbank prijatá pôžička vo výške 100 000 rubľov na obdobie šiestich mesiacov. Úrok z úveru predstavoval 26 % ročne. Účelom získania úveru je nákup surovín. Na základe dohody bola v pobočke OJSC AvtoVAZbank otvorená aj úverová linka (výška dlhu by nemala presiahnuť 150 000 rubľov) na vyrovnanie s dodávateľmi surovín. Úrok za využitie úverového rámca predstavoval 26 % ročne. Na základe zmluvy o pôžičke medzi zakladateľmi a OOO „TiM“ bola prijatá bezúročná pôžička na vyrovnanie s dodávateľmi poľnohospodárskych produktov.

Prijaté úvery sa premietajú do účtovných registrov účtovných závierok v súlade s podmienkami zmluvy o úvere alebo zmluvy o úvere vo výške skutočne prijatých finančných prostriedkov alebo v ocenení iných vecí.

Dlhodobý dlh, keď do vrátenia istiny dlhu podľa podmienok zmluvy zostáva 365 dní, prechádza na krátkodobý dlh.

Náklady (%%) na prijaté pôžičky a úvery sú premietnuté do prevádzkových nákladov účtovného obdobia, v ktorom vznikli (PBU 10/99 „Podnikové náklady“).

Analytické účtovanie dlhu v rámci úverových záväzkov je vykonávané podľa typov úverov a úverov, úverové inštitúcie podľa typov úverových záväzkov.

Prebytok obežných aktív nad obežnými pasívami poskytuje rezervu na kompenzáciu strát. Čím väčšia je hodnota tejto rezervy, tým väčšia je dôvera veriteľov, že dlhy budú splatené. Inými slovami, pomer krytia definuje mieru bezpečnosti pre akýkoľvek možný pokles trhovej hodnoty obežných aktív spôsobený nepredvídanými okolnosťami. Obyčajne spĺňa koeficient > 2. Ukazovateľ krytia je pomer množstva obežných aktív k celkovej sume krátkodobých záväzkov. Od 1. januára 2002 bola spoločnosť Tim LLC schopná pokryť svoje dlhy zo 68 %.

Tim LLC, malý podnikateľský subjekt, ktorý nepodlieha povinnému auditu. V tomto podniku neexistuje služba interného auditu. OOO "TiM" sa neuchýlil k službám audítorských spoločností tretích strán. Počas stáže v tomto podniku sa však diskutovalo o problematike zdaňovania vyrobených výrobkov daňou z pridanej hodnoty.

Podľa vysvetlivky k správe za 9 mesiacov roku 2001 sa nákup surovín realizoval najmä od obyvateľstva za zmluvné ceny. Podľa kapitoly 21 daňového poriadku a zoznamu poľnohospodárskych produktov schváleného nariadením vlády č. 383 pre klobásy vyrobené z takýchto surovín spoločnosť Tim LLC vypočítala DPH z nákladov na spracovanie surovín vo výške 9,09 %. Pri výrobkoch vyrobených zo surovín od organizácií bola DPH vypočítaná v plnej výške. Bolo realizované samostatné účtovanie surovín s DPH na vstupe a bez DPH, ako aj samostatné účtovanie hotových výrobkov.

V procese práce sa v tejto otázke objavili nezhody. S otázkou správnosti výpočtu dane z pridanej hodnoty boli zaslané listy na Ministerstvo daní a poplatkov Ruskej federácie, Ministerstvo financií Ruskej federácie, Ministerstvo daní a daní Ruska pre oblasť Uljanovsk.

otázky:

1. Ciele, ciele a metódy analýzy finančnej situácie

2. Analýza majetku a zdrojov jeho financovania

3. Analýza likvidity a solventnosti

4. Analýza finančnej stability

5. Analýza finančných výsledkov podniku

6. Analýza peňažných tokov

7. Analýza podnikateľskej činnosti podniku

8. Posúdenie pravdepodobnosti bankrotu

1. Ciele, ciele a metódy analýzy finančnej situácie

Finančná pozícia je najdôležitejšou charakteristikou podnikateľskej činnosti a spoľahlivosti podniku. Výsledky ekonomickej analýzy dávajú odpoveď na otázku, aké sú najdôležitejšie spôsoby zlepšenia finančnej situácie podniku v konkrétnom období jeho činnosti. Účelom analýzy je nielen zistiť a zhodnotiť stav podniku, ale aj neustále vykonávať práce zamerané na jeho zlepšovanie.

Hlavnými cieľmi finančnej analýzy podniku sú:

podiel vlastných zdrojov na obežných aktívach je viac ako 10 %,

Žiadne nekryté straty, dlhy po lehote splatnosti atď.

Ukazovatele štruktúry a dynamiky sú dôležité pre pochopenie celkového obrazu o finančnej situácii. Porovnaním štrukturálnych zmien aktív a pasív môžeme usudzovať, prostredníctvom akých zdrojov bol prílev nových zdrojov a do akých aktív boli tieto prostriedky investované. Zhoršenie finančnej situácie možno posúdiť podľa nepriaznivého pomeru medzi hodnotou obežného majetku a krátkodobými záväzkami. Rozdiel medzi nimi ukáže prítomnosť (+) alebo nedostatok (-) vlastného pracovného kapitálu.

Pri analýze majetku by ste mali zistiť, aké typy majetku zmenili celkovú hodnotu majetku. Zároveň je výhodné zvýšiť podiel obežného majetku ako najlikvidnejšej časti majetku a jeho rýchlejší rast v porovnaní s neobežným majetkom.

Podrobnejšie posúdenie zloženia, štruktúry a dynamiky pracovného kapitálu umožní vyvodiť rozumné závery o mobilite obežných aktív, prípadne neodôvodnenom odvádzaní prostriedkov do pohľadávok alebo nelikvidných zásobách.

Porovnaním tempa zmeny zásob v súvahe a tržieb z predaja môžeme konštatovať, že obrat obežných aktív sa zrýchľuje alebo spomaľuje. Pokles podielu mobilných prostriedkov, spomalenie obratu obežných aktív naznačuje zhoršenie finančnej situácie.

Analýza štruktúry a dynamiky pasív umožňuje zistiť možné príčiny finančnej stability (nestability) organizácie. Zároveň vyhodnocujú zmeny v zdrojoch finančných zdrojov. Pritiahnutie podielu vlastného kapitálu z ktoréhokoľvek zo zdrojov pomáha zvyšovať finančnú stabilitu organizácie a prítomnosť nerozdeleného zisku sa považuje za zdroj doplnenia pracovného kapitálu a rezervu na zníženie úrovne záväzkov, pretože rozpätie finančnej sily.

Je potrebné podrobne posúdiť dynamiku a štruktúru požičiavaných prostriedkov, najmä krátkodobých, v prípade potreby s využitím údajov o ich zložení obsiahnutých v prílohe súvahy. Zároveň sa venuje pozornosť prudkému nárastu najnebezpečnejších druhov dlhov pre finančnú situáciu (do rozpočtu a mimorozpočtových prostriedkov, dlh po lehote splatnosti).

Je vhodné porovnávať nielen absolútne sumy, ale aj miery rastu pohľadávok a záväzkov, keďže sa musia navzájom vyrovnávať.

Zhoršenie finančnej situácie organizácie možno posúdiť podľa zmeny pohľadávok a záväzkov:

Prudký rast a zvýšenie podielu pohľadávok na skladbe obežných aktív znamená zhoršenie stavu vyrovnania, oslabenie kontroly nad včasnosťou vyrovnania a zníženie bilančnej likvidity;

Výrazné rozdiely v dynamike a výške pohľadávok a záväzkov môžu znamenať porušenie platobnej disciplíny, nerovnováhu medzi pohľadávkami a záväzkami.

Analýza dynamiky súvahy, štruktúra aktív a pasív nám umožňuje vyvodiť závery o finančnej situácii organizácie. Zníženie veľkosti súvahovej meny za vykazované obdobie môže naznačovať zníženie obratu finančných prostriedkov, zníženie majetkového potenciálu pod vplyvom rôznych faktorov (nesolventnosť organizácie alebo jej partnerov, predaj časti aktív atď.). V stabilných podmienkach činnosti sa kladne hodnotí nárast celkovej bilancie a záporne pokles.

3. Analýza likvidity a solventnosti

Finančnú situáciu organizácií možno posúdiť na základe konsolidovaných položiek súvahy ukazovateľov, ktoré sú združené do štyroch skupín:

1) ukazovatele likvidity a solventnosti;

2) ukazovatele finančnej stability;

3) ukazovatele podnikateľskej činnosti;

4) ukazovatele ziskovosti.

Do prvej skupiny patria ukazovatele likvidity a solventnosti.

Solventnosť podniku nazval svoju pripravenosť splatiť dlhy v prípade súčasného požadovania platieb od všetkých veriteľov. Na zistenie pripravenosti splácať svoj dlh sa používajú ukazovatele platobnej schopnosti organizácie a bilančnej likvidity.

Tento ukazovateľ meria finančné riziko, teda pravdepodobnosť bankrotu. Vo všeobecnosti sa organizácia považuje za solventnú, ak jej celkové aktíva prevyšujú jej externé záväzky. Čím viac teda celkové aktíva prevyšujú zahraničné pasíva, tým vyšší je stupeň solventnosti. Tu sú ukazovatele likvidity a solventnosti:

Ukazovatele	Spôsob výpočtu	Komentujte
1. Pomer platobnej schopnosti	obežný majetok Dlhodobé + krátkodobé záväzky	Ukazuje schopnosť pokryť svoje dlhy na úkor obežných aktív, bez toho, aby sa uchyľovali k predaju majetku. Viac ako 1.
2. Ukazovateľ celkovej likvidity	obežný majetok Krátkodobé záväzky	Ukazuje, do akej miery sú záväzky kryté obežnými aktívami. Charakterizuje schopnosť splácať dlhy. 2 až 3.
3. Ukazovateľ rýchlej likvidity	Rýchlo-tekutý obežný majetok Krátkodobé záväzky	Určuje schopnosť organizácie plniť záväzky z likvidných aktív. Od 0,7 do 1.
4. Ukazovateľ absolútnej likvidity	Brloh. prostriedky + krátko urgentná fin. príloh Krátkodobé záväzky	Charakterizuje schopnosť organizácie okamžite splatiť dlh. Čím je vyššia, tým je organizácia spoľahlivejšia. Od 0,2 do 0,3.
5. Pomer vlastného imania	Vlastné imanie - Dlhodobý majetok obežný majetok	Ukazuje, koľko vlastného pracovného kapitálu predstavuje 1 rubeľ obežných aktív. Hodnota väčšia ako 0,1.
6. Pomer záväzkov a pohľadávok	Veriteľ dlh Pohľadávky dlh	Ukazuje, koľkokrát záväzky prevyšujú pohľadávky. Čím vyšší ukazovateľ, tým väčšia závislosť od veriteľov.

Tieto čísla sú zaujímavé nielen pre manažment podniku, ale aj pre externé subjekty analýzy: ukazovateľ absolútnej likvidity - pre dodávateľov surovín a materiálov, ukazovateľ rýchlej likvidity - pre banky, všeobecný ukazovateľ likvidity - pre investorov.

Analýza likvidity zostatku - porovnanie prostriedkov za aktívum, zoskupených podľa miery klesajúcej likvidity, s krátkodobými záväzkami za pasíva, ktoré sú zoskupené podľa miery naliehavosti ich splatenia.

Prvá skupina (A 1) zahŕňa absolútne likvidné aktíva, ako sú hotovosť a krátkodobé finančné investície.

Do druhej skupiny (A 2) patria rýchlo realizovateľné aktíva: expedovaný tovar, pohľadávky, dane z nadobudnutých hodnôt. Ich likvidita závisí od včasnosti expedície produktov, foriem platieb, dopytu po produktoch, solventnosti kupujúcich atď.

Treťou skupinou (A 3) sú pomalyobrátkové aktíva (priemyselné zásoby, nedokončená výroba, hotové výrobky). Na ich premenu na hotovosť bude potrebné oveľa dlhšie obdobie.

Štvrtou skupinou (A 4) je ťažko predajný majetok (stály majetok, nehmotný majetok, dlhodobé finančné investície, nedokončená výroba, dlhodobé pohľadávky).

Podľa toho sú povinnosti rozdelené do štyroch skupín:

P 1 - najnaliehavejšie záväzky (záväzky a bankové úvery, ktorých doba splácania nastala, splátky po splatnosti);

P 2 - krátkodobé bankové úvery a pôžičky;

P 3 - dlhodobé bankové úvery a pôžičky;

P 4 - vlastný kapitál, ktorým podnik disponuje.

Zostatok sa považuje za absolútne likvidný, ak:

Ax >P1; A2 >P2; A3 >P3; A 4<П 4 .

Štúdium pomerov skupín aktív a pasív za viacero období nám umožní stanoviť trendy v štruktúre súvahy a jej likvidite.

4. Analýza finančnej stability

Finančnú situáciu organizácie je potrebné hodnotiť nielen v krátkodobom horizonte, ako ukazujú ukazovatele solventnosti, ale aj v dlhodobom horizonte pomocou výpočtu ukazovateľov finančnej stability. Tu sú ukazovatele finančnej stability:

Ukazovatele

Spôsob výpočtu