Modifiche ed emendamenti
Adottato dalla Duma di Stato il 20 marzo 1996
Approvato dal Consiglio della Federazione l'11 aprile 1996
Sezione I. Disposizioni generali
Capitolo 1. Relazioni determinate dalla presente legge federale
Articolo 1. Oggetto della regolamentazione della presente legge federale
Questa legge federale regola i rapporti che sorgono durante l'emissione e la circolazione di titoli di emissione, indipendentemente dal tipo di emittente, nonché le specificità della creazione e delle attività dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari.
Articolo 2. Termini di base utilizzati nella presente legge federale
Sicurezza a livello di emissione- qualsiasi titolo, anche non documentario, che sia contemporaneamente caratterizzato dalle seguenti caratteristiche:
Garantisce un insieme di diritti patrimoniali e non patrimoniali soggetti a certificazione, cessione e attuazione incondizionata in conformità con la forma e la procedura stabilita dalla presente legge federale;
pubblicato nei comunicati;
ha lo stesso volume e termini di esercizio dei diritti nell'ambito di un'emissione, indipendentemente dal momento di acquisizione del titolo.
Promozione- un titolo di emissione che garantisce il diritto del suo proprietario (azionista) a ricevere parte degli utili della società per azioni sotto forma di dividendi, a partecipare alla gestione della società per azioni e a parte del patrimonio rimasto dopo la sua liquidazione. L'emissione di azioni al portatore è consentita in un determinato rapporto con l'importo del capitale autorizzato versato dell'emittente secondo lo standard stabilito dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Legame- un titolo di emissione che garantisce il diritto del suo detentore a ricevere dall'emittente di un'obbligazione entro il periodo da lui specificato il suo valore nominale e la percentuale di questo valore fissata in esso o altro equivalente immobiliare. Un'obbligazione può prevedere altri diritti di proprietà del suo titolare, se ciò non contraddice la legislazione della Federazione Russa.
Emissione di titoli- un insieme di titoli di un emittente che conferiscono lo stesso ammontare di diritti ai proprietari e hanno le stesse condizioni di emissione (collocamento iniziale). Tutti i titoli della stessa emissione devono avere un numero di registrazione statale.
Emittente- una persona giuridica o autorità esecutive o governi locali che assumono, per proprio conto, obblighi nei confronti dei proprietari di valori mobiliari di esercitare i diritti loro assegnati.
Titoli con qualità di emissione registrati- titoli, le cui informazioni sui proprietari devono essere a disposizione dell'emittente sotto forma di un registro dei proprietari di titoli, il trasferimento dei diritti sui quali e l'esercizio dei diritti loro assegnati richiedono l'identificazione obbligatoria del proprietario.
Titoli al portatore con qualità di emissione- titoli, il cui trasferimento dei diritti e l'esercizio dei diritti da essi garantiti non richiedono l'identificazione del proprietario.
Forma documentaria dei titoli con grado di emissione- una forma di titoli con grado di emissione in cui il proprietario è identificato sulla base della presentazione di un certificato di titolo regolarmente redatto o, in caso di deposito, sulla base di una registrazione su un conto titoli.
Forma non certificata di titoli con qualità di emissione- una forma di titoli con grado di emissione in cui il proprietario è identificato sulla base di un'iscrizione nel sistema di tenuta del registro dei possessori di titoli o, in caso di deposito di titoli, sulla base di un'iscrizione su un conto titoli .
Decisione di emettere titoli- un documento registrato presso l'autorità statale di registrazione dei titoli e contenente dati sufficienti per stabilire la portata dei diritti garantiti dal titolo.
Certificato di emissione di sicurezza- un documento emesso dall'emittente e attestante la totalità dei diritti sul numero di titoli indicati nel certificato. Il proprietario dei titoli ha il diritto di esigere dall'emittente l'adempimento dei suoi obblighi sulla base di tale certificato.
Proprietario- una persona alla quale i titoli appartengono per diritto di proprietà o altro diritto di proprietà.
Circolazione dei titoli- conclusione di transazioni civili comportanti il trasferimento dei diritti di proprietà su titoli.
Collocamento di titoli con qualità di emissione- alienazione di titoli di emissione da parte dell'emittente ai primi proprietari attraverso la conclusione di transazioni civili.
Emissione di titoli- la sequenza delle azioni dell'emittente per il collocamento di titoli di emissione stabiliti dalla presente legge federale.
Partecipanti professionali al mercato dei titoli- persone giuridiche, comprese le organizzazioni creditizie, nonché cittadini (individui) registrati come imprenditori che svolgono i tipi di attività specificati nel capitolo 2 della presente legge federale.
Acquirente in buona fede- una persona che ha acquisito titoli, ha effettuato il pagamento per essi e al momento dell'acquisizione non conosceva e non poteva conoscere i diritti di terzi su tali titoli, salvo prova contraria.
Numero di registrazione statale- codice digitale (lettera, carattere) che identifica una specifica emissione di titoli con grado di emissione.
Sezione II. Partecipanti professionali al mercato dei titoli
Capitolo 2. Tipi di attività professionali nel mercato mobiliare
Articolo 3. Attività di intermediazione
È riconosciuto all'attività di intermediazione il compimento di operazioni civili su titoli in qualità di procuratore o di commissario in forza di un contratto di agenzia o di commissione, nonché la procura per compiere tali operazioni in assenza di indicazione dei poteri del procuratore o commissario nel contratto.
Un partecipante professionale al mercato mobiliare impegnato in attività di intermediazione è chiamato broker.
La delega delle transazioni ai broker è consentita solo ai broker. La riassegnazione è consentita se è prevista nella commissione o nel contratto di commissione o nei casi in cui il broker è costretto a farlo da forza delle circostanze per tutelare gli interessi del suo cliente con notifica a quest'ultimo.
Il trasferimento dell'affidamento viene effettuato in conformità con la legislazione civile della Federazione Russa.
Il broker deve eseguire gli ordini dei clienti in buona fede e nell'ordine in cui sono stati ricevuti, salvo diversa disposizione dell'accordo con il cliente o delle sue istruzioni. Le transazioni effettuate per conto dei clienti sono in ogni caso soggette ad esecuzione prioritaria rispetto alle operazioni di dealer del broker stesso quando questi combina le attività di broker e dealer.
Se il broker ha un interesse che impedisce l’esecuzione dell’ordine del cliente alle condizioni più favorevoli per il cliente, il broker è tenuto a notificare immediatamente a quest’ultimo l’esistenza di tale interesse.
Se l'intermediario agisce in qualità di commissionario, il contratto di commissione può prevedere l'obbligo di trattenere in conti fuori bilancio i fondi destinati all'investimento in titoli o ricevuti a seguito della vendita di titoli presso l'intermediario e il diritto di utilizzarli dal broker fino a quando tali fondi non vengono restituiti al cliente in conformità con i termini dell'accordo.
Parte del profitto ricevuto dall'utilizzo di questi fondi e rimasto a disposizione del broker viene trasferito al cliente in conformità con l'accordo. Allo stesso tempo, il broker non ha il diritto di garantire o fare promesse al cliente in merito al reddito derivante dall'investimento dei fondi da lui depositati.
Se un conflitto di interessi tra il broker e il suo cliente, di cui il cliente non è stato informato prima che il broker ricevesse le relative istruzioni, ha portato all'esecuzione di queste istruzioni a scapito degli interessi del cliente, il broker è tenuto a risarcire le perdite a proprie spese secondo le modalità stabilite dalla legislazione civile della Federazione Russa.
Articolo 4. Attività del rivenditore
L'attività di dealer è l'esecuzione di operazioni di acquisto e vendita di titoli per proprio conto e a proprie spese annunciando pubblicamente i prezzi di acquisto e/o vendita di determinati titoli con l'obbligo di acquistare e/o vendere tali titoli ai prezzi annunciato dalla persona che svolge tali attività.
Un partecipante professionale al mercato dei valori mobiliari che svolge attività di dealer è chiamato dealer. Un rivenditore può essere solo una persona giuridica che sia un'organizzazione commerciale.
Oltre al prezzo, il dealer ha il diritto di annunciare altri termini essenziali del contratto di compravendita di titoli: il numero minimo e massimo di titoli acquistati e/o venduti, nonché il periodo di validità dei prezzi annunciati. Se l'annuncio non indica altre condizioni essenziali, il rivenditore è obbligato a concludere un accordo sulle condizioni essenziali proposte dal suo cliente. Se il commerciante evita di concludere un contratto, nei suoi confronti può essere avanzata una richiesta per la conclusione forzata di un tale contratto e/o per il risarcimento dei danni causati al cliente.
Articolo 5. Attività di gestione titoli
Ai fini della presente legge federale, è riconosciuta attività di gestione di titoli come l'esecuzione da parte di una persona giuridica o di un imprenditore individuale per proprio conto, dietro compenso e per un certo periodo, di gestione fiduciaria dei seguenti beni trasferiti in suo possesso e di proprietà di un'altra persona in gli interessi di questa persona o di terzi indicati da questa persona:
Titoli;
fondi destinati all'investimento in titoli;
contanti e titoli ricevuti nel processo di gestione titoli.
Un partecipante professionale al mercato mobiliare che svolge attività di gestione di titoli è chiamato manager.
La procedura per lo svolgimento delle attività di gestione dei titoli, i diritti e gli obblighi del gestore sono determinati dalla legislazione della Federazione Russa e dai contratti.
Il dirigente, nello svolgimento delle sue attività, è tenuto a indicare che agisce in qualità di dirigente.
Se un conflitto di interessi tra il gestore e il suo cliente o diversi clienti dello stesso gestore, di cui tutte le parti non sono state informate in anticipo, ha portato ad azioni del gestore che hanno danneggiato gli interessi del cliente, il gestore è tenuto a risarcire perdite a proprie spese secondo le modalità previste dalla legge civile.
Articolo 6. Attività di determinazione degli obblighi reciproci (clearing)
Attività di compensazione - attività per determinare gli obblighi reciproci (raccolta, riconciliazione, adeguamento delle informazioni sulle transazioni con titoli e preparazione dei documenti contabili per essi) e la loro compensazione per la fornitura di titoli e regolamenti su di essi.
Le organizzazioni che effettuano la compensazione di titoli, in relazione ai regolamenti sulle transazioni con titoli, accettano per l'esecuzione i documenti contabili preparati per determinare gli obblighi reciproci sulla base dei loro accordi con i partecipanti al mercato dei titoli per i quali vengono effettuati i regolamenti.
Un organismo di compensazione che effettua regolamenti su transazioni con titoli è obbligato a costituire fondi speciali per ridurre i rischi di mancata esecuzione delle transazioni con titoli. L'importo minimo dei fondi speciali degli organismi di compensazione è stabilito dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari in accordo con la Banca centrale della Federazione Russa.
Articolo 7. Attività di depositario
L'attività di deposito è la prestazione di servizi di custodia di certificati mobiliari e/o di registrazione e trasferimento di diritti su titoli.
Un partecipante professionale al mercato mobiliare che svolge attività di deposito è chiamato depositario. Solo una persona giuridica può essere depositaria.
Una persona che utilizza i servizi di un depositario per la custodia di titoli e/o i diritti di registrazione sui titoli è denominata depositante.
L'accordo tra il depositario e il depositante, che regola i loro rapporti nel processo di attività di deposito, è chiamato accordo di deposito (accordo di conto deposito). Il contratto di deposito deve essere concluso per iscritto. Il depositario è tenuto ad approvare le condizioni per lo svolgimento delle attività di deposito, che sono parte integrante del contratto di deposito concluso.
La conclusione di un contratto di deposito non comporta il trasferimento della proprietà dei titoli del depositante al depositario. Il depositario non ha il diritto di disporre dei titoli del depositante, di gestirli o di compiere azioni con titoli per conto del depositante, ad eccezione di quelle eseguite per conto del depositante nei casi previsti dal contratto di deposito. Il depositario non ha il diritto di subordinare la conclusione del contratto di deposito con il depositante al rifiuto di quest’ultimo di almeno uno dei diritti garantiti dai titoli. Il depositario è responsabile civilmente della sicurezza dei certificati valori depositati presso di esso.
I titoli dei depositanti non possono essere soggetti a pignoramento per gli obblighi del depositario.
Il depositario ha il diritto, sulla base di accordi con altri depositari, di coinvolgerli nell'adempimento dei loro obblighi di custodia di certificati di valori mobiliari e/o di registrazione dei diritti sui titoli dei depositanti (vale a dire, diventare depositario di un altro depositario o accettare un altro depositario come depositante), a meno che questo accordo di deposito sia espressamente vietato.
Se il depositante di un depositario è un altro depositario, il contratto di deposito tra loro deve prevedere una procedura per ottenere, nei casi previsti dalla legislazione della Federazione Russa, informazioni sui proprietari di titoli, i cui registri sono conservati in il depositario - depositante, così come nei suoi depositari - depositanti.
Il contratto di deposito deve contenere le seguenti condizioni essenziali:
A) una definizione inequivocabile dell'oggetto dell'accordo: fornitura di servizi di custodia di certificati mobiliari e/o diritti di registrazione su titoli;
b) la procedura con cui il depositante trasmette al depositario le informazioni relative allo smaltimento dei suoi titoli depositati presso il depositario;
c) la durata del contratto;
d) l'importo e la modalità di pagamento dei servizi di deposito previsti dalla convenzione;
e) la forma e la frequenza delle comunicazioni del depositario al depositante;
f) compiti del depositario.
Le responsabilità del depositario includono:
Registrazione di fatti di gravame di titoli del depositante con obblighi;
mantenere un conto di deposito separato per il depositante, indicando la data e la base di ciascuna operazione sul conto;
trasferimento al depositante di tutte le informazioni sui titoli ricevute dal depositario dall'emittente o dal titolare del registro dei possessori di titoli.
Il depositario ha il diritto di registrarsi nel sistema di tenuta del registro dei proprietari di titoli o presso un altro depositario come titolare fiduciario in conformità con il contratto di deposito.
Il depositario è responsabile del mancato o inadeguato adempimento dei propri obblighi di registrazione dei diritti sui titoli, inclusa la completezza e correttezza delle registrazioni sui conti titoli.
Il depositario, in conformità con il contratto di deposito, ha il diritto di ricevere sul proprio conto i proventi dei titoli depositati ai fini del trasferimento sui conti dei depositanti.
Articolo 8. Attività per la tenuta del registro dei possessori di titoli
1. Le attività di tenuta del registro dei possessori di titoli sono la raccolta, registrazione, elaborazione, conservazione e fornitura dei dati che costituiscono il sistema di tenuta del registro dei possessori di titoli.
Solo le persone giuridiche hanno il diritto di tenere il registro dei proprietari di titoli.
Le persone coinvolte nella tenuta del registro dei proprietari di titoli sono chiamate titolari del registro (registrar).
Una persona giuridica impegnata nella tenuta del registro dei proprietari di titoli non ha il diritto di effettuare operazioni con titoli di un emittente registrato nel sistema di tenuta del registro dei proprietari di titoli.
Per sistema di tenuta del registro dei possessori di titoli si intende un insieme di dati registrati su supporto cartaceo e/o utilizzando una banca dati elettronica, che garantiscono l'identificazione dei possessori nominali e dei possessori di titoli registrati nel sistema di tenuta del registro dei possessori di titoli e contabilità dei loro diritti in relazione ai valori mobiliari registrati a loro nome, consentendo loro di ricevere e inviare informazioni a persone determinate e di compilare un registro dei possessori di valori mobiliari.
Il sistema di tenuta del registro dei possessori di titoli deve garantire la raccolta e la conservazione, entro i termini stabiliti dalla legislazione della Federazione Russa, di informazioni su tutti i fatti e documenti che comportino la necessità di apportare modifiche al sistema di tenuta del registro dei possessori di titoli proprietari di titoli e su tutte le azioni intraprese dal titolare del registro per apportare tali modifiche.
Per i titoli al portatore non viene mantenuto un sistema per tenere un registro dei proprietari dei titoli.
Il registro dei proprietari di titoli (di seguito denominato registro) fa parte del sistema di tenuta del registro, che consiste in un elenco dei proprietari registrati che indica il numero, il valore nominale e la categoria dei titoli nominativi da loro posseduti, compilato a partire da qualsiasi data specificata e consentendo l'identificazione di questi proprietari, della quantità e della categoria dei titoli da loro posseduti.
I proprietari e i detentori fiduciari di titoli sono tenuti a rispettare le regole per la presentazione delle informazioni al sistema di tenuta del registro.
Il titolare del registro può essere l'emittente o un operatore professionale del mercato mobiliare, che svolge attività di tenuta del registro sulla base delle istruzioni dell'emittente. Se il numero dei proprietari supera i 500, il titolare del registro deve essere un'organizzazione specializzata indipendente che partecipa professionalmente al mercato dei valori mobiliari e svolge attività di tenuta del registro. Il registrar ha il diritto di delegare ad altri registrar parte delle sue funzioni di raccolta delle informazioni incluse nel sistema di manutenzione del registro. Il trasferimento delle funzioni non esonera il cancelliere dalla responsabilità nei confronti dell'emittente.
L'accordo per la tenuta del registro è concluso con una sola persona giuridica. L'ufficio del registro può tenere registri dei proprietari di titoli di un numero illimitato di emittenti.
2. Titolare fiduciario dei titoli- una persona iscritta nel sistema di tenuta del registro, incluso il depositante del depositario e non il proprietario in relazione a tali titoli.
I partecipanti professionali al mercato dei titoli possono agire come detentori nominali di titoli. Il depositario può essere registrato come titolare fiduciario di titoli in conformità al contratto di deposito. Un broker può essere registrato come titolare fiduciario di titoli in conformità con l'accordo in base al quale serve il cliente.
Un titolare fiduciario di titoli può esercitare i diritti garantiti dal titolo solo se riceve l'autorizzazione appropriata dal proprietario.
I dati relativi al titolare fiduciario dei titoli devono essere inseriti nel sistema di tenuta del registro dal titolare del registro per conto del proprietario o del titolare fiduciario dei titoli, se queste ultime persone sono registrate in questo sistema di tenuta del registro.
L'inserimento del nome del titolare nominale dei titoli nel sistema di tenuta del registro, nonché la nuova registrazione dei titoli a nome del titolare nominale, non comporta il trasferimento della proprietà e/o di altri diritti patrimoniali sui titoli a quest'ultimo . I titoli dei clienti di un detentore nominale di titoli non sono soggetti a recupero a favore dei creditori di quest'ultimo.
Le transazioni con titoli tra detentori di titoli di un detentore nominale di titoli non si riflettono nel titolare del registro o depositario di cui è cliente.
Un titolare fiduciario in relazione a titoli nominativi, il cui titolare è nell'interesse di un'altra persona, è tenuto a:
Intraprendere tutte le azioni necessarie volte a garantire che questa persona riceva tutti i pagamenti che gli sono dovuti su tali titoli;
effettuare transazioni e transazioni con titoli esclusivamente per conto della persona nel cui interesse è il detentore nominale di titoli e in conformità con l'accordo concluso con tale persona;
tenere un registro dei titoli che detiene nell'interesse di altre persone in conti fuori bilancio separati e tenere costantemente in conti fuori bilancio separati un numero sufficiente di titoli per soddisfare le esigenze delle persone nel cui interesse li detiene titoli.
Il detentore nominale dei titoli, su richiesta del proprietario, è obbligato a garantire che una registrazione del trasferimento di titoli a nome del proprietario sia inserita nel sistema di tenuta del registro.
Affinché i proprietari possano esercitare i diritti garantiti dai titoli, il detentore del registro ha il diritto di esigere che il detentore nominale dei titoli fornisca un elenco dei proprietari di cui è detentore nominale a una certa data. L'intestatario dei titoli è tenuto a compilare l'elenco richiesto e ad inviarlo all'ufficio del registro entro sette giorni dal ricevimento della richiesta. Se l'elenco richiesto è necessario per la compilazione del registro, il titolare nominale dei titoli non riceve alcun compenso per la compilazione di tale elenco.
Il titolare fiduciario dei titoli è responsabile del rifiuto di fornire gli elenchi specificati al titolare del registro di fronte ai suoi clienti, al titolare del registro e all'emittente in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
3. L'emittente, che ha affidato la tenuta del sistema di tenuta del registro al conservatore del registro, può esigere da quest'ultimo, una volta all'anno, la messa a disposizione del registro per un compenso non superiore ai costi della sua preparazione, e il conservatore del registro è tenuto a fornire il registro per questa tassa. Negli altri casi, l'importo della remunerazione è determinato dall'accordo tra l'emittente e l'ufficio del registro.
Il titolare del registro ha il diritto di addebitare alle parti dell'operazione una commissione corrispondente al numero di ordini di trasferimento di titoli e la stessa per tutte le persone giuridiche e fisiche. Il titolare del registro non ha il diritto di addebitare alle parti coinvolte in una transazione una commissione sotto forma di percentuale del volume della transazione.
La procedura per determinare l'importo massimo del compenso per i servizi del titolare del registro relativi all'inserimento dei dati nel registro e all'emissione di estratti del registro è determinata dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Una persona che ha commesso un'esecuzione impropria della procedura per il mantenimento del sistema di tenuta e compilazione di un registro e violazione dei moduli di segnalazione (emittente, conservatore del registro, depositario, proprietario) può essere citata in giudizio per il risarcimento del danno (compreso il mancato profitto) derivante dall'incapacità esercitare i diritti garantiti dai titoli.
Il titolare del registro è tenuto, su richiesta del proprietario o di una persona che agisce per suo conto, nonché del detentore nominale dei titoli, a fornire entro cinque giorni lavorativi un estratto del sistema di tenuta del registro per il suo conto personale. Il proprietario dei titoli non ha il diritto di richiedere l'inclusione in un estratto del sistema di tenuta del registro di informazioni non correlate a lui, comprese le informazioni sugli altri proprietari di titoli e il numero di titoli di loro proprietà.
Un estratto del sistema di tenuta del registro è un documento emesso dal titolare del registro che indica il titolare del conto personale, il numero di titoli di ciascuna emissione elencati su questo conto al momento dell'emissione dell'estratto, i fatti del loro gravame con obblighi, così come altre informazioni relative a questi titoli.
L'estratto del sistema di tenuta del registro deve contenere annotazione di tutti i vincoli o fatti di gravame dei titoli per i quali l'estratto è emesso con obbligazioni registrate alla data di redazione del sistema di tenuta del registro.
Gli estratti del sistema di tenuta del registro redatto al momento del collocamento dei titoli vengono rilasciati gratuitamente ai proprietari.
La persona che ha rilasciato l'estratto specificato è responsabile della completezza e dell'accuratezza delle informazioni in esso contenute.
I diritti e gli obblighi del titolare del registro, le modalità di svolgimento delle attività legate alla tenuta del registro sono determinati dalla normativa vigente e dall'accordo concluso tra il conservatore del registro e l'emittente.
Le responsabilità del titolare del registro includono:
Aprire un conto personale nel sistema di tenuta del registro per ciascun proprietario che abbia espresso il desiderio di essere iscritto presso il titolare del registro, nonché per il titolare nominale di titoli, sulla base di un avviso di cessione di un credito o di un ordine di il trasferimento di titoli e il collocamento di titoli di emissione - sulla base di una notifica da parte del venditore di titoli;
apportare tutte le modifiche e integrazioni necessarie al sistema di tenuta del registro;
effettuare operazioni sui conti personali dei proprietari e dei detentori nominali di titoli solo su loro istruzioni;
comunicare le informazioni fornite dall'emittente alle persone registrate;
fornire ai proprietari e ai detentori nominali di titoli registrati nel sistema di tenuta del registro che possiedono più dell'1% delle azioni con diritto di voto dell'emittente i dati del registro sul nome dei proprietari iscritti nel registro e sul numero, la categoria e il valore nominale dei titoli titoli di loro proprietà;
informare i proprietari ed i detentori nominali dei titoli iscritti nel sistema di tenuta del registro sui diritti garantiti dai titoli e sulle modalità e procedure per l'esercizio di tali diritti;
attenersi scrupolosamente alla procedura di trasferimento del sistema di tenuta del registro al momento della risoluzione del contratto con l'emittente.
La forma dell'ordine di trasferimento di valori mobiliari e le informazioni ivi indicate sono stabilite dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Il titolare del registro non ha il diritto di presentare requisiti aggiuntivi quando apporta modifiche ai dati del sistema di manutenzione del registro oltre a quelli stabiliti secondo le modalità prescritte dalla presente legge federale.
In caso di risoluzione del contratto tra l'emittente e il conservatore del registro per la manutenzione del registro, quest'ultimo trasferisce ad un altro titolare del registro, indicato dall'emittente, le informazioni ricevute dall'emittente, tutti i dati e i documenti che costituiscono il sistema di tenuta del registro, nonché il registro redatto alla data di risoluzione del contratto. Il bonifico viene effettuato il giorno della risoluzione del contratto.
In caso di sostituzione dell'intestatario del registro, l'emittente ne dà notizia nei media oppure ne informa per iscritto a proprie spese tutti i possessori di valori mobiliari.
Tutti gli estratti rilasciati dal titolare del registro dopo la data di risoluzione del contratto con l'emittente non sono validi.
Il titolare del registro apporta modifiche al sistema di tenuta del registro sulla base:
1) ordini del proprietario sul trasferimento di titoli, o di una persona che agisce per suo conto, o di un detentore nominale di titoli registrato nel sistema di tenuta del registro in conformità con le regole per la tenuta del registro stabilite dalla legislazione russa Federazione, e quando si collocano titoli di emissione - secondo la procedura stabilita dal presente articolo;
2) altri documenti che confermano il trasferimento della proprietà di titoli in conformità con la legislazione civile della Federazione Russa.
Nel caso di una forma documentaria di titoli di emissione, che prevede la presenza di titoli presso i loro proprietari, oltre ai documenti specificati, viene presentato anche un certificato di sicurezza. In questo caso, il nome (nome) della persona indicata nel certificato come titolare del titolo nominativo deve corrispondere al nome (nome) della persona registrata indicata nell'ordine di trasferimento dei titoli.
Non è consentito il rifiuto di iscriversi nel sistema di tenuta del registro o l'evasione di tale iscrizione, anche nei confronti di un acquirente in buona fede, tranne nei casi previsti dalle leggi federali.
Articolo 9. Attività di organizzazione delle negoziazioni sul mercato mobiliare
L'attività di organizzazione del commercio nel mercato mobiliare è la fornitura di servizi che facilitano direttamente la conclusione di transazioni civili in titoli tra i partecipanti al mercato mobiliare.
Un partecipante professionale al mercato mobiliare che svolge attività di organizzazione delle negoziazioni sul mercato mobiliare è chiamato organizzatore delle negoziazioni sul mercato mobiliare.
L'organizzatore delle negoziazioni sul mercato mobiliare è tenuto a comunicare a qualsiasi interessato le seguenti informazioni:
Regole per l'ammissione dei partecipanti al mercato mobiliare alla negoziazione;
regole per l'ammissione alla negoziazione di titoli;
regole per la conclusione e la riconciliazione delle transazioni;
regole per la registrazione delle transazioni;
procedura per l'esecuzione delle operazioni;
regole che limitano la manipolazione dei prezzi;
programma per la prestazione di servizi da parte dell'organizzatore delle negoziazioni sul mercato dei valori mobiliari;
regolamento per apportare modifiche ed integrazioni alle predette posizioni;
elenco dei titoli ammessi alla negoziazione.
Per ogni transazione conclusa secondo le regole stabilite dall'organizzatore commerciale, a ogni soggetto interessato vengono fornite le seguenti informazioni:
Data e ora della transazione;
denominazione dei titoli oggetto dell'operazione;
numero di registrazione statale dei titoli;
prezzo di un titolo;
numero di titoli.
Articolo 10. Combinazione di attività professionali nel mercato mobiliare
L'attuazione delle attività di tenuta del registro non ne consente la combinazione con altre tipologie di attività professionali nel mercato mobiliare.
Le restrizioni sulla combinazione di tipi di attività e transazioni con titoli sono stabilite dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Capitolo 3. Borsa
Articolo 11. Borsa
Può essere riconosciuto come borsa solo un organizzatore di negoziazione sul mercato mobiliare che non combina l'attività di organizzazione del commercio con altri tipi di attività, ad eccezione delle attività di deposito e di determinazione degli obblighi reciproci.
La Borsa viene creata sotto forma di partnership senza scopo di lucro.
La borsa organizza gli scambi solo tra i membri della borsa. Gli altri partecipanti al mercato mobiliare possono effettuare transazioni in borsa esclusivamente attraverso l'intermediazione dei membri della borsa.
I dipendenti della borsa non possono essere fondatori e partecipanti di partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari - persone giuridiche, né partecipare autonomamente come imprenditori alle attività della borsa.
I dipartimenti azionari delle borse merci e valutarie, che sono tali secondo la legislazione della Federazione Russa, sono riconosciuti ai fini della presente legge federale come borse valori e nelle loro attività, ad eccezione delle questioni relative alla loro creazione e forma organizzativa e giuridica , sono guidati dai requisiti di questa legge federale imposti alle borse.
Articolo 12. Membri della Borsa
Possono essere membri della borsa tutti gli operatori professionali del mercato mobiliare che svolgono le attività specificate nel capitolo 2 della presente legge federale. La procedura per l'adesione alla borsa, l'uscita e l'espulsione dai membri della borsa viene determinata autonomamente dalla borsa sulla base dei suoi documenti interni.
La borsa ha il diritto di stabilire restrizioni quantitative sul numero dei suoi membri.
Non sono ammessi lo status diverso dei membri della borsa, l'adesione temporanea, nonché l'affitto di posti e il loro pegno a persone che non sono membri di questa borsa.
Articolo 13. Diritti e obblighi fondamentali della Borsa
La Borsa stabilisce autonomamente gli importi e le modalità di addebito:
trattenute alla borsa sui compensi percepiti dai suoi membri per la partecipazione alle operazioni di borsa;
contributi, commissioni e altri pagamenti versati dai membri della borsa per i servizi forniti dalla borsa;
multe pagate per aver violato i requisiti della carta di cambio, le regole del commercio di borsa e altri documenti interni della borsa.
La Borsa stabilisce autonomamente la procedura per l'inclusione nell'elenco dei titoli ammessi alla circolazione in borsa, la procedura per la quotazione e la cancellazione dalla quotazione.
La Borsa è tenuta a garantire la trasparenza e la pubblicità delle negoziazioni in corso, comunicando ai propri membri il luogo e l'ora delle negoziazioni, l'elenco e la quotazione dei titoli ammessi alla circolazione in Borsa, i risultati delle sessioni di negoziazione, nonché fornendo altre informazioni informazioni specificate nell'articolo 9 della presente legge federale.
La Borsa non ha il diritto di stabilire l'importo della remunerazione addebitata ai suoi membri per l'esecuzione delle operazioni di borsa.
Articolo 14. Procedura per l'ammissione dei titoli alle negoziazioni in borsa
Possono essere negoziati in Borsa:
Titoli in fase di collocamento e circolazione che sono stati sottoposti alla procedura di emissione prevista dalla presente legge federale e sono inclusi dalla borsa nell'elenco dei titoli ammessi alla circolazione in borsa conformemente ai suoi documenti interni. I titoli non inclusi nell'elenco di quelli negoziati in borsa possono essere oggetto di transazioni in borsa secondo le modalità previste dai suoi documenti interni;
altri strumenti finanziari in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
Articolo 15. Risoluzione delle controversie derivanti dalla negoziazione di titoli in borsa
Le controversie tra i membri della borsa, i membri della borsa e i loro clienti sono esaminate dal tribunale, dal tribunale arbitrale e dal tribunale arbitrale.
Sezione III. A proposito di titoli azionari
Capitolo 4. Disposizioni fondamentali sui titoli di capitale
Articolo 16. Disposizioni generali
La forma e la procedura per la certificazione, l'assegnazione e l'esercizio dei diritti garantiti da un titolo di emissione sono determinate da questa legge federale e sono indicate nella decisione sull'emissione di titoli.
I titoli con rating di emissione possono essere emessi in una delle seguenti forme:
Titoli nominativi in forma documentaria di emissione (titoli documentari nominativi);
titoli di emissione nominativi (titoli nominativi);
titoli al portatore sotto forma di emissione documentaria (titoli al portatore documentario).
La forma dei titoli scelta dall'emittente deve essere chiaramente definita nei suoi documenti costitutivi e/o nella decisione sull'emissione di titoli e nel prospetto per l'emissione di titoli.
Il mancato rispetto di questi requisiti da parte dell'emittente è motivo di rifiuto di registrare l'emissione di titoli.
Quando emettono titoli di emissione in forma documentaria, ai loro proprietari può essere rilasciato un certificato per tutti i titoli da loro acquistati, contenente l'indicazione della loro quantità totale, categoria e valore nominale.
Il proprietario o il titolare designato di titoli nominativi emessi in forma documentaria può rifiutarsi di ricevere un certificato. Il fatto del rilascio o del rifiuto di ottenere un certificato deve riflettersi nel sistema del registro.
Un titolo di emissione può essere certificato da un solo certificato. Un certificato può certificare il diritto a uno, più o tutti i titoli di emissione con un numero di registrazione statale. Il numero totale dei titoli con qualità di emissione riportato in tutti i certificati emessi dall'emittente non deve superare il numero dei titoli registrati nella decisione sull'emissione di titoli con qualità di emissione.
L'emittente, quando prende una decisione sull'emissione di titoli di emissione in forma documentaria, può stabilire che i certificati di titoli da esso emessi possano essere emessi ai proprietari (senza deposito centralizzato obbligatorio) o siano soggetti a deposito obbligatorio presso depositari e non possano essere rilasciato a tutti i proprietari (con obbligo di archiviazione centralizzata).
Non è consentita l'introduzione dell'obbligo di deposito accentrato di titoli per le azioni di società per azioni emesse in forma documentale e non documentata.
Per la forma documentaria di emissione di titoli di emissione senza stoccaggio centralizzato obbligatorio, l'emittente può anche decidere di introdurre lo stoccaggio centralizzato obbligatorio solo se tutti i titoli dell'emissione erano depositati presso i clienti presso il depositario al momento della decisione.
I certificati dei titoli di emissione senza deposito centralizzato obbligatorio possono essere trasferiti per il deposito a un depositario sulla base di un contratto di deposito.
I titoli al portatore con qualità di emissione possono essere emessi solo in forma documentaria. I titoli di emissione registrati possono essere emessi sia in forma documentaria che non documentaria. La forma dei titoli con qualità di emissione è determinata dall'emittente. I titoli di emissione con un numero di registrazione statale vengono emessi in un'unica forma. La forma dei titoli di emissione può essere modificata con decisione dell'organo di gestione dell'emittente che ha preso la decisione sull'emissione, solo con il consenso di tutti i proprietari dei titoli di questa emissione e dopo la registrazione di tale decisione presso l'autorità autorizzata ente statale.
Tutti i diritti patrimoniali e non patrimoniali garantiti in forma documentaria o non documentaria, indipendentemente dal loro nome, sono titoli di emissione se le condizioni per la loro nascita e circolazione corrispondono all'insieme delle caratteristiche di un titolo di emissione di cui all'articolo 2 di questa legge federale.
I titoli emessi da emittenti stranieri sono ammessi alla circolazione o al collocamento iniziale sul mercato mobiliare della Federazione Russa dopo la registrazione del prospetto per l'emissione di tali titoli presso la Federal Securities Market Commission.
I titoli emessi da emittenti registrati nella Federazione Russa possono circolare al di fuori della Federazione Russa con decisione della Commissione Federale per il Mercato dei Valori Mobiliari.
Articolo 17. Decisione sull'emissione di titoli di emissione
La decisione sull'emissione di titoli di emissione deve contenere:
data della decisione di emettere titoli;
nome dell'organo autorizzato dell'emittente che ha preso la decisione sull'emissione;
tipologia di titoli con grado di emissione;
marchio di registrazione statale e numero di registrazione statale dei titoli;
diritti del proprietario garantiti da una cauzione;
l'obbligo dell'emittente di garantire i diritti del proprietario, a condizione che il proprietario rispetti la procedura per l'esercizio di tali diritti stabilita dalla legislazione della Federazione Russa;
indicazione del numero di titoli con qualità di emissione presenti in tale emissione;
indicazione del numero totale di titoli emessi con questo numero di registrazione statale e il loro valore nominale;
indicazione della forma dei titoli (documentari o non documentari, nominativi o al portatore);
sigillo dell'emittente e firma del capo dell'emittente;
altri dettagli previsti dalla legislazione della Federazione Russa per una specifica tipologia di titoli azionari.
Nel caso di titoli con qualità di emissione in forma documentaria, l'emittente deve inoltre fornire una descrizione (campione) del certificato.
Per ciascuna emissione di titoli di partecipazione deve essere registrata una decisione separata in merito.
L'emittente non ha il diritto di modificare la decisione registrata sull'emissione di titoli in termini di portata dei diritti per un titolo di emissione stabilito da questa decisione.
La decisione di emettere titoli è redatta in due o tre copie, certificate dall'autorità di registrazione. Una copia è conservata dall'autorità di registrazione, la seconda dall'emittente e la terza è depositata presso il registrar (se presente). In caso di discrepanze nel testo tra le copie della decisione, il testo del documento conservato presso l'autorità di registrazione è considerato vero.
È vietato limitare l'accesso dei possessori di titoli agli originali della decisione registrata conservati dall'emittente o dal conservatore del registro.
Articolo 18. Forma di certificazione dei diritti costituenti un titolo di emissione
Nella forma documentaria dei titoli di emissione, il certificato e la decisione di emettere titoli sono documenti che attestano i diritti garantiti dal titolo.
Nella forma non documentale dei titoli con rating di emissione, la decisione di emettere titoli è un documento che certifica i diritti garantiti dal titolo.
Un titolo di emissione garantisce i diritti di proprietà nella misura in cui questi sono stabiliti nella decisione sull'emissione di tali titoli e in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
Il certificato di un titolo di emissione deve contenere i seguenti dettagli obbligatori:
Nome completo dell'emittente e sede legale;
tipologia di titoli;
numero di registrazione statale dei titoli di emissione;
procedura per il collocamento di titoli con grado di emissione;
l'obbligo dell'emittente di garantire i diritti del proprietario se il proprietario rispetta i requisiti della legislazione della Federazione Russa;
l'indicazione del numero di titoli con grado di emissione certificati dal presente certificato;
indicazione del numero totale di titoli emessi con questo numero di registrazione statale;
l'indicazione se i titoli con grado di emissione sono stati emessi in forma documentaria con deposito centralizzato obbligatorio o in forma documentaria senza deposito centralizzato obbligatorio;
l'indicazione se i titoli con qualità di emissione sono nominativi o al portatore;
sigillo dell'emittente;
firme dei dirigenti dell’emittente e firma della persona che ha emesso il certificato;
altri dettagli previsti dalla legislazione della Federazione Russa per una specifica tipologia di titoli.
Un requisito obbligatorio per un certificato di un titolo di emissione registrato è il nome (titolo) del suo proprietario.
In caso di discrepanze tra il testo della decisione sull'emissione di titoli e i dati riportati nel certificato del titolo di emissione, il proprietario ha il diritto di richiedere l'esercizio dei diritti garantiti da questo titolo nella misura stabilita dal certificato . L'emittente è responsabile delle discrepanze tra i dati contenuti nel certificato di un titolo di emissione e i dati contenuti nella decisione sull'emissione di titoli, in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
I titoli di emissione, la cui emissione non è stata registrata in conformità con i requisiti della presente legge federale, non sono soggetti a collocamento.
Capitolo 5. Emissione di titoli
Articolo 19. Procedura di emissione e sue fasi
La procedura per l'emissione di titoli azionari, salvo diversamente previsto dalla legislazione della Federazione Russa, comprende le seguenti fasi:
La decisione dell'emittente di emettere titoli azionari;
registrazione dell'emissione di titoli di emissione;
per la forma di emissione documentaria - produzione di certificati mobiliari;
collocamento di titoli con qualità di emissione;
registrazione di una relazione sui risultati dell'emissione di titoli azionari.
Quando si emettono titoli, la registrazione del prospetto di emissione viene effettuata quando si collocano titoli di emissione tra una cerchia illimitata di proprietari o una cerchia di proprietari precedentemente nota, il cui numero supera 500, nonché nel caso in cui il volume totale di la questione supera i 50mila salari minimi.
Quando si registra un prospetto per l'emissione di titoli, la procedura di emissione è integrata con i seguenti passaggi:
Preparazione di un prospetto per l'emissione di titoli di emissione;
registrazione del prospetto per l'emissione di titoli di emissione;
divulgazione di tutte le informazioni contenute nel prospetto;
divulgazione di tutte le informazioni contenute nella relazione sull’esito dell’emissione.
La procedura per l'emissione di titoli statali e comunali, le condizioni per il loro collocamento e circolazione sono regolate dalle leggi federali o secondo le modalità da esse stabilite.
È vietato emettere derivati su titoli in relazione a titoli con qualità di emissione i cui risultati dell'emissione non sono stati registrati.
Articolo 20. Registrazione dell'emissione di titoli di emissione
Per registrare l'emissione di titoli di emissione, l'emittente è tenuto a presentare i seguenti documenti all'autorità di registrazione:
Domanda di registrazione;
decisione sull'emissione di titoli di emissione;
prospetto (se la registrazione dell'emissione di titoli è accompagnata dalla registrazione del prospetto);
copie dei documenti costitutivi (quando si emettono azioni per creare una società per azioni);
documenti che confermano l'autorizzazione dell'organo esecutivo autorizzato a emettere titoli (nei casi in cui la necessità di tale autorizzazione è stabilita dalla legislazione della Federazione Russa).
L'emittente e i funzionari degli organi di amministrazione dell'emittente, ai quali lo statuto e/o i documenti interni dell'emittente attribuiscono la responsabilità della completezza e dell'esattezza delle informazioni contenute in tali documenti, sono responsabili dell'adempimento di tali obblighi ai sensi dell'art. la legislazione della Federazione Russa.
Quando si registra un'emissione di titoli azionari, a questa emissione viene assegnato un numero di registrazione statale. La procedura per l'assegnazione di un numero di registrazione statale è stabilita dall'autorità di registrazione.
L'autorità di registrazione è tenuta a registrare l'emissione di titoli azionari o prendere una decisione motivata di rifiutare la registrazione entro 30 giorni dalla data di ricevimento dei documenti specificati nel presente articolo.
L'elenco delle autorità di registrazione sul territorio della Federazione Russa è stabilito dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Articolo 21. Motivi di rifiuto di registrare un'emissione di titoli di emissione
I motivi di rifiuto di registrare un'emissione di titoli di emissione sono:
Violazione da parte dell'emittente dei requisiti della legislazione della Federazione Russa sui titoli, inclusa la presenza nei documenti presentati di informazioni che consentano di concludere che le condizioni per l'emissione e la circolazione dei titoli di emissione non sono conformi alla legislazione di la Federazione Russa e il mancato rispetto delle condizioni per l'emissione di titoli di emissione con la legislazione della Federazione Russa sui titoli;
non conformità dei documenti presentati e delle informazioni in essi contenute ai requisiti della presente legge federale;
inserire nel prospetto o nella decisione sull'emissione di titoli (altri documenti che costituiscono la base per la registrazione dell'emissione di titoli) informazioni false o informazioni che non corrispondono alla realtà (informazioni inesatte).
La decisione di rifiutare di registrare l'emissione di titoli di emissione e il prospetto di emissione può essere impugnata dinanzi a un tribunale o a un tribunale arbitrale.
Articolo 22. Requisiti generali del prospetto
Il prospetto deve contenere:
Informazioni sull'emittente;
dati sulla situazione finanziaria dell’emittente. Tali informazioni non sono indicate nel prospetto in caso di costituzione di una società per azioni, salvo nei casi di trasformazione in esso di persone giuridiche di diversa forma organizzativa e giuridica;
informazioni sulla prossima emissione di titoli azionari.
I dettagli dell'emittente includono:
A) denominazione completa ed abbreviata dell'emittente o nomi dei fondatori;
b) sede legale dell'emittente;
c) numero e data del certificato di registrazione statale come persona giuridica;
d) informazioni sulle persone che detengono almeno il 5% del capitale autorizzato dell'emittente;
e) la struttura degli organi sociali dell'emittente, specificata nei suoi documenti costitutivi, compreso un elenco di tutti i membri del consiglio di amministrazione, del consiglio di amministrazione o degli organi di gestione dell'emittente che svolgono funzioni simili al momento della decisione di emettere titoli, indicando i cognome, nome, patronimico, tutte le posizioni di ciascuno dei suoi membri attualmente e negli ultimi cinque anni, nonché le quote del capitale autorizzato dell'emittente di coloro che ne sono personalmente partecipanti;
f) un elenco di tutte le persone giuridiche in cui l'emittente possiede più del 5% del capitale autorizzato;
g) l'elenco di tutte le filiali e gli uffici di rappresentanza dell'emittente, contenente i loro nomi completi, data e luogo di registrazione, indirizzi legali, cognomi, nomi, patronimici dei relativi dirigenti.
Le informazioni contenute nei paragrafi "d" - "g" della seconda parte del presente articolo non sono indicate nel prospetto in caso di emissione di azioni nel processo di creazione di una società per azioni, salvo nei casi di trasformazione in essa di una persona giuridica di una diversa forma organizzativa e giuridica.
I dati sulla posizione finanziaria dell'emittente includono:
Bilanci (per emittenti che sono banche, bilanci per conti di secondo ordine) e relazioni sui risultati finanziari delle attività dell'emittente, inclusa una relazione sull'utilizzo degli utili, in forme stabilite per gli ultimi tre esercizi finanziari completati o per ciascuno anno finanziario completato dalla data di costituzione, se questo periodo è inferiore a tre anni;
il bilancio dell'emittente (e per gli emittenti bancari, il bilancio dei conti secondari) alla fine dell'ultimo trimestre prima della decisione di emettere titoli;
una relazione sulla formazione e sull'utilizzo del fondo di riserva negli ultimi tre anni;
l'importo del debito scaduto dell'emittente nei confronti dei creditori e dei pagamenti al bilancio pertinente alla data della decisione di emettere titoli;
dati sul capitale autorizzato dell'emittente (la dimensione del capitale autorizzato, il numero di titoli e il loro valore nominale, proprietari di titoli la cui quota nel capitale autorizzato supera gli standard stabiliti dalla legislazione antimonopolio della Federazione Russa);
una relazione sulle precedenti emissioni di titoli di emissione dell'emittente, compresi i tipi di titoli di emissione emessi, il numero e la data di registrazione statale, il nome dell'autorità di registrazione, il volume dell'emissione, il numero di emissioni emesse titoli di prima qualità, termini di pagamento del reddito e altri diritti dei proprietari.
Le informazioni sulla prossima emissione di titoli contengono informazioni:
Sui titoli (forma e tipologia dei titoli, indicazione della procedura di conservazione e registrazione dei diritti sui titoli), sul volume totale dell'emissione, sul numero di titoli con qualità di emissione nell'emissione;
sull'emissione di titoli (la data della decisione sull'emissione, il nome dell'organismo che ha preso la decisione sull'emissione, le restrizioni sui potenziali proprietari, il luogo in cui i potenziali proprietari possono acquistare titoli di emissione; quando si conservano i certificati di emissione -titoli con qualità di emissione e/o diritti di registrazione su titoli con qualità di emissione presso il depositario - il nome e l'indirizzo legale del depositario);
sulle date di inizio e di fine del collocamento dei titoli con qualità di emissione;
sui prezzi e sulle modalità di pagamento dei titoli emessi acquistati dai proprietari;
sui partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari o sulle loro associazioni che dovrebbero essere coinvolti nel collocamento dell'emissione di titoli al momento della registrazione del prospetto di emissione (nome, indirizzo legale, funzione svolta durante il collocamento di titoli);
al ricevimento del reddito sui titoli di emissione (la procedura per il pagamento del reddito sui titoli di emissione e la metodologia per determinare l'importo del reddito);
sul nome dell'organismo che ha registrato l'emissione di titoli di emissione.
Articolo 23. Informazioni sull'emissione di titoli comunicate dall'emittente
Nel caso di un'emissione aperta (pubblica) che richiede la registrazione di un prospetto, l'emittente è tenuto a fornire l'accesso alle informazioni contenute nel prospetto e a pubblicare un avviso sulla procedura di divulgazione delle informazioni in una pubblicazione periodica stampata con una diffusione di a almeno 50mila copie.
L'emittente, così come i partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari che collocano titoli di emissione, sono tenuti a fornire a tutti i potenziali proprietari la possibilità di accedere alle informazioni divulgate prima dell'acquisto di titoli.
Nei casi in cui almeno un'emissione di titoli dell'emittente è stata accompagnata dalla registrazione di un prospetto, l'emittente è tenuto a divulgare informazioni sui suoi titoli e sulle sue attività finanziarie ed economiche nelle seguenti forme:
Relazione trimestrale dell'Emittente;
messaggi relativi a fatti rilevanti che incidono sull'attività finanziaria ed economica dell'emittente.
La relazione trimestrale dell'emittente deve contenere i seguenti dati:
Codici assegnati dall'autorità di registrazione ai messaggi relativi a fatti sostanziali comunicati nel trimestre di riferimento che influiscono sulle attività finanziarie ed economiche dell'emittente;
dati sulle attività finanziarie ed economiche dell'emittente: stato patrimoniale, conto profitti e perdite alla fine del trimestre di riferimento;
fatti che nel trimestre in esame hanno comportato un aumento dell'utile o delle perdite netti dell'emittente di oltre il 20% rispetto al trimestre precedente;
dati sulla formazione e sull'utilizzo delle riserve dell'emittente e di altri fondi speciali.
Viene compilato un rapporto trimestrale sulla base dei risultati di ciascun trimestre completato entro e non oltre 30 giorni di calendario dalla sua fine. La relazione trimestrale deve essere approvata dall'organo autorizzato dall'emittente.
I messaggi relativi a fatti rilevanti che influiscono sull'attività finanziaria ed economica dell'emittente sono le seguenti informazioni:
Sui cambiamenti nell'elenco delle persone che compongono gli organi di amministrazione dell'emittente (ad eccezione dell'assemblea generale dei partecipanti alle società a responsabilità limitata e dell'assemblea generale degli azionisti delle società per azioni);
sulle modifiche nella quantità di partecipazione delle persone incluse negli organi di gestione dell'emittente nel capitale autorizzato dell'emittente, nonché delle sue controllate e affiliate, e sulla partecipazione di queste persone nel capitale di altre persone giuridiche, se ne possiedono di più superiore al 20% del capitale indicato;
sui cambiamenti nell'elenco dei proprietari (azionisti) dell'emittente che possiedono il 20% o più del capitale autorizzato dell'emittente;
sulle modifiche nell'elenco delle persone giuridiche in cui l'emittente possiede il 20% o più del capitale autorizzato;
sulla riorganizzazione dell'emittente, delle sue società controllate e dipendenti;
sui redditi maturati e/o pagati sui titoli dell’emittente;
sul rimborso dei titoli;
su emissioni di titoli sospesi o dichiarati non validi;
sulla comparsa nel registro dell'emittente di una persona che possiede più del 25 per cento dei suoi titoli di emissione di qualsiasi tipo.
I messaggi relativi a fatti materiali che influiscono sulle attività finanziarie ed economiche dell'emittente devono essere inviati dall'emittente nell'ordine di comunicazione all'autorità di registrazione per garantirne l'accessibilità ai sensi dell'articolo 30 della presente legge federale entro un periodo non superiore a cinque giorni lavorativi dalla data in cui si è verificato il fatto.
Articolo 24. Condizioni per il collocamento dei titoli emessi
L'emittente ha il diritto di iniziare a collocare i titoli di emissione che emette solo dopo la registrazione della loro emissione.
Il numero di titoli con qualità di emissione emessi non deve superare la quantità specificata nei documenti costitutivi e nei prospetti relativi all'emissione di titoli.
L'emittente può collocare un numero di titoli con qualità di emissione inferiore a quello indicato nel prospetto. Il numero effettivo dei titoli collocati è indicato nella relazione sugli esiti dell'emissione sottoposta a registrazione. La quota di titoli non collocati rispetto al numero specificato nel prospetto di emissione, alla quale l'emissione è considerata fallita, è stabilita dalla Federal Securities Market Commission.
La restituzione dei fondi degli investitori in caso di emissione fallita viene effettuata secondo le modalità stabilite dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
L'emittente è tenuto a completare il collocamento dei titoli di emissione emessi dopo un anno dalla data di inizio dell'emissione, a meno che la legislazione della Federazione Russa non stabilisca altri termini per il collocamento dei titoli di emissione.
È vietato collocare titoli di una nuova emissione prima di due settimane dopo aver fornito a tutti i potenziali proprietari l'opportunità di accedere alle informazioni sull'emissione, che devono essere divulgate in conformità con la presente legge federale. Le informazioni sul prezzo di collocamento dei titoli possono essere divulgate il giorno in cui inizia il collocamento dei titoli.
È vietato, durante il collocamento pubblico o la circolazione di un'emissione di titoli di emissione, avvantaggiare un potenziale proprietario rispetto a un altro nell'acquisizione di titoli. Questa disposizione non si applica nei seguenti casi:
1) nell'emissione di titoli di Stato;
2) quando si concede agli azionisti di società per azioni il diritto di prelazione per l'acquisto di una nuova emissione di titoli in un importo proporzionale al numero di azioni che possiedono al momento della decisione sull'emissione;
3) quando l'emittente introduce restrizioni all'acquisto di titoli da parte di non residenti.
Articolo 25. Relazione sui risultati dell'emissione dei titoli di emissione
Entro 30 giorni dal completamento del collocamento dei titoli di emissione, l'emittente è tenuto a presentare all'autorità di registrazione un rapporto sui risultati dell'emissione di titoli di emissione.
La relazione sui risultati dell'emissione di titoli di capitale deve contenere le seguenti informazioni:
1) le date di inizio e di fine del collocamento dei titoli;
2) il prezzo di collocamento effettivo dei titoli (per tipologia di titoli all'interno di una determinata emissione);
3) il numero dei titoli collocati;
4) il volume totale dei proventi relativi ai titoli collocati, tra cui:
a) l'importo dei fondi in rubli versati per il pagamento dei titoli collocati;
b) l'importo in valuta estera conferito in pagamento dei titoli collocati, espresso nella valuta della Federazione Russa al tasso di cambio della Banca Centrale della Federazione Russa al momento del deposito;
c) il volume dei beni materiali e immateriali conferiti come pagamento dei titoli collocati, denominati nella valuta della Federazione Russa.
Per le azioni, il rapporto sui risultati dell'emissione di titoli con qualità di emissione indica inoltre un elenco dei proprietari che possiedono un blocco di titoli con qualità di emissione, la cui dimensione è determinata dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
L'autorità di registrazione esamina il rapporto sui risultati dell'emissione di titoli azionari entro due settimane e, in assenza di violazioni relative all'emissione di titoli, lo registra. L'autorità di registrazione è responsabile della completezza del rapporto da essa registrato.
Articolo 26. Questione ingiusta
Un'emissione ingiusta è riconosciuta come azioni espresse in violazione della procedura di emissione stabilita in questa sezione, che costituiscono motivo per cui le autorità di registrazione rifiutano di registrare l'emissione di titoli di emissione, di riconoscere l'emissione di titoli di emissione come non valido o sospendere l'emissione di titoli di emissione.
Se l'autorità di registrazione rileva segni di comportamento scorretto, è tenuta a segnalarlo entro sette giorni alla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari (sezione regionale della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari).
La registrazione di un'emissione di titoli di emissione può essere rifiutata se sussistono i motivi previsti dall'articolo 21 della presente legge federale.
L'emissione di titoli di emissione può essere sospesa o dichiarata non valida se l'autorità di registrazione rileva le seguenti violazioni:
Violazione da parte dell'emittente dei requisiti della legislazione della Federazione Russa durante l'emissione;
rilevamento di informazioni inattendibili nei documenti in base ai quali è stata registrata l'emissione di titoli.
Se vengono rilevate violazioni della procedura di emissione stabilita, l'autorità di registrazione può anche sospendere l'emissione fino a quando le violazioni non saranno eliminate entro il termine per il collocamento dei titoli. La ripresa del rilascio viene effettuata mediante una decisione speciale dell'autorità di registrazione.
Se un'emissione di titoli di emissione viene dichiarata non valida, tutti i titoli di tale emissione devono essere restituiti all'emittente e i fondi ricevuti dall'emittente dal collocamento dell'emissione di titoli dichiarati non validi devono essere restituiti ai proprietari. La Federal Securities Market Commission ha il diritto di adire il tribunale per restituire i fondi ai proprietari.
Tutti i costi associati alla dichiarazione di emissione di titoli di emissione non valida (fallita) e alla restituzione dei fondi ai proprietari sono a carico dell'emittente.
In caso di violazione espressa nell'immissione in circolazione di titoli in eccesso rispetto a quelli annunciati nel prospetto, l'emittente è tenuto a garantire il riacquisto e il rimborso dei titoli immessi in circolazione in eccesso rispetto al numero annunciato per l'emissione.
Se l'emittente non garantisce, entro due mesi, il riacquisto e il rimborso dei titoli emessi in eccesso rispetto al numero annunciato per l'emissione, la Federal Securities Market Commission ha il diritto di adire un tribunale per recuperare i fondi ricevuti ingiustificatamente dall'emittente.
Articolo 27. Caratteristiche dell'emissione di azioni da parte degli istituti di credito
L'accumulo di fondi nel processo di emissione di azioni da parte degli istituti di credito viene effettuato mediante l'apertura di un conto di risparmio da parte della banca emittente.
Il regime dei conti di risparmio è stabilito dalla Banca Centrale della Federazione Russa.
Capitolo 6. Circolazione dei titoli azionari
Articolo 28. Forma di certificazione della proprietà dei titoli di emissione
I diritti dei proprietari sui titoli di emissione di forma documentaria di emissione sono certificati da certificati (se i certificati sono detenuti dai proprietari) o da certificati e registrazioni sui conti titoli presso i depositari (se i certificati vengono trasferiti per la conservazione al depositario ).
I diritti dei proprietari sui titoli di emissione con forma di emissione contabile sono certificati nel sistema di tenuta del registro - mediante registrazioni sui conti personali presso il titolare del registro o, in caso di registrazione dei diritti sui titoli in un depositario, mediante registrazioni su conti titoli presso depositari.
Articolo 29. Trasferimento dei diritti sui titoli ed esecuzione dei diritti garantiti dai titoli
Il diritto ad una garanzia documentale al portatore passa all'acquirente:
Se il suo certificato viene trovato dal proprietario - al momento del trasferimento di questo certificato all'acquirente;
in caso di deposito di certificati di titoli documentari al portatore e/o di registrazione dei diritti su tali titoli nel depositario - al momento dell'accredito sul conto titoli dell'acquirente.
Il diritto su un titolo nominativo registrato passa all'acquirente:
In caso di registrazione di diritti su titoli presso una persona che esercita attività di deposito - dal momento dell'iscrizione a credito sul conto titoli dell'acquirente;
in caso di registrazione dei diritti sui titoli nel sistema di tenuta del registro - dal momento dell'accredito sul conto personale dell'acquirente.
Il diritto su un titolo documentario registrato passa all'acquirente:
In caso di registrazione dei diritti dell'acquirente sui titoli nel sistema di tenuta del registro - dal momento in cui il certificato di sicurezza gli viene trasferito dopo aver effettuato un accredito sul conto personale dell'acquirente;
nel caso di registrazione dei diritti dell'acquirente sui titoli presso una persona che svolge attività di deposito, con il deposito di un certificato di titolo presso il depositario - dal momento dell'iscrizione a credito sul conto titoli dell'acquirente.
I diritti garantiti da un titolo di emissione passano al loro acquirente dal momento in cui i diritti su tale titolo vengono trasferiti. Il trasferimento dei diritti garantiti da un titolo di emissione nominativo deve essere accompagnato da una notifica al titolare del registro, o al depositario, o al detentore fiduciario dei titoli.
L'esercizio dei diritti sui titoli al portatore viene effettuato su presentazione del proprietario o del suo rappresentante autorizzato.
L'esercizio dei diritti sui titoli di emissione documentari nominativi viene effettuato previa presentazione da parte del proprietario o del suo rappresentante autorizzato dei certificati di tali titoli all'emittente. Inoltre, se il proprietario possiede certificati di tali titoli, il nome (nome) del proprietario indicato nel certificato deve corrispondere al nome (nome) del proprietario nel registro.
In caso di deposito di certificati di titoli documentari presso depositari, i diritti garantiti dai titoli vengono esercitati sulla base dei certificati presentati da questi depositari su istruzioni previste dai contratti di deposito dei proprietari, con allegato l'elenco di tali proprietari. In tal caso l'emittente assicura l'esercizio dei diritti su titoli al portatore del soggetto indicato nel presente elenco.
L'esercizio dei diritti sui titoli di emissione nominativi senza certificato viene effettuato dall'emittente nei confronti delle persone indicate nel sistema di tenuta del registro.
Se le informazioni sul nuovo proprietario di tale titolo non sono state comunicate al titolare del registro di questa emissione o al detentore nominale del titolo entro il momento in cui il registro è stato chiuso per adempiere agli obblighi dell'emittente che costituisce il titolo (voto, percepire redditi, ecc.), è riconosciuto regolare l'adempimento degli obblighi nei confronti del titolare iscritto nel registro al momento della sua chiusura. La responsabilità della notifica tempestiva spetta all'acquirente del titolo.
Le parti della transazione devono notificare alla Federal Securities Market Commission le transazioni completate che comportano l'acquisizione da parte di proprietari stranieri di titoli emessi da emittenti registrati nella Federazione Russa.
Le parti della transazione devono inoltre notificare alla Federal Securities Market Commission le transazioni completate che comportano l'acquisizione da parte di proprietari russi di titoli emessi da emittenti stranieri.
L'autenticità delle firme delle persone fisiche sui documenti relativi al trasferimento dei diritti su titoli e dei diritti garantiti da titoli (ad eccezione dei casi previsti dalla legislazione della Federazione Russa) può essere certificata da un notaio o da un partecipante professionista al mercato dei valori mobiliari.
Sezione IV. Supporto informativo per il mercato mobiliare
Capitolo 7. Sulla divulgazione di informazioni sui titoli
Articolo 30. Divulgazione di informazioni
Divulgare le informazioni significa garantire la loro disponibilità a tutte le persone interessate, indipendentemente dallo scopo per cui si ottengono tali informazioni attraverso una procedura che ne garantisca l'ubicazione e la ricezione.
Le informazioni divulgate sul mercato mobiliare sono informazioni rispetto alle quali sono state intraprese azioni per divulgarle.
Le informazioni pubbliche sul mercato dei valori mobiliari sono informazioni che non richiedono privilegi per accedervi o sono soggette a divulgazione in conformità con questa legge federale.
L'emittente di titoli di partecipazione quotati in borsa è tenuto a divulgare informazioni sui suoi titoli e sulle sue attività finanziarie ed economiche nelle seguenti forme:
Preparazione di una relazione trimestrale sui titoli;
messaggi relativi ad eventi e fatti rilevanti che influiscono sull'attività economica e finanziaria dell'emittente.
La relazione trimestrale sui titoli deve contenere le seguenti informazioni:
1) informazioni sull'emittente:
un elenco delle persone che fanno parte degli organi di gestione dell’emittente, compreso l’importo della loro partecipazione al capitale autorizzato dell’emittente, nonché delle sue società controllate e dipendenti;
un elenco dei proprietari (azionisti) dell'emittente che possiedono il 20% o più del capitale autorizzato dell'emittente;
un elenco delle persone giuridiche in cui l'emittente possiede il 20% o più del capitale autorizzato;
elenco delle filiali e degli uffici di rappresentanza dell'emittente;
2) dati sull'attività finanziaria ed economica dell'emittente:
Bilanci, conti profitti e perdite degli ultimi tre esercizi finanziari completati, nonché alla fine del trimestre di reporting completato;
fatti che nel trimestre in esame hanno comportato un aumento o una diminuzione del valore del patrimonio dell'emittente di oltre il 10%;
fatti che hanno comportato un aumento dell'utile netto o delle perdite dell'emittente di oltre il 20% nel trimestre in esame;
dati sulla formazione e sull'utilizzo delle riserve dell'emittente e di altri fondi speciali;
fatti relativi alle transazioni dell'emittente, la cui entità o il valore della proprietà rappresenta almeno il 10% del patrimonio dell'emittente alla data della transazione;
informazioni sulle direzioni di investimento dei fondi raccolti a seguito dell'emissione di titoli;
3) dati sui titoli dell’emittente:
Tipologie di titoli emessi dall'emittente nel trimestre di riferimento;
informazioni sui redditi sui titoli dell'emittente maturati nel trimestre di riferimento;
4) altre informazioni (in particolare, verbali delle assemblee generali dei detentori dei titoli dell'emittente se tali assemblee si tengono nel trimestre di riferimento).
Viene compilato un rapporto trimestrale sulla base dei risultati di ciascun trimestre completato entro e non oltre 30 giorni di calendario dalla sua fine. La relazione trimestrale deve essere accettata dall'organismo autorizzato dell'emittente, presentata alla Federal Securities Market Commission o a un organismo statale da essa autorizzato, e deve essere fornita anche ai proprietari dei titoli dell'emittente su loro richiesta per un compenso non superiore al costi generali di produzione della brochure.
I messaggi relativi ad eventi ed atti significativi che influiscono sull'attività economica e finanziaria dell'emittente sono riconosciuti come:
Informazioni sulla riorganizzazione dell'emittente, delle sue società controllate e dipendenti;
informazioni su fatti che hanno comportato un aumento o una diminuzione una tantum del valore del patrimonio dell'emittente di oltre il 10%, su fatti che hanno comportato un aumento una tantum dell'utile netto o delle perdite nette dell'emittente di oltre il 10%, su fatti di transazioni una tantum dell'emittente, la cui dimensione o il valore della proprietà è pari o superiore al 10% del patrimonio dell'emittente alla data della transazione;
informazioni sull’emissione di titoli da parte dell’emittente, sui redditi maturati e/o pagati sui titoli dell’emittente;
informazioni sulla presenza nel registro dell'emittente di una persona che possiede più del 25% dei suoi titoli di emissione di qualsiasi tipo;
informazioni sulle date di chiusura del registro, sui termini per l’adempimento degli obblighi dell’emittente nei confronti dei proprietari, sulle decisioni delle assemblee generali;
informazioni sull'adozione da parte dell'organo autorizzato dell'emittente di una decisione sull'emissione di titoli di emissione.
I messaggi relativi ad eventi ed atti significativi che influiscono sull'attività finanziaria ed economica dell'emittente devono essere inviati dall'emittente alla Federal Securities Market Commission o ad un organismo da essa autorizzato, e pubblicati dall'emittente entro e non oltre cinque giorni dalla data di tali eventi o azioni sulla carta stampata, distribuiti in circolazione accessibili alla maggior parte dei detentori di titoli dell'emittente.
Il proprietario è obbligato a fornire informazioni sulla sua proprietà di titoli azionari di qualsiasi emittente nei seguenti casi:
Il proprietario ha preso possesso del 20% o più di qualsiasi tipo di titolo azionario dell'emittente;
il proprietario ha aumentato la sua quota di proprietà di qualsiasi tipo di titolo di emissione dell'emittente ad un livello che è un multiplo del 5% oltre il 20% di questo tipo di titoli;
il proprietario ha ridotto la sua quota di proprietà di qualsiasi tipo di titolo di emissione dell'emittente ad un livello che è un multiplo di ogni 5% oltre il 20% di questo tipo di titoli.
Il proprietario divulga le informazioni specificate (contenente il nome del proprietario, il tipo e il numero di registrazione statale dei titoli, il nome dell'emittente, il numero di titoli da lui posseduti) entro cinque giorni dalle azioni pertinenti mediante notifica all'Autorità federale Securities Market Commission o l'organismo da essa autorizzato.
I partecipanti professionali al mercato mobiliare sono tenuti a divulgare informazioni sulle loro transazioni con titoli nei seguenti casi:
Un partecipante professionale al mercato dei titoli ha effettuato transazioni con un tipo di titoli di un emittente durante un trimestre, se il numero di titoli per queste transazioni era almeno il 100% del numero totale di questi titoli;
un partecipante professionale al mercato dei titoli ha eseguito una transazione una tantum con un tipo di titoli di un emittente, se il numero di titoli in questa transazione era almeno il 15% del numero totale di questi titoli.
I partecipanti professionali al mercato mobiliare divulgano le informazioni specificate (contenenti il nome del partecipante professionale al mercato mobiliare, il tipo e il codice di registrazione statale dei titoli, il nome dell'emittente, il prezzo di un titolo, il numero di titoli nel relativo transazioni) entro e non oltre cinque giorni dopo la fine del trimestre corrispondente o dopo la corrispondente transazione una tantum mediante notifica alla Federal Securities Market Commission o al suo organismo autorizzato.
Un partecipante professionale al mercato dei valori mobiliari, quando offre e/o annuncia prezzi di acquisto e/o vendita per titoli con grado di emissione, è tenuto a divulgare le informazioni disponibili al pubblico divulgate dall'emittente di tali titoli con grado di emissione, o a segnalare il fatto che non ha queste informazioni.
La procedura e le procedure per la divulgazione delle informazioni sono stabilite dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari. I partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari che forniscono servizi per la fornitura al pubblico di informazioni divulgate sui titoli sono tenuti a rispettare la procedura e le procedure per la divulgazione di informazioni sui titoli e le regole stabilite dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari. Le persone che forniscono servizi per la fornitura al pubblico di informazioni divulgate sui titoli sono tenute a rispettare la procedura e le procedure per la divulgazione di informazioni sui titoli e le regole stabilite dalla Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Capitolo 8. Sull'uso delle informazioni proprietarie sul mercato mobiliare
Articolo 31. Informazioni ufficiali
Ai fini della presente legge federale, le informazioni proprietarie sono tutte le informazioni non disponibili al pubblico sull'emittente e sui titoli di emissione da esso emessi, che mettono le persone che, in virtù della loro posizione ufficiale, responsabilità lavorative o un accordo concluso con l'emittente, con tali informazioni, si trova avvantaggiato rispetto agli altri soggetti del mercato mobiliare.
Articolo 32. Sulle persone in possesso di informazioni ufficiali
Le persone con informazioni proprietarie includono:
Membri degli organi direttivi dell'emittente o un operatore professionale del mercato mobiliare legato contrattualmente a tale emittente;
partecipanti professionali al mercato dei titoli - individui;
l'ufficio di revisione dell'emittente o un operatore professionale del mercato mobiliare legato contrattualmente a tale emittente;
dipendenti di enti pubblici che, in virtù di poteri di controllo, vigilanza e altri, hanno accesso alle informazioni specificate.
Allo stesso tempo, per membri degli organi di gestione dell'emittente e un partecipante professionale al mercato dei valori mobiliari - una persona giuridica si intendono le persone che ricoprono in modo permanente o temporaneo nelle entità giuridiche specificate posizioni relative all'esecuzione di compiti organizzativi, amministrativi o amministrativi compiti, nonché coloro che svolgono tali compiti sotto autorità speciale.
Articolo 33. Operazioni effettuate utilizzando informazioni proprietarie
Le persone in possesso di informazioni proprietarie non hanno il diritto di utilizzare tali informazioni per concludere transazioni, né di trasferire informazioni proprietarie a terzi allo scopo di concludere transazioni.
Le persone che violano questo requisito sono responsabili secondo la legislazione della Federazione Russa.
L'annuncio deve contenere il nome dell'inserzionista. Un inserzionista che partecipa professionalmente al mercato dei valori mobiliari è inoltre tenuto a includere nell'annuncio informazioni sui tipi di attività che svolge sul mercato dei valori mobiliari in conformità con l'annuncio.
Indicare nella pubblicità informazioni false sulle proprie attività e sui tipi e caratteristiche dei titoli offerti per l'acquisto o la vendita o altre transazioni con essi e le condizioni di tali transazioni, e altre informazioni volte a ingannare o fuorviare i proprietari e gli altri partecipanti al mercato mobiliare;
indicare nell'annuncio l'importo previsto del reddito sui titoli e le previsioni di crescita del loro valore di mercato;
utilizzare la pubblicità a fini di concorrenza sleale segnalando carenze reali o immaginarie di partecipanti professionali al mercato mobiliare impegnati in attività simili o di emittenti che emettono titoli simili.
Si riconosce pubblicità sleale anche come garanzia del pubblico o comunque di portare a conoscenza dei potenziali possessori informazioni circa la redditività di un titolo, la sua sicurezza rispetto ad altri titoli o altri strumenti finanziari, nonché la comunicazione di informazioni consapevolmente false o inattendibili che potrebbero indurre o indurre i potenziali proprietari ad essere indotti in errore sui titoli acquistati.
Articolo 35. Sulle informazioni che non costituiscono pubblicità sul mercato dei valori mobiliari
La pubblicità sul mercato dei valori mobiliari non include le informazioni disponibili al pubblico sui titoli e sugli emittenti di cui all'articolo 30 della presente legge federale, nonché le informazioni fornite agli organi autorizzati in relazione all'esercizio delle loro funzioni nella regolamentazione del mercato dei valori mobiliari in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
Le informazioni sull'emittente dei titoli e sui dividendi maturati e/o pagati costituiscono pubblicità.
La pubblicità dei titoli di emissione prima della data di registrazione delle relative emissioni è vietata in conformità con la legislazione della Federazione Russa. Gli accordi volti a pubblicizzare emissioni non nominative di titoli azionari sono nulli. Le autorità che hanno registrato le emissioni di titoli azionari hanno il diritto di proporre ricorso per le conseguenze derivanti dall'invalidità dei contratti.
Articolo 37. Cause di risoluzione del contratto di pubblicità di titoli
Il riconoscimento dell'emissione di titoli di emissione come non valida costituisce motivo di risoluzione del contratto per la pubblicità di tali titoli. Un accordo per la pubblicità di titoli di emissione, la cui emissione è stata dichiarata non valida, termina nel momento in cui il distributore della pubblicità viene informato dall'autorità di registrazione che ha riconosciuto l'emissione di titoli di emissione come non valida. Il distributore pubblicitario ha il diritto di esigere dall'inserzionista un risarcimento per le perdite causate dalla risoluzione del contratto pubblicitario.
Sezione V. Regolamento del mercato mobiliare
Capitolo 10. Fondamenti della regolamentazione del mercato mobiliare
Articolo 38. Fondamenti della regolamentazione del mercato mobiliare
La regolamentazione statale del mercato mobiliare è effettuata da:
Stabilire requisiti obbligatori per le attività degli emittenti, partecipanti professionali al mercato mobiliare e i suoi standard;
registrazione delle emissioni di titoli di emissione e prospetti e controllo del rispetto da parte degli emittenti delle condizioni e degli obblighi ivi previsti;
concessione di licenze per le attività dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari;
creare un sistema per la tutela dei diritti dei proprietari e il monitoraggio del rispetto dei loro diritti da parte degli emittenti e dei partecipanti professionali al mercato mobiliare;
divieto e repressione dell'attività di persone che esercitano attività commerciali sul mercato dei valori mobiliari senza un'apposita licenza.
Gli organi rappresentativi del potere statale e gli organi dell'autogoverno locale stabiliscono i volumi massimi di emissione dei titoli emessi dagli enti governativi al livello corrispondente.
Capitolo 11. Regolamento delle attività dei partecipanti professionali al mercato mobiliare
Articolo 39. Autorizzazione all'attività dei partecipanti professionali al mercato mobiliare
Tutti i tipi di attività professionali nel mercato mobiliare specificate nel capitolo 2 della presente legge federale vengono svolte sulla base di un permesso speciale - una licenza rilasciata dalla Commissione federale per il mercato mobiliare o dai suoi organi autorizzati sulla base di una licenza generale .
Gli organismi creditizi svolgono attività professionali nel mercato mobiliare secondo le modalità stabilite dalla presente legge federale per i partecipanti professionali al mercato mobiliare.
Le autorità che hanno rilasciato le licenze monitorano le attività dei partecipanti professionali al mercato dei titoli e decidono di revocare la licenza rilasciata in caso di violazione della legislazione della Federazione Russa sui titoli.
Le attività dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari sono autorizzate da tre tipi di licenze: una licenza per un partecipante professionale al mercato dei valori mobiliari, una licenza per svolgere attività di tenuta del registro e una licenza di borsa.
Capitolo 12. Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari
Articolo 40. Organizzazione della Commissione federale per il mercato mobiliare
La Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari (di seguito denominata Commissione federale) è un organo esecutivo federale incaricato di perseguire la politica statale nel campo del mercato dei valori mobiliari, monitorando le attività dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari attraverso la determinazione della procedura per le loro attività e la determinazione degli standard per l'emissione di titoli.
Il capo della Commissione federale è ex officio un ministro federale.
I posti di cinque membri della Commissione federale (primo vicepresidente, vicepresidente della Commissione federale, segretario della Commissione federale) sono posti di governo nella pubblica amministrazione e vengono coperti secondo le modalità prescritte.
Le principali funzioni e poteri della Commissione federale sono determinati dalla presente legge federale.
La Commissione Federale crea i propri organi territoriali per esercitare le sue competenze.
I poteri della Commissione Federale non si estendono alla procedura di emissione di obbligazioni del Governo della Federazione Russa e di titoli delle entità costitutive della Federazione Russa.
Articolo 41. Consiglio della Commissione federale
Il Consiglio della Commissione federale è composto da 15 membri, tra cui il presidente della Commissione federale, il primo vicepresidente e vicepresidente della Commissione federale e il segretario della Commissione federale.
Cinque membri del consiglio della Commissione federale sono rappresentanti degli organi esecutivi federali la cui competenza comprende questioni legate al mercato dei valori mobiliari. Devono includere un rappresentante del Ministero delle finanze della Federazione Russa.
Un membro del consiglio della Commissione federale è un rappresentante della Banca centrale della Federazione Russa.
Il presidente del consiglio degli esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari è membro d'ufficio del consiglio d'amministrazione della Commissione federale.
Due membri del consiglio della Commissione federale sono rappresentanti delle camere dell'Assemblea federale della Federazione Russa.
La Commissione federale sta creando un organo consultivo e consultivo - il Consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari, che comprende 25 membri: rappresentanti di enti e organizzazioni governative le cui attività sono legate alla regolamentazione del mercato finanziario e del mercato dei valori mobiliari, partecipanti professionali al mercato mobiliare, organizzazioni di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare, i loro sindacati, associazioni, altre associazioni pubbliche ed esperti indipendenti.
Un membro del consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari è nominato per un periodo di due anni con possibilità di nomina più volte.
Il lavoro nel consiglio della Commissione federale e nel consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari dei rappresentanti degli enti statali e delle altre organizzazioni menzionate nel presente articolo è svolto gratuitamente.
Il Consiglio della Commissione federale approva in modo indipendente il regolamento per il lavoro e le attività del Consiglio di esperti presso la Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Articolo 42. Funzioni della Commissione Federale
Commissione federale:
1) sviluppa le principali direzioni per lo sviluppo del mercato mobiliare e coordina le attività delle autorità esecutive federali sulle questioni di regolamentazione del mercato mobiliare;
2) approva gli standard per l'emissione di titoli, i prospetti per l'emissione di titoli di emittenti, compresi emittenti stranieri, che emettono titoli sul territorio della Federazione Russa, e la procedura per la registrazione dell'emissione e i prospetti per l'emissione di titoli;
3) sviluppa e approva requisiti uniformi per le regole per lo svolgimento di attività professionali con titoli;
4) stabilisce requisiti obbligatori per le operazioni su titoli, norme per l'ammissione dei titoli alle attività di collocamento pubblico, circolazione, quotazione e quotazione, regolamento e custodia. Le regole per la contabilità e la rendicontazione da parte degli emittenti e dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari sono stabilite dalla Commissione federale insieme al Ministero delle finanze della Federazione Russa;
5) stabilisce i requisiti obbligatori per la procedura di tenuta del registro;
6) stabilisce la procedura e svolge la concessione di licenze di vari tipi di attività professionali sul mercato dei valori mobiliari, nonché sospende o annulla tali licenze in caso di violazione dei requisiti della legislazione della Federazione Russa sui titoli;
7) rilascia licenze generali per svolgere attività relative alla concessione di licenze per le attività dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, nonché sospende o annulla tali licenze. L'annullamento di una licenza generale rilasciata a un organismo autorizzato non comporta l'annullamento delle licenze da esso rilasciate ai partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari;
8) stabilisce la procedura, rilascia licenze e mantiene un registro delle organizzazioni di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari e annulla tali licenze in caso di violazione dei requisiti della legislazione della Federazione Russa sui titoli, nonché degli standard e requisiti approvati dalla Commissione Federale;
9) determina gli standard di attività degli investimenti, dei fondi pensionistici non statali, dei fondi assicurativi e delle loro società di gestione, nonché delle compagnie di assicurazione nel mercato mobiliare;
10) esercita il controllo sul rispetto da parte degli emittenti, dei partecipanti professionali al mercato mobiliare, delle organizzazioni di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare dei requisiti della legislazione della Federazione Russa sui titoli, standard e requisiti approvati dalla Commissione Federale;
11) assicura la divulgazione di informazioni sulle emissioni nominative di titoli, sui partecipanti professionali al mercato mobiliare e sulla regolamentazione del mercato mobiliare;
12) assicura la realizzazione di un sistema di diffusione delle informazioni sul mercato mobiliare accessibile al pubblico;
13) approva i requisiti di qualificazione per le persone e le organizzazioni che svolgono attività professionali con i valori mobiliari, per il personale di queste organizzazioni, organizza la ricerca sullo sviluppo del mercato dei valori mobiliari;
14) sviluppa progetti legislativi e altri atti normativi relativi a questioni di regolamentazione del mercato mobiliare, concessione di licenze per le attività dei suoi partecipanti professionali, organizzazioni di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare, monitoraggio del rispetto degli atti legislativi e regolamentari sui titoli e condotta il loro esame;
15) sviluppa adeguate raccomandazioni metodologiche sulla pratica di applicazione della legislazione della Federazione Russa sui titoli;
16) gestisce le sedi regionali della Commissione federale;
17) tiene il registro delle licenze rilasciate, sospese e annullate;
18) stabilisce e determina la procedura per l'ammissione al collocamento primario e alla circolazione fuori del territorio della Federazione Russa dei titoli emessi da emittenti registrati nella Federazione Russa;
19) si rivolge al tribunale arbitrale con una richiesta di liquidazione di una persona giuridica che ha violato i requisiti della legislazione della Federazione Russa sui titoli e per l'applicazione delle sanzioni stabilite dalla legislazione della Federazione Russa ai trasgressori;
20) esercita la vigilanza sulla conformità del volume di emissione dei titoli di emissione con il loro numero in circolazione;
21) stabilisce il rapporto tra l'entità dell'emissione annunciata di azioni al portatore e il capitale autorizzato versato.
Articolo 43. Decisioni della Commissione Federale
La Commissione Federale prende decisioni su questioni di regolamentazione del mercato mobiliare, attività dei partecipanti professionali al mercato mobiliare, organizzazioni di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare e monitoraggio del rispetto della legislazione della Federazione Russa e dei regolamenti sui valori mobiliari.
Le decisioni della Commissione federale vengono prese sotto forma di risoluzioni.
Le risoluzioni adottate dalla Commissione federale sono firmate dal presidente della Commissione federale e, in sua assenza, dal suo primo supplente.
I verbali della Commissione federale sono firmati dal presidente della Commissione federale e dal segretario della Commissione federale.
I membri della Commissione federale hanno il diritto di includere nel protocollo le loro opinioni su determinate questioni, nonché di allegare al protocollo per iscritto un parere speciale e materiali individuali.
La preparazione e l'accettazione dei documenti in cui la Commissione Federale identifica specificamente un organismo creditizio vengono effettuate in accordo con la Banca Centrale della Federazione Russa.
La regolamentazione delle transazioni con valori azionari in valuta viene effettuata dalla Commissione Federale in accordo con la Banca Centrale della Federazione Russa.
Le risoluzioni della Commissione federale sulle questioni di sua competenza sono vincolanti per i ministeri federali e gli altri organi esecutivi federali, gli organi esecutivi delle entità costituenti della Federazione Russa e i governi locali, nonché i partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari e le organizzazioni di autoregolamentazione.
Non è consentita l'adozione di decisioni della Commissione federale senza il previo esame da parte del Consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Le risoluzioni della Commissione federale sono soggette a obbligo di pubblicazione.
Le decisioni della Commissione federale possono essere impugnate da persone fisiche e giuridiche davanti al tribunale o al tribunale arbitrale.
Gli atti normativi sulla regolamentazione del mercato dei valori mobiliari, delle attività dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, delle organizzazioni di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari sono adottati dai ministeri federali e da altri organi esecutivi federali di loro competenza solo in accordo con il Consiglio federale Commissione.
Articolo 44. Diritti della Commissione Federale
La Commissione federale ha il diritto:
1) rilasciare licenze generali per la concessione di licenze ai partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, nonché per l'esercizio del controllo sul mercato dei valori mobiliari alle autorità esecutive federali (con il diritto di delegare le funzioni di licenza ai loro organi territoriali);
2) qualificare i titoli e determinarne la tipologia in conformità con la legislazione della Federazione Russa;
3) stabilire standard obbligatori di adeguatezza patrimoniale per i partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari (ad eccezione degli istituti di credito) e altri indicatori che limitino i rischi delle transazioni con titoli;
4) in caso di violazione ripetuta o grave da parte dei partecipanti professionali del mercato mobiliare della legislazione della Federazione Russa sui titoli, decidere di sospendere o annullare la licenza rilasciata per svolgere attività professionale con titoli. Subito dopo l'entrata in vigore della decisione della Commissione federale di sospendere la licenza, l'ente statale che ha rilasciato la licenza in questione deve adottare misure per eliminare le violazioni o annullare la licenza;
5) per i motivi previsti dalla legislazione della Federazione Russa, rifiutare di rilasciare una licenza a un'organizzazione di autoregolamentazione di partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, annullare la licenza rilasciata con la pubblicazione obbligatoria di un messaggio al riguardo in i media;
6) organizzare o congiuntamente con le autorità esecutive federali competenti effettuare ispezioni delle attività, nominare e richiamare ispettori per monitorare le attività degli emittenti, partecipanti professionali al mercato mobiliare, organizzazioni di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare;
7) inviare istruzioni obbligatorie agli emittenti e ai partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, nonché ai loro organismi di autoregolamentazione, e richiedere loro anche di presentare i documenti necessari per risolvere le questioni di competenza della Commissione federale;
8) inviare materiale alle forze dell'ordine e presentare reclami in tribunale (tribunale arbitrale) su questioni di competenza della Commissione federale (inclusa l'invalidità delle transazioni con titoli);
9) prendere decisioni sulla creazione e la liquidazione delle sezioni regionali della Commissione federale;
10) applicare misure a funzionari e specialisti in possesso di certificati di qualificazione per il diritto di effettuare operazioni con titoli in caso di violazione della legislazione della Federazione Russa;
11) stabilire gli standard che devono essere rispettati dagli emittenti di valori mobiliari, e le regole per la loro applicazione.
Articolo 45. Consiglio di esperti presso la Commissione federale per il mercato mobiliare
I partecipanti professionali al mercato mobiliare eleggono i loro candidati al Consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato mobiliare in occasione della Conferenza tutta russa dei partecipanti professionali al mercato mobiliare, organizzata dalla Commissione federale.
I candidati eletti dagli operatori professionali del mercato mobiliare sono ammessi come membri del consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato mobiliare con decisione della Commissione federale.
Il presidente del consiglio degli esperti presso la Commissione federale per il mercato mobiliare è eletto dai membri del consiglio degli esperti e approvato dal presidente della Commissione federale.
La procedura per presentare i candidati per l'elezione al Consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari da parte dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, la conduzione e la sintesi dei risultati delle votazioni è stabilita da una decisione della conferenza panrussa dei partecipanti professionali ai titoli azionari mercato.
I candidati al Consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari provenienti da organi statali vengono presentati da questi organi statali e approvati con una decisione della Commissione federale.
Il Consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato mobiliare svolge:
Preparazione e esame preliminare delle questioni relative all'esecuzione dei poteri della Commissione federale;
elaborazione di proposte sui principali ambiti di regolamentazione del mercato mobiliare;
esame preliminare dei progetti di risoluzione adottati dalla Commissione federale e loro pubblicazione su richiesta di qualsiasi membro del consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari.
Il Consiglio di esperti della Commissione federale per il mercato dei valori mobiliari ha il diritto, con la maggioranza dei voti dei suoi membri, di sospendere per un periodo massimo di sei mesi l'entrata in vigore delle decisioni della Commissione federale.
Articolo 46. Garantire l'attività della Commissione Federale
L'attività della Commissione federale è assicurata dall'apparato di lavoro.
Le spese relative alle attività della Commissione federale vengono sostenute a spese dei fondi del bilancio federale stanziati per il mantenimento degli organi esecutivi federali.
La Commissione Federale è una persona giuridica e porta un sigillo con l'immagine dell'emblema dello Stato della Federazione Russa e il suo nome.
La Commissione federale dispone di un conto corrente e di altri conti, compresi conti in valuta estera.
La sede della Commissione federale è Mosca.
Articolo 47. Sedi regionali della Commissione federale
Le filiali regionali della Commissione federale sono istituite con decisione della Commissione federale d'accordo con le autorità esecutive delle entità costituenti della Federazione Russa per garantire il rispetto delle norme, regole e condizioni per il funzionamento del mercato azionario stabilite dalla legislazione della Federazione Russa, l'attuazione pratica delle decisioni prese dalla Commissione Federale e il controllo sulle attività dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari.
La sezione regionale della Commissione federale agisce sulla base dei regolamenti approvati dalla Commissione federale.
Il presidente del ramo regionale è approvato dalla Commissione federale sulla base di una proposta congiunta del capo del ramo esecutivo dell'entità costituente della Federazione Russa e del presidente della Commissione federale.
Capitolo 13. Organismi di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare
Articolo 48. Il concetto di organizzazione di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare
Un'organizzazione di autoregolamentazione dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari (di seguito denominata organizzazione di autoregolamentazione) è un'associazione volontaria dei partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, che opera in conformità con la presente legge federale e opera secondo i principi di un non -organizzazione a scopo di lucro.
Un'organizzazione di autoregolamentazione è istituita dai partecipanti professionali al mercato mobiliare per garantire le condizioni per le attività professionali dei partecipanti al mercato mobiliare, il rispetto degli standard di etica professionale nel mercato mobiliare, la tutela degli interessi dei proprietari di titoli e di altri clienti di partecipanti professionali al mercato mobiliare che sono membri di un organismo di autoregolamentazione, che stabilisce regole e standard per l'esecuzione di transazioni con valori mobiliari, garantendo un'attività efficiente nel mercato mobiliare.
Tutto il reddito di un organismo di autoregolamentazione viene utilizzato esclusivamente per l'adempimento dei suoi compiti statutari e non viene distribuito tra i suoi membri.
Un'organizzazione di autoregolamentazione, in conformità con i requisiti per lo svolgimento di attività professionali e la conduzione di transazioni con titoli, approvati dalla Commissione federale, stabilisce regole obbligatorie per i suoi membri per lo svolgimento di attività professionali nel mercato mobiliare, standard per la conduzione di transazioni con titoli e ne monitora il rispetto.
Articolo 49. Diritti degli organismi di autoregolamentazione nella regolamentazione del mercato mobiliare
Un organismo di autoregolamentazione ha il diritto:
Ricevere informazioni sui risultati dei controlli sulle attività dei propri membri, effettuati secondo le modalità stabilite dalla Commissione Federale (sezione regionale della Commissione Federale);
sviluppare, in conformità con la presente legge federale, regole e standard per lo svolgimento di attività professionali e transazioni con titoli da parte dei suoi membri e monitorarne la conformità;
vigilare sul rispetto da parte dei propri membri delle regole e degli standard adottati dall'organismo di autoregolamentazione per lo svolgimento delle attività professionali e le operazioni su valori mobiliari;
in conformità con i requisiti di qualificazione della Commissione Federale, sviluppare programmi e piani educativi, formare funzionari e personale di organizzazioni che svolgono attività professionali nel mercato dei valori mobiliari, determinare le qualifiche di queste persone e rilasciare loro certificati di qualificazione.
Articolo 50. Requisiti per gli organismi di autoregolamentazione
Un'organizzazione fondata da almeno dieci partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari ha il diritto di presentare domanda alla Commissione federale per acquisire lo status di organismo di autoregolamentazione.
Un'organizzazione creata da partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari acquisisce lo status di organismo di autoregolamentazione sulla base di un'autorizzazione rilasciata dalla Commissione federale. L'autorizzazione rilasciata dalla Commissione federale a un organismo di autoregolamentazione comprende tutti i diritti previsti dal presente articolo.
Per ottenere l’autorizzazione è necessario presentare alla Commissione federale:
Copie autenticate di documenti sulla creazione di un organismo di autoregolamentazione;
norme e regolamenti di un'organizzazione adottati dai suoi membri e vincolanti per tutti i membri dell'organismo di autoregolamentazione.
Le norme e i regolamenti di un organismo di autoregolamentazione devono contenere requisiti per l’organismo di autoregolamentazione e i suoi membri in relazione a:
1) qualifiche professionali del personale (ad eccezione di quelli tecnici);
2) regole e standard per lo svolgimento delle attività professionali;
3) norme che limitano la manipolazione dei prezzi;
4) documentazione, contabilità e rendicontazione;
5) l'importo minimo dei propri fondi propri;
6) regole per l'adesione all'organizzazione di un partecipante professionale al mercato mobiliare e l'uscita o l'espulsione da esso;
7) pari diritti di rappresentanza nelle elezioni degli organi direttivi dell'organizzazione e di partecipazione alla gestione dell'organizzazione;
8) la procedura per la distribuzione dei costi, dei pagamenti, degli onorari tra i membri dell'organizzazione;
9) tutela dei diritti dei clienti, compresa la procedura per l'esame dei reclami e dei reclami dei clienti dei membri dell'organizzazione;
10) obblighi dei suoi membri nei confronti dei clienti e di altre persone per risarcire i danni dovuti a errori o omissioni nello svolgimento delle attività professionali da parte di un membro dell'organizzazione, nonché azioni illegali di un membro dell'organizzazione o dei suoi funzionari e /o personale;
11) rispetto della procedura per l'esame dei reclami e dei reclami dei membri dell'organizzazione;
12) procedure per condurre ispezioni sulla conformità da parte dei membri dell'organizzazione con regole e standard stabiliti, inclusa la creazione di un organismo di controllo e la procedura per familiarizzare con i risultati delle ispezioni di altri membri dell'organizzazione;
13) sanzioni ed altre misure contro i membri dell'organizzazione, i loro funzionari e/o personale e la procedura per la loro applicazione;
14) requisiti per garantire la trasparenza delle informazioni per le ispezioni condotte su iniziativa dell'organizzazione;
15) controllo sull'attuazione delle sanzioni e misure applicate ai membri dell'organizzazione e procedura per la loro registrazione.
Un'organizzazione di autoregolamentazione che è un organizzatore commerciale è obbligata, oltre ai requisiti previsti dal paragrafo 3 di questo articolo e dall'articolo 10 della presente legge federale, a stabilire e rispettare le regole:
Conclusione, registrazione e conferma delle transazioni con titoli;
svolgimento di operazioni di supporto alla negoziazione di titoli (operazioni di compensazione e/o regolamento);
registrazione e contabilità dei documenti utilizzati dai membri dell'organizzazione al momento della conclusione di transazioni e dell'esecuzione di transazioni con titoli;
risoluzione delle controversie sorte tra i membri dell'organizzazione durante le transazioni con titoli e accordi su di essi, compresi quelli monetari;
procedure per fornire informazioni sui prezzi della domanda e dell'offerta, sui prezzi e sul volume delle transazioni in titoli effettuate dai membri dell'organizzazione;
fornitura di servizi a persone che non sono membri dell'organizzazione.
Il rilascio dell'autorizzazione può essere rifiutato se i documenti presentati dall'organizzazione dei partecipanti professionali al mercato mobiliare non contengono i requisiti pertinenti elencati nel presente articolo e prevedono inoltre almeno una delle seguenti disposizioni:
Possibilità di discriminazione dei diritti dei clienti che utilizzano i servizi dei membri dell'organizzazione;
discriminazione ingiustificata nei confronti dei membri dell'organizzazione;
restrizioni irragionevoli all'ingresso e all'uscita dall'organizzazione;
restrizioni che impediscono lo sviluppo della concorrenza tra i partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari, compresa la regolamentazione dei tassi di remunerazione e dei redditi derivanti dalle attività professionali dei membri dell'organizzazione;
regolamentazione di questioni che non rientrano nella competenza, nonché di quelle che non corrispondono agli obiettivi delle attività dell'organismo di autoregolamentazione;
fornire informazioni false o incomplete.
Non è ammesso il rifiuto di rilasciare l'autorizzazione per altri motivi.
La revoca dell'autorizzazione di un organismo di autoregolamentazione viene effettuata se la Commissione federale determina violazioni della legislazione della Federazione Russa sui titoli, requisiti e standard stabiliti dalla Commissione federale, norme e regolamenti dell'organismo di autoregolamentazione, o fornitura di informazioni false o incomplete.
Un organismo di autoregolamentazione è tenuto a presentare alla Commissione federale i dati su tutte le modifiche apportate ai documenti relativi alla creazione, ai regolamenti e alle regole dell'organismo di autoregolamentazione, con una breve giustificazione delle ragioni e degli scopi di tali modifiche.
Le modifiche e le integrazioni si considerano accettate se, entro 30 giorni di calendario dalla data del loro ricevimento, la Commissione Federale non invia comunicazione scritta di rifiuto indicandone le ragioni.
Sezione VI. Disposizioni finali
Articolo 51. Responsabilità per violazioni della legislazione della Federazione Russa sui titoli
1. Per le violazioni della presente Legge Federale e degli altri atti legislativi della Federazione Russa in materia di valori mobiliari, le persone sono responsabili nei casi e nei modi previsti dalla legislazione civile, amministrativa o penale della Federazione Russa.
I danni causati dalla violazione della legislazione della Federazione Russa sui titoli sono soggetti a risarcimento secondo le modalità stabilite dalla legislazione civile della Federazione Russa.
2. I partecipanti professionali al mercato dei titoli non hanno il diritto di manipolare i prezzi sul mercato dei titoli e forzare l'acquisto o la vendita di titoli fornendo informazioni deliberatamente distorte su titoli, emittenti di titoli di emissione, prezzi di titoli, comprese le informazioni presentate nella pubblicità.
La commissione di tali azioni da parte di operatori professionali del mercato mobiliare costituisce motivo di sospensione o annullamento dell'autorizzazione loro rilasciata, nonché di altre sanzioni previste per i membri di organismi di autoregolamentazione.
Il fatto della manipolazione dei prezzi sul mercato dei titoli è riconosciuto in tribunale.
3. Per quanto riguarda gli emittenti che effettuano emissioni di valori mobiliari in modo disonesto, la Commissione federale:
Adotta misure per sospendere l'ulteriore collocamento di titoli emessi a seguito di un'emissione abusiva;
pubblica nei media informazioni sull'emissione abusiva e sui motivi per sospendere il collocamento dei titoli emessi a seguito di un'emissione abusiva;
notifica per iscritto la necessità di eliminare le violazioni, apportare modifiche al prospetto e ad altri termini dell'emissione e stabilisce inoltre un termine per l'eliminazione delle violazioni;
invia i materiali dell'ispezione sui fatti di emissione disonesta al tribunale per l'applicazione delle misure di responsabilità amministrativa ai funzionari dell'emittente in conformità con la legislazione della Federazione Russa;
invia materiale di ispezione sui fatti di emissione disonesta alla procura se vi sono segni di un crimine nelle azioni dei funzionari dell'emittente;
emette un ordine scritto per consentire l'ulteriore collocamento di titoli se l'emittente elimina le violazioni legate all'emissione disonesta di titoli;
presenta un ricorso in tribunale per dichiarare non valida l'emissione di titoli se l'emissione disonesta ha comportato una significativa falsa dichiarazione dei proprietari o se gli scopi dell'emissione contraddicono i fondamenti della legge, dell'ordine e della moralità.
4. I funzionari dell'emittente che hanno deciso di emettere titoli che non sono stati sottoposti a registrazione statale sono responsabili amministrativamente o penalmente in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
5. L'emissione di titoli può essere dichiarata nulla su richiesta della Commissione federale, dei rami regionali della Commissione federale, dell'autorità statale di registrazione, dell'autorità statale del servizio fiscale, del pubblico ministero, nonché su richiesta di altri organi statali che esercitano poteri in materia del mercato mobiliare in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
Il riconoscimento dell'invalidità dell'emissione di titoli comporta il ritiro dalla circolazione dei titoli emessi in violazione della procedura stabilita per la registrazione o l'emissione di titoli e la restituzione ai proprietari dei fondi (altri beni) ricevuti dall'emittente in pagamento dei titoli .
6. Le attività professionali sul mercato mobiliare svolte senza licenza sono illegali.
Nei confronti delle persone che svolgono attività non autorizzate, la Commissione federale:
Adotta misure per sospendere le attività senza licenza;
pubblica nei media informazioni sull'attività non autorizzata di un partecipante al mercato dei valori mobiliari;
notifica per iscritto la necessità di ottenere una licenza e fissa anche le scadenze per questo;
invia materiale di ispezione su fatti di attività non autorizzata al tribunale per l'applicazione di misure di responsabilità amministrativa ai funzionari di un partecipante al mercato mobiliare in conformità con la legislazione della Federazione Russa;
presenta una richiesta al tribunale arbitrale per il recupero dei redditi ricevuti a seguito di attività non autorizzate nel mercato dei valori mobiliari allo Stato;
presenta una richiesta al tribunale arbitrale per la liquidazione forzata di un partecipante al mercato mobiliare se non riceve la licenza entro il termine stabilito.
7. Se vengono scoperti fatti di pubblicità ingannevole, la Commissione federale:
Adotta misure per fermare la pubblicità sleale;
avvisa per iscritto l'inserzionista della necessità di porre fine alla pubblicità sleale e fissa anche i termini a tal fine;
pubblica informazioni nei media su fatti di pubblicità sleale e inserzionisti disonesti;
invia materiale di ispezione sui fatti di pubblicità sleale al tribunale per l'applicazione di misure di responsabilità amministrativa ai funzionari del partecipante al mercato mobiliare - l'inserzionista in conformità con la legislazione della Federazione Russa;
sospende la licenza per l'attività dei partecipanti professionali al mercato mobiliare che effettuano pubblicità sleale di titoli;
presenta un ricorso in tribunale per invalidare l'emissione di titoli nel caso in cui la pubblicità sleale abbia comportato una significativa falsa dichiarazione ai proprietari.
8. I partecipanti professionali al mercato mobiliare e gli emittenti di valori mobiliari, nonché i loro funzionari, hanno il diritto di ricorrere in appello contro le azioni della Commissione Federale per reprimere le violazioni della legislazione della Federazione Russa sui titoli e applicare misure di responsabilità secondo le modalità prescritte dalla legislazione della Federazione Russa.
9. Nei casi previsti dalla presente Legge Federale e da altri atti legislativi della Federazione Russa sui titoli, i partecipanti al mercato dei valori mobiliari sono tenuti a garantire gli interessi patrimoniali dei proprietari con pegno, garanzia e altri metodi previsti dalla legislazione civile russa Federazione, nonché assicurare le proprietà e i rischi associati alle attività sul mercato mobiliare.
Articolo 52. Disposizioni transitorie in relazione all'entrata in vigore della presente legge federale
Gli organismi creditizi hanno il diritto di svolgere attività professionali nel mercato dei valori mobiliari sulla base di una licenza per effettuare operazioni bancarie entro un anno dalla data di entrata in vigore della presente legge federale. La Commissione federale ha il diritto di estendere questo termine a due anni.
Gli istituti di investimento che svolgono attività professionali nel mercato dei valori mobiliari sulla base di una licenza rilasciata prima dell'entrata in vigore della presente legge federale, nonché le borse valori, devono adeguare i propri documenti costitutivi e interni (regolamenti) entro un anno dalla data della sua pubblicazione ufficiale. La Commissione federale ha il diritto di estendere questo termine a due anni.
Articolo 53. La procedura per l'entrata in vigore della presente legge federale
1. La presente legge federale entra in vigore alla data della sua pubblicazione ufficiale.
2. Proporre al Presidente della Federazione Russa e incaricare il Governo della Federazione Russa di conformare i propri atti normativi alla presente Legge Federale.
Il presidente
Federazione Russa
B. Eltsin
Attualmente è in vigore una legge regolamentare speciale sul mercato dei valori mobiliari. La legge è intesa a disciplinare i rapporti che nascono in relazione all'emissione e alla circolazione degli strumenti finanziari. Il documento definisce inoltre le caratteristiche della formazione e del funzionamento dei partecipanti professionali alle operazioni. Consideriamo ora i commenti alla legge “Sul mercato dei valori mobiliari”.
Attività di intermediazione
Gestione degli strumenti finanziari
Per svolgere questa attività non è necessaria alcuna licenza se è legata esclusivamente all'esercizio da parte del responsabile dei diritti sui titoli. Comprende la gestione fiduciaria di strumenti finanziari, denaro destinato alla realizzazione di operazioni rilevanti o alla conclusione di contratti.
Autorità
La legge federale n. 39 "Sul mercato dei valori mobiliari" richiede che un partecipante al mercato che effettua la gestione della fiducia indichi il proprio status. Se un conflitto di interessi ha comportato perdite per il cliente, la persona responsabile è tenuta a risarcirle a proprie spese secondo le modalità previste dal codice civile. La Legge della Federazione Russa “Sul mercato dei valori mobiliari” definisce l'elenco dei poteri del gestore. In particolare, il partecipante indicato ha il diritto di acquistare strumenti finanziari e di stipulare contratti destinati a investitori qualificati solo se il cliente stesso è tale.
Responsabilità del manager
La legge “Sul mercato dei valori mobiliari” prevede una serie di conseguenze per un operatore commerciale responsabile in caso di violazione delle norme. Questi includono:
- Imporre l'obbligo al gestore, su richiesta della Banca Centrale o del cliente, di vendere strumenti finanziari e risolvere i relativi contratti.
- Compensazione delle perdite subite dall'investitore durante la vendita e la risoluzione degli accordi.
- Pagamento degli interessi sull'importo per il quale sono stati conclusi i contratti o sono state completate le transazioni. L'importo degli interessi è stabilito secondo le regole Se esiste una differenza positiva tra l'importo ricevuto dalla vendita di strumenti finanziari, risoluzione o esecuzione di accordi e l'importo pagato in relazione all'acquisizione e vendita, conclusione, risoluzione, esecuzione dei contratti, sono dovuti gli interessi per l'importo non coperto da questa differenza.
La dichiarazione di reclamo per l'applicazione delle conseguenze di cui sopra può essere presentata entro 1 anno dalla data in cui il cliente riceve una denuncia indicante le violazioni commesse.
Diritti e restrizioni
In conformità con la legge federale "Sul mercato dei valori mobiliari", il gestore deve tenere traccia degli strumenti finanziari che costituiscono oggetto di gestione per ciascun accordo. A sua discrezione, questo partecipante esercita tutte le possibilità legali previste dalle azioni. Il contratto fiduciario può stabilire restrizioni al diritto di voto. In sua assenza, il responsabile porta con sé le responsabilità connesse alla proprietà degli strumenti finanziari oggetto della relativa operazione. Se l'amministratore non ha diritto di voto, è tenuto a fornire informazioni sul fondatore. Ciò è necessario per formare un elenco delle entità che hanno la possibilità di partecipare all'assemblea generale degli azionisti/partecipanti.
Inoltre, l'amministratore, su richiesta del fondatore, è obbligato a dare istruzioni affinché il fondatore eserciti i suoi diritti di voto. Il responsabile può rivolgersi al tribunale per qualsiasi pretesa derivante dallo svolgimento delle sue attività, comprese quelle in cui i soggetti siano azionisti o altri proprietari di strumenti finanziari. In questo caso, i costi associati all'esame delle controversie sono pagati a carico dell'oggetto della gestione del trust.
Attività di deposito
La Legge Federale della Federazione Russa “Sul mercato dei valori mobiliari” riconosce la fornitura di servizi per la custodia di certificati o il trasferimento e la contabilizzazione dei diritti su strumenti finanziari. Il depositario, che effettua i regolamenti sulla base dei risultati delle transazioni concluse nell'ambito di accordi con gli organizzatori delle negoziazioni o le società di compensazione, è chiamato depositario dei regolamenti. La persona che utilizza i servizi di cui sopra è chiamata depositante. Tra i partecipanti viene stipulato un contratto di deposito. La Legge della Federazione Russa “Sul mercato dei valori mobiliari” stabilisce una serie di requisiti per l'accordo. Innanzitutto deve avere forma scritta. Il depositario deve approvare le condizioni alle quali svolgerà le sue attività e che costituiscono parte integrante dell'accordo.
Attività legate alla tenuta del registro
È riconosciuta la raccolta, l'elaborazione, la registrazione, la conservazione e la fornitura, nei casi stabiliti dalla legge, di informazioni relative ai proprietari di strumenti finanziari. Questa attività ha il diritto di essere svolta esclusivamente da una persona giuridica. L'entità che tiene il registro è denominata suo titolare. Questo può essere un partecipante professionale alle transazioni sul mercato dei valori mobiliari. Allo stesso tempo, deve avere una licenza per svolgere le attività pertinenti. Nei casi previsti dalla legge funge da titolare anche un altro partecipante professionale. L'ufficio del registro non può effettuare operazioni con strumenti finanziari dell'emittente, di cui tiene il registro dei proprietari. La base informativa dei proprietari è un sistema di registrazione delle persone per le quali sono stati aperti conti personali. Si forma in un momento specifico. Il registro contiene anche voci sui titoli registrati in questi conti, sui vincoli e altri dati, il cui elenco è stabilito dalla legge. Il titolare esercita la propria attività nel rispetto dei regolamenti della Banca Centrale e delle norme da questa approvate. I requisiti per quest'ultimo sono stabiliti dalla Banca Centrale.
Regolamento governativo
Il funzionamento del mercato è controllato dallo Stato. La regolazione viene effettuata:
- Stabilire requisiti obbligatori per l'attuazione delle attività da parte dei partecipanti professionisti e relativi standard.
- titoli e prospetti informativi, vigilando sul rispetto da parte degli emittenti degli obblighi e delle condizioni ivi stabiliti.
- Concessione di licenze per le attività dei partecipanti al mercato.
- Formazione di un sistema per la tutela degli interessi dei proprietari e il monitoraggio del loro rispetto da parte degli emittenti e di altri soggetti.
- Divieto e repressione delle attività dei soggetti svolte senza licenza.
Specifiche del permesso
La licenza di lavoro viene effettuata in due modi. Le entità possono ottenere il permesso di tenere un registro o di agire come offerente professionista. Le licenze vengono rilasciate in base alla domanda. La concessione dell'autorizzazione a un partecipante professionale a svolgere attività di intermediazione su richiesta del richiedente è consentita solo al momento della conclusione di contratti che agiscono come strumenti finanziari derivati, la cui attività principale è il prodotto. I requisiti e le condizioni di licenza possono variare a seconda delle operazioni e delle transazioni effettuate nel corso dell'attività.
Sospensione e revoca delle autorizzazioni
Queste azioni rientrano nei poteri della Banca Centrale. I motivi di revoca delle licenze possono includere:
Quando la Banca Centrale decide di revocare un permesso per svolgere attività professionale, l'organizzazione è tenuta a porre fine ai propri obblighi entro il termine stabilito dall'ordinanza della Banca Centrale. Tuttavia, questo periodo non può essere superiore a 1 anno. Gli obblighi derivanti dai contratti di deposito devono essere risolti al verificarsi delle condizioni previste dai regolamenti della Banca Centrale.
Non valido
Questa legge federale regola i rapporti che sorgono durante l'emissione e la circolazione di titoli di emissione, indipendentemente dal tipo di emittente, durante la circolazione di altri titoli nei casi previsti dalle leggi federali, nonché le specificità della creazione e delle attività di partecipanti professionali al mercato mobiliare.
Garantisce un insieme di diritti patrimoniali e non patrimoniali soggetti a certificazione, cessione e attuazione incondizionata in conformità con la forma e la procedura stabilita dalla presente legge federale;
Un'azione è un titolo di emissione che garantisce il diritto del suo proprietario (azionista) a ricevere parte dell'utile della società per azioni sotto forma di dividendi, a partecipare alla gestione della società per azioni e a del patrimonio rimasto dopo la sua liquidazione. Un'azione è un titolo registrato.
Un'obbligazione è un titolo di emissione che garantisce il diritto del suo proprietario a ricevere dall'emittente dell'obbligazione il suo valore nominale o altro equivalente patrimoniale entro il periodo in esso specificato. Un'obbligazione può anche prevedere il diritto del suo proprietario a ricevere una percentuale fissa del valore nominale dell'obbligazione o altri diritti di proprietà. Il rendimento di un'obbligazione è rappresentato dall'interesse e/o dallo sconto.
Un'opzione dell'emittente è un titolo di emissione che garantisce il diritto del suo proprietario di acquistare, entro il periodo ivi specificato e/o al verificarsi delle circostanze ivi specificate, un certo numero di azioni dell'emittente di tale opzione a un prezzo prezzo specificato nell'opzione dell'emittente. Un'opzione dell'emittente è un titolo registrato. La decisione di collocare le opzioni dell'emittente e il loro collocamento vengono effettuati in conformità con le regole stabilite dalle leggi federali per il collocamento di titoli convertibili in azioni. In questo caso, il prezzo di collocamento delle azioni che soddisfano i requisiti per le opzioni dell'emittente è determinato in conformità al prezzo determinato in tale opzione.
Un'emissione di titoli di emissione è una raccolta di tutti i titoli di un emittente che forniscono lo stesso volume di diritti ai loro proprietari e hanno lo stesso valore nominale nei casi in cui la presenza di un valore nominale è prevista dalla legislazione russa Federazione. All'emissione di titoli di emissione viene assegnato un unico numero di registrazione statale, che si applica a tutti i titoli di tale emissione, e se, in conformità con questa legge federale, l'emissione di titoli di emissione non è soggetta a registrazione statale, un'identificazione numero.
Emissione aggiuntiva di titoli con grado di emissione - un insieme di titoli collocati in aggiunta ai titoli precedentemente collocati della stessa emissione di titoli con grado di emissione. I titoli di emissione aggiuntivi vengono collocati alle stesse condizioni.
L'emittente è una persona giuridica o un ente esecutivo o un governo locale che assume, per proprio conto, l'obbligo nei confronti dei proprietari di titoli di esercitare i diritti loro assegnati.
I titoli di emissione nominativi sono titoli le cui informazioni sui proprietari devono essere a disposizione dell'emittente sotto forma di un registro dei proprietari di titoli, il trasferimento dei diritti sui quali e l'esercizio dei diritti loro assegnati richiedono l'identificazione obbligatoria di il proprietario.
I titoli al portatore con grado di emissione sono titoli il cui trasferimento dei diritti e l'esercizio dei diritti da essi garantiti non richiedono l'identificazione del proprietario.
La forma documentaria dei titoli di emissione è una forma di titoli di emissione in cui il proprietario viene identificato sulla base della presentazione di un certificato di valore regolarmente redatto o, in caso di deposito, sulla base di un'iscrizione in un conto titoli.
La forma senza certificato di titoli con qualità di emissione è una forma di titoli con qualità di emissione in cui il proprietario viene identificato sulla base di un'iscrizione nel sistema di tenuta del registro dei proprietari di titoli o, in caso di titoli in deposito, sulla base di un'iscrizione nel un conto titoli.
Un certificato di titolo è un documento emesso dall'emittente e certifica la totalità dei diritti sul numero di titoli specificati nel certificato. Il proprietario dei titoli ha il diritto di esigere dall'emittente l'adempimento dei suoi obblighi sulla base di tale certificato.
Collocamento di titoli di emissione - alienazione di titoli di emissione da parte dell'emittente ai primi proprietari attraverso la conclusione di transazioni civili.
L'emissione di titoli è la sequenza di azioni dell'emittente per il collocamento di titoli di emissione stabiliti dalla presente legge federale.
I partecipanti professionali al mercato dei valori mobiliari sono persone giuridiche che svolgono i tipi di attività specificati nel capitolo 2 della presente legge federale.
Un consulente finanziario sul mercato dei valori mobiliari è una persona giuridica autorizzata a svolgere attività di intermediazione e/o di intermediazione sul mercato dei valori mobiliari, fornendo servizi all'emittente nella preparazione del prospetto dei titoli.
Un acquirente in buona fede è una persona che ha acquistato titoli, ha effettuato il pagamento per essi e al momento dell'acquisizione non conosceva e non poteva conoscere i diritti di terzi su tali titoli, salvo prova contraria.
Il numero di registrazione statale è un codice digitale (alfabetico, simbolico) che identifica un'emissione specifica di titoli soggetti a registrazione statale.
Collocamento pubblico di titoli - collocamento di titoli tramite sottoscrizione aperta, compreso il collocamento di titoli in aste organizzate. Il collocamento di titoli destinati a investitori qualificati nel commercio organizzato non costituisce un'offerta al pubblico.
Quotazione dei titoli - inclusione dei titoli da parte dell'organizzatore della negoziazione nell'elenco dei titoli ammessi al commercio organizzato, compresa l'inclusione dei titoli da parte della borsa nell'elenco delle quotazioni.
La delisting di titoli è l'esclusione di titoli da parte dell'organizzatore della negoziazione dall'elenco dei titoli ammessi al commercio organizzato, compresa l'esclusione di titoli da parte della borsa dall'elenco di quotazione.
Il numero di identificazione è un codice digitale (lettera, carattere) che identifica un'emissione specifica (emissione aggiuntiva) di titoli azionari che non è soggetta a registrazione statale.
Il certificato di deposito russo è un titolo di emissione registrato senza valore nominale, che certifica la proprietà di un certo numero di azioni o obbligazioni di un emittente straniero (titoli rappresentati) e garantisce il diritto del suo proprietario di esigere dall'emittente dei certificati di deposito russi di ricevere in cambio di una ricevuta di deposito russa il numero corrispondente di titoli rappresentati e la fornitura di servizi relativi all'esercizio da parte del titolare di una ricevuta di deposito russa dei diritti garantiti dai titoli rappresentati. Se l'emittente dei titoli rappresentati assume obblighi nei confronti dei proprietari di certificati di deposito russi, il titolo specificato certifica anche il diritto del suo proprietario di esigere il corretto adempimento di tali obblighi.
1) l'obbligo delle parti o delle parti contraenti di pagare periodicamente o saltuariamente somme di denaro, anche in caso di pretese della controparte, in funzione dell'evoluzione dei prezzi di beni, titoli, del tasso di cambio dei relativi valuta, tassi di interesse, tassi di inflazione, valori calcolati sulla base dei prezzi di strumenti finanziari derivati, valori di indicatori che costituiscono informazioni statistiche ufficiali, valori di indicatori fisici, biologici e (o) chimici dello stato dell'ambiente , dal verificarsi di una circostanza indicante l'inadempimento o l'adempimento inadeguato dei loro obblighi da parte di una o più persone giuridiche, Stati o comuni (ad eccezione di un contratto di fideiussione e di un contratto di assicurazione), o di un'altra circostanza prevista dalla legge federale o regolamenti dell'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari e in relazione al quale non è noto se si verificherà o meno, nonché da variazioni dei valori calcolati sulla base di uno o una combinazione di più indicatori specificati in questo paragrafo . Inoltre, tale accordo può anche prevedere l'obbligo delle parti o delle parti dell'accordo di trasferire titoli, beni o valuta all'altra parte, o l'obbligo di stipulare un accordo che sia uno strumento finanziario derivato;
pubblica sul proprio sito web ufficiale sulla rete Internet di informazione e telecomunicazione informazioni sull'emissione di titoli effettuata in violazione dei requisiti della legislazione della Federazione Russa sui titoli e sui motivi per la sospensione del collocamento di titoli emessi come un risultato di tale problema;
notifica per iscritto la necessità di eliminare le violazioni e fissa inoltre un termine per l'eliminazione delle violazioni;
Clausola 5 - Forza perduta.
8. I partecipanti professionali al mercato mobiliare e gli emittenti di valori mobiliari hanno il diritto di ricorrere al tribunale arbitrale contro le azioni dell'organo esecutivo federale per il mercato mobiliare per reprimere le violazioni della legislazione della Federazione Russa sui titoli e l'applicazione di misure di responsabilità secondo le modalità prescritte dalla legislazione della Federazione Russa.
5) organizzazioni straniere i cui titoli sono stati sottoposti alla procedura di quotazione in una borsa estera inclusa nell'elenco approvato dall'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari ai sensi del paragrafo 4 del presente articolo.
5. I titoli delle organizzazioni finanziarie internazionali sono ammessi al collocamento pubblico e (o) alla circolazione pubblica nella Federazione Russa se i termini della loro emissione non contengono restrizioni alla circolazione di tali titoli tra un numero illimitato di persone e (o) all'offerta di tali titoli ad un numero illimitato di persone.
9. In caso di collocamento pubblico e (o) circolazione pubblica di titoli di emittenti stranieri nella Federazione Russa, la registrazione dei diritti su tali titoli viene effettuata dai depositari che sono persone giuridiche in conformità con la legislazione della Federazione Russa e corrispondente ai requisiti degli atti normativi dell'organo esecutivo federale per i titoli del mercato mobiliare a tali depositari.
16. Le persone che firmano il prospetto dei titoli di un emittente straniero per conto dell'emittente straniero sono determinate in conformità con il diritto personale dell'emittente straniero e, se tale emittente è un'organizzazione finanziaria internazionale, in conformità con i documenti costitutivi di questo organizzazione finanziaria internazionale.
17. Il prospetto per i titoli di un emittente estero deve essere firmato dall'emittente estero se tale prospetto è presentato per l'ammissione di titoli di un emittente estero:
1) per il collocamento nella Federazione Russa, compreso il collocamento pubblico;
2) per la circolazione pubblica nella Federazione Russa se i titoli specificati non vengono diffusi su un mercato finanziario organizzato (regolamentato) estero.
21. La Borsa russa che ha ammesso titoli di emittenti stranieri al commercio organizzato è tenuta, secondo le modalità e nei termini stabiliti dagli atti normativi dell'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari, a divulgare informazioni su tali titoli, anche sui loro emittenti, in lingua straniera con successiva traduzione in russo. La successiva traduzione di queste informazioni in russo non è necessaria se vengono divulgate in una lingua straniera utilizzata nel mercato finanziario.
24. Le disposizioni della presente Legge Federale non si applicano ai rapporti relativi al collocamento di titoli di emittenti stranieri nella Federazione Russa.
25. Le cambiali, gli assegni, le polizze di carico e altri titoli simili emessi in conformità alla legge straniera possono essere circolati nella Federazione Russa senza osservare le condizioni previste al paragrafo 1 del presente articolo.
27. I titoli di emittenti stranieri che certificano i diritti in relazione ai titoli rappresentati di un emittente russo o di un emittente straniero ammesso alla negoziazione organizzata su una borsa russa possono essere ammessi alla negoziazione organizzata senza concludere un accordo con l'emittente dei titoli in questione, come nonché senza presentare un prospetto per tali titoli
2. Gli investitori qualificati includono:
1) partecipanti professionali al mercato mobiliare;
1.1) organismi di compensazione;
2) enti creditizi;
7) Banca di Russia;
8) ente statale "Banca per lo sviluppo e gli affari economici esteri (Vnesheconombank)";
9) Agenzia per l'assicurazione dei depositi;
10) organizzazioni finanziarie internazionali, tra cui la Banca Mondiale, il Fondo Monetario Internazionale, la Banca Centrale Europea, la Banca Europea per gli Investimenti, la Banca Europea per la Ricostruzione e lo Sviluppo;
1) il valore totale dei titoli posseduti da questa persona e (o) l'importo totale degli obblighi derivanti da contratti che sono strumenti finanziari derivati e conclusi a spese di questa persona sono conformi ai requisiti stabiliti dagli atti normativi dell'organo esecutivo federale per il mercato mobiliare. Allo stesso tempo, detto organismo determina i requisiti per i titoli e gli altri strumenti finanziari che possono essere presi in considerazione nel calcolo del valore totale specificato (importo totale delle passività), nonché la procedura per il suo (suo) calcolo;
3) ha effettuato operazioni con titoli e (o) ha stipulato accordi che sono strumenti finanziari derivati nella quantità, volume e periodo stabiliti dagli atti normativi dell'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari.
3) ha un fatturato (entrate) derivante dalla vendita di beni (lavoro, servizi) nell'importo e per il periodo stabilito dagli atti normativi dell'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari;
4) ha l'importo delle attività secondo i dati contabili dell'ultimo anno di riferimento nell'importo stabilito dagli atti normativi dell'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari.
Clausola 6. - Forza perduta.
7. Il riconoscimento di una persona su richiesta come investitore qualificato viene effettuato da intermediari, gestori e altre persone nei casi previsti dalle leggi federali (di seguito denominata persona che lo riconosce come investitore qualificato), secondo le modalità stabilite dall’organo esecutivo federale del mercato mobiliare.
8. Se una persona viene riconosciuta come investitore qualificato sulla base di informazioni inaffidabili da lei fornite, le conseguenze previste dall'articolo 3 e dalla parte ottava della presente legge federale non si applicano. Il riconoscimento di una persona come investitore qualificato sulla base di informazioni inaffidabili da essa fornite non costituisce motivo di invalidità delle operazioni effettuate a spese di tale persona.
1. Un contratto di riacquisto è un accordo in base al quale una parte (il venditore nell'ambito del contratto di riacquisto) si impegna, entro il periodo stabilito dal presente accordo, a trasferire la proprietà dei titoli all'altra parte (l'acquirente nell'ambito del contratto di riacquisto), e l'acquirente con il contratto di riacquisto si impegna ad accettare i titoli e a pagare per essi una determinata somma di denaro (la prima parte del contratto di riacquisto) e in base al quale l'acquirente con il contratto di riacquisto si impegna, entro il periodo stabilito dal presente accordo, a trasferire i titoli nella proprietà del venditore nell'ambito del contratto di riacquisto, e il venditore nell'ambito del contratto di riacquisto si impegna ad accettare i titoli e pagare per loro una certa somma di denaro (seconda parte del contratto di riacquisto).
9. Salvo disposizione contraria del presente articolo, l'acquirente con patto di riacquisto è tenuto a trasferire al venditore con patto di riacquisto ai sensi della seconda parte del patto di riacquisto titoli dello stesso emittente (la persona che ha emesso i titoli), attestando la stesso volume di diritti, nella stessa quantità dei titoli trasferiti all'acquirente nell'ambito di un accordo di riacquisto ai sensi della prima parte dell'accordo di riacquisto.
10. Se i titoli trasferiti ai sensi della prima parte del contratto di riacquisto sono stati convertiti, ai sensi della seconda parte del contratto di riacquisto, l'acquirente con il contratto di riacquisto trasferisce al venditore con il contratto di riacquisto i titoli in cui sono stati trasferiti i titoli ai sensi della prima parte del contratto di riacquisto sono stati convertiti. Questa regola si applica anche ai titoli ricevuti dall'acquirente nell'ambito di un accordo di riacquisto ai sensi dei paragrafi 11 e 12 del presente articolo.
1) condizioni e procedura per il pagamento di fondi e (o) trasferimento di titoli ai sensi del paragrafo 14 del presente articolo. In questo caso, l'importo dei fondi da versare e (o) il numero di titoli da trasferire possono essere determinati separatamente per ciascun contratto di riacquisto, per un gruppo di contratti di riacquisto e (o) per tutti i contratti di riacquisto conclusi tra le parti in data i termini specificati in tale accordo quadro (accordo unico) o tali norme;
2) i motivi e la procedura per risolvere gli obblighi derivanti da un accordo di riacquisto, da un gruppo di accordi di riacquisto e (o) da tutti gli accordi di riacquisto conclusi tra le parti secondo i termini specificati da tale accordo generale (accordo unico) o tali regole, comprese su richiesta di una delle parti in caso di inadempimento o inadeguato adempimento da parte dell'altra parte degli obblighi derivanti dal contratto di riacquisto. In tal caso, la risoluzione degli obblighi è consentita qualora ricorra una delle condizioni previste dai commi 1 - 3 del comma 16 del presente articolo.
21. Al contratto di riacquisto si applicano le disposizioni generali del Codice Civile della Federazione Russa sull'acquisto e la vendita, se ciò non contraddice le regole di questo articolo e l'essenza del contratto di riacquisto. In questo caso, il venditore con patto di riacquisto e l'acquirente con patto di riacquisto sono riconosciuti come venditori di titoli, che devono trasferire in adempimento degli obblighi previsti dalla prima e seconda parte del contratto di riacquisto, e acquirenti di titoli, che devono deve accettare e pagare in adempimento degli obblighi previsti dalla prima e dalla seconda parte del contratto di riacquisto
2. Se le parti intendono concludere più di un contratto che costituisca uno strumento finanziario derivato, la modalità di conclusione di tali contratti, nonché le loro condizioni individuali, possono essere concordate dalle parti stipulando un accordo generale (contratto unico) tra loro e (o) determinati da specifiche e (o) regole di cambio e (o) regole di compensazione. Le disposizioni dell'accordo quadro si applicano ai rapporti delle parti in relazione alla conclusione e all'esecuzione (risoluzione) di un accordo che è uno strumento finanziario derivato, se ciò è previsto dall'accordo specificato.
3. Un accordo che sia uno strumento finanziario derivato, così come un accordo generale (accordo unico), specificazione e (o) regole di borsa e (o) regole di compensazione possono prevedere che alcuni termini di tale accordo (accordo generale, specificazione o regole di borsa, regole di compensazione) sono determinate da condizioni approssimative sviluppate per l'accordo specificato da organizzazioni di autoregolamentazione nel mercato dei valori mobiliari e pubblicate sulla stampa o pubblicate su Internet.
4. L'accordo generale (accordo unico), le specifiche e (o) le regole della borsa e (o) le regole di compensazione possono prevedere i motivi e la procedura per la risoluzione degli obblighi derivanti da tutti i contratti che sono strumenti finanziari derivati conclusi tra le parti alle condizioni stabilito dall'accordo generale specificato (un unico contratto), specifiche o regole, anche su richiesta di una delle parti in caso di inadempimento o adempimento inadeguato da parte dell'altra parte degli obblighi derivanti dal contratto che è uno strumento finanziario derivato . In questo caso, la procedura per determinare l'importo dei fondi (importo di altri beni) che la parte (le parti) deve trasferire in relazione alla risoluzione degli obblighi derivanti da contratti che sono strumenti finanziari derivati, nonché il periodo per tale trasferimento , deve essere stabilito.
La conclusione dei contratti di cui al primo comma del presente comma al di fuori delle negoziazioni di borsa è consentita a condizione che il pagamento di somme di denaro, a seconda del verificarsi di una circostanza indicativa di inadempimento o indebito adempimento da parte di una o più persone giuridiche, Stati o Comuni di loro obblighi, viene effettuato a spese dell'istituto di credito, dell'intermediario, dell'intermediario, e il soggetto avente diritto a ricevere tali somme di denaro, o la persona per conto della quale agisce, è una persona giuridica.
7. La conclusione dei contratti che costituiscono strumenti finanziari derivati destinati a investitori qualificati può essere effettuata solo tramite intermediari. Questa regola non si applica agli investitori qualificati ai sensi della legge federale, nonché ai casi stabiliti dall'organo esecutivo federale per il mercato dei valori mobiliari.
1. Se le parti intendono concludere più di un contratto di riacquisto e (o) un contratto che è uno strumento finanziario derivato e (o) un contratto di altro tipo avente per oggetto titoli e (o) valuta estera, tali accordi possono essere conclusi alle condizioni determinate dall'accordo generale (contratto unico). Allo stesso tempo, i termini di questi accordi, così come l'accordo generale (accordo unico), possono prevedere che i loro termini individuali siano determinati dai termini approssimativi degli accordi approvati dall'organizzazione di autoregolamentazione dei partecipanti professionali ai titoli mercato e pubblicati sulla stampa o postati su Internet.
1. La presente legge federale entra in vigore alla data della sua pubblicazione ufficiale.
2. Proporre al Presidente della Federazione Russa e incaricare il Governo della Federazione Russa di conformare i propri atti normativi alla presente Legge Federale.
Il presidente
Federazione Russa
B.YELTSIN
Cremlino di Mosca
Il mercato mobiliare è una relazione finanziaria tra i suoi partecipanti, consistente nell'emissione e nella circolazione di azioni, obbligazioni e altri documenti di valore materiale. In altre parole, è una parte del mercato finanziario in cui la ridistribuzione dei fondi viene effettuata utilizzando strumenti finanziari come i titoli.
Descrizione della legge federale 39
La legge federale n. 39-FZ "Sul mercato dei titoli" regola le relazioni che sorgono durante l'emissione di titoli e la loro circolazione, indipendentemente dall'emittente, nonché le peculiarità della formazione e dell'attività dei singoli frammenti del mercato dei titoli azionari .
La Legge federale sulle obbligazioni è stata adottata dalla Duma di Stato il 20 marzo 1996 e approvata dal Consiglio della Federazione l'11 aprile dello stesso anno. La legislazione è stata firmata dal Presidente della Federazione Russa ed è entrata in vigore il 22 aprile 1996.
La Legge sul mercato dei valori mobiliari è composta da sei sezioni, tredici capitoli con sottocapitoli e cinquantatré articoli che considerano alcune aree del mercato delle azioni e di altri documenti costosi, compreso il processo della loro emissione, circolazione e ritiro dalla circolazione.
Breve contenuto della legge federale-39 per sezioni:
- La sezione 1 esamina le disposizioni generali della legge, spiegando la terminologia specifica e descrivendo la portata della legislazione;
- La sezione 2 descrive i partecipanti al mercato dei valori mobiliari. Si compone di quattro capitoli, che prevedono le attività professionali nel mercato dell'intermediazione mobiliare e dei loro agenti, le condizioni per l'ammissione dei titoli alle aste, le attività delle comunità finanziarie specializzate e le attività di deposito delle persone giuridiche;
- La sezione 3 riguarda i processi di emissione di titoli. Questa parte della legge si compone di quattro capitoli ed esamina le caratteristiche della definizione di titoli, il processo della loro emissione, la procedura di circolazione e i poteri dei rappresentanti delle azioni;
- La sezione 4 fornisce le regole per fornire al mercato dei valori mobiliari le informazioni necessarie sulle azioni. Copre le procedure e le caratteristiche per fornire informazioni sulle obbligazioni al depositario centrale e agli azionisti;
- La sezione 5 stabilisce le regole per la regolamentazione del mercato dei valori mobiliari. Si compone di cinque capitoli che descrivono i principi di base della gestione, della regolamentazione delle attività dei partecipanti professionali e degli archivi, nonché delle funzioni e dei poteri della Banca Centrale Russa e degli organismi di autoregolamentazione;
- La sezione 6 riguarda le disposizioni finali, compresa la responsabilità per violazione delle disposizioni della legge attuale, le specifiche del fatturato delle azioni estere e la procedura per l'esecuzione di vari accordi relativi ai titoli.
La legislazione è in continua evoluzione e integrata in conformità con i nuovi atti giuridici nel campo delle attività promozionali e di scambio al fine di eliminare l'interpretazione ambigua delle disposizioni di legge che comportano transazioni illecite con documenti di valore.
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Ultime modifiche apportate alla legge
Durante l’ultima revisione della legge, tenutasi il 31 dicembre 2017 mediante l'adozione dell'emendamento n. 481-FZ, Articolo 30.1 , prevedendo le condizioni affinché l'emittente di titoli sia autorizzato a divulgare informazioni sugli stessi, è stato integrato dal comma 6 , che stabilisce che il governo della Federazione Russa ha il diritto di determinare i casi in cui gli emittenti non possono divulgare le informazioni necessarie o limitare la composizione e il volume delle informazioni divulgate, nonché di stabilire la cerchia di persone che non dovrebbero fornire dati o divulgarlo in un ambito limitato.
Articolo 1 La legge federale n. 39 stabilisce l'oggetto della regolamentazione della legge, ovvero l'emissione e la circolazione di titoli, nonché le attività dei partecipanti professionali al mercato azionario e le caratteristiche di supervisione e controllo del loro lavoro.
Articolo 2 La Bond Law descrive i termini fondamentali utilizzati nella legislazione, tra cui:
- Sicurezza a livello di emissione
- qualsiasi documento di valore, anche non documentario, che abbia contemporaneamente le seguenti proprietà:
- garantisce contemporaneamente i diritti patrimoniali e non patrimoniali, che sono soggetti a conferma, cessione ed esecuzione in conformità con i requisiti di questa legislazione;
- prodotto in edizione limitata;
- il volume e il periodo di validità dei diritti in un numero sono gli stessi per tutti, indipendentemente dal momento dell'acquisto del giornale;
- Promozione - un titolo di emissione che dà al suo proprietario il diritto a una quota degli utili derivanti dagli utili dell'organizzazione che lo ha emesso, a partecipare al processo decisionale e ad una quota della proprietà che rimane dopo la liquidazione delle azioni azienda. Le azioni sono documenti nominativi;
- Legame - un titolo di emissione che attribuisce al suo proprietario il diritto di ricevere dall'emittente una somma di denaro pari al valore nominale di questo documento. Il termine per il ricevimento del valore nominale è stabilito direttamente nell'obbligazione stessa. Le obbligazioni possono anche prevedere la ricezione di una determinata percentuale del prezzo nominale o di altri diritti di proprietà;
- Emittente - una persona giuridica o un organo esecutivo statale che ha l'obbligo di esercitare i diritti dei possessori di valori mobiliari per proprio conto o per conto di un ente pubblico.
Articolo 8 La legge federale sulla borsa prevede la procedura per lo svolgimento delle attività presso il registro dei possessori di valori mobiliari. L'ambito della tenuta del registro comprende le seguenti azioni con azioni e obbligazioni:
- collezione;
- registrazione;
- trattamento;
- Archiviazione e fornitura di informazioni su documenti;
Solo una persona giuridica che dispone della licenza appropriata ha il diritto di mantenere un registro. Questa persona è chiamata cancelliere o titolare del registro.
Il titolare del registro svolge i seguenti compiti:
- aprire e mantenere conti personali in conformità con le norme di questa legislazione e i documenti normativi della Banca di Russia;
- fornitura di informazioni alle persone registrate che detengono più dell'1% delle azioni con diritto di voto dell'emittente nei loro conti personali. Le informazioni divulgate includono i dati del registro dei partecipanti registrati e il volume delle azioni registrate;
- informare gli iscritti sulle modalità e condizioni per l'esercizio dei diritti loro attribuiti dai titoli, qualora ne facciano richiesta;
- fornitura di estratti conto personali a persone registrate;
- pubblicare informazioni sulla perdita di conti e sul fallimento nei media, nonché intentare azioni legali in tribunale per ripristinare i diritti perduti sui titoli secondo le modalità prescritte;
- altre responsabilità in conformità con questa legge e altri documenti normativi della Banca di Russia.
L'ufficio del registro esegue anche operazioni di conversione di titoli su ordine dell'emittente ed esegue ordini di persone registrate sui loro conti personali. Questi ordini devono essere eseguiti entro tre giorni. È impossibile rifiutarli o eluderli, tranne nei casi stabiliti dalle norme della Banca di Russia.
Articolo 30 La legge federale n. 39 prevede la procedura per la divulgazione di informazioni sui titoli. Solo le informazioni disponibili al pubblico e che non richiedono diritti di accesso speciali sono soggette a divulgazione.
Le informazioni vengono divulgate nei seguenti modi:
- nella relazione trimestrale;
- nel bilancio consolidato dell'emittente;
- nei messaggi su informazioni importanti;
La prima relazione trimestrale dell’anno fornisce le seguenti informazioni:
- la relazione contabile dell'emittente per l'anno di riferimento precedente con la relazione della società di revisione;
- relazione finanziaria per l'ultimo periodo di riferimento di tre mesi.
Le relazioni trimestrali successive includono solo informazioni per un determinato periodo.
I messaggi di informazioni importanti indicano solo fatti che possono influenzare le variazioni del valore dei titoli dell'emittente.
Scarica il testo della legge sul mercato mobiliare
Per informazioni dettagliate su tutte le disposizioni della legge federale n. 39-FZ del 22 aprile 1996 "Sul mercato dei valori mobiliari", è possibile scaricare il testo del documento con le ultime modifiche dal collegamento sottostante.
