Načini upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća. Metodičke osnove upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća

Upravljanje poduzećem je kontinuirani proces, koji se provodi kroz implementaciju upravljačkih funkcija. Sastoji se od planiranja, organizacije, koordinacije, motivacije i kontrole. Ove funkcije, odnosno specifična vrsta upravljačke djelatnosti, dosljedno se sastoje od prikupljanja, sistematizacije, prijenosa, pohranjivanja informacija, razvoja i donošenja odluka, te provođenja i praćenja provedbe odluka.

Upravljanje tekućom imovinom najopsežniji je dio poslovanja financijskog upravljanja. To je zbog velikog broja elemenata njihovog internog materijalnog i financijskog sastava koji zahtijevaju individualizaciju upravljanja; visoka dinamika transformacije njihovih vrsta, prioritetna uloga u osiguravanju solventnosti, profitabilnosti i drugih ciljanih rezultata poslovanja poduzeća. Kratkotrajna imovina uključuje; zalihe sirovina, materijala i poluproizvoda, zalihe gotovih proizvoda, potraživanja po tekućim računima, novčana imovina i druga kratkotrajna imovina.

Kontrolirati obrtni kapital sastavni je dio sustava upravljanja poduzećem. U njegovom okviru rješava se pitanja vezana uz određivanje vrijednosti i optimalne strukture Trenutna imovina, izvori njihovog formiranja, organizacija tekućeg i budućeg upravljanja obrtnim kapitalom itd.

Upravljanje obrtnim kapitalom uključuje sljedeće zadatke:

· održavanje obračuna minimalno dovoljnih sredstava za predujam obrtnih sredstava u svrhu nesmetanog i ritmičnog rada poduzeća (ovaj zadatak rješava se racioniranjem obrtnih sredstava);
· razvoj računovodstvene politike za optimizaciju oporezivanja: odabirom metoda amortizacije IBE, otpisom zaliha, utvrđivanjem prihoda od prodaje itd.;
· Provedba ubrzanja obrta obrtnih sredstava u svakoj fazi obrta kapitala.

U sustavu upravljanja obrtnim kapitalom razlikuju se upravljački i upravljani podsustav, koji su respektivno predstavljeni subjektima i objektima upravljanja. Objekti upravljanja trebaju uključivati izravnu imovinu, koja uključuje predujam obrtnih sredstava, elemente obrtnog kapitala, izvore njegovog formiranja, kao i svu raznolikost ekonomskih odnosa koji nastaju u procesu kruženja obrtnih sredstava. U podsustavu kontrole potrebno je izdvojiti relevantne subjekte upravljanja - službe i tijela upravljanja koja koriste specifične metode svrhovitog utjecaja na obrtna sredstva.

Planiranje traje važno mjesto u sustavu upravljanja obrtnim kapitalom. U tijeku planiranja poduzeće na temelju analize vanjskih i internih informacija ocjenjuje stanje kratkotrajne imovine, njihovu strukturu i veličinu te određuje smjerove za što učinkovitije korištenje. Funkcija organizacije u upravljanju obrtnim kapitalom svodi se na stvaranje uvjeta za njezino učinkovito funkcioniranje. Ovo je osigurano:

- razvoj metoda, normi i standarda;
- formiranje upravljačke strukture;
- Uspostavljanje odnosa između upravljačkih odjela.

Koordinacija u procesu upravljanja osigurava njegov kontinuitet, usklađenost i usklađenost s navedenim parametrima. Svrha koordinacije je postizanje dosljednosti u djelovanju svih dijelova sustava upravljanja.

Motivacija kao funkcija menadžmenta izražava se u ekonomskim i moralnim poticajima za zaposlenike poduzeća, budući da je potrebno povećati interes članova. radni kolektiv u učinkovitom korištenju zaliha, ubrzanju obrta sredstava u područjima proizvodnje i prometa, racionalnom privlačenju različitih izvora obrtnih sredstava.

Kontrola kao upravljačka funkcija osmišljena je da pruži ispravnu procjenu situacije kroz kvantitativnu i kvalitativnu ocjenu rezultata funkcioniranja poduzeća, njegovih kontrolnih i upravljanih sustava. NA zajednički sustav kontrola je element Povratne informacije. Bez toga se sve ostale funkcije upravljanja ne mogu u potpunosti provesti.

Glavni cilj upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća je maksimiziranje povrata na uloženi kapital (profitabilnost) uz osiguranje stabilne i dovoljne solventnosti poduzeća koje se međusobno suprotstavlja. A kako bi se osigurala održiva solventnost, tvrtka mora imati određeni iznos na računu Novac, stvarno povučen iz optjecaja i nužan za tekuća plaćanja. Dio sredstava treba plasirati u obliku visokolikvidne imovine. Stoga je važan zadatak u pogledu upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća osigurati optimalnu ravnotežu između solventnosti i profitabilnosti održavanjem odgovarajuće veličine i strukture obrtnog kapitala. Također je potrebno održavati optimalan omjer vlastitih i posuđenih izvora obrtnog kapitala, jer o tome izravno ovise financijska stabilnost i neovisnost poduzeća. Neophodan je promišljen stav prema velikim kupnjama za buduću upotrebu sirovina, materijala i komponenti. Korist od ovakvih kupnji može biti iluzorna, jer dovode do podcjenjivanja troškova sa svim poreznim posljedicama koje iz toga proizlaze te usporavanju prometa obrtnih sredstava, što negativno utječe na financijsku stabilnost.

Tijekom upravljanja obrtnim kapitalom uobičajeno je kontrolirati:

- obujam i struktura obrtnih sredstava, njihova dinamika po vrstama, kao iu usporedbi s prihodima od prodaje;
- usklađenost normiranih obrtnih sredstava sa standardima, veličinom i uzrocima odstupanja;
- promjene u sastavu i veličini normiranih i nestandardiziranih obrtnih sredstava, njihovi uzroci i posljedice;
- indikatori ekonomska učinkovitost korištenje obrtnih sredstava u dinamici.

Od posebne je važnosti trajanje radnog ciklusa, koji je povezan s privremenom imobilizacijom obrtne imovine. Potrebno je pratiti pokriva li isplativost izlaznih proizvoda troškove vezane uz imobilizaciju i održavanje proizvodnog procesa ili su ti troškovi nadoknađeni profitabilnošću pruženih usluga i obavljenog posla. Odnosno, potrebno je kontrolirati izlazak troškova proizvodnje iz okvira rentabilnosti financijske aktivnosti poduzeća općenito. Kao rezultat analize utvrđuju se nedostaci u plasmanu i korištenju gospodarske imovine te se navode mjere za njihovo otklanjanje. Važno je napomenuti da stopa rasta normaliziranog obrtnog kapitala može biti veća od stope rasta prihoda od prodaje kao rezultat bržeg povećanja gotovine i druge imovine. Istodobno, rast sredstava uloženih u gotove proizvode može odgovarati ili biti niži od stope rasta prihoda od prodaje. U tom slučaju potrebno je utvrditi svrsishodnost postojećeg omjera u korištenju gospodarskih sredstava. Na temelju rezultata financijskih aktivnosti korisno je proučiti trend oslobađanja ili privlačenja dodatnih obrtnih sredstava. Za utvrđivanje ušteda u obrtnim sredstvima, zbog ubrzanja njihovog obrta, utvrditi potrebu za obrtnom imovinom za izvještajno razdoblje na temelju stvarnog prihoda i stope obrta za prethodno razdoblje. Povećavajući obrtna sredstva na račun pozajmljenih sredstava, poduzeće treba pratiti stopu rasta obrtne imovine i obveza prema dobavljačima, osim toga vrlo je važno planirati protok sredstava na tekući račun prije otplate kredita. Ovaj problem je posebno aktualan kada se obveze moraju vratiti bez čekanja na završetak operativnog ciklusa za tekući projekt.

Od velike važnosti s ekonomskog gledišta su omjeri prometa zaliha, potraživanja, gotovine, vrijednosnih papira. Oni služe kao početni podaci za izračun učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava poljoprivrednog poduzeća. Ubrzanje obrta imovine dovodi do oslobađanja, t.j. na uštedu novca, smanjenje fiksnih troškova u određenim uvjetima, povećanje likvidnosti.

Obrtni kapital - to su sredstva koja poduzeće koristi za obavljanje svojih tekućih aktivnosti, obrtna sredstva uključuju zalihe poduzeća, nedovršena proizvodnja, zalihe gotovih i otpremljenih proizvoda, potraživanja, kao i gotovinu u blagajni i gotovinu na računima poduzeća. poduzeće.

Obrtni kapital je neophodan uvjet za obavljanje poslovnih aktivnosti poduzeća. U stvari, obrtni kapital je novac koji je predujmljen u obrtna sredstva i optjecajne fondove, ne isplati se s novcem uloženim.

Bit obrtnih sredstava određena je njihovom gospodarskom ulogom, potrebom za osiguranjem procesa reprodukcije, koji uključuje i proces proizvodnje i proces cirkulacije. Za razliku od dugotrajne imovine koja više puta sudjeluje u procesu proizvodnje, obrtna sredstva djeluju u samo jednom proizvodnom ciklusu i, bez obzira na način proizvodne potrošnje, u potpunosti svoju vrijednost prenose na gotov proizvod.

Sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

Obrtna imovina poduzeća postoji u sferi proizvodnje i u sferi prometa. Prometna proizvodna sredstva i prometna sredstva dijele se na različite elemente koji čine materijalnu strukturu obrtnih sredstava.

Elementi obrtnih sredstava

Obrtna sredstva uključuju:

Proizvodne rezerve;

Nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastita proizvodnja;

Budući troškovi.

Industrijske zalihe su predmeti rada pripremljeni za puštanje u proizvodni proces. U njihovom sastavu mogu se, pak, razlikovati sljedeći elementi: sirovine, osnovne i pomoćni materijali, gorivo, gorivo, kupljeni poluproizvodi i komponente, ambalaža i ambalažni materijal, rezervni dijelovi za tekuće popravke, malovrijedni i habajući predmeti.

Nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje su predmeti rada koji su ušli u proces proizvodnje: materijali, dijelovi, sklopovi i proizvodi koji su u procesu obrade ili montaže, kao i poluproizvodi vlastite proizvodnje. proizvodnju koja nije u potpunosti završena proizvodnjom u pojedinim radnjama i podliježe daljnjoj preradi u drugim radnjama istog poduzeća.

Odgođeni troškovi su nematerijalni elementi obrtnog kapitala, uključujući troškove pripreme i razvoja novih proizvoda koji su proizvedeni u određenom razdoblju (mjesečju, godini), ali se pripisuju proizvodima budućeg razdoblja.

Protočna sredstva sastoje se od sljedećih elemenata:

Gotovi proizvodi u skladištima;

Roba u tranzitu (otpremljeni proizvodi);

Unovčiti;

Sredstva u obračunima s potrošačima proizvoda.

Omjer između pojedinih elemenata obrtnih sredstava ili njihovih sastavnica naziva se struktura obrtnih sredstava. Dakle, u reproduktivnoj strukturi, omjer cirkulacije proizvodna sredstva a optjecajna sredstva u prosjeku 4:1. U strukturi industrijskih zaliha u prosjeku u industriji glavno mjesto (oko 1/4) zauzimaju sirovine i osnovni materijali, znatno je manji udio rezervnih dijelova i kontejnera (oko 3%). Same zalihe imaju veći udio u industriji goriva i materijalno intenzivnim. Struktura obrtnog kapitala ovisi o sektorskoj pripadnosti poduzeća, prirodi i karakteristikama organizacije proizvodnih aktivnosti, uvjetima opskrbe i marketinga, obračunima s potrošačima i dobavljačima.

Standardizirana i nestandardizirana obrtna sredstva

Ovi elementi obrtnog kapitala grupirani su na različite načine. Obično se razlikuju dvije skupine koje se razlikuju po stupnju planiranja: standardizirani i nestandardizirani obrtni kapital. Racioniranje je uspostavljanje ekonomski opravdanih (planiranih) standarda zaliha i standarda za elemente obrtnih sredstava potrebnih za normalno poslovanje poduzeća. Normalizirani obrtni kapital obično uključuje obrtna sredstva i gotove proizvode. Optječajna sredstva su obično nestandardizirana.

Izvori formiranja obrtnih sredstava

Među izvorima koji se koriste za formiranje obrtnih sredstava nalaze se vlastita, posuđena i posuđena sredstva.

Ukupni iznos vlastitih obrtnih sredstava poduzeće utvrđuje samostalno. Obično se određuje minimalnom potrebom za sredstvima za formiranje potrebnih zaliha zaliha, za osiguranje planiranih obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i za plaćanje na vrijeme.

U procesu financijskog planiranja poduzeće uzima u obzir rast i smanjenje normativa vlastitih obrtnih sredstava, definiranih kao razlika normi na kraju i početku planskog razdoblja. Povećanje standarda vlastitih obrtnih sredstava financira se prvenstveno na teret vlastitih sredstava.

Uz dobit, za nadopunjavanje vlastitih obrtnih sredstava koriste se tzv. stabilne obveze, koje se izjednačavaju s vlastitim sredstvima. Održive obveze su one koje poduzeće stalno koristi u prometu, iako mu ne pripadaju (primjerice, pričuva budućih isplata minimalnog duga radnicima i namještenicima za plaće, doprinose za socijalno osiguranje i sl.) itd. .).

Kao održive obveze su uobičajene mjesečne zaostale plaće i doprinosi za socijalno osiguranje, stanje fonda za popravke (rezervni), sredstva potrošača na zalog za povratnu ambalažu i pričuva budućih plaćanja. Budući da su ta sredstva stalno u opticaju, poduzeća i njihova veličina značajno variraju tijekom godine, njihov minimalni iznos u datoj godini koristi se kao izvor za formiranje ekvivalentnog obrtnog kapitala.

Tijekom godine potrebe poduzeća za obrtnim sredstvima mogu se promijeniti, pa nije preporučljivo u potpunosti formirati obrtna sredstva na teret vlastitih izvora. “To bi dovelo do stvaranja viškova obrtnih sredstava u određenim točkama i slabljenja poticaja za njihovo ekonomično korištenje. Poduzeće stoga posuđenim sredstvima financira obrtna sredstva.

Dodatnu potrebu za obrtnim sredstvima, zbog privremenih potreba, osiguravaju kratkoročni krediti banaka.

Osim vlastitih i pozajmljenih sredstava, u prometu poduzeća nalaze se i pozajmljena sredstva. Riječ je o obvezama svih vrsta, kao io sredstvima za ciljano financiranje prije nego što se namjenski utroše.

Utvrđivanje potreba poduzeća za obrtnim sredstvima

Utvrđivanje potreba poduzeća u vlastitim obrtnim sredstvima provodi se u procesu racionalizacije, t.j. utvrđivanje standarda obrtnih sredstava.

Svrha racioniranja je odrediti racionalni iznos obrtnih sredstava preusmjerenih za određeno razdoblje u sferu proizvodnje i sferu prometa.

Redoslijed normalizacije

Potrebu za obrtnim sredstvima utvrđuje poduzeće prilikom izrade financijskog plana.

Vrijednost standarda nije konstantna. Visina obrtnih sredstava ovisi o obujmu proizvodnje, uvjetima opskrbe i marketinga, asortimanu proizvoda, korištenim oblicima plaćanja.

Pri izračunu potreba poduzeća u vlastitim obrtnim sredstvima treba uzeti u obzir sljedeće. Vlastita obrtna sredstva trebaju pokrivati potrebe ne samo glavne proizvodnje za provedbu proizvodnog programa, već i potrebe pomoćne i pomoćne industrije, stambeno-komunalnih i drugih objekata koji nisu vezani uz osnovnu djelatnost poduzeća i nisu u samostalnoj bilanci, kao i za veće popravke, koje se obavljaju samostalno. U praksi, međutim, često uzimaju u obzir potrebu za vlastitim obrtnim kapitalom samo za glavnu djelatnost poduzeća, podcjenjujući tako tu potrebu.

Racioniranje obrtnih sredstava vrši se u novčanom iznosu. Osnova za utvrđivanje potrebe za njima je troškovnik proizvodnje proizvoda (radova, usluga) za planirano razdoblje. Istodobno, za poduzeća s nesezonskom prirodom proizvodnje, preporučljivo je kao osnovu za izračun uzeti podatke četvrtog tromjesečja, u kojima je obujam proizvodnje u pravilu najveći u godišnjem program. Za poduzeća sa sezonskim karakterom proizvodnje - podaci tromjesečja s najmanjim obujmom proizvodnje, budući da se sezonska potreba za dodatnim obrtnim sredstvima osigurava kratkoročnim kreditima banaka.

Za određivanje standarda uzima se u obzir prosječna dnevna potrošnja normaliziranih elemenata u monetarnom smislu. Za proizvodne zalihe izračunava se prosječna dnevna potrošnja prema odgovarajućoj stavci troškova proizvodnje; za nedovršena proizvodnja - na temelju troška bruto ili utrživog proizvoda; za gotove proizvode - na temelju troškova proizvodnje komercijalnih proizvoda.

U procesu racioniranja uspostavljaju se privatni i agregatni standardi. Proces normalizacije sastoji se od nekoliko uzastopnih faza. U početku se razvijaju standardi zaliha za svaki element normaliziranog obrtnog kapitala. Norma je relativna vrijednost koja odgovara volumenu zaliha svakog elementa obrtnog kapitala. Norme se u pravilu određuju u danima zaliha i označavaju trajanje razdoblja koje osigurava ova vrsta materijalnih sredstava. Na primjer, stopa zaliha je 24 dana. Stoga bi zalihe trebale biti točno onoliko koliko će osigurati proizvodnja u roku od 24 dana.

Stopa dionica može se postaviti kao postotak ili u novčanom smislu na određenu bazu.

Nadalje, na temelju stope zaliha i potrošnje ove vrste zaliha utvrđuje se iznos obrtnih sredstava potrebnih za stvaranje normaliziranih rezervi za svaku vrstu obrtnih sredstava. Tako se definiraju privatni standardi.

Privatni standardi uključuju obrtna sredstva u zalihama; sirovine, osnovni i pomoćni materijali, otkupljeni poluproizvodi, komponente, gorivo, spremnici, niskovrijedni i potrošni predmeti (IBE); u nedovršenoj proizvodnji i poluproizvodi vlastite proizvodnje; u odgođenim troškovima; Gotovi proizvodi.

Metode normalizacije

Koriste se sljedeće glavne metode normalizacije obrtnog kapitala: izravni račun, analitički, koeficijent.

Metoda izravnog računa omogućuje razuman izračun rezervi za svaki element obrtnog kapitala, uzimajući u obzir sve promjene u razini organizacijskog i tehničkog razvoja poduzeća, transport zaliha i praksu obračuna između poduzeća. Ova metoda, budući da je vrlo dugotrajna, zahtijeva visokokvalificirane ekonomiste, uključivanje zaposlenika mnogih službi poduzeća (opskrba, pravne, marketing proizvoda, proizvodni odjel, računovodstvo) u racioniranju. Ali to vam omogućuje da najtočnije izračunate potrebu tvrtke za obrtnim kapitalom.

Analitička metoda se koristi u slučaju kada razdoblje planiranja ne predviđa značajne promjene uvjeta poduzeća u usporedbi s prethodnim. U ovom slučaju, izračun koeficijenta obrtnog kapitala provodi se na agregatnoj osnovi, uzimajući u obzir omjer između stope rasta obujma proizvodnje i veličine normaliziranog obrtnog kapitala u prethodnom razdoblju. U analizi raspoloživih obrtnih sredstava ispravljaju se njihove stvarne zalihe, a viškovi se isključuju.

Metodom koeficijenata novi standard utvrđuje se na temelju standarda iz prethodnog razdoblja unošenjem njegovih izmjena, uzimajući u obzir uvjete proizvodnje, isporuke, prodaje proizvoda (radova, usluga) i obračuna.

Analitičke i koeficijentne metode primjenjive su na ona poduzeća koja posluju više od godinu dana, imaju u osnovi formiran proizvodni program i organiziran proizvodni proces te nemaju dovoljno kvalificiranih ekonomista za detaljniji rad na području planiranja obrtnih sredstava.

U praksi je najčešća metoda izravnog brojanja. Prednost ove metode je njezina pouzdanost, što omogućuje najtočnije izračune privatnih i agregatnih standarda.

Značajke različitih elemenata obrtnog kapitala određuju specifičnosti njihovog racioniranja. Razmotrimo glavne metode racioniranja najvažnijih elemenata obrtnog kapitala: materijala (sirovine, osnovni materijali i poluproizvodi), nedovršena proizvodnja i gotovi proizvodi.

Racioniranje materijala

Koeficijent obrtnih sredstava za zalihe sirovina, osnovnog materijala i otkupljenih poluproizvoda izračunava se na temelju njihove prosječne jednodnevne potrošnje (P) i prosječne stope zaliha u danima.

Jednodnevna potrošnja utvrđuje se dijeljenjem troškova određenog elementa obrtnih sredstava s 90 dana (s ujednačenom prirodom proizvodnje - s 360 dana).

Prosječna stopa obrtnih sredstava utvrđuje se kao ponderirani prosjek na temelju normativa obrtnih sredstava za pojedine vrste ili skupine sirovina, osnovnih materijala i otkupljenih poluproizvoda i njihovu jednodnevnu potrošnju.

Stopa obrtnog kapitala za svaku vrstu ili homogenu skupinu materijala uzima u obzir vrijeme provedeno u tekućim (T), osigurateljnim (C), transportnim (M), tehnološkim (A) i pripremnim (D) zalihama.

Trenutne zalihe su glavni tip zaliha potrebnih za nesmetani rad poduzeća između dvije uzastopne isporuke. Na veličinu tekuće zalihe utječe učestalost isporuka materijala po ugovoru i obujam njihove potrošnje u proizvodnji. Obično se pretpostavlja da stopa obrtnog kapitala u tekućim zalihama iznosi 50% prosječnog ciklusa opskrbe, što je posljedica isporuke materijala od nekoliko dobavljača iu različito vrijeme.

Sigurnosna zaliha je druga najveća vrsta zaliha, koja se stvara u slučaju nepredviđenih odstupanja u opskrbi i osigurava kontinuirani rad poduzeća. Općenito se pretpostavlja da su sigurnosne zalihe 50% trenutne zalihe, ali mogu biti manje od ove vrijednosti ovisno o lokaciji dobavljača i vjerojatnosti prekida u opskrbi.

Transportna zaliha stvara se u slučaju prekoračenja uvjeta prometa tereta u usporedbi s uvjetima cirkulacije dokumenata u poduzećima koja se nalaze na znatnoj udaljenosti od dobavljača.

Tehnološka rezerva se stvara u slučajevima kada je za određenu vrstu sirovine potrebna prethodna obrada, starenje kako bi se dobila određena potrošačka svojstva. Ovaj inventar se uzima u obzir ako nije dio proizvodnog procesa. Primjerice, kod pripreme za proizvodnju određenih vrsta sirovina i materijala potrebno je vrijeme za sušenje, zagrijavanje, mljevenje itd.

Pripremna zaliha povezana je s potrebom prijema, istovara, sortiranja i skladištenja proizvodnih zaliha. Norme vremena potrebnog za te operacije utvrđuju se za svaku operaciju na prosječnu veličinu opskrbe na temelju tehnoloških proračuna ili pomoću vremena.

Koeficijent obrtnih sredstava u zalihama sirovina, osnovnog materijala i kupljenih poluproizvoda (H), koji odražava ukupnu potrebu za obrtnim sredstvima za ovaj element proizvodnih zaliha, izračunava se kao zbroj normi obrtnih sredstava u tekućim, osigurateljnim, transportne, tehnološke i pripremne zalihe. Rezultirajuća opća stopa množi se s jednodnevnom potrošnjom za svaku vrstu ili grupu materijala:

H \u003d P (T + C + M + A + D).

U proizvodnim zalihama obrtna sredstva se također normaliziraju u zalihama pomoćnog materijala, goriva, kontejnera, malovrijednih i potrošnih predmeta itd.

Racionalizacija radova u tijeku

Vrijednost norme obrtnih sredstava u nedovršenoj proizvodnji ovisi o četiri čimbenika: obujmu i sastavu proizvoda, trajanju proizvodnog ciklusa, trošku proizvodnje i prirodi povećanja troškova u proizvodnom procesu.

Obim proizvodnje izravno utječe na vrijednost nedovršene proizvodnje: što se više proizvoda proizvede, ceteris paribus, to će biti veća veličina nedovršene proizvodnje. Promjena sastava proizvedenih proizvoda na različite načine utječe na vrijednost rada u tijeku. S povećanjem udjela proizvoda s kraćim proizvodnim ciklusom smanjit će se i obujam proizvodnje u tijeku i obrnuto.

Trošak proizvodnje izravno utječe na veličinu radova u tijeku. Što je niži trošak proizvodnje, to je manji obujam rada u tijeku u novčanom smislu. Povećanje troškova proizvodnje povlači povećanje nedovršenih radova.

Obim radova u tijeku izravno je proporcionalan trajanju proizvodnog ciklusa. Proizvodni ciklus uključuje vrijeme proizvodnog procesa, tehnološke zalihe, transportne zalihe, vrijeme nakupljanja poluproizvoda prije početka sljedeće operacije (radne zalihe), vrijeme utroška poluproizvoda u zalihe za jamčenje kontinuiteta proizvodnog procesa (osiguranje zaliha), Trajanje proizvodnog ciklusa jednako je vremenu od trenutka prve tehnološke operacije do prijema gotovog proizvoda u skladište gotovih proizvoda. Smanjenje zaliha u nedovršenoj proizvodnji poboljšava korištenje obrtnih sredstava smanjenjem trajanja proizvodnog ciklusa.

Za određivanje stope obrtnih sredstava za rad u tijeku potrebno je poznavati stupanj spremnosti proizvoda. On odražava takozvani faktor povećanja troškova.

Svi troškovi u procesu proizvodnje dijele se na jednokratne i inkrementalne. U jednokratne troškove spadaju troškovi nastali na samom početku proizvodnog ciklusa – troškovi sirovina, materijala, kupljenih poluproizvoda. Preostali troškovi smatraju se inkrementalnim. Povećanje troškova u proizvodnom procesu može se dogoditi ravnomjerno i neravnomjerno.

Racioniranje gotovih proizvoda

Koeficijent obrtnog kapitala za gotove proizvode utvrđuje se kao umnožak norme obrtnog kapitala i jednodnevne proizvodnje utrživih proizvoda u narednoj godini po trošku proizvodnje:

gdje je H standard obrtnog kapitala za gotove proizvode; B - puštanje u promet tržišnih proizvoda u četvrtom tromjesečju iduće godine (s ujednačenom prirodom proizvodnje) po trošku proizvodnje; D - broj u razdoblju; T je norma obrtnih sredstava za gotove proizvode, dana.

Stopa zaliha (T) se postavlja ovisno o potrebnom vremenu;

O odabiru pojedinih vrsta proizvoda i njihovoj nabavi u seriji;

Za pakiranje i transport proizvoda od skladišta dobavljača do stanice pošiljatelja;

Za utovar.

Ukupni standard obrtnih sredstava u poduzeću jednak je zbroju normi za sve njihove elemente i određuje opću potrebu gospodarskog subjekta za obrtnim sredstvima. Opća norma obrtnih sredstava utvrđuje se tako da se ukupna norma obrtnih sredstava podijeli s jednodnevnim učinkom tržišnih proizvoda po trošku proizvodnje u četvrtom tromjesečju, prema kojem je normativ izračunata.

Nestandardizirana obrtna sredstva u prometu obuhvaćaju sredstva u otpremljenoj robi, gotovinu, sredstva potraživanja i druga namirenja. Poslovni subjekti imaju mogućnost upravljanja tim sredstvima i utjecati na njihovu vrijednost kroz sustav kreditiranja i namire.

Analiza korištenja obrtnih sredstava poduzeća

Financijski položaj poduzeća izravno ovisi o stanju obrtnih sredstava, pa su poduzeća zainteresirana za što racionalnije kretanje i korištenje obrtnih sredstava.

Pokazatelji učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakterizira sustav ekonomskih pokazatelja, prvenstveno promet obrtnih sredstava.

Pod prometom obrtnih sredstava podrazumijeva se trajanje punog kruženja sredstava od trenutka stjecanja obrtnih sredstava (kupnja sirovina, materijala i sl.) do puštanja u promet i prodaje gotovih proizvoda. Promet obrtnih sredstava završava prijenosom prihoda na račun poduzeća.

Promet obrtnih sredstava nije isti u različitim poduzećima, što ovisi o njihovoj granskoj pripadnosti, au okviru iste djelatnosti - o organizaciji proizvodnje i plasmanu proizvoda, plasmanu obrtnih sredstava i drugim čimbenicima.

Promet obrtnih sredstava karakterizira niz međusobno povezanih pokazatelja: trajanje jednog obrta u danima, broj okretaja za određeno razdoblje (koeficijent obrta), količina obrtnog kapitala zaposlenog u poduzeću po jedinici proizvodnje (opterećenje faktor).

Trajanje jednog obrta obrtnog kapitala izračunava se po formuli:

gdje je O trajanje prometa, dani; S-stanja obrtnog kapitala (prosječno ili na određeni datum), rub.; T je obujam tržišnih proizvoda, rub.; D je broj dana u promatranom razdoblju, dana.

Smanjenje trajanja jednog prometa ukazuje na poboljšanje korištenja obrtnih sredstava.

Broj obrta za određeno razdoblje, odnosno koeficijent obrta obrtnih sredstava (KO), izračunava se po formuli:

Što je veći koeficijent obrta u tim uvjetima, to je bolje korištenje obrtnih sredstava.

Stopa iskorištenja sredstava u optjecaju (Kz), recipročna omjera prometa, određena je formulom:

Osim ovih pokazatelja, može se koristiti i pokazatelj povrata obrtnih sredstava koji se utvrđuje omjerom dobiti od prodaje proizvoda poduzeća prema stanju obrtnih sredstava.

Pokazatelji prometa obrtnih sredstava mogu se izračunati za sva obrtna sredstva uključena u promet, te za pojedine elemente.

Promjena u prometu sredstava otkriva se usporedbom stvarnih pokazatelja s planiranim ili pokazateljima iz prethodnog razdoblja. Usporedbom obrta obrtnog kapitala otkriva se njegovo ubrzanje ili usporavanje.

S ubrzanjem prometa obrtnih sredstava, materijalni resursi i izvori njihovog formiranja oslobađaju se iz opticaja, uz usporavanje, dodatna sredstva se uključuju u promet.

Oslobađanje obrtnih sredstava zbog ubrzanja njihovog obrta može biti apsolutno i relativno. Apsolutno oslobađanje se događa ako su stvarna stanja obrtnog kapitala manja od standardnih ili stanja prethodnog razdoblja uz zadržavanje ili prekoračenje obujma prodaje za promatrano razdoblje. Relativno oslobađanje obrtnih sredstava događa se u onim slučajevima kada se ubrzanje njihovog prometa događa istodobno s rastom proizvodnje, a stopa rasta proizvodnje nadmašuje stopu rasta salda obrtnih sredstava.

Povećanje učinkovitosti obrtnih sredstava

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava ovisi o mnogim čimbenicima. Među njima možemo izdvojiti vanjske čimbenike koji utječu bez obzira na interese i aktivnosti poduzeća, te interne čimbenike na koje poduzeće može i treba aktivno utjecati.

Vanjski čimbenici uključuju: opću gospodarsku situaciju, osobitosti poreznog zakonodavstva, uvjete za dobivanje kredita i kamatne stope na njih, mogućnost ciljanog financiranja, sudjelovanje u programima financiranim iz proračuna. S obzirom na ove i druge čimbenike, poduzeće može koristiti interne rezerve za racionalizaciju kretanja obrtnog kapitala.

Povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava osigurava se ubrzanjem njihovog prometa u svim fazama prometa.

Značajne rezerve za povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava položene su izravno u samom poduzeću. U području proizvodnje to se prvenstveno odnosi na zalihe. Zalihe imaju važnu ulogu u osiguravanju kontinuiteta proizvodnog procesa, ali ujedno predstavljaju onaj dio sredstava za proizvodnju koji privremeno nije uključen u proces proizvodnje. Učinkovita organizacija zaliha važan je uvjet za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Glavni načini smanjenja zaliha svode se na njihovu racionalnu upotrebu; uklanjanje viška zaliha materijala; poboljšanje regulacije; poboljšanje organizacije opskrbe, uključujući uspostavljanje jasnih ugovornih uvjeta opskrbe i osiguranje njihove provedbe, optimalan odabir dobavljača i pojednostavljen transport. Važna uloga pripada poboljšanju organizacije upravljanja skladištem.

Smanjenje vremena utroška obrtnih sredstava u nedovršenoj proizvodnji postiže se poboljšanjem organizacije proizvodnje, unaprjeđenjem opreme i tehnologije koja se koristi, poboljšanjem korištenja osnovnih sredstava, posebice njihovog aktivnog dijela, uštedama u svim fazama kretanja obrtnih sredstava.

U sferi prometa obrtni kapital ne sudjeluje u stvaranju novog proizvoda, već samo osigurava njegovu isporuku potrošaču. Pretjerano preusmjeravanje sredstava u sferu optjecaja negativna je pojava. Najvažniji preduvjeti za smanjenje ulaganja obrtnih sredstava u prometnoj sferi su racionalna organizacija prodaje gotovih proizvoda, korištenje progresivnih oblika plaćanja, pravovremena izrada dokumentacije i ubrzanje njezina kretanja, poštivanje ugovorna i platna disciplina.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava omogućuje oslobađanje značajnih iznosa i time povećanje obujma proizvodnje bez dodatnih financijskih sredstava, te korištenje oslobođenih sredstava u skladu s potrebama poduzeća.

Zaključak

1. Obrtni kapital poduzeća - skup obrtnih sredstava i sredstava optjecaja. Prometna proizvodna sredstva su: sirovine, osnovni i pomoćni materijali, nedovršeni proizvodi, gorivo i drugi predmeti rada koji se u cijelosti troše u svakom proizvodnom ciklusu i čija vrijednost se odmah u cijelosti prenosi na proizvedeni proizvod.

Prometna sredstva obuhvaćaju: gotove proizvode na zalihama, otpremljene proizvode, gotovinu u obračunima.

2. Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na vlastita (sredstva koja su trajno na raspolaganju poduzeću i formirana na teret vlastitih sredstava) i posuđena sredstva (bankovni krediti, obveze prema dobavljačima i druge obveze).

3. Po obimu racioniranja obrtna sredstva se dijele na normalizirana (prema kojima se utvrđuju standardi zaliha: obrtna sredstva i gotovi proizvodi na zalihama) i nestandardizirana. Racioniranje obrtnog kapitala je proces razvoja ekonomski opravdanih vrijednosti obrtnih sredstava potrebnih za organiziranje normalnog rada poduzeća. To je nužan preduvjet za učinkovito korištenje obrtnih sredstava. Poduzeće obično utvrđuje norme obrtnog kapitala za materijale, zalihe u procesu proizvodnje i zalihe gotovih proizvoda.

4. Povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava postiže se ubrzavanjem njihovog obrta.

UVOD

1. TEORIJSKI OSNOVE UPRAVLJANJA STRUJOM

SREDSTVA

1.1. Uloga učinkovitog upravljanja obrtnim kapitalom u

uvjetima tržišne ekonomije

1.3. Značajke upravljanja obrtnim kapitalom u

Ruski uvjeti

2. METODOLOGIJA ANALIZE I UPRAVLJANJA RADNOM SREDSTVOM PODUZEĆA

2.1. Sustav pokazatelja za procjenu obrtnih sredstava i

učinkovitosti njihove uporabe

2.2. Načini upravljanja neto obrtnim kapitalom i tekućim

financijske potrebe poduzeća

3. UNAPREĐENJE MEHANIZMA ZA UPRAVLJANJE STRUJOM

ZNAČENJA PODUZEĆA

3.1. Analiza stanja obrtnih sredstava i učinkovitosti

njihovu upotrebu

3.3. Analiza učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

ZAKLJUČAK

POPIS KORIŠTENIH IZVORA

APLIKACIJE

UVOD

Unapređenje mehanizma upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća jedan je od glavnih čimbenika povećanja ekonomske učinkovitosti proizvodnje u sadašnjoj fazi razvoja domaćeg gospodarstva. U kontekstu socio-ekonomske nestabilnosti i volatilnosti tržišne infrastrukture, važno mjesto u dosadašnjem svakodnevnom radu financijskog menadžera zauzima upravljanje obrtnim kapitalom, jer. upravo ovdje leže glavni razlozi uspjeha i neuspjeha svih proizvodnih i komercijalnih operacija tvrtke. U konačnici, racionalno korištenje obrtnih sredstava u kontekstu njihovog kroničnog nedostatka jedan je od prioriteta poduzeća u današnje vrijeme.

Stanje znanja o problemu. Znanstvena formulacija i razvoj pojedinih aspekata proučavanog problema ogleda se u radovima domaćih i stranih znanstvenika-ekonomista: D.S. Moljakova, R.S. Saifulina, G.B. Polyak, E.S. Stojanova, M.I. Livina, J.K. Van Horn i drugi.

Teorijski i praktični razvoj navedenih autora odnosi se uglavnom na poduzeća koja posluju u relativno stabilnom i predvidljivom gospodarskom okruženju, dok su problemi upravljanja obrtnim kapitalom u krizi i određene poteškoće u implementaciji ovih kretanja u realnu gospodarsku praksu doveli do vrlo ograničenog korištenje stranih metoda u ruskim uvjetima.

Navedene okolnosti predodredile su relevantnost i izbor teme istraživanja.

Cilj. Na temelju sveobuhvatnog ekonomske analize obrazložiti i predložiti za provedbu mjere za poboljšanje učinkovitosti upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća.

Za postizanje glavnog cilja istraživanja diplomskog rada potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

Ocijeniti stanje i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava poduzeća;

Utemeljiti svrsishodnost primjene bilančne metode i sustava pokazatelja za utvrđivanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava;

Ocijeniti učinkovitost upravljanja tekućim financijskim potrebama i vlastitim obrtnim kapitalom poduzeća.

Predmet proučavanja: formiranje obrtnih sredstava.

Predmet studija. Upravljanje obrtnim kapitalom poduzeća.

Metodološka osnova istraživanja diplomskog rada su metode financijske analize: horizontalna i vertikalna analiza financijskih izvještaja; metode, tehnike i alati matematičke statistike: prikupljanje i grupiranje statističkih podataka; analiza vremenskih serija; suvremene metode upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća: upravljanje tekućim financijskim potrebama poduzeća.

Informacijsku bazu studija čine podaci računovodstvenih i financijskih izvještaja poduzeća, interna regulatorna i tehnička dokumentacija, podaci iz periodičnog tiska, monografije i udžbenici domaćih i stranih stručnjaka iz područja financijskog menadžmenta.

Praktični značaj rada. Rezultati istraživanja teze mogu se koristiti u tekućim financijskim aktivnostima poduzeća kako bi se ubrzao obrt obrtnih sredstava, smanjila njihova veličina zbog djelomičnog oslobađanja i uključivanja u recirkulaciju, što bi trebalo doprinijeti postizanju društvenog značajan učinak.

Struktura rada. Rad se sastoji od uvoda, tri glavna dijela, zaključka, popisa literature, primjene.

Prvo poglavlje sadrži teorijske osnove Upravljanje obrtnim kapitalom poduzeća: odražava se njihova uloga u tržišnoj ekonomiji, istaknuta su pitanja organiziranja obrtnih sredstava u poduzeću, kao i značajke njihovog funkcioniranja u suvremenim ruskim uvjetima.

Drugo poglavlje diplomskog rada posvećeno je metodološkim aspektima analize i upravljanja obrtnim kapitalom: opisane su metode utvrđivanja potreba poduzeća za obrtnim kapitalom; otkrivena bit modela upravljanja obrtnim kapitalom i izvori njihovog financiranja; opisuje kako upravljati neto obrtnim kapitalom i trenutnim financijskim potrebama poduzeća.

U trećem poglavlju razvijen je niz praktičnih prijedloga za poboljšanje mehanizma upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća u granicama postavljenih zadataka.

1. TEORIJSKI OSNOVE UPRAVLJANJA STRUJOM

ZNAČENJA PODUZEĆA

1.1. Uloga učinkovitog upravljanja obrtnim kapitalom u tržišnoj ekonomiji

Obrtni kapital je jedan od sastavnih dijelova imovine poduzeća. Stanje i učinkovitost njihove uporabe jedan je od glavnih uvjeta za uspješno poslovanje poduzeća. Razvoj tržišnih odnosa određuje nove uvjete za njihovu organizaciju.

Inflacija, neplaćanja i drugi krizni fenomeni tjeraju poduzeća da mijenjaju politiku u odnosu na obrtna sredstva, traže nove izvore nadopune i proučavaju problem učinkovitosti njihovog korištenja. Materijalna osnova proizvodnje su proizvodna sredstva u obliku sredstava rada. U procesu funkcioniranja sredstva rada i predmeti rada razlikuju se na različite načine i u različitim stupnjevima prenijeti svoju vrijednost na trošak proizvedenog proizvoda. To je razlog podjele proizvodnih sredstava na stalna i prometna. Prometna proizvodna sredstva služe sferi proizvodnje i u potpunosti prenose svoju vrijednost na trošak gotovih proizvoda, mijenjajući svoj izvorni oblik u procesu jednog proizvodnog ciklusa. U svom prometu obrtna sredstva dosljedno poprimaju novčane, proizvodne i robne oblike, što odgovara njihovoj podjeli na proizvodna sredstva i prometne fondove.

Prometna proizvodna sredstva su zalihe sirovina, osnovnog i pomoćnog materijala, kupljenih poluproizvoda i sastavnih dijelova, goriva, rezervnih dijelova za popravke, malovrijednih i dotrajalih predmeta (IBE), nedovršene proizvodnje, potrebne za proizvodnju.

Prometna sredstva obuhvaćaju: gotove proizvode, gotovinu i sredstva u obračunima.

Prometna proizvodna sredstva i optjecajni fondovi, u stalnom kretanju, osiguravaju nesmetan promet sredstava. Kruženje sredstava poduzeća počinje predujamom vrijednosti u gotovini za kupnju sirovina, materijala, goriva i drugih sredstava za proizvodnju - prva faza kruga. Kao rezultat toga, gotovina poprima oblik zaliha, izražavajući prijelaz iz sfere prometa u sferu proizvodnje. U ovom slučaju vrijednost se ne troši, već se unaprijedi, budući da se nakon završetka kruga vraća. Druga faza kruga odvija se u procesu proizvodnje, gdje radna snaga provodi produktivnu potrošnju sredstava za proizvodnju, stvarajući novi proizvod koji u sebi nosi prenesenu i novostvorenu vrijednost. Napredna vrijednost opet mijenja svoj oblik, iz proizvodne prelazi u robnu. Treća faza cirkulacije je prodaja gotovih proizvoda (radova, usluga) i primanje sredstava. U ovoj fazi obrtni kapital ponovno prelazi iz sfere proizvodnje u sferu prometa. Nastavlja se prekinuti robni promet, a vrijednost prelazi iz robnog oblika u novčani oblik. Razlika između iznosa novca utrošenog na proizvodnju i prodaju proizvoda (radova, usluga) i primljenog od prodaje proizvedenih proizvoda (radova, usluga) je novčana ušteda poduzeća.

Nakon završetka jednog kruga, obrtni kapital ulazi u novi. Upravo je stalno kretanje obrtnih sredstava temelj neprekinutog procesa proizvodnje i prometa. To je najvažnija funkcija obrtnog kapitala – proizvodnja.

Provodeći analizu obrtnog kapitala, potrebno je identificirati glavne čimbenike koji utječu na brzinu obrta obrtnih sredstava. Najznačajniji od njih prikazani su na slici 1.

Obrtni kapital je jedna od glavnih financijskih kategorija koja značajno utječe na sferu proizvodnje, sferu prometa, stanje naselja u nacionalnoj ekonomiji, a time i na promet novca u zemlji, obavljaju svoju drugu funkciju. - plaćanje i namirenje.

Obrt obrtnih sredstava

Riža. 1 - Shema utjecaja čimbenika na promet obrtnih sredstava

Definicija obrtnih sredstava, kao predujmljenih sredstava u stvorenim zalihama obrtnih sredstava i sredstava optjecaja, ne otkriva puni ekonomski sadržaj ove kategorije. Ne uzima se u obzir da se s avansiranjem određene količine novca odvija i proces avansiranja vrijednosti viška proizvoda nastalog u procesu proizvodnje u te rezerve. Dakle, profitabilna poduzeća

nakon završetka kruženja sredstava iznos predujmljenih obrtnih sredstava povećava se za određeni iznos primljene dobiti. Za neprofitabilna poduzeća iznos predujmljenih obrtnih sredstava na kraju optjecaja sredstava smanjuje se zbog nastalih gubitaka.

Dakle, obrtni kapital je predujmljena vrijednost u novcu za sustavno formiranje i korištenje obrtnih sredstava i sredstava optjecaja u minimalno potrebnom iznosu kako bi se osigurala provedba proizvodnog programa od strane poduzeća i pravodobnost namirenja. Budući da obrtni kapital uključuje i materijalne i novčane resurse, o njihovoj organizaciji i učinkovitosti korištenja ovisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i financijska stabilnost poduzeća.

1.2. Osnove organizacije obrtnih sredstava u poduzeću

Organizacija obrtnih sredstava je temeljna u općem kompleksu problema povećanja njihove učinkovitosti. Organizacija obrtnog kapitala uključuje:

Utvrđivanje sastava i strukture obrtnih sredstava;

Utvrđivanje potreba poduzeća za obrtnim sredstvima;

Utvrđivanje izvora formiranja obrtnih sredstava;

Raspolaganje i manevriranje obrtnim sredstvima;

Odgovornost za sigurnost i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava.

Sastav obrtnih sredstava razumijeva se kao skup elemenata koji tvore obrtna sredstva i prometna sredstva.

Elementi obrtnih sredstava su: sirovine; osnovni materijali i kupljeni poluproizvodi; pomoćni materijali; gorivo i gorivo; kontejner i materijali za kontejnere; dijelovi za popravak; alati; inventar kućanstva i drugi IBE; nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje; Budući troškovi; Gotovi proizvodi; otpremljena roba; unovčiti; dužnici; drugi.

U praksi planiranja, računovodstva i analize obrtna sredstva se grupiraju prema sljedećim kriterijima:

ovisno o funkcionalnoj ulozi u proizvodnom procesu - prometna proizvodna sredstva (fondovi) i prometna sredstva;
ovisno o praksi kontrole, planiranja i upravljanja - normirana obrtna sredstva i nestandardizirana obrtna sredstva;
ovisno o izvorima formiranja obrtnih sredstava - vlastiti obrtni kapital i posuđena obrtna sredstva;
ovisno o likvidnosti (brzini konverzije u gotovinu) - apsolutno likvidna sredstva, brzo ostvariva obrtna sredstva, sporo ostvariva obrtna sredstva;
ovisno o stupnju rizika ulaganja kapitala - obrtna sredstva s minimalnim rizikom ulaganja, obrtna sredstva s niskim rizikom ulaganja, obrtna sredstva sa srednjim rizikom ulaganja, obrtna sredstva s visokim rizikom ulaganja;
ovisno o standardima računovodstva i odražavanja u bilanci poduzeća - obrtna sredstva u zalihama, potraživanja, kratkoročna financijska ulaganja, gotovina, ostala kratkotrajna imovina;
ovisno o materijalnom sadržaju - predmeti rada, gotovi proizvodi i roba, gotovina i sredstva u naseljima.

Struktura obrtnog kapitala shvaća se kao omjer između elemenata u ukupan iznos obrtni kapital.

Sastav i struktura obrtnih sredstava nisu isti u različitim sektorima i podsektorima gospodarstva. Njih određuju mnogi čimbenici industrijskog, gospodarskog i organizacijskog poretka.

Tako i za industrijska poduzeća značajka je da im najveći dio obrtnih sredstava zauzimaju zalihe i potraživanja.

Jedno od osnovnih načela organizacije obrtnih sredstava je racionalizacija. Implementacijom ovog načela moguće je ekonomski opravdati potreban iznos vlastitih obrtnih sredstava i time osigurati uvjete za uspješna implementacija njihove proizvodne i platne i obračunske funkcije. Pogrešna praksa našeg vremena odustajanja od racionalizacije obrtnih sredstava jedan je od razloga krize platne i obračunske discipline.

Najvažniji princip pravilnu organizaciju obrtna sredstva je koristiti ih strogo za njihovu namjenu. Kršenje ovog načela preusmjeravanjem predujmi obrtnih sredstava iz proizvodnog prometa za pokrivanje gubitaka, gubitaka zbog lošeg upravljanja, za plaćanje prenapuhanih bankovnih kamata na kredite, za plaćanje poreza u proračun, dovelo je do krize platne i obračunske discipline, povećanja u ogromnim dugovanjima prema dobavljačima za isporučene sirovine i gotove proizvode.proizvode, radnicima i namještenicima za plaće, proračunu za plaćanje poreza.

Važno načelo organizacije obrtnih sredstava je osigurati njihovu sigurnost, racionalno korištenje i ubrzanje prometa. Organizacija obrtnog kapitala poduzeća nužno uključuje sustavno praćenje sigurnosti i učinkovitosti korištenja putem revizija i istraživanja na temelju statističkih podataka, operativnih i računovodstvenih izvješća.

1.3. Značajke upravljanja obrtnim kapitalom u ruskim uvjetima

Jedan od važnih razloga za nedostatak obrtnih sredstava za mnoga poduzeća je nedostatak stabilne opskrbe sirovinama. To dovodi do činjenice da se ponekad odjednom kupuje 30-50 puta više od dnevne potrošnje sirovina. Dobivaju se samovoljna plaćanja, stoga su potrebna ogromna obrtna sredstva.

Problem neplaćanja čini nužnim razvrstavanje vaših vjerovnika prema uvjetima dospjelih obveza i ovisno o tome koga sada treba platiti, tko još može čekati, a tko uopće ne može platiti. Na prvom mjestu u ovom redu su plaćanja po kreditima i kamate na njih. poslovne banke i porezi u savezni proračun. Zakašnjela plaćanja ovdje se pretvaraju u kazne u tolikom iznosu da lako mogu dovesti tvrtku do bankrota. Međutim, treba napomenuti da je u ruskoj gospodarskoj praksi ova prijetnja prilično uvjetna. Trenutno je mogućnost stečaja obrnuto proporcionalna veličini poduzeća, a za nekadašnja državna poduzeća ta je inverzna veza još jača.

Osiguravanje dovoljnog obrtnog kapitala da se poduzeću omogući plaćanje sirovina i radna snaga, nastanak troškova vezanih uz proizvodne i marketinške aktivnosti, u praksi se svodi na potrebu rješavanja nekoliko vrlo složenih zadataka.

Prvi od njih, čije rješenje može značajno nadopuniti obrtni kapital poduzeća, je upravljanje zalihama. Prema zapadnim udžbenicima financijskog menadžmenta, s gledišta adekvatnosti obrtnog kapitala niti jedan faktor nije toliko važan kao brzina obrta zaliha.

Ali kako bi se utvrdio utjecaj ovog čimbenika u ruskoj stvarnosti, potrebno je imati barem točne informacije o dostupnosti rezervi i izračunati standarde za njihovu upotrebu. Odnosno, sve počinje s računovodstvenim pitanjima. Činjenica da računovodstveni sustav u skladištima poduzeća zahtijeva poboljšanje je nesumnjivo.

Uostalom, često tvrtka kupuje iste sirovine po različitim cijenama. Skladištari imaju sve sirovine evidentirane na različitim karticama (jer imaju drugačija cijena). Računovodstvo tu sirovinu mora otpisati po određenoj cijeni, ali budući da se otpisuje s različitih kartica, dobiva se novi način otpisa - nasumično, kako je kartica skladištara pala. Naravno, na temelju takvih podataka nemoguće je upravljati financijama. Najčešća metoda u našoj zemlji dosad je bila metoda procjene rezervi po stvarnom trošku nabave. Međutim, kada se koristi u uvjetima dugotrajnog skladištenja zaliha, što je tipično za mnoga poduzeća, prvo, trošak proizvodnje je podcijenjen, a drugo, trošak zaostalog materijala je značajno podcijenjen, što znači da je njihov promet umjetno precijenjen.

Korištenje metode vrednovanja materijala po trošku zadnje nabave (LIFO) dovodi do narušavanja vrijednosti bilance materijala u smjeru njihovog smanjenja, a posljedično i do precjenjivanja omjera prometa. Procjena zaliha po trošku prve nabave (FIFO metoda) dovodi do toga da se trošak prodane robe formira na temelju najnižih cijena materijala, a njihova stanja vrednuju se po maksimalnom trošku. Stoga će promet kratkotrajne imovine u ovom slučaju biti objektivno manji nego kada se koriste prethodno razmatrane metode procjene pričuva. Izlaz je jednostavan - implementacija u skladištu i računovodstvu uz prosječnu cijenu, što je predviđeno uputama Ministarstva financija.

Drugi aspekt problema povećanja obrtnog kapitala je unapređenje sustava namire. Za ubrzanje namirenja, prije svega, potrebno je poznavati sve platiše – potreban je registar koji uključuje podatke o ugovorenim iznosima, rokovima i drugim parametrima vezanim uz primanje uplata. Pritom vrijedi razmisliti tko će i za koliko odgoditi plaćanja, a tko uopće neće platiti.

U uvjetima tranzicije na tržišno gospodarstvo, stanje obrtnog kapitala većine poduzeća ozbiljno se pogoršalo ne samo zbog lokalnih, već i općih razloga: uništenja jedinstvenog gospodarskog prostora, pada razine proizvodnje, rasta cijena. , itd. Nove modele upravljanja obrtnim kapitalom treba "uhodati", dobrovoljno ih usvojiti poduzeća. Rad u tom smjeru je već u tijeku.

2. METODOLOGIJA ANALIZE I UPRAVLJANJA RADNOM SREDSTVOM PODUZEĆA

2.1. Sustav pokazatelja za procjenu obrtnih sredstava i učinkovitosti njihovog korištenja.

Donošenje investicijskih i financijskih odluka u procesu poslovanja usko je povezano s upravljanjem kapitalom gospodarskih subjekata, budući da je prisutnost određene vrijednosti i dinamika njegovog stanja jedan od važni kriteriji pri odabiru optimalnih upravljačkih odluka. U svim razdobljima životnog ciklusa poduzeća: od privlačenja resursa za stvaranje ili proširenje poslovanja do trenutka likvidacije ili reorganizacije, kapital uvijek djeluje kao nužni atribut poduzeća. Trenutno se, u pravilu, za utvrđivanje učinkovitosti privlačenja resursa od strane poduzeća koriste metode financijskog planiranja i utvrđivanja novčanih tokova. Ovo je prilično jednostavan, ali ne uvijek učinkovit pristup.

Privlačenje resursa od strane poduzeća je dvostruk proces, koji treba promatrati s dvije pozicije: sa strane investitora, kao ulaganje, ali. sa strane poduzeća - kao privlačenje izvora kapitala za njegovo formiranje. Za rješavanje ovih problema s pozicije investitora sasvim je dovoljno koristiti financijske metode koje vam omogućuju da odredite vrijeme povrata uloženih sredstava i iznos prihoda od ulaganja. Sa stajališta poduzeća. u kojem se vrši formiranje kapitala, same financijske metode analize za određivanje stupnja njegove reprodukcije očito nisu dovoljne. Stoga postoji potreba za primjenom niza drugih metoda i tehnika za analizu privlačenja resursa i ocjenjivanje učinkovitosti njihovog korištenja.

Treba napomenuti da u ovom trenutku, kako u inozemstvu tako i kod nas u Rusiji, u praksi prevladava utilitaristički, usko usmjeren pristup analizi kapitala, koji se uglavnom temelji na rješavanju problema upravljanja. određene vrste sredstva poduzeća i izvori njihovog formiranja.

Sveobuhvatan, sustavan pristup u teoriji ekonomske analize razvio je prof. A.D. Sheremet prije više od 30 godina, a danas se široko i uspješno koristi u analizi obrtnog kapitala poduzeća.

Neki autori, posebice Pogostinskaya N.N. i Pogostinsky Yu.A., tvrde da se u klasičnim pristupima ekonomske analize dosljednost poistovjećuje sa složenošću. Ovom prilikom se može reći da je mišljenje ovih autora potpuno neutemeljeno. Budući da kompleksna analiza podrazumijeva korištenje sustava pokazatelja koji imaju međusobnu povezanost i uvjetovanost (korištenje sustava kao metode složene ekonomske analize). U ovom slučaju ne dolazi u obzir adekvatnost ovih pojmova, budući da predstavljaju različite razine istraživanja koje se provodi.

Profesor A.D. Sheremet, prilikom provođenja analize sustava, identificira šest glavnih faza:

1. Prikaz predmeta proučavanja kao sustava, s definiranjem ciljeva i uvjeta za njegovo funkcioniranje.

2. Razvoj sustava analitičkih i sintetičkih pokazatelja,

3. Shematski prikaz sustava.

4. Provođenje klasifikacije čimbenika i pokazatelja, utvrđivanje odnosa među njima.

5. Formiranje modela sustava na temelju prethodnih faza.

6. Provođenje istraživanja prema razvijenom modelu.

Integrirani pristup analizi obrtnog kapitala određen je potrebom proučavanja svih njihovih sastavnica i svojstava.

Mjesto analize obrtnih sredstava i njihovih elemenata u sustavu složene ekonomske analize poduzeća može se vidjeti na shemi složene ekonomske analize koju je predložio prof. A.D. Sheremet, prikazanoj na slici 2.

S tim u vezi, pri analizi kapitala potrebno je razmotriti procese njegovog formiranja i razvoja, s jedne strane, i procese njegovog

Riža. 2 - Shema sustava složene ekonomske analize

funkcioniranje, s druge strane. Da biste odrazili glavne faze analize obrtnog kapitala, možete koristiti dijagram prikazan na slici 3.

Posebno mjesto u sustavu analize obrtnih sredstava poduzeća zauzima proučavanje njihovog trenutnog stanja, kao i pokazatelji intenziteta i učinkovitosti korištenja.

Posebno produktivna pri provođenju može biti korištenje metoda analize bilance koje vam omogućuju proučavanje omjera stavki bilance

Riža. 3 - Shema analize obrtnih sredstava

korištenjem jednadžbi i izračunavanjem relativnih pokazatelja odnosa između komponenti bilance poduzeća i utvrđivanjem kvantitativne vrijednosti tih odnosa. Ove metode analize bilance poduzeća ponekad se nazivaju financijskim.

Metode bilance koje se koriste pri izračunu koeficijenata koji karakteriziraju stanje, kretanje kapitala, učinkovitost njegovog funkcioniranja temelje se na podacima financijskog računovodstva. Ovaj trenutak je od velike važnosti u smislu točnosti korištenja informacija, budući da financijski izvještaji poduzeća s pravne i računovodstvene pozicije pouzdano, sustavno odražavaju podatke o njegovoj imovini, financijskom položaju i uspješnosti u novčanom smislu.

Dobivanje pokazatelja kapitala moguće je samo uz korištenje računskih i analitičkih metoda. Ove okolnosti, pak, predodređuju hitnu potrebu za razvojem i korištenjem u procjeni i analizi kapitala sustava pokazatelja koji najpotpunije karakteriziraju njegovo stanje, kretanje i učinkovitost korištenja.

Na broj ključni pokazatelji, karakterizirajući izvore stvaranja kapitala, prvenstveno uključuju: veličinu, strukturu i cijenu svih izvora kapitala i njegovih pojedinačnih komponenti.

Funkcionalni kapital određuju pokazatelji različitog reda: volumetrijski pokazatelji imovine; strukturu i cijenu imovine poduzeća.

Uz to, pokazatelji funkcionalnog kapitala trebaju uključivati pokazatelje obujma kratkotrajne imovine i strukture tekućeg kapitala.

Među pokazateljima strukture izvora obrtnih sredstava treba istaknuti sljedeće.

1. Struktura pojedinih izvora i njihova dinamika tijekom razdoblja, uključujući:

vrijednost vlastitih izvora;
iznos dugoročno posuđenih izvora;
vrijednost kratkoročno posuđenih izvora.

2. Troškovi, prosječni ponderirani trošak i troškovna struktura izvora kapitala.

3. Kumulativni pokazatelj cijene izvora kapitala.

4. Indikator učinka financijska poluga smatra se alatom za upravljanje kapitalom, a ne samo pokazateljem strukture izvora kapitala.

Pokazatelji obrtnog kapitala uključuju: veličinu, sastav, strukturu i dinamiku, promet, dinamiku prometa, čimbenike koji utječu na promet. Pokazatelji korištenja obrtnih sredstava imaju strukturu prikazanu u tablici 1.

Pokazatelji učinkovitosti korištenja kapitala uključuju: dobit, rezultat u obliku tekućeg kapitala, rentabilnost, isplativost, kapitalni intenzitet, korištenje amortizacije, promjene pokazatelja financijskog stanja.

Prilikom izrade metodologije za analizu obrtnog kapitala primijenjen je sustavni pristup koji se sastoji u korištenju sustava pokazatelja. Za to se utvrđuje raspon korisnika, izvori informacija i pokazatelji koji se trebaju odražavati.

Da bi se utvrdili glavni trendovi u formiranju i korištenju njegovog kapitala od strane poduzeća, potrebno je provesti analizu trenda prema opisanom predloženom sustavu pokazatelja u dinamici kroz niz (3 - 5) godina.

Primjena metodologije omogućuje složenu primjenu, ali je moguće koristiti njezine pojedine dijelove za analizu užeg

Tablica 1 - Pokazatelji korištenja obrtnih sredstava

Indikatori	Metodologija određivanja pokazatelja metodologija za određivanje pokazatelja
Koeficijent obrta obrtnih sredstava

Obrt obrtnih sredstava u danima		Prosječna vrijednost obrtni kapital
		Prihod/razdoblje od prodaje
Faktor opterećenja obrtnog kapitala		Prosječna obrtna sredstva
		Prihodi od prodaje proizvoda

Tablica 2 - Koeficijenti iskorištenosti kapitala

Indikatori	Metodologija za izračun pokazatelja
Koeficijent autonomije	K av =	Vlastiti izvori kapitala
		Ukupni kapital poduzeća
Omjer imobilizacije kapitala	Njima =	Stalni kapital
		Ukupni vlastiti izvori kapitala
Omjer kapitala obrtnog kapitala	K oz=	Vlastiti izvor obrtnih sredstava
		Ukupni kapital
Omjer obrtnog kapitala s vlastitim pričama	K oi =	Vlastiti izvori obrtnih sredstava
		Iznos obrtnih sredstava
Koeficijent ukupne likvidnosti	K ol =	Obrtni kapital
		Trenutna odgovornost
Kritični omjer likvidnosti	K cl \u003d	Gotovina i gotovinski ekvivalenti
		Trenutna odgovornost
Koeficijent apsolutne likvidnosti	K al =	Novac i novčani ekvivalenti +kratkoročna financijska ulaganja
		Trenutna odgovornost
Neto obrtni kapital		Obrtni kapital - Tekuće obveze

niz pitanja, tj. proučavanje specifičnih elemenata kapitalnog sustava poduzeća, ovisno o svrsi analize. Metodologija bi trebala uključivati:

1. Analiza izvora ulaganja, njihove strukture i troška

U te svrhe utvrđuje se vrijednost izvora kapitala poduzeća, omjer vlastitih i posuđenih izvora kapitala te pokazatelji multiplikatora kapitala. Proučava se dinamika zadanih pokazatelja. Izračunava se trošak pojedinih izvora kapitala i njegov ukupni trošak.

2. Analiza funkcionalnog kapitala, njegove strukture i troška, u kontekstu:

glavni kapital.

obrtni kapital.

U ovom dijelu metodologije proučavaju se specifični oblici postojanja kapitala poduzeća. Utvrđuje se sastav materijalnog i nematerijalnog kapitala, njegova struktura i stanje, proučavaju se pokazatelji dinamike izračunavanjem odgovarajućih koeficijenata. Procjenjuje se stupanj učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala te utjecaj vanjskih i unutarnjih čimbenika na njegovo stanje, strukturu i dinamiku.

3. Faktorska analiza tekućeg kapitala.

Metoda faktorske analize tekućeg kapitala je utvrđivanje utjecaja vanjskih i unutarnjih čimbenika na vrijednost tekućeg kapitala poduzeća. Utvrđuje se primjerenost vrijednosti tekućeg kapitala izvorima formiranja kapitala poduzeća i njegovog stvarnog plasmana u imovinu.

Analizira se korespondencija između aktivnog oblika postojanja kapitala i izvora njegovog formiranja u pogledu iznosa i termina.

Ne troši se sva obrtna sredstva u gospodarskim aktivnostima poduzeća. Poduzeće ne konzumira gotovinu izravno, ali se roba i usluge mogu kupiti u zamjenu za nju. Kratkoročna financijska ulaganja nisu ništa drugo do slobodna gotovina koja cirkulira na financijskim tržištima i koja se ne troši tijekom aktivnosti poduzeća. Stoga se njihovo upravljanje ne odnosi na operativno upravljanje, već samo na upravljanje gotovinom. Smanjenjem obrtne imovine za iznos novčanih sredstava i kratkoročnih financijskih ulaganja, dobivamo neto obrtnu imovinu koja pokazuje dio imovine koji se odnosi na nadležnost operativnog upravljanja.

U kratkoročnim obvezama kratkoročni zajmovi nisu povezani s potrošnjom resursa, a time i operativnim upravljanjem. Stoga se kratkoročne obveze smanjuju za iznos kratkoročnih zajmova i zajmova te se formiraju neto kratkoročne obveze.

NTA - NTP = obrtni kapital (1)

Novac, kratkoročna financijska ulaganja, kratkoročni zajmovi i zajmovi uzimaju se u obzir u kreditnoj poziciji. Kreditna pozicija je vrijednost koja pokazuje stvarni iznos privučenih kredita koji se koriste za financiranje djelatnosti poduzeća.

4. Analiza učinkovitosti korištenja kapitala

Provodi se utvrđivanjem rezultata dobivenih korištenjem kapitala poduzeća. Proučavaju se pokazatelji učinkovitosti i profitabilnosti, koji odražavaju omjer dobivenih financijskih, nefinancijskih rezultata i poduzetničkog kapitala upotrijebljenog u te svrhe. Istodobno se proučava i utjecaj rezultata poslovanja poduzeća na pokazatelje njegove poslovne aktivnosti, solventnosti, likvidnosti, financijske stabilnosti i mogućnosti daljnjeg razvoja.

Tijekom analize izvora ulaganja utvrđuje se njihova vrijednost, proučava struktura i dinamika te procjenjuju ravnotežni omjeri između pojedinih skupina izvora kapitala.

Učinkovitost korištenja obrtnog kapitala utvrđuje se izračunom niza pokazatelja, posebno: obrta obrtnog kapitala, potpunosti njegovog korištenja, učinka ubrzanja prometa.

Povećanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala sastoji se, prije svega, u ubrzanju njegovog obrta, a očituje se u povećanju produktivnosti kapitala uz zadržavanje obujma obrtnog kapitala, čime se stvara realna prilika za širenje poslovanja.

NA suvremena književnost prema financijskom upravljanju cirkulacija sredstava opisana je modelom ciklusa kruženja sredstava. Ovaj pristup temelji se na prevođenju operativnih događaja u novčani tijek (vidi sliku 4.).

1. Razdoblje prometa zaliha (trajanje prometa zaliha roba-

materijalna vrijednost, proizvodni ciklus) je prosječno vremensko razdoblje potrebno za pretvaranje sirovina u gotovu robu i njihovu prodaju.

Razdoblje jednog prometa zaliha često se naziva razdobljem držanja zaliha. Zalihe su: zalihe zaliha, zalihe u nedovršenoj proizvodnji, gotovi proizvodi u skladištima. Ako se razdoblje skladištenja industrijskih zaliha sirovina i materijala povećava uz konstantan obujam proizvodnje, to ukazuje na prekomjernu akumulaciju zaliha, t.j. o stvaranju viška rezervi. To zauzvrat dovodi do odljeva novca:

Zbog povećanih troškova skladištenja povezanih s osiguranjem

imovine i s kretanjem inventara;

Zbog zastarjelosti, oštećenja i krađe inventara;

Zbog povećanja iznosa plaćenog poreza

Zbog preusmjeravanja sredstava iz opticaja.

Ako se razdoblje skladištenja gotovih proizvoda povećava s konstantnim obujmom proizvodnje, to ukazuje na preopterećenost poduzeća vlastitim proizvodima i signal je marketinškoj službi o potrebi povećanja učinkovitosti rada.

2. Razdoblje prometa (otplate) potraživanja - je prosječno vremensko razdoblje potrebno da potraživanja postanu gotovina, t.j. dobiti novac od prodaje.

Za smanjenje roka otplate potraživanja potrebno je primijeniti sljedeće metode upravljanja istim:

Kontrola stanja namirenja s kupcima o dospjelim dugovanjima. Prisutnost dospjelog duga i njegovo povećanje usporava promet sredstava, au uvjetima inflacije dovodi do gubitka sredstava.
Diverzifikacija rizika neplaćanja, t.j. moguća orijentacija prema više kupcima kako bi se smanjio rizik od neplaćanja od strane jednog ili više velikih kupaca;
Pružanje popusta za prijevremeno plaćanje (spontano financiranje);
Kontrola omjera potraživanja i obveza.

Ako su potraživanja veća od obveza prema dobavljačima, onda postoji prijetnja financijskoj stabilnosti i neovisnosti, jer. u ovim uvjetima

tvrtka je prisiljena dodatno privući posuđene resurse.

Ako su obveze prema dobavljačima veće od potraživanja i mnogo, to dovodi do nesolventnosti poduzeća.

U idealnom slučaju, poželjno je da su potraživanja i obveze jednake.

3. Razdoblje prometa (odgode) obveza prema dobavljačima je prosječni vremenski period između nabave sirovina i plaćanja u gotovini. Na primjer, tvrtka može imati prosječno 30 dana za plaćanje rada i materijala.

4. Financijski ciklus (razdoblje kruženja sredstava) spaja tri upravo navedena razdoblja i stoga je jednak vremenskom razdoblju od stvarnih novčanih troškova poduzeća za proizvodne resurse (sirovine, rad) do primitka sredstava od prodaja gotovih proizvoda (odnosno od dana plaćanja rada i/ili sirovina i do primitka potraživanja). Dakle, razdoblje optjecaja gotovine jednako je razdoblju tijekom kojeg poduzeće ima uložena sredstva u obrtna sredstva.

Ciklus gotovine može se skratiti:

smanjenjem razdoblja opticaja zaliha, t.j. ubrzanjem proizvodnje i prodaje robe;
smanjenjem razdoblja kruženja potraživanja, ubrzanjem naplate potrošačkog duga;
produljenjem razdoblja počeka za obveze prema dobavljačima usporavanjem vlastitih plaćanja.

Ove mjere treba primijeniti ako se mogu koristiti bez povećanja troškova ili smanjenja prodaje.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava ovisi o vremenu koje provode u svim fazama proizvodnog ciklusa. Značajne rezerve za ubrzanje prometa koncentrirane su u fazi skladištenja industrijskih zaliha, komponenti u skladištima.

U procesu analize prometa obrtnih sredstava izračunavaju se sljedeći pokazatelji.

Koeficijenti obrta koji karakteriziraju povrat na kapital, izražen u odnosu na iznos prihoda od prodaje proizvoda na prosječnu vrijednost obrtnog kapitala:

K oko \u003d V p / K oko (3)

gdje vp -

K o - Prosječna vrijednost obrtni kapital.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava

u danima ( Ro), koji određuje razdoblje prolaska jednog prometa obrtnim sredstvima:

whereCo -- prosječna vrijednost obrtnih sredstava;

vp - prihod od prodaje proizvoda;

T - trajanje analiziranog razdoblja u danima.

Faktor opterećenja ili koeficijent fiksiranja korištenja obrtnog kapitala, koji pokazuje iznos obrtnog kapitala po jedinici prihoda od prodaje proizvoda, može se izračunati na sljedeći način:

K z ok \u003d Ko / V str. (5)

S ubrzanjem prometa smanjuje se potreba za obrtnim sredstvima i obrnuto. Iznos oslobađanja ili potreba za privlačenjem dodatnih izvora obrtnog kapitala može se izračunati izračunom:

K 0 1 i K 0 0- prosječna vrijednost obrtnih sredstava za izvještajna i prethodna razdoblja;

k pr je stopa rasta proizvodnje.

Financijski pokazatelji su relativni pokazatelji financijskog stanja poduzeća.

Analiza financijskih pokazatelja sastoji se u usporedbi njihovih vrijednosti s baznim vrijednostima, kao i u proučavanju njihove dinamike za izvještajno razdoblje i niz godina.

Sustav relativnih financijskih pokazatelja u ekonomskom smislu podijeljen je u niz karakterističnih skupina:

I. Procjena profitabilnosti poduzeća:

1.1. Ukupna profitabilnost poduzeća = knjigovodstvena dobit / prosječna vrijednost imovine poduzeća 100%;

1.2. Neto profitabilnost \u003d neto dobit / prosječna vrijednost imovine u poduzećima x 100%;

1.3. Neto dobit kapital\u003d neto dobit / prosječna vrijednost vlastite. kapital x 100%;

1.4. Ukupna isplativost proizvodnih sredstava == bilančna (bruto) dobit / prosječni trošak fiksne proizvodnje i opticajnog materijala. sredstva x 100%.

II. Procjena učinkovitosti upravljanja ili profitabilnosti proizvoda:

II. 1. Neto dobit po 1 rub. promet = neto dobit/proizvodnja (promet) x 100%;

II.2. Dobit od prodaje proizvoda po 1 rub. prodaja proizvoda = dobit od prodaje / proizvodi 100%;

II.3. Dobit od svih prodaja po 1 rub. promet = dobit od svih prodaja / proizvoda 100%;

II.4. Ukupna dobit po 1 rub. promet = knjigovodstvena dobit/proizvodnja 100%.

III. Procjena poslovne aktivnosti ili povrata kapitala:

III. 1. Ukupna produktivnost kapitala (kapitalna produktivnost) = Proizvodnja (promet) / prosječna vrijednost imovine;

III.2. Povrat dugotrajne proizvodne imovine i nematerijalne imovine \u003d Proizvodnja / prosječni trošak osnovne proizvodnje. sredstva i nematerijalna imovina;

III.3. Promet svih obrtnih sredstava = proizvodi / usp. vrijednost obrtne imovine;

III.4, Promet zaliha = proizvod/prosječna vrijednost zaliha;

III. 5, Promet potraživanja = proizvodi/prosječna potraživanja;

III.6. Promet bankovne imovine = proizvodi / prosječna vrijednost slobodnog novca i vrijednosnih papira;

III. 7. Promet u kapital = proizvodnja/prosječni kapital.

IV. Procjena stabilnosti tržišta.

Financijski pokazatelji tržišne stabilnosti u velikoj se mjeri temelje na profitabilnosti poduzeća, učinkovitosti upravljanja i poslovnoj aktivnosti. Treba ih izračunati na određeni datum bilance i razmotriti u dinamici.

Procjena financijske stabilnosti

Jedna od najvažnijih karakteristika financijskog stanja gospodarskog subjekta je stabilnost njegovog poslovanja i solventnost. Organizacija se smatra solventnom ako saldo novca, kratkoročnih financijskih ulaganja i aktivnih podmirenja pokriva njezine kratkoročne obveze. Dakle, solventnost organizacije može se izraziti kao nejednakost:

DS + RD + PO > KO + KZ(7)

Pod financijskom stabilnošću gospodarskog subjekta treba razumjeti sigurnost njegovih rezervi i troškova s izvorima njihovog nastanka. Detaljna analiza financijskog stanja organizacije može se provesti korištenjem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Analiza raspoloživosti izvora formiranja može se provoditi ili po rezervama, ili istovremeno po rezervama i troškovima. Bit analize financijskog stanja korištenjem apsolutnih pokazatelja je provjeriti koji se izvori sredstava iu kojoj mjeri koriste za pokriće pričuva i troškova,

Za potrebe analize preporučljivo je razmotriti višerazinski sustav pokrića pričuva i troškova. Ovisno o tome koja vrsta izvora sredstava se koristi za formiranje zaliha i troškova. približno se može suditi o razini financijske stabilnosti i solventnosti gospodarskog subjekta.

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi i troškova koristi se nekoliko apsolutnih pokazatelja:

Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (SOS), jednaka zbroju vrijednosti izvora vlastitih sredstava i dugoročnih dužničkih obveza umanjena za trošak dugotrajne imovine:

SOS=ISR+DO-IV; (osam)

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (OSOS), jednaka zbroju SOS-a i iznosa kratkoročnih zajmova i zajmova:

OSOS = SOS + kratki spoj . (9)

Na temelju navedena dva pokazatelja izračunavaju se dva pokazatelja raspoloživosti rezervi i troškova po izvorima njihovog formiranja:

višak ("+") ili manjak ("-") vlastitih obrtnih sredstava:

DSOS = SOS -33; (10)

višak ili manjak ukupne vrijednosti glavnih izvora za formiranje rezervi i troškova;

DOSOS = OSOS - 33. (11)

Ovisno o omjeru razmatranih pokazatelja, moguće je, uz određeni stupanj uvjetovanosti, razlikovati sljedeće vrste financijske stabilnosti gospodarskog subjekta:

apsolutna financijska stabilnost. Ovu situaciju karakterizira nejednakost:

33 > SOS + kratki spoj; (12)

regulatornu financijsku stabilnost. Ova situacija jamči solventnost organizacije i karakterizira je uvjet:

33 = SOS = KZ ili SOS > 33 > SOS + kratki spoj; (13)

nestabilno financijsko stanje, povezana s kršenjem solventnosti, u kojoj je organizacija, kako bi pokrila dio svojih rezervi i troškova, prisiljena privući dodatne izvore pokrića koji ublažavaju financijske napetosti. Javlja se pod uvjetom:

33 = SOS = KZ + IFN,(14)

gdje IFN - izvori koji ublažavaju financijske napetosti (privremeno slobodna vlastita sredstva, posuđena sredstva, bankarski krediti za privremeno podmirenje manjka vlastitih obrtnih sredstava i drugih sredstava);

krizno (kritično) financijsko stanje, u kojoj je organizacija na rubu bankrota. Karakterizirana nejednakošću:

33 < СОС + KZ.(15)

Za dublju analizu financijskog stanja organizacije, osim apsolutnih pokazatelja, preporučljivo je izračunati i niz relativnih pokazatelja – financijskih pokazatelja;

koeficijent autonomije (K a) izračunava se kao omjer kapitala i ukupne bilance:

K a = KR / B.(16)

Normalna minimalna vrijednost koeficijenta autonomije procjenjuje se na 0,5. Ovaj koeficijent karakterizira udio vlasnika organizacije u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava u njezinim aktivnostima. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to je položaj ovog gospodarskog subjekta financijski stabilniji, stabilniji i neovisniji o vanjskim vjerovnicima.

omjer duga i kapitala (K s /c) izračunava se kao omjer iznosa obveza organizacije i iznosa vlastitih sredstava:

Na c/s = ip / kr.(17)

Izgledi Na c/s i K a međusobno povezani:

K s / s \u003d 1/K a - 1.(18)

Normalno ograničenje za omjer duga i kapitala K s / s > 1. Ovaj koeficijent pokazuje koliki je iznos predujmljenih sredstava za aktivnosti organizacije financiran iz privučenih izvora sredstava:

equity omjer manevriranja (Km) smatra se omjerom vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava i ukupne vrijednosti izvora vlastitih sredstava:

K m = SOS / KR.(19)

K m > 0,5 . Ovaj omjer pokazuje koliki se dio temeljnog kapitala koristi za financiranje tekućih aktivnosti, tj. uloženo u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira;

koeficijent opskrbe vlastitim izvorima financiranja(K o) izračunava se kao omjer vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava prema vrijednosti zaliha i troškova:

K o= SOS / 33. (20)

Granica normalnog koeficijenta K o > 0,1. Ovaj koeficijent pokazuje stupanj opskrbe vlastitim izvorima za pokriće pričuva i troškova i jedan je od kriterija za karakterizaciju nesolventnosti ili solventnosti poduzeća.

omjer vlastitih i prikupljena sredstva(To c / p) izračunava se kao omjer vlasničkog kapitala i iznosa privučenog kapitala:

K s / str = KR / IP;(21)

Granica normalnog koeficijenta K s/n > 1. Koeficijent pokazuje koji se dio aktivnosti organizacije financira iz vlastitih izvora;

omjer financijske ovisnosti (K f/z) izračunava se kao omjer vrijednosti valute neto bilance i vrijednosti temeljnog kapitala:

K f / s \u003d BN / KR.(22)

Granica normalnog koeficijenta K f/z > 1,25. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje udjela posuđenih sredstava u financiranju organizacije. Ako se njegova vrijednost svede na jedan, to znači da se aktivnosti organizacije u potpunosti financiraju vlastitim izvorima sredstava.

2.2. Načini upravljanja neto obrtnim kapitalom i tekućim financijskim potrebama poduzeća

Vlastita obrtna sredstva poduzeća (sinonimi: vlastita obrtna sredstva, vlastita obrtna sredstva, neto obrtna sredstva, neto obrtna sredstva) su ona obrtna imovina koja ostaju poduzeću u slučaju jednokratne potpune (sto postotne) otplate kratkoročni dug poduzeća. Drugim riječima, to je granica financijske stabilnosti koja gospodarskom subjektu omogućuje poslovanje bez straha za svoj financijski položaj čak i u najkritičnijoj situaciji (kada svi vjerovnici poduzeća istovremeno zahtijevaju otplatu nastalog tekućeg duga).

Najčešće se razlikuju sljedeće opcije za izračun vlastitog obrtnog kapitala:

Izvori vlastitih sredstava minus dugotrajna imovina;

Izvori vlastitih sredstava plus dugoročni zajmovi i zajmovi minus dugotrajna imovina;

Kratkoročna imovina (obrtni kapital) minus kratkoročne obveze (kratkoročni dug).

Naime, navedene opcije mogu se pripisati posebnim slučajevima općeg pristupa izračunu vlastitog obrtnog kapitala, koji bi se trebao temeljiti na ispravnom grupiranju imovine i obveza izvorne bilance (formiranje tzv. analitičke bilance stanja). ), i što je najvažnije. - računovodstvo u svrhu primljenih dugoročnih kredita i zajmova.

Razmotrite postupak za obračun vlastitih obrtnih sredstava na razne opcije privlačenje dugoročnih kredita i zajmova.

Opcija 1. Dugoročni zajmovi i zajmovi namijenjeni su ulaganju u dugotrajnu imovinu.

1. metoda izračuna. Ovi izvori formirali su dugotrajnu imovinu i vlastitu kratkotrajnu imovinu. Sukladno tome, da bi se utvrdila vrijednost potonjeg, potrebno je od izvora vlastitih sredstava oduzeti trošak dugotrajne imovine. Pritom treba prikazati i samu dugotrajnu imovinu minus onaj njezin dio koji je nastao na teret vanjskih izvora sredstava, odnosno na teret dugoročnih kredita i zajmova. Tako se pri utvrđivanju vlastitih obrtnih sredstava iz vlastitih izvora isključuje ona dugotrajna imovina koja je nastala samo na teret vlastitih sredstava.

2. način izračuna. Ova metoda temelji se na činjenici da su izvori obrtnog kapitala u ovoj opciji samo vlastiti obrtni kapital i kratkoročni dug. Stoga je za utvrđivanje vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava potrebno od vrijednosti obrtnih sredstava (obrtni kapital) oduzeti vrijednost kratkoročnih obveza (kratkoročni dug). Dakle, dobivamo:

Vlastita struja (24)

prenosiv = imovina - obveze

Opcija 2. Svrha dugoročnih kredita i zajmova je nadopuna obrtne imovine.

1. metoda izračuna. Budući da dugoročni zajmovi i zajmovi nisu sudjelovali u formiranju dugotrajne imovine, izračun se svodi na oduzimanje vrijednosti dugotrajne imovine od izvora vlastitih sredstava:

Vlastiti izvori Netekući

po dogovoru = vlastiti - (25)

kapitalnih fondova imovina

2. način izračuna. Za razliku od prve opcije, uz vlastita obrtna sredstva i kratkoročni dug, obrtna imovina ima i dodatni izvor - dugoročne kredite i zajmove. Stoga će se iznos vlastitih obrtnih sredstava utvrditi nakon što iz ukupnog iznosa obrtne imovine izuzmemo iznos dugoročnih zajmova i zajmova te ukupan iznos kratkoročnog duga:

Vlastita struja Dugoročna struja

po dogovoru = - krediti i - (26)

kapitalna imovina zajmovi imovina

Dakle, neto obrtni kapital je vlastiti obrtni kapital poduzeća. Preostali dio obrtne imovine, ako nije pokriven gotovinom, mora se financirati u dug - obveze prema dobavljačima, a ako nije dovoljan - uzeti kratkoročni kredit.

Tako možemo formulirati koncept ukupnih tekućih financijskih potreba (TFP).

TFP je:

Razlika između kratkotrajne imovine (bez gotovine) i kratkoročnih obveza;

Razlika između imobiliziranih sredstava u zalihama sirovina, gotovih proizvoda, kao iu potraživanjima i kratkoročnim financijskim ulaganjima, te iznosa kratkoročnih kredita i obveza prema dobavljačima;

Dio kratkotrajne imovine koja nije pokrivena ni vlastitim ni posuđenim sredstvima;

Nedostatak/višak vlastitih obrtnih sredstava;

Potreba za dodatnim kratkoročnim kreditom, ili, obrnuto, višak gotovine.

Uzimajući u obzir akutnost problema nedostatka obrtnog kapitala, usredotočimo se na prirodu TFP-a operativne prirode i načine njihovog reguliranja. Operativni TFP - to je onaj dio ukupnog TFP-a, koji je manjak (višak) obrtnog kapitala poduzeća.

REZERVE DUŽNIKA- VJEROVNIK-

OPERA- RAW I TORSKAYA ZA-

SPREMNO = SPREMNO + DOSPJELO- - DIJELO- (27)

DFT PRODUKTIVNOST POS-

CII KUPAČA I KAMIONA

(1) (2) (3)

Budući da je jedna od zadaća integriranog operativnog upravljanja kratkotrajnom imovinom i tekućim obvezama transformacija TFP-a u negativnu vrijednost, to je povoljno za financijsko stanje poduzeća:

primanje odgođenih plaćanja od dobavljača, od zaposlenika poduzeća, od države itd.;

nepovoljno:

zamrzavanje određenog dijela sredstava na dionicama, osiguranje odgode plaćanja kupcima.

I ukupni i operativni TFP mogu se izračunati u rubljama, kao postotak prometa, a također i u vremenu u odnosu na promet.

Zadatak pretvaranja TFP-a u negativnu vrijednost svodi se na izračun razumnog trajanja odgode plaćanja za nabavu sirovina i prodaju gotovih proizvoda.

Na operativni DFT utječu:

Trajanje operativnih i prodajnih ciklusa;

Stope rasta proizvodnje;

Sezonalnost proizvodnje i prodaje gotovih proizvoda, kao i nabava sirovina i materijala;

Stanje konjunkture;

Vrijednost i stopa dodane vrijednosti: što je niža stopa dodane vrijednosti, to je više komercijalni kredit dobavljača u stanju nadoknaditi dug kupaca. Što je viša stopa dodane vrijednosti, veći je operativni DFT.

Za poduzeća s višom stopom dodane vrijednosti, operativni DFT-ovi rastu brže od prihoda od prodaje. Sada - trenutne financijske potrebe

Glavni odnosi:

TFP \u003d KRATKOROČNA IMOVINA bez gotovine - KRATKOROČNE OBVEZE \u003d operativni FP + nestvarni FP \u003d POTRAŽIVANJA + ZALIHE - RAČUNOVODSTVENE OBAVEZE + KRATKOROČNA FINANCIJSKA ULAGANJA I OSTALA KRATKOTRAJNA IMOVINA, osim KRATKOROČNE IMOVINE. (28)

Znamo:

Taj se novac ulaže u zalihe sirovina i gotovih proizvoda.

Sve dok se sirovine ne pretvaraju u gotove proizvode, a gotovi proizvodi u novac na računu, zalihe samim svojim postojanjem stvaraju potrebu za obrtnim kapitalom;

Da je potreba za obrtnim kapitalom utjelovljena i u potraživanjima. Sve dok se roba ne proizvede, uskladišti, otpremi i plati od strane kupca, ova potreba zahtijeva odgovarajuće zadovoljenje;

Ta obveza prema dobavljačima utjelovljuje pokriće trenutne potrebe za obrtnim kapitalom. Do isteka roka za plaćanje računa za obveze za kupljenu robu, sirovine, materijal i sl., obveze prema dobavljačima su besplatni kredit od dobavljača, odnosno izvor sredstava za poduzeće. Odavde

VAŽNO PRAVILO #1

Ako je operativni financijski zahtjev veći od nule, tada trenutne potrebe u financiranju nenovčane obrtne imovine premašuju kratkoročna sredstva.

U najopćenitijem slučaju, industrijska poduzeća imaju pozitivna vrijednost operativne financijske potrebe. Postoji nekoliko razloga za to:

Prisutnost značajnih zaliha sirovina i gotovih proizvoda, kao i radova u tijeku. Također treba imati na umu da se zalihe gotovih proizvoda obračunavaju po trošku proizvodnje, odnosno uz uključivanje svih troškova proizvodnje (sirovine, energija, rad, neizravni troškovi), dakle, u strukturi troška zaliha, može postojati pristranost prema zalihama gotovih proizvoda. I općenito, u poduzećima s visokim troškovima proizvodnje sva obrtna imovina može postati teža, što dovodi do povećanih tekućih financijskih potreba;

Imobilizacija značajnih, u pravilu, iznosa potraživanja. To može biti posljedica marketinških poteškoća, kada poduzeće ne uspije priložiti svoje proizvode, ako ne i da kupcima omogući duge odgode plaćanja. Postoji i suprotan razlog porasta potraživanja - previše izdašna, neiskusna politika odgoda, koju ne diktiraju ni poteškoće implementacije ni marketinška politika poduzeća.

VAŽNO PRAVILO #2

Ako su operativne financijske potrebe manje od nule, tada kratkoročna vlastita obrtna sredstva premašuju tekuće potrebe financiranja nenovčane obrtne imovine.

Zatim - neoperativne financijske potrebe (nestvarni FP)

Zašto razdvajati koncepte operativnih i neposlovnih tekućih financijskih potreba? Znati na koji način se postiže financijska ravnoteža poduzeća: zbog vlastite, „domaće“, izravno gospodarske djelatnosti, ili zbog izvanrednih (financijskih) operacija. Ako postoje razumne proporcije između operativnih i neposlovnih financijskih potreba, to ukazuje na dobro upravljanje svim područjima poduzeća. Kod nesrazmjera je suprotno.

financijska dijagnostika.

Poduzeće ima previsoke poslovne financijske zahtjeve.

Potrebno je procijeniti unutarnje poteškoće i brzo reagirati. Kako bi se popravila situacija, postoji hitna potreba za smanjenjem operativnih financijskih zahtjeva. Tada će se eliminirati pristranost prema neoperativnim financijskim potrebama.

Neoperativne transakcije su po svojoj prirodi iznimne. Klađenje na njih je veliki rizik. Ravnoteža resursa i potreba, ostvarena uglavnom kroz neoperativno poslovanje, nestabilna je.

Oznaka.

Gotovina - DS.

Osnovni odnosi DS = SOS - DFT;

DFT = SOS - DS;

SOS = DS + DFP. (29)

Taktičke (kratkoročne) mjere spašavanja za povećanje razine novčanog toka često ne daju održiv rezultat, budući da su uzroci nedostatka gotovine zapravo duboki, dugoročni, strukturni. Potrebno je utvrditi pravi uzrok nestašice gotovine i primijeniti upravo takve metode otklanjanja manjka koje odgovaraju tom uzroku.

VAŽNO PRAVILO #3

Upravljanje novcem u konačnici se svodi na reguliranje visine vlastitih obrtnih sredstava i tekućih financijskih potreba. A SOS i TFP, zauzvrat, ne ovise samo o taktici, već i o strategiji financijskog upravljanja poduzeća. Stoga je za donošenje odluka o upravljanju gotovinom potrebno analizirati podatke za dovoljno dugo razdoblje i identificirati smjer glavnih strukturnih promjena.

Konačno – balansiranje resursa i potreba

Ako SOS< ТФП, то ДС < 0 - имеется дефицит денежной наличности;

ako je SOS > TFP, onda DS > 0 - gotovine ne nedostaje.

VAŽNO PRAVILO #4

Novac je regulator ravnoteže između vlastitih obrtnih sredstava i tekućih financijskih potreba.

2.3. Analiza učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

U upravljanju obrtnim kapitalom uobičajeno je kontrolirati: obujam i strukturu obrtnih sredstava, njihovu dinamiku po vrsti, kao iu usporedbi s prometom; usklađenost normaliziranog obrtnog kapitala sa standardima, veličinom i uzrocima odstupanja; promjene u sastavu i veličini normiranih i nestandardiziranih obrtnih sredstava, njihovi uzroci i posljedice; pokazatelji ekonomske učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava u dinamici.

Analiza obujma i strukture obrtnih sredstava s njihovom podjelom na standardizirana i nestandardizirana provodi se prema podacima bilance u odnosu na početak izvještajnog razdoblja. U procesu analize preporučljivo je proučiti promjenu u izvještajnom razdoblju normaliziranih sredstava, kako općenito tako i za pojedine elemente: zalihe robe u skladištu. u trgovačka mreža, u tranzitu, gotovina i vrijednosni papiri na raspolaganju. roba otpremljena po ugovorima o proviziji i proviziji, izvršene usluge, ostala imovina (inventar, materijal za vlastite potrebe, kontejneri). Zatim trebate analizirati nestandardna obrtna sredstva: gotovina na tekućem računu, potraživanja, druga sredstva. Posebnu pozornost treba posvetiti promjenama u apsolutnom iznosu i specifičnoj vrijednosti sredstava uloženih u robu koja je otpremljena i primljena na čuvanje, uključujući po ugovorima o proviziji i proviziji, kao i potraživanja. Za prerađivačka poduzeća od posebne je važnosti trajanje radnog ciklusa, što je povezano s privremenom imobilizacijom obrtne imovine. Potrebno je sagledati pokriva li isplativost prerađene robe troškove povezane s imobilizacijom i održavanjem proizvodnog procesa ili se ti troškovi kompenziraju profitabilnosti za drugu robu. Odnosno, potrebno je kontrolirati izlaz troškova proizvodnje iz financijske aktivnosti poduzeća kao cjeline. Kao rezultat analize utvrđuju se nedostaci u plasmanu i korištenju gospodarske imovine te se navode mjere za njihovo otklanjanje. Važno je napomenuti da stopa rasta normaliziranog obrtnog kapitala može biti veća. nego stopu rasta trgovine kao rezultat naglog povećanja gotovine i druge imovine. Istodobno, rast sredstava uloženih u zalihe robe može odgovarati ili biti niži od stope rasta trgovine. U tom slučaju potrebno je utvrditi svrsishodnost postojećeg omjera u korištenju gospodarskih sredstava.

Na temelju rezultata financijskih aktivnosti korisno je proučiti trend oslobađanja ili privlačenja dodatnih obrtnih sredstava. Za utvrđivanje ušteda u obrtnim sredstvima zbog ubrzanja njihovog obrta, potreba za obrtnom imovinom za izvještajno razdoblje utvrđuje se na temelju stvarnog prihoda i stope prometa za prethodno razdoblje.

Povećavajući obrtna sredstva na račun pozajmljenih sredstava, poduzeće treba pratiti stopu rasta obrtne imovine i obveza prema dobavljačima, osim toga vrlo je važno planirati protok sredstava na tekući račun prije otplate kredita. Ovaj problem je posebno aktualan kada se obveze moraju vratiti bez čekanja na završetak operativnog ciklusa za tekući projekt.

Dovoljno važnost s ekonomskog stajališta imaju omjere obrta za zalihe, potraživanja, gotovinu, vrijednosne papire. Oni služe kao početni podaci za izračun učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava trgovačkog poduzeća. Ubrzani promet imovine dovodi do oslobađanja. tj. uštedjeti novac, smanjiti fiksne troškove u jedinicama, povećati likvidnost. Preporučljivo je proučiti kako se promijenio promet normaliziranih sredstava u izvještajnom razdoblju u odnosu na prethodno. što je dovelo do usporavanja prometa sredstava uloženih u zalihe robe ili druge elemente obrtnih sredstava, budući da se uslijed usporavanja prometa u gospodarski promet uključuju dodatna sredstva:

Q f - promet tekućeg razdoblja;

T o. činjenica. - trajanje jednog prometa tekućeg razdoblja;

T ob.plan. - trajanje jednog prometa prethodnog razdoblja.

Operativna analiza omogućuje određivanje ritma prodaje proizvoda za određeno vremensko razdoblje. Koeficijent ritma, izračunat kao omjer dnevnog stvarnog prometa prema osnovnim pokazateljima, i analiza sezonskosti omogućuju predviđanje potražnje potrošača i, sukladno tome, izgradnju ponude i marketinške politike.

Dakle, u sustavu složene financijske analize prema izvještajnim podacima važno mjesto zauzima sveobuhvatna procjena ekonomske učinkovitosti poduzeća i njegovog financijskog stanja. Ocjenjivanje uspješnosti provodi se u prvoj fazi financijske analize, kada se utvrđuju glavni pravci analitičkog rada, te u završnoj fazi, kada se zbrajaju rezultati analize. Konačna ocjena važan je izvor informacija za potkrepljivanje i donošenje optimalne upravljačke odluke u određenoj situaciji.

Sveobuhvatna metodologija ekonomske analize obrtnog kapitala omogućuje stvarnu ocjenu veličine, strukture, dinamike obrtnog kapitala, utvrđivanje uzroka i čimbenika koji utječu na njihove promjene.

Prilikom izrade metodologije za analizu obrtnog kapitala primijenjen je sustavni pristup koji se sastoji u korištenju sustava pokazatelja.

Praktična primjena ove tehnike usmjerena je na poboljšanje upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća, kroz detaljno proučavanje procesa formiranja i funkcioniranja obrtnog kapitala poduzeća, temeljitu, sveobuhvatnu analizu svih njegovih sastavnih elemenata, njihova međusobna povezanost i međusobna uvjetovanost.

3. UNAPREĐENJE MEHANIZMA ZA UPRAVLJANJE STRUJOM

ZNAČENJA PODUZEĆA

dd "Elektroagregat" - industrijsko poduzeće specijalizirana za proizvodnju mobilnih i stacionarnih izvora energije, uključujući:

Stacionarni i mobilni dizel agregati snage od 0,5 do 1000 kW s različitim stupnjevima automatizacije i klimatskim promjenama,

Napajanja visoke frekvencije (400 Hz),

Generatori sinkrone beskontaktne serije GS, snage od 8 do 315 kW,

Dvodijelni proizvodi povećane pouzdanosti na cesti,

Mobilne električne instalacije za ispitivanje i lansiranje zrakoplova,

Jedinice za zavarivanje, stacionarne i mobilne,

kao i širok raspon roba široke potrošnje (pumpe "Baby", perilice rublja "Malyutka", transformatori, kante, poklopci itd.).

Danas JSC "Elektroagregat" nastavlja biti najveći proizvođač autonomnih napajanja u Rusiji. U 2000. godini poduzeće je uspjelo ne samo prevladati pad proizvodnje koji je nastao u 4. tromjesečju 1998. i 1. tromjesečju 1999. kao rezultat krize 1998. godine, već i povećati obim proizvodnje u odnosu na prethodnu godinu. Ipak, u ovom trenutku financijski učinak poduzeća ne odgovara normativnom ili preporučenom od strane teorije analize. Razlozi tome leže u nepotpunom korištenju proizvodnih kapaciteta, neučinkovitom korištenju osnovnih i obrtnih sredstava. Važan problem je i to što se u upravljanju poduzećem vode kratkoročnim ciljevima, pridajući malo pažnje dugoročnim, dugoročnim planovima.

3.1. Analiza stanja obrtnih sredstava i učinkovitosti njihovog korištenja

Analiza sastava, strukture, dinamike obrtnih sredstava i učinkovitosti njihovog korištenja izvršit će se za razdoblje: 01.01.1998. - 01.01.2001.

Na temelju analize sastava, strukture i dinamike obrtnih sredstava poduzeća za razdoblje od 1.01.1998. do 1.01.2000 možemo izvući sljedeće zaključke.

Kako pokazuje analiza strukture kratkotrajne imovine, kratkotrajna imovina porasla je za 56.334 tisuće rubalja. sa 59319 na 115663 ili za 94,9%. Ovo povećanje je uglavnom rezultat povećanja zaliha sirovina i materijala te potraživanja. Istodobno, udio dospjelih potraživanja u iznosu kratkoročnih potraživanja smanjen je sa 31% na 5%, tj. rezultirajući iznos potraživanja je likvidan.

Udio kratkotrajne imovine u vrijednosti imovine društva u analiziranom je razdoblju povećan za 15,6% s 29,3 na 44,4%. (vidi dodatak g)

Zalihe sirovina, materijala i druge slične imovine povećale su se za 14452 tisuće rubalja.

Zalihe gotovih proizvoda u skladištu smanjene su za 4824 tisuće rubalja. sa 13546 na 8722 ili za 35,6%. To je zbog velike pošiljke napravljene u Q4. 1999

Obujam potraživanja i PDV-a povećan je za 44496 tisuća rubalja. s 18829 na 63325. Istovremeno je njegov udio u vrijednosti cjelokupne imovine porastao za 15,3% s 9,0 na 24,3%.

Stanja kratkoročnih financijskih ulaganja nisu se mijenjala, dok su se novčana stanja blago smanjila.

Svi ovi znakovi nam govore da je tijekom 1998.-1999. Elektroagregat OJSC se držao agresivne politike upravljanja obrtnom imovinom.

Ove zaključke potvrđuju i vrijednosti obrtnog kapitala i povrata na imovinu u 1998.-1999., koje su prilično niske. (vidi dodatak n, p, p, t).

Analiza obrta imovine (ili poslovne aktivnosti) pokazuje trend poboljšanja većine pokazatelja.

Povećani promet zaliha općenito i artikala. Ubrzanje prometa zaliha za 69% s 2,09 na 3,60 omogućilo je uštedu sredstava u iznosu od oko 31 milijun rubalja.

Povećanje prometa gotovih proizvoda od 60% ukazuje na povećanje potražnje za proizvodima OAO Elektroagregat.

Zbog povećanja iznosa kratkoročnih potraživanja, rok otplate kratkoročnih potraživanja povećan je sa 48 na 68 dana. Rok otplate kratkoročnih obveza smanjen je za 19% sa 132 na 106 dana.

Pri analizi strukture bilančne aktive od 1.01.99. dana 1.01.2001 dobio sljedeće zaključke.

Kao što pokazuje analiza strukture imovine u bilanci, ukupna vrijednost imovine (tj. vrijednost dugotrajne imovine i obrtnih sredstava) poduzeća u analiziranom razdoblju porasla je za 29.761 tisuću rubalja. sa 260539 na 290300 ili za 11,4%.

Istodobno, vrijednost dugotrajne imovine smanjena je u analiziranom razdoblju za 1847 tisuća rubalja. od 144876 do 143029 tisuća rubalja ili 1,3%. Udio dugotrajne imovine u vrijednosti imovine društva u analiziranom razdoblju smanjen je za 6,3% s 55,6 na 49,3%.

Obrtni kapital povećan je za 31.608 tisuća rubalja. od 115663 do 147271 tisuća rubalja ili za 27,3%. Ovo povećanje je uglavnom rezultat povećanja zaliha sirovina, proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda. Istodobno se povećao udio dospjelih potraživanja s 5% na 50%. Udio obrtnih sredstava u vrijednosti imovine društva u analiziranom je razdoblju povećan za 6,3% sa 44,4 na 50,7%.

Zalihe sirovina, materijala i druge slične imovine povećane su za 37.009 tisuća rubalja. od 28281 do 65290 ili 2 puta.

Stanje radova u tijeku povećalo se za 14.293 tisuće rubalja. od 9965 do 24258 tisuća rubalja ili 2,4 puta.

Zalihe gotovih proizvoda u skladištu porasle su za 7082 tisuće rubalja. od 8722 do 15804 tisuće rubalja ili 81,2%.

Obim potraživanja smanjen je za 31.698 tisuća rubalja. od 58972 do 27324 tisuće rubalja ili za 53,7%. Istodobno, njezin je udio u vrijednosti cjelokupne imovine smanjen za 13,2% s 22,6% na 9,4%.

Kratkoročna financijska ulaganja porasla su za 3147 tisuća rubalja. od 200 do 3374 tisuće rubalja. (kroz kupnju mjenica). Stanja gotovine porasla su za 2562 tisuće rubalja. (povećanje sredstava na deviznom računu - plaćanje proizvoda).

3.2. Upravljanje vrijednošću tekućih financijskih potreba poduzeća

Definirajmo SOS i TFP poduzeća. Za to koristimo formule (23), (28), kao i definiciju DFT-a (vidi Dodatak n, p, y, c)

SOS = 135 (tisuću rubalja).

TFP = 70 (t. rub.).

TFPoper. = 12838 (t. rub.).

TFPv.stvarno = -12768 (t.rub.).

SOS = 4118 (tisuću rubalja).

TFP = 5508 (tone rubalja).

TFPoper. = 22758 (t.rub.).

TFPv.stvarno = -17250 (t.rub.).

SOS = 17406 (tisuću rubalja).

TFP = 16267 (t. rub.).

TFPoper. = 44796 (t. rub.).

TFPv.stvarno = -28529 (t.rub)

SOS > 0 To znači da poduzeće stvara više stalnih sredstava nego što je potrebno za financiranje dugotrajne imovine.

DFT > 0 Ovo je potreba za pokrivanjem nenovčanog obrtnog kapitala (deficit).

Dio sredstava ide za pokrivanje DFT-a. Ostatak je saldo slobodne gotovine. Izrazimo DFT i DS kao postotak SOS vrijednosti:

TFP = 95 % , DC = 5 % .

Tvrtka raspolaže vlastitim obrtnim kapitalom, dovoljnim za financiranje dugotrajne imovine, i stvara slobodni novčani saldo (5%) iz kojeg se može nadati podmirenju trenutnih troškova ili, ako situacija dopušta, kratkoročnim financijskim ulaganjima.

Uspješna financijska i gospodarska djelatnost OJSC-a komplicirana je previsokim operativnim financijskim potrebama, čiji iznos alarmantno doseže visoke vrijednosti. Potrebno je procijeniti unutarnje poteškoće i brzo reagirati.

Okrenimo se formuli (28). Tvrtka je zainteresirana za smanjenje potraživanja i zaliha te povećanje obveza prema dobavljačima.

Tijekom Iq. U 1998. godini zalihe su bile u padu, ali su se zalihe gotovih proizvoda u skladištima povećale uz neznatnu promjenu prihoda od prodaje, što ukazuje na to da OJSC zalihe vlastitih gotovih proizvoda. (Vidi Dodatak A).

Uprava poduzeća treba poduzeti mjere za ubrzanje prodaje gotovih proizvoda. To može biti potraga za novim tržištima, ali i privlačenje starih kupaca kroz povoljne uvjete (popusti, sve dodatne usluge).

Pogledajmo sada potraživanja (Prilog G). U 1999. godini zabilježen je rast potraživanja u odnosu na 1998. godinu, upravo zbog dugovanja kupaca i kupaca. No, 2000. godine primjetan je značajan pad iznosa duga. A prema prognozi, ovaj trend će se nastaviti kao rezultat činjenice da tvrtka primjenjuje sustav popusta.

3.3. Analiza učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

Za procjenu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava potrebno je analizirati promet obrtnih sredstava po elementima. Najteže je prodati inventar. U 1999. godini promet je povećan za 1,51 promet, au 2000. godini smanjen je za 0,07 prometa. Tako je u 2000. godini u odnosu na 1998. promet povećan za 1,44 prometa, a trajanje prometa smanjeno je za 70 dana, što je omogućilo oslobađanje sredstava u iznosu od 86.385 tisuća rubalja. Zbog smanjenja prometa obrtnih sredstava za 58 dana došlo je do oslobađanja sredstava u iznosu od 71.576 tisuća rubalja. (Dodatak W, W).

Zbog ubrzanja obrta obrtnih sredstava iz poduzeća nestaje potreba za njihovim dodatnim financiranjem. Ali poduzeće privlači skupi kratkoročni zajam i kupuje sirovine i materijale iznad norme proizvodnog procesa.

Stoga je potrebno provesti racionalizaciju zaliha i poboljšanjem organizacije proizvodnog procesa smanjiti promet, oslobođena sredstva uložiti u dugotrajnu imovinu ili kratkoročno ulagati.

U poduzeću se vrijednost kratkoročnih obveza (Prilog G) i iznos neto dobiti povećava od 1998. godine za oko 2 puta godišnje (Prilog W). 2000. godine poduzeće je izdalo dodatna sredstva kao rezultat ubrzanja prometa, 5,3 puta više od vrijednosti kratkoročnih obveza. Dakle, uzimanje kratkoročnog kredita u 2000. godini u iznosu od 38.749 tisuća rubalja. nije bila isplativa, budući da se proizvodnja ne povećava proporcionalno financijskim troškovima.

Kao rezultat analize provedene metodom spektralne točke, može se zaključiti da je 1999.g. bio stabilniji i prosperitetniji prema pokazateljima u odnosu na 1998. godinu, au 2000. godini došlo je do pogoršanja niza pokazatelja (Prilozi I, K, L, M).

ZAKLJUČAK

Obrtni kapital je predujmljena vrijednost u novcu za sustavno formiranje i korištenje obrtnih i prometnih sredstava u minimalno potrebnom iznosu za osiguranje provedbe proizvodnog programa od strane poduzeća i pravodobnost podmirenja.

Stalno kretanje obrtnih sredstava osnova je neprekinutog procesa proizvodnje i prometa. To je najvažnija funkcija obrtnog kapitala – proizvodnja.

Upravljanje obrtnim kapitalom izravno je povezano s mehanizmom za određivanje planiranih potreba poduzeća za njima, njihovo racioniranje. Za poduzeće je važno pravilno odrediti optimalnu potrebu za obrtnim kapitalom, što će omogućiti, uz minimalne troškove, ostvariti dobit planiranu za zadanog volumena proizvodnja. Podcjenjivanje iznosa obrtnih sredstava za sobom povlači nestabilno financijsko stanje, prekide u proizvodnom procesu i posljedično smanjenje proizvodnje i dobiti. Zauzvrat, precjenjivanje veličine obrtnog kapitala smanjuje sposobnost poduzeća za proizvodnju kapitalni rashodi proširiti proizvodnju.

Utvrđivanje potrebe poduzeća za obrtnim sredstvima prema izvorima financiranja treba odrediti modelom koji je neovisan o utvrđivanju potrebe za obrtnim sredstvima. Osnova za izračun ovdje je kategorija "neto obrtna sredstva" (vlastiti obrtni kapital).

U toku proučavanja problematike i rješavanja problema na temu završnog rada uočeni su sljedeći nedostaci u radu rukovodstva osoblja poduzeća na području upravljanja obrtnim kapitalom:

Pogrešna praksa našeg vremena odustajanja od racionalizacije obrtnih sredstava, što je bio jedan od razloga kriznog stanja platne i obračunske discipline;

Nedostatak fokusa na upravljanje potraživanjima;

Napuhane operativne financijske potrebe.

Tijekom provedbe praktičnog dijela rada na ovim područjima izneseni su sljedeći prijedlozi.

Izrađena je metodologija upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća korištenjem sustava pokazatelja.
Nije preporučljivo privući kratkoročni bankovni zajam.
Mjere za poboljšanje organizacije proizvodnje, uglavnom za optimizaciju kretanja zaliha, dovest će do bržeg prometa i dodatnog oslobađanja sredstava.
Ubrzanje prometa zaliha za 1% dovest će do dodatnog oslobađanja sredstava u iznosu od 450 tisuća rubalja. Općenito, tvrtka je oslobodila sredstva 2000. godine. u iznosu od 683.388 tisuća rubalja, što je 2,3 puta više nego 1999. godine.

POPIS KORIŠTENIH IZVORA

Alekseev A., Duke I. Nacionalne značajke formiranja obrtnog kapitala // EKO. - 1997. - br. 10 - str.53-58.
Artemenko V.G., Bellendir N.V. Financijska analiza. - M.: Financije i statistika, 1995.- 255 str.
Bakanov M. I., Sergeev E. A. Analiza učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala // Računovodstvo. – 1999 - br. 10 - str. 64-65 (prikaz, stručni).
Bakanov M. I., Sheremet A. D. Teorija ekonomske analize. 4. izd. - M.: Financije i statistika, 1997. - 230 str.
Balabanov I.T. Analiza i planiranje financija gospodarskog subjekta - M .: Financije i statistika, 1997.- 243 str.
Balabanov I.T. Osnove financijskog upravljanja. Kako upravljati kapitalom? 2. izdanje. - M.: Financije i statistika, 1997.- 384 str.
Van Horn J.K. Osnove financijskog menadžmenta: Per. s engleskog. / CH. izd. serija Ya.V. Sokolov. - M.: Financije i statistika, 1997.- 800 str.
Vereshchaka V.V. Privlačenje obrtnih sredstava // Glavni računovođa. - 1998. - N 21. - str.19-26.
Efimova OV Analiza tekuće imovine organizacije. // Računovodstvo - 2000. - Broj 10 - str.47-53.
Efimova O.V. Financijska analiza - M.: Bukh. računovodstvo, 1996 -208s.
Kovalev V.V. Financijska analiza: Upravljanje novcem. Izbor ulaganja. Analiza izvješćivanja. - M.: Financije i statistika, 1996. - 432 str.
Litvin M.I. Kako odrediti planiranu potrebu poduzeća za obrtnim sredstvima // Financije. - 1997. - N 10. - str.10-13.
Molyakov D.S. Financije poduzeća grana narodnog gospodarstva: Zbornik. dodatak - M .: Financije i statistika, 1996 - 176s.
Ovsiychuk M. F., Sidelnikov L. B. Financijski menadžment: metode ulaganja kapitala. - M .: Yurayt, 1994. - 180-e.
Ovsiychuk N. Upravljanje imovinom i metode financiranja // Revizor. - 1996 - N4 - str.34 - 38.
Pavlova L.N. Financijski menadžment u poduzećima i trgovačkim organizacijama. Upravljanje novčanim tokovima. - M.: INFRA-M, 1996. - 392s.
Paramonov A.V. Računovodstvo i analiza poduzetničkog kapitala // Revizija i financijska analiza. – 2001 - br. 1 - str.25 - 88.
Rubchenko M., Ageev S. i dr. Umijeće upravljanja novcem // Expert. - 1995 - N6 - s, 17 - 29.
Stoyanova E.S., Bykov E.V., Blank A.I. Upravljanje obrtnim kapitalom. - M .: Izdavačka kuća "Perspektiva", 1998. - 128s.
Stoyanova E.S. Financijsko upravljanje. Ruska praksa.- M.: Prospekt, 1994. - 193 str.
Stoyanova E.S., Stern M.G. Financijski menadžment za praktičare: kratki stručni tečaj. - M .: Izdavačka kuća "Perspektiva", 1998. - 128s.
Utkin E.A. Financijsko upravljanje. - M.: Financije i statistika, 1996. - 307 str.
Fashchevsky V.M. O analizi obrtnih sredstava // Računovodstvo. - 1997. - N2 - str. 80 - 81 (prikaz, stručni).
Financije u upravljanju poduzećima / Ed. Kovaleva - M.: Financije i statistika, 1995 - 160s.
Financijski menadžment: Udžbenik za sveučilišta / G.B.Polyak i dr.; Ed. prof. G.B.Polyak. - M.: Financije, UNITI, 1997. - 518s.
Financijski menadžment: Udžbenik za sveučilišta / E.S. Stoyanova i drugi; M .: Izdavačka kuća "Perspektiva", 1997. - 537 str.
Financije poduzeća: Proc. džeparac / Ed. Borodina - M.: Banke i burze, UNITI, 1995 - 208s.
Khomidov A.U. Analiza bilance // Revizija i financijska analiza. – 2001 - br. 1 - str.5-24.
Churilov SV Analiza vlastitih obrtnih sredstava // Računovodstvo. – 2000 - Broj 11 - str.76-78
Šeremet A.D., Saifulin R.S. Metode financijske analize - M.: INFRA-M, 1997. - 196 str.
Šeremet A.D., Saifulin R.S. Financije poduzeća - M.: INFRA-M, 1997 -343s

Upravljanje obrtnim kapitalom u poduzeću sastavni je dio cjelokupnog upravljanja poduzećem.

Glavni cilj upravljanja poduzećem- ovo je poboljšanje financijskog stanja poduzeća (maksimizacija dobiti)

Isti cilj teži se i u upravljanju obrtnim kapitalom.

Upravljanje obrtnim sredstvima treba provoditi u cjelini i za pojedine elemente (zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi na zalihama, potraživanja, gotovina i sl.), jer svaki element obrtnih sredstava ima svoju ekonomsku svrhu i značajke koje se moraju uzeti u obzir pri upravljanju svakim od njih.

Proizvodne rezerve- Shvaćen u širem aspektu od samo sirovina i materijala potrebnih za proizvodni proces.

Ovdje je definirano sljedeće:

1. Količina zaliha, koja je minimalna;

2. Nakon kojeg vremena se naručuje sljedeća serija;

3. Odrediti optimalni volumen naručene serije.

Glavni načini za smanjenje vremena ciklusa u fazi kupnje zaliha su:

1. Plaćanje predmeta rada po dostavi, t.j. likvidacija transportnih zaliha

2. Mehanizacija i automatizacija skladišnog poslovanja

3. Informatizacija skladišnog računovodstva.

Glavni način smanjenja obujma rada u tijeku je smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa, što se postiže kroz:

1. Povećanje integrirane mehanizacije i automatizacije proizvodnih procesa

2. Smanjenje vremena izvođenja pomoćnih operacija

3. Smanjenje vremena međusmjenskih i međusmjenskih stanki

4. Smanjenje trajanja prirodnih procesa

Potraživanja- Radi se o dinamičnom elementu, pa prema tome tvrtka treba razviti politiku u odnosu prema kupcima.

Učinkovit sustav Uspostavljanje odnosa s kupcima uključuje:

1. Kvalitativna selekcija klijenata kojima se može odobriti kredit

2. Određivanje optimalnih uvjeta kredita

3. Jasan postupak pritužbe

4. Praćenje kako kupci ispunjavaju uvjete ugovora

Unovčiti. U tržišnoj ekonomiji važnost novca i novčanih ekvivalenata određena je sljedećim razlozima:

Rutina (potreba za novčanom cirkulacijom tekućih operacija)

Iz predostrožnosti (potrebno je vratiti neočekivana plaćanja)

Špekulativno (prilika za sudjelovanje u nepredviđeno isplativom projektu)

Sustav učinkovitog upravljanja gotovinom podrazumijeva dodjelu 4 velika bloka procedura koje zahtijevaju posebnu pozornost:

Izračun financijskog ciklusa;

Analiza novčanog toka;

Predviđanje novčanog toka

Optimalna razina sredstava.

U fazi cirkulacije, glavni zadatak je smanjiti vrijeme za pretvaranje gotovih proizvoda u gotovinu na računima poduzeća.

Načini rješavanja ovog problema:

1. Smanjenje zaliha gotovih proizvoda zbog poboljšanog planiranja prodaje;

2. Puštanje proizvoda u promet pod uvjetima plaćanja unaprijed;

3. Smanjenje potraživanja;

4. Ubrzajte izračune primjenom računalni programi itd.

Udio prometnih proizvodnih sredstava u obrtnim sredstvima u mnogim poduzećima iznosi više od 60-80%.

Upravljanje kratkotrajnom imovinom- ovo je:

Računovodstvo svih komponenti kratkotrajne imovine na svaki izvještajni datum;

Analiza prometa obrtnih sredstava, razlozi njegovog ubrzanja ili usporavanja;

Planiranje godišnjih potreba poduzeća u obrtnim sredstvima i sl.;

Praćenje trenutnog stanja najvažnijih elemenata obrtne imovine poduzeća u procesu proizvodnih aktivnosti;

Upravljanje likvidnošću obrtne imovine poduzeća i njihove strukture;

Razvoj i implementacija u praksi financijske usluge poduzeća suvremenih metoda upravljanja obrtnom imovinom itd.

Posebnu pozornost u upravljanju obrtnim kapitalom treba posvetiti planiranju nestandardiziranih obrtnih sredstava, prije svega gotovine kao najlikvidnije imovine poduzeća.

3. Zadatak

Omjer obrtnog kapitala za cijelo poduzeće za izvještajnu godinu iznosio je 131,0 milijuna rubalja. Za planiranu godinu utvrđuje se standard obrtnog kapitala: za sirovine - 43,5 milijuna rubalja; rezervni dijelovi - 5,5 milijuna rubalja; radovi u tijeku - 18,6 milijuna rubalja; za gotove proizvode - 65,0 milijuna rubalja. Odrediti ukupni standard obrtne imovine poduzeća za planiranu godinu i povećanje standarda u odnosu na izvještajnu godinu.

Riješenje:

1) Ukupni standard obrtnog kapitala za cijelo poduzeće za planiranu godinu = 43,5 + 5,5 + 18,6 + 65,0 = 132,6 milijuna rubalja.

2) Povećanje standarda u odnosu na izvještajnu godinu = 132,6- 131,0 = 1,6 milijuna rubalja.

4. Koji su pokazatelji uspješnosti korištenja obrtnih sredstava.

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakteriziraju sljedeći međusobno povezani pokazatelji prometa: koeficijent obrta (K0), trajanje jednog prometa u danima (Od), faktor iskorištenosti obrtnih sredstava (K 3).

1. Koeficijent prometa definira se kao omjer iznosa prihoda od prodaje proizvoda, radova, usluga i prosječnog stanja obrtnih sredstava prema formuli: Ko = P / OS

gdje je K O - omjer prometa; P - prihod (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga za analizirano razdoblje, str.1; OS - prosječno stanje obrtnih sredstava, r.

2. Trajanje jednog prometa zaliha u danima (Od) je omjer zbroja prosječnog stanja obrtnih sredstava i zbroja jednodnevnog obujma prodaje za analizirano razdoblje. Proračun se vrši prema formuli: Od = OS x D

gdje je Od - promet obrtnih sredstava, dana; OS - prosječno stanje obrtnih sredstava, r.; D - broj dana analiziranog razdoblja (360, 180, 90); P - prihod (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga za analizirano razdoblje, str.

3. Faktor iskorištenosti obrtnih sredstava (K3) pokazuje iznos predujmljenih obrtnih sredstava za 1 p. provedba. U svojoj osnovi, ovaj pokazatelj predstavlja kapitalni intenzitet obrtnih sredstava i izračunava se kao omjer prosječnog stanja obrtnog kapitala i obujma prodaje za analizirano razdoblje. K3 = OS / R

gdje je K 3 - faktor opterećenja obrtnih sredstava; OS - prosječno stanje obrtnih sredstava, r.; P - prihod (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga, r.

Vježbajte 23

1. Što je bit financijskog planiranja?

financijsko planiranje- to je proces razvoja sustava financijskih planova i ciljeva (standarda) kako bi se osigurao razvoj organizacije s potrebnim financijskim sredstvima i poboljšala učinkovitost njezinih financijskih aktivnosti u budućnosti.

Proces financijskog planiranja uključuje nekoliko faza.U prvoj fazi analiziraju se financijski pokazatelji za prethodno razdoblje. Druga faza predviđa izradu temeljnih prognostičkih dokumenata koji se odnose na dugoročne financijske planove i koji su uključeni u strukturu znanstveno utemeljenog poslovnog plana organizacije. U trećoj fazi dolazi do dorade i konkretizacije pokazatelja prognostičkih financijskih dokumenata kroz izradu tekućih financijskih planova. U četvrtoj fazi provodi se operativno financijsko planiranje. Proces financijskog planiranja je dovršen praktična provedba planova i kontrola njihove provedbe.

Financijski planovi su konačni proizvod financijskog planiranja. Financijski plan je poseban oblik plana čiji se pokazatelji uvijek odražavaju u novčanom iznosu i opravdavaju kretanje financijskih sredstava za određeno razdoblje.

Koji su glavni izvori informacija koji se koriste u izradi financijskih planova organizacije.

Početna baza, izvori informacija za izradu planova su:

Ugovori (ugovori) sklopljeni s potrošačima proizvoda i dobavljačima materijalnih sredstava;

Računovodstvena politika organizacije;

Procjena materijalnih i financijskih sredstava, kao i stanja proizvodnih sredstava na početku prognoziranog razdoblja;

Rezultati analize stanja proizvodnje, potrebe i mogućnosti njezina proširenja, konkurentnosti proizvoda, njezina implementacija na temelju tržišnih uvjeta za predviđanje novčanih primitaka za odgovarajuće razdoblje;

Ekonomski standardi odobreni zakonodavnim aktima, t.j. porezne stope, stope obveznih doprinosa u posebne fondove, diskontna stopa bankovne kamate, minimalna mjesečna plaća itd.

Zadatak

Izraditi dio prihoda i rashoda godišnjeg plana, zaključiti o njihovom odnosu. Početne informacije (milijun rubalja):

1. Dobit od prodaje proizvoda -18800

2. Troškovi ostalih poslova - 2500

3. Troškovi amortizacije-560

4. Dugoročni krediti za kapitalna ulaganja -120

5. Obim kapitalnih ulaganja za rekonstrukciju glavne proizvodnje - 250

6. Povećanje obrtnih sredstava-650

7. Rast održivih obveza-150

8. Odbici u sredstva pričuve-566

9. Otplata dugoročnih kredita i kamata na njih-500

10. Otplata kredita za dopunu obrtnih sredstava-80

11. Formiranje sredstava pričuve odlukom organizacije:

–rezerva za buduće troškove i plaćanja-12

12. Isplata dividendi-55

14. Naknada na kraju godine-218

15. Porez na dohodak-19

Riješenje:

Profitabilni dio godišnjeg plana=1+3+4+5+6+7

DC=18800+560+120+250+650+150=20530 milijuna rubalja

Izdaci=2+8+9+10+11+12+13+14+15

RF=2500+566+500+80+12+55+158+218+19=4108

Prihodovna strana proračuna premašuje rashodnu za 16,422 milijuna rubalja.

4.Navedite glavne zadatke financijskog planiranja i njegovu svrhu.

Glavni ciljevi financijskog planiranja su:osiguranje potrebnih financijskih sredstava za proizvodne, investicijske i financijske aktivnosti organizacije; utvrđivanje načina učinkovitog ulaganja kapitala; identifikacija rezervi na farmi za povećanje dobiti: uspostavljanje racionalnog financijski odnosi s proračunom, opslužujući banke i druge ugovorne strane.

cilj financijsko planiranje je osigurati proizvodni proces financijskim sredstvima i ispuniti obveze prema financijsko-kreditnom sustavu.

Vježbajte 24

©2015-2019 stranica
Sva prava pripadaju njihovim autorima. Ova stranica ne tvrdi autorstvo, ali omogućuje besplatno korištenje.
Datum izrade stranice: 15.04.2016