Tekuća imovina je imovina poduzeća koja se obnavlja s određenom redovitošću kako bi se osigurale tekuće aktivnosti, ulaganja u koja se obrću najmanje jednom tijekom godine ili jednog proizvodnog ciklusa.
Obrtna sredstva su mobilni dio imovine poduzeća. Kratkotrajna imovina uključuje: zalihe i troškove, gotove proizvode, potraživanja, novac. Budući da su u stalnom kretanju, obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa. Istodobno dolazi do stalne i pravilne promjene oblika vrijednosti: od novčanog u robni, zatim u proizvodni, opet u robni i novčani.
Tekuća imovina čini značajan udio u cjelokupnoj imovini poduzeća. Uspješno poduzetničko djelovanje gospodarskog subjekta uvelike ovisi o njihovom vještom upravljanju. Upravljanje tekućom imovinom stalni je, svakodnevni i kontinuirani proces u radu financijskog menadžera.
Objekti upravljanja kratkotrajnom imovinom su: stupanj njihove likvidnosti, sastav, struktura, vrijednost, izvori pokrića i njihova struktura. Prema stupnju likvidnosti razlikuju se sporoprodajna, brzoprodajna i apsolutno likvidna obrtna imovina.
Sporo ostvariva kratkotrajna imovina uključuje zalihe sirovina, materijala, proizvodnju u tijeku, gotove proizvode. Zalihe gotovih proizvoda likvidniji su dio imovine koja se sporo kreće. Određivanje količine obrtnog kapitala potrebnog za formiranje zaliha gotovih proizvoda u skladištu usko je povezano s predviđanjem količine prodaje proizvedenih proizvoda. S dobro utvrđenom količinom gotovih proizvoda, njegova akumulacija u skladištu može biti minimalna.
Financijski menadžer na temelju analize tržišne situacije mora izraditi prognozu očekivane prodaje za naredno razdoblje. U suprotnom, proizvodi mogu završiti u skladištu, zbog čega će značajan dio sredstava biti preusmjeren iz optjecaja, što može utjecati na financijsko stanje poduzeća.
Zalihe sirovina i materijala manje su likvidne, pa je zadatak financijskog menadžera odrediti optimalnu količinu zaliha potrebnih za osiguranje nesmetanog procesa proizvodnje i plasmana proizvoda.
Visina sredstava uloženih u nedovršenu proizvodnju ovisi o trajanju proizvodnog ciklusa koji je određen tehnologijom proizvodnje, proizvodima, njihovim tehničko-ekonomskim svojstvima i potrošačkim svojstvima.
Brzo unovčiva tekuća imovina uključuje: potraživanja od kupaca, budući da se može brzo transformirati u unovčiti. Potraživanja od kupaca nastaju prilikom prodaje proizvoda i predstavljaju novac koji kupci duguju poduzeću. Kratkotrajna imovina uključuje potraživanja čije dospijeće nije dulje od godinu dana.
Na visinu potraživanja utječu mnogi čimbenici, objektivni i subjektivni. Objektivni čimbenici uključuju ekonomske uvjete u kojima se odvija poduzetnička aktivnost. Subjektivni čimbenici uključuju profesionalnu razinu financijskog upravitelja, kreditnu politiku poduzeća, što utječe na provedbu.
Kod upravljanja potraživanjima treba imati na umu da dio istih može biti i nenaplaćen. Za poduzeće dobavljača to znači smanjenje prihoda od prodaje i profitnih marži. Potrebno je procijeniti iznos loših potraživanja. Može se izračunati na temelju iznosa nenaplaćenih potraživanja za prethodno razdoblje, uzimajući u obzir promjene ekonomske situacije. Za ocjenjivanje se koriste dvije metode.
Kod prve metode kao osnova se uzima postotni odnos otplaćenih potraživanja i količine prodaje. Drugi način utvrđuje postotak neplaćenih računa i računa u njihovom ukupnom volumenu. Financijski menadžer mora kontrolirati visinu potraživanja, njegovu strukturu, odrediti iznos pričuve za sumnjiva potraživanja.
Najlikvidniji dio obrtne imovine su vrijednosni papiri, a to su kratkoročna financijska ulaganja u vrijednosne papire drugih poduzeća, državne obveznice i dr.
Apsolutno likvidna sredstva uključuju gotovinu u blagajni, na bankovnim računima. U sastavu obrtnih sredstava nalazi se novac namijenjen tekućim plaćanjima. Zadatak financijskog menadžera je utvrditi odnos između gotovine i vrijednosnih papira. Pri rješavanju ovog problema treba procijeniti koristi od stvaranja zaliha novčanih sredstava, troškove vezane uz njihovo skladištenje ili troškove kratkoročnog ulaganja sredstava u vrijednosne papire s određenim prihodom.
Na sastav i strukturu, visinu obrtnih sredstava utječu: priroda i složenost proizvodnje, trajanje proizvodnog ciklusa, cijena sirovina, postupak plaćanja, specifičnosti djelatnosti i tržišni uvjeti. Iznos obrtnog kapitala nije konstantan, ovisi o obujmu proizvodnje, njegovoj sezonalnosti, neravnomjernoj opskrbi, nepravovremenom primitku sredstava za otpremljene proizvode, stoga je uobičajeno podijeliti obrtna sredstva na fiksna i varijabilna.
Trajni radni kapital je dio tekuće imovine koji je relativno konstantan tijekom proizvodnog ciklusa. Ovaj dio može biti prosječna ili minimalna vrijednost tekuće imovine potrebne za proizvodne aktivnosti. Vrijednost varijabilnog kapitala određuje dodatnu potrebu za obrtnim kapitalom povezanu s odstupanjima koja se javljaju u određenim razdobljima proizvodnih aktivnosti poduzeća (potreba za dodatnim troškovima zbog sezonske prirode rada, jedinstvenost prodaje gotovih proizvoda, rast potraživanja i sl.).
Financijski menadžer se suočava sa zadatkom određivanja optimalne razine obrtnog kapitala. Ako je iznos obrtnog kapitala podcijenjen, tada će poduzeće stalno osjećati nedostatak sredstava, imati nisku razinu likvidnosti i, kao rezultat toga, prekid u proizvodnom procesu, gubitak dobiti. Suprotno tome, što je veći višak tekuće imovine nad tekućim obvezama, to je veća likvidnost poduzeća. Ali povećanje obrtnog kapitala u odnosu na optimalnu potrebu za njima dovodi do usporavanja njihovog prometa i također smanjuje iznos dobiti.
Dakle, strategija upravljanja obrtnim kapitalom temelji se na osiguranju solventnosti poduzeća i određivanju optimalnog obujma i strukture obrtnog kapitala. Sveobuhvatna politika upravljanja obrtnim kapitalom uključuje upravljanje kratkotrajnom imovinom i tekućim obvezama.
Pod upravljanjem kratkotrajnom imovinom treba podrazumijevati definiciju veličine, sastava i strukture. Strategija financiranja kratkotrajne imovine određuje se ovisno o tome kakvu odluku financijski menadžer donese o izvorima pokrivanja privremenih potreba, tj. pokriće varijabilnog dijela obrtnih sredstava.
U upravljanju financijama razlikuju se četiri modela upravljanja obrtnim kapitalom: idealni, agresivni, konzervativni i umjereni. Idealni model pretpostavlja da je tekuća imovina - neto obrtni kapital - iste veličine kao i tekuće obveze. Ovaj model je izuzetno rijedak u praksi.
Tekuća imovina Kratkoročna
financiranje
Dugotrajna imovina Dugor
financiranje
Slika 5 - Idealni model upravljanja obrtnim kapitalom
Iz grafikona proizlazi da je kratkotrajna imovina u potpunosti pokrivena kratkoročnim obvezama. Ovaj model je rizičan u smislu likvidnosti. Ako je potrebno potpuno namirenje s većinom vjerovnika, poduzeće će biti prisiljeno prodati dio dugotrajne imovine kako bi pokrilo tekuće obveze.
Agresivni model odlikuje se visokim udjelom kratkotrajne imovine u cjelokupnoj imovini i dugim razdobljem njenog obrta, kao i relativno visokim udjelom kratkoročnih kredita u svim obvezama.
A 
imovina
Kratkoročno financiranje
obrtni kapital
Dugotrajna imovina Dugoročno financiranje
Slika 6 - Model agresivnog upravljanja obrtnim kapitalom
Kao što vidite, udio obrtnog kapitala znatno je veći od udjela dugotrajne imovine. Tvrtka ima velike zalihe sirovina, materijala, gotovih proizvoda, značajna potraživanja. Kratkoročnim kreditom financira se ne samo varijabilni dio kratkotrajne imovine, već i dio trajne kratkotrajne imovine. Stoga, što je veći udio kratkoročnih kredita u financiranju trajnih obrtnih sredstava, to je agresivniji financijska politika. S agresivnim modelom upravljanja obrtnim kapitalom povećava se trošak poduzeća za plaćanje kamata na kredit, što smanjuje profitabilnost i stvara rizik od gubitka likvidnosti.
konzervativni model pretpostavlja da kratkotrajna imovina ima nizak udio u imovini poduzeća, kratak period obrtaja imovine, a kratkoročne obveze imaju nizak udio kratkoročnog kredita ili njegov izostanak.
Kratkoročno financiranje
obrtni kapital
Dugotrajna imovina Dugoročno financiranje
Slika 7 - Konzervativni model upravljanja obrtnim kapitalom
Iz grafikona proizlazi da je udio kratkotrajne imovine relativno nizak, pa je udio kratkoročnog financiranja u ukupnoj vrijednosti svih obveza poduzeća mali. Samo dio varijabilne obrtne imovine poduzeća pokriven je kratkoročnim kreditom. Ostatak potreba za obrtnim sredstvima pokriva se trajnim obvezama.
Financijski menadžer odabire takvu politiku precizno, podložno dubokom proučavanju obujma prodaje, jasnoj organizaciji međusobnih obračuna i uspostavljenim odnosima s dobavljačima. Konzervativna politika doprinosi rastu povrata na imovinu. No, sadrži elemente rizika u slučaju nepredviđenih situacija.
umjereni model primjenjuje se kada kratkotrajna imovina čini polovicu ukupne imovine, kada postoji prosječno razdoblje obrta obrtnog kapitala i prosječna razina kratkoročnog kredita u obvezama.
A 
imovina
Kratkoročno financiranje
obrtni kapital
Dugotrajna imovina Dugoročno financiranje
Slika 8 - Umjereni model upravljanja obrtnim kapitalom
Umjerena financijska politika upravljanja obrtnim kapitalom kompromis je između agresivnog i konzervativnog modela. U ovom slučaju, pokazatelji: profitabilnost, promet, likvidnost bit će prosječni. Financijski menadžer mora procijeniti isplativost upravljanja obrtnim kapitalom. Na temelju usporedbe različitih modela upravljanja tekućom imovinom.
Politika upravljanja obrtnim kapitalom i imovinom važna je, prije svega, sa stajališta osiguranja kontinuiteta i učinkovitosti tekućeg poslovanja poduzeća.
Upravljanje obrtnim kapitalom podrazumijeva optimizaciju njegove veličine, strukture i vrijednosti njegovih komponenti. Što se tiče ukupnog iznosa obrtnih sredstava, obično je; njegov razumni rast smatra se pozitivnim trendom; međutim, mogu postojati iznimke, primjerice njegov rast zbog porasta loših dužnika.
Ciljna postavka politike upravljanja obrtnim kapitalom je određivanje obujma i strukture tekuće imovine dovoljne za osiguranje dugoročne proizvodnje i učinkovite financijske aktivnosti poduzeća.
Formulirano postavljanje ciljeva je strateške prirode; ne manje važno je održavanje obrtnog kapitala u iznosu koji optimizira upravljanje tekućim aktivnostima. Sa stajališta svakodnevnih aktivnosti, najvažnije financijske i ekonomske karakteristike poduzeća su njegova likvidnost i solventnost, tj. mogućnost plaćanja kratkoročnih obveza na vrijeme. Za svako poduzeće dovoljna razina likvidnosti jedno je od najvažnijih obilježja stabilnosti gospodarske aktivnosti. Gubitak likvidnosti prepun je ne samo dodatnih troškova, već i povremenih zastoja u proizvodnom procesu.
Politika upravljanja obrtnim kapitalom treba osigurati kompromis između rizika gubitka likvidnosti i operativne učinkovitosti. Ovo se svodi na dva važna pitanja.
1. Osiguranje solventnosti.
2. Osiguravanje prihvatljivog obujma, strukture i profitabilnosti imovine.
Obrtna sredstva (tekuća sredstva) su sredstva koja se mogu pretvoriti u gotovinu tijekom jednog proizvodnog ciklusa. Pod neto kratkotrajnom imovinom uobičajeno je podrazumijevati razliku između kratkotrajne imovine i tekućih obveza.
Bit, struktura, izvori formiranja obrtnog kapitala poduzeća. Teorijske osnove analize učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. kratak opis LLC "Rainbow-Service". Preporuke za upravljanje radnim kapitalom poduzeća.
Ssadržaj
UVOD
Poglavlje 1. Tekuća imovina poduzeća i njihovo upravljanje
1.1 Suština i struktura obrtnog kapitala poduzeća
1.2 Izvori formiranja obrtnog kapitala poduzeća
1.3 Kruženje i promet obrtnih sredstava poduzeća
Poglavlje 2. Teorijske osnove za analizu učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala
2.1 Upravljanje obrtnim kapitalom
2.2 Pokazatelji učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava
2.3 Podaci za analizu
Poglavlje 3. Analiza radnog kapitala LLC "Rainbow - Service"
3.1 Kratak opis Raduga-Service doo
3.2 Analiza strukture i dinamike obrtnih sredstava doo "Raduga - Servis"
3.3 Analiza učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala doo "Raduga - Servis"
Zaključak
Popis korištenih izvora
Udirigiranje
Prijelaz gospodarstva na tržišne uvjete jača odgovornost poduzeća i udruga za korištenje financijskih sredstava. Poduzeća koja djeluju u konkurentskom okruženju kao neovisni proizvođači zainteresirana su za širenje svojih tržišnih segmenata i ostvarivanje dodatne dobiti, stoga se svako od njih nastoji jasno snaći u složenom spletu tržišnog mehanizma, pravilno procijeniti proizvodni i gospodarski potencijal, razvojne izglede i financijsku stabilnost. .
Postaje posebno važno učinkovitu upotrebu resurse koji su poduzeću na raspolaganju. I vrlo je važno provoditi promišljenu i kompetentnu politiku u području formiranja i korištenja vlastitih i posuđenih sredstava i druge imovine poduzeća.
U uvjetima tržišnih odnosa posebno se stječu obrtna sredstva važnost. Jer oni su dio proizvodnog kapitala koji svoju vrijednost u potpunosti prenosi na novostvoreni proizvod i vraća se poduzetniku u obliku novca na kraju svakog ciklusa kapitala. Dakle, obrtna sredstva su važan kriterij u određivanju dobiti poduzeća.
Trenutno poduzeća, bez obzira na oblik vlasništva i sektorsku pripadnost, imaju velike poteškoće u upravljanju svojim imovinskim kompleksima. Postojeći sustav upravljanja imovinom u poduzećima ne osigurava optimizaciju obujma i strukture resursa i, posljedično, ne stvara uvjete za održivu proizvodnju i gospodarsku aktivnost. Radni kapital je jedan od sastavni dijelovi vlasništvo poduzeća. Stanje i učinkovitost njihove upotrebe jedan je od glavnih uvjeta uspješna aktivnost poduzeća. Razvoj tržišnih odnosa određuje nove uvjete za njihovu organizaciju. Visoka inflacija, neplaćanja i druge krizne pojave prisiljavaju poduzeća da mijenjaju svoju politiku u odnosu na obrtni kapital, traže nove izvore nadopune i proučavaju problem učinkovitosti njihove upotrebe.
U tom smislu, zahtjevi za poboljšanjem metoda za ocjenu razine iskorištenosti resursa postaju sve aktualniji.
Upravljanje obrtnim kapitalom od velike je važnosti kako za velika poduzeća, u kojima obrtni kapital čini više od polovice ukupne imovine, tako i za srednja i mala poduzeća, u kojima su kratkoročne obveze glavni izvor financiranja. Sve to određuje relevantnost teme ovog završnog kvalifikacijskog rada.
Općenito, relevantnost ovog istraživanja određena je potrebama razvoja teorije i unapređenja prakse upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća.
Predmet proučavanja - Raduga - Servis doo
Predmet studije je učinkovitost korištenja obrtnih sredstava Raduga-Service doo.
Svrha ovog diplomskog kvalifikacijskog rada je utvrditi značajke organizacijskih i metodoloških osnova za formiranje obrtnih sredstava i upravljanje njima.
U skladu s ciljem postavljeni su sljedeći zadaci:
otkriti bit pojma „radni kapital“ i razmotriti strukturu obrtnog kapitala;
identificirati izvore formiranja obrtnog kapitala poduzeća;
pokazati značajke sklopa revolving fondovi poduzeća;
prikazati složenost upravljanja zalihama, potraživanjima i novcem poduzeća;
analizirati financijsko stanje Raduga-Service doo;
ocjenjuje učinkovitost korištenja obrtnog kapitala Raduga-Service doo; izraditi preporuke za poboljšanje upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća.
Teorijska i metodološka osnova rada je analiza teorijskih radova posvećenih problemima formiranja i korištenja obrtnih sredstava.
Problemi se razmatraju uzimajući u obzir primjenu metoda indukcije i dedukcije.
Izvori studije su dokumenti koji reguliraju procese formiranja obrtnog kapitala, financijsko izvještavanje i financijsku analizu poduzeća.
Glava 1 . obrtni kapitalpoduzećai upravljanje
1.1 Bit i struktura obrtnih sredstava poduzeća
Svako poduzeće koje započinje svoju proizvodnju i gospodarsku djelatnost mora imati određenu količinu novca. Tim financijskim sredstvima poduzeće kupuje sirovine, materijal, gorivo na tržištu ili od drugih poduzeća po ugovoru, plaća račune za struju, isplaćuje plaće svojim zaposlenicima, snosi troškove razvoja novih proizvoda, sve je to jedan od najvažnijih parametri upravljanja, koji su dobili naziv "tekuća imovina poduzeća".
Po svojoj ekonomskoj prirodi obrtna sredstva su novac uložen (predujmljen) u obrtna sredstva i obrtna sredstva, tj. obrtna sredstva - to su sredstva koja služe procesu ekonomske aktivnosti, sudjelujući istovremeno u procesu proizvodnje iu procesu prodaje proizvoda. "Obrtni kapital naziva se stalno u pokretu ukupnost prometnih proizvodnih sredstava i prometnih fondova. To znači da je obrtni kapital dizajniran da služi i sferi proizvodnje i sferi prometa.
Drugim riječima, obrtni kapital - ovo je skup sredstava poduzeća, "potrebnih za formiranje i održavanje cirkulacije proizvodnih obrtnih sredstava i cirkulacijskih fondova". Prema tome, obrtna sredstva možemo podijeliti na obrtna sredstva i obrtna sredstva, odnosno prema sferama obrta.
Proizvodna obrtna sredstva su predmeti rada koji se troše tijekom jednog proizvodnog ciklusa i u potpunosti prenose svoju vrijednost na gotove proizvode.
Prometna sredstva su sredstva poduzeća koja su "povezana s opsluživanjem procesa prometa robe" (na primjer, gotovih proizvoda). Prometna sredstva ne sudjeluju izravno u proizvodnom procesu. Njihova je svrha osigurati sredstva za proces cirkulacije, služiti cirkulaciji sredstava poduzeća i ostvariti jedinstvo proizvodnje i cirkulacije.
Prema namjeni u procesu proizvodnje (po elementima), obrtna sredstva se mogu podijeliti u sljedeće skupine:
proizvodne rezerve;
sredstva u troškovima proizvodnje;
Gotovi proizvodi;
gotovina i obračuni (obračunska sredstva).
Pojam "rezerve" uključuje:
zalihe (sirovine i materijal);
nedovršena proizvodnja;
gotovi proizvodi na skladištu.
Industrijske zalihe su skup predmeta rada koji se koriste u procesu proizvodnje. U proizvodnom procesu sudjeluju jednokratno i svoju vrijednost u potpunosti prenose na proizvedene proizvode, obavljene radove ili pružene usluge. Zalihe su grupirane prema:
1) funkcionalna uloga i namjena u proizvodnom procesu;
2) tehnička svojstva (razred, veličina, marka, profil i druge karakteristike).
Prema funkcionalnoj ulozi i namjeni u procesu proizvodnje zalihe se uvjetno dijele na glavne i pomoćne. Glavni su predmeti rada koji čine osnovu proizvedenih proizvoda. Tu spadaju: sirovine i osnovni materijali, kupljeni poluproizvodi i komponente. Primjerice, za rudarsku industriju sirovine su: drvo, ugljen, nafta, a materijali su proizvodi prerađivačke industrije (metal, papir).
Pomoćni - to su predmeti rada koji osnovnim materijalima daju određena svojstva i kvalitete (lakovi, boje) ili služe za održavanje sredstava rada (maziva, sredstva za čišćenje) i druge potrebe u kućanstvu (čišćenje prostorija). Kao pomoćni materijali gorivo, kontejneri i kontejnerski materijali, rezervni dijelovi se izdvajaju zasebno.
Gorivo razlikuju se ovisno o upotrebi u tehnološke svrhe (tehnološki), kao gorivo (motorni) i za grijanje (kućanstvo).
Na spremnik i materijale spremnika odnosi se na predmete koji se koriste za pakiranje i prijevoz drugih predmeta i gotovih proizvoda.
Rezervni dijelovi su predmeti koji se koriste za popravak i zamjenu pojedinih dijelova strojeva i opreme.
Svi elementi zaliha dolaze u tri oblika:
transportna zaliha - od dana plaćanja fakture dobavljača do prispijeća robe na skladište;
skladišna zaliha, koja se dijeli na pripremnu i tekuću.
Privremena zaliha se stvara kada ove vrste sirovine ili materijali trebaju dozrijevati (vrijeme prirodnih procesa, npr. sušenje drvene građe, starenje velikih odljevaka, fermentacija duhana itd.).
Aktivna zaliha se stvara kako bi se zadovoljila potražnja za materijalima i sirovinama između dvije isporuke. Sigurnosna zaliha se stvara u slučajevima kada dolazi do čestih promjena u intervalu isporuke, a ovisi o specifičnim uvjetima poduzeća.
Sredstva u troškovima proizvodnje dijele se na:
proizvodnja u tijeku - to su proizvodi (radovi) koji nisu prošli sve faze predviđene tehnološkim procesom, kao i proizvodi koji su nedovršeni ili nisu prošli ispitivanje i tehnički prijem;
poluproizvodi vlastite proizvodnje;
odgođeni troškovi su troškovi nastali u izvještajnom razdoblju, ali se odnose na sljedeća izvještajna razdoblja.
Gotovi proizvodi su gotovi i proizvedeni proizvodi koji su prošli ispitivanja i prihvaćanje, potpuno su dovršeni u skladu s ugovorima s kupcima i u skladu s tehnički podaci i zahtjevima. Varira:
gotovi proizvodi u skladištu poduzeća;
poslani, ali ne i plaćeni proizvodi.
Gotovina i poravnanja (sredstva poravnanja) dijele se na:
obračuni s dužnicima (sredstva u obračunima s dužnicima). Dužnici su pravni i pojedinaca koji imaju dugove prema ovom poduzeću (taj dug se naziva potraživanja). “Potraživanja su novac koji je fizički ili pravne osobe dug za isporuku dobara, usluga ili sirovina”;
prihodujuća imovina su kratkoročna (za razdoblje ne duže od 1 godine) ulaganja poduzeća u vrijednosne papire (visoko likvidne tržišne vrijednosne papire), kao i zajmovi dani drugim poslovnim subjektima;
gotovina znači sredstva na tekućim računima iu blagajni poduzeća.
Sastav i struktura obrtnih sredstava prikazani su u tablici 1.1.
Tablica 1.1 - Sastav i struktura obrtnih sredstava
obrtni kapital | ||||
Industrijski obrtni kapital | cirkulacijska sredstva | |||
Proizvodne rezerve | Sredstva u troškovima proizvodnje | proizvoda | Gotovina i poravnanja | |
1. Sirovine 2. Osnovni materijali 3. Kupovni poluproizvodi 4. Sastavni dijelovi 5. Pomoćni materijali 6. Gorivo 7. Ambalaža 8. Rezervni dijelovi | 9. Proizvodnja u tijeku 10. Poluproizvodi vlastita proizvodnja 11. Odgođeni troškovi | 12. Gotovi proizvodi u skladištu poduzeća 13. Otpremljeno (ali neplaćenih) proizvoda | 114. Obračuni s dužnicima 15. Prihodna imovina (ulaganja u vrijednosne papire) 16. Novac: - na tekućim računima - u blagajni |
Odnos između pojedinih skupina, elemenata obrtnih fondova i njihovog ukupnog obujma, izražen u udjelima ili postocima, naziva se struktura obrtnih fondova. Strukturu obrtnih sredstava karakterizira udio pojedinih elemenata obrtnih sredstava u ukupno stanovništvo a izražava se u postocima.
Struktura radnog kapitala ovisi "o sektorskoj pripadnosti poduzeća, prirodi i karakteristikama organizacije proizvodnih aktivnosti, uvjetima opskrbe prodaje, naseljima s potrošačima i dobavljačima."
U svakom pojedinom poduzeću, količina obrtnih sredstava, njihov sastav i struktura "formira se pod utjecajem niza čimbenika: prirode i oblika organizacije proizvodnje, vrste proizvodnje, trajanja tehnološkog ciklusa, uvjeta za opskrbu gorivom i sirovinama”, tj. ovise o mnogim čimbenicima industrijske, organizacijske i ekonomske prirode.
Za razliku od ostalih sektora gospodarstva, u sastavu i strukturi prometa obrtnih sredstava najveći udio imaju robne zalihe - oko 90 posto ukupne vrijednosti obrtnih sredstava. To je zbog osobitosti trgovinskih usluga: ujednačenosti cirkulacijskih procesa, sezonalnosti proizvodnje i potrošnje, nepredviđenih kolebanja potražnje i ritma proizvodnje, potrebe za formiranjem rezervi osiguranja.
1.2 Izvori formiranja obrtnih sredstavapoduzeća
Iznos obrtnog kapitala nije konstantan i ovisi o čimbenicima kao što su: sezonalnost proizvodnje/prodaje, neravnomjerna nabava, nepravovremeni primitak sredstava. Uobičajeno je da se obrtna sredstva dijele na fiksna i varijabilna:
trajni obrtni kapital može se smatrati dijelom tekuće imovine koji je relativno konstantan tijekom poslovnog ciklusa. To može biti ili prosječni ili minimalni iznos tekućih sredstava potrebnih za rad poduzeća, ovisno o odluci financijskog upravitelja;
iznos varijabilnog kapitala određuje dodatna potreba u radnom kapitalu povezanom s odstupanjima koja nastaju u određenim razdobljima ekonomske aktivnosti poduzeća. U skladu s tim, izvori formiranja obrtnog kapitala poduzeća mogu biti vlastiti i posuđeni.
Vlastiti izvor financiranja u početnoj fazi je temeljni kapital. „Formiranje obrtnog kapitala događa se u trenutku organizacije poduzeća, kada se stvara njegov temeljni kapital. Izvor formiranja u ovom slučaju su investicijska sredstva osnivača poduzeća. U budućnosti se nadopunjavanje radnog kapitala događa na račun primljene dobiti, umanjen za doprinose proračunu i druga apstraktna sredstva iz njega. Osniva se poseban akumulacijski fond za akumulaciju sredstava usmjerenih na nadopunjavanje obrtnog kapitala. Osim dobiti, svako poduzeće ima sredstva ekvivalentna vlastitim, stabilnim obvezama koje ne pripadaju poduzeću, ali su stalno u optjecaju. Održive obveze uključuju:
minimalni prijenos zaostataka za plaće, odbici u izvanproračunske socijalne fondove, što je posljedica prirodnog odstupanja između razdoblja obračuna i datuma isplate plaća, prijenos obveznih plaćanja;
minimalni dug u rezervama za pokrivanje budućih troškova i plaćanja;
dugovanja prema dobavljačima za nefakturirane isporuke i prihvaćene dokumente o poravnanju, za koje nije istekao rok plaćanja;
dugovanja prema kupcima za avansna plaćanja i djelomično plaćanje (avansno plaćanje) za proizvode;
dugovanja prema proračunu za pojedine vrste poreza.
Održive obveze su izvor pokrića vlastitih obrtnih sredstava samo u visini rasta, tj. razlika između njihovih vrijednosti na kraju i početku razdoblja. Ovaj izvor su u biti planirane obveze prema dobavljačima.
Sljedeći izvor formiranja obrtnih sredstava mogu biti ostala vlastita sredstva, odnosno privremeno neiskorištena sredstva rezervnog fonda, sredstva posebne namjene. „Nedostatak vlastitih sredstava kao izvora formiranja obrtnog kapitala je ograničeni obujam prikupljanja sredstava.“
Povreda načela namjene je privlačenje amortizacijskih odbitaka kao izvora financiranja obrtnog kapitala. Istodobno, u uvjetima visoke inflacije i ekonomske nestabilnosti, ovaj put pomaže u rješavanju problema stabilizacije volumena kapital uloženo u tekući promet. Budući da se ti izvori formiraju iz neto dobiti, a sav profit, u pravilu, ide u promet, menadžer mora analizirati ima li poduzeće dovoljno vlastitih sredstava ili ne.
Najmanji iznos udjela vlastitih obrtnih sredstava normira se ovisno o vrsti organizacija trgovine, izvor kreditnih sredstava (vlastita sredstva ili kreditne linije međ financijske institucije) i vrstu kolaterala.
Pozajmljeni izvori za nadopunu obrtnog kapitala tradicionalno uključuju kratkoročni kredit banke, kao i obveze prema dobavljačima, koje su u biti besplatni kredit (i dospijevaju u narednom razdoblju i ne otplaćuju se na dan dospijeća). "Postojati razne forme obveze poduzeća (za robu, radove i usluge, za izdane mjenice, za primljene predujmove, za obračune s proračunom i izvanproračunskim fondovima; za plaće; s podružnicama; s ostalim vjerovnicima) i ostale kratkoročne financijske obveze. .
U isto vrijeme, "ako obveze nastaju kao rezultat kršenja discipline poravnanja i plaćanja, onda to ne karakterizira poduzeće s najbolje strane."
Za procjenu učinkovitosti korištenja posuđenih sredstava koristi se model "financijske poluge". Učinak financijske poluge (EFF) je moguće povećanje povrata na kapital zbog korištenja zajma, unatoč plaćanju potonjeg. Korištenje posuđenih sredstava tek tada će osigurati dodatnu korist u vidu povećanja rentabilnosti vlastitih sredstava, a time i rasta vlastitih obrtnih sredstava, kada je ekonomska isplativost cjelokupnog iznosa uloženih sredstava veća od prosječna obračunata kamatna stopa. Kredit je najvažniji izvor formiranja obrtnih sredstava u trgovini. Pridonosi "proširenju trgovinskog prometa, normalizaciji robnih zaliha, utvrđivanju rezervi na gospodarstvu, smanjenju troškova distribucije i povećanju prihoda te omogućuje popunjavanje manjka nedostajućih financijska sredstva tijekom trenutnih aktivnosti poduzeća. Tako se uz pomoć kredita visina obrtnih sredstava usklađuje s potrebama za njima.
Potreba za bankovnim kreditom od poduzeća ovisi o postupku formiranja obrtnog kapitala, ritmu primitka i prodaje robe. Prilikom odlučivanja hoće li prikupiti sredstva, “financijski direktor treba voditi računa o tome na što je vezan najveći dio stalnih troškova poduzeća i kakva je situacija s kamatama. U protivnom postoji rizik od ozbiljnog narušavanja financijske stabilnosti i profitabilnosti poslovanja.”
Osim bankovnog kredita, u trgovini se široko koristi i komercijalni kredit.
Komercijalni kredit je kredit koji jedan aktivni poduzetnik daje drugome u obliku prodaje robe uz odgodu plaćanja. Trgovački zajam izdaje se mjenicom, a predmet mu je robni kapital. Značajka komercijalnog kredita je da se zajmovni kapital spaja s industrijskim kapitalom. Svrha komercijalnog kredita je ubrzanje prodaje robe i ostvarivanje dobiti.
Veličina ovog kredita ograničena je iznosom rezervnih kredita industrijskog i trgovačkog kapitala. Treba napomenuti da komercijalni zajam ima ograničene mogućnosti, budući da se ne može dobiti od bilo kojeg zajmodavca, već samo od onoga koji robu sam proizvodi. Ograničen je po veličini (privremeno slobodni kapital), ima kratkoročni karakter.
Nepoželjni izvori formiranja obrtnih sredstava su: rast obveza prema dobavljačima, sredstva amortizacijskog fonda i posebna sredstva koja se koriste za druge namjene, dospjeli krediti banke.
1.3 Strujni krugi prometpregovaratifondovipoduzeća
Jedan od uvjeta kontinuiteta proizvodnje je stalno obnavljanje njezine materijalne osnove – sredstava za proizvodnju. Zauzvrat, to unaprijed određuje kontinuitet kretanja samih sredstava za proizvodnju, koji se javlja u obliku njihove cirkulacije.
U svom prometu obrtna sredstva "dosljedno poprimaju novčani, proizvodni i robni oblik, što odgovara njihovoj podjeli na proizvodna sredstva i obrtna sredstva".
Materijalni nositelj proizvodnih sredstava su sredstva za proizvodnju koja se dijele na predmete rada i oruđa za rad. Gotovi proizvodi zajedno s gotovim novcem i novčanim sredstvima u obračunu čine prometne fondove.
Kruženje sredstava poduzeća počinje predujmom vrijednosti u novčanom obliku za kupnju sirovina, zaliha, goriva i drugih sredstava za proizvodnju — prva faza kruga. Kao rezultat toga, gotovina poprima oblik zaliha, izražavajući prijelaz iz sfere prometa u sferu proizvodnje. Pri svemu tome vrijednost se ne troši, već unaprijed, jer se nakon završetka kruga vraća. Završetkom prve faze prekida se promet robe, ali ne i promet.
Drugi stupanj kruženja odvija se u procesu proizvodnje, gdje radna snaga vrši proizvodnu potrošnju sredstava za proizvodnju, stvarajući novi proizvod koji u sebi nosi prenesenu i novostvorenu vrijednost. Napredna vrijednost opet mijenja svoj oblik — iz proizvodne u robnu.
Treća faza cirkulacije je prodaja gotovih proizvoda (radova, usluga) i primitak sredstava. U ovoj fazi obrtni kapital ponovno prelazi iz sfere proizvodnje u sferu prometa. Obnavlja se prekinuti promet robe i vrijednost prelazi iz robnog oblika u novčani oblik. Razlika između iznosa novca potrošenog na proizvodnju i prodaju proizvoda (radova, usluga) i dobivenog od prodaje proizvedenih proizvoda (radova, usluga) je novčana ušteda poduzeća.
Završivši jedan krug, obrtna sredstva ulaze u novi, ostvarujući tako njihov kontinuirani promet. Upravo je stalno kretanje obrtnih sredstava temelj nesmetanog procesa proizvodnje i prometa. Analiza cirkulacije sredstava poduzeća pokazuje da predujmljena vrijednost ne samo da sukcesivno poprima razne oblike, nego i stalno u određenim oblicima ostaje. Drugim riječima, "vrijednost je napredovala u bilo kojem trenutku u krugu
različiti dijelovi su istovremeno u monetarnom, proizvodnom, robnom obliku. Promet novčanih sredstava poduzeća može se izvršiti samo ako postoji određena predujmljena vrijednost u obliku novca. Ulazeći u krug, više ga ne napušta, mijenjajući ga sukcesivno funkcionalni oblici. Navedeni trošak u novčanom obliku predstavlja tekuću imovinu poduzeća.
Tekuća imovina djeluje, prije svega, kao troškovna kategorija. U doslovnom smislu nisu materijalne vrijednosti, jer se ne mogu koristiti za proizvodnju gotovih proizvoda. Kao vrijednost u novčanom obliku, obrtna sredstva već u procesu prometa poprimaju oblik zaliha, nedovršene proizvodnje, gotovih proizvoda. Za razliku od zaliha, radna sredstva se ne troše, ne troše, ne troše, već predujmljuju, vraćaju se nakon završetka jednog kruga i ulaze u sljedeći. Trenutak uplate akontacije jedan je od bitnih i razlikovna obilježja obrtni kapital, jer igra važnu ulogu u uspostavljanju njihovih ekonomskih granica. Privremeni kriterij za predujmljivanje obrtnih sredstava ne bi trebao biti tromjesečni ili godišnji obujam sredstava, već jedan ciklus, nakon kojeg se nadoknađuju i ulaze u sljedeći.
Proučavanje suštine obrtnih sredstava podrazumijeva razmatranje obrtnih i obrtnih sredstava. Obrtna sredstva, obrtna sredstva i obrtna sredstva postoje u jedinstvu i međusobnoj povezanosti, ali među njima postoje bitne razlike koje se svode na sljedeće. Obrtna sredstva su stalno u svim fazama poduzeća, a obrtna sredstva prolaze kroz proces proizvodnje, zamjenjujući se novim serijama sirovina, goriva, osnovnog i pomoćnog materijala. Zalihe, kao dio obrtnog kapitala, ulaze u proizvodni proces, pretvaraju se u gotove proizvode i napuštaju poduzeće. Obrtna sredstva se u potpunosti troše u procesu proizvodnje, prenoseći svoju vrijednost na gotov proizvod. Njihov godišnji zbroj može biti desetke puta veći od iznosa obrtnog kapitala, koji osigurava preradu ili potrošnju nove serije predmeta rada tijekom svakog kruga i onih koji ostaju u gospodarstvu, čineći zatvoreni krug.
Revolving fondovi izravno sudjeluju u stvaranju nove vrijednosti, a obrtni kapital -- neizravno, kroz revolving fondove. U procesu cirkulacije obrtna sredstva svoju vrijednost utjelovljuju u obrtnim sredstvima te stoga preko potonjih djeluju u procesu proizvodnje i sudjeluju u formiranju troškova proizvodnje. Kada bi obrtna sredstva izravno i izravno sudjelovala u stvaranju novog proizvoda, tada bi se postupno smanjivala i do kraja ciklusa morala bi nestati.
Obrtna sredstva, koja predstavljaju uporabnu vrijednost, djeluju u jednom jedinom obliku – proizvodnom. Prometna sredstva, kao što je navedeno, ne samo da dosljedno poprimaju različite oblike, nego i stalno u određenim dijelovima ostaju u tim oblicima.
Navedene okolnosti stvaraju objektivnu potrebu razlikovanja obrta obrtnih sredstava i obrtnih sredstava.
Usporedbom obrtnih sredstava sa obrtnim sredstvima, koja su funkcionalni oblik obrtnih sredstava u fazi opticaja, dolazi se do sljedećih rezultata. Kruženje sredstava poduzeća završava procesom prodaje proizvoda (radova, usluga). Za normalno provođenje ovog procesa oni, uz stalna i opticajna sredstva, moraju imati i opticajna sredstva.
Obrt obrtnih sredstava neraskidivo je povezan s obrtom obrtnih proizvodnih sredstava i njegov je nastavak i završetak. Vršeći kruženje, ta se sredstva "međusobno isprepliću, tvoreći zajednički promet, pri čemu vrijednost optjecajnih sredstava, prenesena na proizvod rada, prelazi iz sfere proizvodnje u sferu prometa, a vrijednost prometna sredstva u visini predujmljene vrijednosti - iz prometne sfere u sferu proizvodnje." Tako se vrši jedinstveni promet predujmljenih sredstava, prolazeći kroz različite funkcionalne oblike i vraćajući se u izvorni novčani oblik.
Kod profitabilnih poduzeća, nakon završetka cirkulacije sredstava, visina predujmljenih obrtnih sredstava povećava se za određeni iznos primljene dobiti. Kod neprofitabilnih poduzeća "iznos predujmljenih obrtnih sredstava na kraju cirkulacije sredstava smanjuje se zbog nastalih gubitaka". Radni kapital često se poistovjećuje s gotovinom. U međuvremenu, nemoguće ih je u doslovnom smislu nazvati novcem. Sredstva koja se koriste u proizvodnji i prometu ne treba poistovjećivati s novcem. Ukupna vrijednost predujmljuje se u obliku novca i, prošavši kroz proces proizvodnje i prometa, ponovno poprima taj oblik. Gotovina je posrednik u kretanju novčanih sredstava. Ukupna vrijednost, izražena u novcu, pretvara se u pravi novac samo na trenutke iu dijelovima.
Dakle, vidimo da su obrtna sredstva po svojoj ekonomskoj prirodi novac uložen (predujmljen) u obrtna sredstva i obrtna sredstva.
Obrtna sredstva čine zalihe (sirovine, proizvodnja u tijeku, gotovi proizvodi, roba), potraživanja, predujmovi, novac, kratkoročna financijska ulaganja.
Po namjeni u procesu proizvodnje obrtna sredstva se dijele na zalihe, sredstva u troškovima proizvodnje, gotove proizvode, gotovinu i obračunska sredstva (obračunska sredstva).
Visina obrtnih sredstava, njihov sastav i struktura kod svakog poduzeća su različiti, pa u sastavu i strukturi obrtnih sredstava trgovine najveći udio imaju robne zalihe.
Izvori formiranja obrtnog kapitala poduzeća mogu biti vlastiti i posuđeni.
Vlastiti izvor financiranja u početnoj fazi je temeljni kapital. U budućnosti se nadopunjavanje radnog kapitala događa na račun primljene dobiti.
Posuđeni izvori za nadopunu obrtnog kapitala uključuju kratkoročni bankovni kredit, kao i obveze prema dobavljačima.
Bit obrtnih sredstava određena je njihovom gospodarskom ulogom, potrebom osiguranja procesa reprodukcije, što uključuje i proces proizvodnje i proces prometa.
Opticajna sredstva djeluju samo u jednom proizvodnom ciklusu i bez obzira na način proizvodne potrošnje u potpunosti prenose svoju vrijednost na gotov proizvod.
Glavna obilježja kruženja vrijednosti, koja otkrivaju ekonomsku prirodu obrtnog kapitala, su:
unaprijedna priroda prikupljanja sredstava;
objedinjavanje predujmljene vrijednosti u optjecajna proizvodna sredstva i optjecajne fondove u jednu ekonomsku kategoriju.
Obrtna sredstva, kružeći, iz sfere proizvodnje, gdje djeluju kao obrtna sredstva, prelaze u sferu prometa, gdje djeluju kao prometna sredstva.
U svom prometu obrtna sredstva dosljedno poprimaju novčani, proizvodni i robni oblik.
Završivši jedan krug, obrtna sredstva ulaze u novi, ostvarujući tako njihov kontinuirani promet. Upravo je stalno kretanje obrtnih sredstava temelj nesmetanog procesa proizvodnje i prometa.
Glava 2 . Teorijske osnove analize performansikorištenje obrtnih sredstava
2.1 Upravljanje obrtnim kapitalom
Upravljanje obrtnim kapitalom "je osiguranje kontinuiranog procesa proizvodnje i prodaje proizvoda sa najmanjim iznosom obrtnog kapitala."
Upravljanje obrtnim kapitalom uključuje sljedeće glavne zadatke:
izračun ukupne potrebe za obrtnim sredstvima. Radni kapital trebao bi biti minimalan, ali dovoljan za uspješno i nesmetano poslovanje poduzeća. Ovaj problem se rješava racionalizacijom obrtnog kapitala;
upravljanje zalihama, potraživanjima i gotovinom;
ubrzanje obrta obrtnih sredstava u svakoj fazi obrta kapitala.
Potreba za vlastitim obrtnim sredstvima za svako poduzeće utvrđuje se prilikom izrade financijskog plana. Dakle, “vrijednost standarda nije stalna vrijednost. Visina obrtnih sredstava ovisi o obujmu proizvodnje, uvjetima nabave i plasmana, asortimanu proizvoda, oblicima plaćanja koji se koriste.
Racioniranje obrtnog kapitala provodi se u novčanom iznosu. Osnova za utvrđivanje potreba za njima je troškovnik proizvodnje proizvoda (radova, usluga) za planirano razdoblje.
Koriste se tri glavne metode normalizacije radnog kapitala: 1) analitički - predviđa temeljitu analizu stavki zaliha gotovine s naknadnim izdvajanjem viška iz njih;
2) koeficijent - sastoji se "u razjašnjavanju trenutnih standarda vlastitih obrtnih sredstava u skladu s promjenama pokazatelja proizvodnje";
3) metoda izravnog brojanja - znanstveno utemeljeni izračun standarda za svaki element normiranih obrtnih sredstava.
U praksi je najsvrsishodnije koristiti metodu izravnog brojanja. Prednost ove metode je pouzdanost koja vam omogućuje da napravite najviše točne kalkulacije privatni i agregatni standardi.
Svrha sustava upravljanja zalihama je osigurati nesmetanu proizvodnju proizvoda u pravu količinu i u predviđenom roku minimalni troškovi za održavanje zaliha. "Nedostatak proizvodnih zaliha u poduzeću dovodi do kršenja ritma njegove proizvodnje, smanjenja produktivnosti rada, prekomjernog trošenja materijalnih resursa zbog prisilnih neracionalnih zamjena i povećanja troškova proizvoda." Određivanje stope zaliha najdugotrajniji je i najvažniji dio racioniranja. Stopa zaliha određena je za svaku vrstu ili skupinu materijala. Ako se koriste mnoge vrste sirovina i materijala, tada se norma postavlja za glavne vrste, koje zauzimaju najmanje 70-80% ukupnih troškova.
Norma obrtnih sredstava predujmljenih u sirovine, materijale i nabavne poluproizvode određena je formulom (2.1).
gdje je H - norma obrtnih sredstava u zalihama sirovina, materijala i nabavljenih poluproizvoda;
P - prosječna dnevna potrošnja sirovina, materijala i kupovnih poluproizvoda;
D - tečaj dionica u danima.
Prosječna dnevna potrošnja za raspon utrošenih sirovina, materijala i nabavljenih poluproizvoda izračunava se tako da se zbroj njihovih troškova za odgovarajuće tromjesečje podijeli s brojem dana u tromjesečju. Stopa zaliha u danima za pojedine vrste sirovina, materijala i poluproizvoda utvrđuje se na temelju vremena potrebnog za stvaranje transportnih, pripremnih, tehnoloških, tekućih skladišnih i osiguravajućih zaliha.
Transportna rezerva je neophodna u slučajevima kada vrijeme kretanja robe u tranzitu premašuje vrijeme kretanja dokumenata za njezino plaćanje. Transportna zaliha u danima definirana je kao razlika između broja dana vožnje tereta i broja dana kretanja i plaćanja dokumenata za taj teret.
Pripremna zaliha. Predviđeno u vezi s troškovima prihvata, istovara i skladištenja sirovina. Određuje se na temelju utvrđenih normi ili stvarno utrošenog vremena.
Tehnološka zaliha. Ova rezerva se uzima u obzir samo za one vrste sirovina i materijala za koje je u skladu s tehnologijom proizvodnje potrebna prethodna priprema proizvodnje (sušenje, odležavanje sirovina, zagrijavanje, taloženje i dr.). pripremne operacije). Njegova vrijednost se izračunava prema utvrđenim tehnološkim standardima.
Trenutne skladišne zalihe. Priznaje se da osigurava kontinuitet proizvodnog procesa između dobave materijala, pa je u industriji glavni.
Veličina maksimalne tekuće zalihe određena je formulom (2.2).
Q max \u003d Q t *T p (2.2)
gdje je Q max - najveća trenutna zaliha relevantnog materijala; Q t - obujam prosječne dnevne kalendarske potrošnje; Tp - vrijednost intervala isporuke ove vrste materijala.
Sigurnosna zaliha . Nastaje kao rezerva koja jamči nesmetani proizvodni proces u slučaju kršenja ugovornih uvjeta nabave materijala (nepotpuni prijem serije, kršenje roka isporuke, neodgovarajuća kvaliteta primljenog materijala). Vrijednost sigurnosne zalihe prihvaća se u granicama do 50% trenutne skladišne zalihe.
Tako, opća norma zaliha u danima za repromaterijal, osnovni materijal i otkupne poluproizvode u cjelini sastoji se od pet navedenih zaliha. Pri analizi i planiranju veličine robnih zaliha od velike je važnosti korelacija robnih zaliha s robnim prometom. “Veličina robnih zaliha izravno je povezana s brzinom optjecaja robe. Uz konstantan obujam trgovine, ubrzanje prometa robe dovodi do smanjenja zaliha i, obrnuto, usporavanje prometa zahtijeva veću masu zaliha.
Omjer radnog kapitala u nedovršenoj proizvodnji izražava vrijednost proizvoda koji su započeti, ali nisu završeni proizvodnjom i nalaze se u različitim fazama proizvodnog procesa. Kao rezultat normalizacije treba izračunati vrijednost minimalne pričuve dovoljne za normalan rad proizvodnje.
Norma obrtnih sredstava u nedovršenoj proizvodnji određena je formulom:
gdje je P jednodnevni trošak proizvodnje;
T je trajanje proizvodnog ciklusa u danima;
K je koeficijent povećanja troškova.
Jednodnevni troškovi utvrđuju se dijeljenjem troškova proizvodnje bruto (komercijalne) proizvodnje odgovarajućeg tromjesečja s 90. Trajanje proizvodnog ciklusa odražava vrijeme provedeno po proizvodima u tijeku od prve tehnološke operacije do kompletna izrada proizvoda i prijenos u skladište.
Koeficijent eskalacije troškova odražava prirodu povećanja troškova u proizvodnji u tijeku po danima proizvodnog ciklusa.
Normativ za članak „Troškovi budućih razdoblja“ izračunava se prema formuli.
H \u003d Po + Pn-Rs,
gdje je Ro - iznos odgođenih troškova na početku planskog razdoblja;
Pn - rashodi nastali u planskom razdoblju prema predračunu;
Rs - troškovi uključeni u trošak proizvodnje planiranog razdoblja.
Gotovi proizvodi proizvedeni u poduzeću „karakteriziraju prijelaz radnog kapitala iz sfere proizvodnje u sferu prometa. Ovo je jedini standardizirani element optjecajnih fondova.
Norma obrtnog kapitala za gotove proizvode određena je formulom.
gdje je P jednodnevna proizvodnja utrživih proizvoda po trošku proizvodnje;
D je tečaj dionica u danima.
Normativ gotovih proizvoda u skladištu određen je vremenom komisioniranja i gomilanja proizvoda do potrebne veličine.
2. 2 Pokazatelji uspješnosti korištenja obrtnih sredstavafondovi
Budući da radni kapital uključuje materijalna i novčana sredstva, o njihovoj organizaciji i učinkovitosti korištenja ovisi i proces materijalne proizvodnje i financijska stabilnost poduzeća.
Financijski položaj poduzeća, "njegovi pokazatelji likvidnosti i solventnosti izravno ovise o brzini obrta obrtnog kapitala."
Financijski održiv je takav gospodarski subjekt koji o svom trošku pokriva sredstva uložena u sredstva (dugotrajna imovina, nematerijalna imovina, obrtna sredstva), ne dopušta neopravdana potraživanja i obveze te svoje obveze podmiruje na vrijeme. Glavne financijske aktivnosti su pravilna organizacija i korištenje obrtnog kapitala. Stoga se tijekom analize financijsko stanje Mnogo se pažnje posvećuje pitanjima racionalnog korištenja obrtnih sredstava.
Razmotrite glavne koeficijente poslovne aktivnosti poduzeća.
Glavna dva pokazatelja obrtaja: koeficijent obrta obrtnih sredstava i trajanje jednog obrta dnevno. Ubrzanje vremena opticaja robe ima veliki značaj: ono povećava ekonomsku učinkovitost robnog prometa, utječe na reprodukcijske procese u trgovini, a ujedno je važan uvjet za povećanje dobiti i rentabilnosti proizvodnih i financijskih aktivnosti poduzeća. trgovačko poduzeće.
Trajanje sredstava u optjecaju određeno je zajedničkim utjecajem niza različito usmjerenih vanjskih i unutarnjih čimbenika. Koeficijent obrtaja je „broj obrtaja koji obrtna sredstva učine u određenom razdoblju“.
Sljedeći pokazatelj je trajanje jednog obrta obrta obrtnih sredstava. Izračunava se kao omjer trajanja analiziranog razdoblja i koeficijenta obrta obrtnog kapitala po formuli (2.7). Za analizu je prikladno koristiti izvedeni pokazatelj:
Razdoblje prometa (Dani) \u003d Broj dana u razdoblju / K o (2,7)
Na promjenu koeficijenta obrtaja najviše utječu promjene u obujmu prodaje proizvoda i promjene u veličini obrtnih sredstava.
Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava dovodi do smanjenja trajanja jednog obrta, što pak ukazuje na uštede u obrtnim sredstvima poduzeća. Oni. ubrzanje prometa "ravno je dodatnom uključivanju sredstava u gospodarski promet."
Što je kraće trajanje jednog okreta ( više količine prometa), uz isti obujam proizvodnje, poduzeću je potrebno manje obrtnog kapitala.
Usporavanje obrtaja prati preusmjeravanje sredstava iz gospodarskog prometa i njihovo relativno duže zadržavanje u zalihama, nedovršenoj proizvodnji i gotovim proizvodima. Koeficijent obrtaja "može se izračunati kako za cjelokupni skup obrtnih sredstava, tako i za pojedine elemente obrtnih sredstava."
Sljedeći pokazatelji u analizi obrta kratkotrajne imovine su obrt potraživanja (formula 2.8).
Promet potraživanja = prihodi od prodaje / prosječna potraživanja (2,8)
Prosječna potraživanja od kupaca je aritmetička sredina potraživanja od kupaca na početku i na kraju analiziranog razdoblja (formula 2.9).
Prosječna potraživanja za 1 kvartal =
(Potraživanja na početku tromjesečja + potraživanja na kraju tromjesečja) / 2 (2,9)
Ovaj pokazatelj pokazuje koliko su se puta u prosjeku potraživanja pretvorila u gotovinu tijekom izvještajnog razdoblja.
Dakle, "interna financijska analiza, nadopunjujući vanjsku, dublje istražuje uzroke trenutnog financijskog stanja poduzeća, učinkovitost korištenja dugotrajne imovine i tekuće imovine, odnos između pokazatelja uspješnosti poduzeća."
2.3 Informacije za analizu
Financijske odluke su točne onoliko koliko je dobra i objektivna baza podataka. “Idealna baza podataka sastoji se od brojnih detaljnih mikro skupova informacija koje se mogu koristiti za podršku različitim zadacima. Računovođe obrađuju informacije uzimajući u obzir praktične potrebe različitih vanjskih i unutarnjih korisnika.
U skladu sa stavkom IV PBU - 5/01 "Rezerve zaliha i proizvodnje odražavaju se u financijskim izvještajima u skladu s njihovom klasifikacijom (raspodjela u skupine (vrste)) na temelju načina korištenja u proizvodnji proizvoda, obavljanja posla, pružanje usluga ili za potrebe upravljanja organizacijom" . Dakle, prema članku 13. Zakona o računovodstvu, izvori podataka za analizu i ocjenu financijskog stanja poduzeća su bilanca i službena financijska izvješća. Sadrži sljedeće glavne dokumente:
1. Bilanca stanja (obrazac 1).
2. Izvješće o financijskim rezultatima (obrazac 2).
3. Izvještaj o novčanom tijeku (Obrazac 3).
4. Izvještaj o kapitalu (obrazac 4).
5. Prilog bilanci (obrazac br. 5).
Obrasci godišnjih financijskih izvješća sastavljaju se u skladu s uputama o postupku njihovog ispunjavanja, koje je odobrilo Ministarstvo financija Ruske Federacije.
Ovi službeni računovodstveni dokumenti sadrže dovoljno pozadinskih informacija, čijom analizom možete dobiti predodžbu o snazi financijskog položaja poduzeća i otkriti simptome gospodarskih komplikacija u njegovim aktivnostima.
U vezi s poduzećima „u obliku otvorenih dioničkih društava, postoji još jedan izvor informacija. Ovo su informacije o kotaciji dionica ovih poduzeća na tržištima vrijednosnih papira. Tržišna cijena dionica pokazatelj je financijskog položaja poduzeća. Insolventno poduzeće ne može računati na visoku cijenu svojih dionica, jer ako poduzeće - izdavatelj postane nesposobno za plaćanje, potražnja za njegovim dionicama naglo opada, a time i njihova tržišna cijena.
Glavna svrha financijskih izvještaja je pružiti korisnicima potpune, istinite i nepristrane informacije o stanju, uspješnosti i novčanim tokovima poduzeća. Informacije koje se odražavaju u financijskim izvještajima moraju biti jasne i osmišljene za nedvosmisleno tumačenje. Njegova relevantnost, razumljivost i pouzdanost trebaju doprinijeti ispravnom odlučivanju pravnih i fizičkih osoba o ovom ili onom pitanju financijske aktivnosti poduzeća. “Financijska izvješća mogu biti namijenjena i jednima i drugima vanjski korisnici i za korištenje unutar same organizacije. Stoga posebne računovodstvene metode mogu biti različite.
Pogledajmo pobliže gornja financijska izvješća. Bilanca poduzeća (obrazac 1) je izvješće o financijskom stanju poduzeća, kojim se utvrđuju njegova imovina, obveze i glavnica na određeni datum. Norme standarda br. 2 primjenjuju se na bilance poduzeća svih oblika vlasništva, osim banaka i proračunske ustanove. Bilanca se sastavlja isključivo na temelju provjerenih prometa i stanja na kraju razdoblja za sva sintetička konta. Istodobno treba dati knjigovodstvene evidencije o obavljenim transakcijama, zaključiti sve poslovne račune, objaviti financijske rezultate i sastaviti porezne knjige.
Izvještaj o financijskim rezultatima (obrazac 2) sadrži podatke o prihodima, rashodima i dobiti (gubicima) poduzeća koji su nastali na određeni datum. Glavna značajka razmatranog izvješća je da se u njemu financijski rezultati formiraju po vrstama djelatnosti - poslovna (glavna) i redovna. Osnovna djelatnost odražava poslove vezane uz proizvodnju i prodaju proizvoda, radova, usluga. Redovne aktivnosti objedinjuju poslovne i vlasničke prihode, dividende, kamate i druge prihode od financijskih ulaganja i njihove prodaje, prihode od prodaje dugotrajne imovine i imovinskih kompleksa, kao i ostale prihode koji nisu povezani s poslovnim aktivnostima poduzeća. Izvještaj o financijskom rezultatu „također uključuje izvanredne rashode i prihode koji iskazuju gubitke od posljedica događaja (elementarne nepogode, požari, nesreće izazvane ljudskim djelovanjem itd.), uključujući rashode za njihovu prevenciju i prihode od ostalih poslova koji zadovoljavaju definiciju izvanredni događaji“. Standard 3 tretira izvanredni događaj kao onaj koji se jasno razlikuje od uobičajenih aktivnosti subjekta i ne očekuje se da će se ponavljati povremeno ili u svakom narednom razdoblju. Izvanredni prihodi i rashodi prirodno usklađuju financijske rezultate poduzeća.
2. Organizacija upravljanja obrtnim kapitalom
Organizacija upravljanja obrtnim kapitalom temeljna je u općem kompleksu problema povećanja njihove učinkovitosti, a uključuje:
- utvrđivanje sastava i strukture obrtnih sredstava;
- utvrđivanje planiranih potreba poduzeća u obrtnim sredstvima za poduzeće u cjelini i za pojedine elemente;
- utvrđivanje izvora formiranja obrtnih sredstava;
- raspolaganje i manevriranje obrtnim sredstvima;
- kontrola stvarnog stanja i učinkovitosti korištenja sredstava (slika 7.4).
Riža. 7.4. Organizacija upravljanja obrtnim kapitalom
Pod sastavom obrtnih sredstava podrazumijeva se skup elemenata koji tvore obrtna i obrtna sredstva, odnosno njihov plasman u određene elemente.
Struktura obrtnih sredstava je odnos pojedinih elemenata obrtnih sredstava i obrtnih sredstava, odnosno pokazuje udio svakog elementa u ukupni iznos obrtni kapital.
U praksi planiranja, računovodstva i analize radna sredstva se grupiraju prema sljedećim kriterijima:
1. ovisno o funkcionalnoj ulozi u proizvodnom procesu (prometna proizvodna sredstva i obrtni fondovi);
2. ovisno o praksi kontrole, planiranja i upravljanja - normirana obrtna sredstva i nestandardizirana obrtna sredstva (slika 7.5).
Riža. 7.5. Radna sredstva ovisno o praksi kontrole. planiranje i računovodstvo
3. ovisno o izvoru formiranja obrtnih sredstava - vlastita obrtna sredstva, posuđena obrtna sredstva (slika 7.6).
Riža. 7.6. Obrtna sredstva prema izvorima stvaranja
4. ovisno o likvidnosti (brzini pretvaranja u gotovinu) - apsolutno likvidna sredstva, brzo unovčiva obrtna sredstva, sporo unovčiva obrtna sredstva (sl. 7.7).
Riža. 7.7. Radna sredstva ovisno o stupnju likvidnosti
5. ovisno o stupnju rizika ulaganja kapitala - obrtna sredstva s minimalnim rizikom ulaganja, obrtna sredstva s niskim rizikom ulaganja, obrtna sredstva s prosječnim rizikom ulaganja, obrtna sredstva s visokim rizikom ulaganja (slika 7.8).
Riža. 7.8. Radna sredstva ovisno o stupnju rizika ulaganja kapitala
6. ovisno o računovodstvenim standardima i odrazu u bilanci poduzeća - obrtni kapital u zalihama, gotovini, naseljima i ostaloj imovini (slika 7.9).
Riža. 7.9. Sastav obrtnih sredstava prema bilanci poduzeća
7. ovisno o materijalnom sadržaju - predmeti rada (sirovine, materijali, gorivo, proizvodnja u tijeku), gotovi proizvodi i roba, gotovina i sredstva u kalkulacijama (slika 7.10).
Riža. 7.10. Obrtna sredstva prema materijalnom sadržaju
Podjela obrtnih sredstava prema njihovoj funkcionalnoj namjeni na obrtna sredstva i obrtna sredstva neophodna je za odvojeno obračunavanje i analizu vremena provedenog obrtnim sredstvima u procesu proizvodnje i prometa.
Pogledajmo pobliže pojedine elemente obrtnih sredstava.
Obrtna sredstva u zalihama čine veliku većinu obrtnih sredstava. Obuhvaćaju materijalne elemente proizvodnje koji se koriste kao predmeti rada i dijelom kao oruđa rada u obliku malovrijednih potrošnih predmeta (IBE) koji još nisu ušli u proizvodni proces i nalaze se u obliku zaliha.
Stavke rada uključuju:
- Sirovine i osnovni materijali od kojih je proizvod izrađen. Oni čine materijalnu (materijalnu) osnovu proizvoda.
- Pomoćni materijali - gorivo, spremnici, ambalaža za pakiranje, rezervni dijelovi.
- Otkupljeni poluproizvodi i komponente.
U posebnu skupinu obrtnih sredstava izdvojiti MBP, koji su po svojoj ekonomskoj namjeni sredstva rada i moraju se obračunavati u sklopu dugotrajne imovine, budući da višestruko sudjeluju u procesu proizvodnje i ne gube odmah svoj materijal i materijalni oblik.
Uz zalihe, obrtni kapital uključuje sredstva u proizvodnji, uključujući nedovršene proizvode i odgođene troškove.
Nedovršeni proizvodi ili proizvodi djelomične gotovosti su predmeti rada koji su već ušli u proizvodni proces, ali nisu prošli sve radnje obrade predviđene tehnološkim procesom.
Jedini nematerijalni element obrtnih proizvodnih sredstava su odgođeni troškovi. Oni uključuju troškove pripreme i razvoja gotovih proizvoda, nova tehnologija, koji su proizvedeni u tekućoj godini, ali su povezani s proizvodima sljedeće godine.
Sredstva prometa, odnosno obrtna sredstva koja služe procesu prometa, formiraju se pod utjecajem prirode poduzeća, uvjeta prodaje proizvoda, razine organizacije prometa gotovih proizvoda, oblika obračuna koji se koriste. i njihovo stanje, te drugi čimbenici.
Sastav optjecajnih fondova nije homogen. Glavninu toga čine gotovi proizvodi. Dijeli se na gotove proizvode u skladištu poduzeća i otpremljenu robu. Poslanu robu možete pregledati u sljedećim područjima:
- rok koji još nije stigao;
- datum dospijeća plaćanja, koji kasni;
- na čuvanje kod kupca.
Posljednje dvije skupine otpremljene robe negativne su kada se ocjenjuju rezultati financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća, jer nastaju kao posljedica kršenja poravnanja i ugovorne discipline i povezani su s nedostatkom sredstava od kupca i kršenje asortimana, identifikacija nedostataka. Rast ove skupine tretmana treba obuzdati na sve moguće načine, jer pogoršava financijski položaj poduzeća.
To je zbog povećanja neplaćanja za otpremljene proizvode, zahtijeva dodatnu preraspodjelu obrtnog kapitala, dovodi do privlačenja kratkoročnih kredita zbog kasnog primitka prihoda od prodaje i gubitka sredstava iz proizvodnog ciklusa.
Druga komponenta optjecajnih sredstava jesu gotovina i potraživanja. Gotovina može biti, prvo, u financijskim instrumentima - na računima kod kreditnih i bankarskih institucija, u vrijednosnim papirima izdanim akreditivima, i, drugo, u blagajni poduzeća i u obračunima. Kompetentno upravljanje gotovinom, što dovodi do povećanja solventnosti poduzeća, dobivanje dodatnog prihoda najvažniji je zadatak financijskog rada. Upravljanje gotovinom uključuje određivanje vremena cirkulacije sredstava i njihove optimalne razine, analizu novčanih tokova i njihovo predviđanje.
Potraživanja obuhvaćaju dug odgovornih osoba, dobavljača nakon isteka roka plaćanja, poreznih tijela u slučaju preplate poreza i drugih obveznih plaćanja izvršenih u obliku predujma. Upravljanje potraživanjima je kontrola financijskih službi nad prometom sredstava u namiri.
2) Ovisno o praksi kontrole, planiranja i upravljanja obrtna sredstva dijele se na normirana i nenormirana.
Normalizirani fondovi uključuju, u pravilu, sva cirkulacijska sredstva proizvodnje, kao i onaj dio cirkulacijskih sredstava koji se nalazi u obliku salda neprodanih gotovih proizvoda u skladištima poduzeća.
Nestandardizirana novčana sredstva obuhvaćaju preostale elemente optjecajnih novčanih sredstava, odnosno proizvode poslane potrošačima, a još nisu plaćeni, te sve vrste gotovine i obračuna. Nepostojanje normativa ne znači, međutim, da se veličina tih elemenata obrtnih sredstava može proizvoljno i neograničeno mijenjati i da nad njima nema kontrole.
Normirani obrtni kapital odražava se u financijskim planovima (poslovnom planu) poduzeća, dok nenormirani obrtni kapital nije predmet planiranja.
3) Ovisno o izvorima formiranja i financiranja obrtna sredstva dijele se na vlastita i posuđena. Ovom klasifikacijom utvrđuju se izvori nastanka i oblici osiguranja obrtnih sredstava poduzećima na trajno ili privremeno korištenje.
Vlastita sredstva stalno su na raspolaganju poduzeću. Osiguravaju imovinsku i poslovnu neovisnost poduzeća, financijsku stabilnost i položaj na financijskom tržištu.
Vlastita obrtna imovina formira se na teret vlastitog kapitala društva. Vlastita obrtna sredstva su u trajnom korištenju.
Potrebe poduzeća za vlastitim obrtnim sredstvima predmet su planiranja i odražavaju se u njegovom financijskom planu.
Posuđena sredstva pokrivaju privremene dodatne potrebe za financijskim sredstvima. Njihova uključenost posljedica je prirode proizvodnje i discipline obračuna i plaćanja.
Posuđena sredstva uključuju: bankovne i komercijalne zajmove, porezni kredit, privremenu odgodu plaćanja poreza, zajmove, obveze prema dobavljačima, kao i alternativne oblike zaduživanja kao što su faktoring, franšizing, naplata poreza od dužnika.
Daju se poduzeću na privremeno korištenje. Jedan dio je plaćen (krediti i zajmovi), drugi je besplatan (obveze). Potreba poduzeća za posuđenim obrtnim kapitalom također je predmet planiranja i odražava se u poslovnom planu.
Svi oblici vlasničkog i dužničkog kapitala imaju svoju cijenu koja se mora uzeti u obzir pri odabiru izvora financiranja obrtnog kapitala.
Stoga je važan zadatak organiziranja obrtnog kapitala u poduzeću provedba multivarijantnih izračuna za određivanje izvora njihovog financiranja u smislu isplativosti privlačenja vlastitog i posuđenog kapitala.
4) Klasifikacija obrtnih sredstava prema stupnju njihove likvidnosti (stopa pretvaranja u gotovinu):
- apsolutno tekuće;
– brzo unovčiva imovina;
- sporo obrtna imovina.
Klasifikacija obrtnog kapitala prema stupnju njihove likvidnosti karakterizira kvalitetu sredstava poduzeća u optjecaju i osigurava identifikaciju one tekuće imovine čija se prodaja čini malo vjerojatnom.
5) po stupnju financijski rizik kapitalna ulaganja razlikuju obrtna sredstva:
1. Obrtni kapital uz minimalan rizik ulaganja.
2. Obrtni kapital s niskim rizikom ulaganja.
3. Radni kapital s prosječnim rizikom ulaganja.
4. Obrtna sredstva s visokim rizikom ulaganja.
Glavni čimbenik koji određuje stupanj rizika ulaganja kapitala u obrtna sredstva je likvidnost kratkotrajne imovine. Akumulirane procjene izvedivosti određenih vrsta tekuće imovine omogućuju vam da odredite rizik ulaganja u njih.
6) Grupiranje obrtnog kapitala prema načinu odraza u bilanci poduzeća omogućuje nam da razlikujemo sljedeće skupine:
1. Zalihe na zalihama.
2. Potraživanja.
3. Gotovina.
U svakom pojedinom poduzeću, iznos obrtnog kapitala, njihov sastav i struktura ovisi o mnogim čimbenicima industrijske, organizacijske i ekonomske prirode, kao što su:
- industrijske specifičnosti proizvodnje i prirode djelatnosti;
- složenost proizvodnog ciklusa i njegovo trajanje;
- trošak zaliha i njihova uloga u proizvodnom procesu;
- uvjeti isporuke i njezin ritam;
- postupak obračuna i obračunska i platna disciplina;
- ispunjenje međusobnih ugovornih obveza.
Računovodstvo ovih čimbenika za određivanje i održavanje na optimalnoj razini obujma i strukture obrtnog kapitala najvažniji je cilj upravljanja obrtnim kapitalom.
Organizacija obrtnog kapitala uključuje:
- njihov ispravan raspored po sferama prometa, pojedinim elementima i odjelima poduzeća;
- godišnje usklađivanje obračunatih standarda, uzimajući u obzir promijenjene uvjete poslovanja, stopu inflacije i druge čimbenike;
– racionalan sustav financiranja obrtnih sredstava;
– nadzor nad racionalnim korištenjem obrtnih sredstava; analiza učinkovitosti njihova prometa i izrada mjera za ubrzanje prometa.
Optimizacija sastava radnog kapitala, učinkovitije korištenje pojedinih elemenata, ubrzanje njihovog prometa omogućuju otkrivanje značajnih rezervi za povećanje profitabilnosti poduzeća.
Upravljanje tekućom imovinom- ovo:
Računovodstvo za sve komponente tekuće imovine na svaki datum izvještavanja;
Analiza obrta obrtnih sredstava, razlozi njegovog ubrzanja ili usporavanja;
Planiranje godišnjih potreba poduzeća u obrtnim sredstvima i dr.;
Praćenje trenutnog stanja najvažnijih elemenata obrtne imovine poduzeća u procesu proizvodnih aktivnosti;
Upravljanje likvidnošću obrtnih sredstava poduzeća i njihova struktura;
Razvoj i implementacija u praksi financijska služba poduzeća suvremenih metoda upravljanja tekućom imovinom itd.
Posebnu pozornost u upravljanju obrtnim sredstvima treba posvetiti planiranju nestandardnih obrtnih sredstava, prije svega gotovine kao najlikvidnije imovine poduzeća.
3. Zadatak
Omjer radnog kapitala za cijelo poduzeće za izvještajnu godinu iznosio je 131,0 milijuna rubalja. Za planiranu godinu utvrđen je standard obrtnog kapitala: za sirovine - 43,5 milijuna rubalja; rezervni dijelovi - 5,5 milijuna rubalja; rad u tijeku - 18,6 milijuna rubalja; za gotove proizvode - 65,0 milijuna rubalja. Utvrditi ukupni standard kratkotrajne imovine poduzeća za planiranu godinu i povećanje standarda u odnosu na izvještajnu godinu.
Riješenje:
1) Ukupni standard radnog kapitala za cijelo poduzeće za planiranu godinu = 43,5 + 5,5 + 18,6 + 65,0 = 132,6 milijuna rubalja.
2) Povećanje standarda u odnosu na izvještajnu godinu = 132,6- 131,0 = 1,6 milijuna rubalja.
4. Koji su pokazatelji uspješnosti korištenja obrtnih sredstava.
Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakteriziraju sljedeći međusobno povezani pokazatelji obrtaja: koeficijent obrta (K0), trajanje jednog obrta u danima (Od), faktor iskorištenja obrtnih sredstava (K 3).
1. Omjer prometa definiran je kao omjer iznosa prihoda od prodaje proizvoda, radova, usluga i prosječnog stanja obrtnog kapitala prema formuli: Ko \u003d P / OS
gdje je K O - koeficijent prometa; P - prihodi (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga za analizirano razdoblje, str.1; OS - prosječno stanje obrtnih sredstava, r.
2. Trajanje jednog obrta zaliha u danima (Od) je omjer zbroja prosječnog stanja obrtnog kapitala i zbroja jednodnevnog obima prodaje za analizirano razdoblje. Izračun se vrši prema formuli: Od = OS x D
gdje je Od - obrt obrtnog kapitala, dani; OS - prosječno stanje obrtnih sredstava, r.; D - broj dana analiziranog razdoblja (360, 180, 90); P - prihod (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga za analizirano razdoblje, str.
3. Faktor iskorištenja obrtnih sredstava (K3) pokazuje iznos predujmljenih obrtnih sredstava za 1 str. implementacija. U osnovi, ovaj pokazatelj predstavlja kapitalnu intenzivnost obrtnog kapitala i izračunava se kao omjer prosječnog stanja obrtnog kapitala i obujma prodaje za analizirano razdoblje. K3 = OS / R
gdje je K 3 - faktor opterećenja radnog kapitala; OS - prosječno stanje obrtnih sredstava, r.; P - prihod (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga, r.
Vježbajte 23
1. Što je bit financijskog planiranja?
financijsko planiranje- to je proces razvoja sustava financijskih planova i ciljeva (standarda) kako bi se osigurao razvoj organizacije s potrebnim financijskim resursima i poboljšala učinkovitost njezinih financijskih aktivnosti u budućnosti.
Proces financijskog planiranja uključuje nekoliko faza.U prvoj fazi analiziraju se financijski pokazatelji za proteklo razdoblje. Druga faza osigurava izradu temeljnih prognoznih dokumenata koji se odnose na dugoročne financijske planove i uključeni su u strukturu znanstveno utemeljenog poslovnog plana organizacije. U trećoj fazi dolazi do dorade i konkretizacije pokazatelja prognoznih financijskih dokumenata kroz izradu tekućih financijskih planova. U četvrtoj fazi provodi se operativno financijsko planiranje. Proces financijskog planiranja je u tijeku praktična provedba planova i kontrola njihove provedbe.
Financijski planovi su konačni proizvod financijskog planiranja. Financijski plan je poseban oblik plana, čiji se pokazatelji uvijek odražavaju u novčanom iznosu i opravdavaju kretanje financijskih sredstava za određeno razdoblje.
- Koji su glavni izvori informacija korišteni u izradi financijskih planova organizacije.
Početna baza, izvori informacija za izradu planova su:
Sporazumi (ugovori) sklopljeni s potrošačima proizvoda i dobavljačima materijalnih resursa;
Računovodstvena politika organizacije;
Procjena materijalnih i financijskih resursa, kao i stanja proizvodnih sredstava na početku prognoziranog razdoblja;
Rezultati analize stanja proizvodnje, potrebe i mogućnosti njenog proširenja, konkurentnosti proizvoda, njegove implementacije na temelju tržišnih uvjeta za predviđanje novčanih primitaka za odgovarajuće razdoblje;
Odobreni ekonomski standardi zakonodavni akti, tj. porezne stope, stope obveznih doprinosa u posebne fondove, diskontna stopa bankovnih kamata, minimalne mjesečne plaće i sl.
- Zadatak
Izraditi prihodovni i rashodni dio godišnjeg plana, zaključiti o njihovom odnosu. Početne informacije (milijuna rubalja):
1. Dobit od prodaje proizvoda -18800
2. Troškovi ostalih operacija - 2500
3. Troškovi amortizacije-560
4. Dugoročni krediti za kapitalna ulaganja -120
5. Obim kapitalnih ulaganja za rekonstrukciju glavne proizvodnje - 250
6. Povećanje obrtnih sredstava-650
7. Rast održivih obveza-150
8. Odbici u sredstva pričuve-566
9. Otplata dugoročnih kredita i kamata po njima-500
10. Otplata kredita za popunu obrtnog kapitala-80
11. Formiranje sredstava pričuve odlukom organizacije:
–pričuva za buduće izdatke i plaćanja-12
12.Isplata dividende-55
14. Naknade na kraju godine-218
15. Porez na dohodak-19
Riješenje:
Profitabilni dio godišnjeg plana=1+3+4+5+6+7
DC=18800+560+120+250+650+150=20530 milijuna rubalja
Rashod=2+8+9+10+11+12+13+14+15
RF=2500+566+500+80+12+55+158+218+19=4108
Prihodna strana proračuna premašuje rashodnu za 16 422 milijuna rubalja.
4.Navesti glavne zadaće financijskog planiranja i njegovu svrhu.
Glavni ciljevi financijskog planiranja su:osiguravanje potrebnih financijskih sredstava za proizvodne, investicijske i financijske aktivnosti organizacije; određivanje načina učinkovitog ulaganja kapitala; utvrđivanje rezervi na gospodarstvu za povećanje profita: uspostavljanje racionalnih financijski odnosi s proračunom, opslužnim bankama i ugovornim stranama.
cilj financijsko planiranje je osigurati proizvodni proces financijskim sredstvima i ispuniti obveze prema financijsko-kreditnom sustavu.
Vježbajte 24
©2015-2019 stranica
Sva prava pripadaju njihovim autorima. Ova stranica ne polaže pravo na autorstvo, ali omogućuje besplatnu upotrebu.
Datum izrade stranice: 2016-04-15
1.2 Izvori formiranja obrtnog kapitala poduzeća .............................. 11
1.3 Model upravljanja obrtnim kapitalom ............................................ ................. 13
1.4 Izračun i procjena glavnih pokazatelja obrtnog kapitala ................................ 27
1.5 Izračun i ocjena učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava ... 30
Poglavlje 2 Dijagnostika pokazatelja upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća Mebel-Pro doo.................................. ................................ ................. ................................. .......... 34
2.1 Izračun pokazatelja za upravljanje ubrzanjem radnog kapitala ................................ 34
2.2 Analiza dinamike pokazatelja upravljanja ubrzanjem radnog kapitala 41
Zaključak................................................. ................................................. .49
Popis korištenih izvora i literature ............................................ .. 51
Uvod
Tekuća imovina čini značajan udio u cjelokupnoj imovini poduzeća. Uspješno poduzetničko djelovanje gospodarskog objekta uvelike ovisi o njihovom vještom upravljanju. Upravljanje tekućom imovinom traje posebno mjesto u radu financijskog menadžera, jer se radi o stalnom, svakodnevnom i kontinuiranom procesu. Razvoj tržišnih odnosa određuje nove uvjete za njihovu organizaciju. Visoka inflacija, neplaćanja i druge krizne pojave svojstvene rusko gospodarstvo, prisiljavaju poduzeća da promijene svoju politiku u odnosu na obrtni kapital, da traže nove izvore nadopunjavanja, da prouče problem učinkovitosti njihove upotrebe.
Kao i kod drugih objekata upravljanja koji su u djelokrugu interesa financijskog menadžera, ovdje se ne radi o predmetno-materijalnom sastavu kratkotrajne imovine, već o politici optimalnog upravljanja ulaganjima u tu imovinu. Podcjenjivanje visine obrtnog kapitala povlači za sobom nestabilno financijsko stanje, prekide u proizvodnom procesu i, kao posljedicu, smanjenje proizvodnje i dobiti. Zauzvrat, precjenjivanje veličine radnog kapitala smanjuje sposobnost poduzeća da napravi kapitalne izdatke za proširenje proizvodnje. Zamrzavanje sredstava (vlastitih i posuđenih) u bilo kojem obliku, bilo da se radi o zalihama gotovih proizvoda ili obustavljenoj proizvodnji, višku sirovina i materijala, vrlo je skupo za poduzeće, budući da se slobodna gotovina može racionalnije koristiti za stvaranje dodatnih prihoda.
U poduzeću utvrđivanje potreba za obrtnim sredstvima treba povezati s procjenom troškova proizvodnje i plan proizvodnje poduzeća. Trebao bi opravdati puštanje određenih vrsta proizvoda u pravu količinu i unutar određenog vremenskog okvira.
Unatoč nestabilnosti gospodarskih veza, nepouzdanosti dobavljača, teškoćama u nabavi kvalitetnih sirovina i komponenata, planom proizvodnje treba razraditi probleme koji utječu na osiguranje proizvodnje i potrebe za obrtnim sredstvima. Zadaci su znatno pojednostavljeni ako su već uspostavljene jake ekonomske veze s dobavljačima. I, kao rezultat toga, bit će lako uzeti u obzir uvjete, učestalost opskrbe zalihama, njihovo plaćanje pri izračunu potrebe za obrtnim kapitalom.
Istovremeno s definiranjem asortimana dobavljača, sastavlja se potpuni popis vrsta sirovina, osnovnih i pomoćnih materijala, goriva, MBP, rezervnih dijelova i dr.
Završni dio plana proizvodnje odražava moguće troškove proizvodnje za puštanje proizvoda u promet, koji određuju ukupne troškove proizvodnje proizvoda. Vrijednost troškova proizvodnje je temelj utvrđivanja potrebe za obrtnim kapitalom.
Relevantnost ove teme je zbog činjenice da su optimizacija i stanje radnog kapitala izravno povezani s učinkovitim poslovanjem poduzeća i hoće li poduzeće ostvariti dobit. Kako biste učinkovito upravljali kratkotrajnom imovinom, potrebno ju je promatrati u cjelini i, što je najvažnije, u kontekstu pojedinačnih stavki.
Svrha ovog kolegija je razviti konkretne prijedloge za poboljšanje korištenja obrtnog kapitala u poduzeću.
Ovaj seminarski rad su: razmatranje strukture, sastava i dinamike obrtnih sredstava u poduzeću; definirajući ih optimalna veličina i potrebe; određivanje optimalnih metoda za analizu obrtnog kapitala; pronalaženje najprofitabilnijeg načina za njihovo korištenje; utvrđivanje odnosa između prihoda od obrtnog kapitala i novčanog toka.
Predmet proučavanja ovog tečaja bilo je specifično trgovačko poduzeće Mebel-Pro doo, koje se bavi proizvodnjom i distribucijom robe za kućanstvo (namještaj, kućanski predmeti, proizvodi za popravak itd.).
Predmet rada je proučavanje metodologije upravljanja obrtnim sredstvima poduzeća i pokazatelja (metoda analize) obrtaja obrtnih sredstava.
Informacijsku bazu čine knjigovodstvene isprave i izvješća trgovačko poduzeće OOO "Mebel-Pro" i članci preuzeti iz časopisa "Financijski direktor". Podaci su pronađeni i na internetskim stranicama; www1.minfin.ru; ;
Metodološka osnova kolegija su radovi Sheremeta A.D., Saifulina R.S. i Kolchina N.V. i drugi autori.
Poglavlje 1 Upravljanje radnim kapitalom poduzeća
1.1 Tekuća imovina poduzeća. Njihov sastav i struktura. Kruženje obrtnih sredstava
Svaka organizacija koja obavlja industrijske ili komercijalne djelatnosti mora imati određenu stvarnu, odnosno funkcionalnu imovinu ili aktivni kapital u obliku stalnih i obrtnih sredstava.
Pod obrtnim kapitalom treba podrazumijevati bilančnu aktivu koja otkriva predmetni sastav imovine poduzeća, posebice njegovu tekuću ili kratkotrajnu imovinu (radna sredstva, potraživanja, slobodna novčana sredstva), a obrtna sredstva su bilančna obveza, koja pokazuje koliko iznosi sredstva (kapital) uložena u gospodarsku djelatnost poduzeća (vlastiti i posuđeni kapital). Obrtna sredstva su sredstva koja služe procesu gospodarske djelatnosti, sudjelujući istovremeno u procesu proizvodnje iu procesu prodaje proizvoda.
Ili: obrtna sredstva su sredstva koja se jednokratno koriste u procesu proizvodnje i mijenjaju svoj prirodno-materijalni oblik. Njihov je trošak u potpunosti uključen u trošak proizvoda izrađenih od njih i pruženih usluga.
Prema svojoj ulozi u procesu proizvodnje i prometa obrtna sredstva se dijele na obrtna sredstva i obrtna sredstva.
Obrtna proizvodna sredstva služe sferi proizvodnje. Oni se materijaliziraju u predmetima rada (sirovine, materijali, gorivo itd.), Utjelovljeni su u proizvodnim zalihama, nedovršenoj proizvodnji, u poluproizvodima vlastite proizvodnje. Uz ove elemente tu su i razgraničeni troškovi potrebni za ugradnju nove opreme i sl.
Sredstva za proizvodnju materijalna su osnova proizvodnje, služe sferi proizvodnje, u potpunosti prenose svoju vrijednost na novonastali proizvod, mijenjajući pritom svoj izvorni oblik.
Opticajni fondovi nisu neposredno uključeni u proizvodni proces, njihova je svrha osigurati sredstva za optjecajni proces.
Novčani promet sastoji se od gotovih proizvoda i gotovine.
Objedinjavanje obrtnih proizvodnih sredstava i obrtnih sredstava u jednu kategoriju - obrtna sredstva - posljedica je činjenice da je: prvo, proces reprodukcije jedinstvo procesa proizvodnje i procesa prodaje proizvoda. Elementi optjecajućeg kapitala neprestano se sele iz sfere proizvodnje u sferu prometa i opet se vraćaju u proizvodnju. Drugo, elementi optjecajnih fondova i optjecajnih fondova imaju istu prirodu kretanja, optjecaja, koji je kontinuirani proces.
Razmotrite sastav radnog kapitala.
a) Proizvodne zalihe - stvarni trošak zaliha sirovina, materijala, nabavljenih poluproizvoda, komponenti, goriva, rezervnih dijelova, ambalaže i ostalih materijalnih sredstava.
b) Proizvodnja u tijeku - proizvodi koji nisu prošli sve faze obrade predviđene tehnološkim procesom, kao i nedovršeni proizvodi koji nisu prošli ispitivanje i tehnički prijem.
c) Plaćeni troškovi unaprijed - troškovi razvoja novih proizvoda, pretplate, plaćanja najam naprijed itd. Ovi troškovi se otpisuju na trošak proizvodnje u budućim razdobljima.
d) Gotovi proizvodi - stvarni troškovi proizvodnje gotovih proizvoda namijenjenih prodaji kupcima.
e) Roba - vrijednost preostale robe namijenjene prodaji.
f) Roba otpremljena - podaci o kretanju otpremljenih proizvoda (robe), kod kojih je ugovorom o nabavi predviđen trenutak vlasništva koji se razlikuje od općeg postupka.
g) Potraživanja - složena stavka koja uključuje obračune: s kupcima i kupcima, sa sudionicima za doprinose temeljnom kapitalu, za predujmove, s ostalim dužnicima.
h) Kratkoročna financijska ulaganja - kratkoročna financijska ulaganja (za razdoblje ne duže od 1 godine) u vlastite dionice otkupljene od dioničara.
i) Gotovina - sredstva na računima u kreditnim i bankarskim institucijama, u vrijednosnim papirima, u blagajni poduzeća.
Ukupnost komponenti obrtnog kapitala poduzeća, prikazana u obliku udjela i postotaka, odražavat će strukturu obrtnog kapitala.
Kako pišu autori Sheremet A.D. i Saifulin R.S. Prema stupnju upravljivosti obrtna sredstva dijele se na normirana i nenormirana. Normalizirana sredstva obuhvaćaju sva obrtna sredstva proizvodnje, kao i onaj dio obrtnih sredstava koji se nalazi u obliku salda neprodanih gotovih proizvoda.
Nestandardizirana novčana sredstva obuhvaćaju preostale elemente optjecajnih novčanih sredstava, odnosno proizvode poslane potrošačima, a još nisu plaćeni, te sve vrste gotovine i obračuna. Nepostojanje normativa ne znači, međutim, da se veličina tih elemenata obrtnih sredstava može proizvoljno i neograničeno mijenjati i da nad njima nema kontrole.
Sastav obrtnih sredstava može se promatrati sa stajališta njihove likvidnosti (vidi tablicu 1).
Najlikvidnija sredstva su iznosi po svim stavkama sredstava kojima se mogu odmah izvršiti tekući obračuni.
stol 1
Sastav i struktura obrtnih sredstava prema stupnju likvidnosti
|
Grupa obrtnih sredstava |
Stavke bilansne aktive |
|
1. Najlikvidnija imovina |
1. Gotovina: blagajna, tekući računi, devizni računi, posebni bankovni računi 2. Kratkoročna financijska ulaganja |
|
2. Utrživa imovina |
1. Roba otpremljena 2. Potraživanja: za robu, rad, usluge, s proračunom, s osobljem za ostale poslove, s drugim dužnicima 3. Ostala kratkotrajna imovina |
|
3. Spora prodaja imovine |
1. Zalihe - rezultat odjeljka 2 bilance imovine, neto odgođenih troškova i PDV-a na stečene dragocjenosti |
|
Ukupno: ukupna radna sredstva |
Stavka 1 + Stavka 2 + Stavka 3 |
Sporo ostvariva obrtna sredstva su poluproizvodi, proizvodnja u tijeku, ustajala roba na skladištu, sumnjiva potraživanja.
Kruženje obrtnih sredstava
Budući da su u stalnom kretanju, obrtna sredstva čine kontinuirani ciklus koji se ogleda u stalnom obnavljanju procesa proizvodnje.
Kretanje obrtnog kapitala može se prikazati u obliku:
D - T ... - T - P - T "... - T" - D "
Kruženje kapitala obuhvaća 3 faze: nabavu (kupnju), proizvodnju i marketing.
U prvoj fazi (D-T) - obrtna sredstva iz oblika gotovine idu u proizvodnju (predmeti rada, roba).
Druga faza (T-P-T ") odvija se u procesu proizvodnje. Sastoji se u prijenosu u proizvodnju (P) nabavljenih materijalnih sredstava, zaliha. U ovoj fazi proizvodna vrijednost prelazi u robu, a prema sastav materijala iz zaliha prvo prelazi u nedovršene proizvode, a zatim u gotove proizvode (PZ-P-GP).
Treća faza (T "- D") (prodaja) - sastoji se od prodaje proizvedenih proizvoda i primitka sredstava. Na ovom stupnju optjecajni kapital prelazi iz stadija proizvodnje u stadij prometa i ponovno poprima oblik novca. Razlika između D" i D je iznos novčanog dohotka ili financijskog rezultata gospodarske djelatnosti. Novčani oblik koji optjecajni kapital poprima u završnoj fazi optjecaja ujedno je i početni stupanj obrta kapitala.
Krug se stalno pravi, a nakon njegovog završetka počinje novi. Razdoblje obrtaja zaliha od trenutka ulaska u proizvodnju, proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda do trenutka otpremanja iz proizvodnog ciklusa. Financijski ciklus obuhvaća procese proizvodnje i prodaje proizvoda. Počinje plaćanjem sirovina i materijala, a završava primanjem novca od kupaca.
Dakle, možemo zaključiti da se radni kapital poduzeća sastoji od obrtnih sredstava koja služe proizvodnom sektoru; te prometni fondovi čija je svrha osigurati sredstva za prometni proces. Obrtna sredstva provode kontinuiranu cirkulaciju, počevši od faze nabave materijala za proizvodnju pa sve do faze prodaje robe.
1.2. Izvori formiranja obrtnih sredstava poduzeća
U procesu cirkulacije obrtnih sredstava izvori njihovog formiranja se u pravilu ne razlikuju. Međutim, sustav formiranja obrtnih sredstava ima utjecaj na brzinu obrtaja i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava. Višak obrtnog kapitala značit će da dio kapitala poduzeća miruje i ne ostvaruje prihod. Nedostatak obrtnog kapitala usporit će tijek proizvodnog procesa, usporavajući stopu ekonomskog obrta sredstava poduzeća.
Razmotrite izvore stvaranja radnog kapitala:
Vlastiti izvori (podaci su prikazani u glavnom odjeljku 3 pasive bilance poduzeća).
Posuđeni izvori (podaci su prikazani u odjeljcima 4., 5. pasive bilance, kao i odjeljcima 1., 2. obrasca br. 5. priloga godišnje bilance).
Dodatni privučeni izvori
U prilogu broj 3 dat je sastav i struktura izvora za formiranje obrtnih sredstava.
Važnu ulogu u organizaciji cirkulacije sredstava poduzeća igra vlastiti obrtni kapital, on određuje financijsku stabilnost poduzeća. U početku se njegovo formiranje provodi u trenutku osnivanja poduzeća. Osigurava se stalnim i obrtnim sredstvima potrebnim za obavljanje komercijalne djelatnosti u iznosu utvrđenom osnivačkim aktima. U te svrhe, temeljni kapital se formira u poduzećima u jedinstvenom i saveznom državnom vlasništvu.
Dio sredstava uloženih od strane osnivača usmjerava se na nabavu zaliha namijenjenih proizvodnji proizvoda, obavljanju poslova i nabavi robe.
U budućnosti, nadopunjavanje obrtnog kapitala može se izvršiti na račun vlastitih izvora koje je poduzeće primilo tijekom svojih aktivnosti, uglavnom zbog primljene dobiti.
Osim dobiti, kao vlastitog izvora nadoknade obrtnog kapitala, poduzeće raspolaže s vlastitim sredstvima. To su stabilne obveze koje ne pripadaju poduzeću, ali su stalno u optjecaju. Poduzeće ih koristi ne tražeći posebne dodatne izvore za financiranje gospodarskih aktivnosti.
Održive obveze uključuju:
Minimalne prijenosne zaostale plaće, koje su nastale zbog prirodnog odstupanja između obračunskog razdoblja i datuma isplate plaće, prijenos obveznih plaćanja;
Dugovi prema dobavljačima za nefakturirane isporuke i prihvaćene dokumente za namirenje, čiji rok plaćanja nije istekao;
Zaduženost prema kupcima i kupcima za avansno plaćanje i djelomično plaćanje (avansno plaćanje) za proizvode, robu, radove, usluge;
Dug prema proračunu za pojedine vrste poreza do čijeg obračuna dolazi prije roka plaćanje.
Iznos stabilnih obveza može se mijenjati naviše ili naniže. Ovaj izvor sredstava je u biti planirana obveza.
U uvjetima potpune ekonomske neovisnosti, u prometu poduzeća mogu biti i druga vlastita sredstva. To su privremeno neiskorišteni saldi rezervnog kapitala i drugih sredstava koja je stvorilo poduzeće.
U prometu poduzeća, osim vlastitih sredstava, mogu se koristiti i posuđena sredstva, čija su osnova kratkoročni krediti banaka i drugih vjerovnika.
Među sredstvima koja poduzeće privlači u gospodarskom prometu su i obveze prema dobavljačima, što je u biti besplatni zajam koji daju druga poduzeća. Za razliku od stabilnih obveza, obveze prema dobavljačima nisu planirani izvor stvaranja obrtnog kapitala. Često je dug prirodan, jer nastaje u vezi s osobitostima izračuna. Međutim, u većini slučajeva obveze prema dobavljačima nastaju kao rezultat kršenja discipline poravnanja i plaćanja i rezultat su nepoštivanja uvjeta plaćanja proizvoda od strane poduzeća.
Dakle, izvori formiranja obrtnih sredstava su: vlastiti izvori, posuđeni izvori i dodatno privučeni izvori. Najvažniji od njih su vlastiti izvori, odnosno ostvarena dobit i stabilne obveze. Posuđena sredstva također su važan element u procesu formiranja obrtnog kapitala poduzeća.
1.3. Model upravljanja obrtnim kapitalom
Upravljanje obrtnim kapitalom je najopsežniji dio financijskog upravljanja u cjelokupnom sustavu upravljanja kapitalom poduzeća. To je zbog postojanja velikog broja elemenata imovine, formiranih na teret obrtnog kapitala, što zahtijeva individualizacija upravljanja. Važnost se očituje i visokom dinamikom transformacije vrsta obrtnih sredstava; visoku ulogu u osiguravanju solventnosti, profitabilnosti i drugih ciljanih rezultata financijske aktivnosti poduzeća.
Postoji posebno razvijen popis faza upravljanja radnim kapitalom.
I faza. Prije svega, potrebno je analizirati korištenje obrtnih sredstava u procesu poslovanja poduzeća u prethodnom razdoblju. Za to se razmatra dinamika ukupnog obujma obrtnog kapitala, dinamika sastava tekuće imovine poduzeća formirane na teret obrtnog kapitala. Analiza sastava tekuće imovine poduzeća po njihovim pojedinačnim vrstama omogućuje procjenu razine njihove likvidnosti.
Rezultati nam omogućuju da odredimo opća razina učinkovitost upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća i identificirati glavne pravce njegovog povećanja u narednom razdoblju.
II faza. U sljedećoj fazi utvrđuju se temeljni pristupi formiranju tekuće imovine na račun operativnog kapitala poduzeća. Teorija financijskog menadžmenta razmatra tri temeljna pristupa formiranju tekuće imovine poduzeća:
1) Konzervativni pristup - uključuje stvaranje visokih rezervi obrtnog kapitala u slučaju nepredviđenih poteškoća u opskrbi poduzeća sirovinama i materijalima, pogoršanja uvjeta proizvodnje, kašnjenja u naplati potraživanja itd.;
2) Umjereno - usmjereno na osiguranje potpunog zadovoljstva trenutna potreba u svim vrstama obrtne imovine i kreiranje normiranih iznosa osiguranja;
3) Agresivna - minimizira sve oblike osiguravajućih pričuva za pojedine vrste ove imovine.
U konačnici, svi ovi pristupi određuju visinu tog kapitala i razinu njegove kapitalne intenzivnosti u odnosu na obujam poslovnih aktivnosti.
U fazi III optimizira se obujam radnog kapitala. Takva optimizacija trebala bi polaziti od odabrane vrste politike za formiranje kratkotrajne imovine, osiguravajući zadanu razinu omjera učinkovitosti i rizika korištenja radnog kapitala.
Optimizacija omjera stalnog i varijabilnog dijela obrtnih sredstava koja se koriste u procesu poslovanja odnosi se na fazu IV. To je osnova za upravljanje njegovim prometom tijekom korištenja.
V stadij. Postoji osiguranje potrebne likvidnosti korištenih sredstava, formiranih na teret obrtnog kapitala.
U završnoj fazi (VI faza) osigurava se povećanje profitabilnosti obrtnog kapitala. Njegova veličina mora generirati određenu dobit kada se koristi u proizvodnim i marketinškim aktivnostima.
Sastavni dio procesa upravljanja obrtnim kapitalom je osigurati pravovremeno korištenje privremeno slobodnih novčanih sredstava za formiranje učinkovitog portfelja kratkoročnih financijskih ulaganja. Ciljevi i priroda upravljanja određenim vrstama tekuće imovine, formirane na teret operativnog kapitala, imaju svoje posebnosti.
Stoga poduzeće s velikim iznosom iskorištenih obrtnih sredstava razvija samostalnu politiku upravljanja pojedinim vrstama obrtnih sredstava (zalihe robe i materijala, potraživanja i novčana sredstva).
Za detaljnije proučavanje problema potrebno je razmotriti značajke modela upravljanja pojedinim vrstama kratkotrajne imovine.
a) Model upravljanja zalihama.
Upravljanje zalihama potrebnim za proizvodni proces (zalihe, proizvodnja u tijeku, plaćeni troškovi unaprijed i gotovi proizvodi) znači utvrđivanje potreba za tim zalihama radi osiguranja nesmetanog odvijanja proizvodnog procesa i ostvarivanja određene potrebe za financijskim sredstvima poduzeća za stvaranje specifičnih vrste zaliha i racioniranja.
Postoje različiti ekonomski i matematički modeli upravljanja zalihama. Općenito, mogu se podijeliti u četiri skupine: deterministički, stohastički, statistički i dinamički modeli.
Deterministički modeli uključuju parametre koji su postavljeni prilično točno. To su trošak, cijene, potreba za materijalom, troškovi skladištenja itd. Model izražava ovisnost veličine šarže o omjeru točno definiranih elemenata.
Klasa stohastičkih modela uključuje one u kojima je potreba neizvjesna, vjerojatnosna vrijednost. U takvim modelima potražnja se mijenja na početku svakog zadanog razdoblja, a distribucija potražnje po razdobljima je neovisna.
U stohastičkom modelu ne može se razmatrati jedno razdoblje, već nekoliko, a kupnja se obavlja na početku svakog od njih. Zadatak je odrediti veličinu serije, odnosno količinu kupljene robe u svakom razdoblju. Ova vrijednost ovisi o razini zaliha ovog proizvoda na početku svakog razdoblja.
Kod statičkog modela izbor optimalne strategije nije odlučujući uvjet za upravljanje zalihama. Za masene tokove materijalnih vrijednosti koje imaju malu vrijednost, obično se može ograničiti na približne izračune, što omogućuje korištenje statičkih modela. Ako je veličina zaliha na početku prvog razdoblja određena vrijednost, tada zbog prisutnosti slučajne potražnje, veličine zaliha na početku sljedećih razdoblja čine niz slučajnih varijabli X1, X2 itd., budući da je pretpostaviti da je distribucija potražnje jedinstvena u svim razdobljima.
Gore navedene sheme upravljanja zalihama uglavnom su primjenjive na rješavanje problema vezanih uz masovne tokove pretežno robe male vrijednosti. Za skupu robu s relativno malom potražnjom provode se složeniji izračuni. Ako kod robe široke potrošnje nema problema s nabavom i obnavljanjem zaliha, tada za robu visoke vrijednosti traženi materijal možda neće biti na zalihama u pravo vrijeme. Istodobno, ovaj proizvod može zatražiti nekoliko potrošača. U tim slučajevima javlja se problem nestašice, koji se rješava metodama dinamičkog programiranja.
Kada se koristi dinamički model, optimalna strategija nadopunjavanja se određuje pod sljedećim uvjetima: troškovi transporta za premještanje iz jedne faze u drugu određuju se proporcionalno količini premještenog materijala; troškovi održavanja zaliha i gubici zbog manjkova, izračunati za svako poduzeće tijekom svakog zasebnog razdoblja. Oni su funkcija količine zaliha u ovoj fazi.
Važan pokazatelj je definicija standarda.
Koeficijent radnog kapitala minimalno je potreban iznos sredstava za potporu poduzetničkih aktivnosti, koji se utvrđuje uzimajući u obzir potrebu za sredstvima, kako za glavnu djelatnost, tako i za veće popravke. Racioniranje obrtnih sredstava treba osigurati optimalnu vrijednost svih sastavnih elemenata kratkotrajne imovine. Poznato je da valjanost politike formiranja zaliha uvelike određuje financijski položaj poduzeća, u prvom redu njegovu likvidnost i trenutnu solventnost. Metode normalizacije pojedinih elemenata zaliha nisu iste.
Normativ zaliha sirovina (H), osnovnog materijala i otkupljenih poluproizvoda izračunava se na temelju njihove prosječne dnevne potrošnje (P) i prosječne stope zaliha u danima. Vrijeme provedeno u tekućim (T), osiguranju (C), transportnim (M), tehnološkim (A) zalihama, kao iu pripremi zaliha potrebnih za istovar, isporuku, prihvat i skladištenje materijala (D) je također uzeti u obzir. Tako:
H \u003d P * (T + C + M + A + D) (1)
Zauzvrat, trenutna zaliha je glavna vrsta zalihe, stoga je stopa radnog kapitala u trenutnoj zalihi glavna utvrđena vrijednost cjelokupne stope zalihe u danima. Sigurnosna zaliha neophodna je za svako poduzeće kako bi se zajamčio kontinuitet proizvodnog procesa u slučaju kršenja uvjeta isporuke. Prijevozna zaliha stvara se za razdoblje razmaka između razdoblja prometa tereta i cirkulacije dokumenata. Tehnološka zaliha se stvara za određeno vrijeme za pripremu materijala za proizvodnju, uključujući vrijeme za analizu i laboratorijska ispitivanja.
Racioniranje obrtnog kapitala u rezervama goriva utvrđuje se slično standardu za sirovine, materijale i poluproizvode, tj. na temelju tečaja zaliha u danima jednodnevne potrošnje. Normativ obrtnih sredstava u zalihama kontejnera utvrđuje se ovisno o izvorima primitka i načinu korištenja kontejnera.
Prepoznavanje viška i oskudnih resursa omogućuje vam da izbjegnete prekomjerna ulaganja u materijale čija je potreba smanjena ili se ne može utvrditi.
Koeficijent obrtnih sredstava za saldo gotovih proizvoda utvrđuje se kao umnožak norme obrtnih sredstava u danima i jednodnevne proizvodnje utrživih proizvoda u narednoj godini po trošku proizvodnje. Stopa obrtnog kapitala za gotove proizvode obračunava se posebno za gotove proizvode u skladištu i otpremljenu robu, za koju dokumenti o obračunu nisu dostavljeni banci na naplatu.
Stopa obrtnog kapitala za zalihe gotovih proizvoda u skladištu utvrđuje se za vrijeme potrebno za nabavu i gomilanje proizvoda do potrebne veličine, za obvezno skladištenje proizvoda u skladištu do otpreme, za pakiranje i označavanje. proizvoda, za njihovu isporuku do polazne stanice i utovara.
Uz veliki raspon proizvedenih proizvoda, razlikuju se glavne vrste proizvoda, koje čine 70-80% ukupne proizvodnje. Za ove vodeće vrste proizvoda izračunava se ponderirana prosječna stopa radnog kapitala koja se zatim primjenjuje na sve gotove proizvode na zalihama.
Troškovi nedovršene proizvodnje uključuju sve troškove proizvedenih proizvoda. Sastoje se od troškova nedovršenih proizvoda, poluproizvoda vlastite proizvodnje, kao i gotovih proizvoda koji još nisu primljeni od strane tehničkog nadzora.
Vrijednost standarda obrtnog kapitala koji se izdvaja za zaostalu proizvodnju u tijeku ovisi o četiri faktora: obujmu i sastavu proizvoda, trajanju proizvodnog ciklusa, trošak proizvodnje te prirodu povećanja troškova u proizvodnom procesu. Racioniranje proizvodnje u tijeku provodi se prema formuli:
gdje je K koeficijent porasta troškova u proizvodnji.
Umnožak prosječnog trajanja proizvodnog ciklusa (T) i faktora eskalacije troškova (K) čini stopu obrtnog kapitala u nedovršenoj proizvodnji u danima. Prema tome, norma obrtnih sredstava u nedovršenoj proizvodnji bit će rezultat umnoška normativa obrtnih sredstava i iznosa jednodnevne proizvodnje.
Za razliku od proizvodnje u tijeku, odgođeni troškovi se otpisuju na trošak proizvodnje u narednim razdobljima. Tu spadaju troškovi razvoja novih vrsta proizvoda, unapređenje proizvodne tehnologije, troškovi pretplate na časopise, najamnine itd.
Norma obrtnog kapitala u odgođenim troškovima (N) određena je formulom:
gdje je P prijenosni iznos odgođenih troškova na početku sljedeće godine;
P - odgođeni troškovi u narednoj godini, predviđeni odgovarajućim procjenama;
C - odgođeni troškovi koji se otpisuju na trošak proizvodnje u narednoj godini u skladu s predračunom proizvodnje.
Ako tvrtka u procesu pripreme, razvoja i proizvodnje novih vrsta proizvoda koristi ciljani bankovni kredit, tada se pri izračunu omjera radnog kapitala u odgođenim troškovima isključuju iznosi bankovnih kredita.
Ovako detaljno razmatranje modela upravljanja zalihama uz pomoć normi i standarda pomaže minimizirati troškove održavanja zaliha, smanjiti njihov višak, a samim time osloboditi gotovinu i ubrzati obrt obrtnog kapitala poduzeća.
b) Model upravljanja potraživanjima.
Sredstva u potraživanjima ukazuju na privremeno preusmjeravanje sredstava iz prometa poduzeća, što uzrokuje dodatnu potrebu za resursima, a može dovesti i do napetog financijskog stanja. Potraživanja mogu biti dopuštena, tj. zbog trenutnog sustava poravnanja, te neprihvatljivo, što ukazuje na nedostatke u financijskim i gospodarskim aktivnostima.
Uzmite u obzir otpremljenu robu. Sredstva u njemu čine značajan dio svih potraživanja u tvrtkama koje proizvode proizvode. Oni se formiraju neizbježno, budući da se gotovi proizvodi u skladištu isporučuju potrošačima unutar utvrđenih ugovornih uvjeta.
Za upravljanje potraživanjima prema tvrtkama u ruskom gospodarskom okruženju možete koristiti sljedeće tehnike.
1. Isključivanje dužnika s visokim stupnjem rizika iz broja partnera poduzeća. Ova mjera prihvatljivosti namijenjena je kako razvijenim tržišnim odnosima tako i razdoblju formiranja i razvoja tržišta. Treba napomenuti da je u potonjem slučaju ova metoda posebno učinkovita.
2. Periodični pregled kreditnog limita. Određivanje maksimalnog iznosa odobrenih kredita treba se temeljiti na financijskim mogućnostima poduzeća, predviđenom broju primatelja kredita i procjeni razine kreditnog rizika. Fiksni maksimalni iznos duga može se diferencirati po grupama budućih dužnika, na temelju financijskog stanja pojedinog klijenta.
3. Korištenje mogućnosti plaćanja potraživanja mjenicama, vrijednosnim papirima. Budući da čekanje na naplatu sa "živim novcem" može biti puno skuplje.
4. Formiranje načela nagodbe društva s ugovornim stranama za naredno razdoblje. Pri oblikovanju prihvatljivih oblika obračuna treba voditi računa da su kod kupnje proizvoda najučinkovitije obračuni mjenicama, a kod prodaje proizvoda obračuni akreditivima.
5. Identifikacija financijskih mogućnosti za pružanje robnog (komercijalnog) ili potrošačkog kredita od strane tvrtke.
6. Utvrđivanje mogućeg iznosa kratkotrajne imovine preusmjerene u potraživanja za robne i potrošačke kredite, kao i za predujmove.
7. Stvaranje uvjeta za osiguranje naplate potraživanja. U procesu formiranja ovih uvjeta poduzeće mora utvrditi sustav mjera koje jamče primitak duga. Takve mjere uključuju: izdavanje robnog kredita s osiguranom mjenicom; zahtjev za osiguranjem od strane dužnika kredita danih na duži rok, itd.
8. Formiranje sustava kazni za kašnjenje u ispunjenju obveza od strane drugih ugovornih strana - dužnika.
9. Određivanje postupka naplate potraživanja. Ovim postupkom treba predvidjeti vrijeme i oblik prethodnog i naknadnog podsjećanja druge ugovorne strane - dužnika na datum plaćanja, mogućnost prolongiranja duga, rok i postupak naplate duga i druge radnje.
Pri procjeni ukupne zaduženosti poduzeća prema drugim ugovornim stranama ne treba izgubiti iz vida slučajeve skrivenih potraživanja koja nastaju kada se poduzeće namiruje s dobavljačima po unaprijed plaćenoj osnovi.
c) Model upravljanja gotovinom.
Upravljanje monetarnom imovinom ili stanjem gotovine stalno je na raspolaganju poduzeću i sastavni je dio funkcija opće uporabe obrtni kapital. Veličina salda monetarne imovine kojom upravlja poduzeće određuje razinu njegove apsolutne solventnosti, utječe na trajanje poslovnog ciklusa, a također u određenoj mjeri karakterizira investicijski potencijal kratkoročnih financijskih ulaganja poduzeća na račun obrtni kapital.
Glavni cilj financijskog menadžmenta u procesu upravljanja novčanim sredstvima je osigurati stalnu solventnost poduzeća. Pri tome dobiva svoju realizaciju funkcija novčanih sredstava kao sredstva plaćanja koje osigurava provedbu ciljeva formiranja njihovih poslovnih, osiguravajućih i kompenzacijskih salda. Prioritet ovog cilja određen je činjenicom da niti velika veličina obrtna imovina i kapital, niti visoka razina rentabilnost gospodarske djelatnosti ne može osigurati poduzeće od pokretanja stečajnog postupka nad njim, ako zbog nedostatka novčanih sredstava ne može podmirivati hitne novčane obveze u propisanim rokovima. Stoga se u praksi financijskog menadžmenta upravljanje novčanim sredstvima kao dijelom obrtnog kapitala često poistovjećuje s upravljanjem solventnošću.
Uz ovaj glavni cilj, važan zadatak u procesu upravljanja novčanim sredstvima je osigurati učinkovito korištenje privremeno slobodnih novčanih sredstava, kao i formiranu investicijsku bilancu.
Uzimajući u obzir glavni cilj korištenja obrtnog kapitala u procesu upravljanja novčanim sredstvima, formira se odgovarajuća financijska politika. U procesu njegovog formiranja treba uzeti u obzir da zahtjevi za osiguranje stalne solventnosti poduzeća određuju potrebu za stvaranjem visoke imovine monetarne imovine, tj. teži cilju maksimiziranja njihovog prosječnog salda unutar financijskih mogućnosti poduzeća. S druge strane, prilikom pohranjivanja novčanih sredstava u nacionalnoj valuti, ona su u velikoj mjeri podložna gubitku realne vrijednosti zbog inflacije, što uvjetuje potrebu minimiziranja njihovog prosječnog stanja.
Model upravljanja monetarnom imovinom sastoji se od sljedećih faza. Prva faza omogućuje procjenu stanja prosječnog stanja monetarne imovine sa stajališta osiguranja solventnosti poduzeća, kao i određivanje učinkovitosti njihove upotrebe:
Ocjenjuje se stupanj sudjelovanja novčanih sredstava u obrtnom kapitalu i njegova dinamika u prethodnom razdoblju;
Utvrđuje se prosječno razdoblje obrta imovine u promatranom razdoblju, čime se može karakterizirati uloga monetarne imovine u ukupnom trajanju poslovnog ciklusa;
Utvrđuje se razina apsolutne solventnosti poduzeća za pojedine mjesece prethodnog razdoblja;
Utvrđuje se razina preusmjeravanja slobodnog salda novčanih sredstava u kratkoročna financijska ulaganja.
Druga faza: izrađuju se izračuni potrebne veličine pojedinih vrsta ove bilance u prethodnom razdoblju:
Utvrđuje se potreba za operativnim stanjem novčanih sredstava, koja karakterizira minimalni iznos potreban za provedbu gospodarskih aktivnosti;
Potreba za saldom osiguranja utvrđuje se na temelju izračunatog iznosa salda poslovanja i koeficijenta neravnomjernog primitka sredstava od strane poduzeća za pojedine mjesece prethodnog razdoblja;
Potreba kompenzacijskog ostatka novčanih sredstava utvrđuje se u iznosu utvrđenom ugovorom o bankarskim uslugama;
Potreba se utvrđuje u investicijskoj bilanci na temelju financijskih mogućnosti.
Treća faza provodi se samo u onim poduzećima koja obavljaju inozemnu gospodarsku djelatnost. Sastoji se od izdvajanja njihovog deviznog dijela iz opće optimizirane potrebe za monetarnim sredstvima kako bi se osiguralo formiranje deviznog fonda potrebnog za poduzeće.
Četvrta faza provodi se kako bi se osigurala stalna solventnost poduzeća, kao i smanjila prosječna potreba za stanjem monetarne imovine. Glavna metoda reguliranja prosječnih stanja monetarne imovine je prilagođavanje toka budućih plaćanja:
Proučava se raspon rezidualnih fluktuacija u kontekstu pojedinih desetljeća;
Uređena su desetodnevna razdoblja gotovinskih izdataka, što omogućuje minimiziranje stanja novčanih sredstava unutar svakog mjeseca i za tromjesečje u cjelini;
Dobiveni rezultati optimizirani su uzimajući u obzir predviđenu veličinu salda osiguranja ove imovine;
Provesti smanjenje gotovinskih plaćanja;
Dolazi do ubrzanja naplate potraživanja:
Otvorite "kreditnu liniju" u banci;
Dolazi do ubrzanja naplate primljenog novca.
Peta faza: razvija se sustav mjera za minimiziranje razine gubitaka alternativnih prihoda u procesu skladištenja i antiinflacijske zaštite.
U završnoj fazi kontrolira se ukupna razina stanja monetarne imovine koja osigurava trenutnu solventnost poduzeća.
Treba integrirati sustav kontrole monetarne imovine zajednički sustav kontrolu korištenja kapitala društva.
Razmotrite i sljedeće općenite metode upravljanja radnim kapitalom:
1) Analitička metoda;
2) Metoda koeficijenata;
3) Metoda izravnog brojanja.
Analitička metoda uključuje određivanje potrebe za radnim kapitalom u iznosu njihovih prosječnih stvarnih stanja, uzimajući u obzir rast obujma proizvodnje. Kako se nedostaci prošlih razdoblja u organizaciji obrtnih sredstava ne bi popravljali, potrebno je analizirati stvarna stanja zaliha u cilju utvrđivanja nepotrebnih, suvišnih, nelikvidnih, kao i svih faza rada u tijeku radi utvrđivanja rezervi za smanjiti trajanje proizvodnog ciklusa. Proučiti razloge nakupljanja gotovih proizvoda u skladištu i utvrditi stvarne potrebe za obrtnim sredstvima. Pritom je potrebno uzeti u obzir specifični uvjeti rad poduzeća u prethodnoj godini (promjena cijena).
Metodom koeficijenata zalihe i troškovi se dijele na one koji izravno ovise o promjenama obujma proizvodnje (sirovine, materijal, troškovi proizvodnje u tijeku, gotovi proizvodi na zalihama) i one koji ne ovise o tome (zalihe, IBE, odgođeni troškovi). Za prvu skupinu potrebe za obrtnim sredstvima utvrđuju se na temelju veličine u baznoj godini i stope rasta proizvodnje u narednoj godini. Ako poduzeće analizira obrt obrtnih sredstava i traži načine da ih ubrza, tada se pri utvrđivanju potreba za obrtnim sredstvima mora uzeti u obzir realno ubrzanje obrtaja u planiranoj godini. Za drugu skupinu obrtnih sredstava, koja nemaju proporcionalnu ovisnost o porastu obujma proizvodnje, potrebe se planiraju na razini njihovih prosječnih stvarnih stanja kroz više godina.
Ako je potrebno, možete koristiti analitičke metode i metode koeficijenata u kombinaciji. Najprije se analitičkom metodom utvrđuje potreba za obrtnim sredstvima, ovisno o obujmu proizvodnje, a zatim se metodom koeficijenata uzima u obzir promjena obujma proizvodnje.
Metoda izravnog računa omogućava razuman izračun rezervi za svaki element obrtnog kapitala, uzimajući u obzir sve promjene u razini organizacijskog i tehničkog razvoja poduzeća, prijevoz robe i materijala i praksu obračuna između poduzeća. Ova metoda je vrlo dugotrajna i zahtijeva visoku kvalificiranost ekonomista, uključivanje zaposlenika mnogih službi poduzeća (opskrba, pravna, marketing proizvoda, proizvodni odjel, računovodstvo itd.) u racioniranju. Ali to vam omogućuje da najpreciznije izračunate potrebe tvrtke za obrtnim kapitalom.
Metoda izravnog računa koristi se pri organiziranju novog poduzeća i povremenom razjašnjavanju potreba za radnim kapitalom postojećih poduzeća. Glavni uvjet za njegovu upotrebu je temeljita studija pitanja opskrbe i proizvodnog plana poduzeća. Važno je imati stabilnost gospodarskih veza, budući da je učestalost i sigurnost opskrbe osnova izračuna tečaja dionica.
1.4 Izračun i procjena pokazatelja obrtaja obrtnih sredstava
Za ocjenu obrtaja obrtnih sredstava koriste se sljedeći pokazatelji.
1. Obrt obrtnog kapitala u danima.
gdje je O ok - trajanje razdoblja cirkulacije obrtnog kapitala (u danima);
C o - radna sredstva (sredstva);
D - razdoblje izvještavanja (dani);
RP - obujam prodaje proizvoda.
Promet u danima omogućuje vam da utvrdite koliko dugo obrtni kapital prolazi kroz sve faze cirkulacije u određenom poduzeću. Što je veći promet u danima, to su financijski resursi ekonomičniji. Međutim, s velikim prometom povećava se rizik od neplaćanja i kvarova u nabavi sirovina, materijala, robe i sl.
2. Omjer izravnog prometa (broj okreta):
Gdje je: RP - obujam prodaje proizvoda;
C o - radna sredstva (sredstva).
Usporedba koeficijenata obrtaja u dinamici po godinama otkriva trendove učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Ako se broj obrta obrtnih sredstava povećava ili ostaje stabilan, tada poduzeće radi ritmično i racionalno koristi financijska sredstva. Smanjenje broja ostvarenih prometa u promatranom razdoblju ukazuje na smanjenje tempa razvoja poduzeća, njegovo nepovoljno financijsko stanje.
3. Obrnut koeficijent obrtaja je faktor opterećenja (fiksiranja) obrtnog kapitala.
Karakterizira iznos radnog kapitala koji se može pripisati 1 rublju. prodanih proizvoda. Ovaj se pokazatelj također naziva omjer radnog kapitala:
Što je niža stopa iskorištenja obrtnih sredstava, to su ona učinkovitije iskorištena.
Usporedba omjera prometa i opterećenja u dinamici omogućuje vam da identificirate trendove u promjenama ovih pokazatelja i odredite koliko se učinkovito i djelotvorno koristi radni kapital tvrtke. Stope obrtaja mogu se izračunati za sva radna sredstva i za pojedinačne stavke, kao što su zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovi i prodani proizvodi, potraživanja.
4. Obrt zaliha izračunava se kao omjer troškova proizvodnje prema prosjek dionice; promet nedovršene proizvodnje - kao omjer primljene robe na skladište prema prosječnom godišnjem obujmu nedovršene proizvodnje; promet gotovih proizvoda - kao omjer otpremljenih ili prodanih proizvoda i prosječne vrijednosti gotovih proizvoda; obrt sredstava u kalkulacijama je omjer prihoda od prodaje i prosječnih potraživanja.
Opća formula za izračun standarda za zasebni element radnog kapitala može se izraziti na sljedeći način:
gdje je - standard vlastitih obrtnih sredstava za element;
- stopa obrtnog kapitala za ovaj element;
- jednodnevna potrošnja ovog elementa (promet po elementu / trajanje prometa u danima)
Dakle, obrt obrtnih sredstava karakterizira niz međusobno povezanih pokazatelja: trajanje jednog obrta u danima, koeficijent obrtaja i faktor opterećenja. Usporedba ovih koeficijenata omogućit će određivanje koliko se učinkovito i djelotvorno koristi radni kapital poduzeća.
1.5 Izračun i procjena učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala
Učinkovito korištenje obrtnog kapitala igra važnu ulogu u osiguravanju normalnog poslovanja poduzeća, povećanju razine profitabilnosti proizvodnje i ovisi o mnogim čimbenicima. U današnjem okruženju ogroman Negativan utjecaj na učinkovitost korištenja obrtnih sredstava i usporavanje njihovog obrtaja utječu čimbenici kriznog stanja gospodarstva:
Smanjenje obujma proizvodnje i potražnje potrošača;
Visoke stope inflacije;
Prekid gospodarskih veza;
Kršenje ugovorne i platne discipline;
Visoka razina poreznog opterećenja;
Smanjen pristup kreditima zbog visokih bankovnih kamata.
Svi ovi čimbenici utječu na korištenje obrtnih sredstava, neovisno o interesima poduzeća.
Generalizirajući pokazatelj učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava je pokazatelj rentabilnosti (P ok), izračunat kao omjer dobiti od prodaje proizvoda (P rp) ili drugog financijskog rezultata i iznosa obrtnih sredstava (C ok):
Ovaj pokazatelj karakterizira iznos dobiti primljene za svaku rublju obrtnog kapitala i odražava financijsku učinkovitost poduzeća, budući da je obrtni kapital taj koji osigurava promet svih resursa u poduzeću.
Obrt obrtnih sredstava može se ubrzati ili usporiti. Kada se promet usporava, u promet se uključuju dodatna sredstva. Učinak ubrzanog obrtaja izražava se u smanjenju potrebe za obrtnim sredstvima u vezi s poboljšanjem njihove upotrebe, njihove uštede, što doprinosi rastu obujma proizvodnje i, u konačnici, povećanju dobiti. Ubrzanje obrtaja dovodi do oslobađanja dijela obrtnih sredstava (materijalnih sredstava, gotovine), koji se koriste ili za potrebe proizvodnje ili za akumulaciju na tekućem računu. U konačnici se poboljšava solventnost i financijsko stanje poduzeća.
Oslobađanje obrtnih sredstava kao rezultat ubrzanja njihovog obrtaja može biti apsolutno i relativno. Apsolutno oslobađanje je izravno smanjenje potrebe za obrtnim sredstvima, koje nastaje kada se planirani obujam proizvodnje završi s manjim iznosom obrtnih sredstava u odnosu na planiranu potrebu.
Apsolutno oslobađanje definirano je na sljedeći način:
Gdje. - prosječno stanje obrtnog kapitala u osnovnom i planskom razdoblju, tr.
Relativno oslobađanje obrtnih sredstava nastaje u onim slučajevima kada se, uz postojanje obrtnih sredstava, u okviru planiranih potreba, osigura prekoračenje plana proizvodnje. Istodobno, stopa rasta proizvodnje odražava stopu rasta stanja radnog kapitala. Relativno otpuštanje može se izračunati pomoću formule:
gdje je iznos oslobođenog radnog kapitala,
- razlika između vremena prometa izvještajne godine i osnovice
– jednodnevna stvarna provedba
- razlika između koeficijenata konsolidacije za izvještajnu i baznu godinu.
Izračun uštede u obrtnom kapitalu (E o) može se napraviti na različite načine:
1. način. S ovim pristupom, vrijednost se nalazi kao razlika između iznosa radnog kapitala koji se stvarno dogodio u izvještajnom razdoblju i njegove vrijednosti za razdoblje koje je prethodilo izvještajnom razdoblju, svedeno na količine proizvodnje koje su se dogodile u izvještajnom razdoblju:
Gdje. - prosječna stanja obrtnog kapitala u baznom i planskom razdoblju, rub.;
K rast - stopa rasta proizvodnje.
2. način. Kod ove metode izračuna relativne uštede obrtnih sredstava polazi se od usporedbe obrta obrtnih sredstava u različitim izvještajnim razdobljima.
gdje je RP količina prodanih proizvoda (prihodi od prodaje)
- razlika u obrtu obrtnih sredstava u planskom i baznom razdoblju
360 je broj dana u kalendarskoj godini.
3. način.
Gdje. - koeficijent obrtaja u planiranom razdoblju
. - koeficijent obrtaja u baznom razdoblju.
Pogledajmo sada jedan od najsuvremenijih načina za učinkovito korištenje obrtnog kapitala poduzeća - upravljanje gotovinom bankarskog proizvoda. Umjesto da samostalno centralizira funkcije riznice, uvodi potpunu kontrolu nad svim procesima i operacijama vezanim uz upravljanje financijskim tokovima, što neminovno dovodi do povećanja troškova poslovanja, poduzeće može dio ovlasti riznice prenijeti na banku koja ima upravljanje gotovinom. proizvod. To će značajno ubrzati proces obrta sredstava tvrtke. Ovisno o stupnju centraliziranosti funkcija riznice i vlastitim potrebama, poduzeće se može ograničiti na jednostavnije proizvode upravljanja gotovinom (upravljanje kamatama, stanjem na računima) ili izabrati složenije (centralizacija upravljanja novčanim tokovima, dokumentarno poslovanje, sve poslove s dužnicima i vjerovnicima itd. .).
Dakle, procjena učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala provodi se preko pokazatelja njegovog obrtaja koji se može ubrzati ili usporiti. Povećanje prometa dovodi do uštede kapitala, povećanja obujma proizvodnje i povećanja dobiti. Također, za učinkovitije korištenje obrtnog kapitala poduzeća možete koristiti usluge banaka, odnosno proizvod za upravljanje gotovinom, što će značajno smanjiti prihode iz poslovanja.
2. Poglavlje Dijagnoza pokazatelja upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća LLC "Namještaj-Pro»
2.1 Izračun kontrolnih pokazatelja ubrzanja obrtni kapital
Mebel-Pro doo je registrirano 1993. godine. Oblik vlasništva poduzeća je privatni. Osnivači poduzeća su fizičke osobe. Ovlašteni kapital poduzeća iznosi 8000 rubalja. Od 1997. godine poduzeće se bavi proizvodnjom i veleprodajom ploča za popločavanje. Prosječan broj zaposlenih u poduzeću je 50 ljudi, od čega glavni radnici - 36 ljudi, inženjeri - 8 ljudi, AUP - 6 ljudi.
Poduzeće u jednoj smjeni proizvodi oko 10.000 m2 šest vrsta ploča za popločavanje i rubnjaka. Poduzeće iznajmljuje dugotrajnu imovinu od druge organizacije. Prodaja proizvoda uglavnom je sezonska. Glavni kupci proizvoda tvrtke su organizacije i pojedinci u gradu Čeljabinsku i Čeljabinskoj regiji, kao i drugim subjektima Ruske Federacije. Glavni konkurenti poduzeća na tržištu su: tvornica betonske galanterije 1, Palmira doo, Entos doo.
U 2008. godini prihod od prodaje iznosio je 198.758 tisuća rubalja, trošak prodaje proizvoda iznosio je 157.454 tisuća rubalja, a neto dobit 107 tisuća rubalja. Društvo je pravna osoba od trenutka državne registracije, ima poravnalne i druge račune u kreditnim institucijama, uključujući one u stranoj valuti. Društvo posjeduje imovinu (materijalne vrijednosti i financijska sredstva) evidentiranu u samostalnoj bilanci. Imovina društva formira se na teret sredstava osnivača (sudionika) uloženih u temeljni kapital, od dodatnih uloga u imovinu društva, sponzorskih sredstava, prihoda od proizvodne i gospodarske djelatnosti, kratkoročnih zajmova, i drugi prihodi.
Pronađite ukupan iznos kratkotrajne imovine
OAP početak \u003d 16454 + 6500 + 52044 \u003d 74998 tisuća rubalja.
OAP kraj \u003d 25247 + 6106 + 93069 \u003d 124460 tisuća rubalja.
Izračunajte koeficijent obrtaja svih sredstava, prema formuli 5.
K a1kv \u003d 49689,5 / 75002 \u003d 0,66251 okretaja
K a2kv \u003d 55689,5 / 106558 \u003d 0,52262 okretaja
K a3kv \u003d 43689,5 / 105689 \u003d 0,41338 okretaja
K a4kv \u003d 49689,5 / 124456 \u003d 0,39925 okretaja
Izračunajte koeficijent obrtaja tekuće imovine, prema formuli 5.
K ob1kv \u003d 49689,5 / 74998 \u003d 0,66254 okretaja
K ob2kv \u003d 55689,5 / 106554 \u003d 0,52264 okretaja
K ob3kv \u003d 43689,5 / 105678 \u003d 0,41342 okretaja
K ob4kv \u003d 49689,5 / 124423 \u003d 0,39936 okretaja
Izračunajte trajanje jednog obrta svih sredstava, prema formuli 4.
D a1kv \u003d 360 / 0,66251 \u003d 543,39 dana
D a2kv \u003d 360 / 0,52262 \u003d 688,84 dana
D a3kv \u003d 360 / 0,41338 \u003d 870,87 dana
D a4kv \u003d 360 / 0,39925 \u003d 901,68 dana
Trajanje jednog obrta kratkotrajne imovine izračunavamo prema formuli 4.
D ob1kv \u003d 360 / 0,66254 \u003d 543,36 dana
D ob2q = 360 / 0,52264 = 688,81 dana
D ob3q = 360 / 0,41342 = 870,78 dana
D ob4q = 360 / 0,39936 = 901,44 dana
Apsolutna ušteda obrtnih sredstava jednaka je
ΔOA 1. polugodište = OA 2kv - OA 1kv x Kv p = 106554 - 74998 * (55689,5 / 49689,5) = + 22500 tisuća rubalja.
ΔOA 2. polugodište = OA 4kv - OA 3kv x Kv p = 124423 - 105678 * (49689,5 / 43689,5) = +18745 tisuća rubalja.
Izračunajte koeficijent obrtaja zaliha, prema formuli 7.
Kz 1kv \u003d 49689,5 / 5049,4 \u003d 9,841 okretaja
Kz 2kv \u003d 55689,5 / 6311,75 \u003d 8,823 okretaja
Kz 3kv \u003d 43689,5 / 6311,75 \u003d 6,922 okretaja
Kz 4kv \u003d 49689,5 / 7574,1 \u003d 6,560 okretaja
Izračunajte trajanje jednog obrta zaliha, prema formuli 4.
D s 1kv \u003d 360 / 9,841 \u003d 36,583 dana
Dz 2kv \u003d 360 / 8.823 \u003d 40.802 dana
Dz 3kv \u003d 360 / 6.922 \u003d 52.009 dana
Dz 4kv \u003d 360 / 6.560 \u003d 54.874 dana
Izračunajte udio zaliha u ukupnim obrtnim sredstvima.
Uz 1kv \u003d 5049,4 / 74998 * 100% \u003d 6,733%
Uz 2kv \u003d 6311,75 / 106554 * 100% \u003d 5,924%
Uz 3kv \u003d 6311,75 / 105678 * 100% \u003d 5,973%
Uz 4kv \u003d 7574,1 / 124423 * 100% \u003d 6,087%
Izračunajte koeficijent obrtaja zaliha.
Kpz 1kv \u003d 5049,4 / 4132,8 \u003d 1,222 okretaja
Kpz 2kv \u003d 6311,75 / 5166 \u003d 1,222 okretaja
Kpz 3kv \u003d 6311,75 / 5166 \u003d 1,222 okretaja
Kpz 4kv \u003d 7574,1 / 6199,2 \u003d 1,222 okretaja
Izračunajte trajanje jednog obrta zaliha.
Dz 1kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294,65 dana
Dpz 2kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294,65 dana
Dpz 3kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294,65 dana
Dpz 4kv \u003d 360 / 1.222 \u003d 294,65 dana
Izračunavamo udio materijalnih troškova u ukupnim troškovima proizvodnje.
Umz 1kv \u003d 4132,8 / 74998 * 100% \u003d 5,511%
Umz 2kv \u003d 5166 / 106554 * 100% \u003d 4,846%
Umz 3kv \u003d 5166 / 105678 * 100% \u003d 4,888%
Umz 4kv \u003d 6199,2 / 124423 * 100% \u003d 4,982%
Izračunajte koeficijent obrta potraživanja.
Kdz 1kv \u003d 49689,5 / 18613,8 \u003d 2,669 okretaja
Kdz 2kv \u003d 55689,5 / 23267,25 \u003d 2,393 okretaja
Kdz 3kv \u003d 43689,5 / 23267,25 \u003d 1,878 okretaja
Kdz b4kv \u003d 49689,5 / 27920,7 \u003d 1,780 okretaja
Izračunajte rok otplate potraživanja.
Ddz 1kv \u003d 360 / 2.669 \u003d 134.857 dana
Ddz 2kv \u003d 360 / 2.393 \u003d 150.409 dana
Ddz 3kv \u003d 360 / 1.878 \u003d 191.721 dana
Ddz 4kv \u003d 360 / 1.780 \u003d 202.285 dana
Izračunajte udio potraživanja u ukupnim obrtnim sredstvima
Udz 1kv \u003d 18613,8 / 74998 * 100% \u003d 24,819%
Udz 2kv \u003d 23267,25 / 106554 * 100% \u003d 21,836%
Udz 3kv \u003d 23267,25 / 105678 * 100% \u003d 22,017%
Udz 4kv \u003d 27920,7 / 124423 * 100% \u003d 22,440%
Izračunajte omjer obrtaja obveza prema dobavljačima.
Kkz 1kv \u003d 49689,5 / 22414,2 \u003d 2,217 okretaja
Kkz 2kv \u003d 55689,5 / 28017,75 \u003d 1,988 okretaja
Kkz 3kv \u003d 43689,5 / 28017,75 \u003d 1,559 okretaja
Kkz b4kv \u003d 49689,5 / 33621,3 \u003d 1,478 okretaja
Izračunajte trajanje jednog prometa obveza prema dobavljačima.
Dkz 1kv \u003d 360 / 2.217 \u003d 162.391 dana
Dkz 2kv \u003d 360 / 1.988 \u003d 181.118 dana
Dkz 3kv \u003d 360 / 1.559 \u003d 230.865 dana
Dkz 4kv \u003d 360 / 1.478 \u003d 243.586 dana
Izračunajte udio obveza prema dobavljačima u ukupnom obrtnom kapitalu
Ukz 1kv \u003d 22414,2 / 22414,2 * 100% \u003d 24,819%
Ukz 2kv \u003d 28017,75 / 28017,75 * 100% \u003d 21,836%
Ukz 3kv \u003d 28017,75 / 28017,75 * 100% \u003d 22,017%
Ukz 4kv \u003d 33621,3 / 33621,3 * 100% \u003d 22,440%
Izračunajmo koeficijent akumulacije:
Kn 1 polugodište = \u003d 6.1
Kn 2 polugodište = = 6,49
Odredimo uštedu ili prekoračenje zaliha u odnosu na isto razdoblje prošle godine, prema formuli 9:
Δ3 = 25247 - = +644,1 tisuća rubalja
Izračunajte prinos materijala.
MO 1kv \u003d 49689,5 / 4132,8 \u003d 12,023 rubalja / rub.
MO 2kv \u003d 55689,5 / 5166 \u003d 10,78 rubalja / rub.
MO 3kv \u003d 43689,5 / 5166 \u003d 8,46 rubalja / rub.
MO 4kv \u003d 49689,5 / 6199,2 \u003d 8,015 rubalja / rub.
Izračunajmo troškove materijala.
ME 1kv \u003d 1 / 12,023 \u003d 0,083 rubalja / rub.
ME 2kv \u003d 1 / 10,78 \u003d 0,093 rubalja / rub.
ME 3kv \u003d 1 / 8,46 \u003d 0,118 rubalja / rub.
ME 4kv \u003d 1 / 8,015 \u003d 0,125 rubalja / rub.
Izračunajmo vrijednost povećanja obima proizvodnje u analiziranom poduzeću, prema formuli 11:
ΔVp = (1,5974 -1,7724) * 124423 = - 21774,03.
Zbog smanjenja obrta obrtnog kapitala, gubitak količine proizvodnje iznosio je 21.774,03 tisuća rubalja.
Utjecaj prometa na povećanje dobiti P pronaći ćemo po formuli:
ΔP \u003d - 6,238 - (- 6,238) \u003d 11,86
Kratkotrajna imovina u analiziranom poduzeću predstavljena je sljedećim glavnim strukturnim komponentama (tablica 2).
tablica 2
Struktura tekuće imovine za 2008. (tisuća rubalja)
|
Indeks |
Na početku razdoblja |
Na kraju perioda |
Promjene |
|
Materijalna imovina u zalihama |
|
|
|
|
Uključujući: |
|||
|
3. Dodatak za izgradnju |
|||
|
4.Tehnološki prah |
|||
|
PDV na kupljena sredstva |
|||
|
Potraživanja |
|||
|
Ukupna kratkotrajna imovina |
U nastavku donosimo izvedene pokazatelje korištenja kratkotrajne imovine. Važnost ovih pokazatelja leži u činjenici da ukupni obrt zaliha ovisi o brzini prolaska obrtnog kapitala kroz pojedine faze i faze ciklusa.
Rezultati proračuna prikazani su u tablici 3.
Tablica 3
Stope obrta zaliha u 2008. godini
|
Indeks |
||||
|
Prihod od prodaje (bez PDV-a, trošarina), tisuća rubalja |
||||
|
Rezerve, tisuće rubalja |
||||
|
Koeficijent obrtaja zaliha, obrt |
||||
|
Omjer obrtaja zaliha, dani |
||||
|
Udio zaliha u ukupnom volumenu obrtnog kapitala, % |
||||
|
Industrijske dionice, tisuća rubalja |
||||
|
Obrt zaliha, promet |
||||
|
Trajanje jednog prometa zaliha, dani |
||||
|
Udio materijalnih troškova u ukupnim troškovima proizvodnje,% |
||||
|
Potraživanja, tisuća rubalja |
||||
|
Promet potraživanja, promet |
||||
|
Rok otplate potraživanja, dani |
||||
|
Udio potraživanja u ukupnom radnom kapitalu, % |
||||
|
Obveze prema dobavljačima, tisuća rubalja |
||||
|
Promet obveza prema dobavljačima, promet |
||||
|
Razdoblje otplate obaveza prema dobavljačima, dani |
||||
|
Udio obveza prema dobavljačima u ukupnom radnom kapitalu, % |
2.2 Analiza dinamike pokazatelja upravljanja ubrzanjem radnog kapitala
Tekuća imovina poduzeća čini 99% ukupne imovine i trenutno povećava tempo proizvodnje. Struktura imovine Mebel-Pro doo prikazana je u tablici 4, a njihova dinamika na sl. 1. i 2.
Tablica 4
Analiza strukture imovine za 2008. godinu
|
Indeks |
Apsolutne vrijednosti |
Udio u ukupnoj imovini |
Promjene |
|||
|
početak razdoblja |
kraj razdoblja |
početak razdoblja |
kraj razdoblja |
|
u nasljeđe. težine, % |
|
|
Osnovna sredstva |
||||||
|
Trenutna imovina |
||||||
Riža. 1 Dinamika dugotrajne imovine
Riža. 2 Dinamika kratkotrajne imovine
Dinamika pokazatelja obrtaja sredstava i izračun utjecaja faktora koji tvore obrt obrtaja kratkotrajnih sredstava prikazani su u tablici 5.
Tablica 5
Dinamika pokazatelja obrta imovine i izračun utjecaja čimbenika koji tvore obrt u 2008.
|
Indeks |
|||||||||
|
1. Opseg prodaje u ugovornim cijenama (bez PDV-a) za kvartal, tisuća rubalja. |
|||||||||
|
2. Prosječna tromjesečna stanja svih sredstava, tisuća rubalja. |
|||||||||
|
3. Prosječna tromjesečna stanja tekuće imovine, tisuća rubalja. |
|||||||||
|
4. Koeficijent obrtaja svih sredstava, obrt |
|||||||||
|
5. Koeficijent obrta obrtne imovine, obrt |
|||||||||
|
6. Koeficijent obrta kratkotrajne imovine s obujmom prodaje za odgovarajuće tromjesečje i prosječna stanja obrtnog kapitala u prvom tromjesečju, obrt |
|||||||||
|
7. Promjena koeficijenta obrta kratkotrajne imovine u odnosu na Q1, obrt |
|
||||||||
|
8. Trajanje jednog obrta svih sredstava, dani |
|||||||||
|
9. Trajanje jednog obrta obrtne imovine, dani |
|||||||||
|
10. Utjecaj na ubrzanje (usporavanje) obrta obrtne imovine: |
|
|
|
|
|||||
|
Obim prodaje (pokazatelj 6 za odgovarajući kvartal - pokazatelj 5 za I kvartal) |
|||||||||
|
Prosječna tromjesečna stanja obrtnog kapitala (pokazatelj 5 za odgovarajuće tromjesečje - pokazatelj 6 za odgovarajuće tromjesečje) |
|||||||||
Dakle, obrt obrta kratkotrajne imovine u cjelini je porastao, i to zbog povećanja obrtaja potraživanja i obveza, ali je smanjen obrt zaliha.
Tablica 6 prikazuje izračun profitabilnosti poduzeća i čimbenike koji su utjecali na njezinu promjenu po kvartalima.
Tablica 6
Profitabilnost poduzeća i izračun faktora koji su utjecali na promjenu njezine razine po kvartalima u 2008. godini
|
Indeks |
|
|
|
|
||||
|
1. Neto dobit, tisuća rubalja. |
||||||||
|
2. Prosječna tromjesečna stanja svih sredstava, tisuća rubalja. |
||||||||
|
3. Profitabilnost poduzeća,% |
||||||||
|
4. Prihodi od prodaje (bez PDV-a i trošarina), tisuća rubalja. |
|
|
|
|
||||
|
5. Neto dobit po 1 rub. prodaja, % |
|
|
|
|
||||
|
6. Utjecaj na promjenu profitabilnosti poduzeća |
||||||||
|
Promet svih sredstava |
||||||||
|
Neto dobit po 1 rub. implementacija |
||||||||
Prinos na kapital i izračun utjecaja čimbenika na promjenu njegove razine po tromjesečjima u 2008. godini prikazan je u tablici. 7.
Tablica 7
Povrat na kapital i izračun
utjecaj čimbenika na promjenu njegove razine po kvartalima u 2008. godini
|
Indeks |
||||
|
1. Prosječna tromjesečna stanja vlastite kap. kapital, tisuća rubalja |
||||
|
2. Neto dobit, tisuća rubalja. |
||||
|
3. Povrat na kapital, % |
||||
|
4. Prosječna tromjesečna stanja svih sredstava, tisuća rubalja. |
||||
|
5. Prihodi od prodaje (bez PDV-a, trošarina), tisuća rubalja. |
|
|
|
|
|
6. Omjer financijske fleksibilnosti |
|
|
|
|
|
7. Neto dobit po 1 rub. prodani proizvodi, % |
|
|
|
|
Obrt zaliha karakterizira brzinu kretanja materijalnih sredstava i njihovo obnavljanje. Što je brži promet kapitala smještenog u dionice, to je manje kapitala potrebno za određeni obujam poslovnih transakcija.
Za normalan tijek proizvodnje i plasmana proizvoda zalihe moraju biti optimalne. Izazov je pronaći "srednju tačku" između prevelikih zaliha, koje mogu uzrokovati financijske poteškoće (nedostatak gotovine), i prevelikih zaliha, koje su opasne za stabilnost proizvodnje i, posljednje, ali ne i najmanje važno, ugrožavaju imidž pouzdanog dobavljača na tržištu, budući da se dostupnost zaliha potrebnih potencijalnim kupcima može smatrati sredstvom konkurencije.
Takav zadatak nije moguće riješiti u uvjetima spontanog stvaranja rezervi. Da biste to učinili, potrebno je analizirati stanje zaliha prema određenoj metodologiji koja vam omogućuje održavanje konkurentnosti i zadržavanje kapitalnih ulaganja na minimalnoj razini.
Prema optimalnoj varijanti, koeficijent akumulacije trebao bi biti manji od 1. Vrijednost koeficijenta veća od 1 (što se uočava u ovom poduzeću) ukazuje na prisutnost viška zaliha zaliha, povećanje troškova proizvodnje, s manjak nabave kupljenih poluproizvoda i komponenti, poteškoće u transportu.
U ovom slučaju vrijednosti ovog koeficijenta ukazuju na vrlo nisku vrijednost ostataka gotovog proizvoda. Razlog za to je rad poduzeća samo prema određenom nalogu.
U analiziranom poduzeću u izvještajnom razdoblju neznatno je povećan udio materijalnih troškova u troškovima proizvodnje. Na kraju razdoblja bilježi se blagi porast utroška materijala, a sukladno tome i pad materijalne produktivnosti.
Važnu ulogu u jačanju financijskog stanja poduzeća ima pravilan omjer između vlastitih i posuđenih izvora stvaranja obrtnih sredstava. U procesu analize važno je procijeniti potrebe poduzeća za obrtnim kapitalom, a zatim ih usporediti s iznosom raspoloživih financijskih izvora. Sustav formiranja obrtnih sredstava utječe na brzinu i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava. Ekonomsku učinkovitost poduzeća karakteriziraju relativni pokazatelji profitabilnosti ili profitabilnosti. Ovo pitanje je također važno jer se situacija na tržištu stalno mijenja, što znači da su potrebe poduzeća za obrtnim kapitalom nestabilne, često ih je gotovo nemoguće pokriti iz vlastitih izvora. Dobit je danas beznačajan izvor u strukturi izvora stvaranja.
Dakle, u procesu izvršenih izračuna, poduzeće praktički nema dugotrajnu imovinu.
Tekuća imovina poduzeća čini 99% ukupne imovine i trenutno povećava tempo proizvodnje.
Obrt obrtne imovine u 2. tromjesečju imao je tendenciju pada, a zatim ponovnog rasta, što ukazuje na pozitivan trend u poduzeću.
Obrt obrtaja kratkotrajne imovine u cjelini je povećan, i to zbog povećanja obrtaja potraživanja i obveza, ali je smanjen obrt zaliha.
U analiziranom poduzeću u izvještajnom razdoblju neznatno je povećan udio materijalnih troškova u troškovima proizvodnje. Na kraju razdoblja bilježi se blagi porast utroška materijala, a sukladno tome i pad materijalne produktivnosti.
Pravovremeni primitak i učinkovito korištenje materijalnih resursa osigurava nesmetano poslovanje i povećanje dobiti.
U analiziranom poduzeću postoji višak izvora za pokriće zaliha vlastite izvore njihovo formiranje. To znači da novac, kratkoročna financijska ulaganja i ostala obrtna sredstva pokrivaju obveze prema dobavljačima i druge kratkoročne obveze poduzeća.
Zaključak
Tijekom obavljenog rada utvrđeno je da je u svakom poduzeću upravljanje obrtnim kapitalom potrebno prije svega za utvrđivanje učinkovitosti poduzeća. Korištenje obrtnih sredstava određuje kako poduzeće treba obavljati svoj rad, s kojim sredstvima i iz kojih izvora. Poboljšanje korištenja obrtnih sredstava dovodi do ritmičnog rada poduzeća, a neučinkovitim korištenjem obrtnih sredstava dolazi do zlouporabe raspoloživih obrtnih sredstava, što će ubrzo dovesti do nepravilnog rada i propadanja poduzeća.
Svaka organizacija ima imovinu u obliku fiksnog i obrtnog kapitala.
U 2008. godini uočeno je usporavanje obrtaja obrtnih sredstava, što pridonosi povećanju potreba za obrtnim sredstvima. Došlo je do oslobađanja obrtnog kapitala, a apsolutna ušteda iznosila je 11926 tisuća rubalja.
Zbog smanjenja obrta obrtnog kapitala, gubitak količine proizvodnje iznosio je 21.774,03 tisuća rubalja.
Glavninu zaliha čine gotovi proizvodi, proizvodnja u tijeku. U izvještajnom razdoblju obrt zaliha se smanjio za 0,21 dan i na kraju godine iznosio je 7,81 dan. To ukazuje na smanjenje učinkovitosti upravljanja zalihama, međutim, došlo je do povećanja prometa odgođenih troškova, a to također karakterizira pad proizvodne aktivnosti poduzeća. Koeficijent akumulacije iznosio je 6,49, a trebao bi biti manji od 1, što ukazuje na postojanje viška zaliha, povećanje troškova proizvodnje, uz manjak nabave nabavljenih poluproizvoda i komponenti, te poteškoće u transportu.
Do povećanja zaliha dolazi zbog povećanja njihovog ukupnog prometa, što je moglo dovesti do gomilanja zaliha.
Razdoblje otplate potraživanja do kraja godine povećano je sa 141 dana na 168 dana, što ukazuje na pogoršanje nagodbi s kupcima. Potraživanja u poduzeću čine više od polovice radnog kapitala. Do kraja godine njegova se veličina povećala za 41.025 tisuća rubalja.
Da bi se osiguralo nesmetano oslobađanje utrživih proizvoda u svrhu kasnije prodaje i zarade, industrijsko poduzeće mora imati obrtna sredstva (tekuća sredstva). Njihova veličina trebala bi omogućiti nabavu relevantnih materijala i komponenti u određenom vremenskom razdoblju. Dio obrtnih sredstava potreban je za plaćanje zaposlenika i plaćanje utrošenih energenata (električna energija, toplinska energija, topla i hladna voda) tijekom proizvodnje. Novčani troškovi također su potrebni za skladištenje i otpremu gotovih proizvoda potrošačima.
Dio obrtnog kapitala (troškovi budućeg razdoblja) troši se na izradu projektne dokumentacije za uzorke novih proizvoda, na pripremu tehnologije njihove proizvodnje, na rekonstrukciju radionica i prilagodbu opreme itd. U slučajevima kada je nemoguće izbjeći uključivanje drugih industrijskih poduzeća u proizvodnju utrživih proizvoda (obično je to tipično za proizvodnju posebno složenih vrsta proizvoda), potrebno je platiti predujmove srodnim poduzećima.
Jednom riječju, organizacija neprekinutog proizvodnog procesa u industrijskom poduzeću nemoguća je bez ulaganja u tekuće poslovanje. Međutim, značajke formiranja i korištenja radnog kapitala u ruskim industrijskim poduzećima tijekom formiranja i razvoja tržišnih odnosa (a time i u uvjetima povećanog rizika) nisu dovoljno analizirane u našoj ekonomskoj literaturi i drugim praktičnim studijama.
Popis korištenih izvora i literature
1. PBU br. 19/02 "Računovodstvo financijskih ulaganja".
2. RAS br. 15/01 "Računovodstvo zajmova i kredita i troškova njihovog servisiranja."
3. PBU br. 5/01 "Računovodstvo zaliha".
4. PBU br. 4/99 "Računovodstveni izvještaji organizacije".
5. Efimova O.V., Melnik M.V. Analiza financijskih izvještaja: M., OMEGA-L, 2004
6. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Financije poduzeća: M., TK Velby, 2003.
7. Kovaleva A.M., Barannikova N.P., Bogacheva V.D. Financije i statistika: M., 1998
8. Kolchina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.N. i druge financije poduzeća. / Ed. prof. Kolchinoy N.V../ - 2. izdanje, revidirano. i dodatni: M., JEDINSTVO - DANA, 2001
9. Pavlova L.N. Financije poduzeća: M., Financije, UNITI, 1998
10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Financije poduzeća: M., INFRA - M, 1999
11. Časopis "Financijski direktor": M., br. 11, str. 38-40
12. Časopis "Financijski direktor": M., br. 12, str. 19-21
anotacija
Ovaj nastavni rad sastoji se od 43 lista, na kojima je 37 listova teorijskog dijela i 6 listova računskih podataka za trgovačko poduzeće. Metodološka osnova kolegija su radovi Sheremeta A.D., Saifulina R.S. i Kolchina N.V.
U radu se razmatraju prijedlozi za poboljšanje kvalitete upravljanja obrtnim kapitalom. Razmatraju se na primjeru konkretnog poduzeća, a predlažu se i radnje za optimizaciju rada financijskog menadžera s obrtnim kapitalom poduzeća.
