Equilibrio horizontal y vertical de una empresa textil mayorista. Análisis horizontal y vertical del balance. Breve información sobre el balance

Los métodos más comunes para evaluar la situación financiera son el análisis vertical y horizontal del balance. Estos métodos le permiten aumentar los ingresos de la empresa, reducir los riesgos y prevenir las posibles consecuencias negativas de la contabilidad y los informes incorrectos.

¿Qué es un balance?

El balance es el principal informe de la organización, revelando la esencia de su condición económica.

Como regla general, el informe se presenta a más tardar el 31 de marzo del año siguiente al del informe. Si la fecha de vencimiento cae en un feriado o fin de semana no laborable, debe informar el primer día hábil siguiente.

El documento se envía electrónicamente al IFTS en el lugar de registro. A partir del 1 de enero de 2020, no es necesario informar a la división territorial de estadísticas (Ley Federal N° 444-FZ del 28 de noviembre de 2018).

Complete el balance en el programa BukhSoft. Es cómodo. El programa es adecuado para todo tipo de organizaciones y empresarios individuales en los sistemas de impuestos generales y simplificados. El documento terminado puede descargarse e imprimirse, así como enviarse electrónicamente a la oficina de impuestos.

Rellenar saldo en línea⟶

El Ministerio de Hacienda aprobó el formulario de balance mediante la orden N° 66n de fecha 2 de julio de 2010. El balance consta de dos partes:

Análisis de equilibrio vertical

El análisis de hoja de balance vertical también se llama estructural. La principal característica es que cuando se lleva a cabo se muestran los datos finales relativos a otros valores incluidos en el balance como partidas separadas. Este análisis permite juzgar qué participación ocupa cada elemento de la vida económica de la empresa en su estructura general.

Cada indicador del balance al realizar un análisis vertical se calcula como un porcentaje con relación al mismo indicador en el período anterior.

Tal análisis revela los siguientes cambios que han ocurrido en la situación financiera de la empresa:

• en qué dirección ha cambiado la deuda en relación con los acreedores;
• qué pasó con los activos fijos y su depreciación.

La conveniencia del análisis vertical radica en el hecho de que el análisis como porcentaje demuestra claramente la desviación de los resultados en comparación con un período en particular.

Algoritmo para compilar el balance vertical de la organización:

Paso 1. Designe la suma del activo y el pasivo como 100%.

Paso 3. Calcular la dinámica de los cambios.

Análisis de balance vertical: ejemplo y conclusiones

Aquí hay un ejemplo simple de análisis de hoja de balance vertical. Comparemos 2018 y 2019:

Nombre del indicador			% 01.01.2018	% 01.01.2019
I. CAPITALES CORRIENTES
Inventario
II. ACTIVOS FIJOS
Edificios y construcciones
Depreciación
Equidad
Deuda a corto plazo
Deuda a largo plazo

Conclusiones: al 1 de enero de 2018 los activos fijos representan el 36% del activo. A partir del 1 de enero de 2019 disminuyó la participación de activos fijos en la estructura total. En consecuencia, se produjo la enajenación o la cancelación de los objetos del sistema operativo. Junto con la enajenación de activos fijos, también hubo una disminución en la participación de la depreciación en la estructura, ya que había menos objetos.

El aumento de las cuentas por cobrar muestra que los activos fijos se vendieron, pero los compradores no pagaron inmediatamente.

La reducción de la participación en el capital social está asociada a las pérdidas en que ha incurrido la empresa en el presente período.

Análisis de balance horizontal

El análisis de balance horizontal también se denomina "análisis de tendencias". El análisis horizontal y vertical del balance general difieren en que el primero le permite realizar un seguimiento de los cambios en términos físicos.

El análisis horizontal requiere intervalos de tiempo iguales, como un año calendario o 12 meses. Este tipo de análisis permite comprender cómo cambian los artículos e indicadores de la actividad económica de la empresa a lo largo del tiempo.

Algoritmo de análisis de equilibrio horizontal:

Paso 1. Para calcular cambios en términos físicos: restar el indicador de la partida del balance del año anterior del indicador de la partida del período actual.

Paso 2. Para calcular la desviación en porcentaje: el valor de la línea de la columna "Cambiar, frotar" se divide por el indicador de la columna "Estado al 01/01/2018, frotar". y multiplicar por 100%.

Análisis de balance horizontal: un ejemplo y conclusiones

Aquí hay un ejemplo simple de un análisis de hoja de balance horizontal. Comparemos 2018 y 2019:

Nombre del indicador	Estado a partir del 01/01/2018, frotar.	Estado a partir del 01/01/2019, frotar.	Cambiar, frotar.	Desviación,%
I. CAPITALES CORRIENTES
Inventario
cuentas por cobrar a corto plazo
Efectivo e inversiones financieras a corto plazo
II. ACTIVOS FIJOS
Edificios y construcciones
Depreciación
Equidad
Deuda a corto plazo
Deuda a largo plazo

Por lo general, se toman 2-3 períodos para el análisis. Esto le permite realizar un seguimiento de los cambios en los indicadores de actividad financiera y económica a lo largo del tiempo.

Conclusiones: en 2019, casi todos los indicadores indican una disminución en la actividad financiera de la empresa en comparación con el mismo período en 2018. La mayor disminución en los inventarios: su valor disminuyó en un 33,86%.

Al mismo tiempo, hay un aumento en las cuentas por cobrar en un 23,46%. Aumenta, pero en sentido negativo, la deuda a largo plazo. Esta tendencia puede llevar a que las contrapartes no reembolsen sus deudas. Algunas de ellas pueden ser liquidadas o declaradas en quiebra de conformidad con una decisión judicial.

La disminución de la participación en el capital social también indica que la situación financiera y económica de la empresa se encuentra en una posición inestable.

Se puede concluir que la empresa necesita revisar su estrategia de desarrollo para aumentar su estabilidad financiera.

Hay muchos métodos para analizar el balance. La elección de uno específico depende de la tarea, así como de la información disponible. Los métodos más utilizados son el análisis vertical y horizontal. Son necesarios para el análisis de los estados financieros, aumentando los ingresos. Los métodos son relevantes para inversores, instituciones bancarias, acreedores.

Análisis de equilibrio vertical

Se requiere análisis vertical para encontrar la estructura de los valores finales de los indicadores financieros. Muestra las siguientes opciones:

• Disponibilidad de activos corrientes y permanentes, su volumen.
• Fuentes de financiación.
• Parámetros del balance que cambian rápidamente.
• Cambios en la estructura general del balance.
• Parte de las reservas.
• La participación de las cuentas por cobrar en la estructura total de activos.
• parte de los fondos propios.
• Colocación de fondos prestados.
• Deudas con entidades presupuestarias y organismos de crédito.

La responsabilidad de realizar el análisis vertical recae en los empleados del departamento económico.

Tenencia

Considere el algoritmo de análisis vertical:

1. El total de activos de la empresa se toma como el 100%.
2. Cada parámetro especificado en el informe se determina como un porcentaje del 100%.

Al realizar un análisis, debe seguir una serie de reglas:

• El análisis vertical es una herramienta para determinar la solvencia de una organización. Por ello, debe prestarse especial atención a las cuentas por cobrar, las contribuciones financieras, los fondos disponibles y sus equivalentes.
• Al comparar indicadores en porcentaje, es necesario identificar inconsistencias en la facturación.

Considere las conclusiones que se pueden extraer de los resultados del análisis vertical:

• Reflejo de los cambios existentes en relación con la totalidad de la propiedad.
• Crecimiento del activo no corriente en porcentaje.
• Fijar la participación del capital personal de la organización en un cierto nivel.
• Presencia o ausencia de pérdidas.
• La presencia o ausencia de préstamos a largo plazo y obligaciones con los acreedores.

¡ATENCIÓN! Si, como resultado del análisis vertical, se descubriera una falta de fondos libres, esto podría afectar negativamente el nivel de solvencia.

Ejemplo

Consideremos un ejemplo de cálculo en la línea "Efectivo y su equivalente". Esta cifra es de 25.000 rublos. La moneda de saldo para el período seleccionado es 550,000 rublos. El cálculo se realiza según el siguiente esquema: 25.000/550.000*100% = 4,5%.

El valor resultante indica el porcentaje de efectivo del saldo. Se puede analizar. En este ejemplo, la empresa tiene poco efectivo libre. Esto significa que su solvencia es baja.

Análisis de caja horizontal

La función principal del análisis horizontal es comparar parámetros para el período actual, así como para el período anterior. Como resultado, es posible determinar la dinámica, en base a la cual se pueden sacar conclusiones.

El análisis horizontal es un análisis comparativo del desempeño financiero para los períodos de interés. Al calcular, debe tomar los valores por línea y también realizar un seguimiento de sus cambios durante varios períodos.

Estos períodos pueden ser intervalos completamente diferentes. Sin embargo, por regla general, el análisis se realiza por trimestres o años. El número de períodos que se analizan puede ser diferente. Todo depende de las tareas. Si se realiza un análisis cualitativo, se tienen en cuenta 3 periodos en el cálculo. Como regla general, esta técnica se lleva a cabo para analizar el balance, el estado de pérdidas y ganancias, los cambios en el capital. El análisis horizontal se puede llevar a cabo de acuerdo con dos enfoques:

• Cambio en valores absolutos (por ejemplo, en rublos).
• Cambio en valores relativos (por ejemplo, en porcentaje).

Los enfoques se complementan entre sí. El ejemplo más comprensible de análisis horizontal es la determinación del cambio de valores en relación con el período anterior. Por ejemplo, los ingresos de la empresa en el trimestre aumentaron un 25%.

¡ATENCIÓN! Los análisis horizontal y vertical son esencialmente opuestos. El método horizontal le permite realizar un seguimiento de los cambios durante diferentes períodos. El método vertical implica el seguimiento de los cambios dentro de los límites de un período.

Funciones de análisis

Al realizar un análisis de efectivo horizontal, debe seguir una serie de reglas:

• Los principales parámetros a los que debe prestar atención son los depósitos en efectivo, el efectivo y las cuentas por cobrar. Estas opciones muestran los fondos gratuitos disponibles.
• Si desea formarse una imagen completa de los cambios, debe analizar el balance de los últimos 2-3 años.

El trabajo se lleva a cabo sobre la base de la documentación de la empresa.

Estructura

Considere los indicadores que se analizan utilizando el método horizontal:

• y capital de trabajo.
• Cuentas por cobrar.
• Efectivo y equivalentes de efectivo.
• Equidad.
• Capital prestado.

Se pueden utilizar opciones adicionales si es necesario.

¿Cómo se realiza el análisis horizontal?

El empleado necesita determinar cómo se forman los fondos propios de la empresa. Para hacer esto, debe analizar el pasivo del balance. Al analizar el movimiento de fondos, debe concentrarse en una serie de elementos, como:

• Deudas a los acreedores.
• Fondos prestados.
• El tamaño del capital autorizado.
• Ingresos a recibir en los siguientes periodos.
• Beneficios no distribuidos.

Como regla general, los fondos gratuitos se forman a expensas de los recibos de los clientes de la empresa. Una disminución en el valor indica una disminución en el pago por adelantado o una disminución en la demanda.

¡ATENCIÓN! El análisis horizontal proporciona solo indicadores aproximados. Si se encuentran valores alarmantes como resultado, será necesario calcular adicionalmente varios coeficientes.

Ejemplo

Se analizan los siguientes valores:

En un análisis completo, se utiliza una lista mucho más grande de parámetros. La comparación de los datos de las dos columnas le permite rastrear los cambios existentes. Con base en ellos, se llega a una conclusión sobre la situación financiera de la empresa. Para obtener una imagen completa, debe estudiar todos los indicadores, así como determinar las razones de los cambios.

Análisis de los valores obtenidos

El balance refleja el estado de la empresa. Un “buen” saldo cumple una serie de requisitos:

• La moneda del balance al final del período bajo revisión aumenta en relación con el comienzo del período.
• La tasa de crecimiento de la moneda supera la tasa de crecimiento de la inflación, pero es menor que la tasa de crecimiento de los ingresos.
• La tasa de crecimiento de los activos circulantes es mayor en relación con las tasas de crecimiento de los activos no circulantes y las deudas a corto plazo.
• El volumen de los fondos prestados a largo plazo es mayor que los valores de los activos no corrientes.
• El capital social no es inferior al 50%.
• Todos los parámetros (tasa, volumen) de cuentas por cobrar y cuentas por pagar son aproximadamente iguales.
• No hay pérdidas descubiertas o son extremadamente pequeñas.

¡IMPORTANTE! Al analizar, debe prestar atención a las nuevas tendencias en los métodos contables, los cambios en las políticas contables.

Hola, Vasily Zhdanov está en contacto, en el artículo consideraremos un análisis horizontal y vertical del balance de una empresa. El mantenimiento de los estados financieros es el aspecto más importante de las actividades de una organización comercial seria. Pero la capacidad de analizar el balance general también es importante, porque los datos registrados en él pueden informar al experto sobre las actividades pasadas y actuales de la empresa, así como predecir el desarrollo de la empresa en el futuro. Dependiendo de cuánta información necesite el analista y qué objetivos específicos persiga, se selecciona uno de los muchos métodos de análisis de balance existentes. Pero los más populares son el análisis de balance horizontal y vertical, porque. ambos métodos permiten:

• reducir los riesgos de los acreedores al invertir en empresas;
• desarrollar métodos para mantener la estabilidad de la producción;
• aumentar los ingresos de la empresa;
• Llevar a cabo un análisis sólido de los estados financieros.

¡Importante! El análisis de balance horizontal y vertical se puede aplicar simultáneamente, ya que se complementan y ayudan a realizar un estudio más profundo de los datos contables, lo que le permite ver la tasa de crecimiento de la empresa y la dinámica de su desarrollo.

Breve información sobre el balance

El balance es un tipo de información clave, gracias al cual el personal directivo de la empresa tiene la oportunidad de ver la dinámica del desarrollo de la empresa en números específicos, la presencia de deudas a corto y largo plazo, el origen de los fondos, como así como la cantidad de capital fijo/de trabajo.

A menudo, el balance se denomina entidad financiera, debido al hecho de que la información contenida en los informes demuestra claramente a los gerentes y analistas de la empresa los riesgos de ruina y las perspectivas de desarrollo, así como la tasa de crecimiento (disminución).

Los resultados del balance son 2 partes, iguales entre sí (si el balance se elabora correctamente):

1. ACTIVOS(dinero, activos materiales, maquinaria, equipos, edificios y estructuras, existencias, deudas de contrapartes y consumidores, etc.) - todo lo que una empresa posee y dispone para llevar a cabo actividades comerciales y obtener ganancias.
2. PASIVO(pasivos a corto plazo frente a contrapartes y clientes, fondos prestados, ganancias retenidas, capital propio (acciones)): información sobre las fuentes de los activos de la empresa.

Para ayudar a la gestión de las empresas a encontrar debilidades en las actividades de la empresa y opciones para corregir errores, el análisis horizontal y vertical del negocio puede.

Análisis de balance horizontal. Ejemplo con conclusiones

El método de análisis, que se discutirá, se llama horizontal porque la información sobre cada elemento del balance general para varios períodos se organiza en una línea horizontal. Cuantos más períodos de actividad comparen datos, más columnas habrá en la tabla de análisis.

A continuación, se incluye una lista de la información principal que debe conocer sobre el análisis horizontal de estados financieros:

1. Este método se utiliza en los casos en que se requiere estudiar la dinámica temporal de los resultados del balance.
2. La comparación está sujeta no solo a los valores de los indicadores absolutos (en rublos), sino también relativos (en%):

Desviaciones absolutas
Desviaciones relativas
Tasas de crecimiento

1. Para realizar un análisis, debe seleccionar 2-3 trimestres o años. Los valores absolutos (o relativos) se comparan constantemente con indicadores similares de períodos posteriores.
2. El análisis horizontal permite evaluar si los indicadores de producción han mejorado o empeorado en comparación con el año anterior y el año pasado.

Al realizar un análisis horizontal, primero observan el resultado del balance del activo: si el valor aumenta en las columnas (de períodos anteriores a futuros), esto indica un desarrollo favorable de la empresa y sus posibilidades de un mayor crecimiento. .

Además, se llama la atención sobre la dinámica de los indicadores de activos no corrientes: si hay un aumento de un período a otro, entonces la empresa está trabajando activamente y el personal de administración está tomando las decisiones correctas para mejorar la base.

Lo siguiente a verificar es la solvencia de la empresa, si la empresa tiene dinero libre en circulación y, lo que es más importante, si se utilizan para inversiones con el fin de extraer dinero adicional. llegado. Todo esto se puede juzgar estudiando la dinámica de los valores de los elementos directamente relacionados con el dinero: "Efectivo", "Cuentas por cobrar", "Inversiones financieras".

Y, por fin, se estudian líneas sobre la Pasiva. Para comprender de dónde tiene dinero libre la empresa en estudio, se debe prestar atención a los cambios en los indicadores en los elementos "Fondos prestados" y "Cuentas por pagar". Aquí, antes de sacar conclusiones, es necesario analizar detenidamente la política de la compañía en cuanto a la captación de capital de terceros. Sin embargo, dado que el análisis del balance general puede mostrar un aumento en la deuda, esto puede ser algo positivo si el dinero se invierte sabiamente y genera ingresos adicionales.

Análisis de equilibrio vertical (estructural). Ejemplos con conclusiones

La información básica sobre el análisis vertical de datos contables se puede ver en la siguiente lista:

1. El análisis estructural es demostrar la estructura de la contabilidad de la información final. información en forma de indicadores relativos, expresados ​​en porcentaje. Como resultado del estudio, el experto recibe los valores de todas las partidas del balance en % de su total.
2. La ventaja de un análisis vertical sobre uno horizontal es que es difícil ver en términos absolutos si hay una tendencia positiva o negativa en el trabajo de la empresa. Los valores relativos, por el contrario, facilitan evaluar si los indicadores financieros se han desviado para bien o para mal, y en qué medida. Los datos de producción obtenidos en términos relativos no permitirán comparaciones incorrectas debido a la influencia de varios factores externos, como el proceso inflacionario.
3. Este método de análisis se diferencia del horizontal en que el análisis vertical se centra en el momento seleccionado y da una valoración de la posición de la empresa el día de la emisión del informe. El método se utiliza cuando es necesario:

• ver cómo, en comparación con períodos anteriores, ciertos artículos contables han cambiado. balance;
• comparar las estructuras de capital de varias firmas o empresas de diferentes campos de actividad;
• averiguar la composición del capital de trabajo y no activo;
• averiguar si el tamaño del capital prestado de la empresa ha disminuido o aumentado;
• comprobar cómo ha cambiado la estructura de pasivos y activos.

La esencia del uso del análisis del balance estructural es la siguiente:

1. El monto total de los ingresos al analizar el informe de resultados financieros de la empresa (formulario No. 2) se toma igual al 100%. Si se examina el balance, el importe total de los activos se toma como el 100%. El análisis vertical también es adecuado para el estudio del estado de flujos de efectivo (formulario No. 4) y cambios en el patrimonio (formulario No. 3).
2. Todas las partidas del balance se calculan por separado como un porcentaje del 100% (es decir, del total de activos o ingresos). Para implementar esto, el analista debe seleccionar el período (año) de la actividad de la empresa analizada y luego dividir cada línea individual del balance por la moneda contable. saldo, y luego multiplicar el resultado por cien por ciento (porque el valor debe ser relativo, en %).

Volvamos al paso 2 del algoritmo, que se dio arriba de la tabla. Veamos cómo se obtuvieron los valores en la tabla usando el ejemplo de activos corrientes:

Ahora que entendemos cómo se calcularon los datos de la tabla, analicémoslo y saquemos conclusiones:

• El monto de la deuda a largo plazo de la empresa analizada ha disminuido levemente.
• El valor del capital propio (acciones) es el 50% del pasivo total (esto indica que la empresa se caracteriza por un nivel medio de estabilidad).
• La deuda a corto plazo es un tercio del tamaño del balance y prácticamente no cambia.
• El número de objetos OS está disminuyendo, porque algunos de ellos están fuera de circulación.
• El 63% de los activos son capital de trabajo, y el aumento en su participación fue resultado de un aumento en las cuentas por cobrar (la gerencia de la empresa debe pensar en las razones de su crecimiento).

Tratemos de realizar un análisis vertical de datos durante 2 años de operación de la empresa en términos absolutos y relativos:

En general, los analistas financieros y auditores profesionales se dedican a la interpretación de un conjunto de datos de salida del balance, ya que es necesario poder ver el panorama general y sacar conclusiones basadas en un estudio exhaustivo. Lo que se puede decir inequívocamente a un no especialista, mirando la tabla que recibimos, es que:

• la empresa analizada no tiene cambios en el patrimonio en forma de capital autorizado, pero el monto del patrimonio disponible aumentó en un 8% debido a la presencia de utilidades retenidas;
• la empresa ha atraído una cantidad bastante grande de fondos prestados, los Pasivos incluyen> 60% de las cuentas por pagar, pero el lado positivo es una disminución en el nivel de préstamos en la dinámica;
• la empresa es solvente y bastante estable financieramente, ya que hay un buen nivel de caja (48,22%);
• la empresa elige analfabetamente a las contrapartes para la cooperación, lo más probable es que los socios actuales sean insolventes, porque hay un alto nivel de cuentas por cobrar;
• los datos de la tabla indican que el nivel de cuentas por cobrar y existencias de la empresa es alto, y por lo tanto hay menos activos no corrientes que activos corrientes (lo malo es que puede haber sobrecostes por almacenar inventario (logística), pero lo bueno es que los gerentes se encargan de invertir en producción ininterrumpida).

Respuestas a preguntas frecuentes sobre el tema "Análisis de balance horizontal y vertical"

Pregunta:¿Cuáles son las ventajas y desventajas de utilizar el análisis vertical y horizontal de los estados financieros?

Responder: El lado positivo del análisis horizontal es la posibilidad de evaluar la dinámica de los indicadores financieros a lo largo de los años. Un inconveniente significativo es el hecho de que este tipo de análisis no es muy adecuado para evaluar la situación financiera y la toma de decisiones por parte de los gerentes, es más bien un método de diagnóstico. En cuanto al análisis vertical, permite realizar un seguimiento de los cambios en la estructura de A y P de la empresa, pero tampoco permite evaluar su situación financiera.

El análisis económico utiliza varias técnicas que involucran el cálculo y la evaluación de indicadores no solo absolutos, sino también relativos, que incluyen análisis horizontal, vertical y de tendencias relacionados con métodos estadísticos, análisis factorial (como un tipo de método heurístico con cálculos cuantitativos basados ​​en la evaluación de expertos ) y cálculo de coeficientes (como una especie de modelado económico y matemático).

Por debajo análisis vertical se refiere a la presentación de datos sobre la actividad económica de la empresa en forma de indicadores relativos a través de la participación de cada artículo en el total y una evaluación de sus cambios en la dinámica (Cuadro 2.3). Por lo tanto, el análisis vertical también se denomina análisis estructural.

Los indicadores relativos suavizan el impacto de la inflación, lo que permite evaluar con bastante objetividad los cambios que se están produciendo.

Tabla 2.3

Análisis vertical del balance

Los datos del análisis vertical permiten, por ejemplo, evaluar los cambios estructurales que ocurren en la composición de los activos, los pasivos, los cambios en otros indicadores de información, la dinámica de la participación de los principales elementos de los ingresos de la organización, los índices de rentabilidad de los productos, etc. Por lo tanto, a los efectos del análisis vertical, puede utilizar no solo informes finales, sino también intermedios. Al realizar un análisis vertical del balance, se calculan las participaciones de cada uno de sus artículos en la moneda del balance (activo o pasivo total), y al analizar el estado de resultados, las participaciones de cada uno de sus artículos en el indicador de ingresos. Entonces es recomendable prestar atención a cómo cambian los valores de estas acciones durante el período del informe. Además, es conveniente comparar los informes de empresas que difieren mucho en el valor absoluto de los indicadores utilizando datos de análisis vertical.

Dado que el balance contiene información sobre la composición de los activos de la empresa y las fuentes de su formación, es útil comparar los valores absolutos de sus secciones. Al mismo tiempo, se determina qué parte del activo corriente y no corriente (Secciones I y II) está cubierta por fondos propios y recursos ajenos a largo plazo (Secciones III y IV), y qué recursos se financian con pasivos a corto plazo. .

El cumplimiento de las siguientes proporciones de equilibrio se considera un signo de bienestar financiero de la empresa:

• los activos más líquidos (estos incluyen efectivo e inversiones financieras de corto plazo) deben cubrir los pasivos más urgentes (cuentas por pagar) o excederlos;
• los activos realizables rápidamente (generalmente estos incluyen cuentas por cobrar, depósitos) deben cubrir pasivos a corto plazo (créditos y préstamos que vencerán pronto);
• los activos de lento movimiento (por ejemplo, los inventarios) deben cubrir los pasivos a largo plazo (créditos y préstamos que no vencen pronto);
• los activos difíciles de vender (generalmente incluyen terrenos, edificios, equipos) deben estar cubiertos por pasivos permanentes (fondos propios) y no excederlos.

Estas comparaciones se basan en la agrupación de los activos de la empresa según el grado de liquidez, es decir, su capacidad para convertirse rápidamente en efectivo y servir como medio para pagar los pasivos. En el caso general, el balance brinda oportunidades limitadas para tal agrupación, ya que muchos artículos en él se dan colapsados.

El análisis vertical también evalúa la estructura de pasivos o fuentes de financiamiento. Anteriormente, se creía ampliamente que la participación de los fondos prestados en el lado del pasivo del balance general no debería exceder el 50%. Muchos economistas ahora reconocen que el financiamiento de la deuda puede ser más rentable que la creación de capital. Por ejemplo, en Japón, se considera bastante aceptable exceder dos veces el capital prestado sobre el capital propio. La mejor estructura de capital (en términos de minimizar los costos de mantenimiento) depende tanto del rendimiento del capital como de la sensibilidad de la tasa activa a un aumento en la participación de los fondos prestados.

Análisis Horizontal implica el estudio de los indicadores absolutos de la actividad económica de la empresa durante un período determinado, el cálculo de la tasa de cambio y evaluación.

A los efectos de este análisis, se construyen tablas analíticas en las que los indicadores absolutos de información se complementan con indicadores relativos, es decir, se calcula el cambio en indicadores absolutos en la cantidad y en porcentaje.

En condiciones de inflación, el valor del análisis horizontal se reduce un poco, ya que los cálculos realizados con su ayuda no reflejan cambios en los indicadores asociados con procesos inflacionarios, pero los resultados del análisis horizontal se utilizan en comparaciones entre granjas.

El análisis horizontal se utiliza a menudo para complementar el análisis vertical del desempeño económico. Análisis horizontal: comparación de cada posición de informe con el período anterior. Es el siguiente después del análisis vertical. Si, durante un análisis vertical, la estructura de artículos se establece al principio y al final del período, entonces en la etapa de análisis horizontal, se determina para qué secciones y artículos del balance ha habido cambios. El análisis dinámico (horizontal) está diseñado para identificar la dinámica de los cambios en los indicadores de informes a lo largo del tiempo. Sobre la base de los informes semestrales, es posible rastrear el cambio en las partidas del balance de la mitad del año, así como el cambio en los ingresos y gastos de la empresa durante los últimos seis meses en comparación con el mismo período del año anterior. Lo principal al realizar este análisis es establecer las causas de los cambios que se han producido. En este caso, es posible utilizar las siguientes estimaciones (Cuadro 2.4).

Tabla 2.4

Evaluación de los cambios dinámicos en el balance

Un ejemplo de un análisis horizontal se da en la Tabla. 2.5.

Cuadro 2.5

Un ejemplo de un análisis horizontal de estados financieros

En el ejemplo anterior, se pueden observar los siguientes cambios positivos en la dinámica de los resultados financieros. Todos los tipos de ganancias en el año de informe aumentaron en comparación con el año anterior (ganancia bruta - un 12,5%, ganancia de ventas - un 16,4%, ganancia antes de impuestos - un 19,5%, ganancia neta - un 65%).

La ganancia neta está creciendo más rápido que la ganancia por ventas y la ganancia del período de informe, lo que se explica por la política fiscal racional de la organización.

La tasa de crecimiento de los gastos del período es inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos, lo que tiene un efecto positivo en el costo unitario de producción.

Sin embargo, también hay desarrollos negativos: las ganancias por ventas están creciendo más lentamente que los ingresos por ventas, lo que indica un aumento relativo en los costos de producción.

La elaboración de un balance es un final lógico para el período del informe. Pero no el final del trabajo financiero. Es importante poder leer un informe contable terminado, porque el hábito de entender lo que realmente está pasando con un negocio puede volverse muy rentable. Leer el balance es comprender y analizar exhaustivamente sus artículos. Como ejemplo, considere un análisis de hoja de balance horizontal.

El concepto de análisis horizontal y sus principales indicadores.

El análisis de equilibrio horizontal es una evaluación de indicadores individuales (ítems) en dinámica para una cantidad de períodos de tiempo equivalentes (trimestre, año). Se basa en el principio de comparar los indicadores de informes (B 1) con los anteriores (B 0). Le permite determinar la tendencia de los cambios en elementos individuales del informe financiero, por lo que tiene el segundo nombre de "tendencia".

Según el grado de complejidad de los cálculos, el análisis horizontal es el más accesible. Tradicionalmente, se calculan las siguientes magnitudes analíticas:

• Desviación absoluta (en unidades monetarias): ΔB = B 1 - B 0;
• Desviación relativa (en porcentaje): ΔB \u003d (B 1 - B 0) / B 0 × 100;
• Índice (tasa) de crecimiento: T B = B 1 / B

Interprete los resultados del cálculo de la siguiente manera:

• si la desviación ΔB tiene un valor positivo o el índice T B ˃ 1, entonces la partida del balance ha aumentado;
• si la desviación ΔB resultó con el signo "‒" o T B< 1, то статья уменьшилась.

Un contador profesional debe saber cuándo las desviaciones positivas son buenas y cuándo son malas. Por ejemplo, un aumento en efectivo, ganancias, propiedad es una tendencia positiva. Pero si, en paralelo con el efectivo, las cuentas por pagar también aumentan y las ganancias retenidas se reducen, lo que aumenta la dependencia financiera de la empresa, entonces la alegría monetaria no es tan inequívoca.

Análisis horizontal y la "regla de oro de la economía"

El método horizontal evalúa no solo el balance de la empresa, sino también el estado de resultados. Los datos de estos informes se utilizan para comparar el ritmo de desarrollo de la empresa según varios criterios.

La "regla de oro de la economía" permite evaluar el potencial de una empresa. Implica los siguientes principios de éxito:

• Las ganancias, los ingresos, el patrimonio y los activos deben crecer, lo que indica el crecimiento del potencial económico;
• Las ganancias deberían crecer más rápido que los ingresos, lo que demuestra la reducción de costos;
• Los ingresos deberían crecer más rápido que el patrimonio, lo que caracteriza la atracción de fondos a expensas de los compradores, no de los fundadores;
• El capital debe crecer más rápido que los activos porque la independencia financiera es muy importante para una empresa.

El crecimiento del beneficio neto y del patrimonio es una buena tendencia. Pero si las ganancias crecen más lentamente que el capital, entonces la empresa no aprovecha plenamente las oportunidades para mejorar la eficiencia de las actividades comerciales.

El análisis formal de las desviaciones de los indicadores no permite sacar conclusiones correctas. Se necesita un conocimiento especial para evaluar los cambios en el informe de manera integral, en la relación de los diferentes indicadores.

Ejemplo de cálculo para análisis de balance horizontal

Analicemos el balance de una empresa condicional en forma abreviada.

Conclusiones después de los cálculos:

• En general, la propiedad de la empresa aumentó de manera insignificante (en 83 mil rublos o 1,51%). Esto da testimonio de la estabilidad de la empresa en las condiciones de la crisis financiera;
• En el saldo del activo, se produce un aumento del activo no corriente (un 4,4%) y una disminución del activo corriente (un 0,9%). Este es un factor preocupante porque la empresa está reduciendo su liquidez;
• En los pasivos, el capital aumentó más activamente (en 99 mil rublos o 5,23%). Los pasivos a largo plazo disminuyeron en 20 mil rublos. (80%), lo que puede indicar el pago oportuno de un préstamo a largo plazo. De hecho, los pasivos a corto plazo se mantuvieron en el mismo nivel (crecimiento inferior al 1%).

Un informe ampliado no permite sacar conclusiones más profundas. Sería correcto complementar el análisis financiero horizontal con uno vertical para evaluar la estructura del balance.

Consejo: calcule de forma independiente los indicadores absolutos y relativos de los cambios en los elementos del balance (puede usar Microsoft Excel) y luego prepare su interpretación utilizando su propio conocimiento y el asesoramiento financiero de especialistas acreditados.