Kapitali qarkullues janë aktivet e një ndërmarrjeje që rinovohen me një rregullsi të caktuar për të siguruar aktivitete aktuale, investime në të cilat kthehen të paktën një herë gjatë vitit ose një cikli prodhimi.
Kapitali qarkullues është pjesa e lëvizshme e aktiveve të një ndërmarrjeje. Mjetet rrjedhëse përfshijnë: inventarët dhe kostot, produktet e gatshme, llogaritë e arkëtueshme, paratë e gatshme. Duke qenë në lëvizje të vazhdueshme, aktivet rrjedhëse sigurojnë procesin e pandërprerë të prodhimit. Në të njëjtën kohë, ka një ndryshim të vazhdueshëm dhe të natyrshëm në format e vlerës: nga monetare në mall, pastaj në prodhim, përsëri në mall dhe monetar.
Asetet rrjedhëse përbëjnë një pjesë të konsiderueshme të të gjitha aktiveve të ndërmarrjes. Aktiviteti i suksesshëm sipërmarrës i një subjekti ekonomik varet në masë të madhe nga menaxhimi i aftë i tyre. Menaxhimi i aktiveve rrjedhëse është një proces konstant, i përditshëm dhe i vazhdueshëm në punën e një menaxheri financiar.
Objektet e menaxhimit të aktiveve rrjedhëse janë: shkalla e likuiditetit të tyre, përbërja, struktura, madhësia, burimet e mbulimit dhe struktura e tyre. Bazuar në shkallën e likuiditetit, bëhet dallimi midis aktiveve korrente me shitje të ngadalta, të shpejta dhe absolutisht likuide.
Aktivet rrjedhëse me shitje të ngadalta përfshijnë inventarët e lëndëve të para, furnizimet, punën në vazhdim dhe produktet e gatshme. Inventarët e mallrave të gatshme janë pjesa më likuide e aktiveve me shitje të ngadalta. Përcaktimi i sasisë së kapitalit qarkullues të kërkuar për të formuar stoqe të produkteve të gatshme në një magazinë lidhet ngushtë me parashikimet e vëllimeve të shitjeve të produkteve të prodhuara. Me një vëllim të vendosur mirë të produkteve të gatshme, akumulimi i tyre në depo mund të jetë minimal.
Menaxheri financiar, bazuar në një analizë të kushteve të tregut, duhet të zhvillojë një parashikim të shitjeve të pritshme për periudhën e ardhshme. Përndryshe, produktet mund të përfundojnë në magazinë, si rezultat i së cilës një pjesë e konsiderueshme e mjeteve do të devijohen nga qarkullimi, gjë që mund të ndikojë në gjendjen financiare të ndërmarrjes.
Inventarët e lëndëve të para dhe furnizimeve janë më pak likuide, kështu që detyra e menaxherit financiar është të përcaktojë sasinë optimale të inventarit të nevojshëm për të siguruar procesin e pandërprerë të prodhimit dhe shitjes së produkteve.
Shuma e parave të investuara në punën në vazhdim varet nga kohëzgjatja e ciklit të prodhimit, e cila përcaktohet nga teknologjia e prodhimit, produkti, karakteristikat e tij teknike dhe ekonomike dhe vetitë e konsumatorit.
Mjetet rrjedhëse të realizueshme shpejt përfshijnë: llogaritë e arkëtueshme, pasi ato mund të shndërrohen shpejt në para të gatshme. Llogaritë e arkëtueshme formohen gjatë shitjes së produkteve dhe përfaqësojnë fondet që blerësit i detyrohen kompanisë. Asetet rrjedhëse përfshijnë llogaritë e arkëtueshme, periudha e shlyerjes së të cilave nuk kalon një vit.
Niveli i llogarive të arkëtueshme ndikohet nga shumë faktorë, objektivë dhe subjektivë. Faktorët objektivë përfshijnë kushtet ekonomike në të cilat kryhen aktivitetet e biznesit. Faktorët subjektiv përfshijnë nivelin profesional të menaxherit financiar, politikën e kreditimit të ndërmarrjes, e cila ndikon në zbatimin.
Gjatë menaxhimit të llogarive të arkëtueshme, duhet pasur parasysh se një pjesë e tyre mund të mos paguhet. Për kompaninë furnizuese, kjo do të thotë një reduktim i të ardhurave nga shitja e produktit dhe marzhet e fitimit. Është e nevojshme të vlerësohet shuma e borxheve të këqija. Mund të llogaritet në bazë të shumës së të arkëtueshmeve të papaguara për periudhën e mëparshme, duke marrë parasysh ndryshimet në situatën ekonomike. Dy metoda përdoren për vlerësim.
Në metodën e parë merret si bazë raporti në përqindje i të arkëtueshmeve të ripaguara ndaj vëllimit të shitjeve. Metoda e dytë përcakton përqindjen e faturave dhe faturave të papaguara ndaj vëllimit të tyre total. Menaxheri financiar duhet të kontrollojë nivelin e llogarive të arkëtueshme, strukturën e tyre dhe të përcaktojë shumën e rezervës për borxhet e dyshimta.
Pjesa më likuide e aktiveve rrjedhëse janë letrat me vlerë, të cilat janë investime financiare afatshkurtra në letra me vlerë të ndërmarrjeve të tjera, obligacione qeveritare etj.
Asetet absolutisht likuide përfshijnë para në dorë dhe në llogaritë bankare. Kapitali qarkullues përfshin fondet e destinuara për pagesat rrjedhëse. Detyra e menaxherit financiar është të përcaktojë marrëdhëniet midis parasë dhe letrave me vlerë. Kur zgjidhni këtë problem, duhet të vlerësoni përfitimet e krijimit të një rezerve fondesh, kostot që lidhen me ruajtjen e tyre ose kostot e investimit afatshkurtër të fondeve në letra me vlerë me të ardhura të caktuara.
Përbërja, struktura dhe sasia e kapitalit qarkullues ndikohen nga: natyra dhe kompleksiteti i prodhimit, kohëzgjatja e ciklit të prodhimit, kostoja e lëndëve të para, procedurat e pagesës, specifikat e industrisë dhe kushtet e tregut. Sasia e kapitalit qarkullues nuk është konstante, varet nga vëllimi i prodhimit, sezonaliteti i tij, furnizimi i pabarabartë, marrja e parakohshme e fondeve për produktet e transportuara, prandaj është e zakonshme të ndahet kapitali qarkullues në konstante dhe të ndryshueshme.
Kapitali qarkullues fiks është pjesa e aktiveve korrente që është relativisht konstante gjatë ciklit të prodhimit. Kjo pjesë mund të jetë shuma mesatare ose minimale e aktiveve korrente të nevojshme për aktivitetet e prodhimit. Sasia e kapitalit variabël përcakton nevojën shtesë për kapital qarkullues të shoqëruar me devijime që lindin gjatë periudhave të caktuara të aktivitetit prodhues të ndërmarrjes (nevoja për kosto shtesë për shkak të natyrës sezonale të punës, unike e shitjes së produkteve të gatshme, rritjes. të llogarive të arkëtueshme, etj.).
Menaxheri financiar përballet me detyrën e përcaktimit të nivelit optimal të kapitalit qarkullues. Nëse sasia e kapitalit qarkullues nënvlerësohet, atëherë ndërmarrja do të përjetojë vazhdimisht mungesë të parave, do të ketë një nivel të ulët likuiditeti dhe, si rrjedhojë, ndërprerje në procesin e prodhimit dhe humbje fitimi. Dhe, anasjelltas, sa më i madh të jetë tejkalimi i aktiveve korrente ndaj detyrimeve korente, aq më i lartë është likuiditeti i ndërmarrjes. Por një rritje e kapitalit qarkullues në krahasim me nevojën optimale për to çon në një ngadalësim të qarkullimit të tyre dhe gjithashtu zvogëlon sasinë e fitimit.
Kështu, strategjia e menaxhimit të kapitalit qarkullues bazohet në sigurimin e aftësisë paguese të ndërmarrjes dhe në përcaktimin e vëllimit dhe strukturës optimale të kapitalit qarkullues. Një politikë gjithëpërfshirëse e menaxhimit të kapitalit qarkullues përfshin menaxhimin e aktiveve rrjedhëse dhe detyrimeve korrente.
Menaxhimi i aktiveve rrjedhëse duhet të kuptohet si përcaktimi i madhësisë, përbërjes dhe strukturës. Strategjia për financimin e mjeteve rrjedhëse përcaktohet në varësi të vendimit të menaxherit financiar në lidhje me burimet e mbulimit të nevojave të përkohshme, d.m.th. duke mbuluar pjesën e ndryshueshme të kapitalit qarkullues.
Në menaxhimin financiar, ekzistojnë katër modele të menaxhimit të kapitalit qarkullues: ideal, agresiv, konservator, i moderuar. Modeli ideal supozon që aktivet rrjedhëse - kapitali neto qarkullues - janë të barabarta në vlerë me detyrimet korente. Ky model është praktikisht jashtëzakonisht i rrallë.
Kapitali qarkullues Afatshkurtër
financimi
Mjetet fikse Afatgjata
financimi
Figura 5 – Modeli ideal i menaxhimit të kapitalit qarkullues
Nga grafiku rezulton se aktivet korrente mbulohen plotësisht nga detyrimet afatshkurtra. Ky model është i rrezikshëm nga pikëpamja e likuiditetit. Nëse është e nevojshme të bëhen shlyerje të plota me shumicën e kreditorëve, shoqëria do të detyrohet të shesë një pjesë të aktiveve të saj fikse për të mbuluar llogaritë rrjedhëse të pagueshme.
Model agresiv karakterizohet nga fakti se ka një peshë të lartë të aktiveve korrente në përbërjen e të gjitha aktiveve dhe një periudhë të gjatë qarkullimi të tyre, si dhe një peshë relativisht të lartë të kredive afatshkurtra në përbërjen e të gjitha detyrimeve.
A 
aseteve
Financimi afatshkurtër
Kapitali qarkullues
Mjetet fikse Financimi afatgjatë
Figura 6 – Modeli agresiv i menaxhimit të kapitalit qarkullues
Siç mund ta shihni, pjesa e kapitalit qarkullues është dukshëm më e lartë se pjesa e aktiveve fikse. Kompania ka rezerva të mëdha të lëndëve të para, materialeve, produkteve të gatshme dhe llogarive të rëndësishme të arkëtueshme. Një kredi afatshkurtër financon jo vetëm pjesën variabile të aktiveve korrente, por edhe një pjesë të aktiveve të përhershme korrente. Për rrjedhojë, sa më e madhe të jetë pesha e kredisë afatshkurtër në financimin e kapitalit të përhershëm qarkullues, aq më agresive. politika financiare. Me një model agresiv të menaxhimit të kapitalit qarkullues, kostot e kompanisë për pagesën e interesit të kredisë rriten, gjë që ul rentabilitetin dhe krijon rrezikun e humbjes së likuiditetit.
Modeli konservator supozon se aktivet rrjedhëse kanë një pjesë të ulët të aktiveve të ndërmarrjes, një periudhë të shkurtër qarkullimi të aktiveve dhe detyrimet korente kanë një pjesë të ulët të kredisë afatshkurtër ose mungesën e saj.
Financimi afatshkurtër
Kapitali qarkullues
Asetet fikse Financimi afatgjatë
Figura 7 – Modeli konservativ i menaxhimit të kapitalit qarkullues
Nga grafiku del se pjesa e mjeteve rrjedhëse është relativisht e ulët, prandaj pjesa e financimit afatshkurtër në vlerën totale të të gjitha detyrimeve të ndërmarrjes është e vogël. Kredia afatshkurtër mbulon vetëm një pjesë të aktiveve rrjedhëse variabile të ndërmarrjes. Të gjitha nevojat e mbetura për kapital qarkullues mbulohen nga detyrimet e përhershme.
Menaxheri financiar zgjedh me saktësi një politikë të tillë, me kusht që vëllimet e shitjeve të studiohen plotësisht, marrëveshjet e ndërsjella të jenë të organizuara qartë dhe marrëdhëniet me furnitorët të vendosen mirë. Politikat konservatore kontribuojnë në rritjen e kthimit të aktiveve. Megjithatë, ai përmban elemente të rrezikut në rast të situatave të paparashikuara.
Model i moderuar përdoret kur aktivet rrjedhëse përbëjnë gjysmën e të gjitha aktiveve, kur ka një periudhë mesatare qarkullimi të kapitalit qarkullues dhe një nivel mesatar të kredisë afatshkurtër si pjesë e detyrimeve.
A 
aseteve
Financimi afatshkurtër
Kapitali qarkullues
Mjetet fikse Financimi afatgjatë
Figura 8 – Modeli i moderuar i menaxhimit të kapitalit qarkullues
Një politikë e moderuar financiare për menaxhimin e kapitalit qarkullues është një kompromis midis modeleve agresive dhe konservatore. Në këtë rast, treguesit: rentabiliteti, qarkullimi, likuiditeti do të vlerësohen mesatarisht. Menaxheri financiar duhet të vlerësojë përfitimin e menaxhimit të kapitalit qarkullues. Bazuar në një krahasim të modeleve të ndryshme për menaxhimin e aktiveve rrjedhëse.
Politikat e menaxhimit të kapitalit qarkullues dhe aseteve janë të rëndësishme, para së gjithash, nga pikëpamja e sigurimit të vazhdimësisë dhe efikasitetit të aktiviteteve aktuale të ndërmarrjes.
Menaxhimi i kapitalit qarkullues përfshin optimizimin e madhësisë, strukturës dhe vlerave të përbërësve të tij. Sa i përket shumës totale të kapitalit qarkullues, zakonisht është; rritja e arsyeshme e tij konsiderohet si një tendencë pozitive; megjithatë, mund të ketë përjashtime, për shembull, rritja e saj për shkak të rritjes së debitorëve të këqij.
Caktimi i synuar i politikës së menaxhimit të kapitalit qarkullues është të përcaktojë vëllimin dhe strukturën e aktiveve rrjedhëse të mjaftueshme për të siguruar prodhim afatgjatë dhe aktivitet financiar efikas të ndërmarrjes.
Objektivi i formuluar është i natyrës strategjike; jo më pak e rëndësishme është ruajtja e kapitalit qarkullues në një sasi që optimizon menaxhimin e aktiviteteve aktuale. Nga këndvështrimi i aktiviteteve ditore, karakteristikat më të rëndësishme financiare dhe ekonomike të një ndërmarrjeje janë likuiditeti dhe aftësia paguese e saj, d.m.th. aftësia për të shlyer në kohë llogaritë e pagueshme afatshkurtra. Për çdo ndërmarrje, niveli i mjaftueshëm i likuiditetit është një nga karakteristikat më të rëndësishme të stabilitetit të aktivitetit ekonomik. Humbja e likuiditetit është e mbushur jo vetëm me kosto shtesë, por edhe me ndërprerje periodike të procesit të prodhimit.
Politika e menaxhimit të kapitalit qarkullues duhet të sigurojë një kompromis midis rrezikut të humbjes së likuiditetit dhe efikasitetit operacional. Kjo vjen deri te zgjidhja e dy problemeve të rëndësishme.
1. Sigurimi i aftësisë paguese.
2. Sigurimi i një vëllimi, strukture dhe përfitimi të pranueshëm të aktiveve.
Kapitali qarkullues (asetet rrjedhëse) janë aktive që mund të konvertohen në para gjatë një cikli prodhimi. Asetet korrente neto zakonisht kuptohen si diferenca midis aktiveve korrente dhe detyrimeve korrente.
Thelbi, struktura, burimet e formimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Bazat teorike për analizën e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues. Përshkrimi i shkurtër LLC "Raduga-Service" Rekomandime për menaxhimin e kapitalit qarkullues të kompanisë.
MEposedim
HYRJE
Kreu 1. Kapitali qarkullues i ndërmarrjes dhe menaxhimi i tyre
1.1 Thelbi dhe struktura e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes
1.2 Burimet e formimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes
1.3 Qarkullimi dhe qarkullimi i kapitalit qarkullues të ndërmarrjes
Kapitulli 2. Bazat teorike për analizën e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues
2.1 Menaxhimi i kapitalit qarkullues
2.2 Treguesit e efikasitetit në përdorimin e kapitalit qarkullues
2.3 Informacion për analizë
Kapitulli 3. Analiza e kapitalit qarkullues të Raduga - Service LLC
3.1 Përshkrim i shkurtër i Raduga-Service LLC
3.2 Analiza e strukturës dhe dinamikës së kapitalit qarkullues të Raduga-Service LLC
3.3 Analiza e efikasitetit të shfrytëzimit të kapitalit qarkullues të Raduga-Service Sh.PK
konkluzioni
Lista e burimeve të përdorura
NËdrejtimin
Kalimi i ekonomisë në kushtet ekonomike të tregut rrit përgjegjësinë e ndërmarrjeve dhe shoqatave për përdorimin e burimeve financiare. Ndërmarrjet që operojnë në një mjedis konkurrues si prodhues të pavarur janë të interesuar të zgjerojnë segmentet e tyre të tregut dhe të marrin fitime shtesë, kështu që secila prej tyre përpiqet të lundrojë qartë në ndërthurjen komplekse të mekanizmit të tregut, të vlerësojë saktë potencialin e prodhimit dhe ekonomik, perspektivat e zhvillimit dhe stabilitetin financiar. .
Ajo bëhet veçanërisht e rëndësishme përdorim efikas burimet në dispozicion të ndërmarrjes. Dhe është shumë e rëndësishme të zbatohet një politikë e menduar dhe kompetente në fushën e formimit dhe përdorimit të fondeve të veta dhe të huazuara dhe aseteve të tjera të ndërmarrjes.
Në kushtet e tregut, kapitali qarkullues fitohet veçanërisht e rëndësishme. Në fund të fundit, ato përfaqësojnë një pjesë të kapitalit prodhues, i cili ia kalon vlerën produktit të sapokrijuar në tërësi dhe i kthehet sipërmarrësit me para në dorë në fund të çdo qarkullimi të kapitalit. Kështu, kapitali qarkullues është kriter i rëndësishëm në përcaktimin e fitimit të një ndërmarrjeje.
Aktualisht, ndërmarrjet, pavarësisht nga forma e tyre e pronësisë dhe përkatësia e industrisë, po përjetojnë vështirësi të mëdha në menaxhimin e komplekseve të pronave. Sistemi ekzistues i menaxhimit të pronës në ndërmarrje nuk siguron optimizimin e vëllimit dhe strukturës së burimeve dhe, si rezultat, nuk krijon kushte për prodhim të qëndrueshëm dhe aktivitet ekonomik. Kapitali qarkullues është një nga komponentët pronë e ndërmarrjes. Gjendja dhe efektiviteti i përdorimit të tyre është një nga kushtet kryesore aktivitete të suksesshme ndërmarrjeve. Zhvillimi i marrëdhënieve të tregut përcakton kushte të reja për organizimin e tyre. Inflacioni i lartë, mospagesat dhe fenomenet e tjera të krizës i detyrojnë ndërmarrjet të ndryshojnë politikën e tyre në lidhje me kapitalin qarkullues, të kërkojnë burime të reja rimbushjeje dhe të studiojnë problemin e efikasitetit të përdorimit të tyre.
Në këtë drejtim, kërkesat për përmirësimin e metodave për vlerësimin e nivelit të përdorimit të burimeve po bëhen gjithnjë e më të rëndësishme.
Menaxhimi i kapitalit qarkullues ka një rëndësi të madhe si për kompanitë e mëdha, ku kapitali qarkullues përbën më shumë se gjysmën e totalit të aktiveve të saj, ashtu edhe për shoqëritë e mesme dhe të vogla për të cilat detyrimet afatshkurtra janë burimi kryesor i financimit. E gjithë kjo përcakton rëndësinë e temës së kësaj pune përfundimtare kualifikuese.
Në përgjithësi, rëndësia e këtij studimi përcaktohet nga nevojat e zhvillimit të teorisë dhe përmirësimit të praktikës së menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje.
Objekti i studimit - LLC "Raduga - Service"
Objekti i studimit është efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues të Raduga-Service LLC.
Qëllimi i kësaj pune përfundimtare kualifikuese është të identifikojë veçoritë e bazave organizative dhe metodologjike për formimin e kapitalit qarkullues dhe menaxhimin e tyre.
Në përputhje me qëllimin, u vendosën detyrat e mëposhtme:
zbuloni thelbin e konceptit të "kapitalit punues" dhe merrni parasysh strukturën e kapitalit qarkullues;
identifikoni burimet e formimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes;
tregojnë veçoritë e qarkut fondet rrotulluese ndërmarrjet;
tregoni kompleksitetin e menaxhimit të inventarit, llogarive të arkëtueshme dhe fluksit të parave të një ndërmarrje;
analizoni gjendjen financiare të Raduga-Service LLC;
të vlerësojë efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues të Raduga-Service LLC; zhvillojnë rekomandime për përmirësimin e menaxhimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes.
Baza teorike dhe metodologjike e punës është analiza e punimeve teorike kushtuar problemeve të formimit dhe përdorimit të kapitalit qarkullues.
Problemet konsiderohen duke marrë parasysh përdorimin e metodave të induksionit dhe deduksionit.
Burimet e studimit janë dokumente që rregullojnë proceset e formimit të kapitalit qarkullues, raportimin financiar dhe analizën financiare të ndërmarrjes.
Gllavë 1 . Kapitali qarkulluesndërmarrjevedhe menaxhimin e tyre
1.1 Thelbi dhe struktura e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes
Çdo ndërmarrje, duke filluar aktivitetet e saj prodhuese dhe ekonomike, duhet të ketë një sasi të caktuar parash. Me këto burime monetare, ndërmarrja blen lëndë të para, lëndë, lëndë djegëse në treg ose nga ndërmarrje të tjera me kontratë, paguan faturat e energjisë elektrike, paguan pagat për punonjësit e saj, përballon kostot e zhvillimit të produkteve të reja, e gjithë kjo përfaqëson një nga më të rëndësishmet. parametrat e menaxhimit, të cilat morën emrin "kapitali qarkullues i ndërmarrjes".
Për nga natyra e tyre ekonomike, kapitali qarkullues është para e investuar (e avancuar) në aktivet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit, d.m.th. Kapitali qarkullues janë fondet që i shërbejnë procesit të veprimtarisë ekonomike, duke marrë pjesë njëkohësisht si në procesin e prodhimit ashtu edhe në procesin e shitjes së produkteve. “Kapital qarkullues i quajtur një grup vazhdimisht në lëvizje të aktiveve të prodhimit dhe fondeve të qarkullimit në qarkullim. Kjo do të thotë se kapitali qarkullues është projektuar për t'i shërbyer si sferës së prodhimit ashtu edhe sferës së qarkullimit.”
Me fjalë të tjera, kapital qarkullues - Ky është tërësia e fondeve të ndërmarrjes "të nevojshme për formimin dhe mirëmbajtjen e qarkullimit të kapitalit qarkullues të prodhimit dhe fondeve të qarkullimit". Rrjedhimisht, kapitali qarkullues mund të klasifikohet në aktive të prodhimit në qarkullim dhe në fonde qarkullimi, domethënë sipas zonave të qarkullimit.
Kapitali qarkullues i prodhimit janë objekte të punës që konsumohen gjatë një cikli prodhimi dhe transferojnë plotësisht vlerën e tyre në produktin e përfunduar.
Fondet e qarkullimit janë fondet e një ndërmarrje që janë "të lidhura me shërbimin e procesit të qarkullimit të mallrave" (për shembull, produktet e gatshme). Fondet e qarkullimit nuk marrin pjesë drejtpërdrejt në procesin e prodhimit. Qëllimi i tyre është të sigurojnë burime për procesin e qarkullimit, të ruajnë qarkullimin e fondeve të ndërmarrjes dhe të arrijnë unitetin e prodhimit dhe qarkullimit.
Në bazë të qëllimit të tyre në procesin e prodhimit (sipas elementit), kapitali qarkullues mund të ndahet në grupet e mëposhtme:
inventarët e prodhimit;
fonde në kostot e prodhimit;
produkte të gatshme;
paratë e gatshme dhe shlyerjet (mjetet e pagesës).
Termi "rezerva" përfshin:
inventari (lëndët e para dhe furnizimet);
punë në vazhdim;
produkte të gatshme në magazinë.
Inventari është një koleksion i artikujve të punës që përdoren në procesin e prodhimit. Ata marrin pjesë në procesin e prodhimit një herë dhe transferojnë plotësisht vlerën e tyre në produktet e prodhuara, punën e kryer ose shërbimet e ofruara. Inventarët industrialë grupohen sipas:
1) roli dhe qëllimi funksional në procesin e prodhimit;
2) vetitë teknike (klasa, madhësia, marka, profili dhe karakteristika të tjera).
"Sipas rolit të tyre funksional dhe qëllimit në procesin e prodhimit, inventarët e prodhimit ndahen në mënyrë konvencionale në kryesore dhe ndihmëse." Bazat janë objekte të punës që përbëjnë bazën e produkteve të prodhuara. Këtu përfshihen: lëndët e para dhe lëndët bazë, produktet gjysëm të gatshme dhe përbërësit e blerë. Për shembull, për industrinë minerare, lëndët e para janë: druri, qymyri, nafta dhe materialet janë produkte të përpunuara (metal, letër).
Ndihmës - këto janë objekte pune që u japin disa veçori dhe cilësi materialeve bazë (llaqe, bojëra) ose përdoren për të mirëmbajtur mjetet e punës (lubrifikantë, materiale pastrimi) dhe qëllime të tjera ekonomike (pastrimi i ambienteve). Si materiale ndihmëse Karburanti, paketimi dhe materialet e paketimit dhe pjesët e këmbimit ndahen veçmas.
Karburanti dallohen në varësi të përdorimit të tij për qëllime teknologjike (teknologjike), si lëndë djegëse (motorike) dhe për ngrohje (ekonomike).
Tek kontejnerët dhe materialet e paketimit përfshijnë artikujt e përdorur për paketimin dhe transportin e artikujve të tjerë dhe produkteve të gatshme.
Pjesë këmbimi janë artikuj që përdoren për riparimin dhe zëvendësimin e pjesëve individuale të makinerive dhe pajisjeve.
Të gjithë elementët e inventarëve industrialë vijnë në tre forma:
stoku i transportit - nga data e pagesës së faturës së furnizuesit deri në mbërritjen e ngarkesës në depo;
Stoku i magazinës, i cili ndahet në përgatitor dhe aktual.
Stoku përgatitor krijohet në rastet kur këtij lloji lëndët e para ose materialet kërkojnë plakje (koha e proceseve natyrore, për shembull, tharja e lëndës drusore, plakja e derdhjeve të mëdha, fermentimi i duhanit, etj.).
Stoku aktual është krijuar për të plotësuar nevojën për materiale dhe lëndë të para midis dy dërgesave. Stoku i sigurisë krijohet në rastet kur ndodhin ndryshime të shpeshta në intervalin e furnizimit dhe varet nga kushtet specifike të funksionimit të ndërmarrjes.
Fondet në kostot e prodhimit ndahen në:
punë në vazhdim janë produkte (punë) që nuk i kanë kaluar të gjitha fazat e parashikuara nga procesi teknologjik, si dhe produkte që janë të paplota ose nuk kanë kaluar testimin dhe pranimin teknik;
produkte gjysëm të gatshme të prodhimit vetjak;
Shpenzimet e shtyra janë shpenzime të bëra në periudhën raportuese, por të lidhura me periudhat e mëposhtme të raportimit.
Produktet e gatshme janë produkte të gatshme dhe të prodhuara që kanë kaluar testimin dhe pranimin, të pajisura plotësisht në përputhje me kontratat me klientët dhe përkatëse. specifikimet teknike dhe kërkesat. Ndryshon:
produkte të gatshme në depon e ndërmarrjes;
Produktet janë dërguar por nuk janë paguar.
Paratë e gatshme dhe pagesat (mjetet e pagesës) ndahen në:
shlyerjet me debitorët (fondet në shlyerjet me debitorë). Debitorët janë të ligjshëm dhe individët të cilët kanë borxh ndaj kësaj ndërmarrje (ky borxh quhet të arkëtueshme). “Llogaritë e arkëtueshme janë para që janë fizike ose personat juridikë të holla borxh për furnizimin e mallrave, shërbimeve ose lëndëve të para”;
aktivet që gjenerojnë të ardhura janë investime afatshkurtra (për një periudhë jo më shumë se 1 vit) të një ndërmarrje në letra me vlerë (letra me vlerë të tregtueshme me likuiditet të lartë), si dhe huatë e dhëna subjekteve të tjera ekonomike;
Paratë e gatshme janë mjete në llogaritë rrjedhëse dhe në arkën e një ndërmarrjeje.
Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues janë paraqitur në tabelën 1.1.
Tabela 1.1 - Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues
Kapitali qarkullues | ||||
Kapital qarkullues industrial | Fondet e qarkullimit | |||
Stoqet industriale | Fondet në kostot e prodhimit | produkteve | Paratë e gatshme dhe shlyerjet | |
1. Lëndët e para 2. Lëndët bazë 3. Produktet gjysëm të gatshme të blera 4. Përbërësit 5. Materialet ndihmëse 6. Karburanti 7. Kontejnerët 8. Pjesë këmbimi | 9. Puna në vazhdim 10. Gjysëm të gatshme i bërë vetë 11. Shpenzimet e shtyra | 12. Produkte të gatshme në depon e ndërmarrjes 13. Dërguar produkte (por të papaguara). | 114. Shlyerjet me debitorët 15. Mjetet e të ardhurave (investimet në letra me vlerë) 16. Paraja e gatshme: - në llogaritë rrjedhëse - në para. |
Marrëdhënia midis grupeve individuale, elementeve të kapitalit qarkullues dhe vëllimeve totale të tyre, të shprehura në aksione ose përqindje, quhet struktura e kapitalit qarkullues. Struktura e kapitalit qarkullues “karakterizohet nga pesha specifike e elementeve individuale të kapitalit qarkullues në popullata e përgjithshme dhe shprehet në përqindje”.
Struktura e kapitalit qarkullues varet "nga industria e ndërmarrjes, natyra dhe karakteristikat e organizimit të aktiviteteve prodhuese, kushtet e furnizimit për shitje, vendbanimet me konsumatorët dhe furnitorët".
Në secilën ndërmarrje specifike, sasia e kapitalit qarkullues, përbërja dhe struktura e tyre "formohet nën ndikimin e një numri faktorësh: natyra dhe forma e organizimit të prodhimit, lloji i prodhimit, kohëzgjatja e ciklit teknologjik, kushtet e furnizimit. karburantet dhe lëndët e para”, d.m.th. varen nga shumë faktorë të natyrës prodhuese, organizative dhe ekonomike.
Ndryshe nga sektorët e tjerë të ekonomisë, në përbërjen dhe strukturën e kapitalit qarkullues të tregtisë, peshën më të madhe e zë inventari - rreth 90 për qind e kostos totale të kapitalit qarkullues. Kjo është për shkak të veçorive të shërbimeve tregtare: uniformiteti i proceseve të qarkullimit, sezonaliteti i prodhimit dhe konsumit, luhatjet e paparashikuara të kërkesës dhe ritmit të prodhimit dhe nevoja për të formuar rezerva sigurimi.
1.2 Burimet e formimit të kapitalit qarkulluesndërmarrjeve
Shuma e kapitalit qarkullues nuk është konstante dhe varet nga faktorë të tillë si: sezonaliteti i prodhimit/shitjes, oferta e pabarabartë, marrja e parakohshme e fondeve. Është e zakonshme të ndahet kapitali qarkullues në kapital qarkullues konstant dhe variabël:
Kapitali qarkullues i përhershëm mund të konsiderohet si një pjesë e aktiveve korrente që është relativisht konstante gjatë ciklit të prodhimit dhe atij tregtar. Mund të jetë ose shuma mesatare ose minimale e aktiveve rrjedhëse të nevojshme për funksionimin e ndërmarrjes, në varësi të vendimit të menaxherit financiar;
përcakton sasinë e kapitalit variabël nevojë shtesë në kapitalin qarkullues të shoqëruar me devijime që lindin gjatë periudhave të caktuara të aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Në përputhje me këtë, burimet e formimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje mund të jenë të veta ose të huazuara.
Burimi vetanak i financimit në fazën fillestare është kapitali i autorizuar. “Formimi i kapitalit qarkullues ndodh në kohën e organizimit të ndërmarrjes, kur krijohet kapitali i saj i autorizuar. Burimi i formimit në këtë rast janë fondet e investimit të themeluesve të ndërmarrjes.” Në të ardhmen, rimbushja e kapitalit qarkullues ndodh në kurriz të fitimit të marrë, minus kontributet në buxhet dhe fonde të tjera të devijuara. Një fond i veçantë akumulimi po krijohet për të grumbulluar fondet e alokuara për të rimbushur kapitalin qarkullues. Krahas fitimit, secila ndërmarrje ka fonde të barazvlefshme me detyrimet e veta, të qëndrueshme që nuk i përkasin ndërmarrjes, por janë vazhdimisht në qarkullim. Detyrimet e qëndrueshme përfshijnë:
Borxhi minimal i bartjes për pagat, kontributet në fondet sociale ekstrabuxhetore, i cili është për shkak të mospërputhjes natyrore midis periudhës së përllogaritjes dhe datës së pagesës së pagave, transferimit të pagesave të detyrueshme;
Borxhi minimal i rezervave për të mbuluar shpenzimet dhe pagesat e ardhshme;
borxhi ndaj furnitorëve për dërgesat e pafaturuara dhe dokumentet e pranuara të pagesës, periudha e pagesës për të cilën nuk ka ardhur ende;
borxhi ndaj klientëve për paradhënie dhe pagesa të pjesshme (parapagim) për produkte;
borxhi në buxhet për disa lloje të taksave.
Detyrimet e qëndrueshme janë burim i mbulimit të kapitalit të vet qarkullues vetëm në masën e rritjes, d.m.th. diferenca midis vlerave të tyre në fund dhe në fillim të periudhës. Ky burim është në thelb llogaritë e pagueshme të planifikuara.
Burimi tjetër i formimit të kapitalit qarkullues mund të jenë fondet e tjera vetanake, përkatësisht tepricat e papërdorura përkohësisht të fondit rezervë, fondet për qëllime të veçanta. Disavantazhi i fondeve të veta si burim i formimit të kapitalit qarkullues është vëllimi i kufizuar i fondeve të mbledhura.
Një shkelje e parimit të përdorimit të synuar është tërheqja e tarifave të amortizimit si burim financimi për kapitalin qarkullues. Për më tepër, në kushtet e inflacionit të lartë dhe paqëndrueshmërisë ekonomike, kjo rrugë ndihmon në zgjidhjen e problemit të stabilizimit të vëllimit kapitali neto, investuar në xhiron korente. Meqenëse këto burime formohen nga fitimi neto, dhe i gjithë fitimi, si rregull, shkon në qarkullim, menaxheri duhet të analizojë nëse ndërmarrja ka mjaftueshëm fonde të veta apo jo.
Pjesa minimale e kapitalit të vet qarkullues standardizohet në varësi të llojit organizata tregtare, burimi i burimeve të kredisë (burimet e veta ose linjat e kredisë nga ndërkombëtare organizatat financiare) dhe llojin e kolateralit.
Burimet e huazuara për rimbushjen e kapitalit qarkullues përfshijnë tradicionalisht një kredi bankare afatshkurtër, si dhe llogaritë e pagueshme, e cila në thelb është një hua pa pagesë (të dyja të planifikuara për shlyerje në periudhën e ardhshme dhe të papaguara në kohë). “Ka forma të ndryshme llogaritë e pagueshme të ndërmarrjes (për mallrat, punët dhe shërbimet, për faturat e lëshuara, për paradhëniet e marra, për shlyerjet me buxhetin dhe fondet jashtëbuxhetore; për pagat; me filialet; me kreditorët e tjerë) dhe detyrime të tjera financiare afatshkurtra. ”
Në të njëjtën kohë, "nëse llogaritë e pagueshme lindin si rezultat i shkeljes së disiplinës së shlyerjes dhe pagesave, atëherë kjo nuk e karakterizon ndërmarrjen nga ana më e mirë".
Për të vlerësuar efikasitetin e përdorimit të fondeve të huazuara, përdoret modeli i “levës financiare”. Efekti i levës financiare (EFF) është një rritje e mundshme e përfitimit të kapitalit të vet për shkak të përdorimit të një kredie, pavarësisht pagesës së kësaj të fundit. Përdorimi i fondeve të huazuara do të sjellë përfitime shtesë vetëm në formën e rritjes së rentabilitetit të fondeve të veta, dhe rrjedhimisht në rritjen e kapitalit të vet qarkullues, kur përfitimi ekonomik i të gjithë sasisë së fondeve të investuara është më i lartë se mesatarja e llogaritur. norma e interesit. Kredia është burimi më i rëndësishëm i kapitalit qarkullues në tregti. Ai kontribuon në “zgjerimin e qarkullimit tregtar, normalizimin e inventarit, identifikimin e rezervave në fermë, uljen e kostove të shpërndarjes dhe rritjen e të ardhurave, duke bërë të mundur plotësimin e deficitit të munguar. burimet financiare në rrjedhën e aktiviteteve aktuale të ndërmarrjes”. Kështu, me ndihmën e një kredie, madhësia e kapitalit qarkullues përputhet me nevojën për të.
Nevoja për një kredi bankare midis ndërmarrjeve varet nga procedura për formimin e kapitalit qarkullues, ritmi i marrjes dhe shitjes së mallrave. Kur vendos për mbledhjen e fondeve, “drejtori financiar duhet të marrë parasysh se me çfarë lidhet pjesa më e madhe e shpenzimeve fikse të kompanisë dhe cila është situata me pagesat e interesit. Përndryshe, ekziston rreziku i dëmtimit serioz të stabilitetit financiar dhe përfitimit të biznesit.”
Krahas kredisë bankare, në tregti përdoret gjerësisht edhe kredia tregtare.
Një kredi tregtare është një kredi e dhënë nga një sipërmarrës operativ ndaj një tjetri në formën e shitjes së mallrave me pagesë të shtyrë. Një kredi tregtare formalizohet me kambial, objekti i saj është kapitali mall. Një tipar i veçantë i një kredie tregtare është se kapitali i huasë kombinohet me kapitalin industrial. Qëllimi i një kredie tregtare është të përshpejtojë shitjen e mallrave dhe fitimin.
Madhësia e kësaj kredie është e kufizuar nga shuma e kredisë rezervë të kapitalit industrial dhe tregtar. Duhet theksuar se kredia tregtare ka mundësi të kufizuara, pasi nuk mund të merret nga çdo huadhënës, por vetëm nga ai që prodhon vetë mallrat. Ai është i kufizuar në madhësi (nga kapitali i lirë i përkohshëm) dhe ka natyrë afatshkurtër.
Burimet e padëshirueshme të formimit të kapitalit qarkullues janë: rritja e llogarive të pagueshme, mjetet nga fondi fundosje dhe fondet speciale të përdorura për qëllime të tjera, kreditë bankare të vonuara.
1.3 Qarkullimidhe qarkullime negociueshmefondevendërmarrjeve
Një nga kushtet për vazhdimësinë e prodhimit është rinovimi i vazhdueshëm i bazës së tij materiale - mjeteve të prodhimit. Nga ana tjetër, kjo paracakton vazhdimësinë e lëvizjes së vetë mjeteve të prodhimit, e cila ndodh në formën e qarkullimit të tyre.
Në qarkullimin e tyre, fondet qarkulluese “marrin vazhdimisht një formë monetare, produktive dhe mall, që korrespondon me ndarjen e tyre në fonde prodhimi dhe fonde qarkullimi”.
Transportuesi material i aseteve të prodhimit janë mjetet e prodhimit, të cilat ndahen në objekte pune dhe mjete. Produktet e gatshme, së bashku me paratë e gatshme dhe fondet e shlyerjes, formojnë fondet e qarkullimit.
Qarkullimi i fondeve të ndërmarrjes fillon me paradhënien e vlerës në para për blerjen e lëndëve të para, materialeve, karburantit dhe mjeteve të tjera të prodhimit - faza e parë e qarkut. Si rezultat, paraja merr formën e inventarit, duke shprehur kalimin nga sfera e qarkullimit në sferën e prodhimit. Në të gjitha këto, kostoja nuk shpenzohet, por avansohet, pasi pas përfundimit të qarkut kthehet. Përfundimi i fazës së parë ndërpret qarkullimin e mallrave, por jo qarkullimin.
Faza e dytë e qarkut ndodh në procesin e prodhimit, ku puna kryen konsum produktiv të mjeteve të prodhimit, duke krijuar një produkt të ri që mbart vlerën e transferuar dhe të krijuar rishtazi. Vlera e avancuar ndryshon përsëri formën e saj - nga vlera prodhuese në vlerën e mallit.
Faza e tretë e qarkullimit konsiston në shitjen e produkteve të gatshme (punë, shërbime) dhe marrjen e fondeve. Në këtë fazë, kapitali qarkullues përsëri kalon nga sfera e prodhimit në sferën e qarkullimit. Rifillon qarkullimi i ndërprerë i mallit dhe vlera kalon nga forma e mallit në para. Diferenca midis shumës së parave të shpenzuara për prodhimin dhe shitjen e produkteve (punës, shërbimeve) dhe të marra nga shitja e produkteve të prodhuara (punë, shërbime) përbën kursimet në para të ndërmarrjes.
Pas përfundimit të një qarku, kapitali qarkullues hyn në një të ri, duke siguruar kështu qarkullimin e tyre të vazhdueshëm. Është lëvizja e vazhdueshme e kapitalit qarkullues që është baza për procesin e pandërprerë të prodhimit dhe qarkullimit. Një analizë e qarkullimit të fondeve të ndërmarrjes tregon se vlera e avancuar jo vetëm që merr forma të ndryshme në mënyrë të njëpasnjëshme, por edhe në një masë të caktuar mbetet vazhdimisht në këto forma. Me fjalë të tjera, “kostoja e paradhënies për çdo moment të caktuar të qarkullimit
pjesë të ndryshme ekzistojnë njëkohësisht në forma monetare, prodhuese, mallrash”. Qarkullimi i fondeve të ndërmarrjes mund të bëhet vetëm nëse ka një vlerë të caktuar paradhënie në para. Pasi ka hyrë në qark, ai nuk e lë më atë, duke e ndryshuar vazhdimisht atë format funksionale. Vlera e treguar në formë monetare paraqet kapitalin punues të ndërmarrjes.
Kapitali qarkullues vepron kryesisht si kategori kostoje. Ato fjalë për fjalë nuk janë asete materiale, pasi ato nuk mund të përdoren për të prodhuar produkte të gatshme. Duke qenë një vlerë në formë monetare, kapitali qarkullues tashmë në proces qarkullimi merr formën e inventarëve, punës në vazhdim dhe produkteve të gatshme. Ndryshe nga inventari, kapitali qarkullues nuk shpenzohet, shpenzohet, konsumohet, por avancohet, kthehet pas përfundimit të një cikli dhe hyn në tjetrin. Momenti i avancimit është një nga thelbësoret dhe tipare dalluese kapital qarkullues, pasi luan një rol të rëndësishëm në vendosjen e kufijve të tyre ekonomikë. Kriteri i përkohshëm për paradhënien e kapitalit qarkullues nuk duhet të jetë vëllimi tremujor ose vjetor i fondeve, por një cikël, pas të cilit ato rimbursohen dhe hyjnë në tjetrin.
Studimi i thelbit të kapitalit qarkullues përfshin marrjen në konsideratë të kapitalit qarkullues dhe fondet e qarkullimit. Kapitali qarkullues, fondet qarkulluese dhe fondet e qarkullimit ekzistojnë në unitet dhe ndërlidhje, por midis tyre ka dallime domethënëse, të cilat zbresin në sa vijon. Kapitali qarkullues është vazhdimisht i pranishëm në të gjitha fazat e veprimtarisë së ndërmarrjes, ndërsa kapitali qarkullues kalon në procesin e prodhimit, duke u zëvendësuar nga grupe gjithnjë e më të reja të lëndëve të para, karburanteve, materialeve bazë dhe ndihmëse. Inventarët industrialë, duke qenë pjesë e kapitalit qarkullues, kalojnë në procesin e prodhimit, kthehen në produkte të gatshme dhe largohen nga ndërmarrja. Kapitali qarkullues konsumohet plotësisht gjatë procesit të prodhimit, duke transferuar vlerën e tij në produktin e përfunduar. Shuma e tyre në vit mund të jetë dhjetëra herë më e lartë se sasia e kapitalit qarkullues që siguron, gjatë çdo cikli, përpunimin ose konsumimin e një grupi të ri të objekteve të punës dhe atyre që mbeten në fermë, duke përfunduar një qark të mbyllur.
Kapitali qarkullues merr pjesë drejtpërdrejt në krijimin e vlerës së re, dhe kapitali qarkullues - në mënyrë indirekte, përmes kapitalit qarkullues. Në procesin e qarkullimit, kapitali qarkullues mishëron vlerën e tij në kapital qarkullues dhe për rrjedhojë, nëpërmjet këtyre të fundit, funksionojnë në procesin e prodhimit dhe marrin pjesë në formimin e kostove të prodhimit. Nëse kapitali qarkullues do të përfshihej drejtpërdrejt dhe drejtpërdrejt në krijimin e një produkti të ri, atëherë ato gradualisht do të zvogëloheshin dhe deri në përfundimin e qarkut do të duhej të zhdukeshin.
Kapitali qarkullues, që përfaqëson vlerën e përdorimit, shfaqet në një formë të vetme - produktive. Kapitali qarkullues, siç u theksua, jo vetëm që merr vazhdimisht forma të ndryshme, por edhe vazhdimisht, në pjesë të caktuara, mbetet në këto forma.
Rrethanat e mësipërme krijojnë një nevojë objektive për të bërë dallimin midis qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe atij qarkullues.
Krahasimi i kapitalit qarkullues me fondet qarkulluese, të cilat janë forma funksionale e kapitalit qarkullues në fazën e qarkullimit, çon në rezultatet e mëposhtme. Qarkullimi i fondeve të ndërmarrjes përfundon me procesin e shitjes së produkteve (punëve, shërbimeve). Për zbatimin normal të këtij procesi, ato së bashku me kapitalin fiks dhe atë qarkullues duhet të kenë edhe fondet e qarkullimit.
Qarkullimi i mjeteve në qarkullim është i lidhur pazgjidhshmërisht me qarkullimin e mjeteve të prodhimit në qarkullim dhe është vazhdimi dhe përfundimi i tij. Duke bërë një qark, këto fonde ndërthuren, duke formuar një qarkullim të përgjithshëm, gjatë të cilit vlera e fondeve në qarkullim, e transferuar në produktin e punës, kalon nga sfera e prodhimit në sferën e qarkullimit dhe vlera e fondeve qarkulluese në shuma e vlerës së avancuar - nga sfera e qarkullimit në sferën e prodhimit. Kështu kryhet një qarkullim i vetëm i fondeve të avancuara, duke kaluar nëpër forma të ndryshme funksionale dhe duke u kthyer në formën fillestare monetare.
Për ndërmarrjet fitimprurëse, pas përfundimit të qarkullimit të fondeve, shuma e kapitalit qarkullues të avancuar rritet me një shumë të caktuar fitimi të marrë. Për ndërmarrjet jofitimprurëse, "sasia e kapitalit qarkullues të avancuar në fund të qarkullimit të fondeve zvogëlohet për shkak të humbjeve të shkaktuara". Kapitali qarkullues shpesh identifikohet me para të gatshme. Ndërkohë, nuk mund t'i quash fjalë për fjalë para. Mjetet e përfshira në prodhim dhe qarkullim nuk duhet të identifikohen me paratë. Vlera totale avancohet në formën e parasë dhe, pasi ka kaluar procesin e prodhimit dhe qarkullimit, përsëri merr këtë formë. Paraja është një ndërmjetës në lëvizjen e fondeve. Vlera totale e shprehur në para konvertohet në para reale vetëm herë pas here dhe në pjesë.
Pra, shohim se nga natyra e tyre ekonomike, kapitali qarkullues është para e investuar (e avancuar) në aktivet e prodhimit në qarkullim dhe në fondet e qarkullimit.
Kapitali qarkullues përfshin inventarët (lëndët e para, punët në vazhdim, produktet e gatshme, mallrat), llogaritë e arkëtueshme, paradhëniet e emetuara, paratë, investimet financiare afatshkurtra.
Sipas qëllimit të tyre në procesin e prodhimit, kapitali qarkullues ndahet në inventarë, fonde në kostot e prodhimit, produkte të gatshme, para në dorë dhe shlyerje (mjete pagese).
Sasia e kapitalit qarkullues, përbërja dhe struktura e tij në çdo ndërmarrje janë të ndryshme, kështu që në përbërjen dhe strukturën e kapitalit qarkullues të tregtisë, peshën më të madhe e zë inventari.
Burimet e formimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje mund të jenë të vetat dhe të huazuara.
Burimi vetanak i financimit në fazën fillestare është kapitali i autorizuar. Në të ardhmen, rimbushja e kapitalit qarkullues ndodh në kurriz të fitimit të marrë.
Burimet e huazuara për rimbushjen e kapitalit qarkullues përfshijnë huatë bankare afatshkurtra, si dhe llogaritë e pagueshme.
Thelbi i kapitalit qarkullues përcaktohet nga roli i tyre ekonomik, nevoja për të siguruar procesin e riprodhimit, duke përfshirë si procesin e prodhimit ashtu edhe atë të qarkullimit.
Kapitali qarkullues funksionon vetëm në një cikël prodhimi dhe, pavarësisht nga mënyra e konsumit të prodhimit, e transferon plotësisht vlerën e tij në produktin e përfunduar.
Karakteristikat kryesore të qarkut të vlerës, duke zbuluar natyrën ekonomike të kapitalit qarkullues, janë:
natyra e avancuar e mbledhjes së fondeve;
duke kombinuar vlerën e avancuar në aktivet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit në një kategori të vetme ekonomike.
Kapitali qarkullues, duke bërë një qark, nga sfera e prodhimit, ku funksionojnë si fonde qarkulluese, kalon në sferën e qarkullimit, ku funksionojnë si fonde qarkulluese.
Në qarkullimin e tyre, fondet rrotulluese marrin në mënyrë të njëpasnjëshme forma monetare, prodhuese dhe mallrash.
Pas përfundimit të një qarku, kapitali qarkullues hyn në një të ri, duke siguruar kështu qarkullimin e tyre të vazhdueshëm. Është lëvizja e vazhdueshme e kapitalit qarkullues që është baza për procesin e pandërprerë të prodhimit dhe qarkullimit.
Gllavë 2 . Bazat teorike të analizës së efikasitetitpërdorimi i kapitalit qarkullues
2.1 Menaxhimi i kapitalit qarkullues
Menaxhimi i kapitalit qarkullues “konsiston në sigurimin e një procesi të vazhdueshëm të prodhimit dhe shitjes së produkteve me sasinë më të vogël të kapitalit qarkullues”.
Menaxhimi i kapitalit qarkullues përfshin zgjidhjen e detyrave kryesore të mëposhtme:
llogaritja e nevojës totale për kapital qarkullues. Kapitali qarkullues duhet të jetë minimal, por i mjaftueshëm për funksionimin e suksesshëm dhe të pandërprerë të ndërmarrjes. Ky problem zgjidhet me racionimin e kapitalit qarkullues;
inventari, llogaritë e arkëtueshme dhe menaxhimi i parasë;
përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues në çdo fazë të qarkullimit të kapitalit.
Nevoja për kapital qarkullues për secilën ndërmarrje përcaktohet me rastin e hartimit të një plani financiar. Kështu, “vlera e standardit nuk është një vlerë konstante. Shuma e kapitalit të vet qarkullues varet nga vëllimi i prodhimit, nga kushtet e furnizimit dhe të shitjes, nga diapazoni i produkteve të prodhuara dhe nga format e përdorura të pagesës.
Racionalizimi i kapitalit qarkullues bëhet në terma monetarë. Baza për përcaktimin e nevojës për to është vlerësimi i kostos për prodhimin e produkteve (punëve, shërbimeve) për periudhën e planifikuar.
Përdoren tre metoda kryesore të racionimit të kapitalit qarkullues: 1) analitike - përfshin një analizë të plotë të artikujve të inventarit në dispozicion me nxjerrjen e mëvonshme të tepricës prej tyre;
2) koeficienti - konsiston në “qartësimin e standardeve aktuale të kapitalit të vet qarkullues në përputhje me ndryshimet në treguesit e prodhimit”;
3) Metoda e numërimit të drejtpërdrejtë - llogaritja e standardeve të bazuara shkencërisht për çdo element të kapitalit qarkullues të rregulluar.
Në praktikë, është më e përshtatshme të përdoret metoda e numërimit të drejtpërdrejtë. Avantazhi i kësaj metode është besueshmëria e saj, e cila ju lejon të përfitoni sa më shumë llogaritjet e sakta standarde private dhe agregate.
Qëllimi i sistemit të menaxhimit të inventarit është të sigurojë prodhim të pandërprerë të produkteve në sasinë e duhur dhe në kohën e duhur kosto minimale për mbajtjen e rezervave. "Mungesa e rezervave të prodhimit në një ndërmarrje çon në një ndërprerje të ritmit të prodhimit të saj, një ulje të produktivitetit të punës, mbishpenzim të burimeve materiale për shkak të zëvendësimeve të detyruara joracionale dhe një rritje të kostos së produkteve." Përcaktimi i normës së aksioneve është pjesa më intensive e punës dhe e rëndësishme e racionimit. Norma e stokut përcaktohet për çdo lloj ose grup materialesh. Nëse përdoren shumë lloje të lëndëve të para dhe furnizimeve, atëherë vendoset standardi për llojet kryesore, të cilat zënë të paktën 70-80% të kostos totale.
Standardi për kapitalin qarkullues të avancuar në lëndët e para, lëndët bazë dhe produktet gjysëm të gatshme të blera përcaktohet me formulën (2.1).
ku N është standardi për kapitalin qarkullues në stoqet e lëndëve të para, materialeve bazë dhe produkteve gjysëm të gatshme të blera;
P - konsumi mesatar ditor i lëndëve të para, materialeve dhe produkteve gjysëm të gatshme të blera;
D - norma e aksioneve në ditë.
Konsumi mesatar ditor për gamën e lëndëve të para të konsumuara, lëndëve bazë dhe produkteve gjysëm të gatshme të blera llogaritet duke pjesëtuar shumën e kostove të tyre për tremujorin përkatës me numrin e ditëve në tremujor. Norma e stokut në ditë për lloje të caktuara të lëndëve të para, materialeve dhe produkteve gjysëm të gatshme përcaktohet në bazë të kohës së nevojshme për krijimin e stoqeve të transportit, përgatitor, teknologjik, aktual të magazinës dhe sigurimit.
Stoku i transportit është i nevojshëm në rastet kur koha e lëvizjes së ngarkesës në tranzit tejkalon kohën e lëvizjes së dokumenteve për pagesën e saj. Stoku i transportit në ditë përcaktohet si diferenca midis numrit të ditëve të udhëtimit të ngarkesave dhe numrit të ditëve të lëvizjes dhe pagesës së dokumenteve për këtë ngarkesë.
Stoku përgatitor. Parashikohet në lidhje me kostot e pranimit, shkarkimit dhe ruajtjes së lëndëve të para. Përcaktohet në bazë të standardeve të vendosura ose në kohën aktuale të shpenzuar.
Stoku teknologjik. Ky stok merret parasysh vetëm për ato lloje të lëndëve të para për të cilat, në përputhje me teknologjinë e prodhimit, është e nevojshme përgatitja paraprake e prodhimit (tharja, mbajtja e lëndëve të para, ngrohja, vendosja, etj. operacionet përgatitore). Vlera e tij llogaritet sipas standardeve të vendosura teknologjike.
Stoku aktual i magazinës. Është e njohur për të siguruar vazhdimësinë e procesit të prodhimit ndërmjet furnizimeve të materialeve, prandaj është thelbësore në industri.
Madhësia e stokut maksimal aktual përcaktohet me formulën (2.2).
Q max = Q t *T p (2.2)
ku, Q max është stoku maksimal aktual i materialit përkatës; Q t - vëllimi i konsumit mesatar ditor kalendar; Tp është vlera e intervalit të furnizimit për këtë lloj materiali.
Stoku i sigurisë . Krijohet si një rezervë që garanton një proces të pandërprerë prodhimi në rast të shkeljes së kushteve kontraktuale të furnizimit të materialeve (marrja jo e plotë e një serie, shkelja e afateve të dorëzimit, cilësia joadekuate e materialeve të marra). Sasia e stokut të sigurisë pranohet brenda kufijve deri në 50% të stokut aktual të magazinës.
Kështu, normë e përgjithshme Furnizimi në ditë për lëndët e para, lëndët bazë dhe produktet gjysëm të gatshme të blera në përgjithësi përbëhet nga pesë stoqet e listuara. Gjatë analizimit dhe planifikimit të sasisë së inventarit, është e një rëndësie të madhe krahasimi i inventarit me qarkullimin. “Madhësia e inventarit lidhet drejtpërdrejt me shpejtësinë e qarkullimit të mallrave. Me një vëllim konstant të qarkullimit, një përshpejtim i qarkullimit të mallrave çon në një ulje të inventarit dhe, anasjelltas, një ngadalësim i qarkullimit kërkon një masë më të madhe të inventarit.
Standardi i kapitalit qarkullues për punën në vazhdim shpreh koston e produkteve që kanë filluar por nuk janë përfunduar dhe janë në faza të ndryshme të procesit të prodhimit. Si rezultat i standardizimit, duhet të llogaritet vlera e rezervës minimale të mjaftueshme për funksionimin normal të prodhimit.
Standardi për kapitalin qarkullues në punë në vazhdim përcaktohet me formulën:
ku, P është kostoja e prodhimit njëditor;
T është kohëzgjatja e ciklit të prodhimit në ditë;
K është koeficienti i rritjes së kostos.
Kostot njëditore përcaktohen duke pjestuar koston e prodhimit të prodhimit bruto (të tregtueshëm) të tremujorit përkatës me 90. Kohëzgjatja e ciklit të prodhimit pasqyron kohën që produkti mbetet në punë në vazhdim nga operacioni i parë teknologjik deri në prodhimin e plotë. të produktit dhe transferimi në magazinë.
Koeficienti i rritjes së kostos pasqyron natyrën e rritjes së kostove në punën në vazhdim sipas ditës së ciklit të prodhimit.
Standardi për zërin "Shpenzimet e ardhshme" llogaritet duke përdorur formulën.
H=Po+Pn-Pc,
ku, Po - shuma e shpenzimeve të shtyra në fillim të periudhës së planifikimit;
Pn - shpenzimet e bëra në periudhën e planifikimit sipas vlerësimit;
Рс - shpenzimet e përfshira në koston e prodhimit të periudhës së planifikimit.
Produktet e gatshme të prodhuara në ndërmarrje “karakterizojnë kalimin e kapitalit qarkullues nga sfera e prodhimit në sferën e qarkullimit. Ky është i vetmi element i rregulluar i fondeve të qarkullimit.”
Standardi i kapitalit qarkullues për produktet e gatshme përcaktohet nga formula.
ku P është prodhimi njëditor i produkteve komerciale me kosto prodhimi;
D është norma e aksioneve në ditë.
Norma për produktet e gatshme në magazinë përcaktohet nga koha që duhet për të përfunduar dhe grumbulluar produktet deri në madhësive të kërkuara.
2. 2 Treguesit e përdorimit efikas të kapitalit qarkulluesfondeve
Meqenëse kapitali qarkullues përfshin burime materiale dhe monetare, si procesi i prodhimit material ashtu edhe stabiliteti financiar i ndërmarrjes varen nga organizimi i tyre dhe efikasiteti i përdorimit.
Pozicioni financiar i ndërmarrjes, "treguesit e likuiditetit dhe aftësisë paguese të saj varen drejtpërdrejt nga shpejtësia e qarkullimit të kapitalit qarkullues".
Një subjekt afarist financiarisht i qëndrueshëm është ai që, duke përdorur fondet e veta, mbulon fondet e investuara në aktive (pasuri fikse, aktivet jomateriale, kapital qarkullues), nuk lejon të arkëtueshme dhe të pagueshme të pajustifikuara dhe i paguan detyrimet në kohë. Gjëja kryesore në aktivitetet financiare është organizimin e duhur dhe përdorimin e kapitalit qarkullues. Prandaj, në procesin e analizës gjendjen financiare Vëmendje e madhe i kushtohet çështjes së përdorimit racional të kapitalit qarkullues.
Le të shqyrtojmë koeficientët kryesorë të aktivitetit të biznesit të një ndërmarrje.
Dy treguesit kryesorë të qarkullimit janë raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë. Përshpejtimi i kohës së qarkullimit të mallrave është i një rëndësie të madhe: rrit efikasitetin ekonomik të qarkullimit të mallrave, ndikon në proceset riprodhuese në tregti dhe është në të njëjtën kohë një kusht i rëndësishëm për rritjen e fitimit dhe përfitimit të aktiviteteve prodhuese dhe financiare të një. ndërmarrje tregtare.
Kohëzgjatja e fondeve në qarkullim përcaktohet nga ndikimi i kombinuar i një numri faktorësh të jashtëm dhe të brendshëm të drejtuar ndryshe. Raporti i qarkullimit është "numri i revolucioneve që bën kapitali qarkullues gjatë një periudhe të caktuar".
Treguesi tjetër është kohëzgjatja e një qarkullimi të qarkullimit të kapitalit qarkullues. Ai llogaritet si raport i kohëzgjatjes së periudhës së analizuar me raportin e qarkullimit të kapitalit qarkullues (formula (2.7). Për analizë, është e përshtatshme të përdoret një tregues i prejardhur:
Periudha e qarkullimit (Ditë) = Numri i ditëve në periudhë / K qarkullim (2.7)
Ndryshimet në raportin e qarkullimit ndikohen më së shumti nga ndryshimet në vëllimin e shitjeve të produkteve dhe ndryshimet në madhësinë e kapitalit qarkullues.
Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues çon në një ulje të kohëzgjatjes së një qarkullimi, e cila nga ana tjetër tregon kursime në kapitalin qarkullues të ndërmarrjes. Ato. Përshpejtimi i qarkullimit është "ekuivalent me përfshirjen shtesë të fondeve në qarkullimin ekonomik".
Sa më e shkurtër të jetë kohëzgjatja e një revolucioni ( më shumë sasi qarkullim), me të njëjtin vëllim prodhimi, aq më pak kapital qarkullues kërkon ndërmarrja.
Ngadalësimi i qarkullimit shoqërohet me devijimin e fondeve nga qarkullimi ekonomik dhe vdekjen relativisht më të gjatë të tyre në inventarë, punë në vazhdim dhe produkte të gatshme. Raporti i qarkullimit "mund të llogaritet si për të gjithë agregatin e kapitalit qarkullues ashtu edhe për elementë individualë të kapitalit qarkullues".
Treguesit e radhës në analizën e qarkullimit të mjeteve rrjedhëse janë qarkullimi i të arkëtueshmeve (formula 2.8).
Qarkullimi i llogarive të arkëtueshme = Të ardhurat nga shitjet / Llogaritë mesatare të arkëtueshme (2.8)
Mesatarja e llogarive të arkëtueshme është mesatarja aritmetike e llogarive të arkëtueshme në fillim dhe në fund të periudhës së analizuar (formula 2.9).
Llogaritë mesatare të arkëtueshme për 1 tremujor =
(Llogaritë e arkëtueshme në fillim të tremujorit + llogaritë e arkëtueshme në fund të tremujorit) / 2 (2.9)
Ky tregues tregon numrin mesatar të herëve që të arkëtueshmet janë konvertuar në para të gatshme gjatë periudhës raportuese.
Kështu, "analiza e brendshme financiare, duke plotësuar atë të jashtme, hulumton më thellë arsyet e gjendjes aktuale financiare të ndërmarrjes, efikasitetin e përdorimit të aktiveve fikse dhe aktiveve korrente, si dhe marrëdhënien midis treguesve të performancës së kompanisë".
2.3 Informacion për analizë
Vendimet financiare janë po aq të sakta sa baza e informacionit është e mirë dhe objektive. “Baza ideale e të dhënave përbëhet nga mikro-grumbullime të shumta të detajuara informacioni që mund të përdoren për të mbështetur një sërë qëllimesh. Kontabilistët përpunojnë informacionin bazuar në nevojat praktike të përdoruesve të ndryshëm të jashtëm dhe të brendshëm.”
Në përputhje me paragrafin IV të PBU - 5/01 "Inventarët janë pasqyruar në pasqyrat financiare sipas klasifikimit të tyre (shpërndarja në grupe (lloje)) bazuar në mënyrën e përdorimit në prodhimin e produkteve, kryerjen e punës, ofrimin e shërbimeve. ose për nevojat e menaxhimit të organizatës”. Pra, burimet e informacionit për analizimin dhe vlerësimin e gjendjes financiare të një ndërmarrjeje janë, sipas nenit 13 të ligjit të kontabilitetit, pasqyrat financiare vjetore përfshijnë bilancin dhe pasqyrat financiare zyrtare. Ai përfshin dokumentet kryesore të mëposhtme:
1. Bilanci (formulari 1).
2. Pasqyra e rezultateve financiare (formulari 2).
3. Pasqyra e rrjedhës së parasë (formulari 3).
4. Pasqyra e kapitalit neto (formulari 4).
5. Shtojca e bilancit (formulari nr. 5).
Format e pasqyrave financiare vjetore përpilohen në përputhje me udhëzimet për procedurën e plotësimit të tyre, të miratuara nga Ministria e Financave e Federatës Ruse.
Këto dokumente zyrtare të kontabilitetit përmbajnë informacion fillestar të mjaftueshëm, duke analizuar të cilat mund të merret një ide e fuqisë së pozicionit financiar të ndërmarrjes dhe të zbulohen simptomat e vështirësive ekonomike në aktivitetet e saj.
Në lidhje me ndërmarrjet “në formën e shoqërive të hapura aksionare, ekziston një burim tjetër informacioni. Ky është informacion për kuotimin e aksioneve të këtyre ndërmarrjeve në tregjet e letrave me vlerë.” Çmimi i tregut të aksioneve është një tregues i gjendjes financiare të ndërmarrjes. Një ndërmarrje e falimentuar nuk mund të llogarisë në një çmim të lartë të aksioneve të saj, pasi nëse ndërmarrja emetuese bëhet e falimentuar, kërkesa për aksionet e saj bie ndjeshëm dhe, në përputhje me rrethanat, çmimi i tyre i tregut bie.
Qëllimi kryesor i raportimit financiar është t'u sigurojë përdoruesve të tij informacion të plotë, të vërtetë dhe të paanshëm në lidhje me gjendjen, rezultatet e operacioneve dhe flukset monetare të ndërmarrjes. Informacioni që pasqyrohet në pasqyrat financiare duhet të jetë i kuptueshëm dhe i dizajnuar për interpretim të paqartë. Rëndësia, qartësia dhe besueshmëria e tij duhet të kontribuojnë në vendimmarrjen e duhur nga personat juridikë dhe individët për një çështje të veçantë të aktiviteteve financiare të ndërmarrjes. “Pasqyrat financiare mund të jenë të destinuara për të dyja përdoruesit e jashtëm, dhe për përdorim brenda vetë organizatës. Prandaj, metodat e veçanta të kontabilitetit mund të jenë të ndryshme.”
Le t'i hedhim një vështrim më të afërt dokumenteve të raportimit financiar të lartpërmendur. Bilanci i një ndërmarrje (Formulari 1) është një raport mbi gjendjen financiare të ndërmarrjes, i cili regjistron aktivet, detyrimet dhe kapitalin e saj në një datë të caktuar. Normat e standardit nr.2 zbatohen për bilancet e ndërmarrjeve të të gjitha formave të pronësisë, me përjashtim të bankave dhe institucionet buxhetore. Gjendja përpilohet vetëm në bazë të qarkullimit të verifikuar dhe bilanceve në fund të periudhës për të gjitha llogaritë sintetike. Në këtë rast, duhet të sigurohen regjistrat kontabël për transaksionet e kryera, të mbyllen të gjitha llogaritë operative, të identifikohen rezultatet financiare dhe të bëhen regjistrimet tatimore.
Pasqyra e rezultateve financiare (Formulari 2) përmban informacione për të ardhurat, shpenzimet dhe fitimet (humbjet) e ndërmarrjes që kanë ndodhur në një datë të caktuar. Karakteristika kryesore Raporti në shqyrtim është se në të rezultatet financiare formohen sipas llojit të aktivitetit - operativ (bazë) dhe i zakonshëm. Aktivitetet primare pasqyrojnë operacionet që lidhen me prodhimin dhe shitjen e produkteve, punëve dhe shërbimeve. Aktivitetet e zakonshme kombinojnë operimin dhe të ardhurat nga pjesëmarrja në kapital, dividentët, interesat dhe të ardhurat e tjera nga investimet financiare dhe shitja e tyre, të ardhurat nga shitja e aktiveve afatgjata dhe komplekseve të pronave, si dhe të ardhura të tjera që nuk lidhen me aktivitetet operative të ndërmarrje. Pasqyra e rezultateve financiare përfshin gjithashtu shpenzime dhe të ardhura të jashtëzakonshme, të cilat përkatësisht tregojnë humbje nga ngjarje të forta (fatkeqësi natyrore, zjarre, aksidente të shkaktuara nga njeriu, etj.), duke përfshirë shpenzimet për parandalimin e tyre dhe të ardhurat nga operacionet e tjera që plotësojnë përkufizimin e emergjencës. ngjarje " Standardi nr. 3 trajton një ngjarje të jashtëzakonshme si një ngjarje që është qartësisht e ndryshme nga aktivitetet normale të ndërmarrjes dhe nuk pritet të përsëritet periodikisht ose në çdo periudhë të ardhshme. Të ardhurat dhe shpenzimet e jashtëzakonshme rregullojnë natyrshëm rezultatet financiare të ndërmarrjes.
2. Organizimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues
Organizimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues është thelbësor në kompleksin e përgjithshëm të problemeve të rritjes së efikasitetit të tyre, ai përfshin:
- përcaktimi i përbërjes dhe strukturës së kapitalit qarkullues;
- përcaktimi i nevojës së planifikuar të ndërmarrjes për kapital qarkullues për ndërmarrjen në tërësi dhe për elementë individualë;
- përcaktimi i burimeve të formimit të kapitalit qarkullues;
- menaxhimi dhe manovrimi i kapitalit qarkullues;
- monitorimi i statusit aktual dhe efikasitetit të përdorimit të fondeve (Fig. 7.4).
Oriz. 7.4. Organizimi i menaxhimit të kapitalit qarkullues
Përbërja e kapitalit qarkullues kuptohet si një grup elementësh që formojnë aktivet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit, domethënë vendosjen e tyre sipas elementeve të caktuara.
Struktura e kapitalit qarkullues paraqet raportin e elementeve individuale të aktiveve të prodhimit punues dhe fondeve të qarkullimit, domethënë tregon pjesën e secilit element në shuma totale kapital qarkullues.
Në praktikën e planifikimit, kontabilitetit dhe analizës, kapitali qarkullues grupohet sipas kritereve të mëposhtme:
1. varësisht nga roli funksional në procesin e prodhimit (asetet prodhuese në punë dhe fondet e qarkullimit);
2. varësisht nga praktika e kontrollit, planifikimit dhe menaxhimit - kapitali qarkullues i standardizuar dhe kapitali punues i pa standardizuar (Fig. 7.5).
Oriz. 7.5. Kapitali qarkullues në varësi të praktikave të kontrollit. planifikimi dhe kontabiliteti
3. varësisht nga burimi i formimit të kapitalit qarkullues - kapitali qarkullues i vet, kapitali qarkullues i huazuar (Fig. 7.6).
Oriz. 7.6. Kapitali qarkullues sipas burimeve të formimit
4. varësisht nga likuiditeti (shpejtësia e konvertimit në para) - fonde absolutisht likuide, kapital qarkullues i shitur shpejt, kapital qarkullues i shitur ngadalë (Fig. 7.7).
Oriz. 7.7. Kapitali qarkullues në varësi të shkallës së likuiditetit
5. varësisht nga shkalla e rrezikut të investimit të kapitalit - kapital qarkullues me rrezik investimi minimal, kapital qarkullues me rrezik investimi të ulët, kapital qarkullues me rrezik mesatar investues, kapital qarkullues me rrezik të lartë investimi (Fig. 7.8).
Oriz. 7.8. Kapitali qarkullues në varësi të shkallës së rrezikut të investimit kapital
6. varësisht nga standardet e kontabilitetit dhe pasqyrimi në bilancin e ndërmarrjes - kapitali qarkullues në inventarë, para në dorë, shlyerje dhe mjete të tjera (Fig. 7.9).
Oriz. 7.9. Përbërja e kapitalit qarkullues sipas bilancit të ndërmarrjes
7. varësisht nga përmbajtja materiale - objektet e punës (lëndët e para, materialet, karburantet, puna në vazhdim), produktet dhe mallrat e gatshme, paratë dhe fondet në vendbanime (Fig. 7.10).
Oriz. 7.10. Kapitali qarkullues sipas përmbajtjes materiale
Ndarja e kapitalit qarkullues sipas qëllimit funksional në kapital qarkullues dhe fondet e qarkullimit është e nevojshme për kontabilitet të veçantë dhe analizë të kohës së shpenzuar nga kapitali qarkullues në procesin e prodhimit dhe qarkullimit.
Le të hedhim një vështrim më të afërt në elementët individualë të kapitalit qarkullues.
Kapitali qarkullues në inventarët industrialë përbën pjesën dërrmuese të kapitalit qarkullues. Ato përfshijnë elemente materiale të prodhimit të përdorur si objekte pune dhe pjesërisht mjete pune në formën e artikujve të konsumueshëm me vlerë të ulët (IBP), të cilat nuk kanë hyrë ende në procesin e prodhimit dhe janë në formën e stoqeve të magazinës.
Artikujt e punës përfshijnë:
- Lëndët e para dhe lëndët bazë nga të cilat prodhohet produkti. Ato formojnë bazën materiale (materiale) të produktit.
- Materiale ndihmëse – karburant, kontejnerë, materiale ambalazhimi, pjesë këmbimi.
- Blerë produkte gjysëm të gatshme dhe komponentë.
Në një grup të veçantë të kapitalit qarkullues, alokohen sipërmarrjet e vogla të biznesit, të cilat, sipas qëllimit të tyre ekonomik, janë mjete pune dhe duhet të llogariten si pjesë e aktiveve fikse, pasi marrin pjesë shumë herë në procesin e prodhimit dhe nuk humbasin menjëherë formë materiale.
Së bashku me inventarët industrialë, kapitali qarkullues përfshin aktivet në prodhim, duke përfshirë produktet e papërfunduara dhe shpenzimet e shtyra.
Produktet e papërfunduara ose produktet pjesërisht të gatshme janë objekte të punës që tashmë kanë hyrë në procesin e prodhimit, por nuk i janë nënshtruar të gjitha operacioneve të përpunimit të parashikuara nga procesi teknologjik.
Elementi i vetëm jo-material i aktiveve të kapitalit qarkullues janë shpenzimet e shtyra. Ato përfshijnë kostot e përgatitjes dhe zhvillimit të produkteve të gatshme, teknologji e re, të cilat prodhohen në një vit të caktuar, por kanë të bëjnë me produktet e vitit të ardhshëm.
Fondet e qarkullimit, domethënë kapitali qarkullues që i shërben procesit të qarkullimit, formohen nën ndikimin e natyrës së aktiviteteve të ndërmarrjes, kushteve për shitjen e produkteve, nivelit të organizimit të shitjeve të produkteve të gatshme, formave të pagesës së përdorur dhe gjendjes së tyre. dhe faktorë të tjerë.
Përbërja e fondeve të qarkullimit nuk është homogjene. Pjesa kryesore e tij janë produkte të gatshme. Ndahet në produkte të gatshme në depon e ndërmarrjes dhe mallra të dërguara. Mallrat e dërguara mund të konsiderohen në fushat e mëposhtme:
- afatet e pagesave që nuk kanë ardhur ende;
- data e pagesës që është e vonuar;
- janë në kujdestarinë e blerësit.
Dy grupet e fundit të mallrave të dërguara janë negative kur vlerësohen rezultatet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes, pasi ato lindin si pasojë e shkeljes së rregullimit dhe disiplinës kontraktuale dhe shoqërohen me mungesën e fondeve nga blerësi dhe shkeljen e asortimenti, identifikimi i defekteve. Rritja e këtij grupi të qarkullimit duhet të kufizohet në çdo mënyrë të mundshme, pasi përkeqëson gjendjen financiare të ndërmarrjes.
Kjo është për shkak të rritjes së mospagesave për produktet e dërguara, kërkon rishpërndarje shtesë të kapitalit qarkullues dhe çon në tërheqjen e kredive afatshkurtra për shkak të marrjes me vonesë të të ardhurave nga shitjet dhe humbjes së fondeve nga cikli i prodhimit.
Një komponent tjetër i fondeve në qarkullim janë paratë e gatshme dhe të arkëtueshmet. Paratë e gatshme mund të jenë, së pari, në instrumente financiare - në llogari në institucionet kreditore dhe bankare, në letra me vlerë, letra kredie të lëshuara dhe, së dyti, në arkën e ndërmarrjes dhe në shlyerje. Menaxhimi kompetent i parave, që çon në një rritje të aftësisë paguese të ndërmarrjes dhe marrjen e të ardhurave shtesë, është detyra më e rëndësishme e punës financiare. Menaxhimi i parasë përfshin përcaktimin e kohës së qarkullimit të fondeve dhe nivelit optimal të tyre, analizimin e flukseve monetare dhe parashikimin e tyre.
Llogaritë e arkëtueshme përfshijnë borxhin e personave përgjegjës, furnitorët pas skadimit të periudhës së pagesës, organet tatimore për mbipagimin e taksave dhe pagesat e tjera të detyrueshme të bëra në formën e një paradhënieje. Menaxhimi i llogarive të arkëtueshme është kontrolli i shërbimeve financiare mbi qarkullimin e fondeve në shlyerje.
2) Në varësi të praktikës së kontrollit, planifikimit dhe menaxhimit, kapitali qarkullues ndahet në të standardizuar dhe të pa standardizuar.
Fondet e standardizuara përfshijnë, si rregull, të gjitha aktivet e prodhimit në qarkullim, si dhe atë pjesë të aktiveve në qarkullim që janë në formën e mbetjeve të produkteve të gatshme të pashitura në magazinat e ndërmarrjes.
Fondet e pa racionuara përfshijnë elementet e mbetura të fondeve të qarkullimit, d.m.th., produktet e dërguara konsumatorëve, por të papaguara ende dhe të gjitha llojet e fondeve dhe shlyerjeve. Megjithatë, mungesa e standardeve nuk do të thotë se madhësitë e këtyre elementeve të kapitalit qarkullues mund të ndryshojnë në mënyrë arbitrare dhe të pacaktuar dhe se nuk ka kontroll mbi to.
Kapitali qarkullues i standardizuar pasqyrohet në planet financiare (biznes plan) të ndërmarrjes, ndërsa kapitali qarkullues jo i standardizuar nuk është objekt planifikimi.
3) Në varësi të burimeve të formimit dhe financimit, kapitali qarkullues ndahet në të vet dhe të huazuar. Ky klasifikim përcakton burimet e origjinës dhe format e sigurimit të kapitalit qarkullues për ndërmarrjet për përdorim të përhershëm ose të përkohshëm.
Fondet e veta janë vazhdimisht në dispozicion të ndërmarrjes. Ato sigurojnë pavarësinë pronësore dhe operacionale të ndërmarrjeve, stabilitetin financiar dhe pozicionin në tregun financiar.
Kapitali i vet qarkullues formohet në kurriz të kapitalit vetjak të ndërmarrjes. Kapitali i vet qarkullues është në përdorim të vazhdueshëm.
Nevoja e ndërmarrjes për kapitalin e vet qarkullues është objekt planifikimi dhe pasqyrohet në planin financiar të saj.
Fondet e huazuara mbulojnë nevojat shtesë të përkohshme për burime financiare. Tërheqja e tyre është për shkak të natyrës së prodhimit dhe disiplinës së shlyerjes dhe pagesave.
Fondet e huazuara përfshijnë: huatë bankare dhe komerciale, kredi tatimore, shtyrje të përkohshme të pagesave tatimore, kredi, llogari të pagueshme, si dhe forma alternative të huamarrjes, si faktorizimi, ekskluziviteti dhe mbledhja e taksave nga debitorët.
Ato i jepen kompanisë për përdorim të përkohshëm. Një pjesë është e paguar (kredi dhe hua), tjetra është falas (llogaritë e pagueshme). Nevoja e ndërmarrjes për kapital qarkullues të huazuar është gjithashtu objekt planifikimi dhe pasqyrohet në planin e biznesit.
Të gjitha format e kapitalit të kapitalit dhe borxhit kanë çmimin e tyre, i cili duhet të merret parasysh gjatë zgjedhjes së burimeve të financimit të kapitalit qarkullues.
Prandaj, një detyrë e rëndësishme e organizimit të kapitalit qarkullues në një ndërmarrje është kryerja e llogaritjeve multivariate për të përcaktuar burimet e financimit të tyre nga pikëpamja e përfitimit të tërheqjes së kapitalit të vet dhe kapitalit të huazuar.
4) Klasifikimi i kapitalit qarkullues sipas shkallës së likuiditetit të tyre (shpejtësia e konvertimit në para):
- absolutisht i lëngshëm;
– aktivet e realizueshme shpejt;
– aktivet me lëvizje të ngadalshme.
Klasifikimi i aktiveve rrjedhëse sipas shkallës së likuiditetit të tyre karakterizon cilësinë e fondeve të ndërmarrjes në qarkullim dhe siguron identifikimin e atyre aktiveve rrjedhëse, shitja e të cilave duket e pamundur.
5) sipas shkallës rreziku financiar Investimet kapitale ndahen në kapital qarkullues:
1. Kapital qarkullues me rrezik minimal investimi.
2. Kapital qarkullues me rrezik të ulët investimi.
3. Kapital qarkullues me risk mesatar investimi.
4. Kapital qarkullues me risk të lartë investimi.
Faktori kryesor që përcakton shkallën e rrezikut të investimit të kapitalit në kapital qarkullues është likuiditeti i aktiveve rrjedhëse. Vlerësimet e akumuluara të tregtueshmërisë së llojeve të caktuara të aktiveve korrente bëjnë të mundur përcaktimin e gjasave të rrezikut të investimit në to.
6) Grupimi i kapitalit qarkullues sipas metodës së pasqyrimit në bilancin e ndërmarrjes na lejon të dallojmë grupet e mëposhtme:
1. Mjetet rrjedhëse materiale në inventarë.
2. Llogaritë e arkëtueshme.
3. Paratë e gatshme.
Në secilën ndërmarrje specifike, sasia e kapitalit qarkullues, përbërja dhe struktura e tyre varet nga shumë faktorë të natyrës prodhuese, organizative dhe ekonomike, si p.sh.
- karakteristikat e industrisë së prodhimit dhe natyra e veprimtarisë;
- kompleksiteti i ciklit të prodhimit dhe kohëzgjatja e tij;
- koston e inventarëve dhe rolin e tyre në procesin e prodhimit;
- kushtet e dorëzimit dhe ritmi i tij;
- procedurën e shlyerjes dhe disiplinën e shlyerjes dhe pagesës;
- përmbushja e detyrimeve të ndërsjella kontraktuale.
Marrja në konsideratë e faktorëve të listuar për të përcaktuar dhe mbajtur vëllimin dhe strukturën e kapitalit qarkullues në një nivel optimal është qëllimi më i rëndësishëm i menaxhimit të kapitalit qarkullues.
Organizimi i kapitalit qarkullues përfshin:
– vendosja e saktë e tyre në zonat e qarkullimit, elementet individuale dhe ndarjet e ndërmarrjes;
– rregullimi vjetor i standardeve të llogaritura duke marrë parasysh kushtet e ndryshuara të biznesit, nivelet e inflacionit dhe faktorë të tjerë;
– një sistem racional për financimin e kapitalit qarkullues;
– kontroll mbi përdorimin racional të kapitalit qarkullues; analiza e efikasitetit të qarkullimit të tyre dhe zhvillimi i masave për përshpejtimin e qarkullimit.
Optimizimi i përbërjes së kapitalit qarkullues, përdorimi më efikas i elementeve individuale dhe përshpejtimi i qarkullimit të tyre bëjnë të mundur zbulimin e rezervave të konsiderueshme për rritjen e rentabilitetit të një ndërmarrje.
Menaxhimi i aktiveve rrjedhëse- Kjo:
Kontabilizimi për të gjithë komponentët e aktiveve rrjedhëse në çdo datë raportimi;
Analiza e qarkullimit të kapitalit qarkullues, arsyet e përshpejtimit ose ngadalësimit të tij;
Planifikimi i nevojave vjetore të ndërmarrjes për mjete qarkulluese etj.;
Monitorimi i gjendjes aktuale të elementeve më të rëndësishme të aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes në procesin e aktiviteteve prodhuese;
Menaxhimi i likuiditetit të aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes dhe strukturës së tyre;
Zhvillimi dhe zbatimi në praktikë shërbim financiar ndërmarrjet me metoda bashkëkohore të menaxhimit të mjeteve rrjedhëse etj.
Gjatë menaxhimit të kapitalit qarkullues, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet planifikimit të kapitalit qarkullues jo të standardizuar, kryesisht parave të gatshme si mjetet më likuide të ndërmarrjes.
3. Detyrë
Standardi i kapitalit qarkullues për ndërmarrjen në tërësi për vitin raportues arriti në 131.0 milion rubla. Për vitin e planifikuar, është përcaktuar standardi i kapitalit qarkullues: për lëndët e para - 43.5 milion rubla; pjesë këmbimi - 5,5 milion rubla; punë në vazhdim - 18.6 milion rubla; për produktet e gatshme - 65.0 milion rubla. Përcaktoni standardin total të aktiveve rrjedhëse për ndërmarrjen për vitin e planifikuar dhe rritjen e standardit në krahasim me vitin raportues.
Zgjidhja:
1) Standardi total i kapitalit qarkullues për ndërmarrjen në tërësi për vitin e planifikuar = 43,5 + 5,5 + 18,6 + 65,0 = 132,6 milion rubla.
2) Rritja e standardit në krahasim me vitin raportues = 132.6 - 131.0 = 1.6 milion rubla.
4. Emërtoni treguesit e efikasitetit për përdorimin e kapitalit qarkullues.
Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet nga treguesit e mëposhtëm të ndërlidhur të qarkullimit: raporti i qarkullimit (K0), kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë (Od), faktori i ngarkesës së kapitalit qarkullues (K 3).
1. Raporti i qarkullimit përcaktohet si raport i shumës së të ardhurave nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve ndaj bilancit mesatar të kapitalit qarkullues sipas formulës: Ko=R/OS.
ku K O - raporti i qarkullimit; R - të ardhura (neto) nga shitjet e produkteve, punimeve, shërbimeve për periudhën e analizuar, fshij 1; OS - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, fshij.
2. Kohëzgjatja e një qarkullimi të inventarit në ditë (OD) është raporti i shumës së bilancit mesatar të kapitalit qarkullues me shumën e vëllimit të shitjeve njëditore për periudhën e analizuar. Llogaritja bëhet duke përdorur formulën: Od = OS x D
ku Od - qarkullimi i kapitalit qarkullues, ditë; OS - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, rubla; D - numri i ditëve të periudhës së analizuar (360, 180, 90); R - të ardhurat (neto) nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve për periudhën e analizuar, fshij.
3. Faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues (K3) tregon shumën e kapitalit qarkullues të avansuar për 1 rubla. zbatimi. Në thelb, ky tregues përfaqëson intensitetin e kapitalit të kapitalit qarkullues dhe llogaritet si raport i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues ndaj vëllimit të produkteve të shitura për periudhën e analizuar. K3 = OS/R
ku K 3 është faktori i ngarkesës së kapitalit qarkullues; OS - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, rubla; R - të ardhurat (neto) nga shitja e produkteve, punimeve, shërbimeve, r.
Ushtrimi 23
1. Cili është thelbi i planifikimit financiar?
Planifikimi financiarështë procesi i zhvillimit të një sistemi të planeve financiare dhe objektivave (standardeve) për të siguruar zhvillimin e organizatës me burimet e nevojshme financiare dhe për të rritur efikasitetin e aktiviteteve të saj financiare në të ardhmen.
Procesi i planifikimit financiar përfshin disa faza.Në fazën e parë janë analizuar treguesit financiarë për periudhën e mëparshme. Faza e dytë parashikon përgatitjen e dokumenteve bazë të parashikimit që lidhen me planet financiare afatgjata dhe përfshihen në strukturën e planit të biznesit të bazuar shkencërisht të organizatës. Në fazën e tretë treguesit e dokumenteve financiare të parashikuara qartësohen dhe saktësohen nëpërmjet përgatitjes së planeve financiare aktuale. Në fazën e katërt kryhet planifikimi financiar operacional. Procesi i planifikimit financiar po përfundon zbatimin praktik të planeve dhe monitorimin e zbatimit të tyre.
Produkti përfundimtar i planifikimit financiar janë planet financiare. Plani financiar është një formë e veçantë plani, treguesit e të cilit pasqyrohen gjithmonë në terma monetarë dhe justifikojnë lëvizjen e burimeve financiare për një periudhë të caktuar.
- Emërtoni burimet kryesore të informacionit të përdorura në zhvillimin e planeve financiare të organizatës.
Pika fillestare dhe burimet e informacionit për zhvillimin e planeve janë:
Marrëveshjet (kontratat) të lidhura me konsumatorët e produkteve dhe furnizuesit e burimeve materiale;
Politika e kontabilitetit të organizatës;
Vlerësimi i burimeve materiale dhe financiare, si dhe i gjendjes së aseteve të prodhimit në fillim të periudhës së parashikimit;
Rezultatet e analizës së gjendjes së prodhimit, nevojën dhe mundësinë e zgjerimit të tij, konkurrencën e produkteve të prodhuara, shitjet e tyre bazuar në kushtet e tregut për të parashikuar arkëtimet e parave të gatshme për periudhën përkatëse;
Standardet ekonomike të miratuara aktet legjislative, d.m.th. normat tatimore, normat e kontributeve të detyrueshme në fondet e veçanta, norma e skontimit të interesit bankar, paga minimale mujore, etj.
- Detyrë
Hartoni pjesët e të ardhurave dhe shpenzimeve të planit vjetor, nxirrni përfundime për marrëdhëniet e tyre. Informacioni fillestar (milion rubla):
1. Fitimi nga shitja e produkteve -18800
2. Shpenzime për operacione të tjera - 2500
3. Shpenzimet e amortizimit-560
4. Kredi afatgjate per investime kapitale -120
5. Vëllimi i investimeve kapitale për rindërtimin e prodhimit kryesor - 250
6. Rritja e kapitalit qarkullues – 650
7. Rritje e detyrimeve të qëndrueshme - 150
8. Kontributet në fondet rezervë-566
9. Shlyerja e kredive afatgjata dhe interesi i tyre - 500
10. Shlyerja e kredive për të rimbushur kapitalin qarkullues-80
11. Formimi i fondeve rezervë me vendim të organizatës:
– rezervë për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme-12
12.Pagesa e dividentëve-55
14. Shpërblimi në bazë të rezultateve të vitit – 218
15. Tatimi mbi të ardhurat-19
Zgjidhja:
Pjesë e të ardhurave të planit vjetor=1+3+4+5+6+7
DH=18800+560+120+250+650+150=20530 milionë rubla.
Pjesë harxhuese=2+8+9+10+11+12+13+14+15
RF=2500+566+500+80+12+55+158+218+19=4108
Pjesa e të ardhurave të buxhetit tejkalon anën e shpenzimeve me 16,422 milion rubla.
4. Emërtoni detyrat kryesore të planifikimit financiar dhe qëllimin e tij.
Objektivat kryesore të planifikimit financiar janë: sigurimin e burimeve të nevojshme financiare për aktivitetet prodhuese, investuese dhe financiare të organizatës; përcaktimin e mënyrave për të investuar në mënyrë efektive kapitalin; identifikimi i rezervave në fermë për rritjen e fitimeve: vendosja e arsyeshme marrëdhëniet financiare me buxhetin, shërbimin e bankave dhe palëve.
Qëllimi planifikimi financiar është sigurimi i burimeve financiare të procesit të prodhimit dhe përmbushja e detyrimeve ndaj sistemit financiar dhe kreditor.
Ushtrimi 24
©2015-2019 sajti
Të gjitha të drejtat u përkasin autorëve të tyre. Kjo faqe nuk pretendon autorësinë, por ofron përdorim falas.
Data e krijimit të faqes: 2016-04-15
1.2 Burimet e formimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve................... 11
1.3 Modeli i menaxhimit të kapitalit qarkullues................................................ ....... 13
1.4 Llogaritja dhe vlerësimi i treguesve kryesorë të kapitalit qarkullues................... 27
1.5 Llogaritja dhe vlerësimi i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues... 30
Kapitulli 2 Diagnostifikimi i treguesve të menaxhimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes Mebel-Pro LLC................................... ................................................. ................................ 34
2.1 Llogaritja e treguesve për menaxhimin e përshpejtimit të kapitalit qarkullues................... 34
2.2 Analiza e dinamikës së treguesve të menaxhimit të përshpejtimit të kapitalit qarkullues 41
konkluzioni................................................ ................................................ ...... .. 49
Lista e burimeve dhe literaturës së përdorur................................................ ......... 51
Hyrje
Asetet rrjedhëse përbëjnë një pjesë të konsiderueshme të të gjitha aktiveve të ndërmarrjes. Aktiviteti i suksesshëm sipërmarrës i një subjekti ekonomik varet në masë të madhe nga menaxhimi i aftë i tyre. Menaxhimi i aktiveve rrjedhëse merr vend i veçantë në punën e një menaxheri financiar, pasi është një proces konstant, i përditshëm dhe i vazhdueshëm. Zhvillimi i marrëdhënieve të tregut përcakton kushte të reja për organizimin e tyre. Inflacioni i lartë, mospagesat dhe dukuri të tjera të krizës të qenësishme ekonomia ruse, detyrojnë ndërmarrjet të ndryshojnë politikën e tyre në lidhje me kapitalin qarkullues, të kërkojnë burime të reja rimbushjeje dhe të studiojnë problemin e efikasitetit të përdorimit të tyre.
Ashtu si me objektet e tjera të menaxhimit brenda sferës së interesave të një menaxheri financiar, nuk po flasim për përbërjen materiale të aktiveve korrente, por për politikën e menaxhimit optimal të investimeve në këto aktive. Një nënvlerësim i sasisë së kapitalit qarkullues sjell një gjendje të paqëndrueshme financiare, ndërprerje në procesin e prodhimit dhe, si pasojë, ulje të vëllimit të prodhimit dhe fitimit. Nga ana tjetër, mbivlerësimi i madhësisë së kapitalit qarkullues zvogëlon aftësinë e ndërmarrjes për të bërë shpenzime kapitale për të zgjeruar prodhimin. Ngrirja e fondeve (të veta dhe të huazuara) në çdo formë, qofshin ato stoqe depo të produkteve të gatshme ose prodhim i pezulluar, lëndë e parë dhe lëndë e tepërt, është shumë e shtrenjtë për ndërmarrjen, pasi fondet e lira mund të përdoren në mënyrë më racionale për të gjeneruar të ardhura shtesë.
Në një ndërmarrje, përcaktimi i nevojës për kapital qarkullues duhet të lidhet me vlerësimin e kostos për prodhimin dhe plani i prodhimit ndërmarrjeve. Ai duhet të justifikojë lëshimin e llojeve të veçanta të produkteve në sasitë e kërkuara dhe brenda një afati të caktuar kohor.
Megjithë paqëndrueshmërinë e marrëdhënieve ekonomike, mosbesueshmërinë e furnitorëve, vështirësitë e blerjes së lëndëve të para dhe përbërësve të cilësisë së lartë, plani i prodhimit duhet të trajtojë çështjet nga të cilat varet sigurimi i prodhimit dhe nevoja për kapital qarkullues. Detyrat thjeshtohen shumë nëse janë krijuar tashmë lidhje të forta biznesi me furnitorët. Dhe, si rezultat, kushtet, shpeshtësia e furnizimeve të artikujve të inventarit dhe pagesa e tyre do të jenë të lehta për t'u marrë parasysh kur llogaritet nevoja për kapital qarkullues.
Njëkohësisht me përcaktimin e gamës së furnitorëve, përpilohet një listë e plotë e llojeve të lëndëve të para, materialeve bazë dhe ndihmëse, karburantit, MBP, pjesëve të këmbimit dhe të tjera.
Pjesa përfundimtare e planit të prodhimit pasqyron kostot e mundshme të prodhimit për prodhimin e produkteve, të cilat në total përcaktojnë koston e prodhimit të produktit. Është madhësia e kostove të prodhimit që qëndron në themel të përcaktimit të nevojës për kapital qarkullues.
Rëndësia e kësaj teme është për faktin se optimizimi dhe gjendja e kapitalit qarkullues lidhet drejtpërdrejt me funksionimin efektiv të ndërmarrjes dhe nëse ndërmarrja do të ketë fitim. Për të menaxhuar në mënyrë efektive aktivet rrjedhëse, duhet t'i konsideroni ato në tërësi dhe, më e rëndësishmja, në kontekstin e artikujve individualë.
Qëllimi i punës së kësaj lënde është të zhvillojë propozime specifike për përmirësimin e përdorimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrje.
Objektivat e kësaj puna e kursit janë: shqyrtimi i strukturës, përbërjes dhe dinamikës së kapitalit qarkullues në ndërmarrje; duke i përcaktuar ato madhësia optimale dhe nevojat; përcaktimi i metodave optimale për analizimin e kapitalit qarkullues; gjetja e mënyrës më fitimprurëse për t'i përdorur ato; identifikimi i marrëdhënies ndërmjet fitimeve të kapitalit qarkullues dhe fluksit të parasë.
Objekti i studimit për këtë punë të kursit ishte një ndërmarrje tregtare specifike Furniture-Pro LLC, e cila merret me prodhimin dhe shpërndarjen e mallrave shtëpiake (mobilje, mallra shtëpiake, produkte riparimi, etj.).
Tema e punimit është studimi i metodologjisë së administrimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje dhe treguesve (metodave të analizës) të qarkullimit të kapitalit qarkullues.
Baza e informacionit është dokumentet dhe raportet e kontabilitetit ndërmarrje tregtare Furniture-Pro LLC dhe artikuj të marrë nga revista e Drejtorit Financiar. Informacione u gjetën edhe në faqet e internetit; www1.minfin.ru; ;
Baza metodologjike e punës së kursit janë veprat e Sheremet A.D., Saifulin R.S. dhe Kolchina N.V. dhe autorë të tjerë.
Kapitulli 1 Menaxhimi i kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve
1.1 Kapitali qarkullues i ndërmarrjes. Përbërja dhe struktura e tyre. Qarkullimi i kapitalit qarkullues
Çdo organizatë që kryen aktivitete prodhuese ose tregtare duhet të ketë një pronë reale, domethënë, pronë funksionale ose kapital aktiv në formën e kapitalit fiks dhe qarkullues.
Kapitali qarkullues duhet të kuptohet si një aktiv i bilancit që zbulon përbërjen lëndore të pasurisë së ndërmarrjes, në veçanti aktivet rrjedhëse ose rrjedhëse të saj (pasuritë rrjedhëse materiale, llogaritë e arkëtueshme, paratë e lira), dhe kapitali qarkullues është një detyrim i bilancit që tregon se çfarë shume të fondeve (kapitalit) të investuara në aktivitetet ekonomike të ndërmarrjes (kapitali i vet dhe kapitali i huazuar). Kapitali qarkullues janë fondet që i shërbejnë procesit të veprimtarisë ekonomike, duke marrë pjesë njëkohësisht në procesin e prodhimit dhe në procesin e shitjes së produkteve.
Ose: kapitali qarkullues janë aktivet që përdoren një herë në procesin e prodhimit dhe ndryshojnë formën e tyre fizike. Kostoja e tyre përfshihet plotësisht në koston e produkteve të prodhuara prej tyre dhe shërbimeve të ofruara.
Kapitali qarkullues, sipas rolit të tij në procesin e prodhimit dhe qarkullimit, ndahet në mjete të prodhimit në qarkullim dhe në fonde qarkullimi.
Asetet e prodhimit të punës i shërbejnë sektorit të prodhimit. Ato materializohen në objektet e punës (lëndët e para, furnizimet, karburantet, etj.), të mishëruara në inventarët e prodhimit, në punë në vazhdim dhe në produkte gjysëm të gatshme të prodhimit të tyre. Krahas këtyre elementeve janë edhe shpenzimet e shtyra të nevojshme për instalimin e pajisjeve të reja etj.
Asetet e prodhimit janë baza materiale e prodhimit, ato i shërbejnë sferës së prodhimit, transferojnë plotësisht vlerën e tyre në produktin e sapokrijuar dhe në të njëjtën kohë ndryshojnë formën e tyre origjinale.
Fondet e qarkullimit nuk marrin pjesë drejtpërdrejt në procesin e prodhimit;
Fondet e qarkullimit përbëhen nga produkte të gatshme dhe para.
Bashkimi i mjeteve të prodhimit punues dhe i fondeve të qarkullimit në një kategori të vetme - kapital qarkullues - është për faktin se: së pari, procesi i riprodhimit është uniteti i procesit të prodhimit dhe procesit të shitjes së produkteve. Elementet e kapitalit qarkullues lëvizin vazhdimisht nga sfera e prodhimit në sferën e qarkullimit dhe kthehen sërish në prodhim. Së dyti, elementët e fondeve qarkulluese dhe ato të qarkullimit kanë të njëjtin karakter lëvizjeje, qarkullimi, duke përbërë një proces të vazhdueshëm.
Le të shqyrtojmë përbërjen e kapitalit qarkullues.
a) Inventari - kostoja aktuale e stoqeve të lëndëve të para, materialeve, produkteve gjysëm të gatshme të blera, përbërësve, karburantit, pjesëve rezervë, kontejnerëve dhe aseteve të tjera materiale.
b) Puna në vazhdim - produkte që nuk i kanë kaluar të gjitha fazat e përpunimit të parashikuara nga procesi teknologjik, si dhe produkte jo të plota që nuk kanë kaluar testimin dhe pranimin teknik.
c) Shpenzimet e ardhshme - shpenzimet për zhvillimin e produkteve të reja, tarifat për publikimet e abonimit, pagesa qira përpara, etj. Këto shpenzime fshihen kundrejt kostos së prodhimit në periudhat e ardhshme.
d) Produktet e gatshme – kostoja aktuale e prodhimit të produkteve të gatshme të destinuara për shitje te klientët.
e) Mallrat – vlera e mallrave të mbetura të destinuara për shitje.
f) Mallrat e dërguara - të dhëna për lëvizjen e produkteve (mallrave) të dërguara, në të cilat marrëveshja e furnizimit parashikon një moment pronësie që ndryshon nga procedura e përgjithshme.
g) Llogaritë e arkëtueshme është një zë kompleks që përfshin shlyerjet: me blerësit dhe klientët, me pjesëmarrësit për kontributet në kapitalin e autorizuar, për paradhëniet e emetuara, me debitorë të tjerë.
h) Investime financiare afatshkurtra – investime financiare afatshkurtra (për një periudhë jo më shumë se 1 vit) në aksione të veta të blera nga aksionerët.
i) Paratë e gatshme – fonde në llogari pranë institucioneve kreditore dhe bankare, në letra me vlerë, në arkën e një ndërmarrjeje.
Tërësia e përbërësve të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, e paraqitur në formën e aksioneve dhe përqindjeve, do të pasqyrojë strukturën e kapitalit qarkullues.
Siç shkruajnë autorët, Sheremet A.D. dhe Saifulin R.S. Sipas shkallës së kontrollueshmërisë, kapitali qarkullues ndahet në të standardizuar dhe të pa standardizuar. Fondet e standardizuara përfshijnë të gjitha aktivet e prodhimit në qarkullim, si dhe atë pjesë të aktiveve në qarkullim që janë në formën e mbetjeve të produkteve të gatshme të pashitura.
Fondet e pa racionuara përfshijnë elementet e mbetura të fondeve të qarkullimit, d.m.th., produktet e dërguara konsumatorëve, por të papaguara ende dhe të gjitha llojet e fondeve dhe shlyerjeve. Megjithatë, mungesa e standardeve nuk do të thotë se madhësitë e këtyre elementeve të kapitalit qarkullues mund të ndryshojnë në mënyrë arbitrare dhe të pacaktuar dhe se nuk ka kontroll mbi to.
Përbërja e kapitalit qarkullues mund të konsiderohet nga këndvështrimi i likuiditetit të tyre (shih tabelën 1).
Fondet më likuide janë shumat për të gjithë artikujt e parave të gatshme që mund të përdoren për të kryer menjëherë pagesat aktuale.
Tabela 1
Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues sipas shkallës së likuiditetit
|
Grupi i kapitalit qarkullues |
Zërat e aktiveve të bilancit |
|
1. Aktivet më likuide |
1. Paratë e gatshme: arkë, llogaritë rrjedhëse, llogaritë në valutë të huaj, llogari të veçanta bankare 2. Investimet financiare afatshkurtra |
|
2. Asetet e tregtueshme shpejt |
1. Mallrat e dërguara 2. Llogaritë e arkëtueshme: për mallra, punë, shërbime, me buxhet, me personel për operacione të tjera, me debitorë të tjerë. 3. Mjete të tjera rrjedhëse |
|
3. Asetet që lëvizin ngadalë |
1. Inventarët - rezultati i seksionit 2 të aktivit të bilancit minus shpenzimet e shtyra dhe TVSH-në mbi vlerat e fituara |
|
Totali: shuma totale e kapitalit qarkullues |
Pika 1 + pika 2 + pika 3 |
Kapitali qarkullues i shitur ngadalë janë produkte gjysëm të gatshme, punë në vazhdim, mallra bajate në magazina dhe borxhe të dyshimta.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues
Duke qenë në lëvizje të vazhdueshme, kapitali qarkullues bën një qark të vazhdueshëm, i cili reflektohet në rinovimin e vazhdueshëm të procesit të prodhimit.
Lëvizja e kapitalit qarkullues mund të paraqitet në formën:
D – T …- T – P – T "... - T " – D "
Qarkullimi i kapitalit mbulon 3 faza: prokurimi (blerjet), prodhimi dhe shitjet.
Në fazën e parë (D-T), kapitali qarkullues kalon nga forma e parave të gatshme në prodhim (objektet e punës, mallrat).
Faza e dytë (T-P-T") zhvillohet në procesin e prodhimit. Ai konsiston në transferimin në prodhim (P) të aseteve materiale të blera, inventarëve. Në këtë fazë, vlera e prodhimit kthehet në vlerë malli, dhe përbërjen e materialit nga inventarët e prodhimit fillimisht kthehet në produkte të papërfunduara, e më pas në produkte të gatshme (PZ-P-GP).
Faza e tretë (T "- D") (shitjet) - konsiston në shitjen e produkteve të prodhuara dhe marrjen e fondeve. Në këtë fazë, kapitali qarkullues kalon nga faza e prodhimit në atë të qarkullimit dhe përsëri merr formën e parasë. Diferenca midis D” dhe D është shuma e të ardhurave në para ose rezultati financiar i aktivitetit ekonomik. Forma monetare që merr kapitali qarkullues në fazën përfundimtare të qarkut është njëkohësisht faza fillestare e qarkullimit të kapitalit.
Cikli vazhdon vazhdimisht, dhe pas përfundimit të tij fillon një i ri. Periudha e qarkullimit të inventarit nga momenti kur ato hyjnë në prodhim, punë në vazhdim dhe mallra të gatshme deri në momentin e dërgimit të tyre nga cikli i prodhimit. Cikli financiar mbulon proceset e prodhimit dhe shitjes së produkteve. Fillon me pagesën e lëndëve të para dhe furnizimeve dhe përfundon me marrjen e parave nga blerësit.
Kështu, mund të konkludojmë se kapitali qarkullues i një ndërmarrje përbëhet nga aktivet e prodhimit në qarkullim që i shërbejnë sektorit të prodhimit; dhe fondet e qarkullimit, qëllimi i të cilave është sigurimi i burimeve për procesin e qarkullimit. Kapitali qarkullues kryen një qarkullim të vazhdueshëm, duke filluar nga faza e blerjes së materialeve për prodhim dhe duke përfunduar me fazën e shitjes së mallrave.
1.2. Burimet e formimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve
Në procesin e qarkullimit të kapitalit qarkullues, burimet e formimit të tyre, si rregull, nuk ndryshojnë. Megjithatë, sistemi i formimit të kapitalit qarkullues ndikon në shpejtësinë e qarkullimit dhe efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues. Teprica e kapitalit qarkullues do të thotë që një pjesë e kapitalit të shoqërisë është e papunë dhe nuk gjeneron të ardhura. Mungesa e kapitalit qarkullues do të ngadalësojë procesin e prodhimit, duke ngadalësuar shkallën e qarkullimit ekonomik të aseteve të ndërmarrjes.
Le të shqyrtojmë burimet e formimit të kapitalit qarkullues:
Burimet e veta (informacioni është paraqitur në pjesën kryesore 3 të anës së detyrimeve të bilancit të ndërmarrjes).
Burimet e huazuara (informacioni paraqitet në seksionet 4, 5 të detyrimeve të bilancit, si dhe në seksionet 1, 2 të formularit nr. 5 të shtojcës së bilancit vjetor).
Burime shtesë të përfshira
Shtojca nr. 3 jep përbërjen dhe strukturën e burimeve për formimin e kapitalit qarkullues.
Kapitali i vet qarkullues luan një rol të rëndësishëm në organizimin e qarkullimit të fondeve të ndërmarrjes, ai përcakton stabilitetin financiar të ndërmarrjes. Fillimisht, formimi i saj kryhet në kohën e krijimit të ndërmarrjes. Pajiset me kapital fiks dhe qarkullues të nevojshëm për veprimtari tregtare në shumat e përcaktuara nga dokumentet përbërës. Për këto qëllime, kapitali i autorizuar formohet në ndërmarrjet e qeverisë unitare dhe federale.
Një pjesë e fondeve të investuara nga themeluesit përdoret për blerjen e inventareve të destinuara për prodhimin e produkteve, kryerjen e punës dhe blerjen e mallrave.
Në të ardhmen, rimbushja e kapitalit qarkullues mund të kryhet nga burimet e veta të marra nga ndërmarrja gjatë aktiviteteve të saj, kryesisht nga fitimi i marrë.
Përveç fitimit, si burim i vet i rimbushjes së kapitalit qarkullues, ndërmarrja ka fonde ekuivalente me të sajat. Këto janë detyrime të qëndrueshme që nuk i përkasin ndërmarrjes, por janë vazhdimisht në qarkullim. Ndërmarrja i përdor ato pa kërkuar burime të veçanta shtesë për financimin e aktiviteteve të biznesit.
Detyrimet e qëndrueshme përfshijnë:
Borxhi minimal i bartjes për pagat, i cili është për shkak të mospërputhjes natyrore midis periudhës së akruacionit dhe datës së pagesës së pagave, transferimit të pagesave të detyrueshme;
Borxhi ndaj furnitorëve për dërgesa të pafaturuara dhe dokumente pagese të pranuara, periudha e pagesës për të cilën nuk ka ardhur ende;
Borxhi ndaj blerësve dhe klientëve për paradhënie dhe pagesë të pjesshme (parapagim) për produkte, mallra, punë, shërbime;
Borxhi në buxhet për disa lloje të taksave, të cilat janë të akumuluara përpara afatit pagesa.
Shuma e detyrimeve të qëndrueshme mund të ndryshojë në rritje ose në rënie. Ky burim fondesh është në thelb llogaritë e pagueshme të planifikuara.
Në kushtet e pavarësisë së plotë ekonomike, ndërmarrja mund të ketë në qarkullim fonde të tjera vetanake. Këto janë bilanc të papërdorura përkohësisht të kapitalit rezervë dhe fondeve të tjera të krijuara në ndërmarrje.
Krahas burimeve të veta, në qarkullimin e një sipërmarrjeje mund të përdoren edhe fonde të marra hua, bazë e të cilave janë kreditë afatshkurtra nga bankat dhe kreditorët e tjerë.
Ndër fondet e tërhequra nga një ndërmarrje në qarkullimin ekonomik janë llogaritë e pagueshme, e cila në thelb është një kredi falas e dhënë nga ndërmarrje të tjera. Ndryshe nga detyrimet e qëndrueshme, llogaritë e pagueshme nuk janë një burim i planifikuar i kapitalit qarkullues. Shpesh borxhi është i natyrshëm, pasi lind në lidhje me veçoritë e vendbanimeve. Megjithatë, në shumicën e rasteve, llogaritë e pagueshme lindin si rezultat i shkeljes së disiplinës së shlyerjes dhe pagesës dhe është pasojë e dështimit të ndërmarrjes për të respektuar kushtet e pagesës për produktet.
Pra, burimet e formimit të kapitalit qarkullues janë: burimet e veta, burimet e huazuara dhe burimet shtesë të tërhequra. Më të rëndësishmet prej tyre janë burimet vetanake, përkatësisht fitimet e fituara dhe detyrimet e qëndrueshme. Fondet e huazuara janë gjithashtu një element i rëndësishëm në procesin e formimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje.
1.3. Modeli i menaxhimit të kapitalit qarkullues
Menaxhimi i kapitalit qarkullues është pjesa më e gjerë e menaxhimit financiar në të gjithë sistemin e menaxhimit të përdorimit të kapitalit të ndërmarrjes. Kjo është për shkak të ekzistencës së një numri të madh elementesh aktivesh, të formuara përmes kapitalit qarkullues, të kërkuara nga individualizimi i menaxhimit. Rëndësia manifestohet edhe nga dinamika e lartë e transformimit të llojeve të kapitalit qarkullues; një rol të lartë në sigurimin e aftësisë paguese, përfitimit dhe rezultateve të tjera të synuara të aktiviteteve financiare të ndërmarrjes.
Ekziston një listë e zhvilluar posaçërisht e fazave të menaxhimit të kapitalit qarkullues.
Faza I. Para së gjithash, është e nevojshme të analizohet përdorimi i kapitalit qarkullues në procesin e funksionimit të ndërmarrjes në periudhën e mëparshme. Për ta bërë këtë, ne konsiderojmë dinamikën e vëllimit të përgjithshëm të kapitalit qarkullues, dinamikën e përbërjes së aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes të formuara në kurriz të kapitalit qarkullues. Analiza e përbërjes së aktiveve rrjedhëse të një ndërmarrje sipas llojeve individuale na lejon të vlerësojmë nivelin e likuiditetit të tyre.
Rezultatet na lejojnë të përcaktojmë nivelit të përgjithshëm efikasitetin e menaxhimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes dhe identifikimin e drejtimeve kryesore për rritjen e tij në periudhën e ardhshme.
Faza II. Në fazën tjetër, përcaktohen qasjet themelore për formimin e aktiveve rrjedhëse në kurriz të kapitalit operativ të ndërmarrjes. Teoria e menaxhimit financiar konsideron tre qasje themelore për formimin e aktiveve rrjedhëse të një ndërmarrje:
1) Qasja konservative - përfshin krijimin e rezervave të mëdha të kapitalit qarkullues në rast të vështirësive të paparashikuara në furnizimin e ndërmarrjes me lëndë të parë, përkeqësim të kushteve të prodhimit, vonesa në arkëtimin e të arkëtueshmeve, etj.;
2) E moderuar - që synon të sigurojë kënaqësi të plotë nevojat aktuale në të gjitha llojet e aktiveve rrjedhëse dhe krijimi i shumave të standardizuara të sigurimit;
3) Agresive - konsiston në minimizimin e të gjitha formave të rezervave të sigurimit për disa lloje të këtyre mjeteve.
Në fund të fundit, të gjitha këto qasje përcaktojnë shumën e këtij kapitali dhe nivelin e intensitetit të kapitalit të tij në raport me vëllimin e aktiviteteve operative.
Në fazën III, vëllimi i kapitalit qarkullues është optimizuar. Një optimizim i tillë duhet të rrjedhë nga lloji i politikës së zgjedhur për formimin e aktiveve korrente, duke siguruar një nivel të caktuar të efikasitetit dhe raportit të rrezikut të përdorimit të kapitalit qarkullues.
Optimizimi i raportit të pjesëve konstante dhe të ndryshueshme të kapitalit qarkullues të përdorur në procesin e funksionimit i përket fazës IV. Kjo është baza për menaxhimin e qarkullimit të tij gjatë përdorimit.
Faza V. Sigurohet likuiditeti i nevojshëm i aktiveve të përdorura, të formuara në kurriz të kapitalit qarkullues.
Në fazën përfundimtare (faza VI), sigurohet një rritje e rentabilitetit të kapitalit qarkullues. Madhësia e tij duhet të gjenerojë një fitim të caktuar kur përdoret në aktivitetet e prodhimit dhe marketingut.
Një pjesë integrale e procesit të menaxhimit të kapitalit qarkullues është sigurimi i përdorimit në kohë të bilancit të lirë përkohësisht të aktiveve monetare për të formuar një portofol efektiv të investimeve financiare afatshkurtra. Qëllimet dhe natyra e menaxhimit të llojeve të caktuara të aktiveve rrjedhëse të formuara në kurriz të kapitalit operativ kanë veçoritë e tyre dalluese.
Prandaj, në një ndërmarrje me një sasi të madhe të kapitalit qarkullues të përdorur, po zhvillohet një politikë e pavarur për administrimin e llojeve të caktuara të kapitalit qarkullues (inventarët e mallrave dhe materialeve, llogaritë e arkëtueshme dhe aktivet monetare).
Për të studiuar më në detaje problemin, është e nevojshme të merren parasysh tiparet e modeleve të menaxhimit për lloje të caktuara të aktiveve rrjedhëse.
a) Modeli i menaxhimit të inventarit.
Menaxhimi i inventarëve të nevojshëm për procesin e prodhimit (inventari, puna në vazhdim, shpenzimet e shtyra dhe mallrat e gatshme) nënkupton përcaktimin e nevojës që këto inventarë të sigurojnë një proces të pandërprerë prodhimi dhe zbatimin e nevojave specifike të firmës për burime financiare për të krijuar lloje specifike të inventareve. dhe racionimi.
Ekzistojnë modele të ndryshme ekonomike dhe matematikore të menaxhimit të inventarit. Në përgjithësi, ato mund të ndahen në katër grupe: modele deterministe, stokastike, statistikore dhe dinamike.
Modelet përcaktuese përfshijnë parametra që janë vendosur mjaft saktë. Këto janë kostot, çmimet, nevoja për materiale, kostot e magazinës etj. Modeli shpreh varësinë e madhësisë së grupit nga raporti i elementeve të mirëpërcaktuara.
Klasa e modeleve stokastike përfshin ato në të cilat nevoja është një sasi e pasigurt, probabiliste. Në modele të tilla, kërkesa ndryshon në fillim të çdo periudhe të caktuar dhe shpërndarja e kërkesës nëpër periudha është e pavarur.
Në modelin stokastik nuk mund të konsiderohet një periudhë, por disa, me blerjet e bëra në fillim të secilës prej tyre. Detyra është të përcaktohet madhësia e grupit, domethënë sasia e mallrave të blera në çdo periudhë. Kjo vlerë varet nga niveli i inventarit të një produkti të caktuar në fillim të çdo periudhe.
Me një model statik, zgjedhja e strategjisë optimale nuk është një kusht përcaktues për menaxhimin e inventarit. Për flukset masive të aseteve materiale me vlerë të ulët, zakonisht është e mundur të kufizohet në llogaritjet e përafërta, gjë që lejon përdorimin e modeleve statike. Nëse madhësia e inventarit në fillim të periudhës së parë është një vlerë e caktuar, atëherë, për shkak të pranisë së kërkesës së rastësishme, madhësia e inventarit në fillim të periudhave pasuese formon një sekuencë të ndryshoreve të rastësishme X1, X2, etj. ., pasi supozohet se shpërndarja e kërkesës është uniforme në të gjitha periudhat.
Skemat e mësipërme të menaxhimit të inventarit janë kryesisht të zbatueshme për zgjidhjen e problemeve që lidhen me flukset masive të mallrave kryesisht me vlerë të ulët. Për mallrat e shtrenjta që kanë kërkesë relativisht të vogël, kryhen llogaritje më komplekse. Nëse me mallrat e konsumit nuk ka problem blerjeje dhe rimbushjeje, atëherë me mallrat e shtrenjta materiali i kërkuar mund të mos jetë në magazinë në kohën e duhur. Për më tepër, ky produkt mund të kërkohet nga disa konsumatorë. Në këto raste, lind një problem i mungesës, i cili zgjidhet duke përdorur metoda dinamike të programimit.
Kur përdorni një model dinamik, strategjia optimale e rimbushjes përcaktohet nëse plotësohen kushtet e mëposhtme: kostot e transportit për lëvizjen nga një fazë në tjetrën përcaktohen në proporcion me sasinë e materialit që zhvendoset; kostot e mbajtjes së inventarëve dhe humbjet për shkak të mungesës, të llogaritura për çdo ndërmarrje gjatë çdo periudhe individuale. Ato janë një funksion i sasisë së stokut në një fazë të caktuar.
Një tregues i rëndësishëm është përcaktimi i standardit.
Standardi i kapitalit qarkullues është shuma minimale e kërkuar e fondeve për të mbështetur aktivitetet e biznesit, e cila përcaktohet duke marrë parasysh nevojën për fonde si për aktivitetet bazë ashtu edhe për riparimet e mëdha. Racionalizimi i kapitalit qarkullues duhet të sigurojë vlerën optimale të të gjithë elementëve përbërës të aktiveve rrjedhëse. Dihet se vlefshmëria e politikës për formimin e inventarit në masë të madhe përcakton pozicionin financiar të ndërmarrjes, kryesisht likuiditetin dhe aftësinë paguese aktuale. Metodat për racionimin e elementeve individuale të inventarëve industrialë nuk janë të njëjta.
Standardi për rezervat e lëndëve të para (N), materialeve bazë dhe produkteve gjysëm të gatshme të blera llogaritet në bazë të konsumit mesatar ditor të tyre (P) dhe normës mesatare të stokut në ditë. Koha e kaluar në stoqet aktuale (T), sigurimet (C), transporti (M), teknologjike (A), si dhe në përgatitjen e stokut të nevojshëm për shkarkimin, dorëzimin, pranimin dhe ruajtjen e materialeve (D) merret gjithashtu. parasysh. Kështu:
N = P * (T + C + M + A + D) (1)
Nga ana tjetër, stoku aktual është lloji kryesor i stokut, prandaj norma e kapitalit qarkullues në stokun aktual është vlera kryesore e përcaktuar e të gjithë normës së aksioneve në ditë. Stoku i sigurisë është i nevojshëm për çdo ndërmarrje për të garantuar vazhdimësinë e procesit të prodhimit në rast të shkeljes së kushteve dhe afateve të dorëzimit. Stoku i transportit krijohet për hendekun midis periudhës së qarkullimit të ngarkesave dhe rrjedhës së dokumenteve. Inventari i procesit krijohet për një periudhë kohore për të përgatitur materialet për prodhim, duke përfshirë kohën për analiza dhe testime laboratorike.
Standardizimi i kapitalit qarkullues në rezervat e karburantit vendoset në mënyrë të ngjashme me standardin për lëndët e para, materialet dhe produktet gjysëm të gatshme, d.m.th. bazuar në normën e stokut në ditët e konsumit njëditor. Standardi për kapitalin qarkullues në stoqet e kontejnerëve përcaktohet në varësi të burimeve të marrjes dhe mënyrës së përdorimit të kontejnerëve.
Identifikimi i burimeve të tepërta dhe të pakta ju lejon të shmangni investimet e panevojshme kapitale në materiale për të cilat nevoja është në rënie ose nuk mund të përcaktohet.
Standardi i kapitalit qarkullues për bilancet e produkteve të gatshme përcaktohet si produkt i standardit të kapitalit qarkullues në ditë dhe prodhimi njëditor i produkteve të tregtueshme në vitin e ardhshëm me koston e prodhimit. Norma e kapitalit qarkullues për produktet e gatshme llogaritet veçmas për produktet e gatshme në magazinë dhe mallrat e dërguara për të cilat nuk janë dorëzuar dokumentet e pagesës në bankë për arkëtim.
Norma e kapitalit qarkullues për stokun e produkteve të gatshme në magazinë përcaktohet për periudhën kohore të nevojshme për blerjen dhe grumbullimin e produkteve në madhësinë e kërkuar, për ruajtjen e detyrueshme të produkteve në magazinë para dërgesës, për paketimin dhe etiketimin e produkteve, për dërgimin e tyre në stacionin e nisjes dhe ngarkimit.
Me një gamë të madhe produktesh dallohen llojet kryesore të produkteve që përbëjnë 70–80% të prodhimit total. Për këto lloje kryesore të produkteve, llogaritet norma mesatare e ponderuar e kapitalit qarkullues, e cila më pas zbatohet për të gjitha produktet e gatshme në magazinë.
Shpenzimet në punë në vazhdim përfshijnë të gjitha kostot e produkteve të prodhuara. Ato përbëhen nga kostoja e produkteve të papërfunduara, produkteve gjysëm të gatshme të prodhimit tonë, si dhe produkteve të gatshme që ende nuk janë pranuar nga departamenti i kontrollit teknik.
Sasia e standardit të kapitalit qarkullues të alokuar për rezervat e punës në vazhdim varet nga katër faktorë: vëllimi dhe përbërja e produkteve të prodhuara, kohëzgjatja e ciklit të prodhimit, kostot e prodhimit dhe natyrën e rritjes së kostove gjatë procesit të prodhimit. Racionalizimi në punë në vazhdim kryhet sipas formulës:
ku K është koeficienti i rritjes së kostove në prodhim.
Produkti i kohëzgjatjes mesatare të ciklit të prodhimit (T) dhe koeficienti i rritjes së kostos (K) formon normën e kapitalit qarkullues në punën në vazhdim në ditë. Për rrjedhojë, standardi i kapitalit qarkullues në punë në vazhdim do të jetë rezultat i produktit të standardit të kapitalit qarkullues dhe sasisë së prodhimit njëditor.
Ndryshe nga puna në vazhdim, shpenzimet e shtyra fshihen kundrejt kostos së prodhimit në periudhat pasuese. Këto përfshijnë kostot për zhvillimin e llojeve të reja të produkteve, përmirësimin e teknologjisë së prodhimit, kostot për abonimet në revista periodike, qiranë, etj.
Standardi i kapitalit qarkullues për shpenzimet e shtyra (N) përcaktohet me formulën:
ku P është shuma bartëse e shpenzimeve të shtyra në fillim të vitit të ardhshëm;
P – shpenzimet e shtyra për vitin e ardhshëm, të parashikuara në vlerësimet përkatëse;
C – shpenzimet e shtyra që do të fshihen kundrejt kostos së prodhimit në vitin e ardhshëm në përputhje me vlerësimin e prodhimit.
Nëse, në procesin e përgatitjes, zhvillimit dhe prodhimit të llojeve të reja të produkteve, një kompani përdor një kredi bankare të synuar, atëherë kur llogaritet standardi i kapitalit qarkullues në shpenzimet e ardhshme, shumat e kredive bankare përjashtohen.
Një shqyrtim i tillë i detajuar i modeleve të menaxhimit të inventarit me ndihmën e normave dhe rregulloreve ndihmon në minimizimin e kostove të mbajtjes së inventarit, reduktimin e tepricës së tyre dhe rrjedhimisht lirimin e parave të gatshme dhe përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues të shoqërisë.
b) Modeli i menaxhimit të llogarive të arkëtueshme.
Fondet në llogaritë e arkëtueshme tregojnë një devijim të përkohshëm të fondeve nga qarkullimi i kompanisë, i cili shkakton një nevojë shtesë për burime dhe mund të çojë në një situatë të tensionuar financiare. Llogaritë e arkëtueshme mund të jenë të pranueshme, d.m.th. për shkak të sistemit aktual të pagesave, dhe e papranueshme, që tregon mangësi në aktivitetet financiare dhe ekonomike.
Le të shohim artikullin e mallrave të dërguar. Fondet në të përbëjnë një pjesë të konsiderueshme të të gjitha llogarive të arkëtueshme në kompanitë që prodhojnë produkte. Ato formohen në mënyrë të pashmangshme, pasi produktet e gatshme të vendosura në magazinë u dërgohen konsumatorëve brenda afateve të përcaktuara kontraktuale.
Për të menaxhuar llogaritë e arkëtueshme për kompanitë në kushtet ekonomike ruse, mund të përdoren teknikat e mëposhtme.
1. Përjashtimi i debitorëve me nivel të lartë rreziku nga numri i ortakëve të ndërmarrjes. Kjo masë pranimi synon si për marrëdhëniet e zhvilluara të tregut ashtu edhe për periudhën e formimit dhe zhvillimit të tregut. Duhet të theksohet se në rastin e fundit, kjo metodë është veçanërisht efektive.
2. Rishikim periodik i shumës maksimale të kredisë. Përcaktimi i shumës maksimale të kredive të dhëna duhet të bazohet në aftësitë financiare të ndërmarrjes, numrin e parashikuar të marrësve të kredisë dhe një vlerësim të nivelit të rrezikut të kredisë. Kufiri maksimal fiks i shumës së borxhit mund të diferencohet midis grupeve të debitorëve të ardhshëm, bazuar në gjendjen financiare të klientëve individualë.
3. Shfrytëzimi i mundësisë së pagesës së të arkëtueshmeve me kambial dhe letra me vlerë. Sepse pritja për pagesë në para reale mund të jetë shumë më e shtrenjtë.
4. Formimi i parimeve për zbatimin e marrëveshjeve ndërmjet kompanisë dhe kontraktorëve për periudhën në vijim. Gjatë zhvillimit të formave të pranueshme të pagesës, duhet të kihet parasysh se gjatë blerjes së produkteve, më efektive janë shlyerjet duke përdorur kambial, dhe kur shiten produkte, shlyerjet duke përdorur një letër kredie janë më efektive.
5. Identifikimi i mundësive financiare për shoqërinë për të ofruar kredi mallrash (komerciale) ose konsumatore.
6. Përcaktimi i shumës së mundshme të mjeteve rrjedhëse të devijuara në llogaritë e arkëtueshme për kreditë tregtare dhe konsumatore, si dhe për paradhëniet e emetuara.
7. Formimi i kushteve për sigurimin e arkëtimit të të arkëtueshmeve. Në procesin e formimit të këtyre kushteve, shoqëria duhet të përcaktojë një sistem masash për të garantuar marrjen e borxhit. Masa të tilla përfshijnë: përpunimin e një kredie tregtare duke përdorur një kambial të siguruar; kërkesa që debitorët të sigurojnë kreditë e dhëna për një periudhë të gjatë etj.
8. Formimi i sistemit të gjobave për përmbushjen e vonuar të detyrimeve nga palët – debitorë.
9. Përcaktimi i procedurës për mbledhjen e të arkëtueshmeve. Kjo procedurë duhet të parashikojë kohën dhe formën e përkujtimeve paraprake dhe të mëvonshme nga pala kundër debitorëve për datën e pagesës, mundësinë e zgjatjes së borxhit, periudhën dhe procedurën për mbledhjen e borxhit dhe veprime të tjera.
Kur vlerësohet borxhi total i një ndërmarrje ndaj palëve të saj, nuk duhet të harrohen rastet e arkëtimeve të fshehura që lindin kur ndërmarrja shlyhet me furnitorët me kushte parapagimi.
c) Modeli i menaxhimit të parasë.
Menaxhimi i aktiveve monetare ose gjendjes së parave të gatshme është vazhdimisht në dispozicion të ndërmarrjes dhe përbën një pjesë integrale të funksioneve përdorim të përgjithshëm kapital qarkullues. Madhësia e bilancit të aktiveve monetare të operuara nga një ndërmarrje përcakton nivelin e aftësisë paguese të saj absolute, ndikon në kohëzgjatjen e ciklit operativ dhe gjithashtu karakterizon, në një masë të caktuar, potencialin investues të ndërmarrjes për të bërë investime financiare afatshkurtra. në kurriz të kapitalit qarkullues.
Qëllimi kryesor i menaxhimit financiar në procesin e menaxhimit të aktiveve monetare është të sigurojë aftësinë paguese të vazhdueshme të ndërmarrjes. Në këtë realizohet funksioni i mjeteve monetare si mjet pagese, duke siguruar zbatimin e qëllimeve të formimit të bilanceve të tyre operative, sigurimesh dhe kompensuese. Prioriteti i këtij qëllimi përcaktohet nga fakti se asnjëra madhësi të madhe aktivet rrjedhëse dhe kapitalin e vet, as nivel të lartë rentabiliteti i aktiviteteve ekonomike nuk mund të sigurojë një ndërmarrje nga fillimi i një kërkese falimentimi ndaj saj nëse, brenda afatit të caktuar, për shkak të mungesës së mjeteve monetare, ajo nuk mund të shlyejë detyrimet e saj urgjente financiare. Prandaj, në praktikën e menaxhimit financiar, menaxhimi i mjeteve monetare si pjesë e kapitalit qarkullues shpesh identifikohet me menaxhimin e aftësisë paguese.
Së bashku me këtë qëllim kryesor, një detyrë e rëndësishme në procesin e administrimit të mjeteve monetare është sigurimi i përdorimit efektiv të fondeve përkohësisht të lira, si dhe bilancit të formuar të investimeve.
Duke marrë parasysh qëllimin kryesor të përdorimit të kapitalit qarkullues në procesin e administrimit të mjeteve monetare, formohet një politikë e përshtatshme financiare. Në procesin e formimit të saj, duhet të merret parasysh se kërkesat për sigurimin e aftësisë paguese të vazhdueshme të ndërmarrjes përcaktojnë nevojën për të krijuar një aktiv të lartë të mjeteve monetare, d.m.th. ndjek qëllimin e maksimizimit të bilancit mesatar të tyre brenda mundësive financiare të ndërmarrjes. Nga ana tjetër, gjatë ruajtjes së aktiveve monetare në monedhën kombëtare, ato janë dukshëm të ndjeshme ndaj humbjes së vlerës reale nga inflacioni, gjë që përcakton nevojën për të minimizuar balancën mesatare të tyre.
Modeli i menaxhimit të aktiveve monetare përbëhet nga fazat e mëposhtme. Faza e parë ju lejon të vlerësoni gjendjen e bilancit mesatar të aktiveve monetare nga pikëpamja e sigurimit të aftësisë paguese të ndërmarrjes, si dhe përcaktimi i efikasitetit të përdorimit të tyre:
Vlerësohet shkalla e pjesëmarrjes së mjeteve monetare në kapitalin qarkullues dhe dinamika e saj në periudhën e mëparshme;
Përcaktohet periudha mesatare e qarkullimit të aktiveve në periudhën në shqyrtim, e cila na lejon të karakterizojmë rolin e aktiveve monetare në kohëzgjatjen totale të ciklit operativ;
Niveli i aftësisë paguese absolute të ndërmarrjes përcaktohet për muaj të veçantë të periudhës së mëparshme;
Përcaktohet niveli i devijimit të bilancit të lirë të mjeteve monetare në investime financiare afatshkurtra.
Faza e dytë: llogaritjet bëhen për madhësinë e kërkuar të llojeve individuale të kësaj bilanci në periudhën e mëparshme:
Përcaktohet nevoja për bilancin operativ të mjeteve monetare, i cili karakterizon shumën minimale të nevojshme për të kryer aktivitete biznesi;
Nevoja për bilancin e sigurimit përcaktohet në bazë të shumës së llogaritur të bilancit operativ dhe koeficientit të pabarazisë së flukseve monetare në ndërmarrje për muajt individual të periudhës së mëparshme;
Nevoja për një bilanc kompensues të mjeteve monetare përcaktohet në shumën e përcaktuar nga marrëveshja e shërbimit bankar;
Nevoja për bilanc investimi përcaktohet në bazë të mundësive financiare.
Faza e tretë kryhet vetëm në ato ndërmarrje që kryejnë veprimtari ekonomike të huaja. Ai konsiston në ndarjen e pjesës së monedhës nga nevoja e përgjithshme e optimizuar për mjete monetare, në mënyrë që të sigurohet formimi i fondit valutor të nevojshëm për ndërmarrjen.
Faza e katërt kryhet për të siguruar aftësinë paguese të vazhdueshme të ndërmarrjes, si dhe për të reduktuar nevojën mesatare për bilancet e mjeteve monetare. Metoda kryesore e rregullimit të bilanceve mesatare të aktiveve monetare është rregullimi i rrjedhës së pagesave të ardhshme:
Është studiuar diapazoni i luhatjeve në ekuilibër në kontekstin e dekadave individuale;
Rregullohen kushtet dhjetëditore të shpenzimeve në para, gjë që lejon minimizimin e bilancit të mjeteve monetare brenda çdo muaji dhe për tremujorin në tërësi;
Rezultatet e marra janë optimizuar duke marrë parasysh madhësinë e pritshme të bilancit të sigurimit të këtyre aktiveve;
Ata po reduktojnë pagesat me para në dorë;
Mbledhja e llogarive të arkëtueshme përshpejtohet:
Hapni një "linjë kredie" në bankë;
Mbledhja e parave të gatshme është duke u përshpejtuar.
Faza e pestë: po zhvillohet një sistem masash për të minimizuar nivelin e humbjeve të të ardhurave alternative gjatë ruajtjes dhe mbrojtjes kundër inflacionit.
Në fazën përfundimtare, monitorohet niveli i përgjithshëm i bilancit të mjeteve monetare që siguron aftësinë paguese aktuale të ndërmarrjes.
Sistemi i kontrollit të aktiveve monetare duhet të integrohet në sistemi i përbashkët kontrollin e përdorimit të kapitalit të ndërmarrjes.
Le të shqyrtojmë gjithashtu metodat e mëposhtme të përgjithshme të menaxhimit të kapitalit qarkullues:
1) Metoda analitike;
2) Metoda e koeficientit;
3) Metoda e numërimit të drejtpërdrejtë.
Metoda analitike përfshin përcaktimin e nevojës për kapital qarkullues në shumën e bilanceve mesatare të tyre aktuale, duke marrë parasysh rritjen e vëllimeve të prodhimit. Për të mos evidentuar mangësitë e periudhave të kaluara në organizimin e kapitalit qarkullues, është e nevojshme të analizohen balancat aktuale të inventarëve të prodhimit për të identifikuar të panevojshme, të tepërta, jolikuide, si dhe të gjitha fazat e punës në vazhdim për të identifikuar rezervat për duke reduktuar kohëzgjatjen e ciklit të prodhimit. Studioni arsyet e grumbullimit të produkteve të gatshme në magazinë dhe përcaktoni nevojën aktuale për kapital qarkullues. Është e nevojshme të merret parasysh kushte specifike funksionimi i ndërmarrjes në vitin paraprak (ndryshimet e çmimeve).
Me metodën e koeficientit, inventarët dhe kostot ndahen në ato që varen drejtpërdrejt nga ndryshimet në vëllimet e prodhimit (lëndët e para, materialet, kostot e punës në vazhdim, mallrat e gatshme në magazinë) dhe ato që nuk varen prej tij (inventarët, ndërbankar furnizimet, shpenzimet e shtyra). Për grupin e parë, nevoja për kapital qarkullues përcaktohet në bazë të madhësisë në vitin bazë dhe normës së rritjes së prodhimit në vitin e ardhshëm. Nëse një ndërmarrje analizon qarkullimin e kapitalit qarkullues dhe kërkon mundësi për ta përshpejtuar atë, atëherë kur përcaktohet nevoja për kapital qarkullues duhet të merret parasysh përshpejtimi real i qarkullimit në vitin e planifikuar. Për grupin e dytë të kapitalit qarkullues, i cili nuk ka një varësi proporcionale nga rritja e vëllimeve të prodhimit, nevoja është planifikuar në nivelin e bilanceve mesatare të tyre aktuale për një numër vitesh.
Nëse është e nevojshme, mund të përdorni metoda analitike dhe të koeficientit në kombinim. Së pari, duke përdorur një metodë analitike, përcaktoni nevojën për kapital qarkullues, në varësi të vëllimit të prodhimit, dhe më pas, duke përdorur metodën e koeficientit, merrni parasysh ndryshimet në vëllimin e prodhimit.
Metoda e numërimit të drejtpërdrejtë parashikon një llogaritje të arsyeshme të inventarëve për secilin element të kapitalit qarkullues, duke marrë parasysh të gjitha ndryshimet në nivelin e zhvillimit organizativ dhe teknik të ndërmarrjes, transportin e mallrave dhe materialeve, si dhe praktikën e vendosjeve midis ndërmarrjeve. Kjo metodë kërkon shumë punë intensive dhe kërkon ekonomistë të kualifikuar dhe përfshirjen e punonjësve të shumë shërbimeve të ndërmarrjeve (furnizim, ligjor, shitje produkti, departamenti i prodhimit, kontabiliteti, etj.) në standardizim. Por kjo ju lejon të llogaritni më saktë nevojën e kompanisë për kapital qarkullues.
Metoda e numërimit të drejtpërdrejtë përdoret kur organizohet një ndërmarrje e re dhe qartësohen periodikisht nevojat e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve ekzistuese. Kushti kryesor për përdorimin e tij është një studim i plotë i çështjeve të furnizimit dhe planit të prodhimit të ndërmarrjes. Është e rëndësishme të kemi stabilitet të marrëdhënieve ekonomike, pasi shpeshtësia dhe garancia e furnizimit është baza për llogaritjen e normave të stokut.
1.4 Llogaritja dhe vlerësimi i treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues
Për të vlerësuar qarkullimin e kapitalit qarkullues, përdoren treguesit e mëposhtëm.
1. Qarkullimi i kapitalit qarkullues në ditë.
ku Rreth ok është kohëzgjatja e periudhës së qarkullimit të kapitalit qarkullues (në ditë);
C rreth – kapitali qarkullues (fondet);
D – periudha e raportimit (ditë);
RP - vëllimi i shitjeve të produktit.
Qarkullimi në ditë ju lejon të përcaktoni se sa kohë kalon kapitali qarkullues në të gjitha fazat e qarkullimit në një ndërmarrje të caktuar. Sa më i lartë të jetë qarkullimi në ditë, aq më shumë përdoren burimet financiare ekonomikisht. Megjithatë, me qarkullim të lartë rritet rreziku i mospagesave dhe i ndërprerjeve në furnizimin me lëndë të parë, lëndë, mallra etj.
2. Raporti i qarkullimit direkt (numri i rrotullimeve):
Ku: RP – vëllimi i shitjeve të produktit;
C rreth – kapitali qarkullues (fondet).
Krahasimi i raporteve të qarkullimit ndër vite na lejon të identifikojmë tendencat në efiçencën e përdorimit të kapitalit qarkullues. Nëse numri i qarkullimeve të bëra nga kapitali qarkullues rritet ose mbetet i qëndrueshëm, atëherë ndërmarrja operon në mënyrë ritmike dhe racionale i përdor burimet monetare. Një rënie e numrit të qarkullimeve të bëra në periudhën në shqyrtim tregon një rënie të ritmit të zhvillimit të ndërmarrjes dhe gjendjes së saj të pafavorshme financiare.
3. Anasjellta e raportit të qarkullimit është faktori i ngarkimit (konsolidimit) të kapitalit qarkullues.
Karakterizon shumën e kapitalit qarkullues për 1 rubla. produktet e shitura. Ky tregues quhet gjithashtu raporti i kapitalit qarkullues:
Sa më i ulët të jetë shkalla e përdorimit të kapitalit qarkullues, aq më me efikasitet ato përdoren.
Krahasimi i raporteve të qarkullimit dhe ngarkesës me kalimin e kohës na lejon të identifikojmë tendencat në ndryshimet në këta tregues dhe të përcaktojmë se sa racionalisht dhe efektivisht përdoret kapitali qarkullues i ndërmarrjes. Treguesit e qarkullimit mund të llogariten për të gjithë kapitalin qarkullues dhe për elementë individualë, si inventarët, puna në vazhdim, produktet e gatshme dhe të shitura, llogaritë e arkëtueshme.
4. Qarkullimi i inventarit llogaritet si raport i kostove të prodhimit me mesatare stoqe; qarkullimi i punës në vazhdim - si raporti i mallrave të pranuara në magazinë ndaj vëllimit mesatar vjetor të punës në vazhdim; qarkullimi i produkteve të gatshme - si raport i produkteve të dërguara ose të shitura me vlerën mesatare të produkteve të gatshme; Qarkullimi i fondeve në llogaritje është raporti i të ardhurave nga shitjet me llogaritë mesatare të arkëtueshme.
Formula e përgjithshme për llogaritjen e standardit për një element individual të kapitalit qarkullues mund të shprehet si më poshtë:
ku është standardi i kapitalit të vet qarkullues për elementin;
– norma e kapitalit qarkullues për këtë element;
– konsumi njëditor i një elementi të caktuar (qarkullimi për element/kohëzgjatja e qarkullimit në ditë)
Pra, qarkullimi i kapitalit qarkullues karakterizohet nga një sërë treguesish të ndërlidhur: kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë, raporti i qarkullimit dhe faktori i ngarkesës. Krahasimi i këtyre koeficientëve do të na lejojë të përcaktojmë se sa me efikasitet dhe efektivitet përdoret kapitali qarkullues i ndërmarrjes.
1.5 Llogaritja dhe vlerësimi i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues
Përdorimi efektiv i kapitalit qarkullues luan një rol të madh në sigurimin e funksionimit normal të ndërmarrjes, rritjen e nivelit të përfitimit të prodhimit dhe varet nga shumë faktorë. Në kushte moderne, i madh ndikim negativ Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues dhe ngadalësimi i qarkullimit të tyre ndikohen nga faktorë të gjendjes së krizës së ekonomisë:
Ulje e vëllimeve të prodhimit dhe kërkesës së konsumatorit;
Normat e larta të inflacionit;
Shkëputja e lidhjeve ekonomike;
Shkelje e disiplinës kontraktuale dhe të pagesës;
Niveli i lartë i barrës tatimore;
Qasje e reduktuar në kredi për shkak të normave të larta të interesit bankar.
Të gjithë këta faktorë ndikojnë në përdorimin e kapitalit qarkullues, pavarësisht nga interesat e ndërmarrjes.
Një tregues i përgjithshëm i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues është treguesi i përfitueshmërisë (P ok), i llogaritur si raport i fitimit nga shitjet e produkteve (P rp) ose rezultat tjetër financiar me shumën e kapitalit qarkullues (C ok):
Ky tregues karakterizon shumën e fitimit të marrë për çdo rubla të kapitalit qarkullues dhe pasqyron efikasitetin financiar të ndërmarrjes, pasi është kapitali qarkullues që siguron qarkullimin e të gjitha burimeve në ndërmarrje.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues mund të përshpejtohet ose ngadalësohet. Kur qarkullimi ngadalësohet, fonde shtesë përfshihen në qarkullim. Efekti i përshpejtimit të qarkullimit shprehet në një ulje të nevojës për kapital qarkullues për shkak të përmirësimit të përdorimit dhe kursimeve, gjë që kontribuon në një rritje të vëllimit të prodhimit dhe, në fund të fundit, në një rritje të fitimeve. Përshpejtimi i qarkullimit çon në çlirimin e një pjese të kapitalit qarkullues (burimet materiale, paratë e gatshme), të cilat përdoren ose për nevojat e prodhimit ose për akumulimin në një llogari rrjedhëse. Në fund të fundit, aftësia paguese dhe gjendja financiare e ndërmarrjes përmirësohet.
Lëshimi i kapitalit qarkullues si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit të tyre mund të jetë absolut ose relativ. Lirimi absolut është një reduktim i drejtpërdrejtë i nevojës për kapital qarkullues, i cili ndodh në rastet kur vëllimi i planifikuar i prodhimit arrihet me një vëllim më të vogël të kapitalit qarkullues në krahasim me kërkesën e planifikuar.
Lirimi absolut përcaktohet si më poshtë:
Ku. – bilanci mesatar i kapitalit qarkullues në periudhat bazë dhe të planifikimit, fshij.
Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues ndodh në rastet kur, në prani të kapitalit qarkullues brenda kërkesës së planifikuar, plani i prodhimit tejkalohet. Në të njëjtën kohë, ritmi i rritjes së vëllimit të prodhimit reflekton ritmin e rritjes së bilanceve të kapitalit qarkullues. Lëshimi relativ mund të llogaritet duke përdorur formulën:
ku është shuma e kapitalit qarkullues të liruar,
– diferenca ndërmjet kohës së qarkullimit të vitit raportues me vitin bazë
– zbatimi aktual njëditor
– diferenca midis koeficientëve të mbajtjes për vitet raportuese dhe ato bazë.
Llogaritja e kursimeve të kapitalit qarkullues (E rreth) mund të bëhet në mënyra të ndryshme:
Metoda 1. Me këtë qasje, vlera gjendet si diferencë midis shumës së kapitalit qarkullues që ka ndodhur në të vërtetë në periudhën raportuese dhe vlerës së tij për periudhën para periudhës raportuese, reduktuar në vëllimet e prodhimit që kanë ndodhur në periudhën raportuese:
Ku. – bilancet mesatare të kapitalit qarkullues në periudhat bazë dhe të planifikimit, rub.;
K rritje – koeficienti i rritjes së produktit.
Metoda e 2-të. Me këtë metodë të llogaritjes së vlerës së kursimeve relative të kapitalit qarkullues, ato rrjedhin nga një krahasim i qarkullimit të kapitalit qarkullues në periudha të ndryshme raportuese.
ku RP është vëllimi i produkteve të shitura (të ardhurat nga shitjet)
– diferenca në qarkullimin e kapitalit qarkullues në periudhën e planifikimit dhe në periudhat bazë
360 është numri i ditëve në një vit kalendarik.
Metoda e 3-të.
Ku. – raporti i qarkullimit në periudhën e planifikimit
. – raporti i qarkullimit në periudhën bazë.
Tani le të shohim një nga mënyrat më moderne për të përdorur në mënyrë efektive kapitalin qarkullues të një ndërmarrje - menaxhimin e parave të gatshme të produktit bankar. Në vend që të centralizojë funksionet e thesarit në mënyrë të pavarur, duke futur kontroll të plotë mbi të gjitha proceset dhe operacionet që lidhen me menaxhimin e flukseve financiare, gjë që çon në mënyrë të pashmangshme në një rritje të kostove operative, një ndërmarrje mund të transferojë një pjesë të kompetencave të thesarit te një bankë që ka një menaxhim të parave. produkt. Kjo do të përshpejtojë ndjeshëm procesin e qarkullimit të fondeve të ndërmarrjes. Në varësi të shkallës së centralizimit të funksioneve të thesarit dhe nevojave të veta, kompania mund të kufizohet në produkte më të thjeshta të menaxhimit të parave të gatshme (menaxhimi i normave të interesit, bilancet e llogarisë) ose të zgjedhë ato më komplekse (centralizimi i menaxhimit të fluksit të parasë, operacionet dokumentare, të gjitha punët me debitorët dhe kreditorët, etj.).
Kështu, vlerësimi i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues kryhet nëpërmjet treguesve të qarkullimit të tij, të cilët mund të përshpejtohen ose ngadalësohen. Një rritje e qarkullimit çon në kursime kapitale, një rritje të vëllimit të prodhimit dhe një rritje të fitimeve. Gjithashtu, për një përdorim më efikas të kapitalit qarkullues të kompanisë, mund të përdorni shërbimet e bankave, përkatësisht produktin e menaxhimit të parave, i cili do të zvogëlojë ndjeshëm të ardhurat operative.
Kapitulli 2 Diagnostifikimi i treguesve të menaxhimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes LLC "Furniture-Pro"
2.1 Llogaritja e treguesve të kontrollit të nxitimit kapital qarkullues
Furniture-Pro LLC u regjistrua në 1993. Forma e pronësisë së ndërmarrjes është private. Themeluesit e ndërmarrjes janë individë. Kapitali i autorizuar i ndërmarrjes është 8000 rubla. Që nga viti 1997, kompania është e angazhuar në prodhimin dhe shitjen me shumicë të pllakave të shtrimit. Numri mesatar i të punësuarve në ndërmarrje është 50 persona, nga të cilët 36 persona janë punëtorë kryesorë, 8 persona janë inxhinierë, 6 persona janë menaxher administrativ.
Kompania prodhon rreth 10,000 m2 të gjashtë llojeve të pllakave të shtrimit dhe gurëve të bordit me një turne. Kompania jep me qira asete fikse nga një organizatë tjetër. Shitjet e produkteve janë kryesisht sezonale. Blerësit kryesorë të produkteve të kompanisë janë organizata dhe individë në qytetin e Chelyabinsk dhe rajonin Chelyabinsk, si dhe subjekte të tjera përbërëse të Federatës Ruse. Konkurrentët kryesorë të ndërmarrjes në treg janë: fabrika e betonit 1, Palmira SH.PK, Entos LLC.
Në vitin 2008, të ardhurat nga shitjet arritën në 198,758 mijë rubla, kostoja e shitjeve të produktit arriti në 157,454 mijë rubla, dhe fitimi neto arriti në 107 mijë rubla. Shoqëria është person juridik që nga momenti i regjistrimit të saj shtetëror, ka llogari rrjedhëse dhe llogari të tjera në institucionet e kreditit, përfshirë në valutë të huaj. Kompania zotëron pronë (pasuri materiale dhe burime financiare), e cila llogaritet në bilancin e saj të pavarur. Pasuria e shoqërisë formohet nga fondet e themeluesve (pjesëmarrësve) të investuara në kapitalin e autorizuar, nga kontributet shtesë në pasurinë e shoqërisë, fondet e sponsorizimit, të ardhurat nga prodhimi dhe veprimtaritë ekonomike, kreditë afatshkurtra, si dhe të ardhura të tjera.
Le të gjejmë vëllimin e përgjithshëm të aktiveve rrjedhëse
Fillimi i OAp = 16454 + 6500+52044 = 74998 mijë rubla.
OAp fund = 25247+6106 +93069 = 124460 mijë rubla.
Le të llogarisim raportin e qarkullimit të të gjitha aktiveve duke përdorur formulën 5.
K a1kv = 49689.5 / 75002 = 0.66251 rrotullime
K a2kv = 55689.5 /106558 = 0.52262 rrotullime
K a3kv = 43689.5/105689 = 0.41338 rrotullime
K a4kv = 49689.5 / 124456 = 0.39925 rrotullime
Le të llogarisim raportin e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse duke përdorur formulën 5.
K rev1kv = 49689.5 / 74998 = 0.66254 rrotullime
K rev2kv = 55689.5 /106554 = 0.52264 rrotullime
K rpm = 43689.5/105678 = 0.41342 rpm
K rpm = 49689,5 / 124423 = 0,39936 rpm
Le të llogarisim kohëzgjatjen e një qarkullimi të të gjitha aktiveve duke përdorur formulën 4.
D a1q = 360 / 0,66251 = 543,39 ditë
D a2kv = 360 / 0,52262 = 688,84 ditë
D a3q = 360 / 0,41338 = 870,87 ditë
D a4q = 360 / 0,39925 = 901,68 ditë
Le të llogarisim kohëzgjatjen e një qarkullimi të aktiveve rrjedhëse duke përdorur formulën 4.
D ob1kv = 360 / 0,66254 = 543,36 ditë
D ob2kv = 360 / 0,52264 = 688,81 ditë
D ob3kv = 360 / 0,41342 = 870,78 ditë
D ob4kv = 360 / 0,39936 = 901,44 ditë
Kursimi absolut në aktivet rrjedhëse është i barabartë me
ΔOA gjysma e 1-rë e vitit = OA 2Q - OA 1Q x Kv p = 106554 - 74998 *(55689.5/49689.5) = + 22500 mijë rubla.
ΔOA gjysma e dytë = OA 4Q - OA 3Q x Kv p = 124423 - 105678 *(49689.5/43689.5) = +18745 mijë rubla.
Le të llogarisim raportin e qarkullimit të inventarit duke përdorur formulën 7.
Kz 1kv = 49689.5 / 5049.4 = 9.841 rrotullime
Kz 2kv = 55689.5 /6311.75 = 8.823 rrotullime
Kz 3kv = 43689.5/6311.75 = 6.922 rrotullime
Kz 4kv = 49689.5 / 7574.1 = 6.560 rpm
Le të llogarisim kohëzgjatjen e një qarkullimi të inventarit duke përdorur formulën 4.
D z 1 tremujor = 360 / 9,841 = 36,583 ditë
Dz 2Q = 360 / 8,823 = 40,802 ditë
Dz 3Q = 360 / 6.922 = 52.009 ditë
Dz 4Q = 360 / 6,560 = 54,874 ditë
Le të llogarisim pjesën e inventarëve në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues.
Uz 1Q = 5049.4 / 74998*100% = 6.733%
Uz 2kv = 6311.75 /106554*100% =5.924%
UZ 3Q = 6311.75/105678*100% = 5.973%
Uz 4kv = 7574.1 / 124423*100% = 6.087%
Le të llogarisim raportin e qarkullimit të inventarit.
Kpz 1kv = 5049,4 / 4132,8 = 1,222 rpm
Kpz 2kv = 6311.75 /5166 = 1.222 rpm
Kpz 3kv = 6311.75/5166 = 1.222 rpm
Kpz 4kv = 7574.1 / 6199.2 = 1.222 rpm
Le të llogarisim kohëzgjatjen e një qarkullimi të inventarit.
Dz 1 tremujor = 360 / 1.222 = 294.65 ditë
Dpz 2Q = 360 / 1,222 = 294,65 ditë
Dpz 3Q = 360 / 1.222 = 294.65 ditë
Dpz 4Q = 360 / 1.222 = 294.65 ditë
Le të llogarisim pjesën e kostove materiale në koston totale të prodhimit.
Umz 1Q = 4132.8 / 74998*100% = 5.511%
Umz 2Q = 5166 / 106554 * 100% = 4,846%
Umz 3Q = 5166/105678*100% = 4,888%
Umz 4Q = 6199.2 / 124423*100% = 4.982%
Le të llogarisim raportin e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme.
Kdz 1kv = 49689.5 / 18613.8 = 2.669 rrotullime
Kdz 2kv = 55689.5 /23267.25 = 2.393 rrotullime
Kdz 3kv = 43689.5/23267.25 = 1.878 rpm
Kdz b4kv = 49689.5 / 27920.7 = 1.780 rpm
Le të llogarisim periudhën e shlyerjes për të arkëtueshmet.
Ddz 1 tremujor = 360 / 2.669 = 134.857 ditë
Ddz 2Q = 360 / 2,393 = 150,409 ditë
Ddz 3Q = 360 / 1,878 = 191,721 ditë
Ddz 4Q = 360 / 1,780 = 202,285 ditë
Le të llogarisim pjesën e llogarive të arkëtueshme në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues
Udz 1kv = 18613.8 / 74998*100% = 24.819%
Udz 2kv = 23267.25/106554*100% =21.836%
Udz 3kv = 23267.25/105678*100% = 22.017%
Udz 4kv = 27920.7 / 124423*100% = 22.440%
Le të llogarisim raportin e qarkullimit të llogarive të pagueshme.
Kkz 1kv = 49689.5 / 22414.2 = 2.217 rrotullime
Kkz 2kv = 55689.5 /28017.75 = 1.988 rrotullime
Kkz 3kv = 43689.5/28017.75 = 1.559 rrotullime
Kkz b4kv = 49689.5 / 33621.3 = 1.478 rrotullime
Le të llogarisim kohëzgjatjen e një qarkullimi të llogarive të pagueshme.
Dkz 1Q = 360 / 2,217 = 162,391 ditë
Dkz 2Q = 360 / 1,988 = 181,118 ditë
Dkz 3Q = 360 / 1,559 = 230,865 ditë
Dkz 4Q = 360 / 1,478 = 243,586 ditë
Le të llogarisim pjesën e llogarive të pagueshme në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues
UKZ 1Q = 22414.2 / 22414.2 * 100% = 24.819%
UKZ 2Q = 28017.75 /28017.75 *100% =21.836%
UKZ 3Q = 28017.75 /28017.75 *100% = 22.017%
UKZ 4Q = 33621.3 / 33621.3 *100% = 22.440%
Le të llogarisim koeficientin e akumulimit:
Libri i gjysmës së parë të vitit = =6.1
Libri 2 gjysmë viti = =6,49
Le të përcaktojmë kursimet ose konsumin e tepërt të inventarit në krahasim me të njëjtën periudhë të vitit të kaluar duke përdorur formulën 9:
Δ3 = 25247 - = +644,1 mijë rubla.
Le të llogarisim produktivitetin material.
MO 1Q = 49689.5 / 4132.8 = 12.023 fshij/fërkim.
MO 2Q = 55689,5 / 5166 = 10,78 RUR/RUB
MO 3Q = 43689.5/5166 = 8.46 RUR/RUB
MO 4Q = 49689,5 / 6199,2 = 8,015 RUB/RUB
Le të llogarisim konsumin e materialit.
IU 1Q = 1/ 12,023 = 0,083 RUR/RUB
IU 2Q = 1 / 10,78 = 0,093 fshij/fërkim.
IU 3Q = 1 / 8,46 = 0,118 fshij/fërkim.
IU 4Q = 1 / 8,015 = 0,125 RUR/RUB
Le të llogarisim sasinë e rritjes së vëllimit të prodhimit në ndërmarrjen e analizuar duke përdorur formulën 11:
ΔVp = (1,5974 -1,7724) * 124423 = - 21774,03.
Për shkak të një rënie në qarkullimin e kapitalit qarkullues, humbja në vëllimet e prodhimit arriti në 21,774.03 mijë rubla.
Ndikimi i qarkullimit në rritjen e fitimit P mund të gjendet duke përdorur formulën:
ΔР = - 6,238 - (- 6,238) = 11,86
Asetet rrjedhëse në ndërmarrjen e analizuar përfaqësohen nga komponentët kryesorë strukturorë të mëposhtëm (Tabela 2).
Tabela 2
Struktura e aktiveve rrjedhëse për vitin 2008 (mijë rubla)
|
Treguesi |
Në fillim të periudhës |
Në fund të periudhës |
Ndryshimet |
|
Asetet e prekshme në inventarë |
|
|
|
|
Përfshirë: |
|||
|
3.Aditiv ndërtimi |
|||
|
4.Pluhur teknologjik |
|||
|
TVSH për asetet e blera |
|||
|
Llogaritë e arkëtueshme |
|||
|
Totali i aktiveve korrente |
Në vijim, ne paraqesim tregues të derivuar të përdorimit të aktiveve korrente. Rëndësia e këtyre treguesve qëndron në faktin se qarkullimi total i inventarit varet nga shpejtësia me të cilën kapitali qarkullues kalon nëpër faza dhe faza të veçanta të qarkullimit.
Rezultatet e llogaritjes janë paraqitur në tabelën 3.
Tabela 3
Treguesit e qarkullimit të inventarit në 2008
|
Treguesi |
||||
|
Të ardhurat nga shitjet (pa TVSH, akciza), mijë rubla. |
||||
|
Inventarët, mijëra rubla |
||||
|
Raporti i qarkullimit të inventarit, qarkullimi |
||||
|
Koeficienti i kohëzgjatjes së qarkullimit të inventarit, ditë |
||||
|
Pjesa e inventarëve në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues, % |
||||
|
Inventarët industrialë, mijëra rubla. |
||||
|
Qarkullim i inventarit, qarkullim |
||||
|
Kohëzgjatja e një qarkullimi të inventarëve, ditë |
||||
|
Pjesa e kostove materiale në koston totale të prodhimit, % |
||||
|
Llogaritë e arkëtueshme, mijëra rubla. |
||||
|
Llogaritë e arkëtueshme qarkullim, qarkullim |
||||
|
Periudha e shlyerjes së të arkëtueshmeve, ditë |
||||
|
Pjesa e llogarive të arkëtueshme në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues, % |
||||
|
Llogaritë e pagueshme, mijëra rubla. |
||||
|
Qarkullim i llogarive të pagueshme, qarkullim |
||||
|
Periudha e shlyerjes për llogaritë e pagueshme, ditë |
||||
|
Pjesa e llogarive të pagueshme në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues, % |
2.2 Analiza e dinamikës së treguesve të menaxhimit të përshpejtimit të kapitalit qarkullues
Asetet korente të kompanisë përbëjnë 99% të strukturës totale të aseteve dhe aktualisht po rrit normat e prodhimit. Struktura e aseteve të Mebel-Pro LLC është paraqitur në Tabelën 4, dhe dinamika e tyre në Fig. 1 dhe 2.
Tabela 4
Analiza e strukturës së aseteve për vitin 2008
|
Treguesi |
Vlerat absolute |
Pjesë në totalin e aktiveve |
Ndryshimet |
|||
|
fillimi i periudhës |
fundi i periudhës |
fillimi i periudhës |
fundi i periudhës |
|
tek apanazhi peshore, % |
|
|
Mjetet afatgjata |
||||||
|
Mjetet rrjedhëse |
||||||
Oriz. 1 Dinamika e aktiveve afatgjata
Oriz. 2 Dinamika e aktiveve rrjedhëse
Dinamika e treguesve të qarkullimit të aktiveve dhe llogaritja e ndikimit të faktorëve që formojnë qarkullimin e aktiveve korrente janë paraqitur në tabelën 5.
Tabela 5
Dinamika e treguesve të qarkullimit të aktiveve dhe llogaritja e ndikimit të faktorëve që formojnë qarkullimin në 2008
|
Treguesi |
|||||||||
|
1. Vëllimi i shitjeve në çmimet e kontratës (pa TVSH) për tremujorin, mijë rubla. |
|||||||||
|
2. Bilancet mesatare tremujore të të gjitha aktiveve, mijë rubla. |
|||||||||
|
3. Bilancet mesatare tremujore të aktiveve rrjedhëse, mijë rubla. |
|||||||||
|
4. Raporti i qarkullimit të të gjitha aktiveve, qarkullimi |
|||||||||
|
5. Raporti i qarkullimit të aktiveve korrente, qarkullimi |
|||||||||
|
6. Raporti i qarkullimit të aktiveve korrente bazuar në vëllimin e shitjeve për tremujorin përkatës dhe bilancet mesatare të kapitalit qarkullues në tremujorin e parë, qarkullim |
|||||||||
|
7. Ndryshimi i raportit të qarkullimit të mjeteve korrente krahasuar me tremujorin e parë, qarkullim |
|
||||||||
|
8. Kohëzgjatja e një qarkullimi të të gjitha aseteve, ditë |
|||||||||
|
9. Kohëzgjatja e një qarkullimi të mjeteve rrjedhëse, ditë |
|||||||||
|
10. Ndikimi në përshpejtimin (ngadalësimin) e qarkullimit të mjeteve korrente: |
|
|
|
|
|||||
|
Vëllimi i shitjeve (treguesi 6 për tremujorin përkatës - treguesi 5 për tremujorin e parë) |
|||||||||
|
Balancat mesatare tremujore të kapitalit qarkullues (treguesi 5 për tremujorin përkatës - treguesi 6 për tremujorin përkatës) |
|||||||||
Kështu, qarkullimi i mjeteve rrjedhëse në përgjithësi është rritur, kjo ka ardhur si pasojë e rritjes së qarkullimit të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve, por qarkullimi i inventarëve është ulur.
Tabela 6 tregon përllogaritjen e rentabilitetit të ndërmarrjes dhe faktorët që ndikuan në ndryshimin e saj sipas tremujorëve.
Tabela 6
Rentabiliteti i ndërmarrjes dhe llogaritja e faktorëve që ndikuan në ndryshimin e nivelit të saj sipas tremujorëve në vitin 2008.
|
Treguesi |
|
|
|
|
||||
|
1. Fitimi neto, mijë rubla. |
||||||||
|
2. Bilancet mesatare tremujore të të gjitha aktiveve, mijë rubla. |
||||||||
|
3. Rentabiliteti i ndërmarrjes, % |
||||||||
|
4. Të ardhurat nga shitjet (pa TVSH dhe akciza), mijë rubla. |
|
|
|
|
||||
|
5. Fitimi neto për 1 rub. |
|
|
|
|
||||
|
shitjet, % |
||||||||
|
6. Ndikimi në ndryshimet në rentabilitetin e ndërmarrjes |
||||||||
|
Qarkullimi i të gjitha aseteve |
||||||||
Fitimi neto për 1 rubla. zbatimi
Kthimi nga kapitali dhe llogaritja e ndikimit të faktorëve në ndryshimet në nivelin e tij sipas tremujorit në vitin 2008 janë paraqitur në tabelë. 7.
Tabela 7
Kthimi i kapitalit dhe llogaritja
|
Treguesi |
||||
|
ndikimi i faktorëve në ndryshimet në nivelin e tij sipas tremujorëve në vitin 2008. |
||||
|
1. Bilancet mesatare tremujore të kapitalit të vet. kapital, mijëra rubla |
||||
|
2. Fitimi neto, mijë rubla. |
||||
|
3. Kthimi nga kapitali, % |
||||
|
4. Bilancet mesatare tremujore të të gjitha aktiveve, mijë rubla. |
|
|
|
|
|
5. Të ardhurat nga shitjet (pa TVSH, akciza), mijë rubla. |
|
|
|
|
|
6. Raporti i shkathtësisë financiare |
|
|
|
|
7. Fitimi neto për 1 rub. produktet e shitura, %
Qarkullimi i inventarëve karakterizon shpejtësinë e lëvizjes së aktiveve materiale dhe rimbushjen e tyre. Sa më i shpejtë të jetë qarkullimi i kapitalit të vendosur në inventarë, aq më pak kapital kërkohet për një vëllim të caktuar të operacioneve të biznesit.
Për të siguruar prodhim dhe tregtim normal të produkteve, inventarët duhet të jenë optimal. Detyra është të gjesh një "mesatare të artë" midis inventarëve tepër të mëdhenj, të cilët mund të shkaktojnë vështirësi financiare (mungesë parash), dhe inventarëve tepër të vegjël, të cilët janë të rrezikshëm për stabilitetin e prodhimit dhe, jo më pak e rëndësishme, kërcënojnë imazhin e një furnizues i besueshëm në treg, pasi mbajtja e inventarit të nevojshëm për klientët potencial mund të shihet si një mjet konkurrimi.
Me opsionin optimal, koeficienti i akumulimit duhet të jetë më i vogël se 1. Vlera e koeficientit është më e madhe se 1 (që vërehet në këtë ndërmarrje) tregon praninë e inventarit të tepërt të inventarit, një rritje të kostos së prodhimit, me një furnizimi i pamjaftueshëm i produkteve gjysëm të gatshme dhe komponentëve të blerë, dhe vështirësitë e transportit.
Në këtë rast, vlerat e këtij koeficienti tregojnë një vlerë shumë të ulët të bilanceve të produktit të përfunduar. Arsyeja për këtë është se ndërmarrja punon vetëm për një porosi të caktuar.
Në ndërmarrjen e analizuar gjatë periudhës raportuese, pjesa e kostove materiale në koston e prodhimit u rrit lehtë. Në fund të periudhës, ka pasur një rritje të lehtë të konsumit të materialit dhe, rrjedhimisht, një rënie të produktivitetit material.
Raporti i saktë midis burimeve të veta dhe të huazuara të kapitalit qarkullues luan një rol të rëndësishëm në forcimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes. Në procesin e analizës, është e rëndësishme të vlerësohet nevoja e ndërmarrjes për kapital qarkullues, dhe më pas të krahasohet me sasinë e burimeve financiare në dispozicion. Sistemi i formimit të kapitalit qarkullues ndikon në shpejtësinë dhe efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues. Efikasiteti ekonomik i një ndërmarrje karakterizohet nga tregues relativ të përfitueshmërisë ose rentabilitetit. Kjo çështje është gjithashtu e rëndësishme sepse kushtet e tregut po ndryshojnë vazhdimisht, që do të thotë se nevojat e ndërmarrjes për kapital qarkullues janë të paqëndrueshme dhe shpeshherë është praktikisht e pamundur t'i mbulojë ato nga burimet e veta. Fitimi sot është një burim i parëndësishëm në strukturën e burimeve të formimit.
Kështu, në procesin e llogaritjeve të bëra, ndërmarrja praktikisht nuk ka asete afatgjata.
Asetet korente të kompanisë përbëjnë 99% të strukturës totale të aseteve dhe aktualisht po rrit normat e prodhimit.
Qarkullimi i mjeteve korrente në tremujorin e dytë ka pasur tendencë të ulet, dhe më pas të rritet sërish, gjë që tregon për një trend pozitiv në ndërmarrje.
Qarkullimi i mjeteve rrjedhëse në përgjithësi është rritur, kjo ka ardhur si pasojë e rritjes së qarkullimit të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve, por qarkullimi i inventarëve është ulur.
Në ndërmarrjen e analizuar gjatë periudhës raportuese, pjesa e kostove materiale në koston e prodhimit u rrit lehtë. Në fund të periudhës, ka pasur një rritje të lehtë të konsumit të materialit dhe, rrjedhimisht, një rënie të produktivitetit material.
Marrja në kohë dhe përdorimi efikas i burimeve materiale siguron funksionim të pandërprerë dhe rritje të fitimeve.
Në ndërmarrjen e analizuar ka një tepricë të burimeve të mbulimit të inventarit burimet e veta formimin e tyre. Kjo do të thotë se paratë e gatshme, investimet financiare afatshkurtra dhe kapitali tjetër qarkullues mbulojnë llogaritë e pagueshme dhe detyrimet e tjera afatshkurtra të ndërmarrjes.
konkluzioni
Në procesin e punës së kryer, u konstatua se në çdo ndërmarrje, menaxhimi i kapitalit qarkullues është i nevojshëm, para së gjithash, për të përcaktuar efikasitetin e ndërmarrjes. Përdorimi i kapitalit qarkullues përcakton se si ndërmarrja duhet të kryejë punën e saj, me ndihmën e çfarë mjetesh dhe nga cilat burime. Përmirësimi i përdorimit të kapitalit qarkullues çon në funksionimin ritmik të ndërmarrjes, dhe me përdorimin joefektiv të kapitalit qarkullues, ka një përdorim joracional të kapitalit qarkullues në dispozicion, i cili së shpejti do të çojë në punë të parregullt dhe në përkeqësim të gjendjes së ndërmarrjes. .
Çdo organizatë ka pronë në formën e kapitalit fiks dhe qarkullues.
Gjatë vitit 2008, kompania ka vërejtur një ngadalësim të qarkullimit të kapitalit qarkullues, i cili kontribuon në rritjen e nevojës për kapital qarkullues. Kapitali qarkullues u lirua dhe kursimet absolute arritën në 11,926 mijë rubla.
Për shkak të një rënie në qarkullimin e kapitalit qarkullues, humbja në vëllimet e prodhimit arriti në 21,774.03 mijë rubla.
Pjesa kryesore e inventarit bie mbi produktet e gatshme dhe punën në vazhdim. Gjatë periudhës raportuese, qarkullimi i inventarit u zvogëlua për 0.21 ditë dhe në fund të vitit arriti në 7.81 ditë. Kjo tregon një rënie të efikasitetit të menaxhimit të inventarit, por ka pasur rritje të qarkullimit të shpenzimeve të shtyra, dhe kjo karakterizon edhe rënien e aktivitetit prodhues të ndërmarrjes. Koeficienti i akumulimit ishte 6.49 dhe duhet të jetë më i vogël se 1, gjë që tregon praninë e inventarit të tepërt të inventarit, rritjen e kostove të prodhimit, mungesën e furnizimit të produkteve gjysëm të gatshme dhe komponentëve të blerë dhe vështirësitë e transportit.
Ka një rritje të inventarëve për shkak të rritjes së xhiros së tyre të përgjithshme, e cila mund të ketë sjellë akumulimin e inventarëve.
Afati i shlyerjes për llogaritë e arkëtueshme deri në fund të vitit u rrit nga 141 ditë në 168 ditë, gjë që tregon për një përkeqësim të shlyerjeve me klientët. Llogaritë e arkëtueshme në ndërmarrje përbëjnë më shumë se gjysmën e aktiveve rrjedhëse. Deri në fund të vitit, madhësia e saj u rrit me 41,025 mijë rubla.
Për të siguruar prodhimin e pandërprerë të produkteve komerciale me qëllim të shitjes dhe fitimit të mëvonshëm, një ndërmarrje industriale duhet të ketë kapital qarkullues (aktive rrjedhëse). Madhësia e tyre duhet të lejojë blerjen e materialeve dhe komponentëve të duhur brenda një kohe të caktuar. Një pjesë e kapitalit qarkullues kërkohet të paguajë punëtorët dhe të paguajë burimet e energjisë së konsumuar (energjia elektrike, nxehtësia, nxehtësia dhe ujë të ftohtë) gjatë procesit të prodhimit. Kostot e parave të gatshme janë gjithashtu të nevojshme kur ruhen dhe dërgohen produktet e gatshme te konsumatorët.
Një pjesë e kapitalit qarkullues (shpenzimet e ardhshme) shpenzohet për zhvillimin e dokumentacionit të projektimit për mostrat e produkteve të reja, për përgatitjen e teknologjisë për prodhimin e tyre, për rizhvillimin e punëtorive dhe rikonfigurimin e pajisjeve, etj. Në rastet kur përfshirja e ndërmarrjeve të tjera industriale nuk mund të shmanget për të prodhuar produkte komerciale (zakonisht kjo është tipike për prodhimin e llojeve veçanërisht komplekse të produkteve), kërkohen pagesa paradhënie për ndërmarrjet e ndërlidhura.
Me pak fjalë, organizimi i një procesi të pandërprerë prodhimi në një ndërmarrje industriale është i pamundur pa investuar në operacionet aktuale. Sidoqoftë, tiparet e formimit dhe përdorimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrjet industriale ruse gjatë formimit dhe zhvillimit të marrëdhënieve të tregut (dhe, rrjedhimisht, në kushte të rrezikut të shtuar) nuk janë analizuar mjaftueshëm në literaturën tonë ekonomike dhe studime të tjera praktike.
Lista e burimeve dhe literaturës së përdorur
1. PBU Nr. 19/02 “Kontabiliteti i investimeve financiare”.
2. PBU Nr. 15/01 “Kontabiliteti i kredive dhe kredive dhe kostot e servisimit të tyre”.
3. PBU Nr. 5/01 "Kontabiliteti i inventarëve".
4. PBU Nr. 4/99 “Pasqyrat kontabël të një organizate”.
5. Efimova O.V., Melnik M.V. Analiza e pasqyrave financiare: M., OMEGA-L, 2004.
6. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Financat e ndërmarrjes: M., TK Velby, 2003.
7. Kovaleva A.M., Barannikova N.P., Bogacheva V.D. Financa dhe statistika: M., 1998.
8. Kolchina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.N. dhe të tjera financat e ndërmarrjes. /Ed. prof. Kolchina N.V./ – Botimi i 2-të, i rishikuar. dhe shtesë: M., UNITET - DANA, 2001
9. Pavlova L.N. Financat e ndërmarrjes: M., Financa, UNITY, 1998
10. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Financa e ndërmarrjes: M., INFRA - M, 1999
11. Revista “Drejtor Financiar”: M., nr 11, fq 38-40
12. Revista “Drejtor Financiar”: M., Nr 12, fq 19-21
Shënim
Kjo punë e kursit përbëhet nga 43 fletë, në të cilat 37 fletë pjesa teorike dhe 6 fletë të dhëna të llogaritura për një ndërmarrje tregtare. Baza metodologjike e punës së kursit janë veprat e Sheremet A.D., Saifulin R.S. dhe Kolchina N.V.
Punimi shqyrton propozimet për përmirësimin e cilësisë së menaxhimit të kapitalit qarkullues. Ato konsiderohen duke përdorur shembullin e një ndërmarrje specifike, dhe gjithashtu propozohen veprime për të optimizuar punën e një menaxheri financiar me kapitalin qarkullues të ndërmarrjes.
