Sve znanosti o gospodarskom razvoju smatraju vlastiti kapital organizacije komponentom procesa reprodukcije. Autori svih teorija prepoznaju njegovu odlučujuću ulogu u tržišnim odnosima. U tom smislu postaju relevantna ne samo opća, već i specifična pitanja njegove uporabe. Razmotrimo dalje detaljnije što je temeljni kapital poduzeća.

Opće informacije

Formiranje i poboljšanje tržišnog sustava dovelo je do pojave raznih vrsta ekonomskih objekata analize i računovodstva. Jedan od njih bio je vlastiti kapital poduzeća. Svako poduzeće koje posluje odvojeno od ostalih, bavi se proizvodnjom ili drugom komercijalnom djelatnošću, mora imati određena novčana sredstva. Vlasnički kapital je glavni izvor financiranja za funkcioniranje poduzeća.

Karakteristično

Danas je većina poduzeća u vlasništvu jednog ili više subjekata. Održavanje dokumentacije koja potvrđuje prava, razne transakcije, djeluje kao predmet računovodstva. Vlastiti kapital je skup sredstava koja pripadaju vlasniku. Oni sudjeluju u procesu proizvodnje i donose prihod vlasniku. Ukupnost sredstava obuhvaća izvore sredstava koji se razlikuju po gospodarskom sadržaju, načelima korištenja i oblikovanja. S visokim udjelom vlastitog kapitala u pasivi bilance može se govoriti o stabilnosti financijskog stanja subjekta. Da bi tvrtka rasla, potreban joj je održivi vlasnički kapital. Ova sredstva su jamstvo opstanka tvrtke na tržištu.

Klasifikacija

Dionički kapital predstavlja imovinu poduzeća umanjenu za obveze. U računovodstvu se dijeli na podklase:

Struktura

Vlastiti kapital sastoji se od ulaganja i akumuliranih sredstava. Prvi predstavljaju doprinose vlasnika poduzeća. Uključuju nominalnu cijenu povlaštenih i redovnih dionica, kao i dopunski uplaćeni kapital. Investicijski fondovi iskazuju se u bilanci stanja dioničkog društva u dva dijela: dopunski i temeljni kapital. Akumulirani fond stvara se iznad onoga što su izvorno predujmili vlasnici.

Neto vrijednost: formula

Izvori sredstava Društva su, između ostalog, prikupljena sredstva. Uključuju zajmove, posudbe i ostale dugove – obveze poduzeća prema drugim subjektima. Pasivni kapital predstavljaju izvori imovine, uključujući posuđena i vlastita sredstva. Imovina: vrijednost imovine po mjestu i sastavu - sve što tvrtka posjeduje kao pravna osoba. Pomoću ovih elemenata možete izraditi sljedeću jednadžbu:

Sk + Fo = A, gdje je

A – imovina,

SK – temeljni kapital,

Fo – financijske obveze.

U nekim slučajevima, Sk djeluje kao ostatak. U ovom slučaju odražava sva sredstva koja ostaju organizaciji nakon otplate obveza. Pomoću jednadžbe možete odrediti svoju neto vrijednost. Formula će biti sljedeća:

Sk = A - Fo.

Vrijednost imovine

Veličina Sk nije konstantna. Iznos varira ovisno o području djelovanja i razvojnim ciljevima. Usklađivanje se provodi prema uvjetima maksimizacije dobiti. Ukupna vrijednost imovine kojom poduzeće upravlja naziva se bilančna vrijednost. Koriste se i drugi koncepti:

Učinkovitost korištenja SK

U tržišnim uvjetima neophodna je analiza financijskog položaja poduzeća. To je zbog činjenice da poduzeća stječu neovisnost i u potpunosti su odgovorna za rezultate proizvodnje i poduzetničke aktivnosti vlasnicima i zaposlenicima. S tim u vezi, povrat na kapital je ekonomska kategorija koja odražava stanje sredstava tijekom njihovog korištenja. Pokazuje sposobnost poduzeća da se razvija u određenom trenutku.

Ovisno o funkcionalnoj pripadnosti razlikuju se vlastita obrtna sredstva i stalna sredstva. Potonji su skup dugotrajne imovine, nematerijalne imovine i sredstava koja nemaju određenu namjenu, ali se koriste u proizvodnji. Rentabilnost, kapitalna intenzivnost, kapitalna produktivnost pokazatelji su na temelju kojih se formira opća karakteristika učinkovitosti cirkulacije sredstava.

Profitabilnost

Povrat na kapital izračunava se omjerom neto dobiti i prosječne godišnje vrijednosti uloženih sredstava. Trošak pojedinih komponenti (posuđena, poslovna i druga sredstva) može se koristiti kao potonji. Glavni sintetički pokazatelj je omjer kapitala. Prikazuje iznos dobiti koju tvrtka dobiva od svake rublje uložene u imovinu.

Opći opis intenziteta korištenja dugotrajne imovine dan je vrijednostima kapitalne intenzivnosti i kapitalne produktivnosti. Posljednji pokazatelj određuje trošak jednog proizvoda po jediničnoj cijeni fiksnog kapitala. Kapitalni intenzitet odražava potrebu za sredstvima po jedinici troška rezultata.

Posebnu pažnju zaslužuju vlastiti obrtni kapital i učinkovitost njegovog korištenja. To je zbog činjenice da racionalno korištenje ovih sredstava utječe na povećanje obima proizvodnje, smanjenje troškova robe i povećanje profitabilnosti poduzeća. Ocjenom učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala moguće je identificirati dodatne rezerve i pridonijeti poboljšanju ključnih ekonomskih pokazatelja.

Brzina sredstava

S njim su povezani sljedeći elementi:

• minimalni potrebni iznos uključenog (predujmljenog) kapitala i isplata sredstava vezanih uz njega (dividende, kamate i dr.);
• potreba za dodatnim prihodom i plaćanjem za to;
• visina troškova vezanih uz posjedovanje robno materijalnih sredstava i njihovo skladištenje;
• iznos poreza i tako dalje.

Što je kraće vrijeme obrta, to će sredstva napraviti više ciklusa. Duljina trajanja sredstava u optjecaju određena je složenim utjecajem unutarnjih i vanjskih čimbenika različitih smjerova. Od velike je važnosti i gospodarsko stanje u državi, kao i gospodarsko stanje subjekata koji nastaju u određenoj situaciji. Primjerice, zbog inflacijskih procesa i nepostojanja uspostavljenih odnosa s kupcima i dobavljačima kod većine poduzeća dolazi do prisilnog gomilanja zaliha. Oni, pak, značajno usporavaju promet sredstava.

Vlasnički kapital je vlasništvo poduzeća koje se koristi za formiranje imovine. Analizom pokazatelja financijski direktori, vlasnici tvrtki i investitori donose zaključke o uspješnosti tvrtke. Reći ćemo vam što je uključeno u temeljni kapital organizacije, kako ga izračunati u bilanci i kako analizirati dobivene brojke.

Vlastiti kapital - što je to?

Vlasnički kapital je vlasništvo organizacije u njenom vlasništvu, koje se koristi za formiranje imovine.

Inozemni izvori navode da se iznos temeljnog kapitala sastoji od:

• uplaćeni kapital (dobiven od investitora u zamjenu za dionice);
• darovane (bez naknade darovane zgrade, zemljište i druga materijalna dobra);
• zadržana dobit poduzeća minus obveze.

Analiza kapitala

Pri analizi temeljnog kapitala treba voditi računa da njegov volumen mora biti veći od nule. Ako ovaj zahtjev nije ispunjen, to znači da poduzeće ima prekomjerno kreditno opterećenje i niske pokazatelje visoko likvidne imovine.

Ako poduzeće želi biti privlačno novim investitorima, tada menadžment mora osigurati da iznos temeljnog kapitala bude veći od odobrenog kapitala. Ovaj omjer osigurat će samodostatnost, a također će učiniti realnijom mogućnost priljeva novih investicija.

Izračun iznosa temeljnog kapitala utvrđenog tradicionalnom metodom vrlo je jednostavan. U okviru ovog tumačenja kapital u bilanci je brojke koje odgovaraju retku 1300 bilance.

Formula za kapital u ovom slučaju je:

Neto vrijednost = 1300.

Međutim, ako govorimo o tumačenju suštine vlasničkog kapitala kao neto imovine, u ovom slučaju definicija kapital u bilanci je zadatak je teži. Proučimo značajke njegovog rješenja.

Izračun kapitala iz bilance: metoda Ministarstva financija

Slažući se da su neto imovina i kapital jedna te ista stvar, možemo odrediti njihovu bit na temelju kriterija zabilježenih u ruskim regulatornim pravnim aktima. Postoji dosta relevantnih izvora prava. Među onima koji imaju najširu nadležnost je Naredba Ministarstva financija Rusije od 28. kolovoza 2014. br. 84n.

U skladu s metodom Ministarstva financija, struktura imovine prihvaćene za izračun mora sadržavati apsolutno svu imovinu, s izuzetkom one koja odražava dug osnivača i dioničara za doprinose temeljnom kapitalu društva.

S druge strane, obveze se također moraju uzeti u obzir, osim nekih budućih prihoda, naime onih povezanih s primanjem pomoći od države, kao i besplatnim primanjem ove ili one imovine.

Vlasnički kapital izračunavamo prema stavkama bilance

Izračun neto imovine, a time i temeljnog kapitala metodom Ministarstva financija uključuje korištenje informacija:

Iz retka 1400 bilance;

Linije 1500;

1600 redaka.

Trebat će vam i podaci iz kojih je vidljiv iznos dugovanja osnivača trgovačkog društva (dogovorimo se da ih nazovemo DOO), ako ih ima (očitavaju se knjiženjem Dt 75 Kt 80), kao i odgođeni prihod, odnosno DBP (konto kredit 98).

Struktura formule za određivanje neto imovine i ujedno temeljnog kapitala je sljedeća. Potrebno:

dodajte indikatore duž linija 1400, 1500;

od broja dobivenog u stavku 1. oduzimaju one koji odgovaraju potraživanju računa 98 (za prihode u obliku pomoći od države i besplatna primanja imovine);

od broja u retku 1600 oduzmite pokazatelje koji odgovaraju knjiženju Dt 75 Kt 80;

od broja dobivenog u koraku 3 oduzmite rezultat iz koraka 2.

Dakle, formula za određivanje vrijednosti premije osiguranja prema metodi Ministarstva financija izgledat će ovako:

Sk = (linija 1600 – DUO) – ((linija 1400 + linija 1500) – DBP).

Koji je optimalni iznos temeljnog kapitala

Vlasnički kapital ili neto imovina moraju biti barem pozitivni. Ako to nije slučaj, tada poslovanje najvjerojatnije ima značajnih problema - uglavnom u pogledu kreditnog opterećenja, kao i dostatnosti visokolikvidnih sredstava.

Vrlo je poželjno da iznos temeljnog kapitala ili neto imovine bude veći od iznosa temeljnog kapitala društva.

Ovaj kriterij je važan, prije svega, sa stajališta održavanja investicijske atraktivnosti poslovanja. Poduzeće mora platiti za sebe i osigurati priljev novog kapitala. Dostatna neto imovina jedan je od najznačajnijih pokazatelja kvalitete poslovnog modela poduzeća.

Postoji još jedan aspekt važnosti dioničkog kapitala. Ako pod njim podrazumijevamo neto imovinu, onda ona mora biti jednaka ili veća od veličine temeljnog kapitala. U suprotnom, tvrtka, ako je LLC, podliježe likvidaciji (čl. 4, čl. 90 Građanskog zakonika Ruske Federacije). Ili će biti potrebno povećati temeljni kapital LLC-a na iznos neto imovine. Sličan scenarij je također moguć u vezi s dd (podtočka 2, točka 6, članak 35 Zakona br. 208-FZ).

Vlasnički kapital (kapital) organizacije je vrijednost njezine imovine, neopterećena obvezama. Dakle, kapital je razlika između imovine i obveza. Analiza kapitala ima sljedeće glavne ciljeve:

1) identificirati glavne izvore formiranja vlasničkog kapitala i utvrditi posljedice njihovih promjena na financijsku stabilnost poduzeća;

2) utvrditi sposobnost organizacije da očuva kapital;

3) procijeniti mogućnost povećanja kapitala;

4) utvrditi zakonska, ugovorna i financijska ograničenja raspolaganja tekućom i akumuliranom zadržanom dobiti.

Vlastiti kapital se može promatrati u sljedećim aspektima: računovodstveni, financijski i pravni. Analiza temeljnog kapitala podrazumijeva procjenu početnog ulaganja kapitala i njegovih naknadnih promjena povezanih s dodatnim ulaganjima, ostvarenom neto dobiti i drugim razlozima zbog kojih dolazi do povećanja (smanjenja) temeljnog kapitala. Ovaj aspekt problema ogleda se u konceptu održavanja (očuvanja) kapitala, radi zaštite interesa vjerovnika, kao i radi objektivne procjene vlasnika konačnog ostvarenog financijskog rezultata i mogućnosti njegove raspodjele.

Da biste analizirali i opravdali optimalnu strukturu sredstava financiranja, možete koristiti sljedeću klasifikaciju.

Odjel za kapital

Na vanjske (putem emisije dionica) izvore sredstava,

Interni (na teret dijela dobiti) izvori sredstava, kao i

Izdvajanje bankovnih zajmova, zajmova od drugih organizacija, sredstava dobivenih izdavanjem korporativnih obveznica, proračunskih izdvajanja i dr. u zasebnu zasebnu skupinu posuđenih izvora financiranja omogućuje analitičarima da uzmu u obzir specifične ciljeve koji zasebno stoje za vlasnike. (vlasnici, dioničari) organizacije i njezini vjerovnici.

Sljedeći pokazatelji imaju važnu ulogu u procesu opravdavanja optimalne strukture financiranja: Povrat kapitala

(/?sk)>

Ekonomska isplativost (K e).

Financijska poluga (omjer kapitalizacije, 11 x).

Ovaj skup pokazatelja koristi se za procjenu utjecaja strukture kapitala na razinu učinkovitosti pojedine investicijske opcije. Gore navedeni pokazatelji izračunavaju se pomoću sljedećih formula:

gdje je ZK iznos posuđenog kapitala, tisuća rubalja;

SK - iznos sredstava iz vanjskih i unutarnjih izvora vlastitog kapitala organizacije, tisuća rubalja;

P je iznos dobiti prije kamata na pozajmljena sredstva i poreza na dohodak;

P h - iznos neto dobiti, tisuća rubalja;

SK+ZK - iznos financiranja (ukupni kapital) tisuća rubalja. Indikator

povrat na kapital (),

izračunato korištenjem neto dobiti i nakon plaćanja kamata, može se prikazati u sljedećem obliku:

r je prosječna ponderirana kamatna stopa na pozajmljena sredstva, u dijelovima jedan.

Za određivanje stupnja utjecaja strukture kapitala na razinu učinkovitosti financijskih aktivnosti, povrat na vlastiti kapital (ciljani pokazatelj koji uzima u obzir interese vlasnika organizacije) može se koristiti kao kriterij optimizacije.

Kao kriterij za optimizaciju općeg pokazatelja, koji, s jedne strane, uzima u obzir interese vlasnika organizacije, s druge strane, kombinira privatne pokazatelje profitabilnosti i financijskog rizika, možete koristiti omjer „profitabilnost - financijski rizik” (PP). Ovaj se pokazatelj izračunava pomoću sljedeće formule:

gdje je r br nerizična stopa povrata na financijskom tržištu, u razlomcima jedan;

– razina financijskog rizika.

Optimalnom varijantom strukture kapitala smatra se ona u kojoj će pokazatelj PP imati najveću vrijednost (PP-> max).

Drugi kriterij procjene koji se također može koristiti za optimizaciju strukture kapitala je razdoblje povrata (C U REDU ), karakteriziraju stopu povrata na uloženi kapital.

U ovom slučaju, C 0 to se izračunava koristeći neto dobit preostalu nakon plaćanja kamata i poreza, prema formuli:

Pri analizi vlasničkog kapitala potrebno je obratiti pozornost na odnos koeficijenata priljeva i odljeva. Ako vrijednosti dohodovnih koeficijenata premašuju vrijednosti mirovinskih koeficijenata, to znači da je organizacija u procesu povećanja vlastitog kapitala i obrnuto.

1. Stopa primitka:

2. Stopa smanjenja:

Za procjenu stupnja likvidnosti imovine organizacije (osim neprofitne), potvrda o izvješću odražava pokazatelj "Neto imovina" (str. 200), koji se koristi za analizu financijskog položaja organizacije.

Postupak za izračun neto imovine poduzeća odobren je Nalogom Ministarstva financija Ruske Federacije br. Yun i Nalogom Savezne komisije za tržište vrijednosnih papira br. 03-6/pz od 29. siječnja 2003.

Imovina prihvaćena za izračun uključuje:

Sva dugotrajna imovina poduzeća prikazana u odjeljku I bilance;

Tekuća imovina prikazana u Odjeljku II bilance, osim troška u iznosu stvarnih troškova otkupa vlastitih dionica koje je dioničko društvo kupilo od dioničara za njihovu kasniju ponovnu prodaju ili poništenje, te duga sudionika ( osnivači) za doprinose temeljnom kapitalu.

Obveze prihvaćene za obračun uključuju:

Sve stavke odjeljka IV bilance - dugoročne obveze prema bankama i drugim pravnim osobama - redak 590;

Stavke odjeljka V bilance – kratkoročno pozajmljena sredstva, obveze prema dobavljačima, dug prema sudionicima u isplati dohotka, rezerve za buduće izdatke i plaćanja i ostale kratkoročne obveze – zbroj redaka je 610 + 620 +630. + 650 + 660. Članak „Prihodi

buduća razdoblja“ (redak 640), kao i članci odjeljka III nisu uključeni u izračune.

2. Analizirajte profitabilnost vrijednosnih papira Parus LLC. Izračunajte pokazatelje koji nedostaju, procijenite njihove vrijednosti i dinamiku. Utvrditi utjecaj na pokazatelj “Zarada po dionici” promjene faktora: broja redovnih dionica i iznosa neto dobiti i dividende na povlaštene dionice, metodom lančane supstitucije. Napiši zaključak.

Stopa rasta

Ovo je pokazatelj koji odražava postotni rast statističke vrijednosti u tekućem razdoblju u odnosu na prethodno.

Neka je B vrijednost baznog razdoblja, a O vrijednost izvještajnog razdoblja.

Za izračun stope rasta koristi se sljedeće formula:

Stopa rasta = (O/B) * 100%.

81 334 / 55 730 * 100 = 145,9% (>

2 415 / 3 344 * 100 = 72, 2% (< 100% - отрицательная динамика)

20 550 / 19 250 * 100 = 106,7% (> 100% - pozitivna dinamika)

450 / 602 * 100 = 74,7% (< 100% - отрицательная динамика)

420 / 315 * 100 = 133,3% (> 100% - pozitivna dinamika)

Zarada po običnoj dionici (EPOS)- pokazuje koliki dio neto dobiti otpada na jednu redovnu dionicu u optjecaju. Neotplaćene dionice definirane su kao razlika između ukupnog broja izdanih redovnih dionica i vlastitih dionica u portfelju. Ako su u strukturi kapitala društva povlaštene dionice, iznos dividende isplaćene na povlaštene dionice prvo treba oduzeti od neto dobiti. Treba napomenuti da je ovaj pokazatelj jedan od najvažnijih pokazatelja koji utječu na tržišnu vrijednost dionica poduzeća.

Izračunava se po formuli: NI - PD/Br./ = (Neto dobit - Dividende na povlaštene dionice)/ Broj redovnih dionica u optjecaju.

Ovaj pokazatelj izračunava se samo za godišnje razdoblje. Dividende po dionici (DPS)(Dividendni prinos)

OD/br. = Dividende na redovne dionice/ Broj redovnih dionica u opticaju. Ovaj se pokazatelj također izračunava samo za godišnje razdoblje.

Omjer pokrivenosti dividende (ODS) (isplata dividende)- pokazuje sposobnost društva da isplati dividendu iz dobiti. Pokazuje koliko se puta dividende mogu isplatiti iz neto dobiti poduzeća. Izračunava se pomoću formule:

NI - PD/OD. = (Neto dobit - dividende na povlaštene dionice) / Dividende na redovne dionice. Ovaj pokazatelj izračunava se samo za godišnje razdoblje.

Ukupna imovina po dionici (TAOS)- pokazuje koliki je udio u imovini poduzeća u vlasništvu imatelja jedne redovne dionice. Izračunava se pomoću formule:

TA/br. = Ukupna imovina/broj redovnih dionica.

9 Pojam kapitala organizacije. Značajke njegove klasifikacije.

Kapital je vrijednost predujmljena u proizvodnju u svrhu stvaranja dobiti.

Termin "kapital" se u ekonomskoj literaturi tumači dvosmisleno. S jedne strane kapital se odnosi na zbroj dioničkog kapitala, dioničke premije i zadržane dobiti. S druge strane, kapital se odnosi na sve dugoročne izvore sredstava. U prvom slučaju kapital je interes vlasnika organizacije. U ovom slučaju iznos kapitala izračunava se kao razlika između procijenjene vrijednosti imovine organizacije i njezinog duga prema trećim osobama (vjerovnicima, državi, vlastitim zaposlenicima itd.). Ovisno o tome koje se procjene (cijene) koriste u izračunu (računovodstvene ili tržišne), iznos kapitala može se izračunati na različite načine. Ovaj pristup je široko prihvaćen među računovođama.

Termin "kapital"često se koristi za karakterizaciju imovine organizacije, dijeleći je na fiksni (dugotrajna imovina, uključujući proizvodnju u tijeku) i radni kapital (sva tekuća imovina organizacije). Ovaj pristup je raširen među ekonomistima. Postoji i definicija kapitala kao ukupne vrijednosti sredstava u novčanom, materijalnom i nematerijalnom obliku uložena u formiranje imovine organizacije. U ovom slučaju kapital se smatra imovinskim sklopom uz pomoć kojeg njegov vlasnik očekuje prihod u budućnosti, tj. nešto što može donijeti prihod u budućnosti. Prema ovom tumačenju, kapital postoji u materijalnom i vrijednosnom obliku. Kapital u svom materijalnom obliku nazivamo fondovima. Vrednovanje sredstava naziva se fondovima. Često pojam "kapital" koristi se u odnosu na izvore sredstava i imovinu. Ovim pristupom, kada karakteriziraju izvore, govore o “pasivnom kapitalu”, a kada karakteriziraju imovinu, govore o “aktivnom kapitalu”, dijeleći ga na fiksni kapital (dugotrajna imovina, uključujući izgradnju u tijeku) i obrtni kapital (ovo uključuje svu tekuću imovinu).

U zapadnoj literaturi kapital se odnosi na sve izvore sredstava koji se koriste za financiranje imovine i poslovanja, uključujući kratkoročne i dugoročne dugove, povlaštene i obične dionice (bilančne obveze).

10. Vlasnički kapital

Kapital je kombinacija vlasničkog i dužničkog kapitala. Temeljni kapital je zbroj temeljnog, pričuvnog i dopunskog kapitala, te zadržane dobiti i ciljanog financiranja. Promjene u kapitalu subjekta između početka i kraja izvještajnog razdoblja odražavaju povećanja ili smanjenja njegove neto imovine tijekom razdoblja. U uvjetima dominacije financijskog koncepta kapitala, promjena vrijednosti neto imovine ukazuje na promjenu vlastitog kapitala organizacije, tj. o rastu ili padu njegove kapitalizacije tijekom razdoblja. Posuđeni kapital su zajmovi, posudbe i obveze prema dobavljačima, tj. obveze organizacije prema fizičkim i pravnim osobama.

Vlastiti kapital organizacije

Kapital poduzeća može se promatrati iz nekoliko perspektiva. Prije svega, uputno je razlikovati pravi kapital, tj. koji postoji u obliku sredstava za proizvodnju i novčanog kapitala, tj. koji postoji u obliku novca i koristi se za kupnju sredstava za proizvodnju, kao skup izvora sredstava za osiguranje gospodarskih aktivnosti poduzeća. Razmotrimo prvo novčani kapital. Sredstva koja podržavaju aktivnosti poduzeća obično se dijele na vlastita i posuđena sredstva. Vlasnički kapital poduzeća predstavlja vrijednost (novčanu vrijednost) imovine poduzeća koja je u cijelosti u njegovom vlasništvu. U računovodstvu, iznos vlasničkog kapitala izračunava se kao razlika između vrijednosti cjelokupne imovine u bilanci ili imovine, uključujući nepotraživane iznose od raznih dužnika poduzeća, i svih obveza poduzeća u određenom trenutku. Temeljni kapital poduzeća sastoji se od različitih izvora: ovlaštenog ili temeljnog kapitala, raznih doprinosa i donacija, dobiti, koja izravno ovisi o rezultatima poslovanja poduzeća. Posebnu ulogu ima temeljni kapital, o čemu će biti više riječi u nastavku. Posuđeni kapital je kapital koji poduzeće privlači izvana u obliku zajmova, financijske pomoći, iznosa primljenih kao kolateral i drugih vanjskih izvora za određeno razdoblje, pod određenim uvjetima, pod bilo kakvim jamstvima.

11. Posuđeni kapital organizacije

Posuđeni kapital- ovo je kapital koji poduzeće privlači izvana u obliku zajmova, financijske pomoći, iznosa primljenih kao kolateral i drugih vanjskih izvora za određeno razdoblje, pod određenim uvjetima i bilo kakvim jamstvima.

Posuđeni kapital (obveze poduzeća)

Posuđeni kapital u strukturi kapitala poduzeća sastoji se od kratkoročnih i dugoročnih obveza.

Dugoročne obveze- to su krediti i zajmovi s rokom otplate dužim od godinu dana.

Tekuće obveze- to su obveze s dospijećem kraćim od 1 godine (primjerice, kratkoročni zajmovi i posudbe, obveze prema dobavljačima).

Razlike između vlasničkog i dužničkog kapitala poduzeća

Svjetska praksa pokazuje da je najjeftiniji izvor financiranja zaduživanjem, jer su vjerovnici u povlaštenijoj poziciji u odnosu na vlasnike poduzeća. Zadržavaju pravo na povrat uloženog, au slučaju stečaja njihova će potraživanja biti namirena prije potraživanja dioničara. Ipak, nekontrolirani rast dužničkog financiranja može značajno umanjiti financijsku stabilnost poduzeća, uzrokovati pad tržišne cijene njegovih dionica, au slučaju nepovoljnog razvoja događaja dovesti poduzeće u opasnost od stečaja.

Financijska stabilnost poduzeća je njegova solventnost.

12. Tržište kreditnog kapitala.

Tržište kapitala je dio financijskog tržišta na kojem se formira ponuda i potražnja za srednjoročnim i dugoročno posuđenim kapitalom. Tržište kapitala obavlja sljedeće funkcije: Prvo, ujedinjuje male, raspršene novčane ušteđevine stanovništva, državnih službi, privatnih poduzeća, stranih investitora i stvara velike novčane fondove. Drugo, pretvara sredstva u posuđeni kapital, čime se osiguravaju vanjski izvori financiranja materijalne proizvodnje nacionalnog gospodarstva. Treće, daje zajmove državnim tijelima i stanovništvu za rješavanje tako važnih zadataka kao što su pokrivanje proračunskog deficita, financiranje dijela stambene izgradnje i slično. Kreditno tržište omogućuje akumulaciju, kretanje, raspodjelu i redistribuciju posuđenog kapitala između sfera gospodarstva. Tržište kredita je mehanizam putem kojeg se uspostavljaju odnosi između poduzeća i građana kojima su potrebna sredstva te organizacija i građana koji ih pod određenim uvjetima mogu dati (posuditi). Istovremeno, kreditno tržište je sinteza tržišta različitih sredstava plaćanja. U zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvima u kreditnim ugovorima posreduju, prvo, kreditne institucije (poslovne banke ili druge institucije) koje se zadužuju i daju kredite, i, drugo, investicijske ili slične organizacije koje osiguravaju izdavanje i kretanje raznih dužničkih obveza koje ostvaruju se na posebnom tržištu vrijednosnih papira. Funkcioniranje tržišta kapitala omogućuje poduzećima rješavanje problema kako formiranja investicijskih resursa za provedbu stvarnih investicijskih projekata, tako i učinkovitog financijskog ulaganja (provedba dugoročnih financijskih ulaganja). Financijska imovina koja cirkulira na tržištu kapitala obično je manje likvidna; Karakterizira ih najviša razina financijskog rizika i, sukladno tome, najveća razina dobiti. Valja napomenuti da je ova tradicionalna podjela financijskih tržišta na tržište novca i tržište kapitala u suvremenim uvjetima njihova funkcioniranja donekle uvjetna. Ova konvencija određena je činjenicom da suvremene tržišne financijske tehnologije i uvjeti za simulaciju mnogih financijskih instrumenata omogućuju relativno jednostavan i brz način pretvaranja pojedinačne kratkoročne financijske imovine u dugoročnu i obrnuto. Karakterizirajući određene vrste financijskih tržišta korištenjem obje gore navedene karakteristike, slijedi da su te vrste tržišta usko međusobno povezane i djeluju u istom tržišnom prostoru. Da, sve vrste tržišta koje služe cirkulaciji financijske imovine (instrumenata, usluga) različitih vrsta ujedno su sastavni dio i tržišta novca i tržišta kapitala. Oblici prometa sredstava (financijskih sredstava) na tržištu kapitala: bankovni zajam; zaliha; obveznice; financijski derivati; komercijalni zapisi.

13. Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda.

Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda su skup troškova poduzeća izraženih u novcu za proizvodnju i prodaju proizvoda (radova, usluga). Oni osiguravaju kontinuitet proizvodnje i stvaraju uvjete za prodaju proizvoda U smislu ekonomskog sadržaja izražavaju troškove društva, budući da se proizvodnja odvija u interesu društva, a proizvod se proizvodi kao neposredni društveni proizvod. Troškovi variraju u sastavu i strukturi ovisno o industrijskom sektoru poduzeća. Također se klasificiraju prema načinu pripisivanja trošku, povezanosti s obujmom proizvodnje i stupnju homogenosti. Ovisno o načinu pripisivanja trošku proizvodnje, dijele se na:

Izravni - povezani s proizvodnjom određenih vrsta proizvoda, koji se mogu izravno i izravno uključiti u troškove (sirovine, osnovni materijali, plaće proizvodnih radnika itd.);

Neizravni - povezani s proizvodnjom različitih proizvoda koji se ne mogu pripisati trošku određene vrste proizvoda (troškovi održavanja i rada opreme, popravak zgrada, plaće inženjerskih i tehničkih radnika itd.).

Oni su uključeni u trošak korištenjem posebnih metoda određenih industrijskim smjernicama o planiranju, računovodstvu i obračunu troškova.

Ovisno o odnosu troškova i obima proizvodnje razlikuju se:

Uvjetno stalni rashodi su rashodi čija se vrijednost ne mijenja značajnije s povećanjem ili smanjenjem obujma proizvodnje, zbog čega se mijenja njihova relativna vrijednost po jedinici proizvodnje (troškovi grijanja, rasvjete, plaće rukovodećeg osoblja, troškovi amortizacije, izdaci za administrativne i gospodarske potrebe i dr.);

Uvjetno varijabilni troškovi su vrijednosti koje ovise o obujmu proizvodnje; rastu ili se smanjuju u skladu s promjenama u obujmu proizvodnje (troškovi sirovina, osnovnog materijala, goriva, osnovne plaće proizvodnog osoblja itd.).

Prema stupnju homogenosti troškovi se dijele na:

Osnovno;

Kompleks.

Elementi imaju isti ekonomski sadržaj bez obzira na njihovu namjenu. Svrha grupiranja po elementima je identificirati troškove proizvodnje prema njihovim vrstama (troškovi materijala, amortizacija itd.). Odnos između pojedinih elemenata troškova predstavlja strukturu troškova proizvodnje. Složeni troškovi uključuju nekoliko elemenata i stoga su heterogeni po sastavu. Udruženi su za određenu gospodarsku svrhu. Takvi troškovi su opći pogonski troškovi, gubici od nedostataka, troškovi održavanja i rada opreme itd. Svi troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda čine puni trošak. Sastav troškova uključenih u trošak proizvoda (radova, usluga) trenutačno je određen Uredbom Vlade. Trošak proizvoda (radova, usluga) je procjena vrijednosti prirodnih resursa, sirovina, materijala, goriva, energije, dugotrajne imovine, radnih resursa upotrijebljenih u procesu proizvodnje proizvoda (radova, usluga), kao i drugih troškova za njegovu proizvodnju i prodaju. Prema ekonomskom sadržaju troškovi koji ulaze u nabavnu vrijednost proizvoda (radova, usluga) grupirani su u sljedeće elemente: materijalni troškovi; troškovi rada; doprinosi za socijalne potrebe; amortizacija dugotrajne imovine; ostali troškovi.

14. Rashodi i prihodi organizacija.

Prihod organizacije - ovo je povećanje ekonomske koristi kao rezultat primitka imovine (gotovina, druga imovina) i (ili) otplate obveza, što dovodi do povećanja kapitala organizacije, s izuzetkom doprinosa sudionika (vlasnika) imovine).

Ekonomska osnova za stjecanje ekonomske koristi je stvaranje nove vrijednosti proizvoda, rada, usluge i njezino naknadno stjecanje od strane potrošača.

Prihodi organizacije, ovisno o prirodi i uvjetima primitka, dijele se na prihode od redovnih aktivnosti i ostale prihode (slika 3.1).

DO prihod od redovnih aktivnosti uključuju prihode od prodaje proizvoda i robe, primitke vezane uz obavljanje poslova i pružanje usluga, potraživanja, najamnine, licencne naknade i tantijeme.

Prihodi od prodaje roba, radova i usluga podrazumijevaju sredstva primljena na bankovni račun ili blagajnu organizacije kao rezultat primanja ekonomske koristi.

Potraživanja su iznos dugovanja drugih pravnih i fizičkih osoba prema organizaciji.

U organizacijama čiji je predmet djelatnosti davanje svoje imovine na privremeno korištenje uz naknadu temeljem ugovora o zakupu, prihodima se smatraju prihodi od ove djelatnosti - zakupnina.

U organizacijama čiji je predmet djelatnosti pružanje uz naknadu prava iz patenata za izume, industrijski dizajn i druge vrste intelektualnog vlasništva, prihodima se smatraju prihodi koji se odnose na ovu djelatnost - plaćanja licenci (uključujući naknade) za korištenje intelektualno vlasništvo.

Troškovi organizacije - ovo je smanjenje ekonomskih koristi kao rezultat otuđenja imovine (gotovina, druga imovina) i (ili) nastanka obveza, što dovodi do smanjenja kapitala ove organizacije.

Klasifikacija troškova organizacija ovisno o njihovoj prirodi i uvjetima provedbe prikazana je u tablici. 3.1.

Po ekonomskom sadržaju Troškovi organizacije dijele se na materijalne, radne i novčane. Materijalni troškovi povezani su s resursnom potporom za financijske i ekonomske aktivnosti organizacije i uključuju troškove nabavljenih sirovina, osnovnih i pomoćnih materijala, goriva i električne energije te usluga trećih strana. Troškovi rada koriste se za plaćanje osoblja organizacije. Novčani izdaci predstavljaju odljev gotovine. To je plaćanje poreza i održavanje novčanog toka organizacije. Na primjer, plaćanja banci za usluge upravljanja gotovinom, plaćanja kamata na kredite.

Po metodi donošenje odluka troškovi se dijele na alternativne i oportunitetne troškove. Pripisani troškovi uključuju troškove koji su obvezni za organizaciju, na primjer, plaćanja poreza, plaćanja izvanproračunskim fondovima, plaćanja za licence ili članstvo u profesionalnim samoregulacijskim organizacijama. Preostali troškovi su alternativni troškovi, budući da organizacija može izabrati kako će organizirati proizvodni proces.

Na primjer, računovodstvo se može voditi vlastitim računovodstvenim servisom ili se može prenijeti na drugu organizaciju. U prvom slučaju organizacija snosi troškove rada, u drugom - troškove plaćanja usluga treće strane.

15.16 Struktura i klasifikacija rashoda

Organizacijski troškovi- to je smanjenje ekonomske koristi kao rezultat otuđenja imovine (novca, druge imovine) i/ili nastanka obveza, što dovodi do smanjenja kapitala organizacije, osim smanjenja uloga odlukom sudionici (vlasnici imovine). Troškovi organizacije predstavljaju ukupnost sredstava koje je koristila, a odnose se na imovinu, ako ona može donijeti prihod u budućnosti, ili na obveze, ako se to ne dogodi, odnosno prihodi organizacije će se smanjiti. Prema važećoj računovodstvenoj metodologiji, raspolaganja sredstvima ne priznaju se kao rashodi organizacije: u vezi s nabavom i stvaranjem dugotrajne imovine dugotrajne imovine, nematerijalne imovine i sl.); u vezi s financijskim ulaganjima (ulozi u temeljni kapital, stjecanje vrijednosnih papira drugih organizacija itd.); po ugovorima o komisionu, agencijskom i drugim sličnim ugovorima u korist nalogodavca i sl.; u obliku predujma, pologa za plaćanje zaliha i drugih vrijednosti (rad, usluge); u otplati zajmova i zajmova koje je organizacija primila.

16. Struktura i klasifikacija dohotka.

Vlasnički kapital organizacije odnosi se na ukupna sredstva dostupna poduzeću. Ili bolje rečeno, sredstva koja pripadaju sudionicima organizacije. Kako se utvrđuje iznos temeljnog kapitala organizacije iz podataka o bilanci?

Kako odrediti visinu temeljnog kapitala?

Iznos temeljnog kapitala organizacije prema bilanci odgovara stanju u retku 1300 „Ukupno za odjeljak III“, tj. ukupnom iznosu za odjeljak III „Kapital i rezerve“ bilance (Naredba Ministarstva Financije od 2. srpnja 2010. br. 66n, klauzula 66. Naredbe Ministarstva financija od 29. srpnja 1998. br. 34n).

Podsjetimo, stanje kapitala i rezervi u bilanci utvrđuje se na sljedeći način:

redak 1310 „Ovlašteni kapital (temeljni kapital, temeljni kapital, ulozi ortaka)”

red 1320 “Vlastite dionice otkupljene od dioničara”

redak 1340 “Revalorizacija dugotrajne imovine”

red 1350 “Dopunski kapital (bez revalorizacije)”

red 1360 “Rezervni kapital”

redak 1370 “Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)”

Dividende se sudionicima isplaćuju iz vlastitog kapitala organizacije. A nakon prestanka aktivnosti organizacije, veličina njezinog temeljnog kapitala pokazat će iznos sredstava koji je predmet raspodjele među sudionicima. Međutim, potrebno je razumjeti da vlastiti kapital može biti i negativan. To je moguće u slučaju kada organizacija posluje s gubitkom i njegova akumulirana vrijednost premašuje zbroj ostalih elemenata temeljnog kapitala (temeljnog, dopunskog, rezervnog kapitala).

Razgovarali smo detaljnije o računovodstvu temeljnog kapitala organizacije u zasebnom odjeljku.

Imajte na umu da ako se izračun temeljnog kapitala radi za određivanje maksimalnog iznosa kamata koje se uzimaju u obzir u rashodima na kontrolirani dug, tada će iznos temeljnog kapitala biti jednak zbroju stanja retka 1300 i dugovanja za poreze i naknade (